第一篇：證券短線交易規(guī)制制度研究

證券短線交易規(guī)制制度研究 短線交易是指上市公司特定內(nèi)部人員在法定期間 內(nèi)對該上市公司的權(quán)益證券（equity security）為相匹配的反向交易的行為。該行為是公司內(nèi)部人員利用內(nèi)幕信息從事內(nèi)幕交易的一種重要形式。短線交易規(guī)制制度即是以賦予上市公司歸入權(quán)的方式來對短線交易行為進(jìn)行規(guī)制，以嚇阻內(nèi)幕交易、維持投資者對證券市場公正性和公平性的信賴、保證證券市場的健康發(fā)展。本文主要從規(guī)制行為（法定期間內(nèi)相匹配的反向交易行為）、法律效果（歸入權(quán)的產(chǎn)生及適用）兩方面對短線交易規(guī)制制度進(jìn)行分析探討。

一、規(guī)制行為-法定期間內(nèi)相匹配的反向交易

（一）規(guī)制行為

短線交易規(guī)制制度不同于一般的證券交易限制或禁止制度，一般的交易限制或禁止制度所針對的交易行為是某一次交易，或是買進(jìn)或是賣出。而短線交易規(guī)制制度規(guī)制的則是在短期內(nèi)連續(xù)發(fā)生的、相匹配的反向交易的組合，至少包含一進(jìn)一出。這里主要涉及三個問題：

1.反向交易-“買進(jìn)”、“賣出”

我國和美國對交易行為使用的語言是“買進(jìn)”和“賣出”，而我國臺灣地區(qū)則使用了“取得后賣出”或“賣出后買進(jìn)”，在立法語言上略有差異，實(shí)質(zhì)類同。

美國證券交易法第3條a項(xiàng)第13項(xiàng) 界定：“買進(jìn)包括任何購買之合同或以其他方式獲得?！钡?4項(xiàng)界定：“賣出包括任何出賣之合同或以其他方式轉(zhuǎn)讓?！痹摻缍ǖ耐庋硬粌H包括正常的現(xiàn)金交易，還包括異態(tài)交易（variant transactions）/非傳統(tǒng)交易（unorthodox transactions），此類交易包括：期權(quán)（options）交易、權(quán)利股（rights）交易、轉(zhuǎn)換（conversions）、因合并而發(fā)生的置換（exchange pursuant to mergers）以及股票的重新劃分（stock reclassifications）等。我國臺灣地區(qū)證券交易法未對買進(jìn)和賣出進(jìn)行界定，但是證管委對于“取得”則有界定：“

（一）因受贈或繼承而取得上市公司股票。

（二）因信托關(guān)系受托持股當(dāng)選為上市公司董事、監(jiān)察人后，再以證券承銷商身份依證券交易法第七十一條規(guī)定取得上市公司股票。

（三）公營事業(yè)經(jīng)理人于官股依公營事業(yè)移轉(zhuǎn)民營條例釋出時，以移轉(zhuǎn)民營從業(yè)任意優(yōu)惠優(yōu)先認(rèn)股辦法認(rèn)購上市公司股票?！?而學(xué)者們對于“取得”則學(xué)眾說紛紜，莫衷一是，主要爭論焦點(diǎn)則在于該“取得”是否以有償為前提。

美國和我國臺灣地區(qū)的立法都在“買賣”的界定上采取了開放性的態(tài)度，并未局限于現(xiàn)金交易，這是可取的。但是我國臺灣地區(qū)學(xué)者討論交易行為的確定時以有償性為基礎(chǔ)則偏離了短線交易的立法目的。短線交易立法的直接目的在于嚇阻公司內(nèi)部人員利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易，是對相匹配的反向交易中第一個交易之時的交易者的主觀心態(tài)加以推定，而是否以有償方式取得股票和當(dāng)時的主觀心態(tài)無必然聯(lián)系，和其相聯(lián)系的是交易時的意思表示，是交易人對交易行為的可控性，即交易人是否通過其可控制的交易取得或處分股票。如果是基于公權(quán)力（國家立法、法院判決或行政命令）、事實(shí)行為或交易相對方的單方法律行為而獲得股票，則無法推定交易人在交易時有利用內(nèi)幕信息的可能性，如果該交易是短線交易人依雙方法律行為而取得不論有償與否都有可能利用了內(nèi)幕信息，自應(yīng)納入短線交易的法律規(guī)制。因此，對短線交易行為所涉及的買賣行為應(yīng)作廣義解釋，不應(yīng)局限于現(xiàn)金買賣，亦不應(yīng)以交易行為的有償性為前提，而應(yīng)涵蓋以法律行為獲得或處分其證券的行為。[!--empirenews.page--] 2.交易行為的確定-以立法目的為導(dǎo)向

短線交易規(guī)制制度的一個重要因素就是6個月的法定期間限制：如果短線交易行為發(fā)生在六個月內(nèi)，則交易人就會承擔(dān)責(zé)任；如果交易行為時間跨度超過6個月，則不論其是否利用了內(nèi)幕信息，都不受短線交易規(guī)制制度的追訴。然而，從某種程度上講，交易行為的確定意味著法定期間的查明，這對于某些過程復(fù)雜的非傳統(tǒng)交易有很重要的意義。在此問題上，美國早期的司法實(shí)踐中使用了相當(dāng)機(jī)械的方法，采用了所謂完全客觀的標(biāo)準(zhǔn)，但是很快就被拋棄了。在Roberts v.Eaton案中，法院采用了一種新的、更加具有分析性態(tài)度的、靈活的方法，并獲認(rèn)可。此方法以立法目的為指導(dǎo)：如果涉及標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)金交易，則自動適用短線交易規(guī)制制度；如果涉及非傳統(tǒng)的交易，法院則以立法目的為指導(dǎo)來確定是否稱該行為是“買進(jìn)”或“賣出”。該方法包含兩個基本要素：

（1）審查所討論的交易中是否可能涉及公司內(nèi)部人員在以前不享有的投機(jī)優(yōu)勢。該標(biāo)準(zhǔn)在以下兩個方面具有價值：①繞過交易的形式而審查交易的實(shí)體；②確認(rèn)采納第16條b項(xiàng)的制度動力在于利用內(nèi)幕信息從事短線交易的不公正性。如果交易行為不可能涉及此不公正性，適用第16條b項(xiàng)必然會導(dǎo)致“無來由的嚴(yán)厲”.（2）審查是否存在投資的連續(xù)性。此標(biāo)準(zhǔn)是認(rèn)識到短線投機(jī)和長期投資之間的區(qū)別的結(jié)果。因此，在一次轉(zhuǎn)換交易中，當(dāng)公司內(nèi)部人員最終賣出的時候，他可能是因基于轉(zhuǎn)換之前的投資而獲利。為了刺激和鼓勵長期投資，僅僅有投資形式的變化而沒有實(shí)質(zhì)上經(jīng)濟(jì)地位的變化不應(yīng)當(dāng)引起短線交易責(zé)任。

3.6個月法定期限

6個月法定期限在短線交易規(guī)制制度中處于一個核心的位置，因?yàn)橹挥小百I進(jìn)后賣出”或“賣出后買進(jìn)”發(fā)生在6個月以內(nèi)才是短線交易規(guī)制制度所規(guī)制的交易行為。一個短線交易行為本質(zhì)上是一起單獨(dú)的交易事件，由初始交易和終止交易組成。然而，它們不是兩個毫無關(guān)系的或獨(dú)立的交易。將這兩個交易連接成一個交易事件的表面關(guān)系是時間上的臨近性，然而僅僅有時間臨近性的事實(shí)還不足以說明什么。時間臨近性只是因其可以作為顯示公司內(nèi)部人員在為首次交易時有一個包含首末兩次交易的主觀意圖的客觀表象，正是基于此才將兩次交易納入同一交易事件。該意圖可以為首末兩次交易提供觀念上的聯(lián)系，因此，短線交易的突出特點(diǎn)就是該主觀意圖的存在。如果短線意圖存在，則首末交易之間有一定的聯(lián)系并且有用于實(shí)現(xiàn)某單獨(dú)交易事件的目的。初始交易是基于內(nèi)幕信息的預(yù)期性行為而終止交易是收利行為。一個初始交易可能是基于短線交易意圖，也有可能基于長期投資的意圖，但是6個月期間已經(jīng)足以排除短線交易意圖以外的其他任何可能性。所以，問題的關(guān)鍵在于進(jìn)行初始交易時交易人是否有短線交易意圖，如果有則具有利用內(nèi)幕信息的可能性，反之則無。在初始交易以后獲得的內(nèi)幕信息同短線交易規(guī)制制度毫不相關(guān)，如果將重點(diǎn)放在事后獲得信息上，6個月期限就會失去推定性工具的效用。終止交易之所以重要，只是因?yàn)槠渑c初始交易的時間上的臨近性使得可以依其推斷在初始交易時有利用內(nèi)幕信息的可能性，而非基于其自身是內(nèi)幕交易。沒有認(rèn)識到這一點(diǎn)經(jīng)常會導(dǎo)致一些誤解，主體身份“一端說”在某種程度上反映了此種誤解。[!--empirenews.page--] 作為一種推定性工具，六個月期限能夠滿足所需的兩個條件：一是分析的可行性；二是可能性的準(zhǔn)確。盡管沒有統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明初始交易后六個月以內(nèi)的終止交易更多是為短線交易還是長期投資，而常識卻告訴我們前者是更加可能的。當(dāng)然，六個月期限還有另外兩個基礎(chǔ)：

（1）超過此期間，正常的市場波動足以阻止內(nèi)幕交易的企圖。如果內(nèi)部人員被迫持有股票達(dá)一定期間，他不敢保證可以安全地恢復(fù)其先前的投資地位。如果將關(guān)注的焦點(diǎn)集中于初始交易以后的獲得內(nèi)幕信息的可能性，則該內(nèi)幕信息不存在“過期”的問題。初始交易時的內(nèi)幕信息通常會在6個月后變得沒有價值，而初始交易后獲得的內(nèi)幕信息完全有可能在初始交易后的6個月仍保持“新鮮”。

（2）6個月期限在阻止基于內(nèi)幕信息的短線交易和避免不正當(dāng)阻止長期公司投資的愿望之間確定了一個平衡點(diǎn)。長期投資通常會導(dǎo)致投資者真正的、確實(shí)的地位的變化；而短線交易卻不會，因?yàn)槠湟鈭D通常在于安全地恢復(fù)先前的地位。如果期限太長，公司內(nèi)部人員無法輕易地從事短線交易，但同時在另一方面阻礙了正常的內(nèi)部人員作為投資者的正常交易；如果期限太短，則放縱了短線交易。因此六個月是一個平衡點(diǎn)，既不過分阻礙長期投資，也不至于過分放縱短線交易。

（二）交易之豁免

短線交易規(guī)制制度利用一種“直截了當(dāng)”的方法用以嚇阻公司內(nèi)部人員利用公司內(nèi)幕信息獲得短線收益，其適用具有簡單性和粗略性，但是現(xiàn)實(shí)的證券交易主體和交易的內(nèi)容是千差萬別的，有些市場主體本身具有特殊性，如果適用收益歸入會與其他政策目標(biāo)相沖突；有些交易行為不可能利用內(nèi)幕信息，適用收益歸入會導(dǎo)致不公平的結(jié)果；有些交易微不足道，沒有適用收益歸入的必要性。所以，在規(guī)制短線交易的同時應(yīng)當(dāng)規(guī)定相應(yīng)的豁免規(guī)則，以免在適用中起到負(fù)面的效果，影響制度目的的實(shí)現(xiàn)。下面以美國證券交易法為例簡要介紹幾種重要的豁免規(guī)則：

1.機(jī)構(gòu)投資者之豁免

美國的機(jī)構(gòu)投資者種類甚為繁多，美國證交委Rule16a-1a-1規(guī)定：證券經(jīng)紀(jì)商、交易商、銀行、投資顧問、投資公司、保險公司等以證券交易為業(yè)的機(jī)構(gòu)主體為第三人利益或在其通常業(yè)務(wù)中為客戶或以信托賬戶持有證券的，不應(yīng)被視為證券受益所有人，只要該機(jī)構(gòu)或個人不以改變或影響發(fā)行公司的控制為目的、未產(chǎn)生此類效果或未達(dá)成任何Rule 13（d）-3（b）規(guī)定的協(xié)議。

2.按比例獲得證券之豁免

短線交易規(guī)制制度之目的在于避免公司內(nèi)部人員作為公司股東利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易，如果所有股東都按比例獲得相同的證券，則不論有無內(nèi)幕信息的存在各股東均有同等獲利的機(jī)會，不會產(chǎn)生不公平的結(jié)果，所以對于所有股東（包括公司內(nèi)部人員作為股東）按比例獲得證券的情況不應(yīng)有短線交易規(guī)制制度的適用。美國證管委的規(guī)則16a-9對于此種情況作出了規(guī)定：“下列情況豁免于第16條：a.由于對全部該種證券平等對待的股票分割、股票股利而產(chǎn)生的證券持有的增加或減少，包括以其他發(fā)行公司的權(quán)益證券分配的股利；b.賦予依第12條登記的同種類的權(quán)益證券的所有持有者的按比例的權(quán)利，例如股東權(quán)利和優(yōu)先購買權(quán)?！盵!--empirenews.page--] 3.其他豁免規(guī)定

美國證交委規(guī)則還就其他一些交易進(jìn)行了豁免，如發(fā)行公司同董事或經(jīng)理人之間的交易（包括發(fā)行公司的雇員受益計劃）、善意受贈和繼承、公司合并以及投票信托等。

二、法律效果-歸入權(quán)的產(chǎn)生及適用

歸入權(quán)是指發(fā)行公司對于實(shí)施短線交易的內(nèi)部人員因短線交易而獲得的收益享有的依法收歸自己所有的權(quán)利。賦予發(fā)行公司歸入權(quán)是實(shí)現(xiàn)短線交易規(guī)制制度目的的重要手段，正是收益歸入權(quán)的實(shí)施導(dǎo)致短線交易人喪失收益，甚至得不償失從而使其失去從事內(nèi)幕交易的利益驅(qū)動力，達(dá)到嚇阻內(nèi)幕交易、維護(hù)一般投資者對于證券市場的公平性和公正性信賴的目的。

（一）歸入權(quán)的性質(zhì)

學(xué)者們對于收益歸入權(quán)性質(zhì)的探討大多集中于歸入權(quán)的權(quán)利作用形式上，即歸入權(quán)具有請求權(quán)的作用還是形成權(quán)的作用，或是二者兼而有之?，F(xiàn)簡要介紹如下。

形成權(quán)說認(rèn)為歸入權(quán)具有形成權(quán)的作用。持該說者為多數(shù)，如臺灣學(xué)者劉甲

一、柯芳枝等，該說認(rèn)為：法律賦予公司歸入權(quán)的目的在于改變證券交易的結(jié)果，使收益歸于上述公司；并 且使歸入權(quán)具有形成權(quán)的作用可使法律關(guān)系依公司單方面的意思表示早日確定。我國大陸有學(xué)者從之。

請求權(quán)說認(rèn)為歸入權(quán)具有請求權(quán)的作用。其理由為：采形成權(quán)說的法律效果為確立利益歸入義務(wù)人與利益歸入權(quán)利人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，其后仍需要債權(quán)人行使請求權(quán)來實(shí)現(xiàn)權(quán)利，此時請求權(quán)性質(zhì)及時效均不明確；且法條明文使用“請求”及“請求權(quán)”之字樣。

形成權(quán)兼具請求權(quán)說認(rèn)為，歸入權(quán)系以公司單方面意思表示為之，一經(jīng)行使則發(fā)生收益歸入效果；但在實(shí)務(wù)中卻兼具形成權(quán)和請求權(quán)二者之特質(zhì)，既可使利益歸于權(quán)利人又可使權(quán)利人請求義務(wù)人為應(yīng)當(dāng)認(rèn)為給付。

本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)擴(kuò)展討論的空間，討論基礎(chǔ)不應(yīng)當(dāng)只局限于現(xiàn)有的法條，現(xiàn)有的法條實(shí)然的而不是應(yīng)然的領(lǐng)域，應(yīng)對權(quán)利的目的、功能及其實(shí)現(xiàn)手段等進(jìn)行深入的研究。當(dāng)然，對于法律規(guī)范本身的討論是不可或缺的，討論的內(nèi)容也不應(yīng)只限于權(quán)利的作用形式，還應(yīng)包括權(quán)利同各主體之間作用等內(nèi)容。

現(xiàn)行的各國關(guān)于歸入權(quán)的規(guī)定如下：（1）美國證券交易法第16條b項(xiàng)：“??如果該受益所有人、董事或經(jīng)理人在任何不滿6個月的期間內(nèi)，對該發(fā)行公司的任何權(quán)益證券（豁免證券除外）買進(jìn)后再行賣出，或賣出后再行買進(jìn)，??因此而獲得的利益應(yīng)歸于該發(fā)行公司，并由該發(fā)行公司向其請求?！保?）日本證券交易法第164條：“為防止上市公司等的負(fù)責(zé)人或主要股東不當(dāng)利用因其職務(wù)或地位取得的秘密，在其就該上市公司等的特定有價證券等在自己的結(jié)算范圍內(nèi)進(jìn)行收購后6個月內(nèi)賣出、或賣出以后6個月內(nèi)又買進(jìn)而取得利益的場合，該上市公司等可以請求將該利益提供給該上市公司等。”（3）我國臺灣地區(qū)證券交易法第157條：“發(fā)行股票公司董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人或持有公司股份超過百分之十之股東，對公司之上市股票，于取得后6個月內(nèi)再行賣出，或于賣出后6個月內(nèi)再行買進(jìn)，因而獲得利益者，公司應(yīng)請求將其利益歸于公司?！保?）我國證券法第42條：“前條規(guī)定的股東，將其所持有的該公司的股票在買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入，由此所得的收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回該股東所得收益?！盵!--empirenews.page--] 在上面的四個法條中，涉及以下幾個要素：（1）收益歸屬確認(rèn)要素。我國和美國相一致，認(rèn)定收益歸于公司所有，而日本和我國臺灣地區(qū)未明確；（2）同公司的作用內(nèi)容要素。美國和日本相一致，均使用了純粹性授權(quán)用語；我國和我國臺灣地區(qū)相一致，均將請求歸入作為公司（董事會）的義務(wù)；（3）同短線交易人歸屬要素。即對短線交易人是義務(wù)還是責(zé)任，均無明示；（4）形式邏輯要素。均采用充分條件的一次推理，即如果有公司內(nèi)部人員實(shí)施A行為，則產(chǎn)生B結(jié)果。

按法律規(guī)范邏輯結(jié)構(gòu)的傳統(tǒng)理論，一個完整的法律規(guī)范應(yīng)當(dāng)包含假定、處理和制裁三個要素。其中假定是法律規(guī)范適用的條件；處理是關(guān)于權(quán)利、義務(wù)的規(guī)定；制裁是法律后果。就此觀之，上述四個法律條文均為邏輯結(jié)構(gòu)不完整的法律規(guī)范，但是又不盡相同：美國的第16條b項(xiàng)和我國的第42條中包含了假定（內(nèi)部人員短線交易行為）、制裁（收益歸屬確認(rèn)）和處理（請求歸入），而該處理和制裁并非具有邏輯上直接的繼起關(guān)系，而是基于同一假定產(chǎn)生的處于同一層面的制裁和處理；而我國臺灣地區(qū)的157條和日本的164條包含了假定（內(nèi)部人員短線交易行為）和處理（請求歸入）。

從法律規(guī)范的邏輯結(jié)構(gòu)出發(fā)，本文結(jié)合短線交易規(guī)制制度的目的、功能以及實(shí)現(xiàn)手段探討以下問題：

1.歸入權(quán)的作用形式：請求權(quán)抑或形成權(quán)

學(xué)者們對此認(rèn)識分歧的原因可能在于將歸入權(quán)對應(yīng)于法律規(guī)范的不同要素：將其對應(yīng)于制裁要素的認(rèn)為歸入權(quán)具有形成權(quán)作用；將其對應(yīng)于處理要素的則認(rèn)為歸入權(quán)具有請求權(quán)作用；將其對應(yīng)于制裁和處理全部要素的則認(rèn)為歸入權(quán)兼具形成權(quán)和請求權(quán)作用。那么應(yīng)將歸入權(quán)與何者對應(yīng)呢？

本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將歸入權(quán)同處理（請求歸入）要素相對應(yīng)，即歸入權(quán)具有請求權(quán)作用而不具有形成權(quán)作用。理由如下：

（1）兼具形成權(quán)與請求權(quán)的觀點(diǎn)在法律邏輯上顯然無法成立。其一，形成權(quán)和請求權(quán)的作用形式存在很大差異，難以融合；其二，其所對應(yīng)的制裁要素和處理要素分屬不同的法律規(guī)范，無法歸入同一權(quán)利。而且，如此觀點(diǎn)還會導(dǎo)致實(shí)踐中權(quán)利行使以及權(quán)利期間限制的混亂：請求權(quán)的作用是否必須以先發(fā)揮形成權(quán)的作用為前提？二年期間究屬除斥期間抑或訴訟時效？等等。

（2）采形成權(quán)的觀點(diǎn)用法律規(guī)范邏輯可以解釋，但是在實(shí)踐中問題很大。形成權(quán)可分為簡單形成權(quán)和形成訴權(quán)，簡單形成權(quán)只需權(quán)利人向?qū)Ψ阶龀鲆馑急硎炯纯?，而形成訴權(quán)則必須通過司法途徑才能行使，待判決有了既判力后才發(fā)生效力。該規(guī)范沒有規(guī)定權(quán)利人的意思表示的方式，就其所涉及的相對人、標(biāo)的、行為的復(fù)雜性來看，歸之于簡單形成權(quán)顯然不恰當(dāng)。如果為形成訴權(quán)，那么意味著歸入權(quán)的實(shí)現(xiàn)必須經(jīng)過兩個階段，首先歸入權(quán)人提起形成之訴，其結(jié)果是使法律關(guān)系加以確定，但是形成權(quán)本身不具有可強(qiáng)制執(zhí)行性，要獲得最終實(shí)現(xiàn)還必須再向相對人主張因形成權(quán)的行使而產(chǎn)生的請求權(quán)。而形成權(quán)和請求權(quán)在法律規(guī)范的假定中所需要的相對人的行為要素又是相同的（即內(nèi)部人員為短線交易行為），這顯然同訴訟經(jīng)濟(jì)原則相違背，不利于權(quán)利人權(quán)利的實(shí)現(xiàn)，司法實(shí)踐中亦未見有如此操作者。何況，如確定歸入權(quán)具有形成權(quán)作用形式，則二年的權(quán)利限制就是除斥期間-從權(quán)利產(chǎn)生之日起算的不變期間，無論權(quán)利人是否認(rèn)識到或者有認(rèn)識到權(quán)利的可能，期間屆滿權(quán)利消滅，明顯對權(quán)利人不利。[!--empirenews.page--]（3）采請求權(quán)的見解在法律規(guī)范的邏輯結(jié)構(gòu)上不發(fā)生沖突。雖然處理要素和制裁要素在邏輯上相互獨(dú)立，制裁要素屬于權(quán)利歸屬確認(rèn)，其本身并不構(gòu)成請求權(quán)基礎(chǔ)，但是可以作為請求權(quán)基礎(chǔ)產(chǎn)生的要件。就實(shí)踐而言，其二年的權(quán)利限制自然也就屬于訴訟時效-自權(quán)利人知道或應(yīng)當(dāng)知道權(quán)利之日起算，可中斷、中止和延長，更有利于立法目的之實(shí)現(xiàn)。

2.與公司的作用：權(quán)利抑或義務(wù)

短線交易規(guī)制制度設(shè)計之目的在于嚇阻內(nèi)幕交易，借以維護(hù)一般投資者對證券市場的公平、公正性的信賴，即短線交易規(guī)制制度的目的并非為了保護(hù)私法主體之權(quán)利免受不法侵害，而是為規(guī)范證券交易市場；而其制度基礎(chǔ)則是推定短線交易人違反了受信義務(wù)且導(dǎo)致證券市場的表面公平性遭到破壞，而在此過程中發(fā)行公司的名譽(yù)等無形和預(yù)期財產(chǎn)利益受損，因此賦予發(fā)行公司歸入權(quán)以推動短線交易規(guī)制制度目的的實(shí)現(xiàn)。該制度規(guī)范雖可能具有自治規(guī)范的外形，但卻與國家管制的理念有微妙的聯(lián)系，屬于“管制輔助工具”的自治規(guī)范，其功能旨在借助私人的執(zhí)行來實(shí)現(xiàn)管制的目的，以私益為誘因來追求公益的實(shí)現(xiàn)。將歸入權(quán)賦予公司具有很強(qiáng)的政策性考量，其本意絕非單純?yōu)榱耸构镜睦鎿p失得到補(bǔ)償，不論各國立法對于發(fā)行公司歸入權(quán)的行使是采用了授權(quán)性規(guī)范、強(qiáng)制規(guī)范還是表示沉默，均無法否認(rèn)短線交易收益歸入權(quán)的國家強(qiáng)制性。

因此，歸入權(quán)的實(shí)現(xiàn)與否絕非僅僅涉及發(fā)行公司的私益，更多涉及短線交易規(guī)制制度的目的-維護(hù)公眾對證券市場的信賴。所以，該權(quán)利的行使不應(yīng)當(dāng)屬于公司的純粹權(quán)利，而是具有權(quán)利和義務(wù)的雙重性：權(quán)利屬性是對于短線交易人而言，是私法上的；而義務(wù)屬性是對國家而言的，是公法上的。

3.與短線交易人的作用：義務(wù)抑或責(zé)任

學(xué)者對于此問題鮮有論及。楊志華認(rèn)為“內(nèi)部人從事短線交易應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事法律責(zé)任”，但是沒有給出理由；姜朋則持義務(wù)說，認(rèn)為受益歸入對于短線交易人是一種民事義務(wù)，其理由是短線交易本身不具有法律上的可非難性，亦未對公司造成損害。

本文認(rèn)為，對于短線交易人來講收益歸入既是義務(wù)又是責(zé)任，換句話說，短線交易法律規(guī)范對于短線交易人既是義務(wù)性規(guī)范又是責(zé)任性規(guī)范。這并不是說短線交易人同時負(fù)擔(dān)收益返還義務(wù)并承擔(dān)收益返還責(zé)任，而是對短線交易人的強(qiáng)制對應(yīng)于歸入權(quán)行使的不同階段而發(fā)生性質(zhì)上的變化，在性質(zhì)的變化過程中并發(fā)生內(nèi)容的變化。權(quán)利與義務(wù)相對應(yīng)是毫無疑問的，然而實(shí)際上權(quán)利與責(zé)任也存在對應(yīng)關(guān)系，這是由于權(quán)利有不同的發(fā)展階段。換句話說，權(quán)利有與義務(wù)相對應(yīng)者，有與責(zé)任相對應(yīng)者，與義務(wù)相對應(yīng)者是權(quán)利的先前階段，而與責(zé)任相對應(yīng)者是權(quán)利的后來階段。當(dāng)義務(wù)人不履行義務(wù)而轉(zhuǎn)化為責(zé)任人狀態(tài)時，權(quán)利進(jìn)入同責(zé)任的對應(yīng)狀態(tài)。

在發(fā)行公司未提起訴訟而只是向短線交易人主張歸入權(quán)時，歸入權(quán)所對應(yīng)的是短線交易人的收益返還義務(wù)，短線交易法律規(guī)范對于短線交易人是義務(wù)性規(guī)范，短線交易人如果履行了收益返還義務(wù)，歸入權(quán)得到實(shí)現(xiàn)，雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系消滅；如果短線交易人不履行收益返還義務(wù)，則發(fā)行公司可依短線交易法律規(guī)范提起歸入權(quán)訴訟，此時歸入權(quán)所對應(yīng)的是短線交易人的收益返還責(zé)任，而短線交易法律規(guī)范也相應(yīng)轉(zhuǎn)化為責(zé)任性規(guī)范，法院可依據(jù)該規(guī)范追究其責(zé)任。[!--empirenews.page--]

（二）歸入權(quán)的主體

1.發(fā)行公司

表面上看短線交易對任何人都沒有傷害，實(shí)際情況卻并非如此。發(fā)行公司因短線交易人的行為會失去一般投資者的信賴，導(dǎo)致股價下跌、發(fā)行新股困難、銷售受挫等結(jié)果，即公司的資信和預(yù)期利益都會收到損害，因此公司與短線交易行為是有利害關(guān)系的。短線交易歸入權(quán)的實(shí)現(xiàn)必須借助于同實(shí)現(xiàn)歸入權(quán)有利益關(guān)系的實(shí)體，在短線交易相對人、發(fā)行公司股東、券商以及發(fā)行公司等涉及證券交易法律關(guān)系的私法主體中，發(fā)行公司無疑最為合適-只有它在整個過程中受到了損害，哪怕是間接和無形的。但是這并不意味著對于責(zé)任的追究必然以補(bǔ)償公司的損失為計算基礎(chǔ)，因?yàn)檫@些損失大多是無形的或無法計算的，因而通過收益歸入的責(zé)任追究方式并采用懲罰性的計算方法可以達(dá)到懲罰短線交易人和補(bǔ)償公司的雙重目的。

發(fā)行人是歸入權(quán)的法定主體，法律賦予其歸入權(quán)目的在于通過歸入權(quán)的行使，使短線交易人徒勞無功甚至得不償失，借以嚇阻內(nèi)幕交易。雖然法律也規(guī)定了股東可以行使公司訴權(quán)，但實(shí)是作為緩解法人內(nèi)部利益沖突而不得已之作法，而且這種作法一方面增加了股東的負(fù)擔(dān)，另一方面也容易造成股東濫訴而影響公司正常運(yùn)作。所以應(yīng)當(dāng)盡量完善公司訴權(quán)行使制度，以較小的成本實(shí)現(xiàn)立法目的。

美國的獨(dú)立董事制度比較完備，董事會內(nèi)部有專門的審核委員會，由獨(dú)立董事組成，對董事、經(jīng)理人乃至控制股東的行為進(jìn)行調(diào)查、審核，甚至提起訴訟，較好地解決了一些利益沖突問題。我國臺灣地區(qū)實(shí)行監(jiān)察人制度，將代表公司行使歸入權(quán)的職責(zé)同時賦予董事和監(jiān)察人，也可以在一定程度上促進(jìn)公司行使歸入權(quán)：如果是董事為短線交易，可能董事不愿意行使歸入權(quán)，此時可以由監(jiān)察人來代表公司行使；如果監(jiān)察人為短線交易，則由董事行使。比較尷尬的是我國賦予了公司法定代表人（公司董事長）代表公司的權(quán)利，其他任何人包括董事、監(jiān)事沒有公司的特別授權(quán)均無權(quán)對外代表公司，這就在某種程度上阻礙了公司歸入權(quán)的行使。當(dāng)權(quán)力集中而又缺乏監(jiān)督的時候，必然滋生腐敗。我國沒有賦予股東代表公司行使歸入權(quán)的權(quán)利，于是股東只能眼看著內(nèi)部人員從事短線交易。

2.發(fā)行人之股東

歸入權(quán)的法定主體是發(fā)行公司，是和股東相互獨(dú)立的法律主體，一般而言股東不應(yīng)以公司的名義行使公司的訴權(quán)。但是公司畢竟不是具有自然唯一性的生物實(shí)體，而是 生物實(shí)體的組織團(tuán)體，所以其法律權(quán)利義務(wù)的歸屬有其不同于自然人的特性。其內(nèi)部各自然人對于公司的利益的關(guān)心程度是不一致的，利益函數(shù)也有差異，在利益發(fā)生沖突時，作為公司實(shí)際控制人的公司內(nèi)部人員很有可能為維護(hù)自身利益而不行使或不積極行使歸入權(quán)，導(dǎo)致公司利益受損。而公司的損失是由股東最終承擔(dān)，如果不允許股東以公司名義行使歸入權(quán)，股東將處于孤立無援的地位。

美國證券交易法第16條b項(xiàng)明確規(guī)定在一定條件下股東有權(quán)以公司名義提起歸入權(quán)訴訟，司法實(shí)踐中對股東行使歸入權(quán)訴訟的要求非常寬松。美國聯(lián)邦最高法院在Gollust v.Mendell案 中認(rèn)為依據(jù)第16條b項(xiàng)行使歸入權(quán)的股東的原告資格限制只有兩點(diǎn)：（1）在提起訴訟時是發(fā)行公司的證券所有人；（2）在訴訟中對于訴訟結(jié)果享有連續(xù)的經(jīng)濟(jì)利益。

第二篇：物業(yè)管理公司規(guī)制制度

公司簡介（略）

公司組織構(gòu)架（略）

l 管理部：主管、房屋管理、中控值班、停車場管理、家政服務(wù)、投訴受理、協(xié)調(diào)

工程部：主管、共用維修、設(shè)備維護(hù)運(yùn)行技術(shù)

保衛(wèi)部：隊(duì)長、班長、保安員

保潔部：主管、領(lǐng)班、保潔員

行政部：人力資源干事、行政管理員、文秘宣傳員、資料管理員、監(jiān)察督導(dǎo)員

經(jīng)營部：對外發(fā)展、租賃中介服務(wù)、商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)管理、經(jīng)營服務(wù)

財務(wù)部：主管、會計、統(tǒng)計、出納

綠化養(yǎng)護(hù)：主管 第一節(jié)

人

事

一、正式聘用及試用

1、新進(jìn)員工必須通過公司行政管理中心人力資源部門及用人部門兩次面試，并由行政管理中心人力資源部門通知上班。上班前必須先辦理錄用手續(xù)并簽定合同（或勞動協(xié)議）。辦手續(xù)時需填寫各類個人資料供存檔、需上交本人身份證復(fù)印件、最高學(xué)歷證書復(fù)印件及其他培訓(xùn)資料證書復(fù)印件（如有），個人資料應(yīng)正確無誤，如提供虛假資料，可招致辭退的嚴(yán)重后果。需攜帶好有關(guān)證件原件，有員工本人親自到公司行政管理中心人力資源部門與公司簽訂正式合同或勞務(wù)協(xié)議后方能上班。

2、新進(jìn)員工自上半之日起試用期為三個月（特殊部門除外）。

3、員工對于自己所擔(dān)任之工作有任何問題，需先征詢用人部門主管或經(jīng)理意見。

4、凡與公司簽定了正式合同的員工，請到原單位/社保中心將養(yǎng)老金、住房公積金帳戶轉(zhuǎn)至本公司，以便公司為您辦理養(yǎng)老金、住房公積金等。若原單位/社保中心從未辦過二金或從學(xué)校新畢業(yè)之員工，請書面向公司行政管理中心人力資源部說明并提出申請新開戶頭。到原單位轉(zhuǎn)帳戶之前必須先到公司行政管理中心人力資源部開具證明。

二、離職辦法及手續(xù)

1、凡員工欲離職者，應(yīng)按合同/勞務(wù)協(xié)議之規(guī)定，提前向用人部門提出書面離職申請；試用期間則于一周前提出書面申請即可。

2、凡員工未按合同書承諾提前離職者，公司將扣除相應(yīng)的薪金作為通知期以賠償公司損失（除非特殊情況，經(jīng)用人部門主管或經(jīng)理同意準(zhǔn)予提前離職）。第二節(jié)

福利待遇

公司按國家規(guī)定為員工繳納養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險和住房公積金，具體如下：

一、養(yǎng)老保險

1、養(yǎng)老保險辦法的適用范圍。與本公司簽訂正式勞動合同并將人士檔案轉(zhuǎn)至本公司的員工。

2、養(yǎng)老保險費(fèi)的繳納： ①公司繳納部分：按本公司上一年全部在職人員工資總額的22.5%的比例繳納養(yǎng)老保險費(fèi) ②各人繳納部分：在職人員應(yīng)以本人上一月平均工資為繳費(fèi)基數(shù)，目前按國家規(guī)定之比列7%繳納。

3、進(jìn)入個人賬戶的養(yǎng)老保險費(fèi)： ①個人繳納的養(yǎng)老保險費(fèi)。②單位繳納的養(yǎng)老保險費(fèi)進(jìn)入個人賬戶的部分。

4、享受養(yǎng)老保險待遇具備的條件： ①退休： l

達(dá)到國家、本市規(guī)定的退休年齡。l

單位和個人按照規(guī)定繳納養(yǎng)老保險費(fèi)。l

養(yǎng)老保險辦法實(shí)施前參加工作、連續(xù)工齡（包括繳費(fèi)年限）滿十年或者養(yǎng)老保險辦法實(shí)施后參加工作、繳費(fèi)滿十五年。②退職： l

養(yǎng)老保險辦法實(shí)施前參加工作，到達(dá)退休年齡時連續(xù)工齡（包括繳費(fèi)年限）滿五年不滿十年的人員，應(yīng)屬退職；連續(xù)工齡不滿五年，因病或者非因公致殘的在職人員，經(jīng)勞動鑒定委員會確認(rèn)完全喪失勞動能力的，可以退職。l

退職人員按規(guī)定享受相應(yīng)的養(yǎng)老待遇。

二、醫(yī)療保險 公司按國家規(guī)定比例為每位正式員工（人事關(guān)系轉(zhuǎn)到公司）繳納醫(yī)療保險。具體標(biāo)準(zhǔn)如下： 公司——7%；個人——2%

三、失業(yè)保險 按公司規(guī)定每月單位和個人各交納2%和1%，全部進(jìn)入社會統(tǒng)籌系統(tǒng)，不建立個人賬戶。

四、住房公積金 與公司簽訂正式合同的員工，人事關(guān)系一經(jīng)轉(zhuǎn)入公司，每月按照國家規(guī)定的比例為員工繳納住房公積金。目前公司繳納進(jìn)入個人賬戶的比例為員工上一平均工資的15%，員工個人亦交付5%。四金繳納比例一覽表 比例 項(xiàng)目

單位繳納 個人繳納 養(yǎng)老保險 醫(yī)療保險 失業(yè)保險 公積金 22.5% 7% 2% 15% 7% 2% 1% 5% 小計 46.5% 15% 第三節(jié) 員工儀表、服裝等規(guī)定

一、儀表、儀容

1、員工必須時刻保持衣冠、頭發(fā)的整潔。不能涂抹氣味濃重的護(hù)發(fā)用品及香水。男員工須經(jīng)常理發(fā)，發(fā)長不蓋耳、遮領(lǐng)，不準(zhǔn)留大鬢角、燙發(fā)，不準(zhǔn)蓄小胡須，且應(yīng)做到每日剃胡須。

2、女員工應(yīng)打扮適度，上下班換崗時不穿奇裝異服，端莊大方?？傻瓓y上崗，不準(zhǔn)濃妝艷抹。不得佩戴太多、太大、太醒目的飾物。

3、注意個人衛(wèi)生，做到無汗味異味。上崗前及上崗時不得飲酒、不得吃蔥蒜、韭菜等帶異味的食品以保持口腔衛(wèi)生。

4、員工上班時必須精神飽滿，舉止大方得體，嚴(yán)禁無禮待客。

二、員工服裝規(guī)定

1、員工使用期滿后，由公司統(tǒng)一配發(fā)工服（特殊崗位除外）。

2、員工上班時間必須穿著工服。

3、上班時必須佩帶胸卡，無胸卡者須佩帶工牌。遺失胸卡或工牌者將交納違約金處理。

4、服裝必須時刻保持清潔、整齊、平整。不得帶有污跡、灰塵和褶皺，且無開衩、脫線脫扣等現(xiàn)象，如無故損壞、遺失將予以賠償。

5、應(yīng)保持領(lǐng)帶的挺括、干凈，上崗時須系戴端正，襯衣亦須保持干凈并做到經(jīng)常換洗。

6、上班時皮鞋始終保持光亮、無污跡，男員工應(yīng)穿黑色、深藍(lán)色襪子。女員工穿裙子時必須穿肉色的連褲襪或長絲襪。上、下班換崗時不準(zhǔn)赤腳、穿拖鞋或涼鞋、短褲、背心等出入辦公場所。第四節(jié)

考勤管理

一、考勤制度

1、員工工作時間為上午9時至12時，下午1時至5時30分，因季節(jié)變化需變更工作時間時由公司行政管理中心人力資源部報請總經(jīng)理批準(zhǔn)后另行通知。

2、公司員工實(shí)行上下班隨機(jī)抽查制度，由行政管理中心人力資源部負(fù)責(zé)組織實(shí)施。

3、公司員工外出辦理業(yè)務(wù)，需提前辦理《員工外出登記單》，并交至行政管理中心人力資源部，否則按遲到或曠工。

4、員工因公出差，須事先填寫《出差申請單》并交至行政管理中心人力資源部留存。凡未填寫《出差申請單》者扣發(fā)當(dāng)月全勤獎，特殊情況須報總經(jīng)理審批。

二、遲到、早退

1、遲到和早退的違約金標(biāo)準(zhǔn)如下：

遲到/早退分鐘

違約金標(biāo)準(zhǔn) 5 ≤ X ＜ 15

一分鐘一元 15 ≤ X ＜ 30

一分鐘二元 30 ≤ X

曠工半天 副主管級以上（含副主管）遲到/早退，按此標(biāo)準(zhǔn)翻倍！

2、月累計遲到、早退3次（含3次）以上，取消當(dāng)月全勤獎。

三、曠工

有下列情況之一者以曠工處理：

1、未辦理請假手續(xù)而缺勤或未經(jīng)準(zhǔn)假而私自休假者，以及因各種假期逾期而無事先申請續(xù)假者。

2、不服從調(diào)配而不上班者。

3、打架斗毆致傷而不上班者。

4、一次遲到或早退60分鐘以上者。

5、其他無正當(dāng)理由缺勤者。

6、凡曠工四小時以內(nèi)的，按半天計算，嚴(yán)重警告扣100元，并扣半天工資；曠工超過四小時的，按一天計算，嚴(yán)重警告扣200元，并扣一天工資；曠工二天者扣四天工資，給予最后警告。

7、一個月內(nèi)累計曠工三天及以上者，予以立即辭職。第五節(jié)

請假辦法

公司依各種不同之事由，分列以下假別并詳列其范圍

一、病假

1、員工因病休假，必須憑醫(yī)院病假單方可病休，若當(dāng)天無法交病假單，須在上班當(dāng)天補(bǔ)交（須附病歷證明）。但必須在病假當(dāng)天電話告知部門主管或經(jīng)理。員工一般情況下不得用上班時間去看病。若確屬需要到醫(yī)院就醫(yī)，需先經(jīng)部門主管或經(jīng)理同意。就醫(yī)時間若不超過3小時，不按病假處理。多于3小時部分按病假處理。每月不按病假處理的就醫(yī)次數(shù)只限一次。

2、員工按請假手續(xù)休病假的，所扣工資=休假天數(shù)*日工資（日工資=全額工資/22），并不享受當(dāng)月全勤獎。

3、員工休病假天數(shù)超過40（含40天）天的，公司有權(quán)與其終止勞動關(guān)系。

二、事假

員工因事確需本人處理，必須至少提前一天向部門主管或經(jīng)理提出申請，并填寫《休假申請表》，經(jīng)批準(zhǔn)后方可休假。因急事需當(dāng)天休事假者，必須在本人應(yīng)到崗的時間前用電話通知部門主管或經(jīng)理，經(jīng)同意后方可休假，事后補(bǔ)辦請假手續(xù)。

1、服務(wù)期滿半年者事假可用年休假抵沖，但必須在假單中特別注明扣抵年休假。否則一律以事假處理。

2、仍在試用期的員工，一般不予批準(zhǔn)事假。有特殊情況者除外。

3、事假工資計發(fā)辦法：（每月累計事假天數(shù)為D）

（全額工資/22）*（22-D）

4、全年事假累計超過15天（含15天），公司有權(quán)與其終止勞動關(guān)系。

三、年休假

1、凡正式員工在本公司連續(xù)服務(wù)滿一年者（包括試用期），可享受有薪年假，第一年為五天，第二年及以后每年七天。此年假不包括法定節(jié)假日。年假應(yīng)以連續(xù)方式提取，需提前十五天申請，經(jīng)部門負(fù)責(zé)人報請公司，經(jīng)主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后方可提取，年假不準(zhǔn)累計及預(yù)提。公司有權(quán)因業(yè)務(wù)工作更改申請者之日期及天數(shù)。

2、年休假以半天為計算單位。年休假可沖抵事假。

3、到年底年休假未使用之部分可累積至次年使用，但只能修原來的半數(shù)。

4、年休假的計算以自然為單位。

四、婚假

員工在試用期滿后，符合結(jié)婚年齡者，經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)可獲得三天有薪婚假，符合國家晚婚規(guī)定的員工（女年滿23周歲，男年滿25周歲），另增有薪婚假七天?；榧倨谛浇皙劷鸬日崭?。休婚假的員工須提供結(jié)婚證復(fù)印件。公司有權(quán)根據(jù)業(yè)務(wù)工作情況決定休假日期。

五、產(chǎn)假

凡與公司簽訂勞動合同的女員工，可享受三個月有薪產(chǎn)假（產(chǎn)前15天，產(chǎn)后75天）。

六、慰唁假

員工直系親屬（父母或養(yǎng)父母、配偶、子女）去世，享有三天有薪慰唁假；員工非直系親屬（祖父母、外祖父母、岳父母、公婆）去世，享有二天有薪慰唁假。員工必須出示有效證明，經(jīng)部門負(fù)責(zé)人同意，報經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)，方可提取。慰唁假必須當(dāng)時提取，不能保留或其他方式代替。

七、工傷

員工因工受傷，經(jīng)公司指定醫(yī)療機(jī)構(gòu)證明，由所在部門出具工傷報告，經(jīng)部門負(fù)責(zé)人審核，報總經(jīng)理批準(zhǔn)后按工傷處理。第六節(jié)

獎懲規(guī)定

一、獎勵的原則

1、多獎少罰，獎罰公平

2、及時獎勵

3、物質(zhì)獎勵和精神獎勵相結(jié)合

4、獎勵程度與員工的貢獻(xiàn)相當(dāng)

二、獎勵措施

1、員工貢獻(xiàn)獎（不定期獎勵）

①各類合理化建議，對提高管理工作質(zhì)量確有成效。②工作細(xì)致負(fù)責(zé)，經(jīng)常獲得客戶的書面表揚(yáng)。③解決疑難雜癥，降低成本，節(jié)約費(fèi)用。④拾金不昧，見義勇為（救火搶險等表現(xiàn)良好）。⑤維護(hù)公司聲譽(yù)，受委屈忍辱負(fù)重，不計較個人得失。⑥其他應(yīng)給予獎勵的行為。

2、季度優(yōu)秀員工 每個部門，每季度評選一次，并張貼紅榜，以資鼓勵。

3、最佳員工 按員工總?cè)藬?shù)的2%比例民主選舉，投票選出最佳員工，附優(yōu)秀事跡書面報告，上報行政管理中心人力資源部，審核同意后給予獎勵，并頒發(fā)由總經(jīng)理簽署的獲獎證書，并張貼紅榜予以通報表彰。

4、其他獎勵

①義務(wù)獻(xiàn)血獎勵 ②獲得各類榮譽(yù)的獎勵

三、違約金的規(guī)定 有下列行為之一者，部門主管及大樓經(jīng)理有權(quán)按情節(jié)輕重提出警告或并扣10元——200元不等的違約金。

1、遲到或早退。（詳見第四節(jié)第三條）。

2、服裝、儀表、儀容、禮節(jié)禮貌不符合本守則的規(guī)定。

3、上班時間打私人電話聊天，不得使用公司電話撥打私人電話或收費(fèi)臺聽取信息。

4、上班時間看與本職工作無關(guān)的書報，不得在辦公區(qū)域內(nèi)進(jìn)食、吃零食、喝酒、抽煙嚼口香糖等。

5、上班時間未經(jīng)主管同意私自外出逛街購物。

6、工作時間擅離本職崗位、串崗，上班后不到規(guī)定時間的崗位或扎堆聊天。

7、注意保持辦公區(qū)域的衛(wèi)生，不得隨地吐痰，亂丟煙蒂、紙屑、雜物，不保持更衣柜內(nèi)外及環(huán)境的整潔，在更衣柜內(nèi)存放不應(yīng)放的物品。

8、不愛護(hù)小區(qū)及辦公區(qū)域內(nèi)的一切公共設(shè)施，不得浪費(fèi)公共物品，不得隨意毀壞、涂抹，不得將公共設(shè)施及物品據(jù)為己有。

9、禁止高聲喧嘩、污言穢語、言語粗俗、罵人和進(jìn)行騷擾客人的活動，不經(jīng)同意擅自進(jìn)入租戶或業(yè)主單元內(nèi)。

10、散步不利于團(tuán)結(jié)的言論，發(fā)表有損公司聲譽(yù)的言論。

11、對上級分派的工作無故遲緩?fù)涎印?/p>

12、不經(jīng)請求私自接待外人參觀小區(qū)及所屬區(qū)域。

13、在工作區(qū)域內(nèi)（無論上下班）不得進(jìn)行上網(wǎng)聊天、喝酒、聚賭、打牌、睡覺、下棋、玩電子游戲等。

14、對下屬不管理、不批評，發(fā)現(xiàn)違紀(jì)行為不制止，不按規(guī)章懲罰處理。

15、工作時間打瞌睡，夜班當(dāng)值睡覺。

16、工作時間沒有按要求完成作業(yè)或完成任務(wù)。

17、工作時間手機(jī)、呼機(jī)應(yīng)始終調(diào)為振動狀態(tài)。

18、一月之內(nèi)受到二次口頭/書面警告，第二次警告應(yīng)予以交納違約金。

19、下班或外出離開是，應(yīng)收拾好與工作有關(guān)的資料文件及個人物品，節(jié)約公司一切能源，隨時注意關(guān)閉電源、水源開關(guān)。20、除公司領(lǐng)導(dǎo)配備車輛外，其余車輛必須按規(guī)定入庫，未經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)同意，不得私自出車。

21、一月之內(nèi)連續(xù)二次受到租戶或業(yè)主投訴，核實(shí)后確系員工責(zé)任。

22、未經(jīng)同意私自接受業(yè)主、租戶、客人小費(fèi)或物品。

23、違反部門所制定的工作程序或規(guī)章制度。

24、員工不得發(fā)型不整、怪異或染色過度；不得濃妝艷抹或佩帶過于繁雜、夸張的飾物；不得在暴露在服裝外的肌膚上紋身；女員工均應(yīng)淡妝上崗。

25、由于責(zé)任心不強(qiáng)，非故意損壞或丟失工具，價值在500元以下者；500元以上者，酌情予以賠償。

26、提供不真實(shí)的報告、材料。

27、向外泄露公司機(jī)密、遺失公司鑰匙、資料及單據(jù)等。第七節(jié)

辭退員工規(guī)定

有下列情況之一者，根據(jù)公司用人部門主管或經(jīng)理批準(zhǔn)，報公司行政管理中心人力資源部核準(zhǔn)予以立即辭退，并不作任何補(bǔ)償。

1、在試用期內(nèi)證明不符合錄用條件的。

2、符合《勞動合同書》中條款須辭退的。

3、嚴(yán)重違反勞動紀(jì)律或公司規(guī)章制度的。

4、因公司業(yè)務(wù)調(diào)整須減員的。

5、不能勝任工作的。

6、有偷竊租戶、公司或他人財物的行為。

7、謾罵或襲擊毆打租戶、訪客，工作態(tài)度惡劣。

8、上班時間酗酒、賭博。

9、侮辱、誹謗、毆打、恐嚇、威脅、危害上級、同事或互相吵架斗毆。

10、賣淫或協(xié)助、唆使賣淫。

11、違反國家法律或治安條例的其他行為。

12、故意不服從上級指揮及合理指令，經(jīng)多次警告無效。

13、故意損壞公物或利用工作之便貪污、挪用公款。監(jiān)守自盜、收受賄賂者。

14、擅自對外發(fā)表有關(guān)公司及所管小區(qū)的污蔑性言論。

15、有書寫匿名誣告信的。

16、有嚴(yán)重?fù)p害公司及所管小區(qū)形象的行為，并造成后果的。

17、多次違反公司制定的規(guī)章、守則等行為，并經(jīng)多次警告處罰仍不改過者。

18、一月中無故曠工三天以上的。

19、直接造成客戶投訴三次，并經(jīng)查實(shí)卻系該員工責(zé)任的。20、嚴(yán)重失職，營私舞弊，工作中出現(xiàn)責(zé)任事故，對公司造成重大損害的。第八節(jié)

加班工資及其他形式的 工資的計算方法和公式

一、加班工資計算方法：

1.5倍

平時加班 {（額工資*70%）/22}*加班天數(shù)*}→

2倍

本休加班

3倍

國定假加班

二、新進(jìn)/離職（不足月）工資計算：際工作天數(shù)

全額工資/22 * 當(dāng)月實(shí)

第三篇：C16005 互聯(lián)網(wǎng)+證券：創(chuàng)新風(fēng)險及法律規(guī)制100分

一、單項(xiàng)選擇題

1.互聯(lián)網(wǎng)金融需要法治化的監(jiān)管，技術(shù)驅(qū)動和（）是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的雙輪。

A.制度創(chuàng)新

B.法治保障

C.行業(yè)自律

D.機(jī)構(gòu)監(jiān)管

描述：互聯(lián)網(wǎng)金融法治化監(jiān)管的內(nèi)涵

您的答案：B 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

2.這一輪互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，與以往金融創(chuàng)新不同點(diǎn)在于由（）引領(lǐng)和驅(qū)動。

A.技術(shù)創(chuàng)新

B.資本投入

C.市場需求

D.制度改革

描述：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的特點(diǎn)

您的答案：A 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

二、多項(xiàng)選擇題

3.現(xiàn)行條件下，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的途徑可以有哪些？

A.企業(yè)自律規(guī)范

B.客戶契約監(jiān)督

C.行業(yè)協(xié)會自律

D.輿論監(jiān)督約束

E.工商注冊檢查

描述：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督體制的構(gòu)成您的答案：A,C,D,B,E 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

4.下列屬于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融主要類型的有？

A.第三方支付

B.供應(yīng)鏈金融

C.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

D.金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化

E.網(wǎng)絡(luò)股權(quán)/債權(quán)融資

描述：互聯(lián)網(wǎng)金融的六大類型

您的答案：E,C,A,D,B 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

三、判斷題

5.證券基金交易類業(yè)務(wù)由于其標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，最容易被互聯(lián)網(wǎng)模式取代，證券領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)化領(lǐng)先于銀行、保險業(yè)。

描述：互聯(lián)網(wǎng)金融時代傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的特征

您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

6.行政法的基本原則：法無明文授權(quán)即是禁止。

描述：互聯(lián)網(wǎng)金融法治化監(jiān)管的內(nèi)涵

您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

7.券商的網(wǎng)絡(luò)化成行業(yè)趨勢，為證券業(yè)經(jīng)營帶來深遠(yuǎn)影響。

描述：證券業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時代

您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

8.P2P是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)名詞，英文翻譯為person to person

描述：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的含義

您的答案：錯誤 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

9.互聯(lián)網(wǎng)對金融三大細(xì)分領(lǐng)域銀行、保險、證券的改造作用和進(jìn)度完全相同。

描述：互聯(lián)網(wǎng)金融時代傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的特征

您的答案：錯誤 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

10.截至2015年3月，已有50余家券商獲得了互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。

描述：互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的發(fā)展

您的答案：正確 題目分?jǐn)?shù)：10 此題得分：10.0

試卷總得分：100.0

第四篇：國家公園的旅游規(guī)制研究

國家公園的旅游規(guī)制研究

【摘要】：自然遺產(chǎn)是大自然饋贈給人類最珍貴的自然財富,維系自然遺產(chǎn)的可持續(xù)性是人類文明進(jìn)程的重大責(zé)任。在世界一些主要國家實(shí)踐的自然遺產(chǎn)管理的國家公園模式是一種有效的模式,值得中國借鑒。自然遺產(chǎn)資源的公共物品屬性和中國社會的制度安排,決定了旅游規(guī)制問題研究的緊迫性。中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展期。因此,進(jìn)一步揭示國家公園模式與實(shí)現(xiàn)公民游憩權(quán)的相關(guān)關(guān)系,總結(jié)國家公園旅游規(guī)制發(fā)育發(fā)展的基本規(guī)律和基本經(jīng)驗(yàn),探討中國自然遺產(chǎn)地實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的國家公園模式的可行性,具有重要的理論價值和實(shí)踐意義。國家公園是為人類福祉與享受而劃定的具有國家意義的公眾自然遺產(chǎn)公園,它的建構(gòu)、運(yùn)營與維系均有堅實(shí)的理論基礎(chǔ)。圍繞“公民游憩權(quán)”,政治學(xué)和福利經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域先后出現(xiàn)了“福利主義游憩觀”和“新自由主義游憩觀”。福利主義游憩觀是以公共游憩供給為根本價值追求與邏輯出發(fā)點(diǎn),主張為保證公民基本游憩權(quán),應(yīng)不斷增加和保障對公眾的公共休閑游憩供給；新自由主義游憩觀則更加推崇響應(yīng)多樣化游憩需求的市場化游憩供給。實(shí)質(zhì)上,無論是福利主義游憩觀,還是新自由主義游憩觀,關(guān)注的焦點(diǎn)依然是公共游憩供給與社會政策的關(guān)聯(lián)關(guān)系。作為一種公共社會福利政策的實(shí)施載體,國家公園是公民游憩權(quán)空間供給的重要保障和平臺。在倡導(dǎo)推進(jìn)生態(tài)文明的新歷史時期,國家公園建構(gòu)有著明確的政治倫理指向。人類關(guān)系倫理已經(jīng)從強(qiáng)調(diào)“人與人”關(guān)系的社會契約論,上升到強(qiáng)調(diào)“人與自然”關(guān)系的“大自然權(quán)利”

理論,國家公園正是通過人為建構(gòu)自然保護(hù)空間來保障大自然權(quán)利實(shí)現(xiàn)。彰顯公共性為目標(biāo)的公共哲學(xué),是生態(tài)環(huán)境維護(hù)和公共游憩進(jìn)入公共政策領(lǐng)域的理論依據(jù),明確地將國家公園納入了公共政策的領(lǐng)域。生態(tài)政治理論強(qiáng)調(diào)政治與生態(tài)保護(hù)的相關(guān)性,在理論上確定了生態(tài)保護(hù)的政治價值和生態(tài)文明的合理性,為國家公園的創(chuàng)設(shè)提供了理論土壤。資源經(jīng)濟(jì)學(xué)的自然資本論和環(huán)境生態(tài)學(xué)的生態(tài)服務(wù)理論,它們迎合了政治倫理取向,構(gòu)成了國家公園營運(yùn)的理論基礎(chǔ)。有關(guān)市場失靈、政府規(guī)制及制度倫理以及可持續(xù)發(fā)展理論則是國家公園旅游規(guī)制的基本依據(jù),并且支撐著旅游規(guī)制成為維系自然遺產(chǎn)地可持續(xù)性的重要理論工具。自19世紀(jì)70年代國家公園理念產(chǎn)生以來,其在尊重“大自然權(quán)利”、彰顯“公民游憩權(quán)”、激發(fā)國民凝聚力等方面的積極意義被越來越多的國家所接受,在全球掀起了一場國家公園運(yùn)動,有150多個國家和地區(qū)建立了各種類型的國家公園。解讀國家公園理念產(chǎn)生的歷史過程發(fā)現(xiàn),人類對于自然空間的生態(tài)保護(hù)與自然游憩需求是其發(fā)展的內(nèi)在動力,而國家公園理念能得以維系的助力則在于各國政府對國家公園及相關(guān)保護(hù)地的政策支持。全球范圍內(nèi),自然保護(hù)地呈現(xiàn)總量增長的趨勢和多樣化的類型分布格局。國家公園的空間擴(kuò)散與發(fā)展呈現(xiàn)出萌芽期、發(fā)展期和繁榮期三個特征鮮明的階段。由于國情和地區(qū)發(fā)展水平的不同,國家公園發(fā)端的驅(qū)動力類型有著明顯的差異,出現(xiàn)了以美國和加拿大為代表的民族認(rèn)同感驅(qū)動型、以英國和德國為代表的自然游憩驅(qū)動型、以澳大利亞與日本為代表的景觀環(huán)境保護(hù)驅(qū)動型、以東非和南非為代表的野生動物保護(hù)驅(qū)動型的分異。國家公園的發(fā)育、發(fā)展和空間分布受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、環(huán)境關(guān)注度、旅游發(fā)展水平和公益化價值取向等多重因素的影響。旅游發(fā)展價值取向的分析表明,全球旅游行政管理有著雙軌化的特征,一方面,為保障旅游市場化的有序進(jìn)行,保持對旅游全行業(yè)的推動和監(jiān)督作用(主要面向普通景區(qū))；另一方面,各國政府逐漸意識到自身的社會和環(huán)境責(zé)任,關(guān)注焦點(diǎn)向遺產(chǎn)類景區(qū)轉(zhuǎn)移,角色定位亦向保護(hù)者和規(guī)制者轉(zhuǎn)變,公益化價值取向日益彰顯。基于公益化的價值取向,國家公園成為政府公共服務(wù)職能的有效作為空間,有著堅實(shí)的實(shí)踐基礎(chǔ)和光明的發(fā)展前景。國家公園的旅游規(guī)制屬于自然遺產(chǎn)旅游規(guī)制的范疇。國家公園的公共品特性決定了旅游規(guī)制可以減少外部不經(jīng)濟(jì)性、減輕替代效應(yīng)與交叉補(bǔ)貼、消除信息不對稱等負(fù)面影響。本質(zhì)上,國家公園的旅游規(guī)制是以維護(hù)公民權(quán)為要務(wù)的保護(hù)性規(guī)制,是強(qiáng)調(diào)政府積極作用的直接旅游規(guī)制,是以社會性規(guī)制為主的綜合性規(guī)制,是規(guī)制加強(qiáng)而非規(guī)制放松。一些西方國家和IUCN等國際組織在關(guān)注國家公園建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)基礎(chǔ)上,形成了從管理與治理兩個層面解讀國家公園旅游規(guī)制的常見思路,目標(biāo)管理和有效治理是判斷國家公園績效的兩大指標(biāo),由此形成了”IUCN判斷矩陣”。國家公園的管理與治理與經(jīng)濟(jì)性規(guī)制、社會性規(guī)制及其細(xì)化分支之間存在交錯對應(yīng)的復(fù)雜關(guān)系。為此,建構(gòu)國家公園旅游規(guī)制的基本框架是非常必要的。國家公園的旅游規(guī)制在國家宏觀公共政策支持下,可分為管理與治理兩個層面,以及機(jī)構(gòu)設(shè)置、規(guī)制啟動和反饋監(jiān)管三個環(huán)節(jié),主要包括面向“有效治理”的產(chǎn)權(quán)規(guī)制與資格規(guī)制,以及面向“目標(biāo)管理”的價格規(guī)制、數(shù)量與質(zhì)量規(guī)制、環(huán)境規(guī)制、教育規(guī)制、安全規(guī)制、信息公開等基本內(nèi)容。隨著各國管理水平的普遍提高、立法網(wǎng)絡(luò)一致強(qiáng)化、財政支持格局多樣化,為國家公園旅游規(guī)制的良性發(fā)展奠定了較好的基礎(chǔ)。但也存在不利因素,如多尺度旅游規(guī)制的協(xié)調(diào)性偏差、國家公園管理的“去中心化”導(dǎo)致管理低效,以及財政支持困難重重等。不同的國家公園治理類型對應(yīng)著不同的旅游規(guī)制模式,其中,以美國為代表的中央集權(quán)型模式、以澳大利亞為代表的分散治理型模式、以日本為代表的混合治理型模式,是世界范圍內(nèi)國家公園旅游規(guī)制的三種主要模式。中國自然遺產(chǎn)資源類型多樣,自然遺產(chǎn)地的國家級標(biāo)簽地行動與相應(yīng)的法律法規(guī)和保護(hù)規(guī)劃,取得了初步成效。但中國自然遺產(chǎn)地管理的公益性價值取向比較欠缺,部門分割的治理格局容易造成“規(guī)制失靈”,相應(yīng)的法律法規(guī)有待于進(jìn)一步健全,各類自然遺產(chǎn)地對推動自然資源保護(hù)的成效有限。剛剛起步的黑龍江湯旺河、云南省等國家公園試點(diǎn),也存在著市場失靈與部門主義傾向。中國自然遺產(chǎn)地的旅游規(guī)制基本處于弱規(guī)制的狀態(tài),突出表現(xiàn)在宏觀政策保障不穩(wěn)定、管理目標(biāo)與有效治理的認(rèn)知不統(tǒng)一、規(guī)制程序的不完整等層面。模糊的產(chǎn)權(quán)規(guī)制與部門分割的資格規(guī)制是引起中國自然遺產(chǎn)地低效治理的原因之一；而價格規(guī)制、質(zhì)量與數(shù)量規(guī)制、教育規(guī)制、環(huán)境規(guī)制等基本層面,存在著中央與地方、部門與地方、地方與企業(yè)的多元格局的權(quán)益博弈,對門票經(jīng)濟(jì)的追逐,導(dǎo)致自然遺產(chǎn)的公益性價值流失。因此,為維系自然遺產(chǎn)的可持續(xù)性與保障公民游憩權(quán)益,緩解自然游憩空間減少和公民游憩需求激增之間的矛盾,建構(gòu)統(tǒng)一的中國自然遺產(chǎn)地國家公園模式是必要的?；谥袊匀贿z產(chǎn)資源的多樣

性、公民日益增長的公共自然游憩需求、旅游民生化價值取向、公有制為主體的制度安排等基本層面考察,中國實(shí)施自然遺產(chǎn)地治理的國家公園模式是可行的。采取“從零開始、逐一納入”為主的國家公園培育路徑和“中央政府直管”的治理模式,是中國實(shí)施國家公園模式的體制創(chuàng)新；而構(gòu)建以保障自然景觀與生物多樣性、維護(hù)生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)完整性、服務(wù)公共游憩為目標(biāo)的國家公園旅游規(guī)制體系,是實(shí)現(xiàn)國家公園目標(biāo)和推進(jìn)有效治理的機(jī)制創(chuàng)新,由此而推進(jìn)中國特色的自然遺產(chǎn)地旅游規(guī)制理論的完善和發(fā)展?！娟P(guān)鍵詞】：旅游規(guī)制國家公園自然遺產(chǎn)地公民游憩權(quán)

【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué) 【學(xué)位級別】：博士 【學(xué)位授予年份】：2010 【分類號】：TU984.18 【目錄】：中文摘要6-9ABSTRACT9-19第一章緒論19-511.1命題的提出19-221.1.1維系自然遺產(chǎn)的可持續(xù)性是人類文明進(jìn)程中的重大責(zé)任191.1.2自然遺產(chǎn)管理的國家公園模式值得中國借鑒19-201.1.3自然遺產(chǎn)地的旅游規(guī)制命題關(guān)切國計民生20-221.2概念界定22-301.2.1保護(hù)地、自然遺產(chǎn)地與國家公園22-241.2.2制度與規(guī)制24-261.2.3管理與治理26-271.2.4自然旅游、生態(tài)旅游與可持續(xù)旅游27-301.3文獻(xiàn)回顧30-461.3.1國家公園模式相關(guān)研究30-391.3.2旅游規(guī)制相關(guān)研究39-441.3.3結(jié)論與啟示44-461.4研究設(shè)計46-511.4.1標(biāo)靶設(shè)定461.4.2研究目的與意義46-471.4.3內(nèi)容模塊47-481.4.4技術(shù)

路線48-51第二章理論基礎(chǔ)51-782.1公民游憩權(quán)的福利經(jīng)濟(jì)學(xué)解讀51-682.1.1公民權(quán)體系與公民游憩權(quán)51-582.1.2公民游憩權(quán)的時空保障58-642.1.3基于公民游憩權(quán)的社會政策64-682.2國家公園建構(gòu)的政治倫理指向68-702.2.1從社會契約到大自然權(quán)利68-692.2.2公共哲學(xué)與社會公正692.2.3生態(tài)政治與生態(tài)文明69-702.3國家公園運(yùn)營的公共治理依據(jù)70-782.3.1規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)與公共規(guī)制70-742.3.2資源經(jīng)濟(jì)學(xué)與自然資本74-752.3.3環(huán)境生態(tài)學(xué)與生態(tài)服務(wù)75-78第三章國家公園的全球態(tài)勢78-1183.1國家公園模式的產(chǎn)生與發(fā)展78-833.1.1國家公園理念產(chǎn)生的歷史過程78-813.1.2國家公園模式發(fā)展的內(nèi)在動因81-823.1.3國家公園模式維系的基本動力82-833.2國家公園的全球格局83-1023.2.1全球保護(hù)地網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展83-883.2.2國家公園模式的空間擴(kuò)散88-963.2.3國家公園運(yùn)動的新變化96-1023.3國家公園的管理與治理102-1183.3.1國家公園的管理102-1093.3.2國家公園的治理109-1143.3.3國家公園的有效管制114-118第四章國家公園的旅游規(guī)制安排118-1384.1基本目標(biāo)118-1204.1.1減少外部不經(jīng)濟(jì)性118-1194.1.2減輕替代效應(yīng)與交叉補(bǔ)貼119-1204.1.3消除信息不對稱1204.2本質(zhì)特性120-1214.2.1以公民游憩權(quán)維護(hù)為要務(wù)的保護(hù)性規(guī)制120-1214.2.2強(qiáng)調(diào)政府積極作用的直接旅游規(guī)制1214.2.3以社會性規(guī)制為主的綜合性規(guī)制1214.2.4規(guī)制加強(qiáng)而非規(guī)制放松1214.3組織過程121-1284.3.1權(quán)利配置121-1244.3.2制度安排124-1274.3.3實(shí)施過程127-1284.4基本內(nèi)容128-1384.4.1基本思路128-1294.4.2面向有效治理的規(guī)制129-1314.4.3面向目標(biāo)管理的規(guī)制131-138第五章國家公

園旅游規(guī)制的實(shí)踐138-1675.1國家公園旅游規(guī)制的現(xiàn)狀評估138-1455.1.1宏觀基礎(chǔ)138-1405.1.2規(guī)制現(xiàn)狀140-1455.1.3主要問題1455.2中央集權(quán)型旅游規(guī)制模式145-1555.2.1美國的國家公園146-1515.2.2中央集權(quán)治理的緣由151-1535.2.3中央集權(quán)型規(guī)制模式之特征153-1555.3分散型旅游規(guī)制模式155-1605.3.1澳大利亞的國家公園155-1575.3.2分散治理的緣由1575.3.3分散型規(guī)制模式之特征157-1605.4混合型旅游規(guī)制模式160-1675.4.1日本的國家公園160-1645.4.2混合治理的緣由164-1655.4.3混合型規(guī)制模式之特征165-167第六章走向統(tǒng)一的中國國家公園發(fā)展模式167-2076.1國家公園運(yùn)動的中國響應(yīng)167-1816.1.1國家級標(biāo)簽地的興起167-1696.1.2國家級標(biāo)簽地的管理與治理169-1746.1.3國家公園計劃的試行174-1816.2自然遺產(chǎn)地管理格局及其挑戰(zhàn)181-1926.2.1自然遺產(chǎn)資源的本底特征181-1836.2.2自然遺產(chǎn)保護(hù)的現(xiàn)狀格局183-1856.2.3自然遺產(chǎn)管理與治理中存在的問題185-1926.3自然遺產(chǎn)地旅游規(guī)制的現(xiàn)狀診斷192-2026.3.1旅游行政管理的公益化趨勢192-1946.3.2缺少統(tǒng)一目標(biāo)的旅游規(guī)制194-2006.3.3引致低效治理的旅游規(guī)制200-2026.3.4自然遺產(chǎn)旅游規(guī)制的提升思考2026.4國家公園模式在中國的可行性與路徑選擇202-2076.4.1國家公園模式進(jìn)入的必要性202-2036.4.2自然遺產(chǎn)管理走向統(tǒng)一的可行性203-2056.4.3國家公園旅游規(guī)制的路徑選擇205-207第七章創(chuàng)建沙雅胡楊國家公園的實(shí)證分析207-2247.1沙雅胡楊濕地概況207-2137.1.1本底特征207-2107.1.2管理現(xiàn)狀210-2127.1.3治理格局212-2137.2沙雅胡楊國家公園創(chuàng)建的適宜性213-2207.2.1國家公園屬性的確定213-2177.2.2既有條件與基礎(chǔ)217-2187.2.3制度變革的訴求218-2207.3沙雅胡楊國家公園的旅游規(guī)制220-2247.3.1有賴于宏觀的體制機(jī)制改革220-2217.3.2旅游規(guī)制方案221-2237.3.3主要障礙因素223-224第八章結(jié)論與討論224-2308.1主要研究結(jié)論224-2298.2進(jìn)一步努力的方向229-230附錄230-235參考文獻(xiàn)235-249后記249

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第五篇：證券市場監(jiān)管制度

二、我國證券市場現(xiàn)在的監(jiān)管現(xiàn)狀怎樣？存在哪些問題？如何解決？

（一）目前世界上存在的三種證券監(jiān)管體制：

就世界范圍而言目前主要有三種不同的監(jiān)管模式即：

以美國為代表的集中型監(jiān)管模式、以英國為代表的自律型監(jiān)管模式和以德國、法國為代表的中間型監(jiān)管模式。

集中型監(jiān)管模式是指政府通過設(shè)立專門的全國性證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，制定和實(shí)施專門的證券市場管理法規(guī)來實(shí)現(xiàn)對全國證券市場的統(tǒng)一管理。其優(yōu)點(diǎn)在于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)超脫于市場參與者之外，能更為公平、公正、客觀、有效地發(fā)揮監(jiān)管職能，監(jiān)管力度比自律監(jiān)管強(qiáng)。其缺點(diǎn)是效率較低、風(fēng)險較大等。

自律型監(jiān)管模式是指政府較少對證券市場進(jìn)行集中統(tǒng)一的干預(yù)，而更注重證券自律機(jī)構(gòu)對證券市場的監(jiān)管。其優(yōu)點(diǎn)是自律機(jī)構(gòu)比較靈活，能夠做出迅速而有效的反應(yīng)，監(jiān)管效率比較高，也比較切合實(shí)際。其缺點(diǎn)是監(jiān)管權(quán)威性合力度不夠，協(xié)調(diào)性較差，公正性不夠，缺乏對投資者利益的有效保障。

中間型監(jiān)管模式是介于集中型監(jiān)管模式和自律型監(jiān)管模式之間的一種監(jiān)管模式，也是這兩種監(jiān)管模式相融合的產(chǎn)物。它既有政府監(jiān)管的成分，又有自律管制的因素。目前，世界上大多數(shù)實(shí)行集中型或自律型管理的國家已逐漸向中間型過渡。

（二）中國證券市場的監(jiān)管體制的現(xiàn)狀:

1、政府監(jiān)管。中國證券監(jiān)督管理委員會是我國證券主管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對證券業(yè)、證券市場實(shí)行全過程和全方位的監(jiān)管。

其法定職能主要是：起草證券法規(guī)；監(jiān)督管理有價證券發(fā)行、上市、交易；對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券清算、保管、過戶登記公司及投資基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)與證券從業(yè)人員的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)管；會同有關(guān)主管部門審定從事證券業(yè)的律師、會計師事務(wù)所，頒布證券從業(yè)許可證；監(jiān)管上市公司；對境內(nèi)企業(yè)直接或間接向境外發(fā)行股票和上市行為進(jìn)行監(jiān)管；監(jiān)管證券交易所的業(yè)務(wù)活動；等等。

自2004年起，中國證監(jiān)會進(jìn)一步打造綜合證券監(jiān)管體系，加強(qiáng)證監(jiān)會機(jī)關(guān)與派出機(jī)構(gòu)之間、派出機(jī)構(gòu)相互之間的協(xié)調(diào)配合，形成監(jiān)管合力

2、自律監(jiān)管。目前，我國有許多證券機(jī)構(gòu)被稱為自律性管理組織，如深、滬證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會、證券登記結(jié)算公司等，但實(shí)際上沒有一個可以有效履行自律管理職能。

以中國證券協(xié)會為例，它是受證券主管機(jī)關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和指導(dǎo)的由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)組成的全國性會員組織。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)必須加入證券業(yè)協(xié)會，否則不得營業(yè)。證券業(yè)協(xié)會的設(shè)立主要是為了保證證券發(fā)行和交易的公正進(jìn)行，保護(hù)投資者利益，促進(jìn)證券業(yè)的健康發(fā)展。但在成立之初，其組織領(lǐng)導(dǎo)體系是半官半民的。其存在的問題是：證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力和職責(zé)沒有真正到位，難以依法實(shí)現(xiàn)自律；證券業(yè)協(xié)會體制不順，證券交易所作為證券業(yè)協(xié)會的會員，導(dǎo)致自律組織重疊；未能較好地處理證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)與證券業(yè)協(xié)會的關(guān)系，證券業(yè)協(xié)會不能反映會員的利益和要求，不能對違法違規(guī)券商給予必要的懲戒；證券市場的政府監(jiān)管過于剛性，使得證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的自律管理較難實(shí)現(xiàn)。

（三）中國證券市場的監(jiān)管存在的問題：

（1）政府監(jiān)管職能錯位，各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分工協(xié)作存在問題

這是目前證券市場監(jiān)管中存在的最大問題。政府對證券市場監(jiān)管的著力點(diǎn)應(yīng)在規(guī)范市場行為、保護(hù)投資者的利益上，而我國的證券市場萌芽于計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌時期，證券市場肩負(fù)著推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革的重任。因此，對證券市場的監(jiān)管也是遵循為經(jīng)濟(jì)體制改革服務(wù)的路徑而進(jìn)行的。上世紀(jì)90年代，國有企業(yè)改革的任務(wù)日趨繁重，證券市場由此變成了國有企業(yè)改革脫困的平臺，證券市場的監(jiān)管理念隨之也轉(zhuǎn)移到為國企脫困開路上來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)甚至把審批上市公司數(shù)量和幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資規(guī)模視為評定監(jiān)管業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)。這種狀況一直延續(xù)至今。所以，在監(jiān)管中缺乏中長期的戰(zhàn)略規(guī)劃，在監(jiān)管手段上重行政手段輕經(jīng)濟(jì)手段

和法律手段。

(2)監(jiān)管的法律制度不完善、決策缺乏科學(xué)性

目前，我國證券市場監(jiān)管所依據(jù)的法律法規(guī)建設(shè)仍滯后于證券市場的快速發(fā)展，在立法方面，缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃和系統(tǒng)考慮。雖然近年來政府有關(guān)部門出臺了一系列規(guī)范證券市場的法律法規(guī)，已初步形成了中國證券法規(guī)的基本框架。但許多現(xiàn)行的法規(guī)和條例互相矛盾。同時，隨著證券市場的迅速發(fā)展，又出現(xiàn)了許多現(xiàn)行法規(guī)和條例無法解決的新問題。如，為解決國有股和法人股流通帶來的“大小非”在無企業(yè)基本面支持下的瘋狂減持套利問題，有關(guān)企業(yè)收購和資產(chǎn)重組的法律問題等，現(xiàn)有法規(guī)均未給出既符合中國國情又接近國際慣例的明確規(guī)定；缺乏與《證券法》相配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法律，如《證券交易法》、《證券信譽(yù)評級法》、《信托法》、《投資咨詢法》、《投資者保護(hù)法》等，證券法規(guī)體系不完善，不可避免地會帶來操作性差、法律手段弱化等問題，給依法監(jiān)管證券市場帶來一定困難，影響了監(jiān)管的質(zhì)量和效率。

進(jìn)一步而言，證券監(jiān)管決策還缺乏科學(xué)性。目前我國的證券監(jiān)管體制決定了中國證監(jiān)會是證券市場的唯一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一方面提高了證券監(jiān)管決策實(shí)施的權(quán)威性，但另一方面卻可能有損決策的科學(xué)性。

(3)自律監(jiān)管的作用有限

在證券市場成熟的國家和地區(qū)，自律監(jiān)管是證券市場監(jiān)管的重要組成部分。證券自律組織能靈活、高效、低成本地處理證券市場問題，能較好地補(bǔ)充政府監(jiān)管的不足，完善證券市場監(jiān)管體制。目前，我國有許多證券機(jī)構(gòu)被稱為自律管理組織，如深、滬證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會，但實(shí)際上沒有有效履行自律管理職能。首先，自律組織單一，自律效果有限。由于證券業(yè)協(xié)會沒有明確的職能分工，對會員缺乏約束力，尚不能承擔(dān)自我管理的任務(wù)。其次，作為自律監(jiān)管唯一的承擔(dān)者——證券交易所，并不是有效的自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)。一方面，上海和深圳兩家證券交易所之間并不存在結(jié)構(gòu)性的分工，相反，兩者間存在競爭性，這顯然會影響自律監(jiān)管的有效性。另一方面，滬、深證券交易所不完全是券商利益的代表，也不完全是證券市場管理機(jī)關(guān)監(jiān)管意圖的執(zhí)行者?，F(xiàn)階段的自律組織，形式上由兩個證券交易所及證券公司、中國證券業(yè)協(xié)會和地方證券業(yè)協(xié)會組成，但實(shí)際各方彼此獨(dú)立，地方證券業(yè)協(xié)會隸屬關(guān)系各異，難以協(xié)調(diào)工作。中國證券業(yè)協(xié)會和地方證券業(yè)協(xié)會大多屬官辦機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人多是由政府官員兼任，有悖于《證券法》規(guī)定的自律組織是通過對自身會員的約束、相互監(jiān)督起到對政府監(jiān)管的補(bǔ)充作用的精神。再次，實(shí)行自律監(jiān)管的證券交易所與實(shí)行他律監(jiān)管的證監(jiān)會之間的權(quán)責(zé)關(guān)系模糊。目前的證券市場賦予了券商極為自由的運(yùn)作空間和操作工具。在利益的驅(qū)動下，券商很容易利用資金和信息等優(yōu)勢對股票、債券價格進(jìn)行操縱，通過坐莊炒作方式吸引散戶跟風(fēng)，從而達(dá)到謀取暴利的目的。更有甚者，這種“莊家行為”的惡性發(fā)展常常會引起集團(tuán)利益的沖突，導(dǎo)致證券市場的劇烈波動，最終不利于中小投資者，使自律組織難以發(fā)揮其應(yīng)有的職能作用，使許多本應(yīng)由市場進(jìn)行的自律管理轉(zhuǎn)由政府管理，導(dǎo)致市場和企業(yè)形成了對政府的過分依賴。

(4)信息披露制度不規(guī)范

目前，我國的證券市場信息披露制度不規(guī)范。第一，信息披露不充分。表現(xiàn)在預(yù)測性財務(wù)信息披露較少，且準(zhǔn)確度低。當(dāng)前，我國上市公司只是在招股說明書中披露預(yù)測性財務(wù)信息，而在隨后的中報和年報中披露較少。上市公司大多是多元化經(jīng)營企業(yè)，其披露的信息多是匯總的數(shù)據(jù)，投資者難以根據(jù)這種聚合的數(shù)據(jù)對企業(yè)進(jìn)行評價，難以預(yù)測其投資的風(fēng)險和報酬。另外，缺乏軟性信息的披露。軟性信息是指不直接反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債和利潤而反映企業(yè)管理質(zhì)量、人員素質(zhì)等方面的信息，如知識產(chǎn)權(quán)、人力資源研究開發(fā)情況等。在未來的知識經(jīng)濟(jì)時代，軟性資產(chǎn)將會成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，目前我國上市公司缺乏對這些信息的披露。第二，信息披露不及時，特別是對臨時重大事件的披露及時性更差。很少有公司在股價發(fā)生重大變化之前主動披露其重大信息。公司往往根據(jù)自身利益需要而決定何時披露。信息披露的延誤，無疑為內(nèi)幕交易和操縱市場行為創(chuàng)造了良機(jī)，從而損害了中小投資者的利益，影響了證券市場的健康發(fā)展。

(5)新股發(fā)行制度有缺陷

第一，詢價流于形式。現(xiàn)在實(shí)行的詢價制度，有兩種現(xiàn)象值得注意：一是詢價不起作用。如果詢價機(jī)構(gòu)詢出來的價格被市場接受，新股上市首日價格大體圍繞詢價上下小幅浮動，或溢價20％，甚至50％，也可以說這個價沒有白詢。但現(xiàn)在新股上市首日根本不理這個詢出來的價，溢價100％、200％是常事，溢價500％也出現(xiàn)了，詢價機(jī)制如同虛設(shè)。二是詢價詢出的市盈率很高。2006年中國人壽市盈率達(dá)97.81倍，2007年中國遠(yuǎn)洋市盈率達(dá)98.67倍。而由此產(chǎn)生的“新股不敗”現(xiàn)象，不利于證券市場風(fēng)險與收益的平衡。第二，發(fā)行過程有違公平原則，過度向機(jī)構(gòu)投資者傾斜。個人投資者只能參與網(wǎng)上申購，相對機(jī)構(gòu)投資者來說中簽率較低，導(dǎo)致明顯的不公平。少數(shù)機(jī)構(gòu)在一級市場分享暴利，而留給二級市場的則只是一個價格虛高、價值背離的“泡沫”。第三，新股發(fā)行以資金量作為配售的主要依據(jù)，將大量資金吸引到認(rèn)購新股的行列中。加上新股發(fā)行在安排上并不過多考慮時間因素，節(jié)奏時快時慢，結(jié)果導(dǎo)致巨額資金在銀行與股票一級市場之間無序流動。

(6)懲罰制度不健全，經(jīng)濟(jì)違法成本低

在我國證券市場監(jiān)管實(shí)施的過程中，因經(jīng)濟(jì)違法成本低而守法成本高導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)違法現(xiàn)象屢禁不止。一個典型的案例是sT啤酒花，因其未及時披露信息，被證監(jiān)會處以60萬元的罰款，但投資者所受的損失高達(dá)22億元之巨，兩者相差3 666倍。反觀國外，網(wǎng)易剛上市時因疏忽將100萬美元合同誤報成收入，被美國法院判賠償中小投資者435萬美元，幾乎被納斯達(dá)克摘牌。如果破壞規(guī)則的行為得到最大限度的默認(rèn)，投資者就不敢輕易相信上市公司披露的信息，失去投資信心。其他企業(yè)也會受到負(fù)面鼓勵，抱有僥幸心理，導(dǎo)致證券市場的亞健康運(yùn)行狀態(tài)。

四、完善我國證券市場的監(jiān)管的措施

（一）健全法律法規(guī)，使監(jiān)管法制化

對證券市場監(jiān)管不能僅僅針對一時一事進(jìn)行監(jiān)督，而應(yīng)是一項(xiàng)長期、有效維護(hù)證券市場健康發(fā)展的制度安排。所以，應(yīng)盡快制定與《證券法》配套的相關(guān)法律法規(guī)，如《證券交易法》、《證券信譽(yù)評級法》、《信托法》、《投資咨詢法》、《投資者保護(hù)法》等，通過法制使政府對證券市場監(jiān)管職能重新定位，回到規(guī)范證券市場、保護(hù)投資者利益的“裁判員”角色上來。同時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)更多地采用經(jīng)濟(jì)、法律手段進(jìn)行規(guī)范化監(jiān)管。具體而言，有四點(diǎn)：。一是應(yīng)抓緊制定《證券市場監(jiān)管法》，彌補(bǔ)《證券法》在市場監(jiān)管操作上的程序、方法、處罰等方面的空白，加強(qiáng)在監(jiān)管政策制定程序、監(jiān)管政策實(shí)施程序、處罰的對象和程序的規(guī)定。二是應(yīng)制定《證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》，明確證券監(jiān)管機(jī)關(guān)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、職能界定、人員配備、工作范圍等，從法規(guī)上進(jìn)一步規(guī)范各機(jī)構(gòu)的權(quán)力與責(zé)任。三是應(yīng)制定《證券市場監(jiān)管從業(yè)人員操守規(guī)范》，對從業(yè)人員的行為進(jìn)行規(guī)范。四是應(yīng)制定具有可操作性的行政復(fù)議、行政訴訟程序。

（二）強(qiáng)化自律監(jiān)管制度，發(fā)揮自律組織的作用

應(yīng)加強(qiáng)自律組織的建設(shè)，以法律形式確認(rèn)自律組織的法律地位，賦予其制定運(yùn)作規(guī)范、監(jiān)管市場、執(zhí)行市場規(guī)則的權(quán)利；促使各證券交易所和證券公司建立市場監(jiān)察部，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，使其在對從業(yè)人員的資格認(rèn)定、市場交易活動的監(jiān)督、市場參與者的管理、信息披露及專業(yè)技能培訓(xùn)等方面發(fā)揮作用；改變目前證券業(yè)協(xié)會大多屬于官辦機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人多由政府機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人兼任的做法；應(yīng)明確各地方證券業(yè)協(xié)會的隸屬關(guān)系，建立統(tǒng)一的自律組織體系，統(tǒng)一證券交易所的管理體制，以便更好的發(fā)揮各自的職能作用。

(三)完善信息披露制度，重塑投資者信心

監(jiān)管部門應(yīng)在認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和充分論證的基礎(chǔ)上，對信息披露制度進(jìn)行修訂，建立健全我國證券市場的信息披露制度，具體可考慮增加前瞻性信息、引導(dǎo)性信息、衍生金融工具投資信息等的披露規(guī)定。盡可能減少信息披露特別是財務(wù)信息披露造假的機(jī)會，以提高證券市場信息的有效性，促進(jìn)市場秩序的根本好轉(zhuǎn)。另外，必須建立公正合理的證券市場評價體系，以專業(yè)的方法對證券市場參與者的經(jīng)營穩(wěn)健程度、信用等級進(jìn)行評級。將券商的創(chuàng)新、融資

等方面的許可與其資質(zhì)掛鉤，以增強(qiáng)守法激勵。

(四)改革新股發(fā)行制度，根除利益輸送弊端

首先，采取市值優(yōu)先認(rèn)購選擇權(quán)，即以市值配售加優(yōu)先認(rèn)購選擇權(quán)的方式來平衡一二級市場的利益，讓一級市場的利潤公平傳導(dǎo)給二級市場，讓二級市場去充分挖掘上市公司的潛在價值，而不是在一級市場提前把上市公司的潛在價值透支完后再讓二級市場去吹泡泡。其次，應(yīng)對國有企業(yè)的IPO承銷權(quán)進(jìn)行市場化的公開招標(biāo)，而不是繼續(xù)權(quán)錢交易背后的指定承銷資格。之所以對國有企業(yè)的IPO承銷商進(jìn)行公開招標(biāo)和競標(biāo)，原因除了國有資產(chǎn)是全體民眾的公有財產(chǎn)之外，也是為了體現(xiàn)發(fā)行環(huán)節(jié)的公開、透明，讓國內(nèi)外的投行優(yōu)勝劣汰，避免利用關(guān)系、權(quán)力和賄賂來牟取不正當(dāng)利益。再次，將新股發(fā)行的利益公平分配，避免讓少數(shù)機(jī)構(gòu)壟斷。很多機(jī)構(gòu)在新股詢價發(fā)行時壟斷了話語權(quán)，股票在二級市場上市后，他們有的立刻高位變現(xiàn)，有的繼續(xù)拉升炒作，影響了市場合理化運(yùn)行。所以，治理機(jī)構(gòu)投資者、公平的協(xié)調(diào)利益分配和打擊市場操縱刻不容緩。最后，應(yīng)改革證券監(jiān)管體制，讓監(jiān)管職能與審核等利益瓜葛徹底分開，保證市場具備廉潔、公正的監(jiān)督體系，杜絕監(jiān)管部門在新股發(fā)行和監(jiān)管過程中權(quán)力尋租，防止監(jiān)管職能濫用和監(jiān)管效果打折。

(五)科學(xué)設(shè)立懲罰制度，提高違法成本

政府對證券市場監(jiān)管一般通過立法和政策來實(shí)施，這實(shí)際上是一個強(qiáng)制的規(guī)則，被監(jiān)管的市場參與者往往并不愿被動地接受政府的監(jiān)管，總會采取種種辦法來逃避監(jiān)管，維護(hù)自己的利益。因此，最直接的做法就是實(shí)施相應(yīng)的法律法規(guī)懲罰制度。對那些違法違規(guī)的證券機(jī)構(gòu)及企業(yè)加大懲罰力度，提高其違法成本，使其經(jīng)過成本與收益的權(quán)衡，自動約束自己的行為。

(六)構(gòu)建經(jīng)濟(jì)性評估制度，防范監(jiān)管過度和監(jiān)管不足，實(shí)行科學(xué)決策

加強(qiáng)監(jiān)管的同時也要掌握好監(jiān)管“度”的問題，如果過度的監(jiān)管也會導(dǎo)致效率的損失。這就需要建立一套完備的經(jīng)濟(jì)性評估制度，對政府的監(jiān)管效果進(jìn)行階段性的考察。我國現(xiàn)行的證券市場監(jiān)管并沒有對監(jiān)管政策進(jìn)行經(jīng)濟(jì)性評估，更沒有對監(jiān)管政策的制定和實(shí)施作相應(yīng)的評估制度安排。證券市場監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)評估制度應(yīng)包括制度約束、機(jī)構(gòu)設(shè)置和效率監(jiān)督。制度約束即對證券市場監(jiān)管政策的經(jīng)濟(jì)性評估進(jìn)行立法。監(jiān)管政策的壟斷力量具有排他性和非競爭性，政府要想代表公眾利益并最小化地減少社會福利損失，就有賴于對監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管。但政府監(jiān)管具有有限性，所以，必須對監(jiān)管者的監(jiān)管效率進(jìn)行評價。機(jī)構(gòu)設(shè)置是指在證券市場監(jiān)管部門內(nèi)部設(shè)置經(jīng)濟(jì)性評價機(jī)構(gòu)，由它來提供監(jiān)管政策效率的依據(jù)。如，在中國證券監(jiān)督管理委員會內(nèi)部設(shè)置“監(jiān)管政策經(jīng)濟(jì)評價中心”，對監(jiān)管政策的成本和收益進(jìn)行分析，提供經(jīng)濟(jì)分析報告，并對監(jiān)管政策實(shí)施效率進(jìn)行后續(xù)跟蹤，為補(bǔ)充決策提供依據(jù)。同時，應(yīng)鼓勵民間評價機(jī)構(gòu)或新聞媒體積極參與對監(jiān)管效率的監(jiān)督。這樣，政府就擁有了充分的依據(jù)對證券市場監(jiān)管的效果進(jìn)行評估，以此來總結(jié)和進(jìn)一步改進(jìn)監(jiān)管政策，提高證券市場監(jiān)管的質(zhì)量。證券市場監(jiān)管的基礎(chǔ)建設(shè)是做好證券監(jiān)管的前提條件，它決定證券監(jiān)管的目標(biāo)取向，規(guī)范證券監(jiān)管的方式方法。完整協(xié)調(diào)的法律法規(guī)體系，健全高效的監(jiān)管體制，有效的市場機(jī)制和證券監(jiān)管的國際合作，必能提高我國證券監(jiān)管的效率，為我國證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展提供保證。