第一篇：穩(wěn)健的貨幣政策含義

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1、所謂“穩(wěn)健的貨幣政策”，其含義是什么？請詳述之。答案——

所謂穩(wěn)健的貨幣政策，其含義是指：以幣值穩(wěn)定為目標，正確處理防范金融風(fēng)險與支持經(jīng)濟增長的關(guān)系，在提高貸款質(zhì)量的前提下，保持貨幣供應(yīng)量適度增長，支持國民經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展。穩(wěn)健的貨幣政策與穩(wěn)定幣值目標相聯(lián)系，它包含既防止通貨緊縮又防止通貨膨脹兩方面的要求，它不妨礙根據(jù)經(jīng)濟形勢需要對貨幣政策實行或擴張、或緊縮的操作。

進一步來講，“穩(wěn)健”的貨幣政策就是要讓貨幣政策回歸常態(tài)而并非是銀行信貸的全面收緊，并讓信貸增長回歸到一個正常的增長水平。既要管理好泛濫的流動性，也要以信貸促經(jīng)濟增長，及以信貸促經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整及為經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展提供動力。因此，“穩(wěn)健”的貨幣政策也包括了有效利用各種貨幣政策工具，特別是要加快中國金融體系的改革（包括匯率制度）及利率市場化的步伐，通過有效的價格機制及政策工具引導(dǎo)貨幣信貸回歸常態(tài)。這樣才能加強對金融市場的流動性及風(fēng)險管理、弱化系統(tǒng)性風(fēng)險的累積、保持金融體系穩(wěn)定、擠出房地產(chǎn)的泡沫，并讓物價水平回歸到正常水平。

（拍當專用）

第二篇：正確認識穩(wěn)健的貨幣政策

專欄 4：正確認識穩(wěn)健的貨幣政策

中央經(jīng)濟工作會議確定 2011 年實行穩(wěn)健的貨幣政策，宏觀政策導(dǎo)向發(fā)生了一個重要變化。上一輪我國實行穩(wěn)健的貨幣政策是從 1998 年開始的，當時是為了應(yīng)對亞洲金融危機的沖擊和克服國內(nèi)的通貨緊縮趨勢，從之前從緊的貨幣政策轉(zhuǎn)而實行更為寬松的貨幣政策。此后穩(wěn)健的貨幣政策一直延用到 2007 年，其含義更加豐富，既包括防止通貨緊縮，也包括防止通貨膨脹?；蛘哒f，在防范金融風(fēng)險的前提下，保持貨幣供應(yīng)量適度增長，支持國民經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。這十年的穩(wěn)健貨幣政策大體可分為兩個階段，1998-2002 年主要是防止通貨緊縮，2003-2007 年主要是防止通貨膨脹。穩(wěn)健的貨幣政策比較有靈活性，有助于更加積極妥善地處理好穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)和防通脹三者之間的關(guān)系。2011 年貨幣政策是從適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，這也是我國在當前國際國內(nèi)大環(huán)境下的正確選擇。當前國際金融危機極端動蕩狀態(tài)已經(jīng)有所緩和，雖然發(fā)達經(jīng)濟體復(fù)蘇較為緩慢且仍然不夠穩(wěn)定，但總體上外需形勢有一些改善，我國經(jīng)濟增長勢頭進一步鞏固，完全可以通過實施穩(wěn)健的貨幣政策繼續(xù)保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長。貨幣政策回歸穩(wěn)健有利于加強通脹預(yù)期管理，防范資產(chǎn)價格泡沫。當前內(nèi)外部流動性較為充裕，通脹預(yù)期較強，通脹壓力較大，需要通過貨幣政策回歸穩(wěn)健，控制物價過快上漲的貨幣條件，彰顯把穩(wěn)定物價總水平放在更加突出位置、治理通脹的決心。貨幣政策及時回歸穩(wěn)健更有利于促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，有助于銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，有保有壓有扶有控，合理引導(dǎo)投資和消費行為，為調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、提高資源配置效率提供平穩(wěn)適度的貨幣環(huán)境。穩(wěn)健的貨幣政策還有利于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，引導(dǎo)金融機構(gòu)加強資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，合理把握信貸投放力度、投向和節(jié)奏，控制風(fēng)險資產(chǎn)，避免銀行體系風(fēng)險進一步積累，促進金融機構(gòu)穩(wěn)健運營，提升風(fēng)險抵御能力，提高金融支持經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)性。要正確把握當前實施穩(wěn)健貨幣政策的內(nèi)涵。首先，要控制好貨幣總量。貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健意味著以 M2 為代表的貨幣供應(yīng)總量增長應(yīng)低于適度寬松時期，降至以往穩(wěn)健貨幣政策階段的一般水平。只有貨幣供給總量回歸常態(tài),才能實現(xiàn)中央提出的把好流動性總閘門的要求。其次，要保持社會融資總量及貸款總量合理適度增長。近年來，我國金融結(jié)構(gòu)多元化趨勢明顯，金融市場向廣度和深度發(fā)展，直接融資比例明顯提高，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)也對貸款表現(xiàn)出較大的替代作用。要更加重視從社會融資總量的角度來衡量金融對實體經(jīng)濟的支持力度，除人民幣貸款外，還包括企業(yè)發(fā)行債券和股票籌資、信托貸款、委托貸款等。社會融資總量調(diào)控應(yīng)按滿足經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的正常需要掌握。銀行信貸作為社會融資總量的一個重要組成部分，也要與實現(xiàn)社會經(jīng)濟發(fā)展主要目標相吻合，特別要考慮經(jīng)濟增長目標和通脹控制目標，從反危機特殊時期的非常態(tài)應(yīng)對，轉(zhuǎn)向適度的增長。第三，要繼續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持力度，嚴格控制對“兩高”行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款，服務(wù)于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的大局，為經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展提供支持。第四，要有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。高度重視和防范經(jīng)濟較快發(fā)展中存在的流動性寬松、信貸投放較大等可能積累的順周期系統(tǒng)性風(fēng)險隱患。

為落實穩(wěn)健貨幣政策要求，下一階段，人民銀行要繼續(xù)運用利率、存款準備金率、公開市場操作等價格和數(shù)量工具，同時進一步完善貨幣政策工具，按照中央關(guān)于加快構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架的要求，把貨幣信貸和流動性管理的總量調(diào)節(jié)與健全宏觀審慎政策框架結(jié)合起來，運用差別準備金動態(tài)調(diào)整，配合常規(guī)性貨幣政策工具發(fā)揮作用。

第三篇：堅守幣值穩(wěn)定， 穩(wěn)健貨幣政策

“金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)”，“保持經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，一定要把金融搞好”，習(xí)近平總書記要求充分認識金融在經(jīng)濟發(fā)展和社會生活中的重要地位和作用，扎扎實實把金融工作做好。黨的十九屆四中全會提出，堅持和完善社會主義基本經(jīng)濟制度，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，要“加強資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，有效防范化解金融風(fēng)險”。

貨幣是金融體系的血液，我國貨幣政策是國家制度和國家治理體系的重要組成部分。貨幣政策與每一家企業(yè)、每一個家庭息息相關(guān)，關(guān)乎大家手中的“票子”，關(guān)乎廣大人民群眾的切身利益。“千招萬招，管不住貨幣都是無用之招?！闭驹谛聲r代的歷史方位，無論是堅持和完善中國特色社會主義制度、推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化，還是把我國制度優(yōu)勢更好轉(zhuǎn)化為國家治理效能、在推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中牢牢把握我國發(fā)展的重要戰(zhàn)略機遇期，都要求我們堅守幣值穩(wěn)定目標，實施穩(wěn)健貨幣政策。

一、從歷史演進看貨幣政策的本源和目標

“發(fā)展金融業(yè)需要學(xué)習(xí)借鑒外國有益經(jīng)驗，但必須立足國情，從我國實際出發(fā)，準確把握我國金融發(fā)展特點和規(guī)律，不能照抄照搬”，習(xí)近平總書記深刻指出要深化對國際國內(nèi)金融形勢的認識，正確把握金融本質(zhì)。

從全球范圍看，20世紀“大蕭條”以來貨幣政策大致經(jīng)歷了三個階段的演進。

第一個階段是20世紀80年代以前，貨幣政策目標比較多，主要是刺激經(jīng)濟增長，最終出現(xiàn)了嚴重的“滯脹”。以凱恩斯為代表的經(jīng)濟學(xué)家認為，經(jīng)濟增長（失業(yè)下降）與物價上漲之間有穩(wěn)定的相關(guān)性，也就是說只要容忍較高的通貨膨脹，就可以換來較高的經(jīng)濟增長。因此，當時的貨幣政策目標較多，且更多側(cè)重于經(jīng)濟增長。但是，發(fā)達經(jīng)濟體依靠貨幣刺激實現(xiàn)高增長的做法并不成功。20世紀70年代，美國等發(fā)達國家出現(xiàn)了眾所周知的“滯脹”問題，也就是經(jīng)濟停滯和高通脹同時發(fā)生，當時美國物價年均漲幅超過10%，企業(yè)倒閉、銀行破產(chǎn)和失業(yè)率都創(chuàng)出第二次世界大戰(zhàn)后的新高。

第二個階段是20世紀80年代至2008年國際金融危機，反通脹成為貨幣政策的主要目標，經(jīng)濟增長較快，但忽視了金融穩(wěn)定。這一時期，保持物價穩(wěn)定成為貨幣政策的主要或唯一目標?？偟膩砜?，貨幣政策在反通脹方面取得顯著效果，加之經(jīng)濟全球化和科技進步改善了經(jīng)濟供給面，全球性的高通脹得到有效緩解，主要發(fā)達經(jīng)濟體迎來了低通脹、高增長的“大緩和”時代。但是，中央銀行在盯住價格穩(wěn)定的同時，忽視了金融穩(wěn)定。在2008年國際金融危機爆發(fā)前，雖然一些發(fā)達國家物價指數(shù)相當穩(wěn)定，但大宗商品和資產(chǎn)價格大幅飆升，系統(tǒng)性風(fēng)險累積。因盯住低通脹而形成的寬松貨幣條件，也在一定程度上助推了資產(chǎn)泡沫和金融風(fēng)險。這些都成為引發(fā)國際金融危機的重要因素。

第三個階段是2008年國際金融危機以來，全球著力完善金融監(jiān)管框架并強化宏觀審慎管理，貨幣政策再次轉(zhuǎn)向刺激經(jīng)濟增長，但超寬松貨幣政策效果面臨新的挑戰(zhàn)。國際金融危機爆發(fā)以來，主要發(fā)達經(jīng)濟體實施了空前的貨幣刺激，從降息等常規(guī)貨幣政策，到零利率、量化寬松、前瞻性指引乃至負利率等非常規(guī)貨幣政策。這些政策有力對沖危機沖擊，防止了經(jīng)濟和價格出現(xiàn)螺旋式下行，不過從中長期看也可能會延緩經(jīng)濟內(nèi)在的調(diào)整進程，加劇結(jié)構(gòu)性問題。近些年，主要發(fā)達經(jīng)濟體利率下行速度明顯快于經(jīng)濟增速和通脹的下行，降息和量化寬松政策的效果呈邊際遞減的態(tài)勢。由于主要發(fā)達經(jīng)濟體債務(wù)高企、增長動力不足、通縮壓力揮之不去，非常規(guī)貨幣政策正趨于“常態(tài)化”。

為什么發(fā)達國家這些非常規(guī)貨幣政策的效果不及預(yù)期呢？一是經(jīng)濟增長趨勢等基本面是由重要經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性變量決定的。比如，人口老齡化將導(dǎo)致潛在經(jīng)濟增長和生產(chǎn)率增長減緩，儲蓄增加、消費和價格水平降低；技術(shù)進步也會導(dǎo)致價格水平下降，經(jīng)濟全球化的程度對勞動力成本下降也有重要影響。但這些因素都不是貨幣政策和低利率所能改變的。若因?qū)捤韶泿耪叨档透母锖驼{(diào)整的動力，反而會延誤問題的解決。二是在缺乏增長點的情況下，央行給銀行體系提供流動性，但商業(yè)銀行資金貸不出去，容易流向資產(chǎn)市場。放松貨幣條件總體上有利于資產(chǎn)持有者，超寬松的貨幣政策可能加劇財富分化，固化結(jié)構(gòu)扭曲，使危機調(diào)整的過程更長。三是零利率和負利率政策會使利差收窄，擠壓銀行體系，弱化銀行貨幣供給的動力。

貨幣政策的效果很大程度上取決于對預(yù)期的引導(dǎo)和把控，這也是中央銀行可信度的重要體現(xiàn)。目前，世界上很多國家央行把盯住通貨膨脹目標作為貨幣政策的錨，用于引導(dǎo)社會公眾的預(yù)期。多數(shù)發(fā)達國家把2%作為通貨膨脹目標，有些發(fā)展中國家的目標比2%高一些，比如3%或4%。如果受上述基本面因素影響，某國長期通貨膨脹的客觀和真實走勢是1%，而中央銀行為引導(dǎo)預(yù)期把通脹目標定為2%，并通過寬松貨幣政策進行引導(dǎo)，則其結(jié)果肯定是事倍功半的。正確的做法是，各國中央銀行根據(jù)本國的實際情況來確定通脹目標，從1%到4%可能都是合理的選擇區(qū)間。比如，發(fā)達國家和人口老齡化經(jīng)濟體最優(yōu)的通脹目標可能是1%或1.5%，發(fā)展中國家和人口年輕化經(jīng)濟體可選擇3%或4%，有些持續(xù)高通脹的經(jīng)濟體還可以把通脹目標定得更高一些，比如超過4%。貨幣政策（比如對通脹目標的確定）可以在一定程度上穩(wěn)定和引導(dǎo)社會公眾的預(yù)期，但前提是這種引導(dǎo)離經(jīng)濟基本面所決定的趨勢不遠，這樣的貨幣政策才是符合實際和有效的。

上述貨幣政策框架演進的過程，也是人類社會對貨幣政策不斷探索和深化認識的過程。每個歷史階段的時代背景不同，面臨的主要矛盾也不同，貨幣政策總的來看發(fā)揮了重要作用，但有時不夠及時、有力，有時又會走得“過遠”。關(guān)鍵是要明確職責(zé)、定位和目標，既不畏手畏腳，也不大手大腳。

改革開放以來，在發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟的過程中，我們從中國實際出發(fā)，堅持貨幣政策保持幣值穩(wěn)定這一本質(zhì)屬性，為改革發(fā)展穩(wěn)定營造適宜的貨幣金融環(huán)境，同時與其他政策形成有效配合，取得了重要的規(guī)律性認識。

一是貨幣政策需要關(guān)注經(jīng)濟增長，又不能過度刺激經(jīng)濟增長。

從世界歷史上看，貨幣政策曾被用作追求經(jīng)濟增長的手段，甚至希望通過容忍高一點的通脹來換取更高一些的經(jīng)濟增長。但實踐表明，這樣的想法難以實現(xiàn)，甚至?xí)霈F(xiàn)“滯脹”的后果。貨幣政策短期看似乎只影響需求，但中長期則會影響供給和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，過度使用有可能留下復(fù)雜的“后遺癥”。應(yīng)根據(jù)實際情況把握好政策目標和政策力度。

二是堅守幣值穩(wěn)定這個根本目標，同時中央銀行也要強化金融穩(wěn)定目標，把保持幣值穩(wěn)定和維護金融穩(wěn)定更好地結(jié)合起來。

保持幣值穩(wěn)定，并由此為經(jīng)濟增長營造適宜的貨幣環(huán)境，是貨幣政策的根本目標。要根據(jù)形勢發(fā)展，探索更為科學(xué)合理地確定和衡量價格水平的方式、方法。當前，我國金融體系和資產(chǎn)市場規(guī)模巨大，且容易產(chǎn)生順周期波動。因此，必須強化宏觀審慎政策，更好地維護金融體系穩(wěn)定。

三是貨幣政策不能單打獨斗，需要與其他政策相互配合，“幾家抬”形成合力。

要實現(xiàn)經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展，不同政策之間的協(xié)調(diào)配合至關(guān)重要。面對經(jīng)濟金融問題，關(guān)鍵是找準病根，對癥下藥。要深刻認識貨幣政策傳導(dǎo)機制可能發(fā)生的變化。貨幣政策的主要功能是保持短期的需求平衡，避免經(jīng)濟大起大落，而經(jīng)濟增長根本上取決于結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進步。

二、新時代我國貨幣政策的使命與擔(dān)當

中國特色社會主義進入新時代，我國經(jīng)濟也由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。我國發(fā)展仍處于并將長期處于重要戰(zhàn)略機遇期，長期向好的基本面沒有變化。切實維護好我國發(fā)展重要戰(zhàn)略機遇期，就金融工作而言，就是要按照習(xí)近平總書記所強調(diào)的，要回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟社會發(fā)展，并把防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險作為金融工作的永恒主題。為此，貨幣政策要找準時代使命、履行時代擔(dān)當。

一是堅持以人民為中心的發(fā)展思想。

評判和衡量貨幣政策，根本上是要看其是否有利于最廣大人民群眾的利益。守護好老百姓手里的錢，保持幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長，是貨幣政策的使命。不能讓老百姓手中的票子變“毛”了，不值錢了。適當?shù)呢泿艞l件可以促進財富增長，不適當?shù)呢泿艞l件可能加劇財富分化和金融風(fēng)險，甚至引發(fā)社會性問題。應(yīng)當看到，保持正的利率，保持正常的、向上傾斜的收益率曲線，總體上有利于為經(jīng)濟主體提供正向激勵，符合中國人儲蓄有息的傳統(tǒng)文化，有利于適度儲蓄，有利于經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。在世界經(jīng)濟可能處在長期下行調(diào)整期的環(huán)境下，要做好“中長跑”的準備，盡量長時間保持正常的貨幣政策，以維護長期發(fā)展的重要戰(zhàn)略機遇期，維護廣大人民群眾的根本利益。

二是堅持推動高質(zhì)量發(fā)展。

當前，我國經(jīng)濟周期性和結(jié)構(gòu)性問題相互疊加，但主要是結(jié)構(gòu)性矛盾和發(fā)展方式上的問題。為此，我國經(jīng)濟發(fā)展的核心是發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化。結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化是走向高質(zhì)量發(fā)展的必由之路，要尊重經(jīng)濟規(guī)律，不能簡單以GDP增長論英雄。就貨幣政策而言，要適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展階段和結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中經(jīng)濟增長速度的變化，把握好總量政策的取向和力度。政策過緊，會加劇總需求收縮和經(jīng)濟下行；政策過松，又可能固化結(jié)構(gòu)扭曲，推高債務(wù)并積累風(fēng)險。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程中，傳統(tǒng)上作為總量政策的貨幣政策，也可以在引導(dǎo)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化方面發(fā)揮積極作用，增強政策的針對性和有效性。同時，過多使用結(jié)構(gòu)性政策也可能會導(dǎo)致總量出問題。這就要求，貨幣政策始終保持松緊適度，加強預(yù)調(diào)微調(diào)，為高質(zhì)量發(fā)展營造適宜的貨幣環(huán)境。

三是要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

當前，貨幣政策更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，就是要著力于深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，完善激勵相容機制，抑制金融脫實向虛，引導(dǎo)金融資源更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟尤其是薄弱環(huán)節(jié)。在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，前期積累的風(fēng)險難免會水落石出。在可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的關(guān)鍵點上，中央銀行要精準發(fā)力，履行最后貸款人職責(zé)，打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。同時，要強化宏觀審慎政策，壓實各方面責(zé)任，共同發(fā)揮好在防控系統(tǒng)性風(fēng)險中的支柱性作用。在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和去杠桿、防風(fēng)險過程中，小微企業(yè)和民營企業(yè)受到的階段性影響較大，融資難問題比較突出，需要采取綜合措施切實加大對小微企業(yè)和民營經(jīng)濟的支持，增強經(jīng)濟內(nèi)生增長動力。

三、把握好實施穩(wěn)健貨幣政策的著力點

習(xí)近平總書記深刻指出，“要深化對金融本質(zhì)和規(guī)律的認識，立足中國實際，走出中國特色金融發(fā)展之路”。中國人民銀行將堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，防范金融風(fēng)險，實施好穩(wěn)健的貨幣政策，著力為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和高質(zhì)量發(fā)展營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

一是總量適度，在經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展過程中，把握好總量政策的取向和力度。

近年來，我國GDP增速從10%左右逐步降至今年前三季度的6.2%，同期廣義貨幣（M2）增速從13%左右降至8.4%，社會融資規(guī)模增速從15%左右降至10.8%。貨幣政策根據(jù)形勢變化適時適度調(diào)整，總體保持穩(wěn)健。2016年，我國經(jīng)濟企穩(wěn)，同時金融市場加杠桿和資金空轉(zhuǎn)問題較多，中國人民銀行實施穩(wěn)健中性貨幣政策，在促進經(jīng)濟平穩(wěn)運行的同時有效抑制了債務(wù)膨脹。2018年以來，針對內(nèi)外部因素“幾碰頭”導(dǎo)致的信用收縮問題，中國人民銀行及時出手、主動作為，先后七次降低存款準備金率，大幅增加中長期流動性供應(yīng)，保持流動性合理充裕，有效對沖了信用收縮壓力，穩(wěn)定了市場預(yù)期。貨幣政策較好平衡了穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險之間的關(guān)系。下一階段，要繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，保持貨幣條件與潛在產(chǎn)出和物價穩(wěn)定的要求相匹配，實施好逆周期調(diào)節(jié)，保持流動性合理充裕，松緊適度，繼續(xù)營造適宜的貨幣環(huán)境。

二是精準滴灌，引導(dǎo)優(yōu)化流動性和信貸結(jié)構(gòu)，支持經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

近年來，中國人民銀行不斷創(chuàng)新和豐富結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，創(chuàng)設(shè)中期借貸便利、常備借貸便利、支農(nóng)支小再貸款等，運用定向降準，發(fā)揮好宏觀審慎評估的逆周期調(diào)節(jié)和結(jié)構(gòu)引導(dǎo)作用，優(yōu)化流動性的結(jié)構(gòu)和布局。2018年以來，針對信用收縮過程中小微企業(yè)尤其是民營企業(yè)遇到的融資困難，注重以市場化、法治化方式疏通貨幣政策傳導(dǎo)，在促進信貸、債券、股權(quán)融資方面“三箭齊發(fā)”，增加再貸款再貼現(xiàn)為小微企業(yè)和民營企業(yè)提供長期穩(wěn)定資金，推出民營企業(yè)債券融資支持工具，研究創(chuàng)設(shè)民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具，金融部門對小微、民營企業(yè)的支持力度明顯加大。下一階段，要繼續(xù)合理運用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，并根據(jù)需要創(chuàng)設(shè)和完善政策工具，疏通貨幣政策傳導(dǎo)，補短板、強弱項，支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。

三是協(xié)同發(fā)力，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，把保持幣值穩(wěn)定和維護金融穩(wěn)定更好地結(jié)合起來。

強化宏觀審慎政策是國際金融危機后金融管理改革重要的全球共識。貨幣政策主要針對整體經(jīng)濟和總量問題，側(cè)重于經(jīng)濟和物價水平的穩(wěn)定；宏觀審慎政策則可直接和集中作用于金融體系或某個金融市場，抑制金融順周期波動，防范跨市場的風(fēng)險傳染，側(cè)重于維護金融穩(wěn)定。兩者可以相互補充和強化，形成兩個支柱。我國在宏觀審慎管理方面有較好的條件和基礎(chǔ)，國際金融危機后又在全球率先進行實踐和探索。2011年，中國人民銀行開始實施差別準備金動態(tài)調(diào)整機制，引導(dǎo)信貸回歸常態(tài)，防范信貸過快增長可能引發(fā)的風(fēng)險。之后，升級為宏觀審慎評估體系，更全面和多維度地對金融機構(gòu)的穩(wěn)健性進行評估和引導(dǎo)，并從以往僅盯住貸款擴展為廣義信貸，還將表外理財納入廣義信貸范疇考核。考慮到跨境資本流動容易產(chǎn)生順周期波動，建立了跨境資本流動宏觀審慎管理框架，通過市場化手段進行逆周期調(diào)控，防范資本大進大出沖擊宏觀穩(wěn)定。堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”的定位，按照因城施策原則，加強對房地產(chǎn)金融市場的宏觀審慎管理，強化對房地產(chǎn)整體融資狀況的監(jiān)測，綜合運用多種工具對房地產(chǎn)融資進行逆周期調(diào)節(jié)。目前，中國人民銀行已建立起宏觀審慎管理的專職部門，正在強化對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)和金融控股集團的宏觀審慎管理，未來還將逐步拓展宏觀審慎管理的覆蓋面，完善宏觀審慎管理的組織架構(gòu)，更好地防范和化解金融風(fēng)險。

四是深化改革，強化市場化的利率形成、傳導(dǎo)和調(diào)控機制，優(yōu)化金融資源配置。

利率是資金的價格，利率杠桿是市場化配置金融資源的基礎(chǔ)。近年來，我國利率市場化改革穩(wěn)步推進，管制利率逐步放開，有利于推動貨幣政策向價格型調(diào)控為主逐步轉(zhuǎn)型。利率市場化改革在“放得開”的同時也更加注重“形得成”和“調(diào)得了”。近年來，中國人民銀行持續(xù)在7天回購利率上進行操作，釋放政策信號，構(gòu)建和完善利率走廊機制，發(fā)揮常備借貸便利利率作為利率走廊上限的作用。建立公開市場每日操作常態(tài)化機制，進一步穩(wěn)定市場預(yù)期。從近年來的情況看，央行操作利率向債券利率、貸款利率的傳導(dǎo)效率逐步提升，市場主體對利率的變化更為敏感。目前，正在穩(wěn)步推動管制利率和市場利率“兩軌合一軌”，進一步疏通市場化的貨幣政策傳導(dǎo)機制。2019年8月，推出新的貸款市場報價利率形成機制，貸款市場報價利率按中期借貸便利利率加點形成，通過市場化改革打破貸款利率隱性下限，推動降低貸款實際利率。以銀行永續(xù)債為突破口補充資本，提升銀行可持續(xù)支持實體經(jīng)濟能力。針對銀行發(fā)行永續(xù)債面臨的法律、監(jiān)管、會計等多方障礙，中國人民銀行與中國銀保監(jiān)會、財政部、國家稅務(wù)總局、全國人大常委會法工委等部門溝通，并向巴塞爾銀行監(jiān)管委員會征詢確認，提出了應(yīng)對之策。2019年1月，首單銀行永續(xù)債成功發(fā)行，截至9月末已發(fā)行4550億元，銀行預(yù)期明顯改善，社會信用收縮壓力得到緩解。

五是促進內(nèi)外均衡，完善市場化的人民幣匯率形成機制，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

在經(jīng)濟全球化和開放宏觀經(jīng)濟格局下，靈活的匯率機制是應(yīng)對外部沖擊、實現(xiàn)內(nèi)外均衡的穩(wěn)定器。近年來，中國人民銀行進一步強化以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)的機制，逐步形成了市場化的人民幣對美元匯率中間價形成機制。同時，推動外匯市場發(fā)展，完善外匯市場自律機制。匯率市場化改革取得顯著成效，國際收支更趨平衡，中國人民銀行已退出常態(tài)化干預(yù)，人民幣匯率的市場化水平和彈性顯著提高，在國際貨幣體系中保持了穩(wěn)定地位。需要強調(diào)的是，人民幣匯率是由市場供求決定的，我們不將匯率工具化，也絕不搞

“以鄰為壑”的競爭性貶值。下一階段，中國人民銀行將繼續(xù)推動人民幣匯率市場化形成機制改革，保持匯率彈性，并在市場出現(xiàn)順周期苗頭時實施必要的宏觀審慎管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

當前，我們面臨的內(nèi)外部形勢復(fù)雜多變，機遇和挑戰(zhàn)并存。從國際上看，金融危機后主要發(fā)達經(jīng)濟體實施空前寬松的貨幣政策，在“零利率”狀態(tài)附近難以退出，非常規(guī)貨幣政策被迫“常態(tài)化”。分析美、歐、日發(fā)達國家和主要發(fā)展中國家的貨幣政策在未來幾年的取向，可作出如下判斷：未來幾年，還能夠繼續(xù)保持正常貨幣政策的主要經(jīng)濟體，將成為全球經(jīng)濟的亮點和市場所羨慕的地方。中國經(jīng)濟增速仍處于合理區(qū)間，通貨膨脹整體上也保持在較溫和水平，加之我們有社會主義市場經(jīng)濟的制度優(yōu)勢，應(yīng)盡量長時間保持正常的貨幣政策。即使世界主要經(jīng)濟體的貨幣政策向零利率方向趨近，我們也應(yīng)堅持穩(wěn)中求進、精準發(fā)力，不搞競爭性的零利率或量化寬松政策，始終堅守好貨幣政策維護幣值穩(wěn)定和保護最廣大人民群眾福祉的初心使命。同時，應(yīng)主動作為，繼續(xù)堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，不斷健全金融宏觀調(diào)控機制，更加重視發(fā)揮積極財政政策在優(yōu)化結(jié)構(gòu)、減稅降費方面的重要作用，形成供給體系、需求體系和金融體系相互支撐的三角框架，保持中國經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的良好態(tài)勢。

第四篇：要繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策

要繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策

1.11日24時，在距離深圳近200海里的南中國海，搭載著3名潛水員的潛水鐘被放入海里，我國首次深海300米人工飽和潛水作業(yè)正式開始。

2.近日召開的2014年人民銀行工作會議提出，2014年，要繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，不斷完善調(diào)控方式和手段，增強調(diào)控的前瞻性、針對性和協(xié)同性，大力推動金融改革，切實維護金融穩(wěn)定，提升金融服務(wù)和管理水平，支持經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，爭取國際收支基本平衡，促進經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展。

3.從全國國土資源工作會議上獲悉：2014年，國土資源部將加強用地審批規(guī)劃計劃審查，從嚴從緊控制占用耕地，避讓優(yōu)質(zhì)耕地，嚴禁占用永久基本農(nóng)田，倒逼城市發(fā)展跳出去。同時，嚴禁突破規(guī)劃設(shè)立新城新區(qū)和各類園區(qū)，各類建設(shè)發(fā)展不能踩紅線。從嚴審核城市批次用地，嚴格控制增量。

4.往年春節(jié)前后，正是公款舉辦各種名目的校友會、戰(zhàn)友會、團拜會以及收送禮金、土特產(chǎn)等不正之風(fēng)高發(fā)期。針對個別干部依然我行我素、頂風(fēng)違紀問題，河北省紀檢監(jiān)察機關(guān)將深入各地會議場館、單位辦公場所或居住區(qū)、行政服務(wù)中心、酒店、會所、企業(yè)、超市賣場和旅游景點等處暗訪，開展巡查、詢問、錄音、錄像，發(fā)現(xiàn)違反中央八項規(guī)定精神的行為，堅持“零容忍”查處。

5.北京時間1月10日，在美國華盛頓召開的世界航天局長峰會上，中國航天科技專家、國際宇航科學(xué)院院士吳美蓉被授予馮·卡門獎，以表彰她50多年來對航天科技事業(yè)的執(zhí)著追求，以及為國際航天合作做出的突出貢獻。吳美蓉院士出席了頒獎儀式。馮·卡門獎創(chuàng)立于1982年，是國際宇航科學(xué)界的最高獎項，被譽為“宇航科學(xué)諾貝爾獎”，每年授予一次一人，表彰在航天科學(xué)技術(shù)領(lǐng)域取得杰出成就的個人。

6.1月11日凌晨1時37分，云南省迪慶藏族自治州香格里拉縣獨克宗古城發(fā)生火災(zāi)，火災(zāi)現(xiàn)已全面撲滅。截至11日晚10時，經(jīng)初步統(tǒng)計，火災(zāi)共造成古城335戶群眾受災(zāi)，其中燒毀房屋242棟，還造成古城部分文物、唐卡等文化藝術(shù)品燒毀，損失慘重。

第五篇：穩(wěn)健貨幣政策下的郵政儲蓄銀行對策

摘 要

文章結(jié)合當前穩(wěn)健貨幣政策，分析了2010年金融運行情況、2011年經(jīng)濟形勢以及穩(wěn)健貨幣政策對郵政儲蓄銀行的影響，提出郵政儲蓄銀行應(yīng)采取行之有效的措施，使郵政儲蓄銀行擺脫經(jīng)營困境，實現(xiàn)健康快速發(fā)展。關(guān)鍵詞：穩(wěn)健；貨幣；政策；影響；措施。

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目 錄

引 言..............................................................3 一.穩(wěn)健貨幣政策的背景...............................................3

（一）實施穩(wěn)健貨幣政策的背景....................................3

（二）金融運行情況..............................................4 二．穩(wěn)健貨幣政策對郵儲銀行的影響....................................4

（一）積極影響..................................................4

（二）消極影響..................................................5 三． 郵政儲蓄銀行的應(yīng)對策...........................................5

（一）抓好資金組織，實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展................................6

（二）把握信貸導(dǎo)向，助推結(jié)構(gòu)調(diào)整................................6

（三）嚴格信貸管理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)................................7

（四）爭取政府支持，促進良性循環(huán)................................7

（五）加強風(fēng)險管理，規(guī)避信貸風(fēng)險................................7

（六）強化文化建設(shè)，優(yōu)化信貸隊伍................................8 四．郵政儲蓄銀行對未來的展望........................................8 五．結(jié)論...........................................................10 參考文獻...........................................................11

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引

言

貨幣政策實施的效果如何,在很大程度上取決于商業(yè)銀行能否對貨幣政策做出合理的反應(yīng)。本文較為系統(tǒng)地研究了貨幣政策傳導(dǎo)下的商業(yè)銀行行為。首先分析了主要貨幣政策(存款準備金政策、利率政策等)運行下的商業(yè)銀行的行為效果,其中重點分析了商業(yè)銀行的信貸行為、資產(chǎn)負債組合行為等,從而發(fā)現(xiàn),擴張性的貨幣政策(1998-2002年)對商業(yè)銀行的行為影響有限,緊縮性的貨幣政策(2003年后)雖然在一定程度上限制了商業(yè)銀行信貸的過快增長。郵儲銀行應(yīng)積極加強與地方政府的聯(lián)系，取得政府部門的理解和支持，采取有效措施支持郵儲銀行發(fā)展。國家新時期受世界經(jīng)濟環(huán)境和國內(nèi)經(jīng)濟的實際發(fā)展情況出臺了的新的貨幣政策。新的貨幣政策對于郵政儲蓄銀行來說面臨了新的貨幣環(huán)境。郵政儲蓄銀行要根據(jù)新的貨幣政策進行發(fā)展戰(zhàn)略上的調(diào)整，這樣才能保證郵政儲蓄銀行的可持續(xù)發(fā)展。郵政儲蓄銀行必須率先適應(yīng)穩(wěn)健貨幣政策，結(jié)合自身優(yōu)勢資源努力拓展業(yè)務(wù)，只有這樣才能夠在同行的競爭中掌握主動權(quán)?，F(xiàn)在銀行同行業(yè)的競爭越來越激烈，服務(wù)質(zhì)量全面升級，不斷加強了新業(yè)務(wù)的開發(fā)，都在最大限度的發(fā)揮自身優(yōu)勢，緊跟國家出臺的貨幣政策，謀求自身的長遠發(fā)展。

一.穩(wěn)健貨幣政策的背景

（一）實施穩(wěn)健貨幣政策的背景

世界經(jīng)濟發(fā)展的興衰始終與資本主義經(jīng)濟運行的好壞密不可分。自從1873年到二十世紀70年代全球先后發(fā)生了三次涉及范圍廣影響深刻世界性的經(jīng)濟危機，每次經(jīng)濟危機資本主義都經(jīng)歷了危機、蕭條、復(fù)蘇、高漲這樣的階段。自從改革開放以來中國經(jīng)濟以它獨特的運行模式保持了長久穩(wěn)定高速的增長。中國經(jīng)濟的發(fā)展無疑給世界經(jīng)濟帶來了推動作用為世界經(jīng)濟的發(fā)展注入了新的活力?，F(xiàn)在的歐洲經(jīng)濟持續(xù)蕭條、世界局部地區(qū)政局動蕩不安以及全球的環(huán)境變化等等因素開始影響全球的經(jīng)濟發(fā)展。中國的經(jīng)濟開始面臨升級轉(zhuǎn)型，我們不走以犧牲環(huán)境、高耗能這些殺雞取卵的方式來發(fā)展經(jīng)濟。面臨世界經(jīng)濟環(huán)境的動蕩和國內(nèi)經(jīng)濟升級轉(zhuǎn)型等一系列影響因素實施穩(wěn)健貨幣政策更加重要。只有穩(wěn)健的貨幣政策才能為中國以后的經(jīng)濟發(fā)展提供良好的經(jīng)濟環(huán)境。

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（二）金融運行情況

從金融結(jié)構(gòu)和金融體系的功能分析，我國金融發(fā)展仍然存在著較為嚴重的金融抑制和滯后。金融界的環(huán)境還存在著泡沫，這種金融泡沫比較集中體現(xiàn)在房地產(chǎn)業(yè)上，溫州經(jīng)濟作為中國經(jīng)濟發(fā)展的方向標。溫州房地產(chǎn)業(yè)今天突然進有繁榮步入沒落的階段無疑給中國經(jīng)濟拉響了警笛。溫州房地產(chǎn)業(yè)是中國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個縮影，這是能夠體現(xiàn)現(xiàn)在金融運行情況的例子。體現(xiàn)金融運行情況有還就人的投資情況，李嘉誠就是最好的代表，他開始大局進入英國市場同時還縮減對內(nèi)陸和香港的資產(chǎn)運營。他的舉動也給了現(xiàn)在金融運行已與啟迪?，F(xiàn)在的金融運行還在依靠國家宏觀調(diào)控，隨著中國經(jīng)濟的升級轉(zhuǎn)型金融運行也將市場化只有這樣才能慢慢融化掉金融運行產(chǎn)生的泡沫。

2012年宏觀經(jīng)濟的特點是（1）全球經(jīng)濟將低速增長?，F(xiàn)階段的全球經(jīng)濟是某些國家處在金融危機中，有些發(fā)達國家經(jīng)濟持續(xù)低迷，有些國家的經(jīng)濟發(fā)展緩慢，全球經(jīng)濟中發(fā)展中國家成為經(jīng)濟發(fā)展的新動力。（2）國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展總體保持良好的發(fā)展狀態(tài)。拉動內(nèi)需經(jīng)濟戰(zhàn)略的實施給我國經(jīng)濟發(fā)展注入了新的活力，西部經(jīng)濟的增長減小了與沿海地區(qū)經(jīng)濟的差距為推動我國經(jīng)濟的全面發(fā)展做出了貢獻（3）2013年中國經(jīng)濟增長前景預(yù)測。現(xiàn)階段歐美債務(wù)危機在一定程度上得了緩解，國家通過對幾次市場經(jīng)濟的探底我國經(jīng)濟依然保持在7.5%的增上速度，另外主要老牌發(fā)達國家經(jīng)濟整體有回暖跡象，發(fā)展中經(jīng)濟體通脹壓力得到一定緩解，世界經(jīng)濟繼續(xù)保持低速增長態(tài)勢。

郵政儲蓄銀行的特點：一是獨特資產(chǎn)優(yōu)勢。新組建的郵儲銀行無不良資產(chǎn)包袱，組織架構(gòu)明確，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)明晰，資金來源仍有巨大的增長空間，資金來源的數(shù)量具有明顯的優(yōu)勢。二是信譽優(yōu)勢。信譽始終是郵政儲蓄銀行的管理的核心，郵政儲蓄銀行是城市和鄉(xiāng)村鏈接的橋梁，郵政儲蓄長期以來以鄉(xiāng)村服務(wù)為重點，優(yōu)質(zhì)誠信的服務(wù)已經(jīng)深入人心。三是渠道優(yōu)勢。通過多年的苦心經(jīng)營，服務(wù)網(wǎng)點覆蓋率優(yōu)于其他銀行，電子化金融服務(wù)也是采用行業(yè)內(nèi)先進的系統(tǒng)為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。四是隊伍優(yōu)勢。郵政儲蓄員工真誠奉獻、苦練業(yè)務(wù)能力、全心全意為客戶服務(wù)。

二．穩(wěn)健貨幣政策對郵儲銀行的影響

（一）積極影響

穩(wěn)健的貨幣政策能夠為銀行業(yè)創(chuàng)造一個穩(wěn)定、協(xié)調(diào)、健康的貨幣環(huán)境，有利于郵儲銀行進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，尤其是要求郵儲銀行進行經(jīng)營收入和客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)

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整，主動改變利潤來源于存貸利差的觀念，逐步與先進的國際銀行業(yè)接軌。穩(wěn)健貨幣政策為廣大郵政客戶提供長期的資金保證，無論是信貸、儲蓄還是郵政儲蓄銀行開發(fā)新的政策都是在能夠保證是促進經(jīng)濟發(fā)展的前提下實施制度的。穩(wěn)健的貨幣政策也給郵政儲蓄銀行提供了一個健康的金融環(huán)境。郵政儲蓄銀行必須抓住這個穩(wěn)健的貨幣政策，讓自己的服務(wù)質(zhì)量升級、讓自己的影響力提高、讓自己的在國際上的知名度加強、只有這樣能讓讓郵政儲蓄銀行才中國經(jīng)濟發(fā)展的航母上有自己的一席之地。

（二）消極影響

一方面有增無減的通貨膨脹對于想通過把資金存在銀行來保持貨幣價值的人失去了信心。穩(wěn)健的貨幣政策也直接影響了經(jīng)營效益，讓郵政儲蓄的生存變得艱難。央行政策的轉(zhuǎn)向?qū)︵]政儲蓄銀行提出了新的要求和挑戰(zhàn)，如何依據(jù)政策進行轉(zhuǎn)型是當前郵儲銀行需要面對的重要課題。繼續(xù)實施積極的財政政策。更好地發(fā)揮積極財政政策在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生中的作用。一是適當增加財政赤字和國債規(guī)模。今年擬安排財政赤字1.2萬億元，比去年預(yù)算增加4000億元，其中中央財政赤字8500億元，代地方發(fā)債3500億元。這主要是考慮到結(jié)構(gòu)性減稅的滯后效應(yīng)，今年財政收入增長不會太快，但財政剛性支出增加，特別是要增加保障改善民生支出，保持對經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整的支持力度，適當擴大財政赤字和國債規(guī)模是必要的。三是著力優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)。繼續(xù)向教育、醫(yī)藥衛(wèi)生、社會保障等民生領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜，嚴格控制行政經(jīng)費等一般性支出，勤儉辦一切事業(yè)。中央預(yù)算內(nèi)投資主要投向保障性安居工程，農(nóng)業(yè)、水利、城市管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施，社會事業(yè)等民生工程，節(jié)能減排和生態(tài)環(huán)境等領(lǐng)域。四是繼續(xù)加強地方政府性債務(wù)管理。妥善處理債務(wù)償還和在建項目后續(xù)融資問題，積極推進地方政府性債務(wù)管理制度建設(shè)，合理控制地方政府性債務(wù)水平，明年地方融資平臺將會受到更嚴格規(guī)范和監(jiān)管，建立地方政府融資機制的步伐將會加快，以防范系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險。最后,在深入分析商業(yè)銀行行為原因的基礎(chǔ)上,提出了引導(dǎo)我國商業(yè)銀行行為,提高貨幣政策傳導(dǎo)效力的若干建議。消極的影響一定程度上限制了銀行的快速發(fā)展，它同時從客觀角度上指出了銀行應(yīng)該改進的方面。

三．郵政儲蓄銀行的應(yīng)對策

經(jīng)歷了史無前例的經(jīng)濟極度高速增長后,在過去的3年多經(jīng)濟下滑期中,人們強烈地感受到我們所進行的改革已走到了向痼疾開刀并由民眾承擔(dān)相當改革成本的痛苦歲月。這個痼疾形成跟中國經(jīng)濟始終執(zhí)行經(jīng)濟宏觀調(diào)控有著直接的關(guān)系。現(xiàn)在的經(jīng)濟發(fā)展過度依賴宏觀調(diào)控，物極必反這樣的道理大家都明白。經(jīng)濟

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既然要對升級轉(zhuǎn)型我們就敢于向歷史遺留下來的問題開刀。拿出更加合理有效的經(jīng)濟政策解決經(jīng)濟政策來降低對環(huán)境的減少對能源的消耗。隨著上海貿(mào)易區(qū)的放開、國家領(lǐng)導(dǎo)人提出的讓中國的文化去影響甚至去引領(lǐng)世界文化及樹立民族品牌等等一系列的舉動預(yù)示著新的中國式經(jīng)濟發(fā)展模式即將開啟。中國有著改革開放蓄積的經(jīng)濟能量這些能量不見要惠及百姓還會慢慢的釋放到世界經(jīng)濟的每個角落。與時俱進面對新的國際經(jīng)濟環(huán)境結(jié)合自身經(jīng)濟特點保持住中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定健康的發(fā)展。

（一）抓好資金組織，實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展

在穩(wěn)健的貨幣政策環(huán)境下，農(nóng)村轉(zhuǎn)型城市需要大量信貸資金是的郵政儲蓄銀行的經(jīng)營變得舉步維艱。為使得存款的長期有效增長，必須加強大信貸審查的力度確保信貸者有足夠的還貸能力。服務(wù)質(zhì)量升級也變的尤為重要，要制定契合實際的培訓(xùn)制度保證每一個郵政儲蓄員工在上崗之前都能夠熟練掌握自己的業(yè)務(wù)。用真誠、熱心、優(yōu)質(zhì)、快捷的服務(wù)來吸引顧客。服務(wù)要抓住重點靈活變積極發(fā)展尋找那些有潛力存儲的客源。提高改善自己的資金結(jié)構(gòu)更好的適應(yīng)市場經(jīng)濟。盡快獲取郵政儲蓄銀行長期穩(wěn)定的存儲客源實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。郵政儲蓄銀行還應(yīng)該要加強網(wǎng)點建設(shè)，讓人們?nèi)罕姵浞煮w會到郵政儲蓄銀行便利程度，同時以網(wǎng)點規(guī)范化建設(shè)為契機，加大改變營業(yè)環(huán)境方便資金的投入情況，對營業(yè)網(wǎng)點進行重新裝修、遷址或改造，為廣大顧客提供更為服務(wù)環(huán)境。新時期郵政儲蓄銀行改善服務(wù)質(zhì)量，提升社會形象。努力提高服務(wù)水平，縮短與其他商業(yè)銀行的差距。

（二）把握信貸導(dǎo)向，助推結(jié)構(gòu)調(diào)整

在信貸方面對潛存風(fēng)險的貸款抓緊收回，對一時難以收回的貸款要采取合理、2合法的措施，盡可能規(guī)避信貸風(fēng)險。增強宏觀調(diào)控的針對性、靈活性、有效性。貨幣政策由此前的“適度寬松”調(diào)整為 “穩(wěn)健”，這是中國貨幣政策基調(diào)的重大轉(zhuǎn)變。這一政策基調(diào)的確定，表明我國適度寬松貨幣政策的暫時終結(jié)。郵政銀行要緊抓農(nóng)村金融不松手，樹立科學(xué)的發(fā)展觀，加強對客戶信息的分析研究，確定正確的信貸業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，確定扶持的具體方案。要有自己的完善合理的信貸制度，絕不能盲目跟風(fēng)不能直接把其它銀行的信貸制度套用到郵政儲蓄銀行的信貸制度上。要合理開發(fā)屬于自己的適應(yīng)郵政儲蓄用戶的信貸產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)調(diào)整方面在保證農(nóng)村儲蓄、信貸資金的同時打造產(chǎn)品升級更加合理的適應(yīng)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)。積極主動的尋找農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)潛在開發(fā)的項目給予相關(guān)優(yōu)惠政策大力扶植。加大郵政儲蓄的基礎(chǔ)建設(shè)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢。

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（三）嚴格信貸管理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)

現(xiàn)在中國的信用卡普及率遠遠低于世界平均水平，中國版的經(jīng)濟升級也即將開啟加之拉動內(nèi)需促進消費促使中國經(jīng)濟發(fā)展有一次迎來春天，這個時候郵政儲蓄銀行必須牢牢把握機遇，決策上充分重視信貸管理制度，戰(zhàn)略上優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。理論與實踐相結(jié)合，讓成果檢查制度信貸管理制度是否合理，及時調(diào)整戰(zhàn)略方針絕不能一成不變的執(zhí)行一個種制度。要讓嚴格的信貸管理制度充分的適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展。積極拓展信貸結(jié)構(gòu)，增加強信貸結(jié)構(gòu)抵御風(fēng)險的能力。隨時注意市場經(jīng)濟的方向用長遠發(fā)展的戰(zhàn)略眼睛看待中國經(jīng)濟升級轉(zhuǎn)型及時制訂適合自身發(fā)展的信貸結(jié)構(gòu)。要堅持總量調(diào)控和結(jié)構(gòu)相結(jié)合，加強對宏觀經(jīng)濟形勢和行業(yè)發(fā)展的研究，注意貸款的期限結(jié)構(gòu)，優(yōu)化貸款投向，避免貸款過度集中，加強對利率定價機制的研究，提升利率管理水平。

（四）爭取政府支持，促進良性循環(huán)

郵政儲蓄銀行有廣大的農(nóng)村客戶資源，現(xiàn)在中國正在大局進行農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)。國家近年對農(nóng)村多面的扶植力度更是有增無減。郵政儲蓄盡量爭取政府的支持，達到農(nóng)村建設(shè)和郵政儲蓄銀行自己發(fā)展之間的雙贏。如果得到了政府政策的有力支撐無疑有為郵政儲蓄的發(fā)展又增添了一把利劍。例如，讓政府部門出臺稅收優(yōu)惠、財政貼息等政策，合理補償金融運行中因風(fēng)險過高造成的損失；進一步暢通銀企對接渠道，降低銀企信息的不對稱性，增加郵儲銀行的信貸資金供給，形成“政府扶助郵儲，郵儲支持經(jīng)濟”的良性循環(huán)，從而實現(xiàn)地方和郵儲銀行持續(xù)健康發(fā)展。另外，與公、檢、法等部門進行協(xié)調(diào)，幫助郵儲銀行及時清收不良貸款，營造良好的社會信用氛圍。同時自身的管理也很重要但是能夠爭取到政府支持更加能夠促進郵政儲蓄的良性循環(huán)。

（五）加強風(fēng)險管理，規(guī)避信貸風(fēng)險

分析商業(yè)銀行信貸風(fēng)險是加強信貸管理的前提和基礎(chǔ)。商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險包括內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險，其中內(nèi)部風(fēng)險起主導(dǎo)作用，并決定外部風(fēng)險。風(fēng)險更加難以防范，是銀行信貸業(yè)務(wù)中的主要風(fēng)險。

內(nèi)部風(fēng)險主要集中的體現(xiàn)在員工身上，高素質(zhì)綜合能力強的員工可以很好的判斷出信貸者的潛在償還資金的能力，同時也能夠提高效、快捷、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)創(chuàng)造出來的價值也就會更大，因此加強內(nèi)部員工的培訓(xùn)也是減少信貸風(fēng)險的必要途徑。高層管理人員也是內(nèi)部風(fēng)險客觀存在的因素，近年來內(nèi)部高層管理人員與官商勾結(jié)通過非法手段簡化信貸操作流程擅自挪用、占有資金的現(xiàn)象頻頻發(fā)生。因為每個大案要案所涉及金額都是非常巨大，牽涉人員及其廣泛，造成極其不良的

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社會影響，所以加強對內(nèi)部高層管理人員的監(jiān)督管理顯得尤為迫切終極目的是杜絕非法挪用、占有及不合理信貸案件的發(fā)生。外部風(fēng)險主要信貸者造成的風(fēng)險，信貸者得到資金以后是否在合理有效的利用信貸資金銀行都是不得而知的、還貸意愿是否強烈、投資項目的風(fēng)險程度等等一系列復(fù)雜情況都會產(chǎn)生，這樣銀行本身就已經(jīng)變得被動。銀行本人開始無形的承擔(dān)著信貸者的風(fēng)險。銀行與信貸之間的中介機構(gòu)也是外部風(fēng)險的制造者，如果中介機構(gòu)提供虛假的信貸者資料會直接影響到信貸操作人員對信貸者的判斷從而提高了信貸的風(fēng)險。加強對信貸機構(gòu)的審核、評估、監(jiān)督也是非常重要的。

（六）強化文化建設(shè)，優(yōu)化信貸隊伍

信貸文化指金融機構(gòu)從事信貸工作的干部員工，在信貸管理工作中所形成的價值取向、行為規(guī)范的總稱，是其企業(yè)文化的重要組成部分。嚴密的信貸規(guī)章制度是防范風(fēng)險的重要措施，但制度設(shè)計再完善也有賴于人的執(zhí)行，僅靠制度約束解決不了許多道德上的風(fēng)險。良好信貸文化的建設(shè)形成不是一朝一夕就能夠完成的事情，它是一個積累的過程。通過信貸文化能夠很好展示出金融機構(gòu)的管理、制度的核心理念。好的信貸文化需要長期的堅持，它不僅僅是在熏陶這每一個工作人員的自身素質(zhì)，也會慢慢的感染信貸者。信貸文化要逐步成為信貸工作人員衡量自身的尺度，也是引導(dǎo)信貸工作人員很好的方法。信貸文化是一種比信貸制度更廣泛更有內(nèi)涵的管理方法。良好的信貸文化可以引導(dǎo)信貸工作者自覺的遵守信貸制度，提供公正廉潔的服務(wù)，減少違規(guī)違法行為的發(fā)生。始終堅持 “以人為本”，加強提高信貸人員素質(zhì)資金方面的投入，優(yōu)化信貸隊伍建設(shè)，探索創(chuàng)新信貸員等級管理制度。進行嚴格的內(nèi)部考核制度，加大對信貸員各個方面的考核力度，對完成目標任務(wù)并經(jīng)過檢查驗收通過的信貸員，要按照激勵辦法兌現(xiàn)薪酬

四．郵政儲蓄銀行對未來的展望

商業(yè)銀行的行為削弱了我國貨幣政策傳導(dǎo)的效果。然后從制度經(jīng)濟學(xué)、行為金融學(xué)和博弈論的角度剖析了貨幣政策傳導(dǎo)下商業(yè)銀行行為扭曲的原因。根源在于國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理;貨幣政策傳導(dǎo)機制變革與銀行業(yè)改革的非同步性;貨幣政策傳導(dǎo)機制變革與商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的非同步性;金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)展的不對稱性。經(jīng)過幾年的曲折發(fā)展，郵儲銀行取得了長足進步，但當前面臨著穩(wěn)健從緊的貨幣政策，以及通脹加劇帶來的政策風(fēng)險和市場風(fēng)險。在這種形勢下，郵儲銀行必須加強風(fēng)險管理，對于受政策影響較大的客戶要謹慎選擇，同時又要利用好政策，按照政策導(dǎo)向做實業(yè)務(wù)，夯實發(fā)展。郵儲儲蓄是中國銀行中具有特殊性和覆蓋面積最廣的大型商業(yè)銀行。其基本的功能定位應(yīng)當是為我國弱化二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)提供強有力的金融支持,其核心使命應(yīng)當是為“三農(nóng)”服

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務(wù),為中小企業(yè)服務(wù)。要發(fā)揮郵儲銀行弱化二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的功能,就應(yīng)設(shè)法讓這家國家金融機構(gòu)發(fā)揮地方金融機構(gòu)的融資功能。郵政儲蓄銀行就應(yīng)該結(jié)合自身特點進一步延伸和提高服務(wù)質(zhì)量多方位立體式的去支持三農(nóng)和中小企業(yè)的發(fā)展，真正成為百姓和中小企業(yè)信賴的銀行。郵政儲蓄銀行只有真正的確定自己核心價值，明確了發(fā)展方向，通過逐步完善管理制度最終成為新時期社會主義新農(nóng)村建設(shè)的有力職稱者。郵政儲蓄銀行通過穩(wěn)健的發(fā)展逐步拓展能力最終實現(xiàn)它這個具有特殊性商業(yè)銀行的價值。

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五．結(jié)論

郵政儲蓄銀行要通過自身適應(yīng)我國經(jīng)濟的發(fā)展來改善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境、加快利率市場化進程、對郵儲銀行實施差別化監(jiān)管、在法律層次上固化“自營+代理”體制、盡快設(shè)立銀行業(yè)存款保險制度,這些政策措施能有效地促進郵儲銀行可持續(xù)發(fā)展,使其為加快轉(zhuǎn)變我國二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)提供有力的金融支撐。實現(xiàn)郵政儲蓄銀行的良性發(fā)展的同時也為我國經(jīng)濟建設(shè)貢獻力量

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