第一篇：上市銀行上繳準備金約7000億

上市銀行上繳準備金約7000億

10月和11月繳存壓力較大 銀行將被迫調整資產結構

對于銀行存款保證金繳存范圍擴大的影響，根據(jù)部分上市銀行已披露的半年報測算，14家上市銀行未來6個月將繳存6958億元準備金，占所有銀行繳存額近8成。

分析人士測算，10月和11月，商業(yè)銀行繳存壓力較大，月均為2201億元?！袄U存勢必加劇銀行間市場資金的緊張局面，銀行不得不進行資產結構再調整。”該政策對國有大型銀行中的交通銀行影響偏大；在中小銀行中，深發(fā)展、南京銀行華夏銀行和民生銀行因補繳準備金產生的壓力較大。

根據(jù)相關報道，納入上繳基數(shù)的保證金存款將包含承兌匯票、信用證、保函三部分。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，金融機構的人民幣單位項目下保證金存款余額為44222.36億元。大型金融機構保證金規(guī)模約16000億元，中小型金融機構約28000億元。以7月的數(shù)據(jù)進行測算，所有商業(yè)銀行繳款完畢，預計凍結銀行體系流動性規(guī)模為9000億元左右。

具體來看，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行五大國有銀行和郵儲銀行從9月5日起分三個月按照應繳額的20:40:40比例繳存，其他銀行則自9月15日起分六個月按照應繳額的15:15:15:15:20:20比例繳存。

部分上市銀行已披露半年報顯示，在五大國有銀行中，中行需繳存準備金1014億元，建行需繳存850億元，交行需繳存768億元，農行需繳存532億元，工行需繳存1028億元。其中，交行保證金存款占比超過10%，工行、農行和建行三家銀行保證金占比均低于5%。

招商證券發(fā)布的研究報告稱，全國大型銀行保證金存款占比并不高，而且留有較多超額準備金，即使保證金存款的21.5%要上繳央行，也不會對其流動性產生壓力。

在股份制銀行中，光大銀行、深發(fā)展銀行、民生銀行、興業(yè)銀行由于保證金存款占比較高而超額準備金較少，預計準備金繳存范圍擴大將對其資產配置策略產生一定影響，但鑒于有6個月寬限期，其所受影響屬可控范圍。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，保證金存款占總存款比例比較高的銀行分別有深發(fā)展(28%)、南京銀行(19%)、民生銀行(18%)、華夏銀行(17%)、中信銀行(15%)。

存準新規(guī)致銀行多繳9千億 央行重手遏制表外融資

銀行保證金存款納入存款準備金基數(shù)的繳存新規(guī)，能否遏制票據(jù)業(yè)務空轉的陋習？

票據(jù)融資主要作為銀行騰挪貸款規(guī)模的手段，其對貨幣信貸的空轉放大效應，終使央行使出殺手锏。

8月25日，央行下發(fā)209號文件，這份名為《關于將保證金存款納入存款準備金交存范圍的通知》的文件要求，鑒于保函、承兌匯票、信用證業(yè)務的迅速發(fā)展，擬擴大存款準備金的基數(shù)，將保證金存款亦納入存款準備金的繳存范圍。央行有關人士向財新《新世紀》透露，這是對存款準備金動態(tài)調整機制的一部分。此舉亦被業(yè)界視為央行應對通脹壓力實施緊縮貨幣政策的新舉措。

多位來自商業(yè)銀行的人士透露，所在銀行已收到這一文件，補繳準備金采取分類、分期和按比例的方式進行。中、農、工、建、交五大行及郵儲銀行分三期繳存，從9月5日起，按月繳存，比例為20%、40%和40%。其他銀行則從9月15日起，分六期(六個月)繳存，前四期均為15%，后兩期為20%。

綜合多家投行研報，分批上繳結束后，銀行體系約9000億元資金被凍結。

對于上述政策的影響，工行一位高層人士向財新《新世紀》記者表示，對政策的合理性不予評價，但保函、承兌匯票、信用證等業(yè)務的保證金是客戶資產，在承兌的時候要從資金中扣除，納入一般性存款，并非不可，完全取決于央行的政策如何制定。

對于此類保證金的負面效用，一位央行人士介紹，票據(jù)業(yè)務空轉是指存入保證金、開出銀行承兌匯票、銀票貼現(xiàn)，再將貼現(xiàn)資金作為保證金、開出銀行承兌匯票、再將票據(jù)貼現(xiàn)，這種缺乏真實貿易背景的循環(huán)空轉，使得貨幣信貸成幾何級數(shù)被虛增放大。

一位銀行業(yè)研究員表示，央行此舉主要是為限制利用票據(jù)進行表外融資的進一步擴大。以前央行都是控制信貸，現(xiàn)在的態(tài)度是要采取措施，收縮表外業(yè)務。為了應對新政，銀行肯定會主動調整其業(yè)務結構，縮小表外業(yè)務規(guī)模。

他指出，此舉對熱衷此類業(yè)務的中小銀行打擊最大。“此類保證金存款占到一些城商行存款的三成，屆時流動性將可能會成為問題?！?/p>

因何繳存

所謂保證金存款，是金融機構為客戶提供具有結算功能的信用工具、資金融通以及承擔第三方擔保責任等業(yè)務時，按照約定要求客戶存入特定賬戶的用作資金保證的存款。一般而言，銀行披露的保證金存款明細中包括“承兌匯票、保函、信用證和擔保等”，提取比例大概為50%。

按照繳存進度，商業(yè)銀行在9月至明年2月將分別凍結資金1520億元、2212億元、2212億元、829億元、1105億元和1105億元，相當于分別上調存款準備金率0.2個、0.3個、0.3個、0.1個、0.15個和0.15個百分點。其中，五大行9月-11月將分別凍結692億元、1383億元和1383億元；股份制銀行9月-12月每月繳存446億元，明年1月-2月每月繳存595億元。

目前大行按21.5%的比例上繳存款準備金，中小型銀行為19.5%。這相當于未來六個月內上調兩至三次存款準備金率。根據(jù)中金報告，此舉相當于上調存款準備金率1.2個百分點。國務院研究中心金融研究所副所長巴曙松(微博)認為，這相當于上調存款準備金率1.3個百分點。

金融機構存款主體為一般性存款，要納入存貸比考核。負利率和日均存貸比考核的壓力，促使銀行加大保證金存款來源，不遺余力地將一般存款轉化為保證金存款。因為保證金存款既納入貸存比考核，增加了貸存比分母，又不計入存款準備金計提的基數(shù)。

前述研究員稱，今年以來，一些中小銀行流動性壓力較大，為了獲取存款，它們常常采取這樣的方式：貸款給企業(yè)，然后企業(yè)將部分信貸資金作為保證金存款存入銀行，銀行再開具承兌匯票，企業(yè)拿著匯票到另一家銀行貼現(xiàn)。這樣一來，企業(yè)能獲得更多資金，銀行也獲得了一筆存款。

前述央行人士舉例進行了說明，企業(yè)和銀行如何進行票據(jù)融資空轉：首先，假設一家本身并無資金的企業(yè)先在某家銀行貸款1000萬元，然后馬上轉為存款，并以此作為保證金，如果保證金是50%，則可以開出一張2000萬元的承兌匯票。然后企業(yè)將此承兌匯票拿到他行貼現(xiàn)，扣除貼現(xiàn)率即可得到1800多萬元的資金。而后又以該筆資金作為保證金開立4000萬元的承兌匯票，再次貼現(xiàn)后又作為保證金并開出8000萬元的承兌匯票，然后是1.6億元、3.2億元？?

他認為，中小銀行熱衷此道，一方面搶不到大項目，另一方面又不愿給中小企業(yè)放貸，因此只能在銀行內部或企業(yè)間更多地從事票據(jù)融資業(yè)務。

遏制表外

在 2011年上半年銀行新增承兌匯票為1.33萬億元，這一類型的表外理財占同期社會融資總量的17%，是2009年末的5倍有余。

據(jù)交行研究員鄂永健統(tǒng)計，今年以來的票據(jù)融資運行變化頗引人關注。從新增票據(jù)融資來看，前三個月持續(xù)負增長，4月到7月則連續(xù)4個月正增長。與此同時，票據(jù)貼現(xiàn)利率呈現(xiàn)較大波動。

以長三角6個月票據(jù)直貼利率為例，1月-2月呈上升態(tài)勢，在2月10日月息達到了0.85%，隨后開始下行，在5月上旬達到0.48%的低點后又開始迅速攀升，7月末則上升到0.9%的歷史最高值。

他認為，這可能反映了企業(yè)對短期資金需求明顯加大，而對中長期融資需求下降，表明企業(yè)投資意愿降低，而借入資金主要為應對短期流動性的需求。

截至到6月末，未到期商業(yè)匯票余額為6.7萬億元，而票據(jù)融資余額僅為1.36萬億元，遠低于存量票數(shù)據(jù)。前述研究員認為，這表明目前票據(jù)融資實際進入表內的資產規(guī)模非常小，更可能是票據(jù)并未進入銀行資產，而直接被理財產品資金池買入。尤其是7月份銀監(jiān)會禁止理財產品通過購買票據(jù)將信貸產品轉入表外后，不經直貼現(xiàn)直接出表，可能更加受到銀行理財配置的青睞。

東北證券銀行業(yè)分析師唐亞韞認為，央行想要限制中小銀行的表外業(yè)務，但是沒有能力也沒有動力去查每一筆票據(jù)的合規(guī)程度，所以央行通過把保證金存款納入繳存范圍，來提高中小銀行走表外業(yè)務的成本，留給中小銀行自己去衡量，是否繼續(xù)做這塊業(yè)務。

一位基金宏觀經濟研究員表示，央行此次拓寬存款準備金繳存范圍，背后意圖并沒有作出說明，只能靠市場來揣摩，此次存準新政和直接提高存款準備金率相比，更溫和一些。

前述銀行研究員表示，此番存準新政為貨幣政策調控擴大了余地、拓展了空間，同時實施成本相對低，短期內會對實體經濟、特別是較為依賴保證金存款的中小銀行形成沖擊，需要央行在實施過程中采取對沖性措施。

影響幾何

一位券商銀行業(yè)研究員表示，此舉對銀行總體盈利影響有限，但將進一步限制中小銀行放貸能力。

宏源證券研報認為，短期對大型銀行更為不利，但中期保證金占比高的中小銀行壓力會更大。以2011年中期測算數(shù)據(jù)為例，深發(fā)展、南京銀行、民生銀行、華夏銀行、光大銀行、交通銀行影響較大，這些銀行保證金存款占比基本都在10%以上(交行雖然小于10%，但繳存比例高)。壓力最大的應該是交通銀行，上繳比例高、寬限期短。浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、招商銀行和北京銀行壓力相對較小。工農中建四大行由于存款基礎好，估計壓力不會太大。

唐亞韞解釋說，對中小銀行的影響具體表現(xiàn)在：靜態(tài)資本收益率會下降；會促使其調整資產，甚至可能收縮信貸；也可能加大從貨幣市場拆入資金的力度，銀行負債成本增加。

“因此，中小銀行業(yè)績肯定受到影響，收入、盈利下降，據(jù)測算，影響最大的為深發(fā)展，大概有不超過5%的盈利影響，華夏銀行大概為3%-4%?！碧苼嗧y同時指出，對銀行股的市場表現(xiàn)影響不大，因為銀行股現(xiàn)在的市場表現(xiàn)低迷已久，反映了各種悲觀因素。

中小銀行可能“參考今年一季度的情況，被迫通過高成本的負債來籌集流動性，這對于短期內的凈息差構成壓力?！碧苼嗧y認為，還可能造成銀行通過出售債券資金來籌集流動性的現(xiàn)象。

一家股份制商業(yè)銀行財務會計部負責人告訴財新《新世紀》記者，該行已經召開了全行大會，專門商討如何應對這項政策，“票據(jù)融資這塊業(yè)務當然還是要做，會考慮通過其他變通渠道消除一部分影響?！?社會融資總量變化不大，銀行存款與貸款下降。9月以來，存款加速流出銀行體系。前15日，工行、農行、中行、建行四大國有商業(yè)銀行存款較8月末減少4200億元左右，出現(xiàn)罕見天量負增長。存款缺口嚴重影響貸款，同期四大銀行貸款增量僅870億元左右。儲戶對于銀行非市場化的利率表示無奈，他們轉而追求更高收益率的其他品種和民間信貸。

第二篇：銀行準備金

作用

準備金本來是為了保證支付的，但它卻帶來了一個意想不到的“副產品”，就是賦予了商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的職能，并最終成為中央銀行貨幣政策的重要工具。金融制度演進到今天，原來的“副產品”已經成為“拳頭產品”，上升到了主要地位。準備金保支付的作用倒不那么顯山露水了，因為隨著金融市場的發(fā)展，商業(yè)銀行融通資金的渠道越來越寬，應付客戶提款，已經不像早期那樣過分依賴準備金了。

最簡單的說，就是各家銀行需要交給人民銀行保管的一部分押金，用以保證將來居民的提款，而如果押金交的比以前多了，那么銀行可以用于自己往外貸款的資金就減少了。

影響

1、銀行：由于資金減少，貸款利潤會減少，這對于目前仍然以存貸利差為主要利潤來源的銀行的業(yè)績有一定影響;另一方面，會催促銀行更快向其他利潤來源跟進，比如零售業(yè)務、國際業(yè)務、中間業(yè)務等，這樣也會進一步加強銀行的穩(wěn)定性和盈利性。

2、企業(yè)：資金緊張，銀行會更加慎重選擇貸款對象，傾向于規(guī)模大、盈利能力強、風險小的大企業(yè)，這會給一部分非常依賴于銀行貸款的大企業(yè)和很多中小企業(yè)的融資能力造成一定影響。強者更強。

3、股市：影響非常有限，幅度比預期低，而且就目前大部分銀行的資金來說，都還比較充裕，這個比例對其貸款業(yè)務能力相當有限;另一方面，市場很早就已經預期到人民銀行的緊縮性政策，所以股市在前期已經有所消化，只是在消息出臺時的瞬間反映一下而已

存款準備金，就是中央銀行（中國人民銀行）根據(jù)法律的規(guī)定，要求各商業(yè)銀行按一定的比例將吸收的存款存入在人民銀行開設的準備金賬戶，對商業(yè)銀行利用存款發(fā)放貸款的行為進行控制。商業(yè)銀行繳存準備金的比例，就是準備金率。準備金，又分法定存款準備金和超額準備金。前者是按照法定存款準備金率來提取的準備金。后者是超過法定準備以外提取的準備金。

中央銀行可以通過公開市場操作、調整再貼現(xiàn)率和存款準備金比率來控制自身的資產規(guī)模，從而直接決定基礎貨幣的多少，進而影響貨幣供給。中央銀行通過調整法定存款準備金率以增加或減少商業(yè)一的超額準備，來擴張或收縮信用，實現(xiàn)貨幣政策所要達到的目的。

主要作用： 1：保證商業(yè)銀行等存款貨幣機構資金的流動性。當部分銀行出現(xiàn)流動性危機時，中央銀行就有能力對這些銀行加以救助，以提供短期信貸的方式幫助其恢復流動性。

2：集中使用一部分信貸資金。這是中央銀行作為銀行的銀行，這一“最終貸款人”責任，也可以向金融機構提供再貼現(xiàn)。

3：調節(jié)貨幣供給總量。

舉個例子，銀行吸收了1000元存款，存款準備金率是10%，那么銀行同期可用于投資等的最高額度是900元，100塊準備金必須存在央行指定的賬戶上；存款準備金的作用之一是防范擠兌風險，現(xiàn)在被政府好好利用了一把，成了抑制投資的工具之一。

再復雜點說就是我們向銀行存款都是存入現(xiàn)金，想銀行貸款卻一般不會立即提取現(xiàn)金，而是轉到我們的活期存款帳戶，所以銀行就可以用轉帳的方式創(chuàng)造派生存款，只保留一小部分現(xiàn)金作付現(xiàn)準備。存款準備率的高低直接影響銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力。存款準備率越高，銀行吸收的存款中可用于放款的資金越少，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)量越少。存款準備金率越低，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)額越大。存款準備金率就和信貸規(guī)模的變化有密切的關系，所以一個國家的最低存款準備金率一般都是以法律形式規(guī)定的，中央銀行就把調高或者降低法定存款準備率作為緊縮或者擴張信用的手段。

提高存款準備金率作用如何?為何不調利率？

中國人民銀行決定，從2010年5月10日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，調整后大型金融機構存款準備金率為17%，距離2008年6月7日的歷史最高水平(17.5%)僅有一步之遙。這是央行年內第三次調整存款準備金率。據(jù)筆者的統(tǒng)計，2007年以來，央行調整了利率11次，但調整存款準備金率卻達到22次之多，頻率是前者的兩倍。相較于調整利率，央行似乎更偏愛調整準備金率。

不知道大家有沒有注意到，我們很少聽到歐美央行調整法定存款準備金率的報道。為什么?因為目前主要發(fā)達國家的存款準備金水平已基本降為0%，大部分國家放棄使用法定存款準備金率作為貨幣政策工具，例如英國、加拿大、澳大利亞、丹麥、瑞典等國家就已經完全取消存款準備金要求。保留多少的存款準備金完全是銀行私人的事情，而且隨著金融創(chuàng)新的進行，商業(yè)銀行調度資金變得越來越容易，很多創(chuàng)新型金融工具可避開存款準備金政策的影響，中央銀行調整法定準備金比率對貨幣供給的作用將越來越小。這是目前發(fā)達國家相繼放棄這一政策工具的主要原因。

但是對于新興市場國家來說，由于金融市場的不發(fā)達，調整存款準備金率是一個較為有效的控制貨幣供給總量的工具。上調存款準備金率，可以有效地減少銀行的可貸款資金量，從而減少貨幣的總供給。據(jù)說此次上調準備金0.5個百分點，可以回收流動性2500億。

在發(fā)達國家的法定存款準備金率不斷下調至接近零的大趨勢下，中國銀行法定存款準備金率水平總體上卻是不斷攀升的。從上世紀末的6%升至目前的17%，準備金率增長了近乎200%。提高存款準備金率有控制貨幣供給的作用，然而，伴隨準備金一路提高的是中國貨幣供給總量也在飛快增長。近十年我們貨幣供給年均增長速度高達19%，遙遙領先世界主要發(fā)達經濟體。出現(xiàn)這種看似矛盾的局面說明央行印刷鈔票的速度要大大超過通過提高存款準備金率回收貨幣的速度。或者說，過量印刷鈔票迫使央行不得不做出不斷提高準備金率這種逆潮流而動的舉動。如果不實行過高的法定存款準備金率，中國的貨幣供給增長速度估計會漲上天?？梢哉f，存款準備金率工具為收拾過量發(fā)行貨幣殘局準備的。

那么，新興經濟體為什么抑制不住過量發(fā)行貨幣的沖動呢?原因有多方面的，其中一個重要的原因是新興經濟體是經濟欠發(fā)達地區(qū)，都希望盡快把經濟搞上去，政府往往奉行趕超戰(zhàn)略，追求高經濟增長率。高的經濟增長率往往意味著高的投資增長率，這需要壓縮消費，增加儲蓄。但是，一個人安排多少收入用于消費、多少用于儲蓄，完全受個人意愿支配。怎么辦?政府為了達到多儲蓄的目的，通過過量發(fā)行鈔票的方式，制造通貨膨脹，實行強制儲蓄。

對于中國來說，我們的貨幣發(fā)行增長過快還有一個特殊原因，那就是為達到低估人民幣的目的，央行被迫收購大量的外匯，大量的人民幣因此被投放出去。截至到2010年3月，中國政府手中持有的外匯儲備余額高達24470.84億美元，如果按照6.8的比率收購，那么166401億新增人民幣就被投入到經濟體了。2010年3月，國內貨幣M1的供應量是22.94萬億人民幣，政府因收購外匯而新印刷出的貨幣占到M1的72%。這是一個驚人的數(shù)字。

所以，與其通過提高準備金率來回收過量的外匯占款，還不如讓人民幣回歸其市場價值，從源頭清理流動性過剩問題。但是政府不讓人民幣升值的表態(tài)，意味著準備金率有繼續(xù)提高的空間，只要人民幣維持低估現(xiàn)狀，準備金率超越17.5%的歷史最高水平指日可待。

作為典型的數(shù)量型工具，提高存款準備金率可以起到收緊流動性，縮減信貸規(guī)模的作用，但不能有效影響金融市場資金價格并引導資金流向。簡單來說，由于利率沒有改變，銀行可貸的資金雖然少了，但是這并不意味著低效的投資不會上馬。在中國的國有銀行制度下，銀行往往遵照政府的指示，資金會優(yōu)先投放給國有企業(yè)及政府扶持的項目。因此銀行可貸資金減少，受影響最大的是中小企業(yè)、民營企業(yè)。市場經濟條件下，資源最有效率的分配方式是按照價格來分配。利率是資金的價格，通過提高利率也可以起到緊縮信貸的作用，但是這種緊縮不妨礙價格規(guī)律發(fā)揮作用，相反是通過價格規(guī)律來發(fā)揮緊縮的效果。提高利率，資金的使用成本提高，經濟上缺乏效率或者盈利水平低下的投資會被淘汰，資金會優(yōu)先用于最有效率的投資，經濟整體上會在緊縮中走向健康。但是，提高存款準備金式的緊縮，是難以引導經濟走向健康的，甚至會走向反面：這種緊縮反而會影響到有效率的投資。

為什么與經濟發(fā)達國家相反，我們的政府喜歡在準備金上調來調去，而不愿意多用利率工具?很大程度上就是出于保護國有企業(yè)及政府投資項目的需要。如果提高利率，那些因經濟刺激計劃上馬的項目的低效率將會在資金使用成本上升時顯現(xiàn)出來，這些不是以贏利為考量的政策項目需要廉價資金的支持。提高利率會要了他們的老命，短期是萬萬使不得的。提高準備金率而非利率，顯示了政府在實施退出政策上的投鼠忌器。這種首鼠兩端的行為，并不會帶來好的結果。

第三篇：上市銀行呆賬準備金計提政策的比較與分析

商業(yè)銀行是一個高風險行業(yè)，信貸風險是商業(yè)銀行經營風險的主要組成部分，為抵御信貸風險，體現(xiàn)審慎的會計原則，必須足額計提貸款呆賬準備金，用于補償銀行到期不能收回的貸款。長期以來，我國存在準備金計提不足的現(xiàn)象。隨著銀行監(jiān)管制度的不斷完善和會計核算制度的改革，這一現(xiàn)象已明顯改善，特別是上市銀行，其呆賬準備金計提政策已逐步規(guī)范，但在具體細節(jié)上還存在需要進一步完善的地方。本文僅就目前已上市銀行的貸款呆賬準備金計提政策作一實證分析，揭示存在的差異和不足，以期進一步完善呆賬準備金計提政策。

一、上市銀行呆賬準備金計提政策比較分析

在我國，自1988年開始實行呆賬準備金制度以來，貸款呆賬準備金計提政策經歷了多次改革。到目前，上市銀行計提貸款呆賬準備金的主要政策依據(jù)有二：

一是財政部2001年底印發(fā)的《金融企業(yè)會計制度》（財會［2001］49號）（以下簡稱《制度》）。《制度》的主要相關規(guī)定為：

（一）貸款損失準備包括專項準備和特種準備。專項準備按照貸款五級分類結果及時、足額計提；具體比例由金融企業(yè)根據(jù)貸款資產的風險程度和回收的可能性合理確定。特種準備是指金融企業(yè)對特定國家發(fā)放貸款計提的準備，具體比例由金融企業(yè)根據(jù)貸款資產的風險程度和回收的可能性合理確定。

（二）計提貸款損失準備的資產，是指金融企業(yè)承擔風險和損失的貸款（含抵押、質押、保證、無擔保貸款）、銀行卡透支、貼現(xiàn)、信用墊款（如銀行承兌匯票墊款、擔保墊款、信用證墊款等）、進出口押匯等。

（三）《制度》除規(guī)定在損益中計提上述專項準備和特種準備外，還規(guī)定從事存貸款業(yè)務的金融企業(yè)按一定比例從凈利潤中提取一般風險準備。

二是中國人民銀行2002年印發(fā)的《銀行貸款損失準備計提指引》（銀發(fā)［2002］98號）（以下簡稱《指引》）?！吨敢返闹饕獌热轂椋?/p>

（一）明確計提貸款損失準備包括一般準備、專項準備和特種準備。一般準備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計提的、用于彌補尚未識別的可能性損失的準備；專項準備是指根據(jù)《貸款風險分類指導原則》，對貸款進行風險分類后，按每筆貸款損失的程度計提的用于彌補專項損失的準備；特種準備指針對某一國家、地區(qū)、行業(yè)或某一類貸款風險計提的準備。

（二）確定了貸款損失準備計提的范圍為承擔風險和損失的資產，具體包括：貸款（含抵押、質押、保證等貸款）、銀行卡透支、貼現(xiàn)、銀行承兌匯票墊款、信用證墊款、擔保墊款、進出口押匯、拆出資金等。

（三）規(guī)定了呆賬準備計提的比例。一般準備的年末余額應不低于年末貸款余額的1%；專項準備的參照計提比例分別為：關注類貸款為2%，次級類貸款為25%（可上下浮動20%），可疑類貸款為50%（可上下浮動20%），損失類貸款為100%；特種準備的計提由銀行根據(jù)不同類別貸款的特殊風險情況、風險損失概率及歷史經驗自行確定。

上述貸款呆賬準備計提政策的規(guī)定較過去已發(fā)生了根本變化，它們均體現(xiàn)了謹慎性會計原則的要求。但比較看，《制度》與《指引》之間還存在一定的差異：[!--empirenews.page--]

（一）政策制定的出發(fā)點不同?！吨贫取分饕谴_定貸款呆賬準備計提方法的基本（原則）框架，至于具體的計提比例由商業(yè)銀行（企業(yè)）自主決定；而《指引》則從有利于統(tǒng)一操作的角度出發(fā)，不但規(guī)定了計提方法，還規(guī)定了具體的計提比例。

（二）確定的呆賬準備計提框架不盡相同?！吨贫取芬?guī)定計提的準備金包括專項準備和特種準備以及在凈利潤中計提一般風險準備（相當于稅后利潤分配）?！吨敢芬?guī)定計提的準備包括一般準備、專項準備和特種準備。

（三）規(guī)定的貸款呆賬準備計提范圍不完全相同?！吨贫取肺戳忻鞑鸪鲑Y金，而《指引》明確包括拆出資金。

二、上市銀行呆賬準備金計提方法比較分析

（一）上市銀行呆賬準備金計提方法比較

為比較分析，列舉上市銀行已公布的2003年報告所披露的呆賬準備計提方法：

1.深圳發(fā)展銀行披露貸款損失準備金計提方法如下：

以期末各項貸款五級分類的貸款余額扣除有效的抵押、質押和保證價值后為基礎，結合實際情況分析其風險程度和回收的可能性合理計提，并確定各項貸款五級分類的貸款余額（扣除有效的抵押、質押和保證價值后）計算貸款損失準備的比例。

2.上海浦東發(fā)展銀行披露貸款損失準備金計提方法如下：

（1）貸款損失準備金計提范圍為本公司承擔風險和損失的貸款（含抵押、質押、保證、信用貸款）、銀行卡透支、貼現(xiàn)、信用墊款（如銀行承兌匯票墊款、擔保墊款、信用證墊款等）、進出口押匯、應收賬款保理等表內外信貸資產。（2）以上述信貸資產按風險分類（五級分類）的結果為基礎，結合實際情況充分評估可能存在的損失，分析確定各類信貸資產應計提損失準備總額。其中，按計提貸款損失準備的表內信貸資產余額1%部分作普通準備反映，超出部分以專項準備反映。（3）在稅后利潤計提一般風險準備。（4）在其報告中列示了各類貸款的準備金計提比例。

3.中國民生銀行披露貸款損失準備金計提方法如下：

（1）貸款呆賬準備的提取范圍包括短期貸款、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、應收進出口押匯、中長期貸款、逾期貸款、呆滯貸款、呆賬貸款以及逾期拆放同業(yè)及金融性公司款項等。（2）貸款呆賬準備的提取，是按照資產風險分類的結果，并考慮借款人的還貸能力、貸款本息的償還情況、抵押質押物的合理價值、擔保人的支持力度和本行內部信貸管理等因素，按比例計提。（3）在其報告中列示了各類貸款的準備金計提比例。

4.招商銀行披露貸款損失準備金計提方法如下：

（1）貸款呆賬準備計提范圍為：短期貸款、進出口押匯、貼現(xiàn)（不含再貼現(xiàn)及轉貼現(xiàn)）、中長期貸款、逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款。（2）呆賬準備金分為一般準備、專項準備和特種準備。一般準備根據(jù)全部貸款余額計提；專項準備根據(jù)貸款五級分類結果，按照每筆貸款損失的程度計提；特種準備未計提。（3）在其報告中列示了各類貸款的準備金計提比例。

5.華夏銀行披露貸款損失準備金計提方法如下：

（1）貸款呆賬準備的提取范圍包括短期貸款、中長期貸款、逾期貸款、貼現(xiàn)（商業(yè)承兌匯票）、進出口押匯等。（2）貸款呆賬準備的提取，是按照資產風險分類的結果，考慮借款人的還貸能力、抵（質）押物的合理價值、擔保人的代償能力及公司內部信貸管理等因素，按照實際可能發(fā)生的損失比例進行計提。（3）在其報告中按照《指引》列示了各類貸款的準備金計提比例。[!--empirenews.page--]

（二）上市銀行呆賬準備金計提方法差異分析

從我國上市銀行已公布的2003年年報和審計報告看，五家銀行所采用的方法雖然在總體上基本類似，但在具體細節(jié)上還存在一定差異：

1.五家銀行均根據(jù)貸款五級分類結果，并考慮風險程度和回收的可能性等因素，按一定的比例計提。但在確定準備金計提種類上，深圳發(fā)展銀行、民生銀行和華夏銀行未明確區(qū)分一般準備和專項準備；浦東發(fā)展銀行和招商銀行明確將計提的準備金分為普通（一般）準備和專項準備。五家銀行都沒有計提特種準備。除上海浦東發(fā)展銀行在稅后計提了一般風險準備以外，其他四家銀行均未計提。

2.計提的范圍基本一致，但根據(jù)審計報告及年報披露的數(shù)據(jù)分析，五家銀行也存在一定差異。主要表現(xiàn)在貼現(xiàn)和拆出資金是否計提。民生銀行、華夏銀行只對商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)計提準備金；招商銀行按拆出資金余額差額計提準備金，民生銀行只對逾期拆放同業(yè)及金融性公司款項計提準備金，“深發(fā)展”對預計不能收回或不[1][2]下一頁 能全額收回的拆出資金計提準備。

3.計提比例不完全相同（如前表列示）。

4.在計提基數(shù)的確定上，五家上市銀行都考慮貸款回收的可能性。但各家銀行考慮的貸款回收可能性的因素有所不同。從有關披露的資料看，招商銀行僅對次級、可疑和損失類貸款考慮抵押物價值；浦發(fā)銀行對關注、次級、可疑和損失類貸款考慮抵押物價值和有效擔保金額：“深發(fā)展”對全部貸款均考慮抵押、質押和保證價值；民生、華夏除考慮抵押、質押物價值外，還考慮擔保人的支持力度或代償能力、內部信貸管理等因素。

（三）上市銀行呆賬準備金計提方法差異原因分析

從各家上市銀行貸款呆賬準備金計提方法看，它們在計提的具體標準、范圍、比例等的確定上還存在一定的差異。很顯然，這種差異必然影響到呆賬計提上的可比性，從而在一定程度上影響損益的可比性。那么，為什么會產生上述不一致呢？筆者認為，主要原因可能有兩個方面：

1.前面提到的五家上市銀行，除華夏銀行外，其余上市審計報告日期為2002年以前。當時，由于我國貸款呆賬準備計提政策相對不完善，故在上市審計時，會計師事務所在我國有關規(guī)定的基礎上，結合國外通行的做法進行處理。但從國外的情況看，由于不同的國家或地區(qū)，在呆賬準備金提取的會計政策上也不完全相同，因此，不同的會計師事務所在進行上市審計時，所選擇的標準也可能不同。

2.目前《制度》和《指引》雖對貸款呆賬準備金計提政策有所規(guī)定，但《制度》和《指引》本身也存在差異，作為已上市銀行難以確定究竟采用《制度》的規(guī)定，還是采用《指引》的要求。因為，財政部作為會計政策的制定部門，其《制度》當然要執(zhí)行，但人民銀行作為商業(yè)銀行的監(jiān)管部門，其《指引》也應參照；同時為保持會計政策的相對穩(wěn)定性，商業(yè)銀行采用了過渡性的處理辦法。[!--empirenews.page--]

三、若干政策建議

從國外商業(yè)銀行會計實踐看，呆賬準備金計提的自主權是由銀行決定的。目前，我國的《制度》也體現(xiàn)了這一慣例。但這一慣例的有效實施一般需要三個方面的條件。一是信貸資產分類評估體系的健全；二是具有一定職業(yè)判斷水平的會計師；三是有效的外部審計和檢查機制。從目前情況看，我國還不完全具備這三個條件，因此《制度》缺乏可操作性；《指引》雖然具有可操作性，但作為“指引”并不具有《制度》的同等執(zhí)行力。因此，為了既能及時足額地計提呆賬準備金，又可防止銀行利用準備金計提進行利潤操縱，提高上市銀行信息的可比性，有必要對現(xiàn)有的政策規(guī)定進行修訂，統(tǒng)一、明確規(guī)定上市銀行呆賬準備金計提方法。

從完善呆賬準備金計提政策的角度看，主要應從以下幾個方面考慮：

（一）計提呆賬準備金的種類。從國外通行的做法看，商業(yè)銀行計提的呆賬準備金一般有兩種：一般準備金、專項準備金（除一般準備和專項準備外，還有的國家允許銀行根據(jù)貸款的國家和行業(yè)風險計提特殊準備）。一般準備金是為了預防未來可能發(fā)生的損失而計提的準備，它和資本的某些性質類似，可計入銀行的資本基礎（附屬資本）；專項準備是對當前各類或各項貸款中已發(fā)生的損失，按照一定的風險權重所計提的準備，專項準備一般不計入銀行的資本基礎。一般準備金的計提方式是按照貸款余額（有的按照正常貸款余額、有的按照正常與關注類貸款余額、還有的按照全部貸款余額）的一定比例計提；專項準備金一般是根據(jù)每筆貸款的風險程度和收回的可能性（一般是根據(jù)次級、可疑、損失類等不良貸款）分別計提（一般設定一個經驗百分比，分別確定不同類別貸款的計提比例）。但一般準備是在成本中計提，還是在稅后計提，是存在差異的，對同一國家的銀行而言，其處理方法應該一致。目前《制度》與《指引》的不一致現(xiàn)象應該改變，以增強信息的可比性。

（二）貸款呆賬準備金計提范圍：確定貸款呆賬準備金計提范圍的關鍵是對“貸款”的界定。如果把不屬于貸款的項目納入貸款呆賬準備金的計提范圍，則反映出來的貸款呆賬準備金將是一個混合項目，報表使用者將難以根據(jù)貸款呆賬準備金分析信貸資產質量及準備金覆蓋率?；谶@樣的認識，筆者認為，拆出資金不應作為貸款呆賬準備金計提范圍（可另規(guī)定計提準備的政策或計提壞賬準備）；貼現(xiàn)應作為貸款呆賬準備金計提范圍，盡管轉貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的風險較小，但在實際業(yè)務運作中，大部分轉貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的風險還依然存在，同時為避免人為操縱，可將全部貼現(xiàn)均作為貸款呆賬準備金的計提范圍。

（三）貸款呆賬準備金計提基數(shù)：貸款呆賬準備金計提基數(shù)與貸款分類方法有關，有的國家和地區(qū)在貸款分類時不考慮抵押和擔保，即分類僅反映貸款的質量，而不考慮從抵押、擔?；厥召Y金的前景，因此，計提準備金的基數(shù)應為貸款分類結果扣除抵押、質押、擔保等的價值后，按照一定比例計提；也有的國家在對貸款進行分類時就考慮抵押、擔保等因素的價值，因此，計提準備金的基數(shù)可直接依據(jù)貸款分類結果。由于貸款的分類方法是銀行管理層或銀行監(jiān)管當局的事，因此，從會計政策制定的角度看，需要與銀行監(jiān)管當局協(xié)調，以便與貸款分類方法銜接。[!--empirenews.page--] 從另一方面看，貸款呆賬準備金計提基數(shù)涉及到五級分類結果和可回收價值的評估，從而直接影響準備金計提是否充足。為保證準備金及時、足額計提，減少或避免利用準備金計提操縱利潤，增強可比性，銀行監(jiān)管當局必須制定有效的貸款分類方法和抵押、擔保品的評估方法。

（四）貸款呆賬準備金計提比例：在呆賬準備金計提方法、計提范圍等一定的情況下，計提比例的大小直接決定準備金計提是否充足。而準備金計提是否充足，最基本的標準是準備金余額能否覆蓋實際貸款損失。從理論上說，計提比例應由企業(yè)自主確定，但從實際操作看，若不規(guī)定（參考）比例，在目前的情況下，對風險相同的資產，不同銀行確定的計提比例有可能不同。因此，為統(tǒng)一口徑，增強信息的可比性，可由銀行監(jiān)管部門根據(jù)商業(yè)銀行總體貸款損失狀況確定（參考性）計提比例。

參考文獻

1.財政部，《金融企業(yè)會計制度》，2001.11.2.中國人民銀行，《銀行貸款損失準備計提指引》，2002.4.3.上市銀行披露的2003年報告及審計報告。

第四篇：銀行改組上市案例doc

中信銀行未來發(fā)展愿景

中信銀行（601998.SH、0998.HK）成立于1987年，原名中信實業(yè)銀行，是中國改革開放中最早成立的新興商業(yè)銀行之一，是中國最早參與國內外金融市場融資的商業(yè)銀行，并以屢創(chuàng)中國現(xiàn)代金融史上多個第一而蜚聲海內外。伴隨中國經濟的快速發(fā)展，中信實業(yè)銀行在中國金融市場改革的大潮中逐漸成長壯大，于2005年8月，正式更名“中信銀行”。2006年11月，中信銀行成功引進戰(zhàn)略投資者，與歐洲領先的西班牙對外銀行（BBVA）建立了優(yōu)勢互補的戰(zhàn)略合作關系。2006年12月，中信銀行引入中信國際金融控股有限公司作為股東與中國中信集團公司共同發(fā)起，成立中信銀行股份有限公司。2007年4月27日，中信銀行在上海交易所和香港聯(lián)合交易所成功同步上市。今天的中信銀行，經過二十的發(fā)展，已成為國內資本實力最雄厚的商業(yè)銀行之一，是一家快速增長并具有強大綜合競爭力的全國性商業(yè)銀行。中信銀行擁有一支業(yè)績卓越、經驗豐富的管理團隊，他們在金融領域平均擁有超過二十年的從業(yè)及管理經驗，均為業(yè)內知名專家，具有創(chuàng)新的管理理念及全面的操作經驗。行長陳小憲博士于2005年和2006年連續(xù)兩年被評選為“中國十大金融人物”，在業(yè)界享負盛名，廣受敬重。近年來，在這支優(yōu)秀管理團隊的帶領下，中信銀行秉承“堅持效益、質量、規(guī)模協(xié)調發(fā)展”、“追求濾掉風險的利潤”、“追求穩(wěn)定增長的市值”和“努力走在中外銀行競爭前列”經營管理理念，積極發(fā)展公司銀行業(yè)務、國際業(yè)務、資金資本市場業(yè)務、投資銀行業(yè)務、住房按揭業(yè)務、個人理財業(yè)務、信用卡業(yè)務、私人銀行業(yè)務等，并擁有一流的對公客戶服務能力，領先同業(yè)的國際貿易結算業(yè)務、物流融資業(yè)務和資金資本市場業(yè)務，極具創(chuàng)新能力的投資銀行業(yè)務以及特色鮮明的零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略享譽業(yè)界。中信銀行的業(yè)務輻射全球70多個國家和地區(qū)，全國450多家分支機構戰(zhàn)略性地分布在經濟發(fā)展迅速的中國東部、沿海地區(qū)以及內陸的經濟中心城市。16000多名員工為客戶提供最佳、高效、綜合的金融解決方案，以及優(yōu)質、便捷的網上銀行、電話銀行以及信用卡客戶服務中心等電子銀行服務。近千名貴賓理財客戶經理為三四萬名貴賓客戶提供一對一的專業(yè)服務。享譽海內外的中信品牌及獨具優(yōu)勢的綜合金融服務平臺推動著中信銀行的發(fā)展。與歐洲領先的西班牙對外銀行的戰(zhàn)略合作將使中信銀行在零售銀行、風險管理等多個領域如虎添翼。中信銀行致力于建立獨立、全面、垂直、專業(yè)的風險管理體系，追求濾掉風險的效益，不斷提升量化風險的技術能力，進一步加強審慎的風險管理，以全面實施《巴塞爾協(xié)議2》風險管理要求為目標，不斷提升資產質量。中信銀行是國內商業(yè)銀行為數(shù)不多的連續(xù)三年呈現(xiàn)不良貸款及不良率雙下降趨勢的銀行之一，不良率大大低于上市銀行的平均水平。憑借業(yè)務的快速發(fā)展，優(yōu)秀的管理能力、出色的財務表現(xiàn)和審慎的風險控制，中信銀行近年來的成就廣獲業(yè)界認同，并深受國內外權威機構的肯定。在英國《銀行家》雜志公布的2007“中國銀行業(yè)百強”排行榜中，中信銀行以一級資本和總資產分別位列中國第七大商業(yè)銀行，位居股份制商業(yè)銀行第三位。在2006“中國銀行業(yè)百強”排行榜中，中信銀行凈利潤增長率位居所有商業(yè)銀行第二位，在中國《銀行家》雜志對2005中國商業(yè)銀行業(yè)整體競爭力排名中位居第四位。在英國《銀行家》雜志公布的2006世界1000家銀行的排名中，中信銀行總資產和一級資本分別位居第134和188位。不僅如此，中信銀行在專業(yè)領域還獲有“十佳成長金融機構”、“中國地區(qū)最佳外匯交易服務銀行”、“中國最佳物流銀行”、“中國最佳呼叫中心”等稱號。上市期間，中信銀行再展創(chuàng)新風采，以創(chuàng)造2007年以來全球融資規(guī)模最大的發(fā)行、總凍結資金及網上凍結資金創(chuàng)A股市場紀錄、超過以往國內商業(yè)銀行A股和H股發(fā)行市凈率水平、國際路演時間創(chuàng)中資銀行股市場推介最短時間等多項紀錄，書寫了中國企業(yè)上市發(fā)行的嶄新篇章。上海、香港成功同步上市為中信銀行的發(fā)展開辟了廣闊的空間，由此中信銀行進入了資本市場，以嶄新的姿態(tài)站在了一個更新、更高的起點。放眼世界，展望未來，在中國經濟迅速發(fā)展的大潮中，中信銀行將奮力拼搏、堅持不懈，保持穩(wěn)定快速發(fā)展，不斷為股東創(chuàng)造價值，努力開創(chuàng)更加燦爛輝煌的明天。中信實業(yè)銀行行長：陳小憲

個人簡介：中國中信集團公司常務董事、副總經理，中信實業(yè)銀行行長，經濟學博士，高級經濟師。

陳小憲，1954年出生，經濟學博士，高級經濟師，中國人民大學兼職教授。1978年考入中國人民大學，1982年畢業(yè)后在中國人民銀行北京分行工作，歷任計劃處副處長、處長、分行行長助理、副行長。1993年12月任招商銀行北京分行行長，2000年4月任招商銀行副行長，2001年5月任常務副行長。

個人經歷：1982年至1990年，在中國人民銀行北京市分行計劃處，歷任副處長、處長；1991年，任中國人民銀行北京市分行行長助理；1992年，任中國人民銀行北京市分行副行長兼國家外匯管理局北京市分局副局長；1994年，任招商銀行北京分行行長，2000年，任招商銀行副行長；2001年，任常務副行長、招商銀行董事；2004年以后，任中國中信集團公司常務董事、副總經理，中信控股有限責任公司執(zhí)行董事，中信實業(yè)銀行行長，中信國際金融控股有限公司董事，中信嘉華銀行有限公司董事。陳小憲先生同時還兼任中國人民大學財政金融學教授、中國國際經濟貿易仲裁委員會金融專業(yè)委員會副主席等職。

中信集團變遷，改革開放中的“榮毅仁痕跡”

五世榮家

榮氏家族根深蒂固，其家族史卷帙浩繁，如今活躍在舞臺上的已經是榮氏第五代。

榮毅仁祖父榮熙泰一生波折，留下了“固守穩(wěn)健、謹慎行事、決不投機”的訓誡，被此后的榮氏家族成員一一繼承。

榮毅仁父親榮德生是榮熙泰次子，15歲只身闖蕩上海，與其兄榮宗敬以錢莊為始打下榮氏家族基業(yè)。20世紀初，榮德生兄弟敏銳地嗅到了面粉行業(yè)的商機，其后將產業(yè)延伸至紡織業(yè)，榮氏家族事業(yè)邁出決定性一步。

解放后，榮氏企業(yè)曾一度陷入困難，國家以發(fā)放貸款、供應原料和收購產品委托加工等方法，對榮氏企業(yè)予以扶持。

1954年，榮毅仁率先向上海市政府提出將其產業(yè)實行公私合營，對私營工商業(yè)的改造工作起了積極帶頭作用，紅色資本家”的稱呼由此得來。上世紀70年代末，榮毅仁主持中信公司，作為改革開放初期的窗口，再次扮演了面向世界的“紅色資本家”。

榮毅仁二哥榮爾仁的次子榮智寬，在巴西商界享有崇高威望；榮毅仁的侄女婿沙曾魯長期在美國從事核能研究，在著名的阿崗研究所工作長達20多年，是享譽世界的核能專家。

榮毅仁的同輩中，現(xiàn)任臺灣上海商業(yè)儲蓄銀行董事長的榮鴻慶是商業(yè)界的又一翹楚。榮鴻慶24歲赴香港經營南洋紗廠，55年后將事業(yè)轉向臺灣，紗廠則交由其子榮智權打理。近年來，榮鴻慶已把目光投向內地金融市場。

更迭至第五代，榮氏家族已大多旅居海外，遍布美國、加拿大、澳大利亞、巴西、德國和中國香港、中國澳門等地。

榮毅仁“以官入商”的同時，其長子榮智健在某種程度上沿襲了榮氏家族的資本血統(tǒng)”。1978年南下闖蕩香港的榮智健，眼下已是中信集團董事、中信集團香港旗艦公司中信泰富主席?！爸亲州叀绷硪淮砣宋飿s智鑫幼年喪父，早年到香港發(fā)展，目前在香港電子業(yè)占據(jù)一席之地。榮智健闖蕩香港初期，也得到榮智鑫與其兄榮智謙的幫助。其二姐榮智美曾任德國尤尼可公司經理，有德國商界女強人之稱，致力于推動中德兩國貿易的發(fā)展。(鐘寧瑤)

10月4日，當中國中信集團的數(shù)萬名員工迎來公司26周歲生日時，他們中的絕大多數(shù)人都不會想到，僅僅3周之后，公司的創(chuàng)始人榮毅仁會駕鶴西去。

10月26日20時左右，89歲高齡的榮毅仁彌留之際會想到什么，人們已經不得而知。但可以肯定的是，26年前他親手創(chuàng)立的中信公司，已經成為一家治理相對完善的現(xiàn)代企業(yè)，并不會因“大人物”的去留而有所動搖。

榮毅仁所承載的民族資產者的興衰榮辱，都將被歷史風干為傳奇。但他在改革開放中所擔當?shù)慕巧头N種努力，將附著在“中信公司們”的軀體上，繼續(xù)煥發(fā)活力。一個“公司特區(qū)”的誕生

那些在中信實業(yè)銀行存款的人、通過中信證券買股票的人、購買中信基金的人或者是到上海中信泰富廣場購物的人，可能根本無法想像1979年10月4日成立時的“中信公司”是什么樣子，就如同人們無法將現(xiàn)在的深圳與當年的小漁村聯(lián)系起來一樣。而深圳和中信正是1979年兩個不同領域的“特區(qū)”。

事情緣起于1979年1月的一次會見。當時，鄧小平在約見工商界和民主黨派人士時，希望榮毅仁等能圍繞改革開放做一些實際工作，發(fā)揮自己的作用。在其他人士向鄧小平提出要“摘除資產階段帽子”時，榮毅仁卻提出了吸資興辦實業(yè)的建議，并獲得鄧小平的首肯。

一個月后，榮毅仁向中央提出了《建議設立國際投資信托公司的一些初步意見》。當年6月，國務院正式批準成立中國國際信托投資公司(簡稱CITIC或中信公司)。10月，中信公司正式成立，榮毅仁任董事長兼總經理。曾在上世紀50年代公私合營時名噪一時的“紅色資本家”“榮老板”，再度發(fā)揮專長，直接踏入改革開放第一線。

1979年10月12日國務院批準的《中國國際信托投資公司章程》中稱，公司的任務是按照《中華人民共和國中外合資經營企業(yè)法》及國家其他有關法令、條例，引導、吸收和運用外國的資金，引進先進技術，進口先進設備，對我國進行建設投資，加速我國社會主義現(xiàn)代化建設。

榮毅仁做這些事情可謂得心應手。榮氏家族有400多位親屬分布在世界各地，其中大多都是工商界及科技界知名人士。得到了海外親友的幫助，榮毅仁本人通過自身的影響力和妥善運籌，使得中信公司在為中國利用外資、引進先進技術和設備領域中成效卓著。

而少年起即涉足實業(yè)的豐富經驗，讓榮毅仁在改革開放初期作出了大量的驚人創(chuàng)新。其中之一便是海外發(fā)債。20世紀80年代初，中國22項重點工程中的大項目江蘇儀征化纖工程，因投資不足準備下馬。當時中國急需化纖產品，項目下馬損失難料，中信公司遂向當時的紡織部提出向海外發(fā)行債券的方案，并于1981年2月在日本成功發(fā)行100億日元債券。在標榜“既無外債，又無內債”的時代，此舉引來爭議無數(shù)。但終因融資成效卓著而轟動一時，被奉為“儀征模式”。

在復旦大學中國經濟研究中心主任張軍看來，改革開放初期的“中信模式”是無法復制的?！斑@是特殊的政策環(huán)境和制度背景下的產物?！睆堒娬J為，中信公司成立時具有濃厚的政府背景，同時又以獨立的公司面目出現(xiàn)在外國人面前?！霸诋敃r情景下，榮毅仁來主持中信公司是最合適的人選：國際上的人脈、家族產業(yè)和與政府的密切關系?！狈泊朔N種的特殊情形，都隨著中國改革開放的深入開展而逐步消解。

事實上，在中信公司籌備的同時，時為全國人大常委會委員的榮毅仁，還做了一件影響至今的事情。

改革開放初期，鼓勵海外人士來華投資創(chuàng)辦中外合資企業(yè)，是中國實行對外開放政策的一項重大舉措。而在制定《中外合資經營企業(yè)法》時，榮毅仁對原草案中規(guī)定“外方投資比例不得高于百分之五十”這一條提出：在外方投資比例上可以只定下限，不定上限。他建議可規(guī)定“外國合營者的投資比例一般不低于百分之二十五”，這樣有利于最大程度地吸引海外資本。

此舉被人大常委會采納，并被寫進改革開放初期設立的第一批7部法律中唯一一部涉外經濟法《中華人民共和國中外合資經營企業(yè)法》的第四條。

直到今天，在很多行業(yè)中，25%仍是合資和中資的分水嶺。盡管越來越多的外資機構開始呼吁更多的股權比例，但這在當時的確大大鼓勵了境外投資者的熱情。

而今天由中信公司重組而來的中信集團，又開始在某些領域先走了一步。雖然在1993年當選國家副主席后，榮毅仁離開了中信公司，但中信仍然伴隨著中國的改革開放進程而不斷進展。

2001年10月，中信成立金融控股的構想歷經4年終于獲得國務院批準，資產總額占集團逾80%的金融資產，由新成立的“中信控股”負責管理，成為國內首個金融控股公司。

“其實中信一直走在改革的前列?！北本┐髮W金融與證券研究中心主任曹鳳岐對《每日經濟新聞》表示，重組后的中信集團，對中國組成金融控股公司方式提供了經驗，也為中國金融業(yè)今后混業(yè)經營提供了新的經驗。

“新的所謂?中信模式?，就是母公司下總體不分家，內部根據(jù)不同金融領域分各個企業(yè)，各企業(yè)之間有?隔離墻??！辈茗P岐認為，中國目前并無金融控股相關法律，中信模式為金融業(yè)改革尤其是銀行改革提供了參照。

對于中信集團的屢次突破，曹鳳岐認為，這一方面是改革開放的產物，“公司特區(qū)”政策上沒有特別限制；另一方面是由于榮氏家族成員的個人領導魅力?！爸行烹m然是榮氏一手創(chuàng)辦但并無榮氏資本，所以不能說是榮氏?家族企業(yè)?，但的確依靠榮氏個人管理經驗，探索出了自己的路子?！辈茗P岐說。

銀行上市時間？

深圳發(fā)展銀行：1991年04月03日A股000001上市浦發(fā)銀行：1999年11月10日A股600000上市民生銀行：2000年12月19日A股600016上市招商銀行：2002年04月09日A股600036上市，2006年9月22日H股3968上市華夏銀行：2003年09月12日A股600015上市交通銀行：2005年06月23日H股3328上市，2007年5月15日A股601328上市中國銀行：2006年06月01日H股3988上市，2006年7月5日A股601988上市工商銀行：2006年10月27日A股601398和H股1398同步上市 興業(yè)銀行：2007年02月05日A股601166上市中信銀行：2007年04月27日A股601998和H股0998同步上市寧波銀行：2007年07月19日A股002142上市南京銀行：2007年07月19日A股601009上市北京銀行：2007年09月19日A股601169上市建設銀行：2007年09月25日A股601939上市，2005年10月27日H股0939上市市值：大小順序：工商、建設、中銀、交通、招商、中信、浦發(fā)、興業(yè)、民生、北京、深發(fā)、華夏、寧波、南京。（2009年06月18日）人氣：網站點擊排名：工商、招商、中銀、建設、交通、民生、中信、浦發(fā)、興業(yè)、深發(fā)、華夏、北京、寧波、南京。（alexa.chinaz.com）工商和招商領跑國有控股和股份制銀行。

據(jù)《財經時報》報道，四家國有銀行上市時間大致定為：2004年建設銀行上市，中國銀行完成改制；2005年中國銀行上市，工商銀行完成改制；2006年工商銀行上市，中國農業(yè)銀行完成改制；2007年農行上市。

建行將可能作為第一家上市的國有商業(yè)銀行，最遲在2004年底于香港市場發(fā)行股票，融資約60億美元。而中國銀行的上市地點可能選擇紐約。

據(jù)悉，初步設計中的“中國建設銀行股份有限公司”2004年率先上市基本可以認可，但也許會出人意料的是，建行首次公開發(fā)行股票（IPO）所對應的很可能不是其全部商業(yè)銀行資產，而是上海、浙江、寧波、江蘇、蘇州5家優(yōu)質分行的資產和業(yè)務；也即，建行改制上市的途徑，可能與中國移動一樣先以優(yōu)質資產分拆上市，再由上市公司逐步將建行其他商業(yè)銀行資產分塊購入。

建行一位知情人士透露，如無意外，建行對海外上市承銷商的確認結果及上市的方案將在月內公布。參與這筆生意競標的，包括花旗集團、匯豐銀行、JP摩根、摩根士丹利，以及幾乎沒有懸念的中國國際金融公司。但最終可能只有兩家外資投資銀行加上中金公司，組成建行股票發(fā)行的主承銷團。

預計中國銀行將在7月前后公布海外上市承銷商的確認結果和改制方案。一位參與此次“競爭”的投資銀行人士稱，中銀國際、高盛和瑞士銀行被認為最有可能進入主承銷團名單。

為配合上市，中國建設銀行成立了股改小組，由行長張恩照牽頭，成員包括總稽核趙林、行長助理范一飛以及7大委員會副主席兼部門總經理。小組下設股改日常運行機構——重組改制辦公室，各分行也相應成立了機構。

據(jù)了解，中國建設銀行向國務院遞交的改制上市方案一共有3個：其一是整體改制上市；其二是集團化改制上市；其三是計劃將建行優(yōu)質的東南沿海5省市——上海、浙江、寧波、江蘇、蘇州五家分行的資產和業(yè)務單獨分拆上市，再將余下部分分塊重組改制，逐步注入上市公司。

有消息透露，中國建設銀行聘請的安永會計師事務所目前正在對上海、江蘇、浙江3省分行的抵債房地產進行審核，計劃年初向海外出售。

央行一位知情者告訴《財經時報》，依照國務院確定的大略方針，將有相當于1200億美元左右的資金用于四大國有商業(yè)銀行改造，前不久宣布的注資只是實施該計劃的第一步。據(jù)悉，在1200億美元的資金計劃中，包括了向工、農兩家銀行的資本金注入和發(fā)債規(guī)模等多種計劃。

另據(jù)了解，雖然工商銀行和農業(yè)銀行的股改方案、上市計劃仍然沒有得到批準，但有消息稱，高層已經基本達成初步共識——2005年工行完成改制，2006年上市；2006年農業(yè)銀行完成改制，2007年上市。但也有消息說，中國農業(yè)銀行的改革可能與郵政儲蓄、中國農業(yè)發(fā)展銀行等的改革通盤考慮。

中、建兩家銀行能否按照計劃成功上市，主要取決于隨后進行的大規(guī)模重組能否成功。但無論通過分拆方式逐步實現(xiàn)整體上市，還是一開始就改制為集團，實際上最終將形成金融混

業(yè)集團或稱金融控股公司。這也是國有商業(yè)銀行重組、改制、上市后所應形成的理想模式。

中信銀行的發(fā)展

陳小憲：首先，我們堅持“雙優(yōu)雙主”對公客戶策略，其目的是在全面提高資產質量的基礎上，進一步鞏固對公業(yè)務優(yōu)勢，換句話說就是，挖掘“優(yōu)質行業(yè)中的優(yōu)質企業(yè)”和“主流市場中的主流客戶”，并向其推廣中信銀行自身的特色產品與服務；同時在信貸政策中，也對某些高風險行業(yè)和高風險市場提出了減少授信的要求，從而降低了產生呆賬壞賬的風險。“雙優(yōu)雙主”的客戶定位包容性強，適應中國區(qū)域經濟發(fā)展不平衡的現(xiàn)狀，能夠為我行客戶經理能力的提升提供最大的空間。例如，江浙、福建一帶，主流企業(yè)就是民營企業(yè)，我們鼓勵南方的分行多做針對中小型企業(yè)的相關產品和服務。近年來，中信銀行加大了對“雙優(yōu)雙主”中小企業(yè)客戶的金融支持和服務力度，重點支持行業(yè)前景良好、發(fā)展空間較大、現(xiàn)金回流穩(wěn)定、盈利持續(xù)增長，且風險可控、信譽狀況良好的優(yōu)質小企業(yè)發(fā)展。另外，圍繞“雙優(yōu)雙主”的客戶定位，推動組織架構向集中化、專業(yè)化和精細化方向發(fā)展。這種模式的重點是加強分行的營銷和管理職能，將分行建設成為區(qū)域的營銷管理中心和產品支持中心，充分發(fā)揮分行對區(qū)域營銷資源(包括客戶資源、產品資源、人力資源和費用資源等)的整合作用，提升營銷層次和對主流客戶的服務能力，增強分行在區(qū)域市場和主流客戶中的競爭能力。我們要求重點區(qū)域的分行以建立區(qū)域公司銀行業(yè)務組織與管理中心為目標，以重點客戶管理、營銷和創(chuàng)新產品推廣為重點工作，發(fā)揮在聯(lián)動營銷中承上啟下的紐帶作用。對于重要客戶，特別是戰(zhàn)略客戶按照“一戶一團隊，一戶一策”的原則開展業(yè)務，減少了不必要的中間環(huán)節(jié)，優(yōu)化了設計流程，提升了營銷層次。

其次，“借船出?！保邍H化經營發(fā)展的道路。早在2006年，中信銀行為了提高國際化經營水準，就與西班牙對外銀行(BBVA)達成了戰(zhàn)略合作協(xié)議。四年來，BBVA為中信銀行提供了風險管理、零售銀行、資產托管、投資銀行、私人銀行、汽車金融等多方面業(yè)務發(fā)展的技術，并為我們培訓了一大批中高層管理干部、客戶經理和產品經理。2009年9月，在中國中信集團的大力支持下，中信銀行收購了香港中信嘉華銀行，并于近期將中信嘉華銀行更名為“中信銀行國際”，以建立境內外統(tǒng)一的品牌優(yōu)勢，并通過這樣一個海外戰(zhàn)略平臺，進一步實現(xiàn)向東南亞及歐美地區(qū)拓展。中信銀行國際在澳門及美國的機構網絡，將幫助中信銀行提高跨境業(yè)務的服務能力。同時，中信銀行將利用這個跨境服務平臺直接吸納國際化的經營管理經驗，吸收大量優(yōu)秀的國際化人才。目前，中信銀行通過和BBVA、中信銀行國際組成“三位一體”的戰(zhàn)略體系，以聯(lián)合成立專項業(yè)務公司或業(yè)務模塊等方式，建立了緊密的合作伙伴關系，力圖在國內外市場中逐步建立起競爭優(yōu)勢。經過與BBVA兩年多的細致談判、協(xié)商，我們決定共同發(fā)起成立一家汽車金融公司，并向監(jiān)管機構提出了申請。通過成立合資公司，中信銀行將利用先進的管理技術和專業(yè)知識，為中國汽車的流通和消費提供高品質的金融服務，使我行汽車金融服務范圍涵蓋供應商、核心廠商、經銷商和終端用戶，形成對汽車產業(yè)完整的“一條龍”服務體系，進一步鞏固我行在汽車金融領域的優(yōu)勢地位。同時，中信銀行與BBVA在私人銀行業(yè)務上的合作也在深化，我們希望借鑒BBVA在私人銀行領域成熟的商業(yè)模式，吸收其豐富的投資管理經驗，利用BBVA私人銀行業(yè)務的風險控制技術和IT系統(tǒng)，打造具有中信銀行特色的私人銀行業(yè)務體系。力爭通過三到五年的努力，形成以動態(tài)財富管理為核心，增值服務特色鮮明的服務。同時，客戶規(guī)模、盈利能力、創(chuàng)新力度、客戶滿意度和品牌影響力均位于中外銀行競爭前列，逐步成長成為國內頂級、條線化管理、國際化的私人銀行。

再次，大力發(fā)展零售銀行業(yè)務。中信銀行零售銀行業(yè)務的起步雖晚于競爭對手，但在2005年實施零售銀行戰(zhàn)略之后，實現(xiàn)了“三年三步走”的第一步戰(zhàn)略目標，縮小了與主要競爭對手在零售銀行發(fā)展上的差距。2008年以來，我們又將零售銀行發(fā)展的第二階段戰(zhàn)略目標轉向以“高科技替代率、高客戶集中經營度、高中端客戶”(“三高”)為主要特征的全功能零售銀行體系建設。通過幾年的實踐，這一戰(zhàn)略目標已經取得重大進展。相信隨著全功能零售銀行體系建設的不斷深入，必將極大地激發(fā)零售銀行產能的釋放。

在零售銀行發(fā)展路徑上，我們避開了傳統(tǒng)意義上的“漸進式”零售銀行發(fā)展道路，選擇了“客戶積累、客戶經營、客戶增值”三個環(huán)節(jié)齊頭并進的發(fā)展路徑。在客戶積累方面，以代發(fā)工資和理財產品為突破口；在客戶經營上，以個貸類、理財類、交易類、電子類四類產品為突破口；在客戶增值上，以財富管理和私人銀行業(yè)務為突破口。這樣，三個環(huán)節(jié)并做一步走的發(fā)展路徑，實踐證明是成功的。另外，中信銀行還有一個得天獨厚的優(yōu)勢，就是依托中國中信集團這個強大的平臺，中信集團涉足證券、信托、保險、期貨、資產管理等多個金融服務領域，這些資源可以互享。這種優(yōu)勢在理財產品研發(fā)方面十分明顯，都是由集團各個領域的精英一起合作進行，而不是單打獨斗。這種特點也使得中信理財產品反應更快，針對性更強，是其他一些商業(yè)銀行所不具備的。這些年來中信銀行通過抓這些中間環(huán)節(jié)，理財業(yè)務發(fā)展很快，也沉淀積累下了許多好的客戶，同時還有許多高端客戶脫穎而出。中信銀行的零售業(yè)務從幾年前在中小股份制商業(yè)銀行排名后幾位的地位，發(fā)展到現(xiàn)在穩(wěn)居競爭前列，并正在向全功能零售銀行目標大踏步前進。過去幾年中信銀行零售銀行業(yè)務的實踐表明，走一條有自己特色的道路，才能比競爭對手發(fā)展得更快一些，才能在最短的時間內縮小與競爭對手的差距。

第五篇：上市公司公告(平安銀行)（推薦）

先生（女士）：

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根據(jù)規(guī)定：在《江蘇法制報》上刊登“上市公司公告（包括首次公開發(fā)行股票接受輔導公告）”，3600元/次（9×10公分）。

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江蘇法制報廣告部丁雨

2012年5月23日星期三

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寫：丁雨 收

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