第一篇：論公允價(jià)值計(jì)量對(duì)股利政策的影響研究論文

公允價(jià)值會(huì)計(jì)是指以公允價(jià)值作為資產(chǎn)和負(fù)債的主要計(jì)量基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)模式。2006 年2 月15 日，我國(guó)發(fā)布了以公允價(jià)值運(yùn)用為最大亮點(diǎn)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。該準(zhǔn)則體系的頒布實(shí)施，特別是公允價(jià)值的適度和謹(jǐn)慎引入，將在一定程度上改變財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的傳統(tǒng)計(jì)量基礎(chǔ)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將公允價(jià)值列為五種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一，在30 項(xiàng)涉及會(huì)計(jì)要素計(jì)量的準(zhǔn)則中，有17 項(xiàng)不同程度地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量模式。采用公允價(jià)值對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行計(jì)量，其優(yōu)點(diǎn)在于可以反映資產(chǎn)(負(fù)債)的動(dòng)態(tài)信息或真實(shí)價(jià)值。但在我國(guó)轉(zhuǎn)型加新興的制度背景下，使用公允價(jià)值計(jì)量，將對(duì)企業(yè)股利政策產(chǎn)生怎樣的影響，是目前亟需探討的一個(gè)重要理論問(wèn)題。

一、公允價(jià)值與股利政策的研究現(xiàn)狀

我國(guó)學(xué)者圍繞公允價(jià)值會(huì)計(jì)問(wèn)題的研究主要是基于國(guó)外公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的介紹、評(píng)析以及相關(guān)背景理論和實(shí)際應(yīng)用的規(guī)范性文字分析，實(shí)證的文獻(xiàn)很少。關(guān)于公允價(jià)值與股利政策，郭凱(2009)選取公允價(jià)值損益變化占利潤(rùn)總額比例較高的公司研究公允價(jià)值計(jì)量對(duì)公司利潤(rùn)分配的影響，發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)分配與公允價(jià)值損益變化之間的關(guān)系并不顯著;李育紅(2010)在對(duì)2007 年深證A 股、上證A 股中具有向上的金融資產(chǎn)公允價(jià)值調(diào)整的上市公司，公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)現(xiàn)金股利政策影響研究時(shí)，證實(shí)了向上的公允價(jià)值調(diào)整與現(xiàn)金股利變化具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，認(rèn)為上市公司大股東存在利用公允價(jià)值調(diào)整損害外部投資者利益的行為。

分析前述國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)：對(duì)于我國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)時(shí)期公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后的企業(yè)股利分配行為變化研究才剛剛起步。

二、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)股利政策的影響

(一)加劇了會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間的不一致性

歷史成本會(huì)計(jì)模式下，會(huì)計(jì)確認(rèn)的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則使得會(huì)計(jì)利潤(rùn)與同一會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金流量在數(shù)量金額上產(chǎn)生了不一致。公允價(jià)值的應(yīng)用將進(jìn)一步拉大這種差距。

公允價(jià)值變動(dòng)損益是公允價(jià)值計(jì)量中十分重要的一環(huán)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則設(shè)置了“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶來(lái)核算采用公允價(jià)值變化給當(dāng)期會(huì)計(jì)報(bào)告帶來(lái)的損益。準(zhǔn)則把公允價(jià)值變動(dòng)損益的會(huì)計(jì)核算分成三部分：第一，計(jì)提公允價(jià)值變動(dòng)損益;第二，公允價(jià)值變動(dòng)損益結(jié)轉(zhuǎn)至本年利潤(rùn);第三，處置時(shí)將前期計(jì)提公允價(jià)值變動(dòng)損益累計(jì)數(shù)轉(zhuǎn)入相應(yīng)損益賬戶。根據(jù)準(zhǔn)則，期末須將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”余額轉(zhuǎn)人“本年利潤(rùn)”。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南的附錄會(huì)計(jì)科目和主要賬務(wù)處理，在年度終了時(shí)應(yīng)該將“本年利潤(rùn)”的借貸發(fā)生額相抵后結(jié)出的本年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)人“利潤(rùn)分配”科目。這說(shuō)明準(zhǔn)則將公允價(jià)值變動(dòng)損益視為當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，也就是將市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值變動(dòng)等同于已經(jīng)發(fā)生了的銷售等交易行為帶來(lái)的損益。銷售等交易行為意味著資產(chǎn)或者負(fù)債已經(jīng)完成了從非現(xiàn)金狀態(tài)到現(xiàn)金狀態(tài)的轉(zhuǎn)移，而公允價(jià)值變動(dòng)損益所依附的資產(chǎn)負(fù)債依然停留在非現(xiàn)金狀態(tài)，這就加劇了會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間的不一致性。

在首次執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的2007 年，由于在首次執(zhí)行日將原按成本模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為按公允價(jià)值模式計(jì)量，其轉(zhuǎn)換作為會(huì)計(jì)政策變更在年初一次調(diào)增了企業(yè)的留存收益，加之2007 年的股市和樓市基本上是處于牛市狀態(tài)，2007 年末很多上市公司又確認(rèn)了數(shù)額不小的公允價(jià)值變動(dòng)收益，年初和年末確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)收益使得不少上市公司2007 年的利潤(rùn)打了一個(gè)非常漂亮的翻身仗，不少公司將其作為可供分配利潤(rùn)做出了較為豐盛的現(xiàn)金股利分配政策。由于公允價(jià)值變動(dòng)損益實(shí)際上是未實(shí)現(xiàn)的潛在的損失或收益，在資產(chǎn)或負(fù)債沒(méi)有處置前，這一部分收益是沒(méi)有現(xiàn)金支持的，將公允價(jià)值變動(dòng)損益作為當(dāng)期損益計(jì)入利潤(rùn)表，特別是在公允價(jià)值變動(dòng)收益數(shù)額較大的情況下，其凈利潤(rùn)中水分太多，除了不符合謹(jǐn)慎性會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求外，還可能導(dǎo)致隨著現(xiàn)金股利的分配使實(shí)際的資產(chǎn)流出企業(yè)。如果以后年度發(fā)生公允價(jià)值變動(dòng)導(dǎo)致的凈損失數(shù)額較大時(shí)，企業(yè)的現(xiàn)金可能會(huì)斷流，不要說(shuō)擴(kuò)大再生產(chǎn)，就是簡(jiǎn)單再生產(chǎn)也可能難以正常進(jìn)行，將嚴(yán)重影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。

(二)為操縱報(bào)告利潤(rùn)提供條件

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定將交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和按公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益額直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)表。在有些情況下，公允價(jià)值變動(dòng)頻繁而且表現(xiàn)為數(shù)值范圍而不是一個(gè)精確值，如投資性房地產(chǎn)價(jià)值估計(jì)有一定的合理波動(dòng)范圍。但是在會(huì)計(jì)報(bào)告中必須確定一個(gè)精確值。企業(yè)可以根據(jù)自身利益的狀況選擇公允價(jià)值范圍內(nèi)的高點(diǎn)或者低點(diǎn)來(lái)報(bào)告該項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值。公允價(jià)值變動(dòng)損益記入利潤(rùn)表，使得企業(yè)只需要選擇公允價(jià)值范圍內(nèi)的某個(gè)具體金額就能操縱當(dāng)期利潤(rùn)表的最后結(jié)果，在以后的相應(yīng)期間，也可以進(jìn)行類似操縱，直至企業(yè)處置該項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債時(shí)，才將以前各期計(jì)提的相關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)人其他損益類賬戶。

由于我國(guó)特殊的制度背景，在我國(guó)股權(quán)分置改革后，盡管兩權(quán)分置的現(xiàn)象有所緩解，但股權(quán)集中度依然相對(duì)較高，仍然存在大股東通過(guò)現(xiàn)金股利的發(fā)放侵占中小股東利益的行為。公允價(jià)值變動(dòng)損益則為這些行為提供了套利的機(jī)會(huì)和平臺(tái)。公允價(jià)值的引入使得大股東可能利用金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行利潤(rùn)操縱，其公允價(jià)值變動(dòng)收益可以為大股東通過(guò)現(xiàn)金股利的分配侵占中小股東的利益找到合法的途徑。原紅旗(2001)認(rèn)為由于我國(guó)存在股權(quán)高度集中的現(xiàn)象，上市公司控股股東存在以現(xiàn)金股利從上市公司轉(zhuǎn)移現(xiàn)金的行為。

謝軍(2006)發(fā)現(xiàn)第一大股東增發(fā)現(xiàn)金股利的激勵(lì)會(huì)隨著持股的增加而強(qiáng)化，并且公司會(huì)根據(jù)企業(yè)的成長(zhǎng)性狀況調(diào)整現(xiàn)金股利發(fā)放率。陳洪濤等(2005)，徐國(guó)祥等(2005)也認(rèn)為第一大股東持股比例越大越可能選擇較多的現(xiàn)金股利支付。楊淑娥(2007)對(duì)滬市584 家上市公司進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)在股權(quán)相對(duì)集中的公司表現(xiàn)出大股東對(duì)利益侵占性的現(xiàn)金股利政策的偏好。葉建芳等(2009)對(duì)于新準(zhǔn)則下上市公司的金融資產(chǎn)分類進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明企業(yè)可以根據(jù)對(duì)金融資產(chǎn)的分類來(lái)實(shí)現(xiàn)盈余管理和為收益平滑提供“蓄水池”。這表明現(xiàn)實(shí)中公司的大股東可能會(huì)利用這一因素，調(diào)整報(bào)告利潤(rùn)，以達(dá)到侵占中小股東利益的目的。

(三)為公司股價(jià)管理帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)

由于公允價(jià)值變動(dòng)損益與公司現(xiàn)金流量可能存在較大的差距，會(huì)存在公司利潤(rùn)較多時(shí)發(fā)放較少的現(xiàn)金股利，或公司利潤(rùn)較少時(shí)發(fā)放較多的現(xiàn)金股利兩種情況。根據(jù)信號(hào)傳遞理論，公司利潤(rùn)較多時(shí)發(fā)放較少的現(xiàn)金股利，市場(chǎng)會(huì)認(rèn)為公司未來(lái)有較好的后續(xù)投資機(jī)會(huì)而高估公司的價(jià)值，導(dǎo)致公司股價(jià)上漲。相反，公司在利潤(rùn)較少時(shí)發(fā)放較多的現(xiàn)金股利，市場(chǎng)會(huì)認(rèn)為公司未來(lái)發(fā)展前景較差，從而造成公司價(jià)值被低估，導(dǎo)致公司股價(jià)下跌，為公司帶來(lái)意想不到的理財(cái)困難，這兩種情況為公司股價(jià)管理帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。

三、政策建議

(一)重視對(duì)現(xiàn)金流量的分析

研究表明，現(xiàn)金流量對(duì)公司的利潤(rùn)分配政策尤其是現(xiàn)金股利政策具有極其重要的影響?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)通則》第五十條規(guī)定，充分考慮現(xiàn)金流量狀況后，向投資者分配。這就說(shuō)明，向投資者分配利潤(rùn)(除分配股票股利外)，要?jiǎng)佑玫氖瞧髽I(yè)實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金儲(chǔ)備。如果只有賬面利潤(rùn)，沒(méi)有與之相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入，或利潤(rùn)的變現(xiàn)能力不強(qiáng)，企業(yè)可以選擇不向投資者分配利潤(rùn)。因此公司在利潤(rùn)管理中應(yīng)更加重視對(duì)現(xiàn)金流量的分析。一方面，要依據(jù)現(xiàn)金流量評(píng)估會(huì)計(jì)利潤(rùn)的質(zhì)量;另一方面，也要使公司股利政策建立在可靠的預(yù)期現(xiàn)金流量基礎(chǔ)之上。

(二)公允價(jià)值估價(jià)人員應(yīng)保持相對(duì)的獨(dú)立性

避免公司利用公允價(jià)值操縱報(bào)告利潤(rùn)和通過(guò)現(xiàn)金股利侵占中小股東利益行為的關(guān)鍵在于必須解決人為操縱問(wèn)題。公允價(jià)值信息若能由企業(yè)外部獨(dú)立的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)提供，其獨(dú)立性和公正性顯然是最好的，但受信息成本不足和及時(shí)性差的約束，這種方式通常無(wú)法采用，而只能由企業(yè)內(nèi)部專設(shè)機(jī)構(gòu)或?qū)Ｂ毴藛T來(lái)提供。為保證公允價(jià)值獲取的可靠性和公正性，企業(yè)應(yīng)設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的企業(yè)資產(chǎn)估價(jià)委員會(huì)，該委員會(huì)最好能夠隸屬于公司董事會(huì)或股東大會(huì)，使公司管理當(dāng)局或財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人無(wú)法干預(yù)企業(yè)的資產(chǎn)定價(jià)，資產(chǎn)估價(jià)委員會(huì)的組成應(yīng)符合專業(yè)性和代表性兩項(xiàng)基本要求，一般由會(huì)計(jì)人員、技術(shù)人員、采購(gòu)人員、銷售人員、獨(dú)立董事、內(nèi)部審計(jì)人員及其他相關(guān)人員組成。其主要職責(zé)是定期或于每一會(huì)計(jì)報(bào)告日對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行估價(jià)，以獲取各資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值。采用公允價(jià)值對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中重要的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)量時(shí)，要以能否持續(xù)可靠地取得公允價(jià)值為前提。同時(shí)，上市公司應(yīng)充分披露確定公允價(jià)值的方法、相關(guān)估值假設(shè)以及主要參數(shù)的選取原則，提高公允價(jià)值信息的透明度。

(三)加強(qiáng)對(duì)股票價(jià)格的管理

由于存在公允價(jià)值變動(dòng)損益與公司現(xiàn)金流量的較大差距，導(dǎo)致凈利潤(rùn)與現(xiàn)金股利不一致的情況。根據(jù)信號(hào)傳遞理論，公司利潤(rùn)較多時(shí)發(fā)放較少的現(xiàn)金股利，市場(chǎng)會(huì)認(rèn)為公司未來(lái)有較好的后續(xù)投資機(jī)會(huì)而高估公司的價(jià)值，導(dǎo)致公司股價(jià)上漲。此時(shí)，一方面，公司可以利用寬松的理財(cái)環(huán)境，抓住機(jī)會(huì)進(jìn)行資本重整;另一方面，在公司未來(lái)利潤(rùn)缺乏足夠支持的情況下，應(yīng)注意股價(jià)回落造成的理財(cái)困境。相反，公司在利潤(rùn)較少時(shí)發(fā)放較多的現(xiàn)金股利，市場(chǎng)會(huì)認(rèn)為公司未來(lái)發(fā)展前景較差，從而造成公司價(jià)值被低估，導(dǎo)致公司股價(jià)下跌，為公司帶來(lái)意想不到的理財(cái)困難。此時(shí)，公司應(yīng)及時(shí)調(diào)整股利政策或通過(guò)增加企業(yè)的利潤(rùn)等可行且有效的措施，盡快扭轉(zhuǎn)不利局面。

(四)提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)

正確運(yùn)用企業(yè)高管人員的道德觀和會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)，是我國(guó)能否成功運(yùn)用公允價(jià)值作為主導(dǎo)計(jì)量屬性的一個(gè)關(guān)鍵因素。公允價(jià)值的確定有賴于公開(kāi)市場(chǎng)上的價(jià)格，在所計(jì)量的項(xiàng)目沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格的情況下，還有需要利用類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格或估價(jià)技術(shù)法來(lái)決定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。這些都決定于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)能力及主觀判斷。會(huì)計(jì)人員素質(zhì)包括職業(yè)素質(zhì)與道德素質(zhì)。提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)要求加大會(huì)計(jì)人員培訓(xùn)力度，尤其需要提高評(píng)估人員和審計(jì)師的技能，培養(yǎng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和未來(lái)觀念，提高其對(duì)交易事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告做出復(fù)雜判斷處理的能力，在充分了解企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)狀況的基礎(chǔ)上，更多地把握企業(yè)未來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用自己豐富的職業(yè)判斷經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)的知識(shí)背景，在規(guī)則范圍內(nèi)靈活進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，及時(shí)準(zhǔn)確地取得公允價(jià)值，減少會(huì)計(jì)信息的行為性失真和對(duì)公允價(jià)值判斷的偏差。同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員道德素質(zhì)的培養(yǎng)，以免公允價(jià)值被濫用。

第二篇：公允價(jià)值計(jì)量論文

公允價(jià)值 亦稱公允價(jià)格、公允市價(jià)。熟悉市場(chǎng)情況的買(mǎi)賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價(jià)格，或無(wú)關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買(mǎi)賣或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格。今天為大家準(zhǔn)備的是公允價(jià)值計(jì)量論文，希望能滿足大家的閱讀需求。

公允價(jià)值計(jì)量論文

1公允價(jià)值涵義辨析

我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)為：公允價(jià)值計(jì)量模式，是指以市場(chǎng)價(jià)值或未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負(fù)債主要計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)模式。此模式下非貨幣性資產(chǎn)公允價(jià)值的確定原則是：如果該資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)，則該資產(chǎn)的市價(jià)即為其公允價(jià)值；如果該資產(chǎn)不存在活躍市場(chǎng)，但與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)，則該資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)比照相關(guān)類似資產(chǎn)的市價(jià)確定；如果該資產(chǎn)和與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)均不存在活躍市場(chǎng)，則該資產(chǎn)的公允價(jià)值可按其所能產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流量以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計(jì)算的現(xiàn)值評(píng)估確定。

2新準(zhǔn)則下的公允價(jià)值計(jì)量2、1公允價(jià)值對(duì)金融工具計(jì)量的影響

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具主要包括交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，例如企業(yè)為充分利用閑置資金、以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等；再如，企業(yè)不作為有效套期工具的衍生工具，如遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等。此外，企業(yè)可以基于風(fēng)險(xiǎn)管理需要或?yàn)橄鹑谫Y產(chǎn)或金融負(fù)債在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方面存在不一致情況等，直接指定某些金融資產(chǎn)或金融負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量。這些被列為公允價(jià)值計(jì)量的金融工具，其報(bào)告價(jià)值即為市場(chǎng)價(jià)值，且其變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。這也意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場(chǎng)行情和動(dòng)向，其業(yè)績(jī)即會(huì)隨“公允價(jià)值變動(dòng)損益”增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場(chǎng)行情相左，其當(dāng)期利潤(rùn)就會(huì)因此受損。所以，公允價(jià)值計(jì)量屬性可以被認(rèn)為是一把“雙刃劍”，與老準(zhǔn)則采用“只報(bào)憂不報(bào)喜”，從而使金融工具報(bào)告價(jià)值經(jīng)常被低估的孰低法有很大不同。

同時(shí)新準(zhǔn)則還規(guī)定衍生金融工具一律以公允價(jià)值計(jì)量，并從表外移至表內(nèi)反映。這就要求上市銀行和證券公司為了避免給財(cái)務(wù)報(bào)告帶來(lái)過(guò)大的波動(dòng)，應(yīng)當(dāng)考慮表內(nèi)化將對(duì)企業(yè)利用金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的行為產(chǎn)生重大影響，以及衍生金融工具對(duì)報(bào)表的影響。

2、2公允價(jià)值法對(duì)投資性房地產(chǎn)的影響

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》提出，在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的折舊、減值或土地使用權(quán)攤銷價(jià)值直接反映在公允價(jià)值變動(dòng)中，并通過(guò)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”對(duì)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，而不再單獨(dú)計(jì)提。受此影響，在目前房地產(chǎn)價(jià)格處于持續(xù)上漲的背景下，擁有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用權(quán)的商業(yè)、房地產(chǎn)類企業(yè)，會(huì)受到利好的影響。近年來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)高速膨脹，并且業(yè)內(nèi)也預(yù)計(jì)漲勢(shì)將來(lái)會(huì)有個(gè)漸進(jìn)攀升的過(guò)程，由此上市公司一旦采用公允價(jià)值法來(lái)計(jì)量其早些年購(gòu)入的投資性房產(chǎn)，必將在賬面上充分體現(xiàn)巨額利潤(rùn)。未來(lái)以公允價(jià)值體現(xiàn)的公司賬面資產(chǎn)，其參考價(jià)值大大提高。

2、3公允價(jià)值法對(duì)債務(wù)重組的影響

舊準(zhǔn)則規(guī)定，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)或股權(quán)的賬面價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為資本公積。并且，債權(quán)人一方亦不能確認(rèn)重組收益。應(yīng)該說(shuō)，這一規(guī)定體現(xiàn)了財(cái)政部提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠性、減少會(huì)計(jì)尋租行為的決心，并且在一定程度上維護(hù)了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的公平規(guī)則，少數(shù)企業(yè)將無(wú)法借債務(wù)重組達(dá)到操縱損益，欺騙利益相關(guān)人的目的。新準(zhǔn)則規(guī)定，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與實(shí)際支付現(xiàn)金/轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值/股份的公允價(jià)值總額之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。“修改其他債務(wù)條件的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值作為重組后債務(wù)的入賬價(jià)值。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與重組后債務(wù)的入賬價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益?！边@就明確肯定了債務(wù)重組利得可以計(jì)入當(dāng)期損益（對(duì)債務(wù)人來(lái)說(shuō)一般為營(yíng)業(yè)外收入），企業(yè)或公司可以因此而獲巨額利潤(rùn)。執(zhí)行新的債務(wù)重組準(zhǔn)則意味著，一些無(wú)力清償債務(wù)的公司，一旦債權(quán)人讓步，獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中，可能極大地提升每股收益水平。

2、4公允價(jià)值法對(duì)非貨幣性資產(chǎn)交換的影響

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)——非貨幣性交易》規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)交換同時(shí)滿足如下兩個(gè)條件，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益：第一，交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)；第二，換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為換入成本，不確定損益。我國(guó)先前的非貨幣性交易準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)發(fā)生的非貨幣性交易按照交易的賬面價(jià)值入賬，只有在收到補(bǔ)價(jià)的情況下按比例確認(rèn)收益，沒(méi)有采用公允價(jià)值。修訂后的非貨幣性交易準(zhǔn)則引入公允價(jià)值來(lái)計(jì)量。由此產(chǎn)生的結(jié)果是，這一交換將產(chǎn)生利潤(rùn)。而此前采用的賬面價(jià)值法，基本不產(chǎn)生利潤(rùn)。這對(duì)于投資性房地產(chǎn)上市公司則孕育了一定機(jī)會(huì)，由于可能每年重估地產(chǎn)價(jià)值，并以市價(jià)反映賬面價(jià)值，將直接大幅提高公司的估值水平。

3應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量的幾點(diǎn)建議

在1998年，公允價(jià)值計(jì)量出現(xiàn)于“債務(wù)重組”、“非貨幣性交易”等具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，后因?qū)嶋H運(yùn)行中出現(xiàn)很多公司尤其是上市公司濫用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的情況。所以在2001年修訂后的準(zhǔn)則中，公允價(jià)值被我國(guó)的監(jiān)管層限制使用。但是在今年新頒布的新準(zhǔn)則體系中，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中均謹(jǐn)慎地采用了公允價(jià)值，從而成為本次會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)。公允價(jià)值是否難達(dá)“公允”，是否極有可能再次成為利潤(rùn)操縱的工具？過(guò)去發(fā)生的“故事”是否會(huì)重演？我們應(yīng)該怎樣的對(duì)待公允價(jià)值？在此筆者提出自己的幾點(diǎn)建議

（1）公允價(jià)值可以并且應(yīng)該適度地運(yùn)用。

所謂適度，包含兩層意思：首先，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍是站在歷史成本的基礎(chǔ)上，并不是所有的都是用公允價(jià)值計(jì)量。其次，運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量要有一定的限制條件。

新準(zhǔn)則把能夠運(yùn)用公允價(jià)值的業(yè)務(wù)限定在投資性房地產(chǎn)、金融工具等為數(shù)不多的領(lǐng)域，就是因?yàn)檫@些領(lǐng)域已基本滿足公允價(jià)值運(yùn)用的必須條件。當(dāng)然，新準(zhǔn)則沒(méi)有專門(mén)設(shè)置公允價(jià)值一項(xiàng)，對(duì)于哪個(gè)項(xiàng)目能用哪個(gè)項(xiàng)目不能用，分散在不同的業(yè)務(wù)中加以規(guī)定。這樣的結(jié)構(gòu)也使新準(zhǔn)則更具有開(kāi)放性和拓展性。

（2）加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值的監(jiān)管：統(tǒng)一規(guī)定。

我國(guó)新準(zhǔn)則體系對(duì)公允價(jià)值的規(guī)定是分布在不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則里，比如，金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面，而且對(duì)于不同的項(xiàng)目，公允價(jià)值的應(yīng)用條件是不同。針對(duì)廣泛運(yùn)用公允價(jià)值帶來(lái)操作上的難度，我們認(rèn)為相應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)應(yīng)盡快對(duì)公允價(jià)值的定性和定量給予明確標(biāo)準(zhǔn)，使公允價(jià)值這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)出現(xiàn)太大的差異。我們可以總體上規(guī)定公允價(jià)值計(jì)量，在具體的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)上，可以有針對(duì)性地使用。同時(shí)要注意會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)準(zhǔn)則一致性。

（3）提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)。會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的正確實(shí)施影響很大，它在一定程度上制約著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用。就公允價(jià)值而言，采用現(xiàn)行市價(jià)要求會(huì)計(jì)人員能夠及時(shí)收集和應(yīng)用交易商品的市價(jià)，采用估價(jià)技術(shù)，熟悉理財(cái)學(xué)方面的知識(shí)，經(jīng)過(guò)綜合分析、判斷，才能熟練地操作。同時(shí)，會(huì)計(jì)人員還應(yīng)具備計(jì)算機(jī)方面的技能，以擺脫復(fù)雜的計(jì)算，減少人工計(jì)算的失誤，提高精度。

（4）完善市場(chǎng)體系以促進(jìn)公允價(jià)值的推廣。

必須完善市場(chǎng)體系，提高市場(chǎng)的組織化程度，促進(jìn)各種市場(chǎng)的健康發(fā)展，以保證公允價(jià)值的可靠性與公允性。首先，企業(yè)應(yīng)有較完善的管理制度，建立以公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的類別標(biāo)準(zhǔn)，建立對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)專人負(fù)責(zé)、定時(shí)按既定途徑收集數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)的及時(shí)性和穩(wěn)定性。其次，外部制約力量應(yīng)加強(qiáng)，確保公允價(jià)值的真實(shí)。一方面，政府應(yīng)不斷完善公司法，刑法，會(huì)計(jì)法等與公允價(jià)值有關(guān)的法律，對(duì)濫用公允價(jià)值的企業(yè)和授意者、執(zhí)行者進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，給違法者以刑事處罰、民事處罰和行政處罰，以震懾他們利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的心理。另一方面，中注協(xié)、財(cái)政部應(yīng)加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行業(yè)自律，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中用公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目要給予足夠的重視并發(fā)表恰當(dāng)?shù)囊庖?jiàn)。這樣才能給公允價(jià)值的實(shí)施創(chuàng)建一個(gè)良好的環(huán)境。

4結(jié)論

綜上所述，我們認(rèn)為雖然前些年，我國(guó)曾出現(xiàn)過(guò)利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象，但我們不能因?yàn)橛腥死霉烙?jì)、假設(shè)、判斷來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)操縱就否定公允價(jià)值。公允價(jià)值和利潤(rùn)操縱之間沒(méi)有必然的聯(lián)系，公允價(jià)值是利潤(rùn)操縱的一個(gè)手段，而非其根源。隨著我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)，準(zhǔn)則體系更加完善，同時(shí)通過(guò)增加對(duì)資本市場(chǎng)上會(huì)計(jì)造假行為的打擊力度，加強(qiáng)對(duì)投資者特別是中小投資者權(quán)益的保護(hù)，加強(qiáng)對(duì)上市公司、證券公司的監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的惡意誤用，提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷能力等手段多管齊下，減少利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱的可能性，保證公允價(jià)值在新準(zhǔn)則執(zhí)行過(guò)程中能被正確使用，使我國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息更加公允、可靠，對(duì)信息使用人更加有用。

第三篇：公允價(jià)值計(jì)量利弊分析論文

摘 要 認(rèn)識(shí)了公允價(jià)值的涵義及基本特征，分析了公允價(jià)值計(jì)量的利弊，在此基礎(chǔ)上提出了克服弊端，發(fā)揮優(yōu)越性的舉措。公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)越性表現(xiàn)為：適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要；使會(huì)計(jì)收益更加真實(shí)、全面；有利于企業(yè)的資本保全；更加符合配比原則的要求；提高信息的決策有用性。公允價(jià)值計(jì)量的不足之處在于：公允價(jià)值確定的主觀性較強(qiáng)；可操作性較差；容易導(dǎo)致利潤(rùn)操縱；信息成本較高?；诖苏J(rèn)識(shí)，提出克服弊端，發(fā)揮優(yōu)越性的兩點(diǎn)舉措：普及公允價(jià)值計(jì)量觀念和計(jì)量的專門(mén)技能；盡快完善與公允價(jià)值相適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境。關(guān)鍵詞 公允價(jià)值計(jì)量 優(yōu)越性 弊端 舉措 1 公允價(jià)值的涵義及基本特征公允價(jià)值（Fair value）在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）第32號(hào)公告中是指“在一項(xiàng)公平交易中，由熟悉情況并自愿交易的雙方，能將一項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行交換或?qū)⒁豁?xiàng)負(fù)債進(jìn)行結(jié)算的金額?！痹诿绹?guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）第7號(hào)概念公告中是指“在當(dāng)前的非強(qiáng)迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)（或負(fù)債）的買(mǎi)賣（或發(fā)生與清償）的價(jià)格?！蔽覈?guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值所下定義是：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。”從各國(guó)對(duì)公允價(jià)值所下定義可以概括出其基本特征是：①公允價(jià)值的本質(zhì)是一種基于市場(chǎng)信息的評(píng)價(jià)，是市場(chǎng)而不是其他主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的認(rèn)定。②交易雙方平等、自愿，熟悉情況是構(gòu)成公允價(jià)值的三大要件。③公允價(jià)值立足于當(dāng)前交易，是連接過(guò)去、現(xiàn)在、未來(lái)的一種動(dòng)態(tài)觀。三大要件是前提，市場(chǎng)信息的評(píng)價(jià)是核心，動(dòng)態(tài)是表現(xiàn)。關(guān)于市場(chǎng)信息的評(píng)價(jià)即公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì) FASB于2004年6月23日發(fā)布了《公允價(jià)值計(jì)量征求意見(jiàn)稿》，向社會(huì)各界利益相關(guān)集團(tuán)征求意見(jiàn)。在此后的年內(nèi)，F(xiàn)ASB與其他各方組織展開(kāi)多方合作，終于在2005年10月21日發(fā)布了《工作稿》。對(duì)公允價(jià)值的估計(jì)主要涉及三種方法，即市場(chǎng)法、收益法和成本法。無(wú)論運(yùn)用哪種方法估計(jì)公允價(jià)值，都涉及到選擇合適的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，然后導(dǎo)入估計(jì)方法的模型中，從而對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估算。公允價(jià)值等級(jí)結(jié)構(gòu)的功能便是對(duì)導(dǎo)入模型的市場(chǎng)數(shù)據(jù)的可靠性進(jìn)行分類、選擇，保證估算的公允價(jià)值數(shù)據(jù)更為準(zhǔn)確可靠。公允價(jià)值等級(jí)結(jié)構(gòu)劃分為五個(gè)層次：①活躍市場(chǎng)中的公開(kāi)報(bào)價(jià)；②相同資產(chǎn)或負(fù)債在不甚活躍的市場(chǎng)中的公開(kāi)報(bào)價(jià)；無(wú)論市場(chǎng)活躍與否，類似資產(chǎn)或負(fù)債在市場(chǎng)中的公開(kāi)報(bào)價(jià)；③市場(chǎng)中可以觀測(cè)到與資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的非價(jià)格信息；④資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)，但只能間接觀測(cè)到的市場(chǎng)信息；⑤公司內(nèi)部數(shù)據(jù)。五個(gè)層次的市場(chǎng)數(shù)據(jù)的可靠性由強(qiáng)到弱依次降低，因此，在選擇上的優(yōu)先順序也是從①至⑤。只有在無(wú)法獲得前4個(gè)層次市場(chǎng)數(shù)據(jù)的情形下，才可以選擇第5級(jí)公司內(nèi)部數(shù)據(jù)來(lái)代替市場(chǎng)數(shù)據(jù)，但即使選擇內(nèi)部數(shù)據(jù)，在計(jì)算時(shí)也應(yīng)盡量考察市場(chǎng)因素，把個(gè)體因素的影響降至最低。選擇可靠性越強(qiáng)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，所得到的公允價(jià)值的可靠性也越強(qiáng)。2 公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)越性 2.1 適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要主要以合約形式出現(xiàn)的金融衍生工具因不具有實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)，加之交易和事項(xiàng)大多并未實(shí)際發(fā)生，傳統(tǒng)的歷史成本無(wú)法對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。傳統(tǒng)的成本計(jì)量必須等到合約真正履行或取消之時(shí)，才一次性地報(bào)告，企業(yè)在該金融衍生工具上的損益，實(shí)際上揭示的將是一個(gè)累積數(shù)字。公允價(jià)值計(jì)量卻能很好地解決這個(gè)問(wèn)題，其價(jià)值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方一致同意就可形成一個(gè)對(duì)市場(chǎng)價(jià)值判斷的價(jià)值。因此，公允價(jià)值能計(jì)量、反映金融衍生工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，向信息使用者提供信息。同時(shí)，將金融衍生工具的到期累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分散到其合約的存續(xù)期間，也符合穩(wěn)健性原則。2.2 使會(huì)計(jì)收益更加真實(shí)、全面按傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)學(xué)收益概念，會(huì)計(jì)收益是指來(lái)自于交易期間已實(shí)現(xiàn)的投入和對(duì)應(yīng)費(fèi)用之間的差額。經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益概念除包括會(huì)計(jì)收益外，還包括非交易和未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)形成的利益或損失，較之會(huì)計(jì)收益在內(nèi)容上更為真實(shí)和全面。而公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量恰恰就是既要計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中的公允價(jià)值，也要計(jì)量公允價(jià)值變動(dòng)所造成的利益和損失。這樣可彌補(bǔ)會(huì)計(jì)收益的不足而向經(jīng)濟(jì)收益看齊，更加準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及企業(yè)的真實(shí)收益，可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。2.3 有利于企業(yè)的資本保全企業(yè)對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中耗費(fèi)的生產(chǎn)能力必須回購(gòu)，以維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。如果采用歷史成本計(jì)量，計(jì)量得出的金額在物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將購(gòu)不回原來(lái)相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，不管何時(shí)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力一律按現(xiàn)行市價(jià)或未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)量，計(jì)量得出的金額即使在物價(jià)上漲的環(huán)境下也可以購(gòu)回原來(lái)相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，企業(yè)實(shí)物資本得到維護(hù)。2.4 更加符合配比原則的要求對(duì)于非貨幣性資產(chǎn)而言，其計(jì)量的一個(gè)主要目標(biāo)在于計(jì)算本期的企業(yè)收益?，F(xiàn)行企業(yè)計(jì)算收益時(shí)，收入是按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量，而成本、費(fèi)用則按歷史成本計(jì)量，收益包括勞動(dòng)者創(chuàng)造的純利潤(rùn)和由經(jīng)濟(jì)因素影響形成的價(jià)格差?，F(xiàn)行的利潤(rùn)分配制度對(duì)這兩者不加區(qū)分，從而出現(xiàn)收益超分配、虛利實(shí)分的現(xiàn)象。采用公允價(jià)值計(jì)量，這種問(wèn)題就可得到很好地解決。在公允價(jià)值計(jì)量下，收益是現(xiàn)時(shí)收入與按公允價(jià)值計(jì)算的成本費(fèi)用配比的結(jié)果，因而更能體現(xiàn)配比原則。2.5 提高信息的決策有用性由上述優(yōu)點(diǎn)很容易看出，按公允價(jià)值計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息較之于歷史成本計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息而言，更具有高度的相關(guān)性，從而提高信息決策的有用性。按公允價(jià)值計(jì)量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者等信息使用者提供更為相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，避免因歷史成本無(wú)法反映未實(shí)現(xiàn)利得或損失而做出錯(cuò)誤判斷，從而為他們的經(jīng)營(yíng)、決策提供更有力的支持。[1] [2] [] []3 公允價(jià)值計(jì)量的不足 3.1 公允價(jià)值確定的主觀性較強(qiáng)公允價(jià)值是參與交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種判斷，而市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的，有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r(jià)格，有的卻無(wú)法尋找而只能估計(jì)。由于存在商業(yè)秘密的保密原則，信息阻斷等因素，公允價(jià)值的取得和公允性判斷難度較大，這在一定程度上影響了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的客觀性，進(jìn)而其可靠性也大為減弱。3.2 可操作性較差一方面，企業(yè)的資產(chǎn)種類繁多，并處于不同的市場(chǎng)環(huán)境中，市場(chǎng)信息的真實(shí)性難以辨認(rèn)，是否存在活躍市場(chǎng)交易價(jià)格的判斷難度較大等問(wèn)題難以解決。在實(shí)際工作中，只能大致的估計(jì)或采取近似價(jià)值的操作。在市場(chǎng)信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤(rùn)的嫌疑。另一方面，對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行判斷的主要形式———現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用，因不同投資者之間、投資者與管理當(dāng)局之間對(duì)投資的期望報(bào)酬率不可能完全統(tǒng)一，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)具有較大不確定性，這同樣導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大。3.3 容易導(dǎo)致利潤(rùn)操縱如上兩點(diǎn)所述，公允價(jià)值的確定具有較強(qiáng)的主觀性和較差的可操作性，這容易導(dǎo)致管理當(dāng)局利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱，使管理當(dāng)局提供的會(huì)計(jì)信息失真。3.4 信息成本較高運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，要求企業(yè)會(huì)計(jì)人員在每個(gè)會(huì)計(jì)期末分析各種因素，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值做出認(rèn)定，這個(gè)過(guò)程將會(huì)增大企業(yè)的信息成本。與歷史成本相比，取得公允價(jià)值要花費(fèi)更多的成本，增加了報(bào)表的準(zhǔn)備成本，當(dāng)取得成本超過(guò)效益時(shí)，若仍按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，則有違會(huì)計(jì)的成本效益原則。4 克服公允價(jià)值計(jì)量的弊端，發(fā)揮其優(yōu)越性的舉措盡管公允價(jià)值的運(yùn)用利弊并存，但只要能形成實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值的三大要件，充分掌握公允價(jià)值的計(jì)量技術(shù)，就一定能在更大的程度上克服其運(yùn)用上的弊端。為此，目前必須著手做好以下工作。4.1 普及公允價(jià)值計(jì)量觀念和計(jì)量的專門(mén)技能由于公允價(jià)值的表現(xiàn)形式有多種，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中到底選擇哪種表現(xiàn)形式，有時(shí)就依賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力。因此，為了保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和準(zhǔn)確性，全面提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)勢(shì)在必行。我國(guó)應(yīng)當(dāng)在今后加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)教育，大力提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)，包括業(yè)務(wù)素質(zhì)和道德素質(zhì)，普及公允價(jià)值計(jì)量觀念和計(jì)量的專門(mén)技能。這一目標(biāo)可以通過(guò)廣泛宣傳有關(guān)準(zhǔn)則及其指南，使每個(gè)人都知道按準(zhǔn)則的要求來(lái)實(shí)施。實(shí)施包括教育和實(shí)地測(cè)試在內(nèi)的周密計(jì)劃和國(guó)際合作的執(zhí)行程序是極其重要的，而有一個(gè)足夠的過(guò)渡期以使各方掌握專門(mén)技能也是很重要的。總之，公允價(jià)值計(jì)量成功實(shí)行需要:教育、實(shí)踐和時(shí)間，這樣才能使公允價(jià)值計(jì)量觀念和計(jì)量的專門(mén)技能得到普及。4.2 盡快完善與公允價(jià)值相適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境公允價(jià)值是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。交易雙方平等、自愿、熟悉情況是構(gòu)成公允價(jià)值的三大要件，三大要件的形成依托于完善的市場(chǎng)。2003年我國(guó)做出關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定，標(biāo)志著我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位已經(jīng)確立，但仍處在發(fā)展的階段，現(xiàn)實(shí)中存在很多不完善的環(huán)境。例如普遍存在的關(guān)聯(lián)方交易，上市公司和大股東之間的交易，尤其是上市公司與其母公司、關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行債務(wù)重組、資產(chǎn)交換等交易中，在交易價(jià)格缺乏公允性的情況下會(huì)發(fā)生很多上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易粉飾報(bào)表、虛增會(huì)計(jì)利潤(rùn)。為此，必須強(qiáng)化公司治理，提高交易運(yùn)作透明度，清理違規(guī)行為，構(gòu)建上市公司綜合監(jiān)管體系，提高廣大投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行分析判斷、有效甄別的能力，從而盡快完善與公允價(jià)值相適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境。參考文獻(xiàn) 1 蔡麗霞.公允價(jià)值計(jì)量:現(xiàn)實(shí)思考與未來(lái)展望[J].北方經(jīng)貿(mào)，2006（7）2 陳敏.公允價(jià)值的本質(zhì)及其理論缺陷淺探[J].財(cái)會(huì)月刊，2006（1）3 高垚，鄢宇.公允價(jià)值計(jì)量框架解析[J].財(cái)會(huì)月刊，2006（7）[] [] [1] [2]

第四篇：公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響分析

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，會(huì)H-信息的作用日益凸顯。如何更加真實(shí)、恰當(dāng)?shù)胤磻?yīng)資產(chǎn)價(jià)值和經(jīng)營(yíng)收益成Y,j投資者和監(jiān)管部門(mén)的迫切需求。長(zhǎng)期以來(lái)，歷史成本計(jì)量屬性以其簡(jiǎn)單客觀、可靠的特性在會(huì)計(jì)領(lǐng)域占據(jù)了統(tǒng)治地位。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，歷史成本會(huì)計(jì)所提供的面向過(guò)去、忽視未來(lái)價(jià)值的會(huì)計(jì)信息越來(lái)越不能及時(shí)和全面地反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)． 與經(jīng)營(yíng)決策也越來(lái)越不相干。在這樣的背景下．公Yt~fr值計(jì)量屬性得到了國(guó)際會(huì)計(jì)學(xué)領(lǐng)域越來(lái)越多的關(guān)注。我國(guó)財(cái)政部于2006年頒布并于2007年1月1 日正式實(shí)施的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，也將公Yt~fr值計(jì)量模式正式納入我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)核算的要求中。那么，公Yt~fr值計(jì)量的進(jìn)入會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生什么影響? 這就是本文重點(diǎn)探討和分析的問(wèn)題。

一、公允價(jià)值計(jì)量的含義與特征

(一)公允價(jià)值的含義。從目前國(guó)內(nèi)外的研究來(lái)看，公允價(jià)值的定義基本上是由涉及公允價(jià)值的相應(yīng)準(zhǔn)則給出的。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)把公允價(jià)值定義為：在公平交易中，熟悉情況并自愿的各方之間交換一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)所采用的金額。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)為公允價(jià)值的定義是：在資源雙方進(jìn)行的當(dāng)前交易中，也即在非強(qiáng)制性或清算性出售中，買(mǎi)賣一項(xiàng)資產(chǎn)承擔(dān)(或結(jié)算一項(xiàng)負(fù)債)所采用的金額。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)公允價(jià)值的定義是：在公平交易中熟悉情況的雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。通過(guò)這幾個(gè)定義的比較．我們可以看，公允價(jià)值要求交易雙方對(duì)于交易對(duì)象所了解的信息是對(duì)稱的，交易是在自愿條件下進(jìn)行的．而且是公平交易。

(二)公允價(jià)值的特征。公允價(jià)值的特征是公允性。

這種公允性可以從兩個(gè)方面來(lái)理解：第一，道德意義上的公允性。對(duì)于會(huì)H-信息來(lái)說(shuō)，必須是公允的，真實(shí)的；對(duì)于會(huì)計(jì)人員來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)人員必須謹(jǐn)慎地編制財(cái)務(wù)報(bào)告以確定企業(yè)財(cái)務(wù)信息能夠充分恰當(dāng)?shù)嘏叮?對(duì)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定來(lái)說(shuō)，也必須體現(xiàn)公允。第二，經(jīng)濟(jì)意義上的公允性。由于不同的對(duì)象和群體之間有不同的利益追求．會(huì)計(jì)信息不可能對(duì)Ni：有的使用者都是公允的。

這就需要各種利益相關(guān)者在競(jìng)爭(zhēng)和協(xié)調(diào)中，經(jīng)過(guò)反復(fù)博弈，最終形成一種均衡即經(jīng)濟(jì)意義上的公允。

二、公允價(jià)值在財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)量中的運(yùn)用

公允價(jià)值在財(cái)務(wù)報(bào)告項(xiàng)目中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在金融T 具計(jì)量、非同一控制下的合并、債務(wù)重組、非貨幣性交易和投資性房地產(chǎn)中。

(一)公允價(jià)值在金融工具計(jì)量中的運(yùn)用。金融212具被定義為既形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)(確認(rèn)的或未確認(rèn)的)，又同時(shí)形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益性T 具(確認(rèn)的或未確認(rèn)的)的任何契約。長(zhǎng)期以來(lái)，由于金融T 具波動(dòng)非常劇烈，無(wú)法計(jì)量而不能被納入報(bào)表要素，也就不能反映其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告模式對(duì)金融T 具的計(jì)量和披露只是針對(duì)初級(jí)金融工具，并采用歷史成本計(jì)量。但是為了使金融]_具的信息更加符合經(jīng)濟(jì)事實(shí)．有必要對(duì)歷史成本進(jìn)行調(diào)整．這在一定程度上被理解成公允價(jià)值。以公允價(jià)值計(jì)量金融T 具． 要求當(dāng)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或一項(xiàng)金融負(fù)債最初確認(rèn)時(shí)就應(yīng)當(dāng)按該項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值來(lái)計(jì)量。但是對(duì)金融lT 具的后續(xù)計(jì)量則需要區(qū)分以交易性為目的的金融T 具和非交易性目的的金融T 具，對(duì)交易性為目的金融工具應(yīng)當(dāng)時(shí)刻測(cè)算其公允價(jià)值并調(diào)整賬面價(jià)值．然后將差額反映在當(dāng)期損益中。而非交易性目的金融T 具則不同． 只需要在初始的計(jì)量?jī)r(jià)值基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整。

(二)公允價(jià)值在非同一控制下的企業(yè)合并中的運(yùn)用。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，并對(duì)兩類合并規(guī)定了不同的會(huì)H-處理方式。如果參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，即屬-p非同一控制下的合并，采用公允價(jià)值計(jì)量。一次交換交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為購(gòu)買(mǎi)方

在購(gòu)買(mǎi)日為取得對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方的控制權(quán)而付m 的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券等的公允價(jià)值，購(gòu)買(mǎi)方合并成本大于取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，在以后4g-期進(jìn)行減值測(cè)試；若小于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分，則直接計(jì)入當(dāng)期損益。期末編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照購(gòu)買(mǎi)日確定的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價(jià)值為基礎(chǔ)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，母公司還應(yīng)當(dāng)編制購(gòu)買(mǎi)日的合并資產(chǎn)負(fù)債表，其中包括因企業(yè)合并取得的被購(gòu)買(mǎi)方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值列示。

(三)公允價(jià)值在債務(wù)重組中的運(yùn)用。一般來(lái)講，債務(wù)重組的方式主要有四種：以資產(chǎn)清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其它債務(wù)條款和混合重組。盡管在不同方式下．債務(wù)重組收益進(jìn)入損益的方式不同，但是它們有一個(gè)共同特點(diǎn)。即運(yùn)用公允fir值計(jì)量。根據(jù)我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則．以低于債務(wù)賬面fir值的現(xiàn)金清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面fir值與支付的現(xiàn)金之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組收益。計(jì)人營(yíng)業(yè)外收入；以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的。債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面fir值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，作為重組收益，確認(rèn)為當(dāng)期損益：以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面fir值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股權(quán)公允價(jià)值之間的差額，作為重組收益，確認(rèn)為當(dāng)期損益；以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組的，如果重組債務(wù)的賬面價(jià)值大于將來(lái)應(yīng)付金額的現(xiàn)值，減計(jì)部分確認(rèn)為當(dāng)期損益。

(四)公允價(jià)值在非貨幣性交易中的運(yùn)用。非貨幣性資產(chǎn)交換的核算主要解決的問(wèn)題是如何計(jì)量換人資產(chǎn)的人賬fir值． 以及如何確認(rèn)和計(jì)量非貨幣性資產(chǎn)交換的損益。非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則規(guī)定，換人資產(chǎn)的人賬fir值既可以以公允fir值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)人賬。也可以以換人資產(chǎn)的賬面fir值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)人賬。準(zhǔn)則對(duì)于以公允fir值為基礎(chǔ)計(jì)量換人資產(chǎn)的成本規(guī)定了相當(dāng)嚴(yán)格的條件。只有在該交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)且換人或換出資產(chǎn)的公允fir值能夠可靠計(jì)量時(shí)，該資產(chǎn)才能以公允fir值計(jì)量；只有在換人資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量在Nt,險(xiǎn)、時(shí)間和金額7J-面與換m 資產(chǎn)顯著不同． 或者換人資產(chǎn)與換Lp,資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同． 且其差額與換人資產(chǎn)和換 資產(chǎn)的公允fir值相比是重大的。我們才認(rèn)為該項(xiàng)交易具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。而在交易具有商業(yè)實(shí)質(zhì)且公允fir值能夠可靠計(jì)量時(shí)． 換人資產(chǎn)的成本就應(yīng)當(dāng)按照公允fir值進(jìn)行計(jì)量． 公允fir值與賬面fir值之間的差額直接計(jì)人損益。

(五)公允價(jià)值在投資性房地產(chǎn)中的運(yùn)用。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定： 如果投資性房地產(chǎn)有確鑿證據(jù)表明其公允fir值能夠持續(xù)可靠地取得． 應(yīng)當(dāng)采用公允fir值屬性對(duì)其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。但同時(shí)規(guī)定．采用公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)同時(shí)滿足兩個(gè)條件： 一是當(dāng)?shù)赜谢钴S的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)； 二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場(chǎng)fir格及其他相關(guān)信息。對(duì)于有r,YO鑿證據(jù)表明用途發(fā)生變化的房地產(chǎn)．準(zhǔn)則做Lp,如下規(guī)定：

存采,qq公允價(jià)值模式計(jì)量時(shí)． 其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為投資性房地產(chǎn)的。公允價(jià)值與賬面fir值差額部分計(jì)人當(dāng)期損益；投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn)的．公允fir值小于原賬面fir值的，其差額計(jì)人當(dāng)期損益；大于賬面fir值的．差額計(jì)人所有者權(quán)益。

三、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響

(一)金融工具中公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。將金融工具納入表內(nèi)首先豐富了資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)科目，根據(jù)我國(guó)頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則— — 應(yīng)用指南》，資產(chǎn)類科目中增添了交易性金融資產(chǎn)、持有到期投資和可供m 售金融資產(chǎn)科目，這是依照第七條規(guī)定對(duì)金融資產(chǎn)分類方式進(jìn)行的擴(kuò)展。公允價(jià)值的變動(dòng)被計(jì)人報(bào)表以更好地反映其市場(chǎng)價(jià)值，例如交易類金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)的市價(jià)或者依據(jù)合理折現(xiàn)方式獲得的現(xiàn)值進(jìn)行調(diào)整，因此企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模會(huì)在一定范圍內(nèi)進(jìn)行波動(dòng)。同時(shí)，企業(yè)對(duì)于所套項(xiàng)目的預(yù)期將以其合約到期時(shí)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況，在一定程度上影響企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、企業(yè)權(quán)益和損益情況。

(二)債務(wù)重組中公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。《債務(wù)重組》準(zhǔn)則的修訂對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果具有重大影響。但是這種影響并不是來(lái)自于計(jì)量屬性的變-fg。按照新準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于債務(wù)人而言，在以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的情況下。債務(wù)重組所產(chǎn)生的收益將由兩部分組成。一部分是重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，另一部分是轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額。兩者均計(jì)人損益。在能夠確認(rèn)債務(wù)重組收益的條件下。即使按照歷史成本計(jì)量。重組債務(wù)與非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值之間的差額也將全部計(jì)人損益。當(dāng)企業(yè)以存貨、股權(quán)投資等非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)，債務(wù)重組中歷史成本與公允價(jià)值的差異僅僅體現(xiàn)在計(jì)人損益的會(huì)計(jì)科目上； 而當(dāng)企業(yè)以固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)． 公允價(jià)值與歷史成本法下對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響將完全一致。

(三)非貨幣性交易中公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。新準(zhǔn)則中規(guī)定。在滿足一定條件下。非貨幣性交易中應(yīng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換人資產(chǎn)的成本。公允價(jià)值與換m 資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)人當(dāng)期損益。與歷史成本法相比．公允價(jià)值的引入一方面還原了換人資產(chǎn)的公允價(jià)值．另一方面確認(rèn)了換m 資產(chǎn)公允價(jià)值的損益。雖然這種損益只是歷史成本法下被掩蓋的潛在損益的釋放與體現(xiàn)，但是由此所帶來(lái)的利潤(rùn)的巨大波動(dòng)將不可避免。當(dāng)換m 資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值時(shí)，非貨幣性交易將增加企業(yè)的利潤(rùn)；相反，當(dāng)換m 資產(chǎn)的公允價(jià)值小于其賬面價(jià)值時(shí)． 非貨幣性交易將對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)造成負(fù)面影響。

(四)投資性房地產(chǎn)中公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。在新準(zhǔn)則中。最顯著的變化就是增加了“投資性房地產(chǎn)”的計(jì)量方式— — 公允價(jià)值。這一屬性的采用對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)、特別是地產(chǎn)類上市公司的影響是深遠(yuǎn)的。短期內(nèi)． 會(huì)對(duì)企業(yè)的賬面利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，還會(huì)影響企業(yè)的戰(zhàn)略決策和投資決策。由于在我國(guó)目前房地產(chǎn)業(yè)非常景氣的市場(chǎng)環(huán)境里．投資性房地產(chǎn)都是以歷史成本計(jì)價(jià)．所以一般情況下。

投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值都高于成本價(jià)。如果采用公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值大于賬面價(jià)值的數(shù)倍溢價(jià)將在損益表中得到確認(rèn)，巨大的利潤(rùn)將顯現(xiàn)出來(lái)。這將可能極大地改變企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。導(dǎo)致地產(chǎn)上市公司。尤其是擁有投資性地產(chǎn)的上市公司的利潤(rùn)在短期內(nèi)發(fā)生劇烈變化。

——2013北大資源研修學(xué)院

第五篇：公允價(jià)值對(duì)金融危機(jī)的影響綜述

公允價(jià)值對(duì)金融危機(jī)的影響綜述

目前,對(duì)公允價(jià)值在金融危機(jī)中作用的認(rèn)識(shí)主要有以下三種觀點(diǎn):

(一)公允價(jià)值本身并沒(méi)有錯(cuò)誤,錯(cuò)誤在于人們錯(cuò)誤地使用了公允價(jià)值

持該種觀點(diǎn)的人認(rèn)為:受困于美國(guó)不斷惡化的信貸危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)將公允價(jià)值會(huì)計(jì)作為替罪羊,其目的是試圖轉(zhuǎn)移重點(diǎn),真正的根本因素是機(jī)構(gòu)內(nèi)部錯(cuò)誤的經(jīng)營(yíng)決策、規(guī)避會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的行為和市場(chǎng)缺乏監(jiān)管、規(guī)范。比如,特許金融分析師協(xié)會(huì)認(rèn)為:公允價(jià)值是計(jì)量衍生品等金融工具最具透明性的方法。公允價(jià)值會(huì)計(jì)處理和披露為投資者提供了關(guān)于當(dāng)前市場(chǎng)情況和遠(yuǎn)期分析的信息,公允價(jià)值本身并沒(méi)有引起任何損失,而是客觀反映了企業(yè)的處境,為投資者提供完全透明的信息,對(duì)全球市場(chǎng)承受當(dāng)前的混亂局面并防止未來(lái)的泡沫和相關(guān)的經(jīng)濟(jì)紊亂至關(guān)重要,對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量方法橫加指責(zé)的方式無(wú)益于重建投資者的信心,只有公允價(jià)值得到廣泛應(yīng)用,投資者才能準(zhǔn)確評(píng)估和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。再如,德勤亞太區(qū)金融服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人菲利普·哥特說(shuō):“公允價(jià)值只是把情況表現(xiàn)出來(lái),市場(chǎng)波動(dòng)的影響被公允價(jià)值準(zhǔn)則所捕獲,但次貸危機(jī)并不是由它而引起的。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則盡其所能做到信息透明性,一旦透明,這個(gè)信息可能有點(diǎn)刺耳,但正是其目的之所在。通過(guò)市場(chǎng)不斷調(diào)整,讓大家正確對(duì)待這個(gè)問(wèn)題。而改變會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,比如停止使用公允

價(jià)值,正如起火后,關(guān)掉火警警報(bào),火不會(huì)自己滅掉一樣。”

(二)在金融危機(jī)中公允價(jià)值暴露了它自身的缺點(diǎn)

持該種觀點(diǎn)的人認(rèn)為,一個(gè)好的準(zhǔn)則,既要有利于防止和減少市場(chǎng)的不正常波動(dòng),又要能夠在市場(chǎng)一旦出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)起到熨平波峰的作用。按照美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)的規(guī)定,企業(yè)應(yīng)該對(duì)金融工具按公允價(jià)值計(jì)量,而公允價(jià)值的最佳代表是活躍市場(chǎng)的公開(kāi)報(bào)價(jià)。在美國(guó)次貸危機(jī)中,他們的確看到了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允計(jì)價(jià)計(jì)量中存在的一些問(wèn)題:“公正和公開(kāi)”的缺失使得市場(chǎng)的定價(jià)體系出現(xiàn)了嚴(yán)重的混亂,使得各金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了不但比最先預(yù)估數(shù)據(jù),甚至可能是比實(shí)際損失更為巨大的賬面損失。由于企業(yè)實(shí)施了以市場(chǎng)定價(jià)的公允價(jià)值記賬的方法,必須定期根據(jù)金融產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)確定自已資產(chǎn)負(fù)債表上相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值,這就導(dǎo)致該企業(yè)自次貸危機(jī)以來(lái)不斷爆出巨額的資產(chǎn)減值,而資產(chǎn)減值的過(guò)程同時(shí)就是暴露虧損的過(guò)程(徐蘊(yùn)頡,2008)。在資金流動(dòng)性較強(qiáng)的環(huán)境里,以公允價(jià)值計(jì)量的利潤(rùn)同樣被高估,以公允價(jià)值計(jì)量反映的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性大幅度下降,甚至成為進(jìn)一步推動(dòng)金融投機(jī)的催化劑,泡沫越吹越多。當(dāng)泡沫破裂以后,資產(chǎn)回歸正常價(jià)值,公允價(jià)值計(jì)量使企業(yè)資產(chǎn)大幅度縮水,利潤(rùn)大幅度下降甚至出現(xiàn)嚴(yán)重的虧損,金融危機(jī)由此產(chǎn)生。在資金流動(dòng)性較弱的環(huán)境里,資產(chǎn)往往被低估,以公允價(jià)值計(jì)量的利潤(rùn)被低估,以公允價(jià)值計(jì)量反映的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性不高,使投資者對(duì)低迷的金融環(huán)境更加悲觀(趙鵬飛,2008)。從信息觀的觀點(diǎn)來(lái)看,會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)向投資者傳遞信息,信息作用的結(jié)果是改變了投資者的預(yù)期,進(jìn)而影響投資者對(duì)公司價(jià)值的評(píng)估和市場(chǎng)定價(jià)。因而,公允價(jià)值會(huì)計(jì)只是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表提供公司各項(xiàng)資產(chǎn)要素的公允價(jià)值信息,而不是提供整個(gè)公司的公允價(jià)值信息,這意味著公允價(jià)值會(huì)計(jì)反映的公司價(jià)值仍是相對(duì)的,在未來(lái)的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi),公允價(jià)值會(huì)計(jì)仍然不能完全反映公司的價(jià)值

和財(cái)富變動(dòng)的信息(黃學(xué)敏,2004)。

(三)公允價(jià)值計(jì)量在很大程度上助長(zhǎng)了金融危機(jī)

持該種觀點(diǎn)的人認(rèn)為:1.公允價(jià)值隨市場(chǎng)波動(dòng)而變動(dòng),價(jià)值變動(dòng)隨意性很大,在不斷低迷的市場(chǎng)中,公允價(jià)值計(jì)量要求不斷對(duì)金融資產(chǎn)重新計(jì)價(jià),賬面價(jià)值大幅縮水,進(jìn)而引起大規(guī)模恐慌,使得后果不斷惡化。2.公允價(jià)值并不能反映金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值,盡管目前證券的市場(chǎng)價(jià)值不斷下降,但金融機(jī)構(gòu)仍然持有資產(chǎn)而沒(méi)有意圖低價(jià)出售,按照公允價(jià)值會(huì)計(jì)的要求,卻要承擔(dān)資產(chǎn)減值的損失。3.部分資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)己經(jīng)失靈,大量持有該類證券的機(jī)構(gòu)取得緊跟市場(chǎng)的價(jià)格出現(xiàn)困難,按照其他方法確認(rèn)公允價(jià)值又缺少實(shí)務(wù)指南,在現(xiàn)行市場(chǎng)條件下,確

定一些證券的公允價(jià)值幾乎不可能。