第一篇：中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介[范文模版]

中小企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

一、產(chǎn)品定義

中小企業(yè)集合票據(jù)指2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

二、融資方式特點(diǎn)

1.注冊(cè)：集合票據(jù)需在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)；

2.金額：任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過10億元人民幣；

3.期限：集合短期融資券期限不超過一年，集合中期票據(jù)期限不超過三年；

4.擔(dān)保：可采取多種擔(dān)保方式，包括由主體信用評(píng)級(jí)為AA級(jí)及以上的擔(dān)保公司承擔(dān)連帶保證責(zé)任、企業(yè)以其自有資產(chǎn)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供抵押或質(zhì)押等反擔(dān)保、銀行給予信貸支持等信用增級(jí)措施；

5.效率：交易商協(xié)會(huì)鼓勵(lì)創(chuàng)新，支持為中小企業(yè)拓寬融資渠道，項(xiàng)目可進(jìn)入“綠色通道”注冊(cè)，有效提高發(fā)行效率；

6.統(tǒng)一管理：集合票據(jù)由主承銷商統(tǒng)一發(fā)行，募集資金集中到統(tǒng)一賬戶，再按各發(fā)行企業(yè)額度扣除發(fā)行費(fèi)用后撥付至各企業(yè)賬戶；債券到期前，由各企業(yè)將資金集中到統(tǒng)一賬戶，統(tǒng)一對(duì)債權(quán)人還本付息。

三、融資方式優(yōu)勢(shì)

1．解決單一企業(yè)因規(guī)模較小不能獨(dú)立發(fā)債的矛盾，降低了融資門檻。

2．對(duì)單一企業(yè)的要求較低，通過集合發(fā)債有利于提升單一企業(yè)的信用等級(jí)，降低融資成本。

3．中小企業(yè)能在銀行間債券市場(chǎng)融資，可極大提升企業(yè)知名度，樹立良好的信用形象。

4．中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)鼓勵(lì)創(chuàng)新，支持為中小企業(yè)拓寬融資渠道，項(xiàng)目可進(jìn)入“綠色通道”注冊(cè)，有效提高發(fā)行效率。

四、融資方式標(biāo)準(zhǔn)

1.規(guī)模要求：?jiǎn)蝹€(gè)企業(yè)擬發(fā)行規(guī)模2000萬(wàn)以上2億元以下（凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5000萬(wàn)以上）；

2.盈利要求：發(fā)券前，連續(xù)二年盈利；

3.評(píng)級(jí)要求：任一企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)為BBB級(jí)及以上（部分地區(qū)的地方性規(guī)定），評(píng)級(jí)結(jié)果與發(fā)行利率具有相關(guān)性； 4.行業(yè)要求：可獲得當(dāng)?shù)卣鞔_支持（如財(cái)政貼息、項(xiàng)目補(bǔ)助優(yōu)先支持、稅收優(yōu)惠、政府背景擔(dān)保公司提供擔(dān)保等）。

五、融資方式成本

參見幻燈片

六、流程

注意事項(xiàng)

1企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)則》在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，一次注冊(cè)、一次發(fā)行。

2集合票據(jù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不得違背國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的要求，參與主體之間的法律關(guān)系清晰，各企業(yè)的償付責(zé)任明確。

3企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)制定償債保障措施，并在發(fā)行文件中進(jìn)行披露，包括信用增進(jìn)措施、資金償付安排以及其他償債保障措施。

集合票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷商進(jìn)行逆向詢價(jià)，主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的集合票據(jù)。

銀行間債券市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引

（2009年第15號(hào)）

為貫徹落實(shí)黨中央和國(guó)務(wù)院關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展的有關(guān)方針政策，明確中小非金融企業(yè)集合票據(jù)創(chuàng)新的原則和方向，規(guī)范中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的運(yùn)作，根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》(中國(guó)人民銀行令(2008)第1號(hào))，協(xié)會(huì)組織市場(chǎng)成員制定了《銀行間債券市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》，經(jīng)2009年10月23日第一屆理事會(huì)第三次會(huì)議審議通過，現(xiàn)予以發(fā)布施行。

中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)

二〇〇九年十一月九日

第一條 為規(guī)范中小非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行集合票據(jù)的行為，根據(jù)中國(guó)人民銀行《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國(guó)人民銀行令?2008?第1號(hào)）、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）章程及相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。

第二條 本指引所稱中小非金融企業(yè)（簡(jiǎn)稱企業(yè)），是指國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè)。

第三條 本指引所稱集合票據(jù)，是指2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

第四條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)則》在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，一次注冊(cè)、一次發(fā)行。

第五條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過10億元人民幣。

第六條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)在發(fā)行文件中應(yīng)明確披露具體資金用途，任一企業(yè)在集合票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途均須經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)決議通過，并應(yīng)提前披露。

第七條 集合票據(jù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不得違背國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的要求，參與主體之間的法律關(guān)系清晰，各企業(yè)的償付責(zé)任明確。

第八條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)制定償債保障措施，并在發(fā)行文件中進(jìn)行披露，包括信用增進(jìn)措施、資金償付安排以及其他償債保障措施。

第九條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)披露集合票據(jù)債項(xiàng)評(píng)級(jí)、各企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)以及專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)（若有）主體信用評(píng)級(jí)。第十條 企業(yè)應(yīng)在集合票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對(duì)任一企業(yè)及信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)主體信用評(píng)級(jí)下降或財(cái)務(wù)狀況惡化、集合票據(jù)債項(xiàng)評(píng)級(jí)下降以及其他可能影響投資者利益情況的有效措施。

第十一條 在注冊(cè)有效期內(nèi)，對(duì)于已注冊(cè)但尚未發(fā)行的集合票據(jù)，債項(xiàng)信用級(jí)別低于發(fā)行注冊(cè)時(shí)信用級(jí)別的，集合票據(jù)發(fā)行注冊(cè)自動(dòng)失效，交易商協(xié)會(huì)將有關(guān)情況進(jìn)行公告。

第十二條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)按交易商協(xié)會(huì)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》在銀行間債券市場(chǎng)披露信息。

第十三條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)由符合條件的承銷機(jī)構(gòu)承銷。

第十四條 集合票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷商進(jìn)行逆向詢價(jià)，主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的集合票據(jù)。

第十五條 主承銷商應(yīng)協(xié)助企業(yè)做好集合票據(jù)的信息披露、登記托管、交易流通、本息兌付相關(guān)工作。

第十六條 集合票據(jù)在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日即可在銀行間債券市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。

第十七條 本指引自公布之日起施行。

近期中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行公告

第一財(cái)訊：中國(guó)債券信息網(wǎng)11月7日公告顯示，福建省晉江市中小企業(yè)3日發(fā)行的2.2億元2年期集合票據(jù)票面利率為8.3%。

本期集合票據(jù)的4位聯(lián)合發(fā)行人及各自募集金額為：晉工機(jī)械7000萬(wàn)元，合德輕工7000萬(wàn)元，福建盼盼5000萬(wàn)元，鳳竹鞋業(yè)3000萬(wàn)元。

本期集合票據(jù)為固定利率，起息日為11月4日，上市流通日為11月7日，到期兌付日為2013年11月4日。

據(jù)早前公告，募集資金主要用于各企業(yè)補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金以及置換銀行貸款。福建再擔(dān)保公司為本期票據(jù)提供不可撤銷的連帶責(zé)任保證。

中國(guó)貨幣網(wǎng)11月23日公告顯示，山東省濰坊市中小企業(yè)18日發(fā)行的1.8億元2年期集合票據(jù)票面利率為8.10%。

本期集合票據(jù)的3位聯(lián)合發(fā)行人及各自募集金額為：壽光富康制藥1億元，濰坊躍龍橡膠5000萬(wàn)元，山東千榕家紡3000萬(wàn)元。

本期集合票據(jù)為固定利率，起息日為11月22日，上市流通日為11月23日，到期兌付日為2013年11月22日。

早前公告稱，募集資金主要用于補(bǔ)充流動(dòng)資金以及置換銀行貸款。山東省再擔(dān)保集團(tuán)為本期票據(jù)提供全額不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

第二篇：銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引

銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引

第一條 為規(guī)范非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行中期票據(jù)的行為，根據(jù)中國(guó)人民銀行《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。

第二條 本指引所稱中期票據(jù)，是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

第三條 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)則》在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)。

第四條 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

第五條 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國(guó)家法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。企業(yè)在中期票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。

第六條 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計(jì)劃，在計(jì)劃內(nèi)可靈活設(shè)計(jì)各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。

第七條 企業(yè)應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)下降、財(cái)務(wù)狀況惡化或其它可能影響投資者利益情況的有效措施，以及中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排。第八條 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)除應(yīng)按交易商協(xié)會(huì)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》在銀行間債券市場(chǎng)披露信息外，還應(yīng)于中期票據(jù)首次發(fā)行公告之日，在銀行間債券市場(chǎng)一次性披露中期票據(jù)完整的發(fā)行計(jì)劃。

第九條 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)由符合條件的承銷機(jī)構(gòu)承銷。第十條 中期票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷商進(jìn)行逆向詢價(jià)，主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的中期票據(jù)。

第十一條 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)披露企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)。中期票據(jù)若含可能影響評(píng)級(jí)結(jié)果的特殊條款，企業(yè)還應(yīng)披露中期票據(jù)的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。

第十二條 在注冊(cè)有效期內(nèi)，企業(yè)主體信用級(jí)別低于發(fā)行注冊(cè)時(shí)信用級(jí)別的，中期票據(jù)發(fā)行注冊(cè)自動(dòng)失效，交易商協(xié)會(huì)將有關(guān)情況進(jìn)行公告。

第十三條 中期票據(jù)在債權(quán)債務(wù)登記日次一工作日即可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者之間流通轉(zhuǎn)讓。

第十四條 本指引自公布之日起施行。

第三篇：銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引講解

銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引 招商證券(2008-12-25 第一條為規(guī)范非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行中期票據(jù)的行為,根據(jù)中國(guó)人民銀行《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則,制定本指引。

第二條本指引所稱中期票據(jù),是指具有法人資格的非金融企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的,約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

第三條企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)則》在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)。

第四條企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī),中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

第五條企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。企業(yè)在中期票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。

第六條企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計(jì)劃,在計(jì)劃內(nèi)可靈活設(shè)計(jì)各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。

第七條企業(yè)應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制,包括應(yīng)對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)下降、財(cái)務(wù)狀況惡化或其它可能影響投資者利益情況的有效措施,以及中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排。

第八條企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)除應(yīng)按交易商協(xié)會(huì)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》在銀行間債券市場(chǎng)披露信息外,還應(yīng)于中期票據(jù)注冊(cè)之日起3個(gè)工作日內(nèi),在銀行間債券市場(chǎng)一次性披露中期票據(jù)完整的發(fā)行計(jì)劃。

第九條企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)由已在中國(guó)人民銀行備案的金融機(jī)構(gòu)承銷。

第十條中期票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷商進(jìn)行逆向詢價(jià),主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的中期票據(jù)。

第十一條企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)披露企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)。中期票據(jù)若含可能影響評(píng)級(jí)結(jié)果的特殊條款,企業(yè)還應(yīng)披露中期票據(jù)的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。

第十二條在注冊(cè)有效期內(nèi),企業(yè)主體信用級(jí)別低于發(fā)行注冊(cè)時(shí)信用級(jí)別的,中期票據(jù)發(fā)行注冊(cè)自動(dòng)失效,交易商協(xié)會(huì)將有關(guān)情況進(jìn)行公告。

第十三條中期票據(jù)在債權(quán)債務(wù)登記日次一工作日即可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者之間流通轉(zhuǎn)讓。

第十四條本指引自公布之日起施行。

第四篇：2015年山東省證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷》第九章：中小非金融企業(yè)集合票據(jù)考試題

2015年山東省證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷》第九章：中小

非金融企業(yè)集合票據(jù)考試題

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、債券市場(chǎng)上的交易品種不包括__。A．政府債券 B．公司債券 C．企業(yè)債券 D．金融債券

2、上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，最近__內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降__以上的情形。A．24個(gè)月；30% B．24個(gè)月；50% C．12個(gè)月；50% D．12個(gè)月；30%

3、對(duì)于股東大會(huì)會(huì)議，監(jiān)事會(huì)和連續(xù)__日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司__以上股份的股東擁有補(bǔ)充召集權(quán)和補(bǔ)充主持權(quán)。A．30；5% B．60；5% C．90；10% D．365；10%

4、目前，能在上海證交所進(jìn)行交易的債券是__。A．實(shí)物債券 B．憑證式債券 C．記賬式債券

D．以上都不能在證交所交易

5、上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的，應(yīng)當(dāng)采用的方式有（）。A．包銷 B．傳銷 C．直銷 D．代銷

6、下列基金類別中，__的管理費(fèi)率最高。A．證券衍生工具基金 B．貨幣市場(chǎng)基金 C．股票基金 D．債券基金

7、由于股東只承擔(dān)有限責(zé)任，普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)（）。A．看漲期權(quán) B．看跌期權(quán) C．平價(jià)期權(quán) D．實(shí)質(zhì)期權(quán)

8、在個(gè)別資本成本的計(jì)算中，不用考慮籌資費(fèi)用影響的是（）。A．長(zhǎng)期借款成本 B．債券成本 C．普通股成本 D．保留盈余成本

9、律師已勤勉盡責(zé)仍不能發(fā)表肯定性意見的，應(yīng)發(fā)表__意見，并說(shuō)明相應(yīng)的理由及其對(duì)本次發(fā)行上市的影響程度。A．相反 B．拒絕表示 C．無(wú)保留 D．保留

10、目前，我國(guó)深圳證券交易所的回購(gòu)交易品種有__個(gè)。A．10． B．12 C．13 D．15

11、注冊(cè)資本不低于__億元人民幣是資產(chǎn)支持證券承銷機(jī)構(gòu)必須具備的條件之一。A．1 B．2 C．3 D．4

12、股票投資風(fēng)格分類體系的標(biāo)準(zhǔn)不包括（）。A．公司規(guī)模 B．股票價(jià)格行為 C．公司成長(zhǎng)性

D．股票的風(fēng)險(xiǎn)特征

13、所謂__，是指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場(chǎng)發(fā)生何種變化均不改變這一選定的投資風(fēng)格。

A．消極的股票風(fēng)格管理 B．積極的股票風(fēng)格管理 C．穩(wěn)健的股票風(fēng)格管理 D．激進(jìn)的股票風(fēng)格管理

14、證券投資咨詢?nèi)藛T有__行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)，認(rèn)定其為市場(chǎng)禁入者。A．挪用所管理的基金資產(chǎn)的

B．出具的專業(yè)文件有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的 C．利用咨詢服務(wù)與他人合謀操縱市場(chǎng)價(jià)格的

D．違反基金章程進(jìn)行投資，造成重大經(jīng)濟(jì)損失的

15、發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行所得的溢價(jià)款列為__。A．盈余公積 B．股本賬戶

C．公司資本公積金 D．留存收益

16、在深圳證券交易所法人結(jié)算模式之下，深圳證券交易所會(huì)員須以法人名義在證券交易登記結(jié)算機(jī)構(gòu)指定（）。A．B股聯(lián)合席位 B．風(fēng)險(xiǎn)資金賬戶 C．法人結(jié)算席位 D．結(jié)算經(jīng)辦人

17、__是指交易雙方在集中的交易所市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。

A．金融期權(quán) B．期貨交易 C．期貨合約 D．金融期貨

18、正式承銷前的市場(chǎng)預(yù)測(cè)和承銷協(xié)議簽署具備（）。A．有限的商業(yè)和法律意義 B．無(wú)限的商業(yè)和法律意義 C．正式的商業(yè)和法律意義 D．暫時(shí)的商業(yè)和法律意義

19、上海證券交易所國(guó)債買斷式回購(gòu)單筆交易數(shù)量在__手(含)以上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。A．5000 B．10000 C．50000 D．80000

20、關(guān)于投資證券投資基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，下列描述錯(cuò)誤的是__。A．無(wú)法消除市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B．能在一定程度上消除來(lái)自個(gè)別公司的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C．證券市場(chǎng)價(jià)格因經(jīng)濟(jì)因素、政治因素等各種因素的影響而產(chǎn)生波動(dòng)時(shí)，將導(dǎo)致基金收益水平和凈值發(fā)生變化

D．投資者購(gòu)買基金相對(duì)債券來(lái)言，能有效地分散投資和利用專家優(yōu)勢(shì)，對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)有利

21、證券公司誘使客戶進(jìn)行不必要的證券交易，或者從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易的，責(zé)令改正，處以__的罰款。A．1倍以上5倍以下

B．3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下 C．3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下 D．1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下

22、證券公司在進(jìn)行自營(yíng)買賣證券時(shí)，其交易方式可以在法規(guī)范圍內(nèi)依__自主選擇。

A．資金數(shù)量 B．交易量 C．交易品種 D．時(shí)間和條件

23、可轉(zhuǎn)換債券是指持有者依據(jù)一定的轉(zhuǎn)換條件可將債券轉(zhuǎn)換成__的證券。A．基金 B．優(yōu)先股 C．任意證券 D．普通股

24、以下不屬于面額股票特點(diǎn)的是__。A．便于股票分割 B．轉(zhuǎn)讓價(jià)格靈活 C．發(fā)行價(jià)格靈活

D．為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)

25、在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，__形態(tài)是出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A．頭肩 B．V形反轉(zhuǎn) C．雙重頂(底)D．三重頂(底)

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、__是基金管理公司在自身的能力專長(zhǎng)基礎(chǔ)上，既在一定的產(chǎn)品類型上做重點(diǎn)發(fā)展，也在更廣泛的范圍內(nèi)構(gòu)建自身的產(chǎn)品線。A．垂直型 B．水平型 C．綜合型 D．保本型

2、資產(chǎn)配置的恒定混合策略的特征包括（）。A．無(wú)論市場(chǎng)如何變動(dòng)，都不采取行動(dòng) B．支付模式為向下凹型

C．在易變、波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境中有利 D．對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性要求適中

3、中小企業(yè)板上市公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在__內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。A．6個(gè)月 B．12個(gè)月 C．18個(gè)月 D．24個(gè)月

4、下列不屬于國(guó)際收支中資本項(xiàng)目的是__。A．各國(guó)間債券投資 B．貿(mào)易收支

C．各國(guó)間股票投資 D．各國(guó)企業(yè)間存款

5、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法之一就是通過多樣化的投資組合降低乃至消除__。A．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C．金融風(fēng)險(xiǎn) D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

6、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)良好，符合__。

A．最近3年及1期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告 B．資產(chǎn)質(zhì)量良好

C．經(jīng)營(yíng)成果真實(shí)，現(xiàn)金流量正常

D．最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的10%

7、關(guān)于貝塔系數(shù)，下列說(shuō)法正確的有__。

A．當(dāng)貝塔系數(shù)大于1時(shí)，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)低于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B．當(dāng)貝塔系數(shù)大于1時(shí)，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C．當(dāng)貝塔系數(shù)小于1時(shí)，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)低于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D．當(dāng)貝塔系數(shù)等于1時(shí)，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

8、市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)是__。A．成交價(jià) B．時(shí)間因素 C．空間因素 D．成交量

9、關(guān)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證應(yīng)當(dāng)符合的條件，下列敘述錯(cuò)誤的是__。A．具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書 B．取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書2年以上 C．不超過60周歲

D．執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為

10、__一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。A．平衡型基金 B．收入型基金 C．成長(zhǎng)型基金 D．封閉式基金

11、目前，客戶信用證券賬戶為證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的__。A．初級(jí)證券賬戶 B．二級(jí)證券賬戶 C．三級(jí)證券賬戶 D．四級(jí)證券賬戶

12、利率期貨于1975年10月產(chǎn)生于__。A．倫敦國(guó)際金融期貨交易所 B．紐約交易所

C．芝加哥期貨交易所 D．歐洲交易所

13、股份有限公司董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)由董事會(huì)以全體董事的__選舉產(chǎn)生。A．超過1/2 B．超過2/3 C．超過3/4 D．全體一致

14、下列屬于證券公司人力資源管理內(nèi)部控制內(nèi)容的有__。

A．應(yīng)當(dāng)高度重視聘用人員的誠(chéng)信記錄，確保其具有與業(yè)務(wù)崗位要求相適應(yīng)的專業(yè)能力和道德水準(zhǔn)

B．應(yīng)強(qiáng)化對(duì)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及電腦、財(cái)務(wù)等關(guān)鍵崗位人員的垂直管理

C．應(yīng)當(dāng)培育良好的內(nèi)部控制文化，建立健全員工持續(xù)教育制度，加強(qiáng)對(duì)員工的法規(guī)及業(yè)務(wù)培訓(xùn)

D．應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的從業(yè)資格管理

15、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，累計(jì)公司債券余額不得超過最近1期末凈資產(chǎn)額的（）。A．20% B．30% C．40% D．50%

16、百分比線考慮問題的出發(fā)點(diǎn)是人們的心理因素和一些整數(shù)位的分界點(diǎn)。百分比線中，以__最為重要。A．1/2線 B．1/3線 C．2/3線 D．3/4線

17、金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動(dòng)關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的（）特征。A．聯(lián)動(dòng)性

B．不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性 C．期限性 D．跨期性

18、行為金融理論對(duì)有效市場(chǎng)理論的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在__。A．投資者不可能立即對(duì)全部公開信息作出反應(yīng) B．投資者常常會(huì)對(duì)“非相關(guān)信息”作出反應(yīng) C．認(rèn)為“異?，F(xiàn)象”其實(shí)是普遍現(xiàn)象 D．在模型化方面比有效市場(chǎng)理論更精確

19、以下行業(yè)處在生命周期衰退期的是__。A．太陽(yáng)能行業(yè) B．遺傳工程行業(yè) C．收音機(jī)制造行業(yè) D．超級(jí)市場(chǎng)行業(yè)

20、關(guān)于WMS，說(shuō)法不正確的是__。

A．WMS指標(biāo)的含義是當(dāng)天的收盤價(jià)在過去的一段時(shí)日全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置。如果WMS的值比較小，則當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較高的位置，要提防回落；如果WMS的值較大，則說(shuō)明當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較低的位置，要注意反彈 B．當(dāng)WMS高于80時(shí)，處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)。當(dāng)WMS低于20時(shí)，處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出

C．在上升或下降趨勢(shì)當(dāng)中，WMS的準(zhǔn)確性較高；而盤整過程中，卻不能只以WMS超買超賣信號(hào)作為行情判斷的依據(jù)

D．WMS的頂部數(shù)值為0，底部數(shù)值為100，WMS連續(xù)幾次撞頂(底)，局部形成雙重或多重頂(底)，則是賣出(買進(jìn))的信號(hào)

21、目前，我國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括__。A．一年期定期存款利率 B．金融債利率 C．Shibor D．國(guó)債回購(gòu)利率(5天)

22、以下不屬于采用“收益現(xiàn)值法”評(píng)估資產(chǎn)優(yōu)點(diǎn)的是__。A．適用范圍較廣

B．價(jià)格易為買賣雙方所接受 C．投資決策相結(jié)合

D．能真實(shí)和較準(zhǔn)確地反映企業(yè)本金化的價(jià)格

23、根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于__萬(wàn)元。A．10 B．50 C．100 D．500

24、基本分析主要適用于__。

A．周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè) B．相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)

C．預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域 D．短期行情的預(yù)測(cè)

25、根據(jù)股票交易規(guī)則，我國(guó)上市公司股票退市風(fēng)險(xiǎn)措施包括__。A．在公司股票簡(jiǎn)稱下冠以*ST字樣 B．在公司股票簡(jiǎn)稱下冠以ST字樣 C．股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5% D．股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為10% E．股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為15%

第五篇：非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引(修訂稿)

附件1：

非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引

（修訂稿）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范資產(chǎn)支持票據(jù)注冊(cè)發(fā)行行為，拓寬非金融企業(yè)融資渠道，推動(dòng)多層次債券市場(chǎng)發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)人民銀行《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2008〕第1號(hào)）及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。

第二條 本指引所稱資產(chǎn)支持票據(jù)，是指非金融企業(yè)（以下稱發(fā)起機(jī)構(gòu)）為實(shí)現(xiàn)融資目的，采用結(jié)構(gòu)化方式，通過發(fā)行載體發(fā)行的，由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為收益支持的，按約定以還本付息等方式支付收益的證券化融資工具。

第三條 發(fā)行載體可以為特定目的信托、特定目的公司或交易商協(xié)會(huì)認(rèn)可的其他特定目的載體（以下統(tǒng)稱特定目的載體），也可以為發(fā)起機(jī)構(gòu)。

第四條 本指引所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，可以依法轉(zhuǎn)讓，能夠產(chǎn)生持續(xù)穩(wěn)定、獨(dú)立、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流且可特定化的財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利或財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的組合。形成基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易基礎(chǔ)應(yīng)當(dāng)真實(shí)，交易對(duì)價(jià)應(yīng)當(dāng)公允。第五條 發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，發(fā)起機(jī)構(gòu)、發(fā)行載體及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按相關(guān)要求成為交易商協(xié)會(huì)會(huì)員，接受交易商協(xié)會(huì)的自律管理。發(fā)起機(jī)構(gòu)、發(fā)行載體及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按合同約定及本指引要求切實(shí)履行相應(yīng)職責(zé)。

本指引所稱中介機(jī)構(gòu)包括但不限于主承銷商、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)。

第六條 發(fā)行載體和發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)通過符合條件的承銷機(jī)構(gòu)向交易商協(xié)會(huì)提交資產(chǎn)支持票據(jù)注冊(cè)文件。注冊(cè)有效期為兩年，首期發(fā)行應(yīng)在注冊(cè)后六個(gè)月內(nèi)完成，后續(xù)發(fā)行應(yīng)向交易商協(xié)會(huì)備案。

第七條 資產(chǎn)支持票據(jù)可以公開發(fā)行或定向發(fā)行。公開發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，應(yīng)聘請(qǐng)具有評(píng)級(jí)資質(zhì)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)支持票據(jù)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。采用分層結(jié)構(gòu)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的，其最低檔次票據(jù)可不進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

第八條 資產(chǎn)支持票據(jù)通過集中簿記建檔或招標(biāo)方式發(fā)行，發(fā)起機(jī)構(gòu)以風(fēng)險(xiǎn)自留為目的持有到期的部分除外。

發(fā)起機(jī)構(gòu)自持的部分需交易轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)遵守非金融機(jī)構(gòu)合格投資人有關(guān)規(guī)定及債券投資交易相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則。

第九條 資產(chǎn)支持票據(jù)持有人（以下稱投資者）應(yīng)自主判斷資產(chǎn)支持票據(jù)的投資價(jià)值，自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

第二章 參與機(jī)構(gòu)

第十條 發(fā)起機(jī)構(gòu)是指為實(shí)現(xiàn)融資目的開展資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè) 務(wù)的非金融企業(yè)。發(fā)起機(jī)構(gòu)不得侵占、損害基礎(chǔ)資產(chǎn)，并履行以下職責(zé)：

（一）配合并支持發(fā)行載體和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)履行職責(zé)；

（二）按約定及時(shí)向發(fā)行載體和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)提供相關(guān)披露的信息，并保證所提供的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；

（三）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及交易合同約定的其他職責(zé)。

基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的獲得取決于發(fā)起機(jī)構(gòu)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的，發(fā)起機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期間還應(yīng)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，為基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的產(chǎn)生、支付提供合理的支持和必要的保障。

第十一條 特定目的載體管理機(jī)構(gòu)是指對(duì)特定目的載體進(jìn)行管理及履行其他法定及約定職責(zé)的機(jī)構(gòu)。特定目的載體或其管理機(jī)構(gòu)應(yīng)履行以下職責(zé)：

（一）對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)、相關(guān)交易主體以及對(duì)資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)有重大影響的其他相關(guān)方開展盡職調(diào)查；

（二）管理受讓的基礎(chǔ)資產(chǎn)；

（三）履行信息披露職責(zé)；

（四）按照約定及時(shí)支付相應(yīng)資金；

（五）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及交易合同約定的其他職責(zé)。

第十二條 主承銷商是指為資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)提供承銷服務(wù)的機(jī)構(gòu)。主承銷商依照承銷協(xié)議約定提供承銷服務(wù)，履行以下職 責(zé)：

（一）對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)、發(fā)行載體或其管理機(jī)構(gòu)、相關(guān)交易主體以及對(duì)資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)有重大影響的其他相關(guān)方開展盡職調(diào)查；

（二）按照本指引及交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則提交注冊(cè)發(fā)行文件；

（三）按照約定組織資產(chǎn)支持票據(jù)的承銷和發(fā)行；

（四）按照交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則開展后續(xù)管理工作；

（五）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及承銷協(xié)議約定的其他職責(zé)。

第十三條 資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)是指接受發(fā)行載體委托，就基礎(chǔ)資產(chǎn)的管理提供約定服務(wù)的機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)可以由發(fā)起機(jī)構(gòu)擔(dān)任。資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)依照服務(wù)合同約定管理基礎(chǔ)資產(chǎn)，履行以下職責(zé)：

（一）收取基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流并按約定劃付；

（二）制定并實(shí)施切實(shí)可行的現(xiàn)金流歸集和管理措施；

（三）定期向發(fā)行載體提供資產(chǎn)服務(wù)報(bào)告，報(bào)告基礎(chǔ)資產(chǎn)信息；

（四）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及服務(wù)合同約定的其他職責(zé)。

第十四條 資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指為發(fā)起機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)開立資金監(jiān)管賬戶，并對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集與使用情況進(jìn)行監(jiān)督 的機(jī)構(gòu)。資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)依照資金監(jiān)管協(xié)議對(duì)資金進(jìn)行監(jiān)管，履行以下職責(zé)：

（一）以發(fā)起機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)名義開設(shè)基礎(chǔ)資產(chǎn)的資金監(jiān)管賬戶；

（二）依照資金監(jiān)管協(xié)議約定對(duì)資金監(jiān)管賬戶進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)資金收入和支出情況進(jìn)行監(jiān)督；

（三）依照資金監(jiān)管協(xié)議約定對(duì)資金劃出的手續(xù)進(jìn)行審核；

（四）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及資金監(jiān)管協(xié)議約定的其他職責(zé)。

第十五條 資金保管機(jī)構(gòu)是指接受發(fā)行載體委托，負(fù)責(zé)開立資金保管賬戶并管理賬戶資金的機(jī)構(gòu)。資金保管機(jī)構(gòu)依照資金保管合同管理資金，履行以下職責(zé)：

（一）以發(fā)行載體或其管理機(jī)構(gòu)名義開設(shè)基礎(chǔ)資產(chǎn)的資金保管賬戶，并對(duì)資金進(jìn)行安全保管；

（二）依照資金保管合同約定和發(fā)行載體指令，劃付相關(guān)資金；

（三）依照資金保管合同約定，定期向發(fā)行載體提供資金保管報(bào)告，報(bào)告資金管理情況；

（四）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及資金保管合同約定的其他職責(zé)。

第三章 基礎(chǔ)資產(chǎn)和交易結(jié)構(gòu)

第十六條 資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)根據(jù)企業(yè)融資需求、基礎(chǔ)資產(chǎn)特 性等設(shè)置合理的交易結(jié)構(gòu)，不得損害企業(yè)股東、債權(quán)人等相關(guān)利益主體的合法利益。

第十七條 基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是企業(yè)應(yīng)收賬款、租賃債權(quán)、信托受益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，以及基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或相關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)利等。以基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或相關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)取得合法經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為信托受益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利的，其底層資產(chǎn)需要滿足本指引對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定。

第十八條 基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制，但能夠通過相關(guān)合理安排解除基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外。

基礎(chǔ)資產(chǎn)附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制的，應(yīng)在注冊(cè)發(fā)行文件中對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行充分披露及風(fēng)險(xiǎn)提示，并對(duì)解除該等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制的安排作出相應(yīng)說(shuō)明。

第十九條 在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期間，基礎(chǔ)資產(chǎn)預(yù)計(jì)可產(chǎn)生的現(xiàn)金流應(yīng)覆蓋支付資產(chǎn)支持票據(jù)收益所需資金。

第二十條 法律法規(guī)規(guī)定轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)的，應(yīng)依法辦理。法律法規(guī)沒有要求辦理登記或者暫時(shí)不具備辦理登記條件的，發(fā)行載體應(yīng)采取有效措施，維護(hù)基礎(chǔ)資產(chǎn)安全，并在資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行文件中如實(shí)披露相關(guān)信息。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，應(yīng)按照有關(guān)法律規(guī)定將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知債務(wù)人，或在注冊(cè)發(fā)行文件中如實(shí)披露對(duì)不能通知全部債務(wù)人 的情況采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施以及相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)。

第二十一條 資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品期限應(yīng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)的存續(xù)期限相匹配，但采用循環(huán)購(gòu)買結(jié)構(gòu)的情形除外。在循環(huán)購(gòu)買結(jié)構(gòu)下，發(fā)行載體可以根據(jù)交易合同約定的標(biāo)準(zhǔn)以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流向發(fā)起機(jī)構(gòu)再次或多次購(gòu)買新的同類型合格基礎(chǔ)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)支持票據(jù)和基礎(chǔ)資產(chǎn)的期限匹配。

第二十二條 發(fā)行載體由特定目的載體擔(dān)任的，基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)依照相關(guān)交易合同轉(zhuǎn)讓至發(fā)行載體。資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流按約定轉(zhuǎn)入發(fā)行載體或其管理機(jī)構(gòu)在資金保管機(jī)構(gòu)開立的資金保管賬戶。

第二十三條 發(fā)行載體由發(fā)起機(jī)構(gòu)擔(dān)任的，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)開立獨(dú)立的資金監(jiān)管賬戶，明確約定基礎(chǔ)資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)入資金監(jiān)管賬戶，優(yōu)先用于支付資產(chǎn)支持票據(jù)收益。

第四章 信息披露

第二十四條 發(fā)行載體、發(fā)起機(jī)構(gòu)和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)履行信息披露職責(zé)，保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

發(fā)起機(jī)構(gòu)和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按照相關(guān)約定，及時(shí)向發(fā)行載體提供相關(guān)信息，并保證所提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第二十五條 公開發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的，應(yīng)至少披露以下文件：

（一）募集說(shuō)明書；

（二）法律意見書；

（三）信用評(píng)級(jí)報(bào)告及跟蹤評(píng)級(jí)安排；

（四）交易商協(xié)會(huì)規(guī)定的其他文件。

第二十六條 定向發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的，應(yīng)在注冊(cè)發(fā)行文件中明確約定信息披露的具體標(biāo)準(zhǔn)，向定向投資者披露信息。

第二十七條 在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行載體應(yīng)在每期資產(chǎn)支持票據(jù)收益支付日的前3個(gè)工作日披露資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)報(bào)告。

公開發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的，發(fā)行載體應(yīng)在每年4月30日、8月31日前分別披露上資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)報(bào)告和半資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)報(bào)告。定向發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的，發(fā)行載體應(yīng)在每年4月30日前披露上資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)報(bào)告，并可按照注冊(cè)發(fā)行文件約定增加披露頻率。

對(duì)于資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行不足兩個(gè)月的，可不編制當(dāng)期和半資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)報(bào)告。收益支付頻率為每年兩次或兩次以上的，可不編制半資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)報(bào)告。

第二十八條 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)報(bào)告應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）資產(chǎn)支持票據(jù)基本信息；

（二）發(fā)起機(jī)構(gòu)、發(fā)行載體和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的名稱、地址；

（三）發(fā)起機(jī)構(gòu)、發(fā)行載體和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的履約情況；

（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)池本期運(yùn)行情況及總體信息；

（五）各檔次資產(chǎn)支持票據(jù)的收益及稅費(fèi)支付情況；

（六）基礎(chǔ)資產(chǎn)池中進(jìn)入法律訴訟程序的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況，法律訴訟程序進(jìn)展等；

（七）發(fā)起機(jī)構(gòu)募集資金使用情況；

（八）發(fā)起機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)自留情況；

（九）需要對(duì)投資者報(bào)告的其他事項(xiàng)。

采用循環(huán)購(gòu)買結(jié)構(gòu)的，還應(yīng)包括基礎(chǔ)資產(chǎn)循環(huán)購(gòu)買情況及循環(huán)購(gòu)買分布等信息。

第二十九條 發(fā)行載體由特定目的載體擔(dān)任的，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)報(bào)告需經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)。鼓勵(lì)審計(jì)機(jī)構(gòu)由具有從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任。

第三十條 發(fā)行載體應(yīng)與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就資產(chǎn)支持票據(jù)跟蹤評(píng)級(jí)的有關(guān)安排做出約定，于資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)每年的7月31日前向投資者披露上的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，并及時(shí)披露不定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

第三十一條 在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期間，如果發(fā)生可能對(duì)投資價(jià)值及投資決策判斷有重要影響的重大事項(xiàng)，發(fā)行載體和發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在事發(fā)后三個(gè)工作日內(nèi)披露相關(guān)信息，并向交易商協(xié)會(huì)報(bào)告。

第三十二條 基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的獲得取決于發(fā)起機(jī)構(gòu)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的，發(fā)起機(jī)構(gòu)還應(yīng)參照《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》進(jìn)行信息披露。

第五章 投資者保護(hù)

第三十三條 投資者依照相關(guān)法律文件規(guī)定和交易文件的約定，享有以下權(quán)利：

（一）獲得資產(chǎn)支持票據(jù)收益；

（二）參與分配清算后的基礎(chǔ)資產(chǎn)；

（三）依法轉(zhuǎn)讓其持有的資產(chǎn)支持票據(jù)；

（四）按照規(guī)定要求召開持有人會(huì)議；

（五）對(duì)持有人會(huì)議審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；

（六）查閱或者復(fù)制基礎(chǔ)資產(chǎn)和資產(chǎn)支持票據(jù)相關(guān)信息資料；

（七）相關(guān)合同、注冊(cè)發(fā)行文件約定的其他權(quán)利。第三十四條 發(fā)起機(jī)構(gòu)和發(fā)行載體應(yīng)在相關(guān)注冊(cè)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括但不限于：

（一）信用評(píng)級(jí)結(jié)果或評(píng)級(jí)展望下調(diào)的應(yīng)對(duì)措施；

（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流惡化或其他可能影響投資者利益等情況的應(yīng)對(duì)措施；

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流與預(yù)測(cè)值偏差的處理機(jī)制；

（四）發(fā)生基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬爭(zhēng)議時(shí)的解決機(jī)制；

（五）資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)生違約后的相關(guān)保障機(jī)制及清償安排。第三十五條 發(fā)行載體和發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在相關(guān)注冊(cè)發(fā)行文件中約定持有人會(huì)議的相關(guān)安排，持有人會(huì)議的召集人、召開情形、召集程序、召開形式、議事程序等事項(xiàng)應(yīng)符合《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人會(huì)議規(guī)程》（以下簡(jiǎn)稱《持有人會(huì)議規(guī)程》）及本指引的相關(guān)要求。

第三十六條 在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期間，出現(xiàn)以下情形之一的，召集人應(yīng)召開持有人會(huì)議：

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬發(fā)生變化或發(fā)生被查封、扣押、凍結(jié)等，對(duì)投資者權(quán)益有重大不利影響的；

（二）資產(chǎn)支持票據(jù)（次級(jí)檔票據(jù)除外）收益未能按照約定足額支付；

（三）修改資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行條款，對(duì)投資者權(quán)益有重大不利影響的；

（四）發(fā)起機(jī)構(gòu)、發(fā)行載體、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)、信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)、資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)等發(fā)生解任或變更，對(duì)投資者權(quán)益產(chǎn)生重大不利影響的；

（五）單獨(dú)或合計(jì)持有百分之三十以上同期資產(chǎn)支持票據(jù)余額的持有人提議召開；

（六）注冊(cè)發(fā)行文件中約定的其他應(yīng)召開持有人會(huì)議的情形；

（七）法律、法規(guī)規(guī)定的其他應(yīng)由持有人會(huì)議做出決議的情形。

第三十七條 基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的獲得取決于發(fā)起機(jī)構(gòu)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的，除第三十六條規(guī)定的持有人會(huì)議召開情形外，還應(yīng)參照《持有人會(huì)議規(guī)程》中規(guī)定的持有人會(huì)議召開情形。

第三十八條 觸發(fā)持有人會(huì)議召開情形后，發(fā)行載體、發(fā)起機(jī)構(gòu)或者信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)告知召集人。持有人會(huì)議的召集不以發(fā)行載體、發(fā)起機(jī)構(gòu)或者信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)履行告知義務(wù)為前提。

第六章 附則

第三十九條 交易商協(xié)會(huì)認(rèn)可的其他主體通過資產(chǎn)支持票據(jù) 融資，參照適用本指引。

第四十條 發(fā)起機(jī)構(gòu)、發(fā)行載體及相關(guān)中介結(jié)構(gòu)開展資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)除應(yīng)遵從本指引的相關(guān)規(guī)定，還應(yīng)遵從交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則。違反本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定的，按《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具市場(chǎng)自律處分規(guī)則》進(jìn)行自律處分。

第四十一條 本指引由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。第四十二條 本指引自發(fā)布之日起施行。