第一篇：跨國公司財務(wù)管理 簡答

【1】跨國公司財務(wù)管理的特點

1）波動不定且難于預(yù)測的匯率變動帶來更大的外匯風(fēng)險；

2）市場的不完全性給公司帶來更多的機(jī)會和風(fēng)險①國際金融市場的快速發(fā)展和金融工具的不斷創(chuàng)新給跨國公司帶來了更多的機(jī)會和風(fēng)險；②跨國公司的全球化經(jīng)營使跨國公司擁有國際資本市場、東道國金融市場、母公司所在國資金市場以及跨國公司內(nèi)部的資金調(diào)度等多元融資渠道和方式，從而使其資金融通具有渠道多，籌資方式靈活，融資選擇大而廣等特征，但各國政府各種各樣的行政干預(yù)以及社會，經(jīng)濟(jì)，技術(shù)等方面的原因使得國際資本市場不斷細(xì)分；③跨國公司的經(jīng)營特征是國際化，多樣化，內(nèi)部化和全球化；

3）多層次委托代理關(guān)系使跨國界財務(wù)控制成為關(guān)鍵

【2】歐洲債券的主要特點

①歐洲債券是國際借款者同時在幾個國家的資本市場上所發(fā)行的債券，其計價貨幣必須是非發(fā)行當(dāng)?shù)氐呢泿泞诓挥浢麄蹅⒁话阋荒曛Ц兑淮微懿皇苋魏喂俜焦苤?，發(fā)行速度快⑤常由許多大型國際銀行組成一個銀團(tuán)，并由成員各自分?jǐn)傄徊糠咒N售金額。

【3】存托憑證的優(yōu)點

①籌集巨額的企業(yè)發(fā)展資金②擴(kuò)大股東基礎(chǔ)，提高長期集資能力③減少交易費(fèi)用，避免貨幣匯兌風(fēng)險④上市手續(xù)簡單，低成本進(jìn)入美國資本市場。⑤提高公司知名度，拓展海外市場。⑥通過轉(zhuǎn)換ADR的一定比例，制定合乎美國投資者習(xí)慣的價格。

【4】跨國公司面臨的政治風(fēng)險

第一層次（1）宏觀政治風(fēng)險，又稱為特定國家風(fēng)險，即對一個國家中的所有外國公司，不論其組織形式如何，都將產(chǎn)生影響的政治風(fēng)險（2）微觀政治風(fēng)險，即只對某一行業(yè)、企業(yè)或項目產(chǎn)生影響的政治風(fēng)險；第二層次（1）資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)型政治風(fēng)險，是指只影響資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的政治事件所產(chǎn)生的風(fēng)險（2）企業(yè)經(jīng)營型政治風(fēng)險，指只影響企業(yè)經(jīng)營，甚至企業(yè)現(xiàn)金流量和投資收益的時間所產(chǎn)生的風(fēng)險。

【5】跨國公司與東道國政府非經(jīng)濟(jì)政策間的目標(biāo)沖突

①經(jīng)濟(jì)侵略 殖民地國家普遍認(rèn)為跨國公司是一種新的經(jīng)濟(jì)侵略形式②國家安全和對外開放政策 有時，東道主國會警覺的認(rèn)識到，一個國家的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)掌握在外國人手中將影響國家安全和對外政策的獨(dú)立性③社會轉(zhuǎn)型 在東道國的社會轉(zhuǎn)型期 外國投資者與東道主國政府目標(biāo)沖突往往最為激烈④宗教和文化傳統(tǒng) 東道國的宗教和文化傳統(tǒng)與跨國公司的母國不同，也會引起雙方在目標(biāo)上的沖突。

【6】稅收管轄權(quán)

1基本分類 稅收管轄權(quán)是一國政府在征稅方面所擁有的管理權(quán)力它是國家主權(quán)在稅收領(lǐng)域中的體現(xiàn)。一個國家的稅收管轄權(quán)可以按屬人和屬地兩種不同的原則來確立。

1)按屬人原則確立的稅收管轄權(quán)，根據(jù)屬人原則，一國政府可以對本國所有居（公）民行

使管轄權(quán)，稱為居（公）民管轄權(quán)。

2)按屬地原則確立的稅收管轄權(quán)，根據(jù)屬地原則，一國政府可以在其所屬領(lǐng)域疆域的全部

空間內(nèi)行使管轄權(quán)。

2.實施規(guī)則

1）居（公）民管轄權(quán)的實施規(guī)則

（1）登記注冊地標(biāo)準(zhǔn)（2）實際管理控制中心所在地標(biāo)準(zhǔn)（3）總機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)

2）地域管轄權(quán)的實施規(guī)則

（1）營業(yè)所得來源地的確定（2）投資所得來源地的確定

第二篇：跨國公司財務(wù)管理

論跨國公司財務(wù)管理特點及策略

劉洋

（華北電力大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理系河北保定071003）

[摘 要] 跨國公司在當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國一部分企業(yè)也向境外投資而成為跨國公司。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大潮中，研究現(xiàn)代跨國公司經(jīng)營和管理有著重大意義，而財務(wù)管理在企業(yè)管理中又處于核心地位，因此我們需要對跨國公司的財務(wù)管理問題進(jìn)行研究，并指導(dǎo)其經(jīng)營實踐。

[關(guān)鍵詞] 跨國公司；財務(wù)管理；策略

跨國公司財務(wù)管理，是指跨國公司從自身所進(jìn)行新業(yè)務(wù)活動，或者說維持現(xiàn)有業(yè)務(wù)所需要的投資需求出發(fā)，充分考慮資金來源和財務(wù)環(huán)境變量的影響，積極進(jìn)行財務(wù)規(guī)劃與管理。

一、跨國公司財務(wù)管理的特點

(一)跨國公司財務(wù)管理環(huán)境具有復(fù)雜性

跨國公司的財務(wù)管理活動涉及許多國家，而各國的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和文化環(huán)境都有很大的差異，跨國公司在進(jìn)行財務(wù)管理時不僅要考慮本國的各方面環(huán)境因素，而且要密切注意國際形勢和其他國家的具體情況，尤其要考慮:匯率變化;通貨膨脹和利息率的高低;稅款的輕重;政治上的穩(wěn)定程度;資金市場的完善程度。由此可以看出，影響跨國公司財務(wù)管理的環(huán)境因素相當(dāng)復(fù)雜，財務(wù)管理人員進(jìn)行財務(wù)決策前，必須進(jìn)行認(rèn)真地調(diào)查、預(yù)測、比較和分析，以便提高財務(wù)決策的正確性和及時性。

(二)財務(wù)管理目標(biāo)全球戰(zhàn)略性

現(xiàn)代企業(yè)追求的目標(biāo)是收益和財富最大化，圍繞該目標(biāo)，跨國公司在做出重大業(yè)務(wù)決策時考慮的是公司的最大利益，有時會犧牲某一子公司的局部利益?？鐕緹o論生產(chǎn)、銷售、采購、或資本轉(zhuǎn)移都要以整個公司的最大利益為核心，保證公司取得最佳經(jīng)濟(jì)效益。

(三)財務(wù)管理體制的雙重性

跨國公司的財務(wù)活動和財務(wù)管理內(nèi)容涉及到母國和諸多東道國，受其影響其財務(wù)關(guān)系既反映母國與總公司的財務(wù)關(guān)系，又反映跨國公司內(nèi)部總公司與各子公司的財務(wù)關(guān)系。為適應(yīng)這種財務(wù)關(guān)系，跨國公司財務(wù)管理制度要建立雙重財務(wù)管理體制。

(四)財務(wù)管理風(fēng)險多樣性

跨國公司的經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜性決定其風(fēng)險性與國內(nèi)企業(yè)有很大差別?？鐕境藝鴥?nèi)企業(yè)所具有的風(fēng)險外，還面臨國際上政治、經(jīng)濟(jì)變化的各種風(fēng)險。如在經(jīng)濟(jì)和企業(yè)經(jīng)營方面面臨匯率變動風(fēng)險、利率變動風(fēng)險、通貨膨脹鳳霞、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險。在政治風(fēng)險上表現(xiàn)有政府變動風(fēng)險、戰(zhàn)爭風(fēng)險、法律與政策變動風(fēng)險。這就要求財務(wù)管理工作要認(rèn)真分析風(fēng)險，采用科學(xué)的方法來回避和防范風(fēng)險，減少封信損失，提高管理水平。

(五)資金籌集方式的多樣性

與國內(nèi)企業(yè)相比，跨國公司既可從子公司所在東道國籌集資金，又可以從母公司所在國籌集資金，還可以從國際金融市場籌集資金。資金籌集的渠道與方式都有其獨(dú)特性，如公司內(nèi)部調(diào)撥資金，公司提供貸款資金，公司投資入股等。

二、跨國公司財務(wù)管理策略

跨國公司財務(wù)管理策略有集權(quán)式財務(wù)管理策略和分權(quán)式財務(wù)管理策略兩種，這兩種財務(wù)管理策略各有利弊，并在很大程度上其利弊是互為反正的。

(一)集權(quán)式財務(wù)管理策略

集權(quán)式財務(wù)管理策略是指跨國公司把財務(wù)管理的決策權(quán)集中在公司總部，以便統(tǒng)一調(diào)度和使用資金，來實現(xiàn)公司整體利潤的最大化。

1.集權(quán)式財務(wù)管理策略的優(yōu)點是：

(1)優(yōu)化公司資源配置。由母公司集中財務(wù)決策，可以合理調(diào)劑公司內(nèi)部各單位的資金余缺，優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率。

(2)降低資金成本。公司總部根據(jù)海內(nèi)外生產(chǎn)經(jīng)營單位的需求統(tǒng)一籌措款項，使某些子公司的剩余資金得到充分利用，同時可以利用整個跨國公司的財務(wù)優(yōu)勢和資信實力，在世界范圍內(nèi)選擇條件優(yōu)惠的資金市場籌措資金，使資金成本降低。

(3)降低公司稅賦。多個子公司所在東道國的稅收政策和稅率不盡相同，公司總部通過綜合考慮各子公司東道國的稅收環(huán)境，可以統(tǒng)一安排公司的納稅策略，從而使整個公司的稅賦降至最低。

(4)提高規(guī)避風(fēng)險的能力?？鐕究偛坷闷湓趪H上的廣泛聯(lián)系，靈活調(diào)整公司所持外幣的種類和結(jié)構(gòu)，在國際金融市場上進(jìn)行外匯的買賣和保值交易，減少或避免外匯風(fēng)險給公司造成的經(jīng)濟(jì)損失。

(5)充分利用理財專家的智慧。規(guī)模較大的跨國公司，在其總部都以高薪聘請優(yōu)秀財務(wù)專家，由他們參與公司的財務(wù)決策。由于子公司也執(zhí)行這些財務(wù)決策，因此，也分享了專家的智慧。如果由于公司聘請理財專家，高額的費(fèi)用支出可能會使它們望而卻步。

2.集權(quán)式財務(wù)管理策略的缺點是：

(1)容易挫傷子公司經(jīng)理的積極性。由于子公司很少有財務(wù)管理決策權(quán)，在一定程度上削弱子公司經(jīng)理的積極能動性和生產(chǎn)經(jīng)營自主權(quán)，對于瞬息萬變的市場難以主動地適應(yīng)，常常會坐失良機(jī)，使他們變得消極，甚至對公司總部抱有不滿情緒。

(2)容易傷害子公司與當(dāng)?shù)卣⒕用?，特別是當(dāng)?shù)爻止扇说年P(guān)系。公司總部的財務(wù)管理決策是從全球性生產(chǎn)經(jīng)營角度出發(fā)，以實現(xiàn)公司整體利益最大化為根本且的。實行集權(quán)式財務(wù)管理體制，使公司總部更加方便地采用轉(zhuǎn)移定價等手段轉(zhuǎn)移子公司的利潤，逃避子公司所在國的稅收，繞過當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)的限制，這些情況都將引起東道國政府的不滿，引起兩國之間的摩擦。此外，每股利潤的下降，也會引起子公司當(dāng)?shù)氐牟怀止扇说牟粷M情緒。

(3)管理跨度大，決策速度慢。假如跨國公司的規(guī)模；非常大，國外子公司的數(shù)量相當(dāng)多，實行集權(quán)式管理就會出現(xiàn)管理跨度大、決策速度慢的問題，使管理效率下降。但是，隨著現(xiàn)代通信技術(shù)的發(fā)展，母公司可以很快獲得子公司的信息，使決策的反映速度大大提高。

(4)可能會導(dǎo)致對子公司經(jīng)營業(yè)績評價不公正。集權(quán)式財務(wù)管理體制是以子公司對母公司的利潤貢獻(xiàn)作為評價子公司業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)。但為了服從整個公司的全局需要，有些子公司不得不放棄該公司本可得到的利益，而另外一些子公司則有可能得到本不屬于它們的利益。這樣，總部就難以真實、公平地考核子公司的經(jīng)營業(yè)績，評價他們對公司整體的實際貢獻(xiàn)。

(二)分權(quán)式財務(wù)管理策略

分權(quán)式財務(wù)管理策略是指公司授予區(qū)域中心和海外子公司較多的財務(wù)管理決策權(quán)，以便能在世界范圍內(nèi)抓住機(jī)遇、避開風(fēng)險，因地制宜地運(yùn)用資金；進(jìn)而從整體上提高公司的資金使用效益。在這種管理體制下，子；公司在財務(wù)上是相對獨(dú)立的，子公司經(jīng)理一般擁有較多的財務(wù)決策權(quán)，子公司的業(yè)績用子公司所在國的貨幣進(jìn)行評價。集權(quán)式管理體制是把子公司所有生產(chǎn)經(jīng)營及財務(wù)活動的過程都置于母公司的嚴(yán)格監(jiān)控下，而分權(quán)式管理體制則意味著子公司享有較多的決策權(quán)和管理權(quán)，母公司對子公司的管理更多地體現(xiàn)為對結(jié)果的監(jiān)督與考核，而不注重對過程的監(jiān)管。

1.分權(quán)式財務(wù)管理策略的優(yōu)點：

(1)充分發(fā)揮子公司管理人員的主觀能動性。由于子公司的經(jīng)理擁有決策權(quán)，所以它們可以根據(jù)子公司所在國的具體經(jīng)營環(huán)境的變化，及時捕捉機(jī)遇，迅速采取應(yīng)變措施。優(yōu)秀的管理人員更加積極投身于提高公司的經(jīng)營業(yè)績。

(2)在分權(quán)式財務(wù)管理體制下，對子公司業(yè)績的評價比較公正和客觀

(3)反應(yīng)迅速。分權(quán)式管理可以使子公司在某種程度上具有決策權(quán)?？梢缘玫椒稚⒔?jīng)營單位在制訂和實施決策過程中迅速反應(yīng)，而不必使所有行動方案均等到公司總部同意方可實施。

(4)減少規(guī)模管理引起的復(fù)雜性。人們所能解決的復(fù)雜問題是有限的、即使采用電腦，也不可能集中合理地解決有限的資源分配問題。當(dāng)外部環(huán)境具有不確定性時，集中決策所要求的單純化和直接推斷，易導(dǎo)致做出的決策不如分散做出的決策正確。分權(quán)式管理可將較大的問題分為較小的、更易管理的部分，使復(fù)雜的問題簡單化。

(5)信息專門化。下級管理人員通過觀察和實踐，可得到一些有關(guān)市場情況，當(dāng)?shù)貏趧恿λ刭|(zhì)等方面的信息，這些信息很難全部及時傳遞結(jié)公司總部，且有的難以數(shù)量化，難以描述，而影響公司總部對于公司所提供信息的判斷。分權(quán)式管理，可將決策制訂放在需要信息、儲存信息、選取信息及加工信息的地方，獲取信息的專門化效益。

2.分權(quán)式財務(wù)管理策略的缺點:

分權(quán)式財務(wù)管理體制的缺點也是顯而易見的。首先，如果子公司過于強(qiáng)調(diào)其本身的利益，可能會損害整個公司的利益。其次，由于信息不對稱，母公司對子公司的監(jiān)控比較困難。假如子公司的權(quán)力過大，則會形成獨(dú)立王國，甚至背叛原來的母公司。

三、跨國公司財務(wù)管理策略的選擇

筆者認(rèn)為跨國公司財務(wù)管理應(yīng)強(qiáng)調(diào)以分權(quán)為主導(dǎo)下的適度集權(quán)模式。跨國企業(yè)的母公司與子公司之間存在著緊密的資產(chǎn)紐帶關(guān)系，從財務(wù)管理的角度看，母公司對子公司管理的主要內(nèi)容是對資本運(yùn)營的調(diào)控，因此如何在集權(quán)和分權(quán)之間找到一個平衡點是至關(guān)重要的。集權(quán)型模式整體控制和協(xié)調(diào)較為方便，日常資金調(diào)度靈活，工作效率高。但這種體制不利于激發(fā)各子公司生產(chǎn)經(jīng)營的積極性。如前所述，跨國企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境都是復(fù)雜、多變的，而且分別處于不同國家的子公司都有其獨(dú)特的社會、經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境，作為母公司的決策者難以對其都非常熟悉，這必然會影響到高層決策的正確性。在復(fù)雜、多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，分權(quán)型模式無疑有利于子公司及時、準(zhǔn)確地做出對自己有利的決策，但是由于子公司的利益和跨國企業(yè)整體利益有可能存在沖突，因此并不能保證整體利益的最大化。鑒于跨國企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性和多變性，應(yīng)當(dāng)更傾向于分權(quán)，但也要有適度的集權(quán)，在集權(quán)和分權(quán)之間找到一個平衡點。在以分權(quán)為主導(dǎo)的模式下，母公司要對具有一定財務(wù)決策權(quán)的子公司實行任期目標(biāo)責(zé)任制，只對重大財務(wù)活動實施監(jiān)控，而且要處理好集團(tuán)母子公司間的財權(quán)分割。對于子公司而言，要建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的機(jī)制，針對不同的職能部門規(guī)定不同的經(jīng)濟(jì)責(zé)任并履行相應(yīng)的義務(wù)，劃分不同的經(jīng)濟(jì)職能并明確權(quán)限，從而提高企業(yè)整 體財務(wù)管理水平。

主要參考文獻(xiàn)：

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附：英文翻譯

題目：Multinational company of financial management characteristics and strategies

摘要：Multinational companies in today's world economy has the important status, many multinational companies to invest in China, our country enterprise also to part of overseas investment and become multinational companies.In the tide of global economic integration, the modern multinational corporation management and management has a great significance, and the financial management in enterprise management and is in the key position, and so we need for multinational company's financial management, and guide its business practice.關(guān)鍵詞：Multinational companies;Financial management;Strategies

第三篇：跨國公司財務(wù)管理策略探討

跨國公司財務(wù)管理策略探討

【摘要】跨國公司在當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國一部分企業(yè)也向境外投資而成為跨國公司。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大潮中，研究現(xiàn)代跨國公司經(jīng)營和管理有著重大意義。財務(wù)管理在企業(yè)管理中處于核心地位，財務(wù)管理策略又是財務(wù)管理的關(guān)鍵因素，適當(dāng)?shù)呢攧?wù)管理策略能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，不適當(dāng)?shù)呢攧?wù)管理策略則會成為企業(yè)發(fā)展的重要障礙。

【關(guān)鍵詞】跨國公司 財務(wù)管理策略 財務(wù)管理模式 內(nèi)部財務(wù)職能

跨國公司財務(wù)管理，是對跨國公司體系內(nèi)的資金運(yùn)動及其所體現(xiàn)的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行計劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)與控制；是指跨國公司從自身所進(jìn)行新業(yè)務(wù)活動，或者說維持現(xiàn)有業(yè)務(wù)所需要的投資需求出發(fā)，充分考慮資金來源和財務(wù)環(huán)境變量的影響，積極進(jìn)行財務(wù)規(guī)劃與管理?？鐕舅枰馁Y金，主要來源于企業(yè)內(nèi)部、金融機(jī)構(gòu)、資本市場及貨幣市場等。而所考慮的財務(wù)環(huán)境，可分為內(nèi)部環(huán)境變量與國際環(huán)境變量。內(nèi)部環(huán)境變量包括：管理者的管理風(fēng)格、財務(wù)組織部門的管理以及企業(yè)文化等。國際環(huán)境變量可分為政治因素、法律因素、經(jīng)濟(jì)因素及稅收因素。與國內(nèi)企業(yè)財務(wù)管理相比，跨國公司財務(wù)管理要復(fù)雜得多，其原因在于：第一，跨國公司面臨復(fù)雜多樣的多國財務(wù)環(huán)境；第二，匯率波動、稅收政策的差異、國際資金流動及有關(guān)國家對財務(wù)流量的控制等因素產(chǎn)生了新的風(fēng)險源；第三，進(jìn)入多國資本市場和利用跨國公司體系使跨國公司不同部分的活動相互依賴，為跨國公司提供了一體化經(jīng)營機(jī)會。以上諸要素決定了跨國公司財務(wù)管理更難實現(xiàn)戰(zhàn)略性的、政策性的和經(jīng)營中的集中與分之間的適當(dāng)平衡。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展趨勢，跨國公司在全球經(jīng)濟(jì)中越來越占據(jù)著重要的地位，而于此同時，跨國公司財務(wù)管理所產(chǎn)生的問題也日益明顯。

一、跨國公司財務(wù)管理主流理論模式

（一）分權(quán)式

分權(quán)式財務(wù)管理模式主要是指集團(tuán)總部在發(fā)展戰(zhàn)略和財務(wù)管理上只進(jìn)行宏觀調(diào)控，各分公司財務(wù)相互獨(dú)立，只對總部負(fù)責(zé)，用東道國貨幣結(jié)算業(yè)績，經(jīng)理擁有較多決策權(quán)的管理模式。目前我國的公司大多采用這種模式。在這種管理模式下，總部只對分公司進(jìn)行宏觀指導(dǎo)，各子公司獨(dú)立負(fù)責(zé)自己的財務(wù)核算與管理，組織較為松散，子公司擁有較為廣泛的資金管理

權(quán)力。集團(tuán)總部對子公司的管理更多地體現(xiàn)在對結(jié)果的監(jiān)督與考核上，而相對減少了對財務(wù)運(yùn)作過程的監(jiān)管。

分權(quán)模式的優(yōu)點在于能夠充分發(fā)揮子公司的主觀能動性。子公司在發(fā)展過程中能及時根據(jù)內(nèi)外部的具體經(jīng)營環(huán)境及時進(jìn)行調(diào)整，增加決策的時效性，充分調(diào)動了子公司的經(jīng)營決策權(quán)和主動權(quán)。再者，在分權(quán)模式下，子公司業(yè)績的評價較為公正客觀。但是，分權(quán)模式也有其不足之處，像各子公司財務(wù)管理各自為政，缺少整體大局觀，因陷入小利而導(dǎo)致整體戰(zhàn)略目標(biāo)無力實行；集團(tuán)總部財務(wù)管理監(jiān)管不力，效率低下。并且從雙方所掌握的信息情況來看，信息優(yōu)勢方是子公司經(jīng)理，集團(tuán)總部追求的是集團(tuán)整體利益最大化，子公司經(jīng)理追求的目標(biāo)是自身利益最大化，由于信息的不對稱，子公司經(jīng)理很可能為實現(xiàn)自身利益最大化而損害集團(tuán)利益。

（二）集權(quán)式

集權(quán)模式是指由集團(tuán)總部全面負(fù)責(zé)資金的籌集、投資方案的設(shè)計以及利潤分配的決策，各子公司只是執(zhí)行和貫徹總部統(tǒng)一的財務(wù)政策，并且統(tǒng)一用集團(tuán)總部的會計體系和母國貨幣進(jìn)行考核評價予公司業(yè)績的財務(wù)管理模式。在這種管理模式下，集團(tuán)總部可以對子公司的財務(wù)活動進(jìn)行全過程的控制和規(guī)范，確保決策在子公司的貫徹執(zhí)行，從而有利于跨國公司集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

采用集權(quán)式財務(wù)管理模式的跨國公司，其總部可以根據(jù)全球業(yè)務(wù)的需要統(tǒng)一協(xié)調(diào)各分公司的資金需求，使公司整體的資金運(yùn)作處于同一體系內(nèi)，充分利用了分公司的剩余資本，優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率。同時跨國公司也可以利用其良好資信和財務(wù)實力，在全球范圍內(nèi)選擇最優(yōu)惠的市場籌措資金或進(jìn)行投資，在降低資金成本的同時也調(diào)高了規(guī)避風(fēng)險的能力。隨著科技的高速發(fā)展和電子計算機(jī)及互聯(lián)網(wǎng)的普及使用，跨國公司財務(wù)管理的網(wǎng)絡(luò)化，國際化，集中化以及遠(yuǎn)程監(jiān)控化得以實現(xiàn)。信息的快速傳遞使各分公司單獨(dú)的財務(wù)管理系統(tǒng)得以對接，克服了信息不對稱造成的管理模式缺陷，在技術(shù)上為集權(quán)式財務(wù)管理模式的實行提供了支撐。從目前來看，跨國公司的集權(quán)財務(wù)管理有進(jìn)一步加強(qiáng)的趨勢?？萍嫉陌l(fā)展和經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)變?yōu)榭鐕就菩屑瘷?quán)式財務(wù)管理模式奠定了基礎(chǔ)，使得不僅能夠充分發(fā)揮出使集權(quán)式財務(wù)管理模式的優(yōu)勢，同時也在一定程度上彌補(bǔ)了自身的缺陷。對于大多數(shù)跨國公司而言，通過強(qiáng)化集中財務(wù)管理模式，優(yōu)化資源配置，以確保實現(xiàn)跨國公司整體利益的最大化仍然是主要選擇。

（三）統(tǒng)分結(jié)合式

統(tǒng)分結(jié)合式財務(wù)管理模式是在集權(quán)和分權(quán)的基礎(chǔ)上綜合分析后兩者相融合的產(chǎn)物，跨國

公司總部掌握重大的財務(wù)決策權(quán)，子公司只負(fù)責(zé)日常的財務(wù)決策，集團(tuán)總部派出專門的財務(wù)專家向子公司提供相關(guān)業(yè)務(wù)的信息服務(wù)以及其他疑難的指導(dǎo)和咨詢。這種管理體制融合了分權(quán)制與集權(quán)制兩種模式各自的優(yōu)點，規(guī)避了部分弊端，是當(dāng)前大型跨國公司財務(wù)管理體制發(fā)展的主要方向。根據(jù)跨國公司的發(fā)展程度不同，這種管理模式又分為以集權(quán)為主和以分權(quán)為主兩種形式。集權(quán)為主、分權(quán)為輔的財務(wù)管理形式有效地解決了集團(tuán)總公司對分公司的統(tǒng)一控制與分公司對自主性的需求，該種模式通常適用于起步階段或發(fā)展初期的跨國公司。而分權(quán)為主、集權(quán)為輔的模式則在保證適度分權(quán)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)了集團(tuán)部門之間的協(xié)調(diào)性，現(xiàn)在一些發(fā)展已相對成熟。并且規(guī)模較大的跨國公司主要采用該種模式。

通過對以上三種財務(wù)管理模式的分析可以看出，這三種主流模式是有一定聯(lián)系的，只不過由于不同層次權(quán)力的劃分而作出的具體分類。上述三種財務(wù)管理體制各有利弊，對于某一個跨國公司而言，要結(jié)合企業(yè)發(fā)展的不同階段以及不同階段的戰(zhàn)略特點，應(yīng)該根據(jù)自身的具體情況加以選擇，并且根據(jù)外部環(huán)境和公司的內(nèi)部變化及時加以調(diào)整。

二、跨國公司內(nèi)部財務(wù)職能的管理

（一）財務(wù)組織管理及職能劃分

1、總部財務(wù)職能部門。它通常由CFO 或副總裁來領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)整個集團(tuán)的財務(wù)管理職能。其主要目的為：在財務(wù)職能的范圍內(nèi)支持產(chǎn)品線和區(qū)域組織的經(jīng)營活動以及收購及兼并活動；它通過內(nèi)部審計部門，確保各公司的組織活動符合規(guī)定的程序以減少相應(yīng)的風(fēng)險；它控制財務(wù)運(yùn)作活動并確保與總部建立的目標(biāo)相一致。

2、產(chǎn)品線的財務(wù)職能部門。通常設(shè)財務(wù)總監(jiān)和若干個分析員負(fù)責(zé)整個產(chǎn)品線的財務(wù)管理，其主要工作是制定產(chǎn)品線的財務(wù)管理政策，如轉(zhuǎn)移定價、協(xié)同工作及利潤分享、產(chǎn)品線的預(yù)算編制，月度和季度經(jīng)營情況分析、資本支出控制等。

3、區(qū)域性的財務(wù)服務(wù)部門。主要負(fù)責(zé)所管轄區(qū)域的財務(wù)管理，如向區(qū)域內(nèi)子公司派遣財務(wù)負(fù)責(zé)人員，研究地區(qū)性特定的經(jīng)營環(huán)境，制定相應(yīng)的融資服務(wù)及財政政策等，同時也對所管轄內(nèi)的子公司提供財務(wù)咨詢服務(wù)。比較常見的是把地區(qū)性的財務(wù)部門作為一種服務(wù)中心，向各子公司提供從會計記賬、融資服務(wù)、外匯調(diào)劑、經(jīng)營審計等全方位的財務(wù)及會計服務(wù)。

（二）成本管理

1、采用標(biāo)準(zhǔn)成本體系和作業(yè)成本管理。通過在全球范圍內(nèi)采用標(biāo)準(zhǔn)成本體系，有利于各子公司的橫向比較及分析，推廣某些子公司的先進(jìn)經(jīng)驗，分享最佳實踐。

2、成立工業(yè)小組負(fù)責(zé)優(yōu)化生產(chǎn)實踐和成本降低項目?？鐕就ǔＴ诋a(chǎn)品線內(nèi)設(shè)立工業(yè)總監(jiān)負(fù)責(zé)產(chǎn)品線范圍

內(nèi)的技術(shù)及成本問題。各子公司也設(shè)立非正式的成本降低小組，每年確定工作的課題，在產(chǎn)品線工業(yè)總監(jiān)的指導(dǎo)下工作。這些小組在全球范圍內(nèi)分享經(jīng)驗，通過引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，優(yōu)化生產(chǎn)組合，使生產(chǎn)協(xié)作的整個產(chǎn)品生產(chǎn)線成本達(dá)到最低。

（三）內(nèi)部審計

跨國公司一般在財務(wù)內(nèi)部單獨(dú)設(shè)立內(nèi)部審計部門，其主要職責(zé)為：制定內(nèi)部審計的范圍及原則；對集團(tuán)內(nèi)部各單位是否有效地執(zhí)行總部的政策進(jìn)行審計；集團(tuán)內(nèi)部子公司的財務(wù)審計；系統(tǒng)評估所屬單位的經(jīng)營效率及效益，并提供相應(yīng)的改進(jìn)建議；其他管理層要求的審計。在我國，由于會計準(zhǔn)則與國外的會計準(zhǔn)則有一些差異，所以對跨國公司在我國的子公司的審計多數(shù)側(cè)重于經(jīng)營審計，即經(jīng)營效率審計。而財務(wù)方面的審計，跨國公司則依賴于每年的世界五大會計師事務(wù)所對各子公司的審計。

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第四篇：27092財務(wù)管理簡答

簡答匯總

1.財務(wù)分析的作用？

① 通過財務(wù)分析，可以評價企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中存在的問

題，總結(jié)財務(wù)管理工作的經(jīng)驗教訓(xùn)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策和財務(wù)決策提供重要依據(jù)。② 通過財務(wù)分析?？梢詾橥顿Y者債權(quán)人以及其他有關(guān)部門和人員提供系統(tǒng)完整的財務(wù)分析

資料，便于他們更深入地了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，為他們做出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。

③ 通過財務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位完成財務(wù)計劃指標(biāo)情況，考核各部

門和單位工作業(yè)績，以便揭示管理中存在的問題，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，提高管理水平。

2.財務(wù)分析的目的是什么？

①評價企業(yè)的償債能力②評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平③評價企業(yè)的發(fā)展趨勢

3.財務(wù)分析的主要程序是什么？

①確定財務(wù)分析的范圍，收集相關(guān)的財務(wù)資料

②選用適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對比分析，做出評價

③對各因素進(jìn)行分析，抓住主要矛盾

④為經(jīng)濟(jì)決策提供有效建議

4企業(yè)籌集資金的要求

①認(rèn)真選擇投資項目②合理確定籌資額度③依法足額募集資本

④正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營⑤科學(xué)掌握投資方向

5.籌資的渠道和方式

渠道：國家資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他法人單位資金、民間資金企業(yè)內(nèi)部形成的資金、境外資金

方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款、發(fā)行債券、租賃

6.資金成本有哪些性質(zhì)？

①資金成本是按資分配的集中體現(xiàn)

②資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又不同于一般產(chǎn)品成本的某些特征

③資金成本同資金時間價值既有聯(lián)系，又有區(qū)別，資金成本既包括資金的時間價值，又包括投資風(fēng)險價值

7.資本金制度的概念及意義

企業(yè)資本金：是指企業(yè)設(shè)立時必須向企業(yè)所有者籌集的、并在工商行政管理部門登記的注冊資金。資本金是所有者權(quán)益的主要來源和表現(xiàn)形式。

資本金制度：是國家對資本金籌集、管理和核算以及所有者責(zé)權(quán)等方面所作的法律規(guī)范 意義：①有利于保護(hù)企業(yè)所有者權(quán)益②有利于正確計算盈虧

④ 有利于健全企業(yè)經(jīng)營機(jī)制

8.采用吸收直接投資的籌資方式的好處與缺陷

好處：①其所籌資本屬于公司的權(quán)益資本，與借入資本相比較，它更能提高公司的資信和借款能力

②公司吸收直接投資不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得其所需要的先進(jìn)設(shè)備與技術(shù)，這與僅籌集現(xiàn)金的投資方式相比較，更能盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營能力

③財務(wù)風(fēng)險較低

缺陷：①籌資成本較高

②由于沒有證券作為媒介，公司吸收了直接投資，往往其產(chǎn)權(quán)不夠明晰，不利于公司產(chǎn)權(quán)的流動和重組

第五篇：財務(wù)管理簡答

1.簡述企業(yè)價值最大化為什么是財務(wù)管理目標(biāo)的最佳表達(dá)方式？

答：企業(yè)價值最大化認(rèn)為企業(yè)價值并不等于賬面資產(chǎn)的總價值，而是反映企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。企業(yè)價值最大化目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時間因素，并用貨幣時間價值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計量；能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；科學(xué)地考慮了風(fēng)險與報酬之間的聯(lián)系，充分體現(xiàn)了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。由上述幾個優(yōu)點可知，企業(yè)價值最大化是一個較為合理的財務(wù)管理目標(biāo)。

2.簡述經(jīng)營者財務(wù)中經(jīng)營者的主要職責(zé)。答：經(jīng)營者作為承擔(dān)企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)的責(zé)任主體，其管理對象是全部法人財產(chǎn)，它要對企業(yè)全部財產(chǎn)負(fù)責(zé)，包括出資人資本保值增值責(zé)任和債務(wù)人債務(wù)還本付息責(zé)任。因此，經(jīng)營者財務(wù)的主要著眼點是財務(wù)決策和財務(wù)協(xié)調(diào)。從財務(wù)決策上看，這種決策主要是企業(yè)宏觀方面、戰(zhàn)略方面的；從協(xié)調(diào)上看，經(jīng)營者財務(wù)主要側(cè)重了外部協(xié)調(diào)和內(nèi)部協(xié)調(diào)兩個方面。

3.簡述財務(wù)經(jīng)理財務(wù)中財務(wù)經(jīng)理的主要職責(zé)。

答：在公司制企業(yè)中，財務(wù)經(jīng)理擔(dān)負(fù)著重要的理財角色。財務(wù)經(jīng)理財務(wù)是經(jīng)營者財務(wù)的操作性財務(wù)，注重日常財務(wù)管理，其主要的管理對象是短期資產(chǎn)的效率和短期債務(wù)的清償。財務(wù)經(jīng)理的職責(zé)可規(guī)定為如下幾項：①處理與銀行的關(guān)系；②現(xiàn)金管理；③籌資；④信用管理；⑤負(fù)責(zé)利潤的具體分配；⑥負(fù)責(zé)財務(wù)預(yù)測、財務(wù)計劃和財務(wù)分析工作。

4.簡述風(fēng)險收益均衡的財務(wù)管理觀念。

答：風(fēng)險收益均衡觀念是指風(fēng)險和收益間存在一種均衡關(guān)系，即等量風(fēng)險應(yīng)當(dāng)取得與所承擔(dān)風(fēng)險相對等的等量收益。風(fēng)險收益均衡概念是以市場有效為前提的。風(fēng)險收益均衡觀念貫穿在財務(wù)活動中，它要求在財務(wù)活動中必須考慮收益與風(fēng)險的價值對稱性，也就是依財務(wù)活動所面臨的風(fēng)險大小來確定其必要報酬率。所以，要在風(fēng)險與收益的相互協(xié)調(diào)中進(jìn)行利弊權(quán)衡，即在一定的風(fēng)險下必須使收益達(dá)到較高的水平，在收益一定的情況下，風(fēng)險必須維持較低的水平。

5.企業(yè)在籌資過程中應(yīng)考慮的因素和應(yīng)當(dāng)遵循的原則。

答：企業(yè)在籌資過程中應(yīng)考慮的因素有：籌資成本、籌資風(fēng)險、籌資項目及其風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)及其彈性等經(jīng)濟(jì)性因素，以及籌資的順利程度，資金使用的約束程度等非經(jīng)濟(jì)因素。

企業(yè)在籌資過程中，必須遵循一定的原則，只有這樣，才能提高籌資效率，降低籌資風(fēng)險與籌資成本。企業(yè)籌資時應(yīng)把握的原則主要有：(1)規(guī)模適度原則(2)結(jié)構(gòu)合理原則

(3)成本節(jié)約原則(4)時機(jī)得當(dāng)原則。

6.商業(yè)信用籌資的優(yōu)劣體現(xiàn)在哪些方面？ 答：利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點主要表現(xiàn)在：①籌資方便。商業(yè)信用的使用權(quán)由買方自行掌握，買方什么時候需要、需要多少等，在限定的額度內(nèi)由其自行決定。②限制條件少。商業(yè)信用比其他籌資方式條件寬松，無需擔(dān)保或抵押，選擇余地大。③成本低。大多數(shù)商業(yè)信用都是由賣方免費(fèi)提供的，因此與其他籌資方式相比，成本低。

但是，商業(yè)信用籌資也有其不足。主要表現(xiàn)在：①期限短。它屬于短期籌資方式，不能用于長期資產(chǎn)占用。②風(fēng)險較大。由于各種應(yīng)付款項目經(jīng)常發(fā)生、次數(shù)頻繁，因此需要企業(yè)隨時安排現(xiàn)金的調(diào)度。

7.簡述資本成本的內(nèi)容、性質(zhì)和作用。

答：資本成本是指在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集和使用資金而付出的代價。這里，資本特指由債權(quán)人和股東提供的長期資金來源，包括長期負(fù)債與股權(quán)資本。

資本成本的性質(zhì)體現(xiàn)在：一方面，從資本成本的價值屬性看，它屬于投資收益的再分配，屬于利潤范疇；另一方面，從資本成本的計算與應(yīng)用價值看，它屬于預(yù)測成本。

資本成本的作用。首先，資本成本是比較籌資方式、選擇追加籌資方案的依據(jù)。其次，資本成本是評價投資項目，比較投資方案和追加投資決策的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。再次，資本成本還可作為評價企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)。8.如何規(guī)避與管理籌資風(fēng)險？ 答：針對不同的風(fēng)險類型，規(guī)避籌資風(fēng)險主要從兩方面著手：(1)對于現(xiàn)金性籌資風(fēng)險，應(yīng)注重資產(chǎn)占用與資金來源間的合理的期限搭配，搞好現(xiàn)金流量安排。為避免企業(yè)因債務(wù)籌資而產(chǎn)生的到期不能支付的償債風(fēng)險并提高凈資產(chǎn)收益率，理論上認(rèn)為，如果借款期限與借款周期能與生產(chǎn)經(jīng)營周期相匹配，則企業(yè)總能利用借款來滿足其資金需要。(2)對于收支性籌資風(fēng)險，應(yīng)做好：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從總體上減少收支風(fēng)險；加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理，扭虧增盈，提高效益，以降低收支風(fēng)險；實施債務(wù)重整，降低收支性籌資風(fēng)險。9.簡述收支預(yù)算法的內(nèi)容。答：收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項目分類列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差異，采取適當(dāng)財務(wù)對策的方法。在收支預(yù)算法下，現(xiàn)金預(yù)算主要包括四部分內(nèi)容：①現(xiàn)金收入，包括期初現(xiàn)金余額和預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金流入額，即預(yù)算期內(nèi)可動用的現(xiàn)金總額；②現(xiàn)金支出，包括預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的全部現(xiàn)金支出；③現(xiàn)金余絀，即現(xiàn)金收支相抵后的現(xiàn)金余裕或不足；④現(xiàn)金融通，包括余裕的處置與短缺的彌補(bǔ)。10.杜邦分析體系原理與內(nèi)容。答：杜邦分析體系是由美國杜邦化學(xué)公司首創(chuàng)的一種財務(wù)分析方法。它的特點是以凈資產(chǎn)收益率為中心，層層進(jìn)行指標(biāo)分解，從而形成一個指標(biāo)分析體系，把這些財務(wù)指標(biāo)與管理人員控制的條件聯(lián)系起來，最終找出影響凈資產(chǎn)收益率的原因所在。內(nèi)容：(1)分析企業(yè)資產(chǎn)利用能力和資本結(jié)構(gòu)(2)分析企業(yè)盈利能力(3)分析固定資產(chǎn)使用效率(4)分析流動資產(chǎn)使用效益)(5)分析流動資產(chǎn)各個項目的使用情況。