第一篇：熱電行業(yè)現(xiàn)金流量管理和分析

熱電行業(yè)現(xiàn)金流量管理和分析

【摘 要】近年來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展帶動(dòng)了我國(guó)電力企業(yè)的發(fā)展，然而在客觀事實(shí)上，熱力發(fā)電廠是不可能同大型發(fā)電廠在同等起點(diǎn)上競(jìng)價(jià)的，因此對(duì)現(xiàn)金流量的管理與分析關(guān)乎著熱電行業(yè)的生存與發(fā)展。本文從現(xiàn)金流量管理體系在熱電行業(yè)財(cái)務(wù)管理中的具體應(yīng)用入手，簡(jiǎn)要分析了熱電行業(yè)現(xiàn)金流量管理策略。

【關(guān)鍵詞】熱電行業(yè)；現(xiàn)金流量；管理；分析

一、前言

熱電行業(yè)的現(xiàn)金流量管理，主要指的是通過(guò)管理現(xiàn)金的流入與流出，對(duì)熱電行業(yè)在某個(gè)時(shí)間段內(nèi)的籌資份額、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及電能成本等方面進(jìn)行控制，從而實(shí)現(xiàn)熱電行業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。對(duì)熱電行業(yè)現(xiàn)金流量的管理與分析，可以構(gòu)建出企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)警系統(tǒng)，提高資金利用率，增強(qiáng)現(xiàn)金流入與流出的安全性，有利于熱電行業(yè)在激烈的電力行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中尋求自身的發(fā)展。因此分析熱電行業(yè)現(xiàn)金流量管理策略具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

二、熱電行業(yè)現(xiàn)金流量管理理論具體應(yīng)用

1.現(xiàn)金流量構(gòu)成分析

熱電行業(yè)的企業(yè)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)以熱電聯(lián)產(chǎn)為基礎(chǔ)，在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中除了要供應(yīng)電能，而且要滿足居民日常生活中所需的熱量，供電方式與供熱方式較為復(fù)雜。因此，對(duì)熱電行業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作，應(yīng)該對(duì)籌資階段、投資階段以及經(jīng)營(yíng)階段現(xiàn)金流入在整體流入資金中的比重進(jìn)行分別計(jì)算，分析現(xiàn)金的主要來(lái)源。站在宏觀角度分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)，有利于提高資金利用率，掌握熱電行業(yè)的資金走向，從而實(shí)現(xiàn)有效的財(cái)務(wù)管理。

2.籌資階段現(xiàn)金流量分析

通常來(lái)講，企業(yè)在籌資階段的現(xiàn)金流入量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也就越大，對(duì)企業(yè)償債能力的要求也就越高，熱電行業(yè)也不例外。在熱電行業(yè)的籌資階段，不但應(yīng)該仔細(xì)考核企業(yè)憑借自身資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力，而且應(yīng)該考慮供電共享項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，綜合地考慮自身的償付能力。如果熱電行業(yè)在籌資過(guò)程中籌集的資金不是銀行貸款，而是權(quán)益性資本，那么便不涉及到償還債務(wù)的問(wèn)題，反而會(huì)增強(qiáng)熱電行業(yè)的資金實(shí)力。因此在熱電行業(yè)的籌集階段現(xiàn)金流量分析過(guò)程中，應(yīng)該比較權(quán)益性資本在籌集階段現(xiàn)金總流入中的比重，權(quán)益性資本比重越大，企業(yè)償債壓力也就越小。

3.投資階段現(xiàn)金流量分析

在熱電企業(yè)需要擴(kuò)大供熱供電規(guī)模時(shí)，需要相當(dāng)程度的現(xiàn)金投入。在投資過(guò)程中應(yīng)深入分析企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。在分析投資階段現(xiàn)金流量時(shí)，要結(jié)合企業(yè)的供熱供電項(xiàng)目進(jìn)行分析，深入研究熱力企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變化和開(kāi)發(fā)投資項(xiàng)目的能力，不能單純地以現(xiàn)金凈流入或現(xiàn)金凈流出分析項(xiàng)目的盈利與虧損。

4.經(jīng)營(yíng)階段現(xiàn)金流量分析

首先，將供電、供熱獲取的利潤(rùn)與生產(chǎn)電能、輸送電能、雇傭員工的生產(chǎn)成本進(jìn)行比較，分析熱力發(fā)電企業(yè)的盈利質(zhì)量。若經(jīng)營(yíng)階段現(xiàn)金流入比率大，則說(shuō)明熱電企業(yè)的供熱供電利潤(rùn)大，能源銷售市場(chǎng)良好。

其次，將供熱供電獲取的現(xiàn)金流入量同經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量進(jìn)行比較，通過(guò)將這兩個(gè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，可以分析熱電企業(yè)能源供應(yīng)現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投入資金的比重，所占比重越大，說(shuō)明熱電企業(yè)的盈利狀況越好。

最后，可以按季度分析熱電公司經(jīng)營(yíng)階段現(xiàn)金流入量，若比上個(gè)季度的現(xiàn)金流入量大，則說(shuō)明熱電企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)較好。

三、熱電行業(yè)現(xiàn)金流量管理策略

1.做好財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作

在熱電企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作中，應(yīng)當(dāng)做好現(xiàn)金日記賬以及銀行日記賬工作，財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同銀行的賬目校對(duì)以及賬目清理工作。在擴(kuò)大供熱供電規(guī)模時(shí)加強(qiáng)同銀行等金融融資企業(yè)的合作與溝通，提高熱電行業(yè)本身的信用等級(jí)，從而保證籌資階段的現(xiàn)金流入量，保證熱電行業(yè)現(xiàn)金使用效益，降低供熱供電成本。

2.強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的現(xiàn)金流量意識(shí)

在熱電企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)金流量管理理論進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)培養(yǎng)相關(guān)財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)素質(zhì)，強(qiáng)化其現(xiàn)金流量意識(shí)。保證財(cái)務(wù)管理過(guò)程中核算的清晰度，保證熱力企業(yè)發(fā)展方向的正確性。加強(qiáng)對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，有利于提高對(duì)現(xiàn)金流量管理的質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)熱電行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3.編制現(xiàn)金預(yù)算，分析企業(yè)財(cái)務(wù)彈性

對(duì)供熱供電的成本進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算，是熱力企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量管理的基礎(chǔ)內(nèi)容。如果熱力企業(yè)本身在籌資階段的現(xiàn)金流入量較小，或是其償債能力有限，則更應(yīng)該做好現(xiàn)金預(yù)算工作，在擴(kuò)大供熱供電規(guī)模過(guò)程中，及時(shí)掌握現(xiàn)金流入以及現(xiàn)金流出的情況，根據(jù)供熱供電實(shí)際盈利質(zhì)量分析資金的走向，及時(shí)查漏補(bǔ)缺，保證資金的合理運(yùn)用。

4.構(gòu)建系統(tǒng)的現(xiàn)金流量審核體系

由于熱電企業(yè)的企業(yè)規(guī)模有限，難以同大型發(fā)電廠在同等起點(diǎn)進(jìn)行競(jìng)價(jià)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力也存在不足。因此為了實(shí)現(xiàn)熱電行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建系統(tǒng)的現(xiàn)金流量審核體系，實(shí)現(xiàn)階段性的現(xiàn)金流量管理，提高熱電行業(yè)現(xiàn)金流量的有效性，從根本上提高其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

四、結(jié)論

總而言之，近年來(lái)電力企業(yè)已經(jīng)由傳統(tǒng)的壟斷行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榱藚⑴c市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的服務(wù)型行業(yè)，越來(lái)越激烈的電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為熱電行業(yè)的生存與發(fā)展帶來(lái)了不小的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)難以滿足熱電行業(yè)的發(fā)展需求。立足于這種發(fā)展形勢(shì)，如果想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)熱電行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)該改良自身的財(cái)務(wù)管理模式，引入現(xiàn)金流量管理的相關(guān)理論，從而降低發(fā)電成本，提高資源利用率，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

[1]韓晶晶.公司現(xiàn)金流量問(wèn)題及對(duì)策研究[D].陜西師范大學(xué)，2013.[2]彭強(qiáng).企業(yè)現(xiàn)金流量管理分析[J].企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)，2011，22：5-6.[3]崔春.企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流量管理模式研究[D].黑龍江大學(xué)，2013.作者簡(jiǎn)介：

徐琳（1977-），女，漢族，籍貫：江蘇鎮(zhèn)江，現(xiàn)職稱：中級(jí)，本科，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

第二篇：現(xiàn)金流量科目分析

一、支付職工以及為職工支付的現(xiàn)金

這個(gè)項(xiàng)目反映企業(yè)實(shí)際支付給職工的現(xiàn)金以及為職工支付的現(xiàn)金，包括本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等，以及為職工支付的其他費(fèi)用。

不包括支付的離退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用和支付給在建工程人員的工資等。支付的離退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用，包括支付的統(tǒng)籌退休金以及未參加統(tǒng)籌的退休人員的費(fèi)用，在“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中反映；支付的在建工程人員的工資，在“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中反映。

需要注意的是，企業(yè)為職工支付的養(yǎng)老、失業(yè)等社會(huì)保險(xiǎn)基金、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，支付給職工的住房困難補(bǔ)助，企業(yè)為職工交納的商業(yè)保險(xiǎn)金，企業(yè)支付給職工或?yàn)槁毠ぶЦ兜钠渌＠M(fèi)用等，應(yīng)根據(jù)職工的工作性質(zhì)和服務(wù)對(duì)象，分別在“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”和“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中反映。

二、管理費(fèi)用支付的現(xiàn)金——支付與其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

三、財(cái)務(wù)費(fèi)用中利息收入——收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（與投資項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的利息收入除外）。

銀行手續(xù)費(fèi)——手續(xù)費(fèi)在支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金里填列。

支付利息——在籌資支出的股利、支付利息

四、銷售費(fèi)用的現(xiàn)金流量——

1、銷售費(fèi)用中的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，應(yīng)全部記入到“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金中”；

2、銷售費(fèi)用扣除工資、獎(jiǎng)金各種津貼和補(bǔ)貼，應(yīng)記到“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目之中。

五、制造費(fèi)用現(xiàn)金流量（工資及福利除外）——支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

六、購(gòu)買商品、接受勞務(wù)的現(xiàn)金流量——，“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”，具體包括本期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，以及本期支付前期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付的款項(xiàng)。你可以根據(jù)現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本等科目的記錄分析填列。

3、本期支付的貨款還包括與貨款一并支付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。

七、借款現(xiàn)金流量——向銀行借款——收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

——公司之間的借款——根據(jù)借款用途，應(yīng)確認(rèn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，或者籌資/投資活動(dòng)的。然后才

確定應(yīng)該屬于哪個(gè)具體項(xiàng)目，——如是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，為“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”或“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”，——如為籌資活動(dòng)，應(yīng)為“收到的其他與籌資（投資）活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”或“支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”

—— 在一定程度上具有投資或開(kāi)辦性質(zhì)的借出款，應(yīng)作為“支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)

金”填報(bào)——企業(yè)之間拆借，收取資金占用費(fèi)或無(wú)償借款，應(yīng)作為“支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”填報(bào)。

我們知道，資金占用費(fèi)視同借款利息，該借款應(yīng)視為債權(quán)投資。如果收到現(xiàn)金還款或收取資金占用費(fèi)，應(yīng)填

報(bào)為“收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。收取資金占用費(fèi)不能填報(bào)為“取得投資收益收到的現(xiàn)金”，因?yàn)樵擁?xiàng)目是對(duì)應(yīng)本期或以前各期“投資支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目的。

從其他企業(yè)借入的現(xiàn)金款項(xiàng)，應(yīng)作為“收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”填報(bào)。不要填報(bào)為“借款收到的現(xiàn)金”，因?yàn)樵擁?xiàng)目主要是企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)舉借各種長(zhǎng)短期借款和對(duì)外發(fā)行債券而收到的現(xiàn)金。

歸還借款支付現(xiàn)金，應(yīng)填報(bào)為“支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。不要填報(bào)為“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金”?！皟斶€債務(wù)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目是對(duì)應(yīng)本期或以前各期“借款收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目的，主要反映歸還金融企業(yè)的借款本金、償付企業(yè)到期的債券本金等。

1、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)(通常指一年以上)的購(gòu)建及其處置產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購(gòu)建固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資現(xiàn)金流量和處置長(zhǎng)期資產(chǎn)現(xiàn)金流量，并按其性質(zhì)分項(xiàng)列示。

2、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。包括籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和歸還籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出，并按其性質(zhì)分項(xiàng)列示。

3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)——(1)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；(2)收到的稅費(fèi)返還；(3)收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)

金；

4、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的主要項(xiàng)目包括：(1)購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；(2)支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)

金；(3)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；(4)支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

第三篇：凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比較分析

凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比較分析

來(lái)源：財(cái)務(wù)第一教室作者：佚名2015-10-30 凈現(xiàn)金流量簡(jiǎn)介

凈現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流量表中的一個(gè)指標(biāo)，是指一定時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入（收入）減去流出（支出）的余額（凈收入或凈支出），反映了企業(yè)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物數(shù)額。

在此應(yīng)注意兩點(diǎn)：第一，凈現(xiàn)金流量是同一時(shí)點(diǎn)(如2007年末)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差。第二，凈現(xiàn)金流量按投資項(xiàng)目劃分為三類：完整工業(yè)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量、單純固定資產(chǎn)項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量和更新改造項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量。

由于利潤(rùn)表所反映的損益信息的固有限制，比如，實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)并不一定已取得現(xiàn)金，仍存在收不到現(xiàn)金而發(fā)生壞帳的可能性。另外，利潤(rùn)表受人為調(diào)節(jié)的空間較大。因此，通過(guò)編制現(xiàn)金流量表，以提供會(huì)計(jì)報(bào)表使用者更為全面、更為有用、更為真實(shí)的信息。

舉一簡(jiǎn)單的例子，某企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1000萬(wàn)元，現(xiàn)金凈流量300萬(wàn)元。可以看出，雖然該企業(yè)實(shí)現(xiàn)了1000萬(wàn)元的利潤(rùn)，但是現(xiàn)金凈流入?yún)s只有300萬(wàn)元，可能性包括有：

一是有大量的應(yīng)收帳款沒(méi)有收回，使得企業(yè)現(xiàn)金沒(méi)有更多的增加；二是企業(yè)償還了大量的債務(wù)或者購(gòu)買了大量的材料而未使用，導(dǎo)致現(xiàn)金沒(méi)有隨利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)而增加，但卻可能為下一期現(xiàn) 金增加創(chuàng)造了條件；三是企業(yè)發(fā)生對(duì)外投資或者歸還了銀行貸款；等等。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以更清晰地了解企業(yè)本期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況，更全面的評(píng)價(jià)企業(yè)本期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的質(zhì)量，有助于報(bào)表使用人做出相關(guān)決策。

按照企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不同類型，現(xiàn)金凈流量可分為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量；投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量；籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。

凈現(xiàn)金流量的計(jì)算方法

凈現(xiàn)金流量所反映的是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的資金活動(dòng)結(jié)果。在數(shù)額上它是以收忖實(shí)現(xiàn)制為原則的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。其基本計(jì)算公式為：凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量。

凈現(xiàn)金流量有營(yíng)運(yùn)型和投資型兩類。

營(yíng)運(yùn)型凈現(xiàn)金流量是對(duì)現(xiàn)有企業(yè)常規(guī)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行情況下的現(xiàn)金流入。流出活動(dòng)的描述。一般用于企業(yè)資產(chǎn)的整體評(píng)估，有的也用于無(wú)形資產(chǎn)的整體評(píng)估和單項(xiàng)評(píng)估。其計(jì)算公式如下：營(yíng)運(yùn)型凈現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊-追加投資

投資型凈現(xiàn)金流量是對(duì)擬新建、擴(kuò)建、改建的企業(yè)，在建設(shè)期，投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期整個(gè)壽命期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的描述。其計(jì)算公式為：投資型凈現(xiàn)金流量=投資型冷現(xiàn)金流入量-投資型凈現(xiàn)金流出量

投資型凈現(xiàn)金流入量=銷售收入+固定資產(chǎn)余值回收+流動(dòng)資產(chǎn)回收

投資型凈現(xiàn)金流出量=固定資產(chǎn)投資+注入的流動(dòng)資金+經(jīng)營(yíng)成本+銷售稅金及附加+所得稅+特種基金

技術(shù)資產(chǎn)評(píng)估中最常選用的是投資型凈現(xiàn)金流量。這一指標(biāo)，按照資金來(lái)源可分為全部投資現(xiàn)金流量、自有資金現(xiàn)金流量、國(guó)內(nèi)投資現(xiàn)金流量和國(guó)外投資現(xiàn)金流量。在評(píng)估實(shí)務(wù)中，因評(píng)估的是技術(shù)資產(chǎn)的盈利能力而不是利后的歸屬，所以一般用全部投資的凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益頗。

凈利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量的比較

凈利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量都是反映企業(yè)盈利能力和盈利水平的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其預(yù)期值均可用資產(chǎn)評(píng)估的收益法，這是三者的其同點(diǎn)；對(duì)同一企業(yè)或同一資產(chǎn)，這三個(gè)指標(biāo)不僅在數(shù)值上是不相同的，而且在其財(cái)務(wù)含義、計(jì)算口徑和計(jì)算公式上均有重大差異。

凈利潤(rùn)是靜態(tài)指標(biāo)，凈現(xiàn)金流量是動(dòng)態(tài)指標(biāo)。

凈利潤(rùn)指標(biāo)界定的基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，凈現(xiàn)金流量指標(biāo)界定基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。

凈利潤(rùn)均不含折舊費(fèi)和貸款的利息支出，而投資型凈現(xiàn)金流量含有折舊費(fèi)和利息支出。營(yíng)運(yùn)型凈現(xiàn)金流量含折舊費(fèi)不含利息支出。

三個(gè)指標(biāo)既有重大的不同而又存在著內(nèi)在的確定性的聯(lián)系：利潤(rùn)總額-所得稅金=凈利潤(rùn)=營(yíng)運(yùn)型凈現(xiàn)金流量-折舊+追加投資。

評(píng)估界一致認(rèn)為應(yīng)提倡以凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益額。因?yàn)樗允沾鍖?shí)現(xiàn)制為原則，排除了人們主觀認(rèn)定的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)的干擾；同時(shí)，它不僅考慮了現(xiàn)金流量的數(shù)量而且考慮到收益的時(shí)間和貨幣的時(shí)間價(jià)值，它還是稅后指標(biāo)。因此凈現(xiàn)金流量比凈利潤(rùn)更能客觀地反映企業(yè)或技術(shù)資產(chǎn)的凈收益。西方發(fā)達(dá)國(guó)家的評(píng)估界通常都是以凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益額，如著名的美國(guó)評(píng)值公司和美國(guó)安達(dá)信財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公司等就是如此。國(guó)內(nèi)評(píng)估界雖然也有這樣的共識(shí)，但受種種條件的限制，在評(píng)估實(shí)務(wù)中這樣做的還比較少。

一般而言，當(dāng)技術(shù)資產(chǎn)剩余壽命較長(zhǎng)（5年以上）應(yīng)以凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益額。而當(dāng)剩余壽命短（3年以下）時(shí)，凈現(xiàn)金流量和凈利潤(rùn)兩個(gè)指標(biāo)差別不大，均可作為預(yù)期收益額。

當(dāng)評(píng)估目的是為了對(duì)技術(shù)資產(chǎn)作價(jià)投資，組建中外合資、合作企業(yè)時(shí)，應(yīng)以凈現(xiàn)金流量或凈利潤(rùn)作為預(yù)期收益。這樣做便于和國(guó)際慣例接軌，使合作伙伴便于理解評(píng)估報(bào)告和評(píng)估結(jié)果，從而有利于合資合作協(xié)議的最終達(dá)成。

非涉外的資產(chǎn)業(yè)務(wù)在評(píng)估時(shí)可以用凈利潤(rùn)作為預(yù)期收益額。這是當(dāng)前國(guó)內(nèi)評(píng)估界的一般做法。其缺點(diǎn)是有時(shí)計(jì)算難度大、難于找到可以直接使用的資產(chǎn)收益率作為折現(xiàn)率。

第四篇：現(xiàn)金流量與運(yùn)營(yíng)資金管理

現(xiàn)金流量與運(yùn)營(yíng)資金管理

培訓(xùn)收益

企業(yè)要想生存，正常開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就必須有現(xiàn)金，必須保證現(xiàn)金流動(dòng)的順暢。

隨著企業(yè)參與的經(jīng)營(yíng)越來(lái)越多，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)及現(xiàn)金流量的需求也就越大。也就是說(shuō)，血液循環(huán)的流量要求更大，速度也要求更快。

面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)面臨的生存環(huán)境更加復(fù)雜多變，通過(guò)提升企業(yè)現(xiàn)金流的管理水平，才可以合理控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)資金的利用效率，從而不斷加快企業(yè)的發(fā)展。

在授課中針對(duì)每一環(huán)節(jié)知識(shí)突出，典型案例分析，互動(dòng)討論，以及現(xiàn)場(chǎng)答疑力求能夠解決在工作中遇到的實(shí)際問(wèn)題。

培訓(xùn)對(duì)象

現(xiàn)金經(jīng)理、會(huì)計(jì)人員、現(xiàn)金經(jīng)理助理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、相關(guān)職業(yè)經(jīng)理人、私企老板

時(shí)間安排2天（12HR）

課程大綱

1、現(xiàn)金流量在現(xiàn)代企業(yè)管理中的重要性

? 現(xiàn)金流量在現(xiàn)代企業(yè)管理中的重要性的體現(xiàn)

? 現(xiàn)金管理同現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的關(guān)系

? 對(duì)現(xiàn)金流產(chǎn)生重大影響的內(nèi)外部成員

2、現(xiàn)金流量管理和運(yùn)營(yíng)資金分析

? 現(xiàn)金流的概念

? 現(xiàn)金流的分類

? 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流的要求

? 什么是營(yíng)運(yùn)資金

? 運(yùn)營(yíng)資金的特點(diǎn)

? 運(yùn)營(yíng)資金管理的原則

? 三大現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的重大影響

? 影響企業(yè)現(xiàn)金流正常運(yùn)轉(zhuǎn)的原因和案例分析

? 運(yùn)營(yíng)資金日常管理中的常見(jiàn)的錯(cuò)誤

? 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

? 加強(qiáng)應(yīng)付賬款管理

3、現(xiàn)金流入(Cash in flow)

? 信用管理對(duì)現(xiàn)金流入的影響

? 銀行融資的現(xiàn)金流入管理

? 資本金投入、投資收益等的現(xiàn)金流入管理

4、現(xiàn)金流出(Cash out flow)

? 日常各種現(xiàn)金流出的管理

? 關(guān)注付款優(yōu)先次序

5、現(xiàn)金流量量化分析

? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)現(xiàn)金流量平衡分析

? 分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

? 分析自由現(xiàn)金流量(Free Cash Flow)

? 分析企業(yè)償債能力

6、未來(lái)戰(zhàn)略的現(xiàn)金流量管理(Strategy cash flow plan)

? 編制戰(zhàn)略的現(xiàn)金流量預(yù)算

? 確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量

? 提高現(xiàn)金的管理效益，制定戰(zhàn)略現(xiàn)金流量計(jì)劃管理

第五篇：公司現(xiàn)金流量管理規(guī)定

公司現(xiàn)金流量管理規(guī)定

1.目的為加強(qiáng)公司現(xiàn)金流量管理，提高公司資金使用效率，落實(shí)預(yù)算管理責(zé)任，建立健全公司財(cái)務(wù)管理責(zé)任制，特制定本規(guī)定。

2.范圍

2.1本規(guī)定涵蓋了公司工程（包括二期工程）、勞務(wù)、燃材料采購(gòu)、工資及獎(jiǎng)金發(fā)放、資金調(diào)度、成本費(fèi)用開(kāi)支等現(xiàn)金管理，規(guī)定了公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中現(xiàn)金流入和流出的具體內(nèi)容和編制方法，明確各歸口部門在現(xiàn)金收支過(guò)程中所負(fù)的責(zé)任和行使的權(quán)限，同時(shí)也規(guī)定了日?，F(xiàn)金流量管理的具體要求。

2.2公司的現(xiàn)金流量管理，僅指狹義的貨幣資金管理，即包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、銀行匯票等管理。

3.依據(jù)

根據(jù)財(cái)政部發(fā)布的《財(cái)務(wù)通則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，《公司全面預(yù)算管理辦法》、《公司預(yù)算指標(biāo)及其管理責(zé)任劃分實(shí)施細(xì)則（暫行）》、《公司費(fèi)用開(kāi)支管理規(guī)定》和2003年11月23日董事會(huì)二屆十二次會(huì)議批準(zhǔn)的《會(huì)計(jì)政策》。

4.編制原則

4.1公司的現(xiàn)金流量管理是通過(guò)現(xiàn)金流量計(jì)劃進(jìn)行控制。

4.2公司采取“統(tǒng)一計(jì)劃、分級(jí)管理、統(tǒng)籌調(diào)劑、綜合平衡”的管理原則，公司及所屬各部門的各項(xiàng)資金收支均應(yīng)納入現(xiàn)金收支計(jì)劃管理,各部門應(yīng)按時(shí)編制現(xiàn)金流量計(jì)劃報(bào)公司財(cái)務(wù)部。

5.現(xiàn)金流量計(jì)劃分為和月度現(xiàn)金流量計(jì)劃

5.1現(xiàn)金流量計(jì)劃編制

每年10月份，各部門應(yīng)提供下經(jīng)費(fèi)用歸口分管領(lǐng)導(dǎo)審核的分季用款計(jì)劃。財(cái)務(wù)部在分析和平衡基礎(chǔ)上，編制下現(xiàn)金流量計(jì)劃和分季現(xiàn)金流量計(jì)劃,財(cái)務(wù)部將編制完成的現(xiàn)金流量預(yù)算和編制說(shuō)明報(bào)送管理策劃部。管理策劃部審核后，報(bào)預(yù)算管理委員會(huì)，經(jīng)審查同意后報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)。財(cái)務(wù)部根據(jù)董事會(huì)批準(zhǔn)后的現(xiàn)金流量下達(dá)給各部門。

5.2月度現(xiàn)金流量計(jì)劃編制

5.2.1部門月度現(xiàn)金流量的編制

5.2.1.1每月25日前（節(jié)假日順延），各部門在現(xiàn)金流量計(jì)劃的基礎(chǔ)上，結(jié)合部門實(shí)際工作，編制下月現(xiàn)金流量用款計(jì)劃。

5.2.1.2各費(fèi)用歸口部門應(yīng)按規(guī)定的科目及項(xiàng)目填報(bào)編制下月度現(xiàn)金流量計(jì)劃。（各部門編制的現(xiàn)金流量范圍見(jiàn)附表1，部門現(xiàn)金流量計(jì)劃表見(jiàn)附表2）

5.2.1.2.1總經(jīng)理工作部、運(yùn)行部、綜合部、營(yíng)銷部、管理部、技術(shù)部應(yīng)按本部門編制范圍內(nèi)每個(gè)不同科目填報(bào)現(xiàn)金流量。

5.2.1.2.2商務(wù)部應(yīng)按本部門編制范圍內(nèi)每個(gè)不同科目填報(bào)現(xiàn)金流量，另外對(duì)燃煤需填報(bào)每船次的用款計(jì)劃，對(duì)技改、科技開(kāi)發(fā)、兩措、技術(shù)開(kāi)發(fā)、設(shè)備大中小修等工程需按項(xiàng)目填報(bào)的用款計(jì)劃，對(duì)土木修繕及材料款中單筆結(jié)算金額超過(guò)1萬(wàn)元的用款項(xiàng)目，還需按明細(xì)填列。

5.2.1.2.3財(cái)務(wù)部應(yīng)按本部門編制范圍內(nèi)每個(gè)不同科目填列現(xiàn)金流量外，對(duì)融資還本分利付息需按股東方名稱進(jìn)行填列，對(duì)借款及付息應(yīng)按銀行名稱進(jìn)行填列。

5.2.1.2.4二期工程指揮部填列現(xiàn)金流量計(jì)劃時(shí)，對(duì)建安工程應(yīng)按標(biāo)段、對(duì)設(shè)備工程按廠家、對(duì)其他費(fèi)用按項(xiàng)目填列，對(duì)一般性的費(fèi)用按總數(shù)填列。

5.2.1.3各部門編制的現(xiàn)金流量表經(jīng)費(fèi)用歸口分管領(lǐng)導(dǎo)審批后，報(bào)送財(cái)務(wù)部。

5.2.2公司月度現(xiàn)金流量計(jì)劃編制

5.2.2.1財(cái)務(wù)部應(yīng)對(duì)各部門編制的現(xiàn)金流量進(jìn)行匯總平衡，編制公司月度現(xiàn)金流量計(jì)劃，經(jīng)公司財(cái)務(wù)分管領(lǐng)導(dǎo)審批后，報(bào)總經(jīng)理批準(zhǔn)后執(zhí)行。具體見(jiàn)附表3公司月度現(xiàn)金流量計(jì)劃表。

5.2.2.2現(xiàn)金流量計(jì)劃的余缺處理:對(duì)于現(xiàn)金流量計(jì)劃余缺,財(cái)務(wù)部要安排好資金調(diào)度管理。對(duì)于現(xiàn)金流量計(jì)劃缺口,財(cái)務(wù)部應(yīng)及時(shí)擬定籌資方案,經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后,上報(bào)董事長(zhǎng)。

5.2.2.3根據(jù)董事長(zhǎng)授權(quán)的貸款額度,向金融機(jī)構(gòu)辦理貸款的相關(guān)手續(xù)。

5.2.2.4構(gòu)成要素

分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，以及籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，分別反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

5.2.2.4.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的項(xiàng)目?jī)?nèi)容

1)“電費(fèi)收入”項(xiàng)目：指公司的電費(fèi)收入(含稅價(jià)),以及施工單位直供電費(fèi)收入。

2)“其它收入”項(xiàng)目：指公司出租固定資產(chǎn)的租金收入、利息收入、稅收返還收入、施工單位違規(guī)收入、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)索賠收入、流動(dòng)資產(chǎn)損失中應(yīng)由個(gè)人賠償收入、其它收入等。

3)“燃料采購(gòu)支出”項(xiàng)目：指公司燃料采購(gòu)中的燃煤、燃油、運(yùn)費(fèi)、清倉(cāng)裝卸費(fèi)用、煤場(chǎng)、輸煤棧橋衛(wèi)生費(fèi)、駐港費(fèi)用等。

4)“材料采購(gòu)支出”項(xiàng)目：指公司購(gòu)入原材料、事故備品、低值易耗品、以及購(gòu)入材料所發(fā)生的裝卸、運(yùn)輸、整理和挑選等費(fèi)用。

5)“修理費(fèi)用”項(xiàng)目：指公司日常修繕、設(shè)備及家器俱修理、設(shè)備和備品返修、機(jī)組的A、B、C、D級(jí)檢修、設(shè)備檢修過(guò)程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。

6)“工資及福利費(fèi)用支出”項(xiàng)目：指公司支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、津貼以及按國(guó)家規(guī)定的福利支出等。

7)“勞動(dòng)保險(xiǎn)支出”項(xiàng)目：指公司為職工繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)等。

8)“增值稅及其他稅費(fèi)”項(xiàng)目：指公司當(dāng)期應(yīng)上交稅務(wù)部門的增值稅、地方教育費(fèi)附加、房產(chǎn)稅、營(yíng)業(yè)稅、車船使用稅、印花稅等。

9)“車輛費(fèi)用”項(xiàng)目：指公司的生產(chǎn)、管理部門發(fā)生車輛費(fèi)用，包括油料費(fèi)、養(yǎng)路費(fèi)、年檢費(fèi)、過(guò)橋費(fèi)、修理費(fèi)等。

10)“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)支出”項(xiàng)目：指公司財(cái)產(chǎn)、物資及特殊工種等參加保險(xiǎn)所支付的費(fèi)用。

11)“其他管理費(fèi)用和支付與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目：指公司支付的管理費(fèi)用項(xiàng)目和營(yíng)業(yè)外支出項(xiàng)目，如：警衛(wèi)消防費(fèi)、物業(yè)管理費(fèi)、綠化費(fèi)、衛(wèi)生費(fèi)、外部勞務(wù)費(fèi)排污費(fèi)、灰渣處理費(fèi)、差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、駐外辦費(fèi)用、行政管理部門水電費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、咨詢費(fèi)、修志費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、書報(bào)費(fèi)、科技開(kāi)發(fā)費(fèi)、試驗(yàn)研究費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、住房公積金、辦公用品費(fèi)、電話費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)用、黨團(tuán)活動(dòng)費(fèi)、匯兌損益支出等。

5.2.2.4.2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的項(xiàng)目?jī)?nèi)容：

1)“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目：指公司處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金，扣除支付的相關(guān)費(fèi)用后的凈額。

2)“收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目：指公司收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入。

3)“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目：指公司購(gòu)買固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金,含技術(shù)改造工程和二期擴(kuò)建工程支出。

4)“支付與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目：指公司與投資有關(guān)的其他投資活動(dòng)支出的現(xiàn)金。

5.2.2.4.3籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的項(xiàng)目?jī)?nèi)容：

1)“借款所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目：指公司從金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)取得的長(zhǎng)、短期借款所收到的現(xiàn)金、以及委托金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券所籌集的借款。

2)“收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目：指公司接受捐贈(zèng)等收到的現(xiàn)金等。

3)“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目：指公司支付投資方的融資借款本金、金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期和短期借款本金、以及委托金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券所籌集的借款本金。

4)“分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目：指公司支付投資方分利、提前收回投資等。

5)“償付利息所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目：指公司實(shí)際支付投資方的融資借款利息、融資費(fèi)用、支付金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期借款和短期借款利息、債券利息等。

6)“其他籌資所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目：指公司支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的支付的現(xiàn)金，如：融資固定資產(chǎn)租賃所支付的租金、減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金、捐贈(zèng)現(xiàn)金支出等。

5.3月度現(xiàn)金流量計(jì)劃執(zhí)行:

公司的各項(xiàng)現(xiàn)金流出，由公司財(cái)務(wù)部根據(jù)批準(zhǔn)后的現(xiàn)金流量計(jì)劃進(jìn)行合理安排和調(diào)度，資金調(diào)度應(yīng)以保證重點(diǎn)和兼顧一般的原則，講求經(jīng)濟(jì)效益。并采用項(xiàng)目和總量控制原則，根據(jù)《公司付款審批權(quán)限規(guī)定》等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

5.4 月度現(xiàn)金流量偏差控制與分析

5.4.1部門月度現(xiàn)金流量執(zhí)行情況分析:

為了及時(shí)發(fā)現(xiàn)在現(xiàn)金流量計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中存在的問(wèn)題，各費(fèi)用歸口部門在編制下月現(xiàn)金流量計(jì)劃的同時(shí)，必須對(duì)當(dāng)月的現(xiàn)金流量計(jì)劃執(zhí)行情況進(jìn)行書面分析，分析本部門現(xiàn)金流量計(jì)劃表（見(jiàn)附表2）中的計(jì)劃完成情況，特別對(duì)完成率超過(guò)±10%的科目、項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)分析，剖析偏差存在的原因，并提出解決的方法。

5.4.2公司月度現(xiàn)金流量執(zhí)行情況分析:

財(cái)務(wù)部根據(jù)各費(fèi)用歸口部門上報(bào)的現(xiàn)金流量分析報(bào)告，對(duì)總體情況進(jìn)行全面分析，并提出解決的方法，書面報(bào)送總經(jīng)理。

6.現(xiàn)金使用的監(jiān)督機(jī)制

日常的現(xiàn)金使用管理由財(cái)務(wù)部相關(guān)崗位嚴(yán)格按現(xiàn)金流量計(jì)劃使用。

7.檢查與考核

本工作由財(cái)務(wù)部定期負(fù)責(zé)檢查，并將檢查情況報(bào)送管理部，列入公司月度績(jī)效考核。

8.附則

8.1 本規(guī)定由財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)解釋。

8.2 本規(guī)定自發(fā)文之日起執(zhí)行。

9.附表

附表1：現(xiàn)金流量歸口部門及編制范圍

附表2：月份部門現(xiàn)金流量計(jì)劃表

附表3：月份公司現(xiàn)金流量計(jì)劃表

附件4：現(xiàn)金流量管理流程圖