第一篇：融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式融資風(fēng)險(xiǎn)研究

償債現(xiàn)金流的穩(wěn)定是融通倉(cāng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式中重要的一環(huán)，是現(xiàn)金流保持穩(wěn)定的基礎(chǔ)，一般來(lái)說(shuō)，償債資金要求能覆蓋業(yè)務(wù)還本付息。如果償債資金不足，債務(wù)償還時(shí)可能就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)就可能面臨違約的風(fēng)險(xiǎn)，所導(dǎo)致的后果將會(huì)十分嚴(yán)重，輕則會(huì)影響債權(quán)人信心，重則債權(quán)人會(huì)追回借出的款項(xiàng)，令企業(yè)陷入危機(jī)，甚至還有可能影響企業(yè)以后的融資。而使用融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式就能很好的避免此種風(fēng)險(xiǎn)，部分融資資金可被當(dāng)做償債資金使用，用于支付債務(wù)本息。

綜上所述，對(duì)于目前國(guó)內(nèi)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式的可持續(xù)融資能力不強(qiáng)的問(wèn)題，究其主要的原因是企業(yè)的融資規(guī)劃設(shè)計(jì)不完善以在人才的培養(yǎng)方面有待提高，這樣才導(dǎo)致融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式融資能力不強(qiáng)。

三、融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)

（一）國(guó)家體制不完善，信用意識(shí)差

由于金融機(jī)構(gòu)體系與經(jīng)濟(jì)呈相關(guān)性，因此金融機(jī)構(gòu)體系也表現(xiàn)出于經(jīng)濟(jì)一樣的多層次特點(diǎn)。但在我國(guó)現(xiàn)行的市場(chǎng)下，這種相關(guān)性正處在斷層的情況。我國(guó)當(dāng)前的金融體制并不像西方國(guó)家那么健全，融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式在貸款業(yè)務(wù)中起到的擔(dān)保、服務(wù)中心等作用也沒(méi)有完全建立起來(lái)，這對(duì)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式的發(fā)展是不利的。從發(fā)展上來(lái)看，我國(guó)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式起步較晚，實(shí)施該模式的大型企業(yè)并不多，正是因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模都不大，導(dǎo)致企業(yè)管理與經(jīng)營(yíng)水平存在無(wú)序、違規(guī)等問(wèn)題。當(dāng)前，我國(guó)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式還處在勞動(dòng)密集型領(lǐng)域，受技術(shù)、融資能力等因素的限制，發(fā)展速度并不很快，而風(fēng)險(xiǎn)方面更是很難把控。由于有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況并不很好，部分企業(yè)不僅信譽(yù)度不高，還存在不低的資產(chǎn)負(fù)債率，銀行的貸款有很大一部分出現(xiàn)逾期的情況，信用環(huán)境相當(dāng)不好。另外更加上企業(yè)的包袱比較的沉重、經(jīng)營(yíng)十分的艱難、效益也不佳，部分企業(yè)自身的信譽(yù)又較低，資產(chǎn)負(fù)債率又很高，致使銀行的貸款大面積地逾期并且欠息，信用環(huán)境相當(dāng)惡化。所以，銀行給予放貸時(shí)，都十分謹(jǐn)慎。

市場(chǎng)中介服務(wù)的職能錯(cuò)位使得抵押貸款的難度越來(lái)越大，這無(wú)疑增加了融資成本，大大降低了企業(yè)融資熱情。市場(chǎng)中介為了降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)，并不對(duì)中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，中小企業(yè)要想從銀行、信用社獲得借款，只能通過(guò)抵押擔(dān)保的方式進(jìn)行。那些處在成長(zhǎng)期、盈利記錄并不很好的企業(yè)融資更加困難，這對(duì)促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展也是非常不利的。此外，并不是所有企業(yè)都具有銀信部認(rèn)可的可抵押物品，這與銀信部門對(duì)抵押物缺乏有效管理有很大的關(guān)系，同時(shí)也反映了銀信部門擔(dān)保體系不健全，這種不健全也給銀信部門工作的開展增加了難度。

（三）同行發(fā)展不和諧，惡性競(jìng)爭(zhēng)多

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，我國(guó)物流業(yè)也迅速發(fā)展起來(lái)，各種新型物流模式也在實(shí)踐中得以衍生和運(yùn)用，最為典型的是融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式。同時(shí)也伴隨著激烈競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)前我國(guó)物流業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用越來(lái)越顯著，同行之間競(jìng)爭(zhēng)更是愈演愈烈，甚至在客觀上呈現(xiàn)出無(wú)序化的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，這種無(wú)序化競(jìng)爭(zhēng)很顯然并不是良性的。有一件特別典型的事件就是河南兵港物流被打砸搶，據(jù)報(bào)道稱，該事件發(fā)生的緣由是該公司董事長(zhǎng)王某被人誣陷攜款潛逃，該公司的客戶同時(shí)受到一條煽動(dòng)短信說(shuō)董事長(zhǎng)已潛逃，客戶非常憤怒，故而出現(xiàn)了打砸搶事件的發(fā)生。時(shí)隔數(shù)月，盡管最后客戶知道了詳情對(duì)兵港物流公開致歉，但事件所帶來(lái)的負(fù)面影響是無(wú)法挽回的。而類似的事件在其他物流公司也曾出現(xiàn)。由于物流行業(yè)的準(zhǔn)入門檻并不高，物流業(yè)逐漸形成了多、小、弱的局面。對(duì)中小型物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們由于資本不夠雄厚，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力與大型企業(yè)相比相對(duì)較弱，又由于行業(yè)內(nèi)存在的非良性競(jìng)爭(zhēng)，物流公司的利潤(rùn)越來(lái)越低，不少企業(yè)甚至出現(xiàn)了倒閉的困境。為此就有專家一針見血地指出，中小型公路物流企業(yè)發(fā)展中由于存在不良競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致企業(yè)議價(jià)能力弱，隨著人工、倉(cāng)儲(chǔ)等費(fèi)用的不斷上漲，這些企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在。

（四）企業(yè)管理不重視，產(chǎn)品少而簡(jiǎn)

企業(yè)規(guī)模小，組織機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)單，組織制度缺失，人員有限。大多數(shù)物流企業(yè)在對(duì)物流系統(tǒng)利用上非常重視，但對(duì)物流資源整合問(wèn)題上較為忽視；對(duì)經(jīng)濟(jì)批量、進(jìn)貨時(shí)間等參數(shù)非常重視，但對(duì)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程的重視度卻很不足。簡(jiǎn)而言之，就是內(nèi)控制度不健全，崗位責(zé)權(quán)不明晰。很多物流企業(yè)甚至沒(méi)有同意的管理規(guī)范，他們并沒(méi)有意識(shí)到供應(yīng)鏈管理的重要性，他們認(rèn)為物流只是簡(jiǎn)單的倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸，忽略了各流程之間的整合。在成本管理上，他們只關(guān)心那些看得見的成本，如交通費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)等，但對(duì)物流管理成本、機(jī)會(huì)損失成本等隱性成本并沒(méi)有考量。不僅如此，企業(yè)各部門的關(guān)系也并不融洽，扯皮現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，這是管理人員素質(zhì)不高、監(jiān)管不力、管理水平不高的表現(xiàn)。另外，產(chǎn)品物資少且內(nèi)容單一，單調(diào)也是融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式中存在的主要問(wèn)題。

四、融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）完善體制，樹立信用意識(shí)

由于融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式在融資上有著一定的特殊性，因此更加需要政府的支持。在一些地區(qū)，政府、有關(guān)部門大力支持該模式的發(fā)展，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展大有裨益。要想形成一套完善的適合中小企業(yè)發(fā)展的制度，政策支持和財(cái)政支持是最為重要的，應(yīng)該從中小企業(yè)的融資情況出發(fā)，為其提供最適合發(fā)展的融資環(huán)境。

政策性金融是指在政府、國(guó)家信用支持的基礎(chǔ)上，遵照法律法規(guī)和有關(guān)政策，以特殊的融資方式進(jìn)行的合作金融。托爾斯滕（1998）對(duì)政策性金融的范圍進(jìn)行了介紹，稱其實(shí)包含儲(chǔ)蓄、投資、擔(dān)保、利息補(bǔ)貼等童子行為的綜合，且具有政策意圖。當(dāng)前市場(chǎng)存在較大的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，市場(chǎng)發(fā)展也有著很大的隨機(jī)性，因此還沒(méi)有一種市場(chǎng)機(jī)制能完全適用于市場(chǎng)的變化，偶爾也會(huì)出現(xiàn)由各種因素導(dǎo)致的“市場(chǎng)失靈”現(xiàn)象。一旦市場(chǎng)出現(xiàn)了失靈現(xiàn)象，政府應(yīng)積極應(yīng)對(duì)，適當(dāng)采取優(yōu)化資源配置等措施，盡力幫助市場(chǎng)走出陰霾。正是由于政策性金融存在種類多、可控性低等特點(diǎn)，在融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式融資方面的也起到了重要作用。

隨著金融市場(chǎng)的不斷成熟，西方商業(yè)銀行初步理清了規(guī)律，進(jìn)而建立了風(fēng)險(xiǎn)管理框架對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，同時(shí)也依照該框架對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類。例如，摩根大通銀行依照風(fēng)險(xiǎn)管理框架和自身特點(diǎn)將風(fēng)險(xiǎn)分為市場(chǎng)類、操作類等五大類，并將銀行所有的業(yè)務(wù)都分解到風(fēng)險(xiǎn)類型中，這種分類方式更加方便銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)也降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。盡管在美國(guó)次貸危機(jī)中我們發(fā)現(xiàn)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力并不很強(qiáng)，其中暴露了很多管理不健全的問(wèn)題，但是更多的事實(shí)則證明，其根本原因是金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的放松和后知后覺(jué)導(dǎo)致的，并不是風(fēng)險(xiǎn)管理辦法存在失誤。由此可見，國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)管理框架仍然有一定的可取之處。因此，我國(guó)商業(yè)銀行在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理辦法時(shí)，可適當(dāng)借鑒西方銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建立適合我國(guó)國(guó)情的的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在進(jìn)行融通倉(cāng)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，參考西方風(fēng)險(xiǎn)管理理念，設(shè)計(jì)出有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。尤其是在業(yè)務(wù)開展初級(jí)，如果依照傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法進(jìn)行管理，并不能將這種新型業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)逐一囊括，因此，本研究的重要性更加凸顯出來(lái)。

1.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理原則

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理屬于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)特定范疇，因此在管理上也應(yīng)遵循商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的的要求。首先，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理不管是目標(biāo)還是原則都應(yīng)與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理相同；其次，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中要充分考慮銀行的邊際收益，通過(guò)對(duì)比收益和成本的關(guān)系來(lái)決定開展某項(xiàng)業(yè)務(wù)是否具有可行性；此外，還應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)管理總體框架，評(píng)估供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，并依照總體框架制定出詳盡的業(yè)務(wù)安排；最好，還要定義好金融風(fēng)險(xiǎn)管理的操作流程，做好貸前、貸中、貸后三個(gè)階段的調(diào)查和監(jiān)控工作，從而規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。在整個(gè)操作流程中應(yīng)注意以下原則：1.風(fēng)險(xiǎn)回避與分散；2.過(guò)程控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；3.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和損失控制。

2.供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)金流控制和金融衍生品

貿(mào)易背景是供應(yīng)鏈金融的要求之一，也是商業(yè)銀行對(duì)融資方提供貸款前重要考察的內(nèi)容。如果貿(mào)易背景具有特定化特點(diǎn)，那么對(duì)銀行的預(yù)估活動(dòng)開展是十分有利的。銀行能通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流的評(píng)估、融資方利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配、特定化的貿(mào)易背景等方面進(jìn)行考量，并在此基礎(chǔ)上為融資方制定出有針對(duì)性的操作模式，指導(dǎo)其快速實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回流。由此可見，現(xiàn)金流控制能夠幫助銀行及時(shí)收回資金，從而降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)金流管理的本質(zhì)是銀行通過(guò)在合同中設(shè)定商務(wù)條款等方式增強(qiáng)對(duì)授信資金的管控，輔助融資方實(shí)現(xiàn)融資投入后的增值回流。這種管理方式是為了保障銀行資金流入融資方后，能產(chǎn)生收益，使得融資方能夠按期還本付息?，F(xiàn)金流控制是保障融資方還款來(lái)源的重要手段，該方法的運(yùn)用大大增加了融資資金的確定性。

供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)金流控制和金融衍生品控制法也是國(guó)外銀行常用的風(fēng)險(xiǎn)處理辦法，國(guó)外銀行通過(guò)此種方式來(lái)增加組合資產(chǎn)的離散程度，在這些因素中金融衍生品是最基本的要素。當(dāng)前，銀行也在不斷增加衍生品調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)組合的辦法。對(duì)于那些較為合理的融資申請(qǐng)，可以運(yùn)用金融衍生品管理的辦法來(lái)降低所暴露的風(fēng)險(xiǎn)。不僅如此，金融衍生品還能分離貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，增大銀行利潤(rùn)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在1993年之前，國(guó)外規(guī)模在50億美元以上的銀行全都使用了衍生品手段來(lái)防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。1993年，花旗銀行、匯豐銀行等香港最大的八家銀行利潤(rùn)的85%都是來(lái)自該方式。因此，我國(guó)商業(yè)銀行也應(yīng)增強(qiáng)對(duì)金融衍生品的控制，以其獨(dú)特的財(cái)務(wù)杠桿特點(diǎn)來(lái)降低銀行成本，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值的目的。

（二）規(guī)范評(píng)估，劃分風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任

由于我國(guó)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)在信貸授權(quán)上存在復(fù)雜性高，授權(quán)制度過(guò)于集中等特點(diǎn)，中小型企業(yè)要想獲得融資十分困難，而融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式的發(fā)展能夠讓審計(jì)機(jī)構(gòu)作為第三方的形式為客戶提供的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料進(jìn)行擔(dān)保，這些被證明有效的數(shù)據(jù)間接增加了企業(yè)成本。因此，金融機(jī)構(gòu)可以從機(jī)構(gòu)管理人員的水平出發(fā)，整合一些專業(yè)人才進(jìn)行審批工作，只要審批合格將會(huì)大大縮短放貸的稽核工作，進(jìn)而提高了金融機(jī)構(gòu)的工作效率，企業(yè)能夠快速獲得融資資金，促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更上一層樓。

我國(guó)當(dāng)前的金融體系分為兩個(gè)部分，一個(gè)是正規(guī)的金融市場(chǎng)與融資渠道，另一個(gè)是民間非正規(guī)的模式，其中民間非正規(guī)模式也稱民間資本市場(chǎng)。民間資本市場(chǎng)大多是零星的，但它同樣是金融市場(chǎng)的重要組成。由于金融活動(dòng)存在很大的不確定性、復(fù)雜性和局限性，市場(chǎng)同時(shí)也允許非正式金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。在金融體系發(fā)展的早期，出現(xiàn)了一些民營(yíng)企業(yè)組織，這就是民間資本市場(chǎng)的雛形。從客觀角度來(lái)說(shuō)，金融體系的發(fā)展離不開非正式融資渠道的發(fā)展，不少非正式金融渠道發(fā)展到后期變得越來(lái)越成熟，對(duì)金融體系的發(fā)展也有著重要意義。因此，在我國(guó)金融體系發(fā)展過(guò)程中，我們不用刻意追求正式或是非正式融資渠道，我們只需要注意積極財(cái)政因素的運(yùn)用，適當(dāng)進(jìn)行正規(guī)與非正規(guī)模式的融合，有選擇的接受正規(guī)或非正規(guī)金融的指導(dǎo)，這樣才能全面發(fā)展金融體系，為我國(guó)金融體系的有益增長(zhǎng)做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

（三）和諧發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共同盈利

許多融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代已經(jīng)有了初步的發(fā)展，例如物資、糧食等儲(chǔ)運(yùn)企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)型，在某些特定服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展模式。但隨時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革，這些傳統(tǒng)企業(yè)必須有所突破才能適應(yīng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)需要，具體可以從打破業(yè)務(wù)范圍等方面出發(fā)，樹立強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的思想，將各物流企業(yè)進(jìn)行整合，通過(guò)兼并重組等方式合理配置資源，這樣才有可能將企業(yè)做大做強(qiáng)，甚至延伸出國(guó)，參與到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中去。從發(fā)展形勢(shì)上來(lái)看，我國(guó)物流企業(yè)發(fā)展各具規(guī)模，有的擁有完善的物流設(shè)施，有的具備強(qiáng)大的物流設(shè)計(jì)能力，但只有將企業(yè)的技術(shù)與能力融合到一起，才能提供最完備的物流服務(wù)，這也是市場(chǎng)對(duì)物流企業(yè)所提出的時(shí)代要求。因此，我國(guó)物流企業(yè)在發(fā)展自身基礎(chǔ)服務(wù)的同時(shí)，也要根據(jù)市場(chǎng)要求進(jìn)行革新?？梢詮募?xì)分市場(chǎng)出發(fā)，專注于某一市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，以提高客戶滿意度為首要目標(biāo)，開展加工、配送等增值服務(wù)，甚至在條件允許下還可以為客戶提供物流解決方案，以專業(yè)的服務(wù)來(lái)滿足客戶的個(gè)性需求，在提高服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)創(chuàng)造了更大的效率。此外，公司還可以通過(guò)提供個(gè)性服務(wù)的同時(shí)，加強(qiáng)與客戶之間的聯(lián)系，與某些重要客戶發(fā)展戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，從而為企業(yè)贏得長(zhǎng)期穩(wěn)定的客戶量。

供應(yīng)鏈?zhǔn)怯杀姸喙?jié)點(diǎn)企業(yè)組成的,其運(yùn)作強(qiáng)調(diào)鏈條內(nèi)上下游企業(yè)之間的互相服務(wù),通過(guò)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系的建立,實(shí)現(xiàn)互利共贏,提高整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式開展物流金融業(yè)務(wù)具有多方面的益處,可以提高服務(wù)水平、核心競(jìng)爭(zhēng)力,擴(kuò)大服務(wù)規(guī)模、企業(yè)利潤(rùn)等。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言,物流金融主要帶來(lái)了貸款規(guī)模的擴(kuò)大,信貸風(fēng)險(xiǎn)的降低,已經(jīng)客戶資源的匯聚。而對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō),物流金融所帶來(lái)的益處也是顯而易見的,例如融資成本的降低,融資渠道的拓展,資金資源的整合。

（四）重視管理，增進(jìn)產(chǎn)品項(xiàng)目

在融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式發(fā)展的過(guò)程中，規(guī)范企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是首要任務(wù)，只有完善公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)、提高管理者經(jīng)營(yíng)豎著，企業(yè)的籌資、管理效率才會(huì)有所提高，企業(yè)才會(huì)有一股凝聚不散的力量，績(jī)效運(yùn)行也會(huì)更加流暢。

規(guī)范企業(yè)治理結(jié)構(gòu)應(yīng)從以下三方面著手進(jìn)行：1.要推動(dòng)企業(yè)的多元化建設(shè)。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中一定要做好體制改革工作，在發(fā)展過(guò)程中一定要理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，要注重自身的發(fā)展，切勿在發(fā)展過(guò)程中盲目模仿大型企業(yè)，很有可能出現(xiàn)適得其反的效果；2.提高經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)。經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整也有著重要影響，畢竟經(jīng)營(yíng)者作為企業(yè)的掌舵人，決定著企業(yè)的發(fā)展方向和企業(yè)的生存狀況。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須不斷學(xué)習(xí)、完善自己的職業(yè)素質(zhì)，學(xué)習(xí)構(gòu)建完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，努力解決融資過(guò)程中可能出現(xiàn)的困難，最終提高融資能力。此外，在經(jīng)營(yíng)理念上，經(jīng)營(yíng)者不能墨守成規(guī)，應(yīng)從多方面拓展渠道，多渠道的發(fā)展絕對(duì)比單一渠道來(lái)的有效；3.注重人才培養(yǎng)。21世紀(jì)的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)物流業(yè)與西方物流業(yè)的差距除了資金、技術(shù)上，更多的也是人才上的差距。物流從業(yè)人員應(yīng)不斷學(xué)習(xí)，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，并逐漸找出一條適合我國(guó)國(guó)情的物流業(yè)發(fā)展道路。

五、結(jié)束語(yǔ)

融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式融資問(wèn)題是一個(gè)世界性的問(wèn)題，我國(guó)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式除了具有普遍問(wèn)題外，還具有中國(guó)體制的特殊性問(wèn)題，要想有效解決并促進(jìn)其在中國(guó)的發(fā)展，必須要企業(yè)、銀行、政府的共同努力。首先，從企業(yè)角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)應(yīng)從內(nèi)部著手，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，完善財(cái)務(wù)制度，只有企業(yè)內(nèi)因足夠完善，企業(yè)才有資格獲得更大的發(fā)展，這也是解決我國(guó)企業(yè)融資難的根本措施。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)完善自身形象，提高信用度，這樣才能獲得更好的融資支持。其次，銀行方面夜鶯加大融資的投資力度，推出一系列適合融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式融資的產(chǎn)品，并逐步建立起適合企業(yè)發(fā)展的金融體系，為我國(guó)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式的發(fā)展鋪平道路；最后，政府方面應(yīng)增大對(duì)企業(yè)的扶持力度，讓資金能切實(shí)落到企業(yè)手中。同時(shí)政府可與銀行聯(lián)合，共同推出一些優(yōu)惠政策，一方面要鼓勵(lì)企業(yè)向銀行貸款，另一方面要調(diào)動(dòng)銀行給企業(yè)貸款的積極性，共同促進(jìn)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式融資的發(fā)展。此外，政府還可以指導(dǎo)企業(yè)拓寬融資渠道，例如通過(guò)上市的方式直接融資，這是解決企業(yè)融資難的關(guān)鍵所在。

第三方物流企業(yè)的發(fā)展并不是一蹴而就的，僅僅靠企業(yè)自身努力是不夠的，還需要政府和行業(yè)協(xié)會(huì)的推動(dòng)為其創(chuàng)造好的外部環(huán)境，具體可以表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：1.建立完善的法律法規(guī)，尤其是優(yōu)惠政策的制定上，讓物流企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中有法可依，同時(shí)在政府的鼓勵(lì)下也能有更好的發(fā)展；2.規(guī)范市場(chǎng)行為，通過(guò)建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)讓物流企業(yè)有規(guī)可循，避免了發(fā)展過(guò)程中的盲目性；3.建立統(tǒng)一的現(xiàn)代物流中心，現(xiàn)代物流中心具有多功能、高層次、輻射范圍廣等特點(diǎn)，物流中心的建立能夠有避免條塊分割的弊端，還能提高資源的利用率，對(duì)物流業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著重要意義。

總之，只有通過(guò)多方共同努力，協(xié)同創(chuàng)新，多管齊下，走出一條適合中國(guó)國(guó)情的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式融資的道路，創(chuàng)建一個(gè)國(guó)家政策及法規(guī)完善、金融體制健全、融資渠道多樣化的市場(chǎng)，這樣才能從根本上解決融資難這個(gè)痼疾，才能使我國(guó)經(jīng)濟(jì)走出金融危機(jī)的陰霾，實(shí)現(xiàn)保增長(zhǎng)的目標(biāo)。

第二篇：中小企業(yè)融資模式研究

漳州市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃課題申報(bào)表

課題類別社會(huì)科學(xué)學(xué)科類別經(jīng)濟(jì)學(xué)

課題名稱漳州中小企業(yè)融資模式研究項(xiàng)目負(fù)責(zé)人黃阿醒負(fù)責(zé)人所在單位漳州職業(yè)技術(shù)學(xué)院填表日期2014、04、18

漳州市社會(huì)科學(xué)界聯(lián)合會(huì)

第三篇：融通倉(cāng)的概念與發(fā)展

融通倉(cāng)的概念與發(fā)展

融通倉(cāng)是由羅齊和朱道立提出的，朱道立、石代倫和陳祥鋒在深入研究基礎(chǔ)上建立了融通倉(cāng)理論框架。融通倉(cāng)是一種物流和金融集成式的創(chuàng)新服務(wù)，其物流服務(wù)可代理銀行監(jiān)管流動(dòng)資產(chǎn)，金融服務(wù)則為企業(yè)提供融資及其他配套服務(wù)。所以融通倉(cāng)服務(wù)不僅可以為企業(yè)提供高水平的物流服務(wù)，又可以為中小型企業(yè)解決融資問(wèn)題，解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)中現(xiàn)金流的資金缺口。

“融”指金融,“通”指物資的流通，“倉(cāng)”指物流的倉(cāng)儲(chǔ)。融通倉(cāng)是融、通、倉(cāng)三者的集成、統(tǒng)一管理和綜合協(xié)調(diào)。廣義的融通倉(cāng)是指在工業(yè)經(jīng)濟(jì)和金融、商貿(mào)、物流等第三產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的區(qū)域創(chuàng)生的一種跨行業(yè)的綜合性第三產(chǎn)業(yè)高級(jí)形態(tài)，以物流運(yùn)作為起點(diǎn)，綜合發(fā)展信用擔(dān)保，電子商務(wù)平臺(tái)，傳統(tǒng)商業(yè)平臺(tái)和房產(chǎn)開發(fā)。狹義的融通倉(cāng)首先是一個(gè)以質(zhì)押物資倉(cāng)管與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺(tái)，它不僅為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，也將良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，成為中小企業(yè)重要的第三方物流服務(wù)提供者。

所以融通倉(cāng)是一種把物流、信息流和資金流綜合管理的創(chuàng)新。其內(nèi)容包括物流服務(wù)、金融服務(wù)、中介服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)以及這些服務(wù)間的組合與互動(dòng)。融通倉(cāng)是一種物流和金融的集成式創(chuàng)新服務(wù),其核心思想是在各種流的整合與互補(bǔ)互動(dòng)關(guān)系中尋找機(jī)會(huì)和時(shí)機(jī)；其目的是為了提升顧客服務(wù)質(zhì)量，提高經(jīng)營(yíng)效率，減少運(yùn)營(yíng)資本，拓廣服務(wù)內(nèi)容，減少風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資源使用.協(xié)調(diào)多方行為，提升供應(yīng)鏈整體績(jī)效，增加整個(gè)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力等等。

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融通倉(cāng)的功能

融通倉(cāng)的目的是用資金流盤活物流，或用物流拉動(dòng)資金流。所以參與的物流、生產(chǎn)、中介和金融企業(yè)都可以通過(guò)融通倉(cāng)模式實(shí)現(xiàn)多方共贏。融通倉(cāng)的產(chǎn)生將為我國(guó)中小企業(yè)的融資困境提供新的解決辦法；將提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，調(diào)整商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)，有效化解結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)；將促進(jìn)我國(guó)第三方物流的進(jìn)一步發(fā)展（見附圖）。

1.融通倉(cāng)為中小企業(yè)融資提供新渠道

融通倉(cāng)為中小企業(yè)融資提供新渠道，企業(yè)在貨發(fā)以后就可以直接拿到相當(dāng)大比例的貨款，大大加速了資金的周轉(zhuǎn)，對(duì)那些從事高附加價(jià)值產(chǎn)品、供應(yīng)鏈內(nèi)部聯(lián)系相當(dāng)密切、發(fā)貨頻率很高的產(chǎn)業(yè)而言(例如，電腦、手機(jī)、家用電器)，融通倉(cāng)帶來(lái)的收益就特別可觀。就是對(duì)那些價(jià)值不很高但是規(guī)模相當(dāng)大的重化工而言，由于其發(fā)貨數(shù)量大，總體的貨值也很大，融通倉(cāng)對(duì)他們也是很大的福音。

2.融通倉(cāng)為銀行提供新的貸款對(duì)象

在物流運(yùn)行過(guò)程中，發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)物品的具體情況按一定比例(如60%)直接通過(guò)第三方物流商將貨款交給發(fā)貨人。當(dāng)提貨人向銀行付清貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)交給提貨人。當(dāng)然，如果提貨人不能在規(guī)定的期間內(nèi)向銀行償還貨款，銀行可以在國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上拍賣掌握在銀行手中的貨物或者要求發(fā)貨人承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。從上可見，銀行在融通倉(cāng)運(yùn)作中起了核心作用，考慮到中國(guó)的物流費(fèi)用要占到GDP的20%左右，也就是要達(dá)到2萬(wàn)多億元的規(guī)模，應(yīng)該說(shuō)融通倉(cāng)可以給銀行帶來(lái)很好的商機(jī)，一方面是比較可靠的貸款對(duì)象，一方面是很好的服務(wù)收入來(lái)源。

3.融通倉(cāng)為第三方物流公司開辟新的增值服務(wù)內(nèi)容

在物流金融活動(dòng)中，第三方物流企業(yè)扮演了以下角色:

第一，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售區(qū)域、承銷商等，要察看貨權(quán)憑證原件，辨別真?zhèn)?，這些工作超出了銀行的日常業(yè)務(wù)范疇，第三方物流企業(yè)由于是貨物流通過(guò)程的實(shí)際執(zhí)行者和監(jiān)控者，就可以協(xié)助銀行做好以上工作。

第二，一般情況下，商品是處于流動(dòng)變化當(dāng)中的，作為銀行，不可能了解其每天變動(dòng)的情況，安全庫(kù)存水平也就是可以融資的底線，但是如果第三方物流企業(yè)能夠掌握商品分銷環(huán)節(jié)，向銀行提供商品流動(dòng)的情況，則可以大大提高這一限額。

從上可知，第三方物流服務(wù)供應(yīng)商是銀行的重要助手，近年來(lái)，物流的高速發(fā)展和第三方物流在資產(chǎn)規(guī)模、運(yùn)營(yíng)規(guī)范化和信息系統(tǒng)水平方面都取得了巨大進(jìn)展，通過(guò)開辟新的運(yùn)作模式和服務(wù)項(xiàng)目成為第三方物流公司的戰(zhàn)略方向，中儲(chǔ)集團(tuán)通過(guò)融通倉(cāng)運(yùn)作獲益正在以每年100%的速度增長(zhǎng)，融通倉(cāng)為第三方物流公司開辟新的增值服務(wù)內(nèi)容。

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融通倉(cāng)運(yùn)作模式分析

融通倉(cāng)作為一個(gè)綜合性第三方物流服務(wù)平臺(tái)，它不僅為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，也將良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，成為中小企業(yè)重要的第三方物流服務(wù)提供者。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)主要有倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)（買方信貸）等幾種運(yùn)作模式。

1.倉(cāng)單質(zhì)押A（質(zhì)押擔(dān)保融資）

(在倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)中，融通倉(cāng)根據(jù)質(zhì)押人與金融機(jī)構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議約定，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)采購(gòu)的原材料或待銷售的產(chǎn)成品進(jìn)入第三方物流企業(yè)設(shè)立的融通倉(cāng),同時(shí)向銀行提出貸款申請(qǐng)；第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)進(jìn)行貨物驗(yàn)收、價(jià)值評(píng)估及監(jiān)管,并據(jù)此向銀行出具證明文件；銀行根據(jù)貸款申請(qǐng)和價(jià)值評(píng)估報(bào)告酌情給予生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)照常銷售其融

通倉(cāng)內(nèi)產(chǎn)品；第三方物流企業(yè)在確保其客戶銷售產(chǎn)品的收款帳戶為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)在協(xié)作銀行開設(shè)的特殊帳戶的情況下予以發(fā)貨；收貨方將貨款打入銷售方在銀行中開設(shè)的特殊帳戶；銀行從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的帳戶中扣除相應(yīng)資金以償還貸款。如果生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)不履行或不能履行貸款債務(wù),銀行有權(quán)從質(zhì)押物中優(yōu)先受償。在實(shí)踐中，還存在一種延伸模式，即在一般倉(cāng)單質(zhì)押運(yùn)作基礎(chǔ)上，第三方物流企業(yè)根據(jù)客戶不同，整合社會(huì)倉(cāng)庫(kù)資源甚至是客戶自身的倉(cāng)庫(kù)，就近進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，極大地降低了客戶的質(zhì)押成本。

2.倉(cāng)單質(zhì)押模式B（信用擔(dān)保融資）

銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸配額,第三方物流企業(yè)又根據(jù)與其長(zhǎng)期合作的中小企業(yè)的信用狀況配置其信貸配額,為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供信用擔(dān)保,并以受保企業(yè)滯留在其融通倉(cāng)內(nèi)的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品確保其信用擔(dān)保的安全。貸款企業(yè)在質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)期間需要不斷進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)和出庫(kù)，企業(yè)出具的入庫(kù)單或出庫(kù)單只需要經(jīng)過(guò)融通倉(cāng)的確認(rèn)，中間省去了金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，縮短補(bǔ)庫(kù)和出庫(kù)操作的周期，在保證金融機(jī)構(gòu)信貸安全的前提下，提高貸款企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。同時(shí)也可給信用狀況較好的企業(yè)提供更多、更便利的信用服務(wù),第三方物流企業(yè)自身的信用擔(dān)保安全也可得到保障。

首先，融通倉(cāng)直接同需要質(zhì)押貸款的會(huì)員企業(yè)接觸、溝通和談判，代表金融機(jī)構(gòu)同貸款企業(yè)簽訂質(zhì)押借款合同和倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)協(xié)議，向企業(yè)提供質(zhì)押融資的同時(shí)，為企業(yè)寄存的質(zhì)物提供倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)和監(jiān)管服務(wù)，從而將申請(qǐng)貸款和質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)兩項(xiàng)任務(wù)整合操作，提高質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作效率。

其次，貸款企業(yè)在質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)期間需要不斷進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)和出庫(kù)，企業(yè)出具的入庫(kù)單或出庫(kù)單需要經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)的確認(rèn)，然后融通倉(cāng)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的入庫(kù)或出庫(kù)通知進(jìn)行審核；而現(xiàn)在這些相應(yīng)的憑證只需要經(jīng)過(guò)融通倉(cāng)的確認(rèn)，即融通倉(cāng)確認(rèn)的過(guò)程就是對(duì)這些憑證進(jìn)行審核的過(guò)程，中間省去了金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，縮短補(bǔ)庫(kù)和出庫(kù)操作的周期，在保證金融機(jī)構(gòu)信貸安全的前提下，提高貸款企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。

該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款全過(guò)程監(jiān)控的能力，更加靈活地開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

3.保兌倉(cāng)模式（買方信貸）

在保兌倉(cāng)模式中，制造商、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)、銀行四方簽署“保兌倉(cāng)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的《購(gòu)銷合同》向銀行交納一定比率的保證金，該款項(xiàng)應(yīng)不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向制造商在此次提貨的價(jià)款，申請(qǐng)開立銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于向制造商支付貨款，由第三方物流企業(yè)提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流企業(yè)根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫(kù)存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉(cāng)交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。這一過(guò)程中，制造商

承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。作為第三方物流企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在實(shí)際操作中注意以下事項(xiàng)：首先，物流企業(yè)作為承保人，要了解經(jīng)銷商的基本情況，然后對(duì)于商品的完整和承保比率進(jìn)行核準(zhǔn)。具體的業(yè)務(wù)操作步驟是：

①要對(duì)經(jīng)銷商的資信進(jìn)行核查，需要了解經(jīng)銷商背景情況；經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)分布、銷量基本情況；市場(chǎng)預(yù)測(cè)及銷售分析；財(cái)務(wù)狀況及償債能力；借款用途及還款資金來(lái)源；反擔(dān)保情況；與銀行往來(lái)及或有負(fù)債情況；綜合分析風(fēng)險(xiǎn)程度；其他需要說(shuō)明的情況；調(diào)查結(jié)論；

②為保證物流企業(yè)自身的利益，需要貨主進(jìn)行反擔(dān)保，反擔(dān)保方式為抵押或質(zhì)押應(yīng)提供的材料，包括抵押物、質(zhì)物清單；抵押物、質(zhì)物權(quán)力憑證；抵押物、質(zhì)物的評(píng)估資料；保險(xiǎn)單；抵押物、質(zhì)物為共有的，提供全體共有人同意的聲明；抵押物、質(zhì)物為海關(guān)監(jiān)管的，提供海關(guān)同意抵押或質(zhì)押的證明；抵押人、質(zhì)押人為國(guó)有企業(yè)，提供主管部門及國(guó)有資產(chǎn)管理部門同意抵押或質(zhì)押的證明；董事會(huì)同意抵押、質(zhì)押的決議；其他有關(guān)材料。

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開展融通倉(cāng)業(yè)務(wù)應(yīng)注意的事項(xiàng)

1．融通倉(cāng)業(yè)務(wù)操作的規(guī)范化、程序化問(wèn)題

融通倉(cāng)融資單筆業(yè)務(wù)量通常較小而次數(shù)頻繁，只有有效的降低每筆業(yè)務(wù)的成本，才能使這一業(yè)務(wù)得到持續(xù)發(fā)展。因此，融通倉(cāng)業(yè)務(wù)開始運(yùn)作之前，參與各方應(yīng)認(rèn)真進(jìn)行協(xié)商、談判，確定融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的具體運(yùn)作方式，明確各方的權(quán)利、義務(wù)、違約責(zé)任的承擔(dān)等，在分清責(zé)任的情況下，簽訂合作協(xié)議，并將融通倉(cāng)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的分工與協(xié)作程序化、制度化、可操作化，在此基礎(chǔ)上，利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)對(duì)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤、處理、協(xié)調(diào)與監(jiān)控。只有這樣，才能在保證融通倉(cāng)融資安全的情況下，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，降低交易費(fèi)用。

2．風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理問(wèn)題

通過(guò)融通倉(cāng)進(jìn)行資金的融通，雖然有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物提供質(zhì)押擔(dān)保，但參與各方特別是貸款銀行和第三方物流企業(yè)還是應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理問(wèn)題。就貸款銀行而言，事前應(yīng)對(duì)承擔(dān)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的第三方物流企業(yè)和申請(qǐng)加人融通倉(cāng)融資系統(tǒng)的企業(yè)的信用狀況進(jìn)行必要的考核，確保將符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，有產(chǎn)品、有市場(chǎng)、有發(fā)展前景、有利于技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新的生產(chǎn)企業(yè)和有較大規(guī)模和實(shí)力，有較高信用等級(jí)的第三方物流企業(yè)納人融通倉(cāng)融資體系；事中應(yīng)對(duì)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)，特別是質(zhì)押物的評(píng)估、人庫(kù)、出庫(kù)、貨款結(jié)算等環(huán)節(jié)實(shí)施適度的監(jiān)控，并特別注意防范第三方物流企業(yè)與生產(chǎn)企業(yè)串謀騙貸行為；事后應(yīng)對(duì)成功與不成功的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)案例進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，對(duì)參與企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評(píng)估、記錄，并以此作為決定今后是否繼續(xù)合作的參考。對(duì)第三方物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理主要體現(xiàn)在對(duì)會(huì)員企業(yè)的信用狀況評(píng)估，對(duì)人庫(kù)質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估、對(duì)質(zhì)押物和結(jié)算貨款的去向的跟蹤與監(jiān)控等環(huán)節(jié)上。中小企業(yè)主要應(yīng)考慮自身的還貸能力和獲取貸

款資金的投資合理性問(wèn)題。只有參與各方都注意風(fēng)險(xiǎn)的防范、控制，加強(qiáng)管理，融通倉(cāng)業(yè)務(wù)才能真正起到融資橋梁的作用。

3．公平交易問(wèn)題

當(dāng)金融機(jī)構(gòu)指定一家第三方物流企業(yè)承擔(dān)融通倉(cāng)儲(chǔ)中心服務(wù)時(shí)，第三方物流企業(yè)就很容易憑借其獨(dú)家經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)實(shí)施壟斷經(jīng)營(yíng)。在融通倉(cāng)業(yè)務(wù)參與3方中，中小企業(yè)是弱勢(shì)群體，在談判中處于不利地位，當(dāng)?shù)谌轿锪髌髽I(yè)采用壟斷高價(jià)的短期效益行為時(shí)，就會(huì)大大提高中小企業(yè)的融資成本。這樣做的結(jié)果是：要么一部分企業(yè)承受不了過(guò)高的融資成本，退出融通倉(cāng)融資系統(tǒng)，要么一部分企業(yè)鋌而走險(xiǎn)，不惜成本融人資金投人高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的項(xiàng)目，一旦投資失敗，后果不堪設(shè)想。兩種結(jié)果都不利于融通倉(cāng)融資業(yè)務(wù)的展開。因此，金融機(jī)構(gòu)在選擇第三方物流企業(yè)時(shí)，應(yīng)選擇兩個(gè)以上第三方物流企業(yè)提供融通倉(cāng)倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，形成競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，或者協(xié)議限定其代理服務(wù)價(jià)格。第三方物流企業(yè)也應(yīng)正確認(rèn)識(shí)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與短期利益間的對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系，將戰(zhàn)略重點(diǎn)放在吸引更多會(huì)員企業(yè)，擴(kuò)大物流服務(wù)規(guī)模上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

4．第三方物流企業(yè)整體素質(zhì)的問(wèn)題

提供融通倉(cāng)服務(wù)的第三方物流企業(yè)必須具備較高的整體素質(zhì)。我國(guó)目前物流企業(yè)整體素質(zhì)還不夠高，應(yīng)加大在思想觀念、科技含量、品牌意識(shí)、人才培養(yǎng)、產(chǎn)業(yè)化水平、人才培養(yǎng)教育方面的改革和資源投人。

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總結(jié)

由此可見，融通倉(cāng)與金融機(jī)構(gòu)不斷鞏固和加強(qiáng)合作關(guān)系，依托融通倉(cāng)設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，以便于金融機(jī)構(gòu)、融通倉(cāng)和企業(yè)更加靈活地開展質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。充分發(fā)揮融通倉(cāng)對(duì)中小企業(yè)信用的整合和再造功能，可幫助中小企業(yè)更好地解決融資問(wèn)題。銀行拓寬了服務(wù)對(duì)象范圍，擴(kuò)大了信貸規(guī)模，也給第三方物流企業(yè)帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，帶來(lái)了更多、更穩(wěn)定的客戶。成功的融通倉(cāng)運(yùn)作能取得銀行、企業(yè)、第三方物流公司三贏的良好結(jié)果。在倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)等成功運(yùn)作模式基礎(chǔ)上，如何設(shè)計(jì)融通倉(cāng)的標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作流程、如何防范風(fēng)險(xiǎn)仍然是值得思考的問(wèn)題。

第四篇：融資租賃業(yè)務(wù)模式詳解

融資租賃業(yè)務(wù)模式詳解

融資租賃的基本方式是三方當(dāng)事人（出租人、承租人、廠商）間的兩份合同（購(gòu)買合同、租賃合同）所確定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。從最基本的直接購(gòu)買融資租賃（Direct financial lease），可以誘導(dǎo)出多種變體，如轉(zhuǎn)融資租賃、售后租回融資租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃、托拉斯融資租賃等。除這些在北美、西歐及東亞韓日已成熟使用的融資租賃方法外，由于市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)和業(yè)務(wù)的拓展，近幾年來(lái)國(guó)內(nèi)外的一些租賃公司，又開發(fā)出許多新的行之有效的方法，現(xiàn)將這些方法的要點(diǎn)簡(jiǎn)述于下： 1.轉(zhuǎn)融資租賃（Sub-lease）：由出租人從另一家融資租賃公司租進(jìn)設(shè)備，然后轉(zhuǎn)租給承租人使用。第二出租人可以不動(dòng)用自己的資金而通過(guò)發(fā)揮類似融資租賃經(jīng)紀(jì)人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國(guó)家的稅收優(yōu)惠，降低融資成本。轉(zhuǎn)融資租賃多發(fā)生在跨國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)中。

2.售后租回融資租賃(Sale and leaseback lease)：一般簡(jiǎn)稱回租，由設(shè)備使用方首先將自己的設(shè)備出售給融資租賃公司（出租人），再由租賃公司將設(shè)備出租給原設(shè)備使用方（承租人）使用。廠商通過(guò)回租可以滿足其改善財(cái)務(wù)狀況（資產(chǎn)負(fù)債表）、盤活存量資產(chǎn)的需要，并可與融資租賃公司共同分享政府的投資減稅優(yōu)惠政策帶來(lái)的好處，以較低的租金即可取得繼續(xù)使用設(shè)備的權(quán)利。財(cái)產(chǎn)（設(shè)備）所有人通過(guò)這種方式可以在不影響自己對(duì)財(cái)產(chǎn)繼續(xù)使用的情況下，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本。

3.杠杠融資租賃(Leveraged lease)：國(guó)外杠杠融資租賃的運(yùn)作方式十分復(fù)雜，涉及的當(dāng)事人較多，一般包括承租人、生產(chǎn)廠商、物主出租人、物主受托人、債權(quán)人、經(jīng)紀(jì)人等。融資租賃公司（出租人）只承擔(dān)設(shè)備成本的一小部分，一般為20~40%，并以此為“杠桿”，大部分由銀行或銀團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)提供。出租人要把租賃物的所有權(quán)、融資租賃合同的擔(dān)保受益權(quán)、租賃物的保險(xiǎn)受益權(quán)及融資租賃合同的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓或抵押給貸款人，貸款人對(duì)出租人無(wú)追索權(quán)。該融資租賃對(duì)象大都是一些購(gòu)置成本非凡高的大型設(shè)備，如飛機(jī)、輪船、衛(wèi)星等。

4.委托融資租賃(Entrusted lease)：一種方式是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機(jī)構(gòu)從事融資租賃，第一出租人同時(shí)是委托人，第二出租人同時(shí)是受托人。第二種方式是出租人委托承租人或第三人購(gòu)買租賃物，出租人根據(jù)合同支付貨款。又稱委托購(gòu)買融資租賃。

5.項(xiàng)目融資租賃（Project lease）：承租人是以項(xiàng)目自身的財(cái)產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項(xiàng)目融資租賃合同，出租人對(duì)承租人項(xiàng)目以外的財(cái)產(chǎn)和收益無(wú)追索權(quán)，租金的收取也只能以項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和效益來(lái)確定。出賣人通過(guò)自己控股的租賃公司采取這種方式來(lái)推銷產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營(yíng)權(quán)都可以采用這種方法。6.銷售式租賃(Firm lease)：生產(chǎn)商或流通部門通過(guò)自己所屬或控股的租賃公司采用融資租賃方式促銷自己的產(chǎn)品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養(yǎng)等多方面的服務(wù)。出賣人和出租人實(shí)際是一家，但屬于兩個(gè)獨(dú)立法人。在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個(gè)融資、貿(mào)易和信用的中介機(jī)構(gòu)，自主承擔(dān)租金回收的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)綜合的或?qū)ｉT的租賃公司采取融資租賃方式，配合制造商促銷產(chǎn)品，可減少制造商應(yīng)收帳款和三角債的發(fā)生，有利于分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，有利于促進(jìn)商品流通。

7.抽成融資租賃(Share lease)：又稱收益百分比融資租賃。對(duì)回籠期較長(zhǎng)但現(xiàn)金流穩(wěn)定且具有一定壟斷性的項(xiàng)目，可嘗試采用收益權(quán)擔(dān)保、收費(fèi)分成的融資租賃方式。這種融資租賃的租金不是固定的，而是由承租人的盈利狀況決定，通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余額按承租人營(yíng)業(yè)收入的一定比例抽成。具體的比例可以靈活多變，由承租人和出租人根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)狀況確定。8.風(fēng)險(xiǎn)融資租賃(Venture lease)：出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報(bào)的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報(bào)，一般為全部投資的50%，其次是設(shè)備的殘值回報(bào)，一般不會(huì)超過(guò)25%左右，這兩項(xiàng)收益相對(duì)比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時(shí)間內(nèi)以設(shè)定的價(jià)格購(gòu)買承租人的普通股權(quán)。這種業(yè)務(wù)形式為高科技、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)開辟了一種吸引投資的新渠道。

出租人將設(shè)備融資租賃給承租人，同時(shí)獲得與設(shè)備成本相對(duì)應(yīng)的股東權(quán)益，實(shí)際上是以承租人的部分股東權(quán)益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時(shí)，出租人作為股東可以參與承租人的經(jīng)營(yíng)決策，增加了對(duì)承租人的影響。實(shí)際操作中，一般由融資租賃公司以設(shè)備價(jià)款的60%買下設(shè)備，與承租方共同組建營(yíng)運(yùn)治理中心，參與各項(xiàng)重大決策，在收回本金后仍保留項(xiàng)目的20~30%收益權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)融資租賃實(shí)際上是風(fēng)險(xiǎn)投資在融資租賃業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新表現(xiàn)，與抽成融資租賃（收益百分比融資租賃）有相同之處，但又不完全相同，其差別在于風(fēng)險(xiǎn)融資租賃中存在的一種質(zhì)的轉(zhuǎn)換：債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，與此相對(duì)應(yīng)借貸資本轉(zhuǎn)為權(quán)益資本。

9.結(jié)構(gòu)式參與融資租賃(Structured participation lease)：由注資、還租、回報(bào)3個(gè)階段構(gòu)成。其中注資階段資金注入的方法與常規(guī)融資租賃資金注入方法無(wú)異；還租階段是將項(xiàng)目現(xiàn)金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70％分配給出租人，用于還租，30％由承租人留用?；貓?bào)階段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報(bào)，回報(bào)率按現(xiàn)金流量的比例提取?；貓?bào)階段結(jié)束，租賃物件的所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移到承租人，整個(gè)項(xiàng)目融資租賃結(jié)束。結(jié)構(gòu)式參與融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。10.捆綁式融資租賃（Bundle lease）：又稱三三融資租賃。三三融資租賃是指承租人的首付金（保證金）不低于租賃標(biāo)的價(jià)款的30%，廠商在交付設(shè)備時(shí)所得貨款不是全額，大體上是30%左右，余款在不長(zhǎng)于租期一半的時(shí)間內(nèi)分批支付，而租賃公司的融資強(qiáng)度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，命運(yùn)和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風(fēng)險(xiǎn)由出租人一方獨(dú)擔(dān)的局面。融資租賃業(yè)務(wù)操作流程

一、項(xiàng)目初審

1．向企業(yè)介紹中小企業(yè)融資租賃的特征和優(yōu)勢(shì)。

2．調(diào)查項(xiàng)目是否符合中小企業(yè)融資租賃的要求。為了減少不必要的談判，節(jié)省前期費(fèi)用，承租人或出賣人首先要了解可以采取中小企業(yè)融資租賃的原則。

3．由準(zhǔn)備承租的企業(yè)填寫租賃項(xiàng)目申請(qǐng)表，租賃公司根據(jù)表內(nèi)項(xiàng)目，按照項(xiàng)目評(píng)估條件對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步的定性和定量評(píng)估。

二、項(xiàng)目評(píng)估

1．對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地調(diào)查,取得項(xiàng)目論證第一手資料。

2．在租賃公司內(nèi)部正式立案對(duì)，由業(yè)務(wù)人員填寫立項(xiàng)報(bào)告和可行性分析報(bào)告。

3．經(jīng)過(guò)部門論證、專家論證、總經(jīng)理論證和主管部門的四級(jí)評(píng)審，決定項(xiàng)目取舍。

4．將項(xiàng)目歸檔立案，以備今后對(duì)項(xiàng)目的進(jìn)程和風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)進(jìn)行對(duì)比、控制和調(diào)整。

項(xiàng)目評(píng)估的基本程序

租賃項(xiàng)目的評(píng)估應(yīng)與項(xiàng)目的立項(xiàng)同步進(jìn)行，在評(píng)估過(guò)程中，不斷的對(duì)項(xiàng)目可行性和租賃條件對(duì)應(yīng)調(diào)整，真正能科學(xué)的選擇項(xiàng)目，給予切合實(shí)際的正確的評(píng)價(jià)才能減少風(fēng)險(xiǎn)。

評(píng)估主要步驟是：

1、雙向選擇合作伙伴

在租賃項(xiàng)目立項(xiàng)初期，企業(yè)應(yīng)與多家租賃公司聯(lián)系，了解租賃條件和費(fèi)用，選擇成本低、服務(wù)好、資信可靠的公司做合作伙伴。租賃公司則應(yīng)選擇其經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，資信好，債務(wù)負(fù)擔(dān)輕，有營(yíng)銷能力和還款能力企業(yè)做合作伙伴。只有雙方在互相信任的基礎(chǔ)上，才能對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)事求是評(píng)估鑒定。

2、項(xiàng)目初評(píng)

租賃公司根據(jù)企業(yè)提供的立項(xiàng)報(bào)告，項(xiàng)目建議書及其他相關(guān)資料，通過(guò)當(dāng)面洽談，摸清項(xiàng)目的基本情況，將調(diào)查數(shù)據(jù)與同類項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)比較，進(jìn)行簡(jiǎn)便估算，結(jié)合一般的感性認(rèn)識(shí)對(duì)項(xiàng)目初評(píng)。若租賃公司認(rèn)為項(xiàng)目可行，企業(yè)可以進(jìn)一步編制可行性報(bào)告，辦理項(xiàng)目審批手續(xù)。

3、實(shí)地考察

租賃項(xiàng)目通過(guò)初評(píng)后，租賃公司必須派人深入企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和生產(chǎn)能力及其相應(yīng)的技術(shù)水平和管理水平的市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)信息，了解項(xiàng)目所在地的工作環(huán)境和社會(huì)環(huán)境，財(cái)務(wù)狀況，重要情況必須取得第一手資料。企業(yè)為了項(xiàng)目能獲得通后的順利運(yùn)轉(zhuǎn)，應(yīng)給予真實(shí)的材料和積極的配合。

4、項(xiàng)目審批

租賃公司的項(xiàng)目審查部門對(duì)企業(yè)提供的各種資料和派出人員的實(shí)地考察報(bào)告，結(jié)合企業(yè)立項(xiàng)的可行性報(bào)告，從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)，定性和定量，經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)等多方面因素進(jìn)行綜合分析，全面評(píng)價(jià)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和可行性，決定項(xiàng)目的取舍，并確定給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)利差。如果項(xiàng)目可行，風(fēng)險(xiǎn)在合理可控的范圍內(nèi)，即可編制項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，辦理內(nèi)部立項(xiàng)審批手續(xù)。

5、合同簽約

項(xiàng)目被批準(zhǔn)后，租賃公司接受企業(yè)的租賃項(xiàng)目委托，就可辦理租賃物件購(gòu)置手續(xù)，簽定購(gòu)貨合同和租賃合同，合同的價(jià)格條款和租賃條件都不應(yīng)脫離可行性報(bào)告的分析數(shù)據(jù)太遠(yuǎn)，否則對(duì)項(xiàng)目要重新評(píng)估。簽約后項(xiàng)目評(píng)估的結(jié)論應(yīng)作為項(xiàng)目的優(yōu)化管理提供科學(xué)依據(jù)。

6、項(xiàng)目后管理

項(xiàng)目的后管理對(duì)于確保租金安全回收起著重要作用。在租賃項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中，承租人應(yīng)經(jīng)常將實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況與可行性報(bào)告進(jìn)行比較，隨時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，力求達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。出租人則應(yīng)經(jīng)常將承租人的經(jīng)營(yíng)狀況與評(píng)估報(bào)告的主要內(nèi)容進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)采取措施，保證租金回收的安全運(yùn)做。

融資租賃怎樣介入房地產(chǎn)業(yè)

中國(guó)城市化進(jìn)程中，房地產(chǎn)開發(fā)始終是一個(gè)充滿朝氣與希望的行業(yè)。融資租賃作為一個(gè)新興行業(yè)，如何與房地產(chǎn)業(yè)共謀發(fā)展，既是后者的渴求，也是前者的期待。我們結(jié)合兩個(gè)行業(yè)的實(shí)踐，認(rèn)為融資租賃介入房地產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)在于--------

一、房產(chǎn)設(shè)備類融資

1．主要是電梯、空調(diào)、消防、大樓安防系統(tǒng)及照明等設(shè)備（包括軟件及安裝工程等費(fèi)用）。只要房地產(chǎn)項(xiàng)目前景好，房地產(chǎn)開發(fā)商只需自籌10-30%的現(xiàn)金（租賃的自籌要求大大低于開發(fā)貸款要求自籌30%以上的標(biāo)準(zhǔn)），其余由融資租賃公司籌資解決。融資租賃可解決房地產(chǎn)開發(fā)10-30%的資金。

2．出售類房產(chǎn)設(shè)備租金的回收時(shí)限住宅等以出售為目的的房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)期應(yīng)為租賃的寬限期（即只收利息不收本金）。融資租賃公司同意開發(fā)商出售房產(chǎn)的前提下，設(shè)備本金的回收起始點(diǎn)為房產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)售時(shí)，且隨預(yù)售進(jìn)度在扣除的預(yù)售收入滾動(dòng)投入項(xiàng)目開發(fā)后的凈現(xiàn)金流量，首先用于還租，以保證租金回收進(jìn)度快于售樓進(jìn)度，避免租賃物與租金的懸空。也就是說(shuō)租金在樓盤售空之前必須全付完，至少不能出現(xiàn)開發(fā)商利潤(rùn)都兌現(xiàn)了而租金還未收齊。

3．開發(fā)商持有的（商業(yè)及辦公）房產(chǎn)的設(shè)備租金回收開發(fā)商以持有為目的開發(fā)的商業(yè)及辦公房產(chǎn)中的設(shè)備融資租賃，是租賃更典型的形式。項(xiàng)目的整個(gè)開發(fā)建設(shè)期均為融資租賃的寬限期，租金的回收起始于房產(chǎn)的出租經(jīng)營(yíng)時(shí)。而融資租賃的租賃期限及每期租金的數(shù)量與房產(chǎn)的出租狀態(tài)須保持高度的協(xié)同（收租的頻率及房產(chǎn)商的租金收入扣除稅費(fèi)后用于還租且呈前高后低的遞增還租分布），真正體現(xiàn)房地產(chǎn)商以房養(yǎng)租（以房出租收入來(lái)保證融資租賃的租金支出）。

二、盤活開發(fā)商持有成熟商業(yè)物業(yè)

開發(fā)商往往持有大量?jī)?yōu)質(zhì)商業(yè)、辦公物業(yè)（以長(zhǎng)期獲得租金收益并分享房產(chǎn)增值的好處），但卻極大地限制了開發(fā)資金的及時(shí)周轉(zhuǎn)。雖然經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款也能解決部分高端物業(yè)的資金，但是銀行對(duì)物業(yè)的質(zhì)量與規(guī)模、租客的品質(zhì)等都有十分嚴(yán)格的規(guī)范，真正能達(dá)到要求的相當(dāng)有限，而且能融資的數(shù)量也大打折扣（以確保銀行信貸資金的安全）。開發(fā)商將自有的成熟商業(yè)物業(yè)通過(guò)融資租賃公司進(jìn)行融資，門檻更低（對(duì)租賃公司來(lái)說(shuō)市場(chǎng)更為廣闊），融資的量更大，可依據(jù)融資租賃期內(nèi)，開發(fā)商出租房產(chǎn)的租金收入扣除經(jīng)營(yíng)費(fèi)稅后的余額進(jìn)行拆現(xiàn)，讓開發(fā)商在當(dāng)期獲得更多的現(xiàn)金用于新項(xiàng)目的開發(fā)。

三、優(yōu)質(zhì)商業(yè)房地產(chǎn)的開發(fā)

當(dāng)代融資租賃標(biāo)的物已非簡(jiǎn)單的機(jī)器設(shè)備，中外法規(guī)都約定，凡是列入企業(yè)固定資產(chǎn)的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)，都可以作為融資租賃的租賃物。目前，房產(chǎn)已成功融資租賃（如天津保稅區(qū)空港物流加工區(qū)投資服務(wù)中心大樓等政府辦公樓、天津空客A320 項(xiàng)目總裝線等廠房）；道路、橋梁已成為融資租賃標(biāo)的物（如天津市薊縣濱河大街彎線段（中昌路-四中路口）道路的3.329 公里的路段；武漢四座大橋）；而且，在建工程（船塢、公路、學(xué)校）也可作為融資租賃的標(biāo)的物（如舟山同基船業(yè)有限公司在建船塢碼頭構(gòu)筑物及設(shè)備，湖南省岳陽(yáng)市政府規(guī)劃1.4億元城市南環(huán)線道路，規(guī)劃7000萬(wàn)元的污水處理系統(tǒng)。

第五篇：保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)介紹及風(fēng)險(xiǎn)提示

保兌倉(cāng) 業(yè)務(wù)說(shuō)明

保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是指在供應(yīng)商承諾回購(gòu)的前提下，購(gòu)買商向銀行機(jī)構(gòu)申請(qǐng)以供應(yīng)商在銀行機(jī)構(gòu)指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行機(jī)構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了購(gòu)買商的杠桿采購(gòu)和供應(yīng)商的批量銷售。業(yè)務(wù)特點(diǎn)：

對(duì)供應(yīng)商：實(shí)現(xiàn)批量銷售，增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，減少銀行融資，降低資金成本，保障收款，提高資金使用效率；

對(duì)購(gòu)買商：提供融資便利，解決全額購(gòu)貨的資金，降低成本。業(yè)務(wù)操作流程 受理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)

客戶向銀行機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)時(shí)需提交書面申請(qǐng)，并提供以下資料： 1．營(yíng)業(yè)執(zhí)照； 2．組織機(jī)構(gòu)代碼證；

3．法定代表人或負(fù)責(zé)人身份證明； 4．貸款卡（證）；

5．財(cái)政部門核準(zhǔn)或會(huì)計(jì)（審計(jì)）事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及最近的財(cái)務(wù)報(bào)表；

6．稅務(wù)部門年檢合格的稅務(wù)登記證明；

7．信貸業(yè)務(wù)由授權(quán)委托人辦理的，需有企業(yè)法定代表人授權(quán)委托書和授權(quán)代理人身份證明； 8．購(gòu)銷合同；

9．銀行機(jī)構(gòu)要求提供的其他資料。

客戶經(jīng)理需認(rèn)真審核客戶提供資料的真實(shí)性。如果銀行機(jī)構(gòu)同意受理，則客戶經(jīng)理開始進(jìn)行調(diào)查；如果不同意客戶申請(qǐng)，業(yè)務(wù)受理部門需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，及時(shí)通知客戶。調(diào)查、審查、審批

1、客戶部門調(diào)查

客戶部門客戶經(jīng)理對(duì)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查，重點(diǎn)了解申請(qǐng)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況，供應(yīng)商資信狀況、回購(gòu)能力等情況，核實(shí)抵（質(zhì)）押或保證人的情況、資信狀況和支付能力，核實(shí)申請(qǐng)人貿(mào)易背景是否真實(shí)，并撰寫調(diào)查報(bào)告，提出明確調(diào)查意見。2．信貸（授信）部門審查，有權(quán)審批人審批

客戶部門調(diào)查同意后，移交信貸（授信）部門審查，重點(diǎn)審查資料是否齊全、填寫是否完整、簽章是否準(zhǔn)確、規(guī)范，銀行機(jī)構(gòu)要求的其他資料是否符合規(guī)定，申請(qǐng)人是否具有授信額度等。審查完成后，信貸（授信）部出具審查意見，交最終有權(quán)審批人審批。有權(quán)審批人根據(jù)客戶部門和信貸（授信）部門的調(diào)審查情況，進(jìn)行審批處理。提供融資

有權(quán)審批人審批同意后，銀行機(jī)構(gòu)與供應(yīng)商簽定回購(gòu)及質(zhì)量保證協(xié)議，與倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方簽定倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議。供應(yīng)商在收到銀行同意對(duì)買方融資的通知后，向指定倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，取得倉(cāng)單，將倉(cāng)單質(zhì)押給銀行機(jī)構(gòu)。銀行機(jī)構(gòu)相關(guān)部門與客戶簽訂相應(yīng)的融資合同及擔(dān)保合同，并落實(shí)合法、合規(guī)、有效的擔(dān)保手續(xù)。申請(qǐng)人（買方）繳存銀行機(jī)構(gòu)規(guī)定比例的承兌保證金，銀行開立以買方為出票人、以供應(yīng)商為收款人的銀行承兌匯票，交予供應(yīng)商。匯票到期付款

買方繼續(xù)繳存保證金，銀行釋放相應(yīng)比例的商品提貨權(quán)給買方，直至保證金賬戶余額等于匯票金額。匯票到期后，銀行機(jī)構(gòu)按照規(guī)定程序?qū)ν飧犊?。如果匯票到期，買方保證金賬戶余額不足時(shí)，供應(yīng)商在規(guī)定日期回購(gòu)倉(cāng)單項(xiàng)下質(zhì)物，銀行機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)部門對(duì)外付款。

業(yè)務(wù)檔案管理

1．銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立業(yè)務(wù)專卷，對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)檔案進(jìn)行歸檔管理。2．按業(yè)務(wù)檔案保管年限的有關(guān)規(guī)定保管業(yè)務(wù)檔案。貸后管理

匯票簽發(fā)后，客戶經(jīng)理應(yīng)跟蹤借款人經(jīng)營(yíng)狀況及重大經(jīng)營(yíng)決策和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，借款人資金流向和銷貨款回行率，擔(dān)保人保證能力、抵質(zhì)押物變化情況等，客戶經(jīng)理在檢查中發(fā)現(xiàn)影響客戶按期付款的重大問(wèn)題時(shí)，要求立即向上級(jí)報(bào)告，采取措施，化解風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)場(chǎng)檢查流程

內(nèi)部控制制度的建設(shè)與執(zhí)行 內(nèi)部控制制度 1．檢查方法：

①查閱現(xiàn)有保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)各項(xiàng)規(guī)章制度； ②查閱崗位責(zé)任制，查看各崗位分工情況；

③將現(xiàn)有的各項(xiàng)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理制度與國(guó)家金融法律法規(guī)政策和監(jiān)管當(dāng)局的要求進(jìn)行比較。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①未建立保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度； ②未建立保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的授權(quán)、轉(zhuǎn)授權(quán)制度； ③未建立保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)檢查制度； ④未建立保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)賬務(wù)核對(duì)制度；

⑤未建立規(guī)范的保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)操作實(shí)施細(xì)則和規(guī)程； ⑥未建立規(guī)范的保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)操作和審批監(jiān)督制約機(jī)制； ⑦未建立健全保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)崗位責(zé)任制； ⑧崗位分工不合理；

⑨現(xiàn)有的各項(xiàng)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理制度與國(guó)家金融法律法規(guī)政策和監(jiān)管當(dāng)局的要求不相符；

⑩未及時(shí)修改和完善保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理制度。授權(quán)管理 1．檢查方法：

①查閱銀行機(jī)構(gòu)授權(quán)和轉(zhuǎn)授權(quán)書；

②獲取保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)電子數(shù)據(jù)，運(yùn)用適當(dāng)?shù)某闃臃椒ǎ_定保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)檢查樣本； ③查閱銀行機(jī)構(gòu)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的審批單，與授權(quán)轉(zhuǎn)授權(quán)書對(duì)照。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①未核對(duì)分支機(jī)構(gòu)的保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)權(quán)限；

②未對(duì)分支機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門或有關(guān)人員進(jìn)行授權(quán)、轉(zhuǎn)授權(quán)； ③對(duì)分支機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門或有關(guān)人員授權(quán)不全面、不完整； ④超范圍轉(zhuǎn)授權(quán)； ⑤未適時(shí)調(diào)整授權(quán)權(quán)限； ⑥超權(quán)限辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)； ⑦未經(jīng)授權(quán)辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。授信管理 1．檢查方法：

①獲取保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)電子數(shù)據(jù)，運(yùn)用適當(dāng)?shù)某闃臃椒?，確定保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)檢查樣本；

②調(diào)閱相關(guān)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)檔案，查閱授信書。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①未對(duì)授信額度進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控和調(diào)整； ②超授信辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)操作

1．檢查方法：查看保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)檔案和相關(guān)傳票。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①未堅(jiān)持業(yè)務(wù)操作、審批和會(huì)計(jì)核算“三分離”制度； ②違反程序辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)?；A(chǔ)工作 1．檢查方法：

①調(diào)閱保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)檔案資料；

②查閱銀行機(jī)構(gòu)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)操作流程的相關(guān)規(guī)定。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①客戶申請(qǐng)時(shí)提交的資料不全面、不真實(shí)； ②未經(jīng)調(diào)查或調(diào)查不全面、不真實(shí)； ③未經(jīng)審查或?qū)彶椴粐?yán)格； ④未經(jīng)審批或違規(guī)審批；

⑤未落實(shí)和實(shí)施批復(fù)文件附加的限制性條款或?qū)徟藢徟庖姡?⑥貸款期限設(shè)置不合規(guī)；

⑦未進(jìn)行貸后管理或貸后管理不合規(guī)； ⑧檔案資料不全、填寫不規(guī)范；

⑨信貸管理信息系統(tǒng)未能得到有效的維護(hù)，信貸信息錄入不及時(shí)、不完整。風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1．檢查方法：

①獲取保兌倉(cāng)業(yè)電子數(shù)據(jù)，運(yùn)用適當(dāng)?shù)某闃拥确椒?，確定保兌倉(cāng)業(yè)樣本；

②根據(jù)獲取的保兌倉(cāng)業(yè)電子數(shù)據(jù)，利用以往的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)審計(jì)疑點(diǎn)模型，對(duì)保兌倉(cāng)業(yè)電子數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選確定審計(jì)疑點(diǎn)，作為保兌倉(cāng)業(yè)樣本的補(bǔ)充；

③調(diào)閱保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)檔案和相關(guān)會(huì)計(jì)賬表，與有關(guān)業(yè)務(wù)人員座談。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①銀行機(jī)構(gòu)沒(méi)有通過(guò)人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)進(jìn)行查詢或查詢無(wú)記錄；

②人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)數(shù)據(jù)與客戶提供資料不符； ③同一客戶為其他銀行機(jī)構(gòu)提供的資料與該機(jī)構(gòu)存在明顯的差異；

④通過(guò)座談得知已經(jīng)為客戶辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，但無(wú)任何信貸資料和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)；

⑤保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)融資日期與商品交易合同日期相差很大； ⑥未嚴(yán)格履行業(yè)務(wù)規(guī)程或?qū)徟庖娨蟮膿?dān)保手續(xù)； ⑦無(wú)保證金或保證金繳存不足、保證金被挪用；

⑧銀行機(jī)構(gòu)釋放商品提貨權(quán)比例超過(guò)客戶繳存的保證金比例。風(fēng)險(xiǎn)控制 1．檢查方法：

①與經(jīng)辦人員座談、查閱內(nèi)部管理制度； ②查閱部門職責(zé)及員工崗位職責(zé)；

③查閱職工休假登記表，了解職工休假情況；

④查閱上級(jí)銀行機(jī)構(gòu)主管部門、內(nèi)審部門對(duì)業(yè)務(wù)開展的監(jiān)管、檢查情況；

⑤查閱客戶部門對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警情況。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①未建立保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處理機(jī)制；

②未建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制、未明確各部門、各崗位的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任； ③重要崗位未實(shí)行定期、不定期輪換和強(qiáng)制休假制度。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 1．檢查方法：

①調(diào)閱客戶的保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)檔案資料；

②對(duì)上述調(diào)閱資料進(jìn)行認(rèn)真分析，現(xiàn)場(chǎng)檢查實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)及損失情況；

③通過(guò)與相關(guān)人員談話，了解其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①未對(duì)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)； ②未對(duì)融資損失原因進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)； ③未對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行責(zé)任追究。合規(guī)性 客戶資格審查 1．檢查方法：

①查閱銀行機(jī)構(gòu)關(guān)于保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的相關(guān)文件；

②調(diào)閱保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)檔案，審查客戶申請(qǐng)資料和企業(yè)資質(zhì)證明的相關(guān)材料。

2．風(fēng)險(xiǎn)提示：為不符合申請(qǐng)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)條件的客戶辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。審核貿(mào)易背景真實(shí)性

1．檢查方法：審查貿(mào)易合同及附件。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①依據(jù)同一貿(mào)易合同多次辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，融資金額大于合同金額；

②依據(jù)經(jīng)過(guò)涂改、變?cè)斓奶摷俸贤k理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)； ③依據(jù)過(guò)期的合同辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)；

④依據(jù)無(wú)具體數(shù)量、金額的框架性購(gòu)銷合同辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)； ⑤依據(jù)無(wú)法定執(zhí)行力的訂貨計(jì)劃等辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。保證金管理情況 1．檢查方法：

①獲取銀行機(jī)構(gòu)辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)電子數(shù)據(jù)，運(yùn)用適當(dāng)?shù)某闃臃椒?，確定保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)抽樣樣本；

②調(diào)閱保證金存款分戶賬、企業(yè)存款結(jié)算賬戶和相關(guān)的會(huì)計(jì)憑證，查看保證金來(lái)源及管理情況。2．風(fēng)險(xiǎn)提示： ①以貸款充當(dāng)保證金；

②保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)未到期擅自挪用保證金；

③保證金沒(méi)有專戶管理，與企業(yè)其他結(jié)算戶混在一起； ④保證金入賬不及時(shí)，晚于保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)中銀行承兌匯票的出具日期；

⑤為保證金不足企業(yè)辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。會(huì)計(jì)核算審查

1．檢查方法：查閱與保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)相關(guān)的總賬、分戶賬、臺(tái)賬和相關(guān)會(huì)計(jì)憑證、空白銀行承兌匯票管理、領(lǐng)用。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①未將保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)納入全行統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算；

②總賬、分戶賬、臺(tái)賬與庫(kù)存沒(méi)有定期核對(duì)，賬賬不符、賬實(shí)不符。監(jiān)督檢查 1．檢查方法：

查閱各類檢查報(bào)告及有關(guān)整改報(bào)告。2．風(fēng)險(xiǎn)提示：

①未建立定期檢查制度；

②內(nèi)部審計(jì)的審計(jì)范圍、頻率及深度不充分；

③業(yè)務(wù)主管部門檢查頻率、深度不夠，或檢查流于形式，沒(méi)有揭示業(yè)務(wù)操作的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；

④對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題和審計(jì)意見整改的不認(rèn)真、不及時(shí)、不到位； ⑤對(duì)查出的問(wèn)題及責(zé)任人沒(méi)有處理或處理不適當(dāng)。檢查依據(jù)

1．《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》（2006年10月31日修正）

2．《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》 3．《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》 4．《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》

5．《貸款通則》（中國(guó)人民銀行令〔1996〕年2號(hào)）6．《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》 7．《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》

8．《商業(yè)銀行授權(quán)、授信管理暫行辦法》（銀發(fā)〔1996〕403號(hào)）

9．《商業(yè)銀行實(shí)施統(tǒng)一授信制度指引》

10．《金融違法行為處罰辦法》（銀發(fā)〔2000〕253號(hào)）11．《商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部審計(jì)指引》 12．《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》

13．《關(guān)于推進(jìn)和完善貸款風(fēng)險(xiǎn)分類工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2003〕22號(hào)）

14．《關(guān)于印發(fā)〈銀行信貸登記咨詢制度實(shí)施意見〉的通知》（銀發(fā)〔1999〕178號(hào)）