第一篇：2015年下半年湖北省證券從業(yè)《證券交易》：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制考試題

2015年下半年湖北省證券從業(yè)《證券交易》：資產(chǎn)管理業(yè)

務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制考試題

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、__適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者的偏好變化不大或改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時(shí)的狀態(tài)。A．買(mǎi)入并持有戰(zhàn)略 B．恒定混合策略

C．投資組合保險(xiǎn)策略 D．戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

2、中小企業(yè)板上市公司在公司股票暫停上市期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前__個(gè)交易日內(nèi)披露公司為恢復(fù)上市所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。A．5 B．8 C．10 D．15

3、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行方式的缺陷是__。A．廣泛的市場(chǎng)性

B．

一、二級(jí)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性 C．經(jīng)濟(jì)高效性

D．股價(jià)易被機(jī)構(gòu)大資金操縱

4、國(guó)債交易的計(jì)息原則是__。A．算尾不算頭 B．頭尾都要算 C．算頭不算尾 D．頭尾都計(jì)息

5、發(fā)審委審核上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他非公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)，適用特別程序規(guī)定。每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為（）名。A．5 B．7 C．8 D．10

6、如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中，由于審計(jì)范圍受到委托人、被審計(jì)單位或客觀環(huán)境的嚴(yán)重限制，不能獲取必要的審計(jì)證據(jù)，以致無(wú)法對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表整體發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)出具（）的審計(jì)報(bào)告。A．保留意見(jiàn) B．否定意見(jiàn) C．無(wú)保留意見(jiàn) D．拒絕表示意見(jiàn)

7、假設(shè)某基金的投資政策規(guī)定基金在股票、債券、現(xiàn)金上的正常投資比例分別是80%、15%、5%，但基金季初在股票、債券、現(xiàn)金上的實(shí)際投資比例分別是70%、20%、10%，股票指數(shù)、債券指數(shù)、銀行存款利率當(dāng)季度的收益率分別是10%、4%、1%，那么資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為（）。A．-0.5% B．-0.75% B．0.5% D．0.75%

8、發(fā)審委會(huì)議首先對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)是否需要暫緩表決進(jìn)行投票，同意票數(shù)達(dá)到（）票的，可以對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決。A．2 B．3 C．5 D．7

9、股份有限公司修改公司章程，必須經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的__通過(guò)。

A．2/3以上 B．半數(shù)以上 C．3/4以上 D．全部

10、在實(shí)際應(yīng)用MACD時(shí)，常以__日EMA為快速移動(dòng)平均線，__日EMA為慢速移動(dòng)平均線。A．1226 B．1326 C．2612 D．1530

11、國(guó)家持股是指__持有上市公司股份。A．國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理部 B．國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)投資機(jī)構(gòu) C．國(guó)家

D．國(guó)有事業(yè)單位

12、中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到上市公司報(bào)送的全部材料后，審核工作時(shí)間不超過(guò)__個(gè)工作日。A．10 B．20 C．30 D．15

13、證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)以包銷(xiāo)方式承銷(xiāo)股票，非經(jīng)豁免，單項(xiàng)包銷(xiāo)金額不得超過(guò)凈資本的（）。A．20% B．30% C．40% D．50%

14、按照融資過(guò)程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融資方式分為_(kāi)_。A．直接融資與間接融資 B．內(nèi)部融資與外部融資 C．股權(quán)融資與債務(wù)融資 D．短期融資與長(zhǎng)期融資

15、建業(yè)股息是__。A．公司當(dāng)期盈利

B．對(duì)公司未來(lái)盈利的預(yù)分 C．公司的借款

D．公司前期未分配利潤(rùn)

16、保本基金將大部分資金投資于__。A．股票

B．貨幣市場(chǎng)工具 C．衍生金融工具

D．與基金到期日一致的債券

17、對(duì)看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為_(kāi)_。A．平價(jià)期權(quán) B．虛值期權(quán) C．實(shí)值期權(quán) D．超值期權(quán)

18、基金托管人內(nèi)部控制的基本要素包括__。A．環(huán)境評(píng)估 B．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 C．業(yè)務(wù)活動(dòng) D．信息溝通

19、高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)，將促使證券價(jià)格__。A．快速上漲 B．呈慢牛態(tài)勢(shì) C．平穩(wěn)波動(dòng) D．下跌

20、__是指經(jīng)批準(zhǔn)的參與者在進(jìn)行現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)公開(kāi)報(bào)價(jià)時(shí)，在中國(guó)人民銀行核定的債券買(mǎi)賣(mài)價(jià)差范圍內(nèi)連續(xù)報(bào)出該券種的買(mǎi)賣(mài)實(shí)價(jià)，并可同時(shí)報(bào)出該券種的買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、清算速度等交易要素。A．公開(kāi)報(bào)價(jià) B．對(duì)話報(bào)價(jià) C．格式化詢價(jià) D．雙邊報(bào)價(jià)

21、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)督促輔導(dǎo)對(duì)象實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，做到（）獨(dú)立完整，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。

A．生產(chǎn)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu) B．業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員

C．業(yè)務(wù)、資本結(jié)構(gòu)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu) D．業(yè)務(wù)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、人員、財(cái)務(wù)、管理

22、證券營(yíng)業(yè)部采用無(wú)形席位進(jìn)行交易，委托指令一般不經(jīng)過(guò)__。A．場(chǎng)內(nèi)交易員 B．營(yíng)業(yè)部電腦系統(tǒng) C．營(yíng)業(yè)部終端處理機(jī) D．交易所電腦主機(jī)

23、保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債本息后償付能力充足率__的前提下，募集人才能償付本息。A．不低于100% B．不高于100% C．不低于80% D．不高于80%

24、公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足__家的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商不得確定發(fā)行價(jià)格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。A．10 B．20 C．50 D．100

25、以下說(shuō)法中，正確的是__。

A．投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，可以代理委托人從事證券投資

B．投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，可以與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失

C．投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，不可以買(mǎi)賣(mài)本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票

D．投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，可以利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、關(guān)于證券投資基金的特點(diǎn)，下列認(rèn)識(shí)正確的有__。

A．基金是將零散的資金匯集起來(lái)，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值，都有最低投資限額要求

B．是“不能將雞蛋放在一個(gè)籃子里”理論在現(xiàn)實(shí)中的具體運(yùn)用 C．將分散的資金集中起來(lái)以信托方式交給專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作 D．以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是基金的一大特點(diǎn)

2、無(wú)套利均衡分析技術(shù)最早被諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫迪格里亞尼和米勒于__在《資本成本、公司財(cái)務(wù)與投資管理》一文中采用。A．1966年 B．1965年 C．1976年 D．1956年

3、證券公司經(jīng)辦經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，接受客戶的全權(quán)委托買(mǎi)賣(mài)證券的__。A．責(zé)令改正

B．處以成交金額5%以上20%以下罰款 C．處以5萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下罰款 D．處以3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下罰款

4、我國(guó)《證券法》規(guī)定，發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣_(tái)_，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)。A．1000萬(wàn)元 B．3000萬(wàn)元 C．5000萬(wàn)元 D．1億元

5、關(guān)于中小企業(yè)板塊上市公司保薦，下列說(shuō)法正確的是__。

A．中小企業(yè)板塊是在深圳證券交易所主板市場(chǎng)中設(shè)立的一個(gè)運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立的板塊，集中安排符合主板發(fā)行上市條件的企業(yè)中規(guī)模較小的企業(yè)上市

B．中小企業(yè)板是現(xiàn)有主板市場(chǎng)的一個(gè)板塊，其適用的基本制度規(guī)范與現(xiàn)有市場(chǎng)完全相同，適用的發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)也與現(xiàn)有主板市場(chǎng)完全相同

C．中小企業(yè)報(bào)必須滿足信息披露、發(fā)行上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、盈利能力、股本規(guī)模、公眾持股比例等各方面的要求

D．中小企業(yè)報(bào)是現(xiàn)有主板市場(chǎng)的一個(gè)板塊，其適用的基本制度規(guī)范與現(xiàn)有市場(chǎng)相比，有其獨(dú)特之處

6、基金自基金合同生效日后不超過(guò)__個(gè)月的時(shí)間起開(kāi)始辦理贖回。A．1 B．2 C．3 D．4

7、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為_(kāi)_，依法為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。A．委托人 B．受托人

C．資產(chǎn)管理人 D．代理人

8、上海證券交易所規(guī)定的申購(gòu)、贖回清單應(yīng)包括下列哪些內(nèi)容__。A．最小申購(gòu)、贖回單位對(duì)應(yīng)的各成分證券名稱、證券代碼及數(shù)量 B．可用現(xiàn)金替代的各成分證券種類及溢價(jià)比例

C．可以替代部分的現(xiàn)金占申購(gòu)、贖回市值的現(xiàn)金比例上限

D．必須用現(xiàn)金替代的各成分證券種類及替代金額；最小申購(gòu)、贖回單位中的預(yù)估現(xiàn)金部分

9、系列基金的特點(diǎn)是__。

A．多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同 B．子基金獨(dú)立運(yùn)作

C．子基金之間可相互轉(zhuǎn)換 D．以其他基金為投資對(duì)象

10、在中國(guó)境內(nèi)申請(qǐng)發(fā)行人民幣債券的國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)應(yīng)向__等窗口單位遞交債券發(fā)行申請(qǐng)。A．財(cái)政部

B．中國(guó)人民銀行

C．國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì) D．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

11、證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備的條件之一是：經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿（）年，且已被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。A．1 B．3 C．5 D．7

12、__應(yīng)該由主承銷(xiāo)商或其他具有投資咨詢業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)出具。A．財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告 B．審計(jì)報(bào)告 C．評(píng)估報(bào)告

D．買(mǎi)賣(mài)上市公司股票情況的自查報(bào)告 E．盈利預(yù)測(cè)報(bào)告及其審核報(bào)告

13、證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦，且經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣_(tái)_。A．5000萬(wàn)元 B．1億元 C．2億元 D．5億元

14、下列不屬于記名股票特點(diǎn)的是__。A．便于掛失

B．股東權(quán)利歸屬于記名股東 C．可以一次或分次繳納出資 D．轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)單，不受限制

15、下列屬于社會(huì)公益基金的是__。A．科技發(fā)展基金 B．醫(yī)療保險(xiǎn)基金 C．福利基金

D．文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金

16、根據(jù)聯(lián)合資產(chǎn)管理計(jì)劃的相關(guān)規(guī)定，計(jì)劃運(yùn)行后，證券公司和托管銀行向客戶提供管理報(bào)告和托管報(bào)告的周期是__。A．每3個(gè)月 B．半年 C．每9個(gè)月 D．每1年

17、下列關(guān)于ETF特征的描述，錯(cuò)誤的有__。

A．ETF為投資者提供了一種交易方式：二級(jí)市場(chǎng)交易ETF，即在交易所掛牌交易 B．ETF的雙重交易特點(diǎn)表現(xiàn)在它的申購(gòu)和贖回與ETF本身的市場(chǎng)交易是分離的，在二級(jí)市場(chǎng)分別進(jìn)行

C．ETF同時(shí)為投資者提供了兩種不同的交易方式：一方面，投資者可以在一級(jí)市場(chǎng)交易ETF，即進(jìn)行申購(gòu)與贖回；另一方面，投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)交易ETF，即在交易所掛牌交易

D．ETF的重要特征在于它獨(dú)特的雙重交易機(jī)制

18、開(kāi)放式基金的交易價(jià)格取決于__。A．基金總資產(chǎn)值 B．供求關(guān)系 C．基金凈資產(chǎn) D．基金單位凈資產(chǎn)值

19、關(guān)于證券承銷(xiāo)，下列論述不正確的是__。

A．發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷(xiāo)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷(xiāo)協(xié)議

B．發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)、承銷(xiāo)

C．證券承銷(xiāo)采取代銷(xiāo)或包銷(xiāo)方式

D．上市公司向原股東配售股份應(yīng)當(dāng)采用包銷(xiāo)方式發(fā)行

20、下列選項(xiàng)中，不具有結(jié)算代理人資格的金融機(jī)構(gòu)的是__。A．外資商業(yè)銀行 B．國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行 C．股份制商業(yè)銀行 D．煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行

21、關(guān)于證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法正確的有__。A．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)等各個(gè)方面

B．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)所有企業(yè)產(chǎn)生不同程度的影響，不能通過(guò)多樣化投資而分散，因此又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)

C．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自企業(yè)內(nèi)部，單一證券有時(shí)可以抗拒和回避，但效果不好，因此稱為不可回避風(fēng)險(xiǎn)

D．現(xiàn)實(shí)生活中，所有企業(yè)都受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響

22、在我國(guó)，證券交易所專用席位是用于__交易的席位。A．A股股票 B．B股股票 C．國(guó)債 D．基金

23、股指期貨的套利類型有__。A．期現(xiàn)套利

B．市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利 C．市場(chǎng)間價(jià)差套利 D．跨品種價(jià)差套利

24、（）是指發(fā)行后，在一定條件下允許持有者將它轉(zhuǎn)換成其他種類股票的優(yōu)先股票。

A．參與優(yōu)先股票 B．可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 C．非參與優(yōu)先股票 D．不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票

25、傭金費(fèi)用包括__。A．變更股權(quán)登記費(fèi) B．證券公司經(jīng)紀(jì)傭金 C．證券交易所手續(xù)費(fèi) D．證券交易監(jiān)管費(fèi)

第二篇：證券從業(yè)資格——第六章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

第六章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

第一節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類以及業(yè)務(wù)資格

一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義與種類

(一)為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

特點(diǎn)：

1.2.3.1.2.3.證券公司與客戶必須是“一對(duì)一”的。具體投資方向應(yīng)該在資產(chǎn)管理合同中約定。必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃：主要使用信用度高而且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品。用于其他業(yè)績(jī)比較不錯(cuò)的權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金產(chǎn)品最高比例為該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%。遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃：不受上述要求限制 特點(diǎn)：(二)為多個(gè)客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

（1）集合性，即證券公司和客戶是“一對(duì)多”

（2）投資范圍有限定性和非限定性之分。

（3）* 客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管。

（4）通過(guò)專門(mén)賬戶投資運(yùn)作。

（5）* 比較嚴(yán)格的信息披露。

(三)為客戶辦理特定的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

特點(diǎn)：

1.綜合性，可以是“一對(duì)一”也可以是“一對(duì)多”。

2.特定性，即要設(shè)定特定的投資目標(biāo)。

3.通過(guò)專門(mén)賬戶經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。

二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格

比較重要的幾點(diǎn)：

1.2.3.第二節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求

一、基本原則：

1.遵守《試行辦法》的各項(xiàng)規(guī)定。

2.公司內(nèi)部集中運(yùn)營(yíng)管理統(tǒng)一簽訂資產(chǎn)管理合同并且設(shè)立專門(mén)部門(mén)。

3.必須和其他的業(yè)務(wù)分開(kāi)。

二、一般規(guī)定：

1、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單獨(dú)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于RMB100萬(wàn)元。

2、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單獨(dú)客戶資產(chǎn)凈值不得低于RMB5萬(wàn)元，非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)客戶的資金額不得低于10萬(wàn)元。

3、證券應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定為均等份額。（公司合同另有規(guī)定除外）

4、參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶不得轉(zhuǎn)讓其擁有的份額。

5、證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)計(jì)劃成立規(guī)模的5%，并且不得超過(guò)過(guò)2億元，參與多個(gè)計(jì)劃的自有資金總額不得超過(guò)證券公司凈資本的15%

6、證券公司可以自行推廣，也可以委托代為推廣。

7、6個(gè)月之內(nèi)啟動(dòng)推廣工作，60個(gè)工作日之內(nèi)完成設(shè)立工作并且開(kāi)始投資運(yùn)作。

8、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的應(yīng)當(dāng)通過(guò)專用的交易單元進(jìn)行。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購(gòu)。審核：經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。資本：凈資本≥人民幣2億元。限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃凈資本≥RMB3億元，非限定性的不低于5億元。人員5名企業(yè)1年內(nèi)歷史清白

9、證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司，不得超過(guò)其發(fā)行總量的10%。一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過(guò)過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。

10、投資于資金關(guān)聯(lián)方的時(shí)候應(yīng)當(dāng)爭(zhēng)取客戶同意，同時(shí)向證交所報(bào)告，單個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的時(shí)候不得超過(guò)30%。

三、客戶資產(chǎn)托管

4.含義：就是對(duì)客戶的資產(chǎn)進(jìn)行保管，辦理資金收付事項(xiàng)、監(jiān)督證券公司投資行為等職責(zé)。

5.機(jī)構(gòu)：證券公司，或者資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)（依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)）

6.職責(zé)：

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第三節(jié) 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

一． 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則

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二． 基本規(guī)范

（一）客戶準(zhǔn)入以及委托標(biāo)準(zhǔn)

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? 可以設(shè)置最低限額。不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員以及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶。公平公正、誠(chéng)實(shí)守信 ? 健全內(nèi)控、規(guī)范運(yùn)作 ? 投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自理 安全保管集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)。執(zhí)行證券公司清算指令。監(jiān)督證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。出具資產(chǎn)托管報(bào)告。等。

（二）盡職調(diào)查以及風(fēng)險(xiǎn)揭示

（三）客戶委托資產(chǎn)以及來(lái)源：客戶合法持有的現(xiàn)金等金融資產(chǎn)。

（四）客戶資產(chǎn)托管：自然人不可以使用集體的資產(chǎn)。

（五）客戶資產(chǎn)獨(dú)立核算與分賬管理

（六）客戶資產(chǎn)管理賬戶

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三． 定向資產(chǎn)管理合同

合同結(jié)束之后，證券公司應(yīng)當(dāng)按照合同規(guī)定，在扣除相關(guān)費(fèi)用之后將客戶資料返還給客戶。

四． 權(quán)利與義務(wù)

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五． 內(nèi)部控制

1.專門(mén)獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)作

2.合理有效的控制措施

3.獨(dú)立客觀的投資研究

4.科學(xué)嚴(yán)密的投資決策 5.完善的交易控制體系 6.合理的規(guī)模控制 7.完備的合規(guī)檢查 8.科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 9.嚴(yán)格的合算和問(wèn)責(zé)制 客戶自行形式權(quán)利，并且履行義務(wù)?？蛻艟懿宦男谢蛘叩∮诼男辛x務(wù)的，證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證交所、注冊(cè)地證監(jiān)會(huì)發(fā)出報(bào)告?？蛻艨梢允跈?quán)證券公司或者資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)查詢。使用以客戶名義開(kāi)立的定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶。同一個(gè)客戶在深交和上交所只能辦理一個(gè)。證券公司應(yīng)當(dāng)自裝用證券賬戶開(kāi)立之日起，3個(gè)交易日之內(nèi)，將專用證券賬戶交證交所備案。未備案之前不得交易。證券公司和客戶都不能把專用賬戶提供給其他人使用。證券公司應(yīng)該將要注銷(xiāo)的賬戶在15日之內(nèi)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為申請(qǐng)注銷(xiāo)專用證券賬戶，注銷(xiāo)之后，證券公司應(yīng)該在3日之內(nèi)上報(bào)證交所備案。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍 投資管理情況的報(bào)告與查詢 業(yè)務(wù)檔案管理

第四節(jié) 集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

一． 基本規(guī)范

1.內(nèi)控制度：嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度，投資主辦人員制度（3年以上經(jīng)驗(yàn)的人員），嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)制度的要求。

2.推廣安排：

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? 自行推廣、委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、嚴(yán)禁通過(guò)公共媒體宣傳。推廣資金存入所在托管銀行的專用賬戶中。

3.投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和證券公司的資金參與

4.登記托管和結(jié)算

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? 應(yīng)該投資基金的結(jié)算模式辦理資金結(jié)算業(yè)務(wù)。開(kāi)設(shè)專門(mén)的資金賬戶，賬戶名稱為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱；在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代理開(kāi)立專門(mén)的賬戶：“證券公司—托管

機(jī)構(gòu)—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”。

5.席位：運(yùn)作前5個(gè)工作日內(nèi)通過(guò)系統(tǒng)報(bào)備材料（僅上證）。單一會(huì)員管理多個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，由同一個(gè)托管機(jī)構(gòu)托管的，可以使用一個(gè)專用交易單元。

6.投資組合：6個(gè)月的調(diào)整時(shí)間使得計(jì)劃合符合同。客觀因素帶來(lái)的影響應(yīng)該在10個(gè)工作日之內(nèi)完成。

7.流動(dòng)性要求

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? 保證一定的現(xiàn)金，一年期以內(nèi)的政府債券等高流動(dòng)性的短期金融工具，以備支付客戶的分紅或者退出款項(xiàng)。公平、公正、公開(kāi)。不得為客戶辦理集合資產(chǎn)管理份額的轉(zhuǎn)讓事宜，特殊情況除外。

8.信息披露——至少每3個(gè)月提供一次集合資產(chǎn)管理報(bào)告，并報(bào)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)備案。

（1）上交所：

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? 開(kāi)始運(yùn)作后每月前5工作日上報(bào)資產(chǎn)凈值；會(huì)計(jì)結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)，向上證報(bào)送單項(xiàng)審計(jì)意見(jiàn)。6個(gè)月之內(nèi)首次達(dá)到合同約定比例的，書(shū)面上報(bào)上交所。外部因素帶來(lái)的影響，10工作日之內(nèi)完成調(diào)整，次日書(shū)面上報(bào)。投資者退出等重大事件，2日之內(nèi)書(shū)面上報(bào)。合同續(xù)期解散或者終止的，應(yīng)在證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意之后5工作日之內(nèi)向上交所報(bào)備。前4同上。每季度之后15工作日之內(nèi)向深交所報(bào)送管理報(bào)告和托管報(bào)告。推廣期間的費(fèi)用不得在集合管理計(jì)劃資產(chǎn)中列支。運(yùn)作期間發(fā)生的費(fèi)用可以在計(jì)劃資產(chǎn)之中列支，但是應(yīng)該作明確說(shuō)明。（2）深交所： 9.費(fèi)用

二． 備案與審批制度：申報(bào)（一式三份）——受理（10個(gè)工作日內(nèi)）——審核

三． 計(jì)劃說(shuō)明書(shū)

四． 集合資產(chǎn)管理合同

五． 權(quán)利與義務(wù)：證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告、資產(chǎn)托管報(bào)告。

第五節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制

一． 禁止的行為

1.通過(guò)公共媒體宣傳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

2.和其他的證券公司業(yè)務(wù)混合操作

3.同一級(jí)別高級(jí)管理人員同時(shí)分管證券。

4.用自有資金參與本公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

5.任何損害客戶利益的行為等……

二． 風(fēng)險(xiǎn)及其控制

（一）風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)

（二）風(fēng)險(xiǎn)的控制

證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少3個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告、資產(chǎn)托管報(bào)告。等……

第六節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任

一．監(jiān)管職責(zé)

二．監(jiān)管措施

1.開(kāi)展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之日起/計(jì)劃設(shè)立完成之后5日之內(nèi)，將簽訂定向資產(chǎn)管理合同/集合資產(chǎn)管

理計(jì)劃的設(shè)立情況報(bào)注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

2.證券公司應(yīng)當(dāng)每結(jié)束之日起60日內(nèi)，完成資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)檢查報(bào)告、內(nèi)部集合報(bào)告和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)年

度報(bào)告。

3.自資產(chǎn)管理合同終止之日起，保存期不得少于20年。

三．法律責(zé)任

1.2.不必要的證券交易1-10萬(wàn)元 有違法所得的沒(méi)收違法所得，1-5倍。視情節(jié)，處以3-10萬(wàn)元，30-60萬(wàn)元不等的罰款。

第三篇：證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分析

一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)和《試行辦法》的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同的約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)行為。

二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的問(wèn)題

我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的立法現(xiàn)狀

目前國(guó)內(nèi)規(guī)范委托資產(chǎn)管理的主要法律法規(guī)有：《證券投資基金法》、《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》、《合同法》、《信托法》等。這些法律、法規(guī)明確指出了目前我國(guó)合法的委托資產(chǎn)管理形式只有公募基金、券商“代客理財(cái)”、信托投資，而其他的資產(chǎn)管理形式要么是使用了《民法》和《合同法》的相關(guān)規(guī)定，要么就是非法的。但是，對(duì)于現(xiàn)實(shí)中處于法律邊緣或是已經(jīng)與法律相抵觸的委托資產(chǎn)管理行為，執(zhí)法部門(mén)和監(jiān)管部門(mén)也并不是一律取締，而是睜一只眼閉一只眼。

下面，我們由基金業(yè)、委托資產(chǎn)管理的發(fā)展?fàn)顩r看看我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題和應(yīng)對(duì)措施。

1、國(guó)外基金業(yè)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)

美國(guó)基金業(yè)的發(fā)展

美國(guó)的共同基金出現(xiàn)在上世紀(jì)初，這種原始的“基金” 形式在 1929 年以前并沒(méi)有受到政府的管制，美國(guó)政府正式出手干預(yù)這些“基金”是從 1936 年開(kāi)始的，并于 1940 年出臺(tái)了《投資公司法》，對(duì)投資公司的成立條件、批準(zhǔn)程序及信息披露等作了明確的規(guī)定。從這以后，美國(guó)的共同基金得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，并在本世紀(jì)初達(dá)到了其歷史發(fā)展的高峰，截至 2009 年底，美國(guó)共有 8000多 只以上共同基金，其基金總規(guī)模已超過(guò)民間退休基金、人壽保險(xiǎn)業(yè)及儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模。世紀(jì) 90 年代，私募基金在美國(guó)得到了空前的發(fā)展，基金的數(shù)量和規(guī)模每年都以 20 ％的速度增長(zhǎng)，目前，美國(guó)的私募基金總數(shù)已達(dá) 4200 多家，基金總規(guī)模超過(guò) 3000 億美元。在美國(guó)，開(kāi)展私募基金的機(jī)構(gòu)有很多，如私人銀行、投資銀行、資產(chǎn)管理和投資顧問(wèn)公司等，但是數(shù)量最多的還是合伙制的小型私人投資公司，這也使有限合伙制成為美國(guó)私募基金的主要形式。

美國(guó)基金業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)的啟示

我們從以上對(duì)美國(guó)基金業(yè)的發(fā)展和運(yùn)作特點(diǎn)的分析中可以得到如下啟示：首先，美國(guó)委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的出現(xiàn)經(jīng)歷了從“地下”到“地上”的過(guò)程，先是自發(fā)出現(xiàn)委托資產(chǎn)管理的雛形，然后才被監(jiān)管層認(rèn)可，并以法律法規(guī)形式進(jìn)行規(guī)范，使其合法化，并最終促進(jìn)了其更快的發(fā)展。而我國(guó)目前也存在許多尚處地下的“委托資產(chǎn)管理”形式，且規(guī)模巨大，主觀上具有強(qiáng)烈的發(fā)展要求，急需得到合法地位，這與美國(guó)基金業(yè)的初期發(fā)展是非常類似的。

其次，美國(guó)“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”主要以共同基金為主，私募基金只占了相對(duì)較小的部分，但是美國(guó)的共同基金與私募基金除了法律地位不同之外并無(wú)嚴(yán)格的本質(zhì)區(qū)別，兩者都是委托資產(chǎn)管理的形式。如投資公司和投資顧問(wèn)公司既可以成為共同基金的發(fā)起人，也可以成為私募集基金的發(fā)起人；既可以擔(dān)任共同基金的管理人，也可以具體操作管理私募基金。因此，我們探討中國(guó)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)開(kāi)展委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)課題，就不能將目光僅僅聚焦在“私募基金”形式上面。再次，在美國(guó)，無(wú)論是共同基金還是私募基金，相關(guān)法律都對(duì)其組織形式、管理人、投資者資格、投資者人數(shù)、基金募集方式、信息傳播方式等做了明確規(guī)定，以此降低委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)對(duì)“公募基金”已經(jīng)有了相對(duì)成熟和完整的法律監(jiān)管體系，但是對(duì)其他形式的“委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”至今仍沒(méi)有比較明確的說(shuō)法，這已成為我國(guó)發(fā)展委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的最大障礙。

2、中國(guó)資產(chǎn)管理的現(xiàn)實(shí)需求

從中國(guó)委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)狀況來(lái)看，截至 2003 年 10 月，國(guó)內(nèi) 54 只封閉式基金、26 只開(kāi)放式基金所管理的資產(chǎn)規(guī)模在 1600 億元左右，僅占滬深兩市流通市值的 10 ％左右，即使加上估計(jì)的 7000 億元的“私募基金”，僅占居民儲(chǔ)蓄總額的 8 ％左右。而 美國(guó)的共同基金截至 2001 年底已達(dá)到 8000 只以上，基金總規(guī)模已超過(guò)民間退休基金、人壽保險(xiǎn)資本及儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模之總和，占證券市場(chǎng)總市值的比例在 60 ％以上。另外，美國(guó)的私募基金總數(shù)已達(dá) 4200 多家，基金總規(guī)模超過(guò) 3000 億美元，這些數(shù)字說(shuō)明了我國(guó)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)只能是剛剛起步。

另一方面，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的發(fā)展，包括保險(xiǎn)資金、社保資金、信托資金及居民儲(chǔ)蓄和民間各種資本迅速膨脹，截至目前，居民儲(chǔ)蓄存款余額已超過(guò) 11 萬(wàn)億元，且每年仍以一萬(wàn)億的規(guī)模增長(zhǎng)。QFII 的付諸實(shí)施將使越來(lái)越多的外國(guó)資本進(jìn)入中國(guó)證券市場(chǎng)，同時(shí)，社保基金已正式入場(chǎng)，保險(xiǎn)資金、各種民間資金也正在緊鑼密鼓地在為入市做準(zhǔn)備。因此，雖然我國(guó)委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的起點(diǎn)較低，但是其發(fā)展的潛力是巨大的，又可能超過(guò)所有人的想象。所以，把資產(chǎn)管理納入法制軌道，為加快發(fā)展委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好條件便成了當(dāng)務(wù)之急

三、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和發(fā)展

1.證券公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同申明確規(guī)定，由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶如實(shí)披露其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)、管理能力和業(yè)績(jī)等情況，并應(yīng)當(dāng)充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、證券公司因喪失資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)，以及其他投資風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司向客戶介紹投資收益預(yù)期，必須恪守誠(chéng)信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書(shū)面方式特別聲明：“所述預(yù)期僅供客戶參考，不構(gòu)成證券公司保證客戶資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低投資收益的承諾”。

3.在簽訂資產(chǎn)管理合同之前，證券公司應(yīng)當(dāng)了解客戶的資產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資偏好等基本情況；客戶應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供相關(guān)信息。證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶的條件和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定；參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的金融投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

4.客戶應(yīng)當(dāng)對(duì)其資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性做出承諾。

5.證券公司及其他推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施使客戶詳盡了解集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況及客戶的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過(guò)廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

6.證券公司應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等情況做出詳細(xì)說(shuō)明。

7.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、不同客戶的資產(chǎn)相互獨(dú)立，對(duì)不同客戶的資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。

8.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其他客戶的資產(chǎn)、不同集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶、獨(dú)立校算、分賬管理。

四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的展望

資產(chǎn)管理公司不僅立足于國(guó)內(nèi)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐步放開(kāi)，利用本地資源，參與處理外資在中國(guó)的不良資產(chǎn)處置，并進(jìn)而進(jìn)入國(guó)際不良資產(chǎn)處置的巨大市場(chǎng)，參與國(guó)際不良資產(chǎn)處置競(jìng)爭(zhēng)。這條道路走通后，它所經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的資產(chǎn)不再是一個(gè)固定不變或者不斷減少的數(shù)字，而是隨著運(yùn)作經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)不斷的組合、替換與擴(kuò)大，為資產(chǎn)管理公司發(fā)展壯大奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

第四篇：證券從業(yè)資格考試《證券交易》第四章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

第四章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

? 主要考點(diǎn)：

掌握證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過(guò)程;掌握客戶證券交易結(jié)算資金第三方存管的主要內(nèi)容。

熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理的一般要求;熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范;熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的禁止行為;

熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容和要求;熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)種類;熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施與法律責(zé)任。

第一節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義（熟悉）

在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司不賺取差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。

▲證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以分為柜臺(tái)代理買(mǎi)賣(mài)和證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)兩種。

▲在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易的對(duì)象。

證券經(jīng)紀(jì)商作用（1）充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的媒介。提高了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和效率（2）提供信息服務(wù)。

二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（熟悉）

（一）業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性

所有上市交易的股票和債券，價(jià)格變動(dòng)性的特點(diǎn)。

（二）證券經(jīng)紀(jì)商的中介性

（三）客戶指令的權(quán)威性

證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)，這是證券經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的首要義務(wù)。

（四）客戶資料的保密性

三、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立

（一）證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立

1.講解業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶須知》。

2.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》和《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》。

▲《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》是客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中有關(guān)權(quán)利、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)則和責(zé)任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的基本法律文書(shū)

我國(guó)《證券法》第139條規(guī)定：“證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理?！备鶕?jù)此項(xiàng)規(guī)定，證券公司已全面實(shí)施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。在這種模式下，客戶與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書(shū)》。

3.開(kāi)立資金賬戶與建立第三方存管關(guān)系 客戶證券資金臺(tái)賬。

▲開(kāi)立資金賬戶遵守“實(shí)名制”。

▲客戶開(kāi)立資金賬戶須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理

▲客戶開(kāi)立資金賬戶時(shí)，應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱密碼）?？蛻粼谡５慕灰讜r(shí)間內(nèi)可以修改密碼。

? 【例】（）是客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中有關(guān)權(quán)利、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)則和責(zé)任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的基本法律文書(shū)。

A.《風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)》B.《客戶須知》

C.《證券交易委托代理協(xié)議》

D.《客戶交易結(jié)算資金銀行存管協(xié)議書(shū)》

? 『正確答案』C

（二）客戶交易結(jié)算資金第三方存管（掌握）

中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求證券公司在2007年全面實(shí)施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。

客戶交易結(jié)算資金的存取通過(guò)指定存管銀行辦理，存管銀行為客戶提供交易結(jié)算資金余額及變動(dòng)情況的查詢服務(wù)。

★客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度的變化：（5個(gè)）

客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，以證券公司名義開(kāi)立，但其資金全部為客戶所有。

（三）委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)（熟悉）

▲經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了受法律約束和保護(hù)的委托關(guān)系。

▲證券交易中的委托單，如經(jīng)客戶和證券經(jīng)紀(jì)商雙方簽字和蓋章，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同。（委托合同就是委托人委托受托人以自己的名義和資金在委托權(quán)限內(nèi)辦理委托事務(wù)而達(dá)成的協(xié)議。）

▲客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。

第二節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)管理

一、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)管理的一般要求（熟悉）

（一）前后臺(tái)分離和崗位分離

不得兼職；兼職或混合操作；不得兼辦清算業(yè)務(wù)。

（二）重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理

（三）營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)：不得私下接受及全權(quán)代理

（四）營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案：20年

（五）證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的集中統(tǒng)一管理

二、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范（熟悉）

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶管理、資金賬戶管理、證券委托買(mǎi)賣(mài)、清算交割等。

（一）證券賬戶管理

證券賬戶管理包括證券賬戶的開(kāi)立、證券賬戶掛失補(bǔ)辦、證券賬戶注冊(cè)資料查詢與變更、證券賬戶合并與注銷(xiāo)、非交易過(guò)戶等。

1.代理開(kāi)立證券賬戶

? 【例】境內(nèi)法人申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶時(shí)，客戶填寫(xiě)

（），并提交有效身份證明文件（企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照或注冊(cè)登記證書(shū)）及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件、經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。

A.《自然人證券賬戶注冊(cè)申請(qǐng)表》

B.《合伙企業(yè)等非法人組織證券賬戶注冊(cè)申請(qǐng)表》

C.《證券賬戶注冊(cè)資料查詢申請(qǐng)表》

D.《機(jī)構(gòu)證券賬戶注冊(cè)申請(qǐng)表》 ? 『正確答案』D

2.證券賬戶卡掛失補(bǔ)辦。

（1）自然人申請(qǐng)掛失補(bǔ)辦

補(bǔ)辦新號(hào)碼上海證券賬戶卡時(shí)，還應(yīng)提供其指定交易證券營(yíng)業(yè)部（或B股托管機(jī)構(gòu)）出具的原證券賬戶凍結(jié)證明。

3.證券賬戶注冊(cè)資料的查詢

4.證券賬戶注冊(cè)資料變更

當(dāng)證券賬戶注冊(cè)資料中的自然人姓名或機(jī)構(gòu)名稱、有效身份證明文件號(hào)碼或中國(guó)結(jié)算公司要求的其他情形之一發(fā)生變化時(shí)，賬戶持有人應(yīng)及時(shí)辦理注冊(cè)資料變更手續(xù)。

（7）將客戶證券賬戶卡、授權(quán)委托書(shū)、發(fā)證機(jī)關(guān)出具的變更證明等原件及有效身份證明復(fù)印件送達(dá)中國(guó)結(jié)算公司審核。審核通過(guò)后，中國(guó)結(jié)算公司于5個(gè)工作日內(nèi)更改相應(yīng)注冊(cè)資料，經(jīng)辦人在5個(gè)工作日后打印新的證券賬戶卡交申請(qǐng)人。

5.證券賬戶合并 6.證券賬戶注銷(xiāo)

合伙企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)申請(qǐng)注銷(xiāo)：企業(yè)依法解散的，清算人應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起15日內(nèi)申請(qǐng)注 7.非交易過(guò)戶。

股份非交易過(guò)戶申請(qǐng)材料以特快專遞方式寄送（中國(guó)結(jié)算深圳分公司）或傳真至公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部門(mén)（上海證券的非交易過(guò)戶）。

經(jīng)辦人于收到登記結(jié)算公司非交易過(guò)戶確認(rèn)單的下一工作日將該確認(rèn)單交申請(qǐng)人，并扣除實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用。

（二）資金賬戶管理

1.資金賬戶管理的一般規(guī)定。

（1）營(yíng)業(yè)部辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，必須為客戶開(kāi)立資金賬戶。資金賬戶應(yīng)與客戶開(kāi)立的各類證券賬戶、資金存管銀行的存款賬戶名稱一致、名實(shí)相符。

（2）客戶開(kāi)立資金賬戶，必須持有效身份證明文件或法人合法證件，以客戶本人名義開(kāi)立，不得受理法人以個(gè)人名義、個(gè)人以法人名義開(kāi)立賬戶。

2.資金賬戶開(kāi)戶。

3.客戶申請(qǐng)開(kāi)通網(wǎng)上交易委托方式（已開(kāi)立資金賬戶但尚未申請(qǐng)開(kāi)通網(wǎng)上交易的客戶）。

4.客戶申請(qǐng)開(kāi)通其他交易委托方式或其他交易品種 5.自然人客戶申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易

（5）營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人在T+2交易日后，為具有兩年以上股票交易經(jīng)驗(yàn)的客戶在交易系統(tǒng)中開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第T+3交易日開(kāi)通交易）；在T+5交易日后，為尚未具備兩年交易經(jīng)驗(yàn)的客戶在交易系統(tǒng)中開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第T+6交易日開(kāi)通交易）

6.客戶委托方式或其他交易品種操作權(quán)限的終止。

7.開(kāi)通或變更客戶交易結(jié)算資金第三方存管（已開(kāi)立資金賬戶但未開(kāi)通三方存管的客戶）。8.賬戶掛失、補(bǔ)辦。9.賬戶解掛。

10.客戶重要資料變更。11.密碼修改、清密。12.撤銷(xiāo)指定交易和轉(zhuǎn)托管。13.資金賬戶（證券賬戶）銷(xiāo)戶。

? 【例】自然人客戶申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易的，營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人在（）交易日后，為具有兩年以上股票交易經(jīng)驗(yàn)的客戶在交易系統(tǒng)中開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第T+3交易日開(kāi)通交易）。復(fù)核員復(fù)核后生效

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+5

? 『正確答案』B

（三）證券委托買(mǎi)賣(mài)

1.柜臺(tái)委托。委托柜臺(tái)應(yīng)嚴(yán)格按照時(shí)間優(yōu)先的原則，依次為客戶辦理委托業(yè)務(wù)，不得漏報(bào)或插報(bào)。

委托柜臺(tái)在接受客戶委托時(shí)，必須審核客戶親筆填寫(xiě)的委托單、資金卡、身份證，并與本人核對(duì)一致。若證券名稱和證券代碼不一致時(shí)，及時(shí)與客戶取得聯(lián)系；無(wú)法聯(lián)系時(shí)，則以證券名稱為準(zhǔn)輸入委托指令代理客戶買(mǎi)賣(mài)股票。

2.非柜臺(tái)委托。非柜臺(tái)委托包括人工電話或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等。

人工電話或傳真委托客戶應(yīng)與營(yíng)業(yè)部有事先約定（一般采用簽訂專項(xiàng)協(xié)議方式），并預(yù)留印鑒（簽名）。無(wú)事先約定、未預(yù)留印鑒或簽名的，則營(yíng)業(yè)部不受理人工電話或傳真委托。

3.撤單。營(yíng)業(yè)部在接受客戶撤銷(xiāo)或修改通過(guò)委托柜臺(tái)進(jìn)行的委托時(shí)，客戶須持身份證、資金卡填寫(xiě)撤單申請(qǐng)（委托單），并當(dāng)面簽署姓名。非本人辦理的須審核有無(wú)委托權(quán)限。

（四）清算交割

清算交割包括根據(jù)成交單與委托單配對(duì)，為客戶辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶要求查詢交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等。

每日交易結(jié)束后，由清算員根據(jù)交易所成交數(shù)據(jù)自動(dòng)進(jìn)賬清算，并打印出股票、債券及回購(gòu)等清算數(shù)據(jù)。

三、投資者教育及咨詢服務(wù)（熟悉）

（一）投資者教育與適當(dāng)性管理

至少每?jī)赡旮鶕?jù)客戶證券投資情況等進(jìn)行一次后續(xù)評(píng)估，并對(duì)客戶進(jìn)行分類管理

（二）信息與咨詢服務(wù)

咨詢服務(wù)主要是為客戶提供投資咨詢服務(wù)，協(xié)調(diào)處理與客戶在委托交易中發(fā)生的各種問(wèn)題，對(duì)除權(quán)、配股、股票停牌等特殊情況及時(shí)張貼告示告知客戶。

四、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為（考點(diǎn)，經(jīng)常考不定項(xiàng)選擇題）

證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶、虛假陳述等損害市場(chǎng)和投資者的行為。

1.不得挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券，也不得將客戶的資金和證券借與他人，或者作為擔(dān)保物或質(zhì)押物。

2.不得侵占、損害客戶的合法權(quán)益。

3.不得違背客戶的指令買(mǎi)賣(mài)證券，或接受代為客戶決定證券買(mǎi)賣(mài)方向、品種、數(shù)量、時(shí)間的全權(quán)委托。

4.不得以任何方式向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失。5.不得為多獲取傭金而誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。6.不得在批準(zhǔn)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所之外接受客戶委托和進(jìn)行清算、交收。

7.不得編造、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；散布、泄露或利用內(nèi)幕信息。8.不得從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動(dòng)。9.不得貶損同行或以其他不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)。10.不得隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄。11.不得泄露客戶資料。

第三節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)管理

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的主要內(nèi)容（熟悉）

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)是以證券類金融產(chǎn)品為載體的金融服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)。

與一般企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)類似，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的內(nèi)容也包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)策略、品牌及廣告策劃及營(yíng)銷(xiāo)渠道選擇等。具體而言，包括客戶招攬、產(chǎn)品及服務(wù)銷(xiāo)售和客戶服務(wù)3個(gè)方面。

（一）客戶招攬

客戶招攬包括目標(biāo)市場(chǎng)選擇、營(yíng)銷(xiāo)渠道選擇、客戶關(guān)系建立和客戶促成等內(nèi)容。

1.目標(biāo)市場(chǎng)與營(yíng)銷(xiāo)渠道選擇是招攬客戶的前提和基礎(chǔ)。

2.客戶關(guān)系建立是客戶招攬的保證。

3.客戶促成是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

（二）證券類金融產(chǎn)品及服務(wù)銷(xiāo)售

在產(chǎn)品銷(xiāo)售的過(guò)程中，可以采取人員推銷(xiāo)、廣告促銷(xiāo)、營(yíng)業(yè)推廣和公共關(guān)系等促銷(xiāo)手段。

（三）客戶服務(wù)

在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)中，客戶服務(wù)主要包括交易通道服務(wù)、有形服務(wù)和信息咨詢服務(wù)等附加服務(wù)。而交易通道服務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)的核心。

在客戶服務(wù)的過(guò)程中，證券公司及其營(yíng)銷(xiāo)人員除了應(yīng)當(dāng)始終堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向。

二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)實(shí)務(wù)（熟悉）

（一）客戶招攬

客戶招攬是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的第一個(gè)環(huán)節(jié)。

證券公司的客戶招攬包括確定目標(biāo)市場(chǎng)、選擇營(yíng)銷(xiāo)渠道、建立客戶關(guān)系和客戶促成等環(huán)節(jié)。

市場(chǎng)細(xì)分的依據(jù)包括地理因素、人口因素等直接細(xì)分依據(jù)，也包括投資者行為因素和心理因素等間接細(xì)分依據(jù)。

以人口統(tǒng)計(jì)因素為依據(jù)細(xì)分市場(chǎng)，一般需要兩個(gè)或兩個(gè)以上的具體變量才能準(zhǔn)確地描述每個(gè)子市場(chǎng)的特征。

要使市場(chǎng)細(xì)分成為有效和可行的，必須具備以下幾個(gè)條件：

①可度量性。

②有價(jià)值。

③可接近性。

④差異性。

⑤可行性。

2.確定營(yíng)銷(xiāo)策略。根據(jù)所選擇的細(xì)分市場(chǎng)數(shù)目和范圍，無(wú)差異市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略、集中性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略和差異性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略3種方式。（1）無(wú)差異市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略。成本低，操作簡(jiǎn)單

（2）集中性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略。又稱“密集性策略”,① 地區(qū)集中策略②品種集中策略③客戶集中策略

（3）差異性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略。也稱“多重細(xì)分市場(chǎng)策略”，差異性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略比集中性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略能夠更好地提升業(yè)績(jī)。

3.選擇營(yíng)銷(xiāo)渠道

（1）直接渠道。

（2）間接渠道。是指產(chǎn)品通過(guò)中間商或中介機(jī)構(gòu)來(lái)流通。中介機(jī)構(gòu)是第三方團(tuán)體，如經(jīng)紀(jì)人和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)等。

目前，我國(guó)證券公司的營(yíng)銷(xiāo)渠道基本上是直接銷(xiāo)售渠道，包括證券公司營(yíng)業(yè)部、網(wǎng)絡(luò)證券營(yíng)銷(xiāo)和證券公司內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)人員。在我國(guó)，證券經(jīng)紀(jì)人具有直接營(yíng)銷(xiāo)渠道的性質(zhì)。

4.建立客戶關(guān)系。

（1）尋找潛在客戶。

①緣故法（直接關(guān)系型）

②介紹法（間接關(guān)系型）

③陌生拜訪法（陌生關(guān)系型）:是營(yíng)銷(xiāo)人員在開(kāi)發(fā)客戶中運(yùn)用最多的一種方法。

（2）客戶溝通?？蛻魷贤ㄊ亲C券公司營(yíng)銷(xiāo)人員在招攬客戶過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)。購(gòu)買(mǎi)行為是客戶決策過(guò)程的最后階段，客戶的購(gòu)買(mǎi)決策分為認(rèn)知階段、情感階段和最終行為階段。

（3）了解客戶及客戶分析

①了解客戶及客戶分析的目的與意義。

②了解客戶的基本內(nèi)容。客戶的身份、財(cái)產(chǎn)和收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等。

③客戶分析的主要內(nèi)容。

▲投資風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析是重點(diǎn)。

▲根據(jù)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度，可以把客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)中性型。

▲根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，結(jié)合客戶的資產(chǎn)狀況，可將客戶類型分為保守型、穩(wěn)健型和積極型。

5.客戶促成。

▲客戶促成是客戶招攬的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。

（二）客戶服務(wù)

1.客戶服務(wù)的主要內(nèi)容。比照一般產(chǎn)品的層次，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的服務(wù)也可以分為核心服務(wù)、有形服務(wù)和附加服務(wù)3個(gè)主要層次。? 核心服務(wù)是證券交易通道服務(wù)

? 理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)具有顧問(wèn)性、專業(yè)性、綜合性和長(zhǎng)期性的特點(diǎn)

2.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)人員的服務(wù)。從營(yíng)銷(xiāo)包括的主要環(huán)節(jié)來(lái)分，營(yíng)銷(xiāo)人員的客戶服務(wù)可以分為售前服務(wù)、售中服務(wù)和售后服務(wù)。3.證券公司客戶服務(wù)的方式。

（1）電話服務(wù)中心。

（2）郵寄服務(wù)。（3）自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信服務(wù)。（4）“一對(duì)一”專人服務(wù)。（5）互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用（6）媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用。（7）講座、推介會(huì)和座談會(huì)。

4.客戶投訴管理。

①有效投訴。證券公司及其營(yíng)銷(xiāo)人員的原因，導(dǎo)致客戶利益受損或客戶對(duì)證券公司產(chǎn)品及服務(wù)不滿而引起的客戶投訴，證券公司或證券公司營(yíng)銷(xiāo)人員負(fù)有一定的責(zé)任。

②無(wú)效投訴。客戶自身原因?qū)е驴蛻衾媸軗p或客戶對(duì)證券公司產(chǎn)品及服務(wù)的誤解而投訴，證券公司或證券公司營(yíng)銷(xiāo)人員沒(méi)有任何責(zé)任。

必須對(duì)有效投資負(fù)責(zé)，并按照相關(guān)法律法規(guī)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。對(duì)于無(wú)效投訴，證券公司和證券公司營(yíng)銷(xiāo)人員也必須對(duì)客戶解釋，加強(qiáng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)教育。

三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的監(jiān)督管理（熟悉）

（一）證券公司開(kāi)展經(jīng)紀(jì)人制度的管理規(guī)定

1.證券公司建立健全證券經(jīng)紀(jì)人管理制度，采取有效措施，對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人及其執(zhí)業(yè)行為實(shí)施集中統(tǒng)一管理，保障證券經(jīng)紀(jì)人具備基本的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)，防止證券經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)業(yè)過(guò)程中從事違法違規(guī)或者超越代理權(quán)限、損害客戶合法權(quán)益的行為

3.證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行不少于60個(gè)小時(shí)的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)，其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓(xùn)時(shí)間不少于20個(gè)小時(shí)。

（二）對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)人員的監(jiān)督管理

1.證券經(jīng)紀(jì)人的定義。證券經(jīng)紀(jì)人是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人。證券經(jīng)紀(jì)人是證券從業(yè)人員，在開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)前應(yīng)當(dāng)取得證券從業(yè)資格，并進(jìn)行執(zhí)業(yè)注冊(cè)。

2.證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)范圍。

3.證券經(jīng)紀(jì)人及證券營(yíng)銷(xiāo)人員的禁止性行為。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)頒布的《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》又進(jìn)一步規(guī)定了5項(xiàng)禁止性行為.? 【例題】（判斷題）在需要的情況下，證券經(jīng)紀(jì)人可以代客戶在相關(guān)合同、協(xié)議、文件等資料上簽字。（）

? 『正確答案』錯(cuò)

第四節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)防范

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求

▲客戶的資金賬戶應(yīng)當(dāng)在證券營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)立，證券賬戶應(yīng)當(dāng)在證券營(yíng)業(yè)部或者證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)立，法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的從其規(guī)定。▲證券公司不得違反規(guī)定限制客戶終止交易代理關(guān)系、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)?？蛻羯暾?qǐng)轉(zhuǎn)托管、撤銷(xiāo)指定交易和銷(xiāo)戶的，應(yīng)當(dāng)在接受客戶申請(qǐng)并完成其賬戶交易結(jié)算（包括但不限于交易、基金代銷(xiāo)、新股申購(gòu)等業(yè)務(wù)）后的兩個(gè)交易日內(nèi)辦理完畢。

▲證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對(duì)新開(kāi)戶客戶應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完成回訪，對(duì)原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的10%。

▲客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年

? 證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)至少每3年強(qiáng)制離崗一次，強(qiáng)制離崗時(shí)間應(yīng)當(dāng)連續(xù)不少于10個(gè)工作日。

? 證券公司不得向證券營(yíng)業(yè)部授予虛增虛減客戶資金、證券及賬戶，客戶間資金及證券轉(zhuǎn)移，修改清算數(shù)據(jù)的系統(tǒng)權(quán)限

? 【例】證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對(duì)新開(kāi)戶客戶應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完成回訪，對(duì)原有客戶的加訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的（）。

A.5% B.10%

C.15%

D.20% ? 『正確答案』B

? 【例】證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)至少每3年強(qiáng)制離崗一次，強(qiáng)制離崗時(shí)間應(yīng)當(dāng)連續(xù)不少于（）個(gè)工作日。

A.5

B.20

C.15

D.10 ? 『正確答案』D

二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)（熟悉）

按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等

三種風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)容易出多項(xiàng)題。

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一般主要來(lái)自于硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。

? 【例】下列情形屬于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.為客戶開(kāi)立賬戶時(shí)不按規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同

B.將客戶的資金賬戶、證券賬戶提供給他人使用

C.為獲取交易傭金或其他利益，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài) D.違反規(guī)定在法定營(yíng)業(yè)場(chǎng)所之外辦理客戶賬戶管理相關(guān)業(yè)務(wù)

? 『正確答案』ABD

三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的防范

（二）管理風(fēng)險(xiǎn)的防范

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

? 【例】合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施有（）。

A.建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度

B.建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度

C.對(duì)客戶交易結(jié)算資金實(shí)行第三方存管

D.強(qiáng)化崗位制約和監(jiān)督 ? 『正確答案』ACD

四、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施與法律責(zé)任

（一）監(jiān)管措施

1.證券公司的內(nèi)部控制。

2.證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。

3.證券交易所的監(jiān)管。證券交易所是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一線監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

4.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

證券公司應(yīng)當(dāng)自每一會(huì)計(jì)結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送報(bào)告：自每月結(jié)束之日起內(nèi)，報(bào)送月度報(bào)告。

（二）法律責(zé)任

依據(jù)《證券法》和《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定進(jìn)行處理。見(jiàn)教材147-149頁(yè)。

? 【例】證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，客戶資金不足而接受其買(mǎi)入委托，或者客戶證券不足而接受其賣(mài)出委托的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷(xiāo)任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以（）的罰款。A.1倍以上5倍以下

B.3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下 C.3萬(wàn)元以上l0萬(wàn)元以下

D.1萬(wàn)元以上l0萬(wàn)元以下 ? 『正確答案』B

第五篇：湖北省2016年下半年證券從業(yè)《證券交易》之客戶資產(chǎn)托管模擬試題

湖北省2016年下半年證券從業(yè)《證券交易》之客戶資產(chǎn)托

管模擬試題

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、如果客戶采用自助委托方式，則當(dāng)其輸入相關(guān)的賬號(hào)和（）后，即視同確認(rèn)了身份。

A．委托人? B．受托人? C．正確密碼? D．營(yíng)業(yè)部

2、下面不屬于制定內(nèi)部控制制度原則的是__。A．適時(shí)性原則 B．全面性原則

C．合法合規(guī)性原則 D．有效性原則

3、股票價(jià)格指數(shù)期貨的交易單位的計(jì)算公式是__。A．交易所規(guī)定的總價(jià)值/每點(diǎn)價(jià)值 B．交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值×股票價(jià)格 C．股票價(jià)格/基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值

D．基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值×交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值

4、政府發(fā)行證券的品種僅限于（）。A．銀行票據(jù) B．基金 C．債券 D．股票

5、對(duì)于累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票，下列說(shuō)法正確的有__。

A．累積優(yōu)先股票是公司在任何營(yíng)業(yè)內(nèi)未支付的優(yōu)先股股息可以累積起來(lái)，由以后營(yíng)業(yè)的盈利一起付清

B．在實(shí)踐中，有時(shí)累積優(yōu)先股股息也并不一定必然補(bǔ)足，如果公司已經(jīng)積累了優(yōu)先股股息，現(xiàn)又打算發(fā)放普通股股息，則也可以不付清優(yōu)先股股息，而允許優(yōu)先股票轉(zhuǎn)換成普通股票

C．公司不論以往的優(yōu)先股股息是否派足，都可以按當(dāng)年的盈利狀況按順序分派當(dāng)年的優(yōu)先股股息和普通股股利

D．對(duì)于股份公司來(lái)說(shuō)，非累積優(yōu)先股不會(huì)加重公司付息分紅的負(fù)擔(dān)。但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，股息收入的穩(wěn)定性差

6、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，設(shè)立股份有限公司的，應(yīng)于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30日內(nèi)由——向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。A．全體股東指定的代表 B．董事會(huì) C．發(fā)起人 D．董事長(zhǎng)

7、由于貨幣貶值給投資者帶來(lái)實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)屬于__。A．利率風(fēng)險(xiǎn)

B．經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) C．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) D．違約風(fēng)險(xiǎn)

8、股權(quán)分置改革是為解決A股市場(chǎng)相關(guān)股東之間的利益平衡問(wèn)題而采取的舉措，對(duì)于同時(shí)存在H股或B股的A股上市公司，由（）協(xié)商解決股權(quán)分置問(wèn)題。A．董事會(huì)

B．A股市場(chǎng)相關(guān)股東 C．H股市場(chǎng)相關(guān)股東 D．B股市場(chǎng)相關(guān)股東

9、收益率曲線向右下方傾斜意味著在同一時(shí)點(diǎn)上，長(zhǎng)期債券收益率__短期債券收益率。A．等于 B．低于 C．高于

D．不能確定

10、只有當(dāng)證券投資的名義收益率__時(shí)，投資者才有實(shí)際收益。A．小于通貨膨脹率 B．大于通貨膨脹率 C．等于通貨膨脹率 D．不等于通貨膨脹率

11、境外上市外資股主要由（）等構(gòu)成。A．B股 B．H股 C．N股 D．S股

12、向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股，原則上采取__方式。A．網(wǎng)上定價(jià) B．網(wǎng)上競(jìng)價(jià) C．公開(kāi)競(jìng)價(jià) D．交易所競(jìng)價(jià)

13、資本市場(chǎng)直線的Y軸截距代表__。A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 B．風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) C．風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格 D．效用等級(jí)

14、在其他情況相同的情況下，信用等級(jí)較高的債券，收益率較__；信用等級(jí)較低的債券，收益率較__。A．低；高 B．高；高 C．低；低 D．高；低

15、上市公司就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的（）以上通過(guò)。A．1/3 B．1/2 C．2/3 D．3/4

16、在估計(jì)股票內(nèi)在價(jià)值的模型中，零增長(zhǎng)模型實(shí)際上是假定股利增長(zhǎng)率等于零時(shí)的__。

A．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型 B．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型 C．兩階段增長(zhǎng)模型 D．三階段增長(zhǎng)模型

17、關(guān)于上海證券交易所A股送股日程安排，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是__。A．申請(qǐng)材料送交日為T(mén)-5日前

B．向證券交易所提交公告申請(qǐng)日為T(mén)-1日前 C．公告刊登日為T(mén)日 D．最后交易日為T(mén)+3日

18、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個(gè)國(guó)家(或地區(qū))所有__在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。A．本國(guó)居民 B．國(guó)內(nèi)居民 C．常住居民

D．常住居民但不包括外國(guó)人

19、我國(guó)《公司法》對(duì)監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事的規(guī)定正確的是__。A．有權(quán)向股東會(huì)提出罷免董事、經(jīng)理的建議 B．股份有限公司監(jiān)事會(huì)至少每6個(gè)月召開(kāi)1次 C．有限責(zé)任公司的監(jiān)事會(huì)會(huì)議每年至少召開(kāi)1次 D．出席會(huì)議的監(jiān)事可以不在會(huì)議記錄上簽字

20、人們的金融產(chǎn)品選擇依賴的__，主要有心理上的和個(gè)人自身的因素。A．外在因素 B．內(nèi)在因素 C．個(gè)人因素 D．社會(huì)因素

21、A股賬戶按持有人可以分為：自然人證券賬戶、__、證券公司和基金管理公司等機(jī)構(gòu)證券賬戶。A．特殊機(jī)構(gòu)證券賬戶 B．交易所證券賬戶 C．一般機(jī)構(gòu)證券賬戶 D．國(guó)有企業(yè)證券賬戶

22、著名的有效市場(chǎng)假設(shè)理論是由__提出的。A．巴菲特

B．本杰明·格雷厄姆 C．法默 D．凱恩斯

23、目前我國(guó)證券市場(chǎng)采用的是__結(jié)算模式。A．自然人 B．公司 C．法人 D．第三方

24、公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)所引用的審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)由有資格的政權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)出具，并有至少__名有從業(yè)資格的人員簽署。A．1 B．2 C．3 D．4

25、假設(shè)一個(gè)投資者購(gòu)買(mǎi)了一張面值100元、期限為3年的可提前退還債券，市場(chǎng)上同期限、司面值，并且其他條件與上述可提前退還債券完全一致的普通債券的年收益率為10%，那么上述可提前退還債券的年收益率最有可能是__。A．9% B．10% C．11% D．12%

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，一般來(lái)說(shuō)，基金份額持有人的權(quán)利包括（）。A．基金投資收益權(quán) B．日常投資決策權(quán) C．基金份額處分權(quán)

D．剩余基金財(cái)產(chǎn)分配權(quán)

2、在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系中，委托人的義務(wù)有__。A．接受交易結(jié)果 B．履行交割清算義務(wù)

C．全權(quán)委托經(jīng)紀(jì)商代理交易 D．按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金

3、以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，并保持長(zhǎng)期不變，這種資產(chǎn)配置方式是__。A．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B．恒定混合策略 C．戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 D．投資組合保險(xiǎn)策略

4、目前，我國(guó)證券投資基金管理費(fèi)按__計(jì)提。A．H B．周 C．月 D．季

5、依法持有并保管基金資產(chǎn)的是__。A．基金持有人 B．基金管理人 C．基金托管人 D．證券交易所

6、對(duì)發(fā)行公司盈利預(yù)測(cè)的規(guī)定是，凡報(bào)告的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的_____,上市公司董事長(zhǎng)及聘任的注冊(cè)會(huì)計(jì)師，擔(dān)任主承銷(xiāo)商的證券公司，法定代表人和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)在指定的報(bào)刊上公開(kāi)道歉。A．50％ B．60％ C．70% D．80％

7、假設(shè)某貨幣市場(chǎng)基金8月18 El的基金資產(chǎn)凈值為35000萬(wàn)元人民幣，8月19日的基金資產(chǎn)凈值為35125萬(wàn)元人民幣。該股票基金的基金管理費(fèi)率為0.25%。那么，該貨幣市場(chǎng)基金8月19日應(yīng)計(jì)提的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)是__元。A．2397 B．2406 C．2431 D．2439

8、關(guān)于指數(shù)化投資策略和免疫投資策略之間的聯(lián)系和區(qū)別，下列說(shuō)法正確的有__。

A．指數(shù)化投資策略屬于消極投資策略；免疫策略屬于積極投資策略 B．指數(shù)策略和免疫策略都假定市場(chǎng)價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格 C．兩者都能有效避免利率風(fēng)險(xiǎn)

D．兩者的區(qū)別在于處理利率暴露風(fēng)險(xiǎn)的方式不同

9、橫向比較行業(yè)增長(zhǎng)性的具體做法包括__。A．確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè)

B．比較該行業(yè)的年增長(zhǎng)率與GNP、GDP的年增長(zhǎng)率 C．計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷(xiāo)售額在GNP中所占的比重

D．利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)

10、在其他條件不變的情況下，債券到期期限越長(zhǎng)，市場(chǎng)利率變動(dòng)所導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)幅度__。A．越大 B．不變 C．越小 D．為零

11、分解、組合和整合技術(shù)都是對(duì)金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于__。A．固定性和科學(xué)性 B．穩(wěn)定 C．牢固性

D．靈活、多變和應(yīng)用面廣

12、信托投資公司擔(dān)任特定目的信托受托機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列__條件。A．已按照規(guī)定披露公司報(bào)告

B．根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定完成重新登記3年以上

C．自營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)狀況和流動(dòng)性良好，符合有關(guān)監(jiān)管要求

D．注冊(cè)資本不低于5億元人民幣，并且最近3年年末的凈資產(chǎn)不低于5億元人民幣

13、__擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能，及時(shí)向投資決策委員會(huì)提供市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息。A．市場(chǎng)部 B．交易部 C．投資部 D．研究部

14、在基金運(yùn)作中，具有核心作用的是__。A．基金份額持有人 B．基金托管人 C．基金管理人 D．基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)

15、發(fā)行人應(yīng)在披露上市公告書(shū)后（）內(nèi)，將上市公告書(shū)文本一式五份分別報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)及發(fā)行人所在地的派出機(jī)構(gòu)、上市的證券交易所。A．五日 B．八日 C．十日 D．十五日

16、公司運(yùn)用債券投資，不僅取得一筆營(yíng)運(yùn)資本，而且還向債權(quán)人購(gòu)得一項(xiàng)以公司總資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的（）。A．平價(jià)期權(quán) B．看漲期權(quán) C．看跌期權(quán) D．以上都不對(duì)

17、發(fā)行人應(yīng)披露__制度的建立健全及運(yùn)行情況，說(shuō)明上述機(jī)構(gòu)和人員履行職責(zé)的情況。A．股東大會(huì)

B．董事會(huì)、監(jiān)事會(huì) C．獨(dú)立董事 D．董事會(huì)秘書(shū)

18、證券公司解聘合規(guī)負(fù)責(zé)人，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并自解聘之日起__個(gè)工作日內(nèi)將解聘的事實(shí)和理由書(shū)面報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。A．1 B．3 C．5 D．7

19、證券發(fā)行方式有__。A．注冊(cè)制 B．審批制 C．審核制 D．核準(zhǔn)制

20、普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)不包括__。

A．普通股籌資沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)。公司有盈余，并認(rèn)為適合分配股利，就分給股東；若公司盈余較少，或雖有盈余但資金短缺或有更有利的投資機(jī)會(huì)，可不支付或少支付股利 B．普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)看漲期權(quán)，如果一個(gè)公司具有良好的收益能力和成長(zhǎng)性，加之股東只承擔(dān)有限責(zé)任，那么，普通股對(duì)投資者更具吸引力，因?yàn)閳?zhí)行該項(xiàng)期權(quán)可獲得較高的預(yù)期收益

C．普通股沒(méi)有固定的到期日，利用普通股籌集的是永久性的資金，除非公司清算才能償還，對(duì)保證公司最低的資金需求有重要意義 D．發(fā)行普通股可以加強(qiáng)公司的剩余控制權(quán)

21、下列不屬于公募基金特征是__。A．基金募集對(duì)象不固定 B．投資金額要求高 C．適宜中小投資者參與

D．必須接受監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管

22、根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約類別包括__。A．期貨類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約 B．債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約 C．股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約 D．遠(yuǎn)期匯率協(xié)議

23、QDⅡ基金合同、招募說(shuō)明書(shū)中的特殊披露要求包括__。A．境外投資顧問(wèn)和境外資產(chǎn)托管人信息 B．境外證券投資交易信息

C．投資境外市場(chǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息 D．基金資產(chǎn)凈值

24、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生有以下哪幾點(diǎn)原因__。

A．證券市場(chǎng)的形成得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B．證券市場(chǎng)的形成得益于股份制的發(fā)展 C．證券市場(chǎng)的形成得益于信用制度的發(fā)展 D．證券市場(chǎng)的形成得益于國(guó)有化的發(fā)展

25、某公司目前卷入了一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)糾紛，對(duì)方已經(jīng)向法庭提出了訴訟賠償請(qǐng)求，一旦這起訴訟案件敗訴，公司可能面臨著巨額賠償。對(duì)于這一事件，下列說(shuō)法正確的是__。

A．這次訴訟對(duì)公司而言是一種或有資產(chǎn)

B．由于或有事項(xiàng)不一定發(fā)生，因此訴訟對(duì)公司股價(jià)不會(huì)產(chǎn)生任何影響 C．公司敗訴會(huì)影響公司資產(chǎn)的流動(dòng)性

D．即使公司敗訴，公司的速動(dòng)比率也不會(huì)受到影響