第一篇：我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀及存在的問題

摘要

公司治理問題是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)，是公司制度的核心，因而一直受到人們的廣泛關(guān)注。在金融全球化和金融自由化的背景下，對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行公司治理模式的探討，逐漸成為一個(gè)全球性的話題。金融機(jī)構(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)，以及其較強(qiáng)的外部影響，使得金融機(jī)構(gòu)的公司治理存在一定的特殊性。銀行業(yè)作為金融機(jī)構(gòu)的主體，它的公司治理結(jié)構(gòu)完善與否，較其它行業(yè)就顯得更為重要?，F(xiàn)代西方商業(yè)銀行根據(jù)利益主體權(quán)利和責(zé)任的不同形成了兩種比較典型的公司治理模式：以英美為代表的市場(chǎng)導(dǎo)向模式和由大股東掌握控制權(quán)的德日股東監(jiān)控模式。本文分析了我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀及存在的問題，并在借鑒國(guó)外優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出了進(jìn)一步優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行公司治理模式的對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 公司治理 股權(quán)結(jié)構(gòu) 激勵(lì)機(jī)制

Abstract Corporate governance is the most important modern enterprise system, organizational structure, the core of the company's system, which has been widespread concern.Financial globalization and financial liberalization in the context of financial institutions, particularly commercial banks, models of corporate governance, has become a global issue.The main body of the banking industry as a financial institution, and its corporate governance structure, perfect or not, than other industries to become more important.Modern Western commercial banks in accordance with the rights and responsibilities of stakeholders to form two different typical corporate governance model: Anglo-American market, as represented by the largest shareholder-oriented model and in control of the German and Japanese shareholders monitor mode.This paper analyzes the corporate governance of commercial banks in the current situation and existing problems and experiences from abroad on the basis of excellence, the further optimization of the corporate governance of commercial banks, the countermeasures and suggestions.Keywords Commercial Banks

Corporate Governance

Ownership Structure Incentive

目 次

引言..............................................................................................................................................1 一 商業(yè)銀行公司治理的內(nèi)涵和特殊性..........................................................................................1

1.1商業(yè)銀行公司治理的內(nèi)涵....................................................................................................1

1.2商業(yè)銀行公司治理的特殊性................................................................................................1 二

我國(guó)商業(yè)銀行治理現(xiàn)狀............................................................................................................2 三

國(guó)際商業(yè)銀行公司治理模式比較以及我國(guó)商業(yè)銀行的路徑選擇........................................3 3.1國(guó)際商業(yè)銀行公司治理模式比較......................................................................................3 3.2我國(guó)商業(yè)銀行公司治理模式的路徑選擇..........................................................................4 四

關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行治理模式的政策建議................................................................................4 4.1進(jìn)一步推進(jìn)股份制改革，促進(jìn)股權(quán)和理化、多元化......................................................4

4.2建立有效地制衡與約束機(jī)制..............................................................................................5 4.3建立健全有效地激勵(lì)機(jī)制..................................................................................................5

4.4加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)，提高公司治理的透明度..........................................................5

4.5營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，培育銀行業(yè)公司治理環(huán)境..................................................................6 結(jié)論....................................................................................................................................................6 致謝....................................................................................................................................................7 參考文獻(xiàn)............................................................................................................................................7

II

引言

公司治理結(jié)構(gòu)是一種對(duì)公司進(jìn)行管理和控制的體系。良好的公司治理結(jié)構(gòu)，可解決公司各方利益分配問題，對(duì)公司能否高效運(yùn)轉(zhuǎn)、是否具有競(jìng)爭(zhēng)力，起到?jīng)Q定性的作用。20世紀(jì)90年代中期以來，隨著商業(yè)銀行的發(fā)展其特殊性越來越顯著，尤其是1997年的東南亞金融危機(jī)使人們更深刻認(rèn)識(shí)到商業(yè)銀行的特殊性及其公司治理的重要性。1999年9月巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的《加強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)的法人治理》使得商業(yè)銀行公司治理問題成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著我國(guó)金融體制改革的深化、特別是加入世貿(mào)組織后中外銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的加劇，我國(guó)商業(yè)銀行公司治理模式中存在的問題日益凸顯.我國(guó)商業(yè)銀行兼具轉(zhuǎn)軌與發(fā)展的雙重任務(wù)，其公司治理問題就顯得尤為重要。分析我國(guó)商業(yè)銀行公司治理優(yōu)化的目標(biāo)取向、與風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在關(guān)系、當(dāng)前制約商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化所面臨的困難與障礙，從而更好地推進(jìn)治理結(jié)構(gòu)改革，成為我國(guó)理論界討論的一個(gè)重要話題。

一 商業(yè)銀行公司治理的內(nèi)涵和特殊性

（一）商業(yè)銀行公司治理的內(nèi)涵

從含義上看，商業(yè)銀行公司治理是對(duì)一般意義上公司治理概念的延伸，它不僅規(guī)定了商業(yè)銀行的各個(gè)參與者，如董事會(huì)、經(jīng)理層、股東和其他利益相關(guān)者的責(zé)任和權(quán)力分布，而且明確了決策事務(wù)時(shí)所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序。商業(yè)銀行公司治理是指建立以股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層等機(jī)構(gòu)為主體的組織架構(gòu)和保證各機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)作、有效制衡的制度安排，以及建立科學(xué)、高效的決策、激勵(lì)和約束機(jī)制。從本質(zhì)上說，商業(yè)銀行公司治理必須遵循五條基本準(zhǔn)則，即（1）完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度和決策程序；（2）明確股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的權(quán)力、義務(wù)；（3）建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制；（4）建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度；（5）建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制。

（二）商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的特殊性

商業(yè)銀行的公司治理問題之所以廣受關(guān)注，原因并不在于其公司治理機(jī)制的設(shè)計(jì)理念和設(shè)計(jì)原則與其它類型的公司有多大差異，其原因在于金融機(jī)構(gòu)的公司治理失敗對(duì)金融業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系所可能造成的巨大影響。金融機(jī)構(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)，以及其較強(qiáng)的外部影響，使得金融機(jī)構(gòu)的公司治理存在一定的特殊性。對(duì)于商業(yè)銀行銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，公司治理 III

問題具有三方面的特殊性：

首先，金融機(jī)構(gòu)的脆弱性決定了其公司治理的重要性。金融機(jī)構(gòu)都是一些高負(fù)債企業(yè)，它們承受風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力一般比較低。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)所從事的都是一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動(dòng)，特別是隨著金融衍生工具的大量出現(xiàn)和金融市場(chǎng)投機(jī)機(jī)會(huì)的增多，金融機(jī)構(gòu)所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)在加大。因此，金融機(jī)構(gòu)是非常脆弱的企業(yè)，需要通過制定良好的公司治理機(jī)制來控制風(fēng)險(xiǎn)，以保證企業(yè)的長(zhǎng)期生存和發(fā)展。

其次，金融機(jī)構(gòu)高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)、高報(bào)酬的特征，使得金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人為追求業(yè)績(jī)，客觀上容易具有很強(qiáng)的冒險(xiǎn)動(dòng)機(jī)。因此，商業(yè)銀行公司治理需要設(shè)計(jì)各種有效的內(nèi)控制度和約束機(jī)制，來抑制金融機(jī)構(gòu)經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。

第三，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)容易產(chǎn)生較強(qiáng)的外部影響，這不僅因?yàn)榻鹑谄飘a(chǎn)會(huì)在金融系統(tǒng)內(nèi)部快速傳染，同時(shí)也因?yàn)樗赡軙?huì)對(duì)其它經(jīng)濟(jì)部門乃至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的沖擊。為防范其一旦破產(chǎn)而帶來廣泛的破壞力和巨大的影響力，所以在不同的國(guó)家、地區(qū)，不同的時(shí)期，政府出于不同的目的采取相應(yīng)的管制政策。管制作為一種增加的外部力量必然會(huì)影響商業(yè)銀行及其管理人員。尤其管制較市場(chǎng)而言，更注重公共利益，也對(duì)商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響。

三、我國(guó)商業(yè)銀行公司治理現(xiàn)狀

（一）我國(guó)商業(yè)銀行公司治理現(xiàn)狀

我國(guó)商業(yè)銀行為了應(yīng)對(duì)我國(guó)加入WTO和金融全球化帶來的日趨加劇的金融風(fēng)險(xiǎn)，在公司治理結(jié)構(gòu)方面作出了很多努力，也取得了一些成績(jī)。但目前，我國(guó)商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)仍存在一系列的問題，而國(guó)內(nèi)研究普遍認(rèn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)過度集中是造成公司治理弊端的主要根源。從中國(guó)股份制商業(yè)銀行的組建背景來看，它們創(chuàng)建的初衷幾乎都是為適應(yīng)和促進(jìn)金融改革而進(jìn)行的，政府試圖通過 “增量改革”引入商業(yè)銀行，并在四大臃腫的國(guó)有銀行壟斷的銀行體系中引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，以增強(qiáng)銀行休系的效率。這就使得市場(chǎng)準(zhǔn)入的市場(chǎng)性程度并不高，而且多數(shù)的股份制銀行的組建都有自己的特殊背景。這也使得中國(guó)股份制銀行的產(chǎn)權(quán)組織形式十分不規(guī)范。盡管從形式上看股份制銀行產(chǎn)權(quán)清晰、多元化，但是國(guó)有控股仍然十分嚴(yán)重，對(duì)于非上市的股份制銀行，情況更嚴(yán)重一些。大股東往往財(cái)大氣粗，使得股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)無法行使應(yīng)有的職權(quán)，大股東的行為得不到有效制約，侵犯中小股東的利益的行為在所難免。具體來說，在我國(guó)股份制商業(yè)銀行的治理中由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理引發(fā)的公司治理問題主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：第一，資本多數(shù)決策使得小股東根本無法、也無任何意 IV

愿去參與公司治理。對(duì)中小股東來說，股東大會(huì)往往是走過場(chǎng)，并不能真正反映中小股東的意愿。在這種情況下，中小股東對(duì)參加股東大會(huì)往往沒有足夠的熱情；第二，董事會(huì)“家天下”。調(diào)查顯示，由于中國(guó)上市公司具有高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，大股東不僅可以影響股東大會(huì)的決議，更可以通過選舉“自己人”為董事來控制董事會(huì)的運(yùn)作，平均而言，來自第一大股東的董事人數(shù)已超過董事總數(shù)的50%。這樣一來，董事會(huì)極易成為大股東的“一言堂”，大股東很容易在獲取自身利益的同時(shí)侵吞其它股東的利益，應(yīng)有的決定銀行經(jīng)營(yíng)方針、進(jìn)行戰(zhàn)略決策、控制風(fēng)險(xiǎn)等核心職能發(fā)揮不夠，與以董事會(huì)為決策核心的現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)還相去甚遠(yuǎn)。第三，外部治理的邊緣化。在“一股獨(dú)大”下，作為外部公司治理機(jī)制的資本市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)和公司控制權(quán)市場(chǎng)也失去了生存發(fā)展的基礎(chǔ)和環(huán)境。

四、國(guó)際商業(yè)銀行公司治理模式比較及我國(guó)的路徑選擇

（一）國(guó)際商業(yè)銀行公司治理模式

由于不同的國(guó)家的社會(huì)傳統(tǒng)、法律體系、政治體制及經(jīng)濟(jì)制度等存在差異，因而演化出的銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、融資模式和要素市場(chǎng)也呈現(xiàn)不同的特征，進(jìn)而形成不同的治理模式。國(guó)際上比較具有代表性的有股權(quán)相對(duì)分散的英美市場(chǎng)導(dǎo)向模式和由大股東控制的日德模式。

英美模式的優(yōu)點(diǎn)是存在一種證券市場(chǎng)“用腳投票”約束機(jī)制，能對(duì)業(yè)績(jī)不良的經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生持續(xù)的替代威脅。這種模式不僅有利于保護(hù)股東的利益，而且也有利于以最具生產(chǎn)性方式分配稀缺性資源。但這種模式的不足也是明顯的：缺乏內(nèi)部直接監(jiān)督約束，經(jīng)營(yíng)者追求企業(yè)規(guī)模的過度擴(kuò)張行為得不到有效制約。

德日內(nèi)部控制模式的利弊可以概括為：其優(yōu)點(diǎn)是：銀行直接有效控制機(jī)制可以在不改變所有權(quán)的前提下將代理矛盾內(nèi)部化，管理失誤可以通過公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部機(jī)制加以糾正。缺點(diǎn)是：缺乏活躍的控制權(quán)市場(chǎng)；證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，企業(yè)外部籌資條件不利，企業(yè)負(fù)債率高等。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行公司治理模式的路徑選擇

盡管在一些具體的表現(xiàn)形式上英美模式和德日模式存在差異，但是其基本的原則體現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)高效率運(yùn)作的基本原則，如保持企業(yè)經(jīng)營(yíng)的可競(jìng)爭(zhēng)性、建立清晰的信息披露、采集、分析機(jī)制、合理配置和行使的企業(yè)控制權(quán)、對(duì)于董事會(huì)、經(jīng)理層和職工都要形成有效的監(jiān)督和評(píng)價(jià)體系、建立具有完善的、清晰的、市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制等等。這些原則的具體表現(xiàn)形式可能存在差異，但是其基本原則和目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是一致的。中國(guó)商業(yè)銀行公司治理 V

結(jié)構(gòu)的選擇必須要充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，分析英美模式和德日模式的合理成分，同時(shí)也要充分考慮中國(guó)具體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

無論是典型意義上的英美模式還是德日模式，中國(guó)的選擇都不可能完全照搬，這是由我國(guó)的具體國(guó)情決定的。如就英美模式而言，中國(guó)的股市并不發(fā)達(dá)，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中股市的影響十分有限，公司治理如果過分依賴于公司外部股市的力量，必然難以取得圓滿的效果；特別是考慮到占據(jù)支配地位的公股不能流通，股市對(duì)于改善公司治理的作用就更為有限。就德日模式而言，由于中國(guó)金融體制和經(jīng)濟(jì)體制方面的原因，銀行不能投資企業(yè)，持股公司的形式也不普遍，企業(yè)資本中銀行和財(cái)團(tuán)的約束作用有限，難以通過這些長(zhǎng)期的持股者與經(jīng)理層保持長(zhǎng)期關(guān)系并對(duì)經(jīng)理實(shí)施直接監(jiān)督。

因此，中國(guó)的企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)需要結(jié)合中國(guó)的具體經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還在進(jìn)一步完善進(jìn)程中，我國(guó)商業(yè)銀行在選擇公司治理結(jié)構(gòu)的模式時(shí)，必須考慮到轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的特殊性。我國(guó)商業(yè)銀行的有效的治理結(jié)構(gòu)，將是一種介于英美模式和德日模式之間的治理結(jié)構(gòu)：首先應(yīng)當(dāng)遵循被事實(shí)證明行之有效的關(guān)于公司治理的基本原則，其次要積極創(chuàng)造條件為治理結(jié)構(gòu)有效性的提高創(chuàng)造條件；第三，我國(guó)商業(yè)銀行還面臨進(jìn)行規(guī)范化公司制改造的任務(wù)，因而在建立有效的治理結(jié)構(gòu)的過程中，需要同時(shí)推進(jìn)兩個(gè)方向的改革，一是必須與相關(guān)的利益主體按規(guī)范的公司制原則明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，二是在銀行內(nèi)部逐步建立健全所有者（股東）和董事會(huì)之間的信任托管關(guān)系、董事會(huì)和公司經(jīng)理人員之間的委托代理關(guān)系。

我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)過于集中，且市場(chǎng)發(fā)育程度遠(yuǎn)低于英、美兩國(guó)，因此我國(guó)商業(yè)銀行公司治理模式最終選擇利益相關(guān)者共同治理模式。選擇共同治理模式可兼顧各利益相關(guān)者的目標(biāo)，不僅有利于商業(yè)銀行自身的利益，而且有利于社會(huì)的整體利益。

五、關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行的政策建議

銀行公司治理是一個(gè)國(guó)家的歷史、政治、法律與經(jīng)濟(jì)的綜合反映，由于國(guó)情不同，根本不存在一個(gè)普遍適用的公司治理模式，也不存在單一有效率的政策選擇，只存在對(duì)應(yīng)于每一種可能的既定制度條件下的某種有效率的政策選擇。如果不注意各項(xiàng)制度之間的復(fù)雜關(guān)系，簡(jiǎn)單地照搬和引進(jìn)某一國(guó)家的單一制度，都不可能取得積極地效果。所以說完善我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的法人治理，在借鑒國(guó)外寶貴經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，更須立足我國(guó)的國(guó)情。我們可以從以下幾個(gè)方面對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理模式進(jìn)行改進(jìn)和優(yōu)化。

（一）進(jìn)一步推進(jìn)股份制改革，促進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化、多元化

多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)、明晰的產(chǎn)權(quán)管理關(guān)系是銀行法人治理規(guī)范的前提，也是國(guó)際先進(jìn)銀 VI

行的有益經(jīng)驗(yàn)。優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行公司治理應(yīng)在確保國(guó)有控股的前提下，通過公開招募法人股、有條件吸收自然人股東和國(guó)際戰(zhàn)略投資者參股，培育多種形式的持股主體，形成商業(yè)銀行多元化、社會(huì)化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，有效解決企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者與其他利益關(guān)聯(lián)者之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。特別是通過引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，外資股東進(jìn)入董事會(huì)或參與銀行內(nèi)部管理，發(fā)揮他們豐富的管理經(jīng)驗(yàn)專長(zhǎng)。應(yīng)將銀行產(chǎn)權(quán)主體落實(shí)到真正行使財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的主體上，使銀行財(cái)產(chǎn)所有者（銀行投資者）可以憑借其對(duì)銀行投資額的比例真正行使管理銀行的權(quán)力并承擔(dān)義務(wù)，由此進(jìn)一步形成明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和剛性約束的資本經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

（二）建立有效的制衡與約束機(jī)制

一是在銀行內(nèi)部形成“股東大會(huì)—董事會(huì)/監(jiān)事會(huì)—經(jīng)營(yíng)層”的法人治理結(jié)構(gòu)，從而對(duì)上可以有這樣的一個(gè)組織或機(jī)制抵擋來自政府的干預(yù)，真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，對(duì)下可以形成對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束，解決由于銀行內(nèi)部所有者缺位而引起的“內(nèi)部人控制”問題；二是在充分發(fā)揮股東大會(huì)和董事會(huì)作用的同時(shí)，要強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能。其關(guān)鍵在于保證監(jiān)事會(huì)有足夠的獨(dú)立性，在監(jiān)事會(huì)成員中適當(dāng)增加外部監(jiān)事，監(jiān)事會(huì)成員的任免、收入、福利以及執(zhí)行監(jiān)督的費(fèi)用由股東大會(huì)來決定等；三是要強(qiáng)化外部約束和市場(chǎng)約束，要完善證券市場(chǎng)，加快培養(yǎng)經(jīng)理人員人才市場(chǎng)，發(fā)揮證券市場(chǎng)的作用，促進(jìn)披露制度的實(shí)行，建立有效的約束機(jī)制。

（三）建立健全有效的激勵(lì)機(jī)制

建立針對(duì)經(jīng)營(yíng)者的收益與業(yè)績(jī)掛鉤的機(jī)制。國(guó)有商業(yè)銀行公司治理必須解決經(jīng)營(yíng)者收益函數(shù)與企業(yè)收益函數(shù)不一致的問題，使得經(jīng)營(yíng)者的利益可以通過企業(yè)利益增長(zhǎng)而實(shí)現(xiàn)，成為決定經(jīng)營(yíng)者才能發(fā)揮和銀行治理成效的關(guān)鍵要素。完善激勵(lì)機(jī)制，適當(dāng)拉開收入差距，是國(guó)有商業(yè)銀行構(gòu)建公正、合理和高效的人員激勵(lì)機(jī)制的關(guān)鍵。在制定激勵(lì)方案時(shí)，可以靈活選擇業(yè)績(jī)工資、表現(xiàn)花紅和股票期權(quán)作為激勵(lì)手段，如果條件成熟，最好選擇股票期權(quán)作為激勵(lì)手段。建立針對(duì)一般員工的薪酬待遇和晉升制度。公司治理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，而員工是創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的主要力量。對(duì)于一般員工而言，最具激勵(lì)效應(yīng)的因素是薪酬水平和晉升機(jī)會(huì)。國(guó)有商業(yè)銀行需要不斷深化勞動(dòng)用工制度，強(qiáng)化崗位責(zé)任制，把員工的薪酬待遇與其工作績(jī)效、創(chuàng)新成果、技術(shù)水平相聯(lián)系，同時(shí)放寬晉升條件，鼓勵(lì)有能者參與崗位競(jìng)爭(zhēng)和職務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，建立行內(nèi)外人才的合理流動(dòng)機(jī)制。

（四）加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)，提高公司治理的透明度

強(qiáng)有力的信息披露制度是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)督的典型特征，是保護(hù)投資者利益的有力工具。信息披露的程度往往直接影響商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)行為，強(qiáng)有力的披露制度有助于商業(yè)銀行吸納資金“，維持對(duì)資本市場(chǎng)的信心。一般而言，良好的商業(yè)銀行法人治理，一方面要

VII

求信息披露中采用高質(zhì)量的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)——國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以提高國(guó)家之間財(cái)務(wù)信息的可比性；另一方面，良好的商業(yè)銀行公司治理還要求可靠的信息審計(jì)，以確保信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。建立強(qiáng)有力的信息披露制度是我國(guó)商業(yè)銀行公司治理中亟待完善的重要內(nèi)容。應(yīng)盡快建立信息報(bào)告制度和完善信息披露制度，完善信息溝通渠道，要求管理層定期向董事會(huì)、董事報(bào)告銀行經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)，以監(jiān)測(cè)管理層在日常經(jīng)營(yíng)過程中是否有違銀行的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)、是否存在損害銀行利益追求自身利益的現(xiàn)象。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)外信息披露的真實(shí)性、透明性、及時(shí)性，積極構(gòu)建和投資者的良好關(guān)系，增強(qiáng)投資者對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展的信心，提升銀行的形象。在具體操作上，可以考慮商業(yè)銀行內(nèi)部的審計(jì)委員會(huì)成員由獨(dú)立董事?lián)危€可以充分利用現(xiàn)代通訊技術(shù)，在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立公司信息披露網(wǎng)站”，在網(wǎng)上召開股東大會(huì)等方式，使信息披露更加快捷和公開。

（五）營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，培育銀行業(yè)公司治理的環(huán)境

大力發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品市場(chǎng)，發(fā)揮資本市場(chǎng)產(chǎn)生的替代效應(yīng)，促使商業(yè)銀行改善內(nèi)部治理；加大行業(yè)開放，鼓勵(lì)行業(yè)兼并，通過增加商業(yè)銀行生存壓力來促進(jìn)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化；塑造市場(chǎng)約束機(jī)制，發(fā)揮資本市場(chǎng)中的股權(quán)市場(chǎng)治理機(jī)制和債權(quán)市場(chǎng)治理機(jī)制對(duì)于銀行公司治理優(yōu)化的促進(jìn)作用；加強(qiáng)外部監(jiān)管?？砂磭?guó)際接軌監(jiān)管要求對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行評(píng)級(jí)，強(qiáng)化債權(quán)人約束，促進(jìn)商業(yè)銀行自覺優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)；大力培育競(jìng)爭(zhēng)性的銀行家市場(chǎng)。通過銀行家市場(chǎng)的供求機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制與價(jià)格機(jī)制的相互作用，形成由市場(chǎng)機(jī)制來甄選經(jīng)營(yíng)管理人員的競(jìng)爭(zhēng)局面，切實(shí)降低代理成本，發(fā)揮銀行家市場(chǎng)對(duì)銀行公司治理的促進(jìn)作用。

結(jié) 論

通過研究我們可以得出結(jié)論，我國(guó)商業(yè)銀行公司治理所存在的問題，很大一部分原因是由于股權(quán)過度集中。股權(quán)的高度集中，造成了管理的混亂及監(jiān)管的缺失，妨礙科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)的建立。股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)無法行使應(yīng)有的職權(quán)，大股東的行為得不到有效制約，侵犯中小股東的利益的行為在所難免。而中小股東能力的不足以及過高的成本付出，使得根本無法、也無任何意愿去參與到公司的決策、監(jiān)督、治理中去。

對(duì)比西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行治理的經(jīng)驗(yàn)我們可以發(fā)現(xiàn)，不論是英美模式、德日模式都存在這樣或那樣的缺點(diǎn)，均呈現(xiàn)出改革的勢(shì)頭。其發(fā)展的趨勢(shì)是，根據(jù)本國(guó)的實(shí)際情況在這幾種模式間取長(zhǎng)補(bǔ)短。無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都希望能夠在有益的國(guó)際銀行公司治

VIII

理原則的指導(dǎo)下，努力探索建立適合本國(guó)經(jīng)濟(jì)文化發(fā)展?fàn)顩r的銀行法人治理體系。這些都對(duì)我國(guó)銀行公司治理改革具有很大的啟發(fā)性。要建立有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)，就必須從我國(guó)的實(shí)際情況出發(fā)，借鑒國(guó)外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)在要求，完善我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)。通過優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、建立有效地約束制衡機(jī)制、健全積極地激勵(lì)機(jī)制、加強(qiáng)信息披露制度的建設(shè)以及營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)等措施，爭(zhēng)取將我國(guó)的商業(yè)銀行打造成為產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、自主經(jīng)營(yíng)、自我發(fā)展的現(xiàn)代商業(yè)銀行。

致 謝

通過這一階段的努力，我的論文終于完成了。這同時(shí)也意味著大學(xué)生活即將結(jié)束。這短短的四年，承載了太多關(guān)于青春和理想的美好回憶！在此，由衷感謝每一位恩師對(duì)我的淳淳教誨，感謝身旁的每一位同學(xué)對(duì)我的關(guān)心、支持與鼓勵(lì)。

在本論文寫作過程中，我的導(dǎo)師郭旭紅老師傾注了大量心血，從選題到開題報(bào)告，從寫作提綱到一遍遍的修改指正，嚴(yán)格把關(guān)，循循善誘。在此特別向郭老師表示我由衷的感謝！同時(shí)還要感謝在此論文寫作期間給予我寶貴意見的每位同學(xué)。

畢業(yè)論文的寫作是又一次系統(tǒng)學(xué)習(xí)的過程，它的完成同時(shí)也意味著一段嶄新生活的開始。我將時(shí)刻銘記我曾是一名工大學(xué)子，并在今后的工作中把工大的優(yōu)良傳統(tǒng)發(fā)揚(yáng)光大。

感謝各位老師的批評(píng)與指導(dǎo)！

參 考 文 獻(xiàn)

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X

第二篇：淺議我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的存在問題

淺議我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的存在問題

——民生銀行案例分析

唐菁菁 廣西大學(xué)商學(xué)院

于豐滔 廣西財(cái)經(jīng)學(xué)校

[摘要]隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入以及世界貿(mào)易組織的加入，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行面臨越來越大的沖擊。構(gòu)建良好 的銀行治理結(jié)構(gòu)是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革的關(guān)鍵。目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)存在一定的缺陷，主要有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，委托代理鏈務(wù)長(zhǎng)，存在明顯的內(nèi)部人控制，缺乏有效的管理者激勵(lì)機(jī)制以及信息披露制度方面的問題。為此，我們通過分析中國(guó)民生銀行高管獎(jiǎng)勵(lì)自己5000萬元的案例并針對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)存缺陷，提出了相應(yīng)的改進(jìn)建議。

[關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行公司治理改進(jìn)建議

一、引言

2007年，中國(guó)民生銀行因?yàn)槟承┻`規(guī)事件受到銀監(jiān)會(huì)的調(diào)查，而此前民生銀行的公司治理制度一直作為我國(guó)商業(yè)銀行的典 范，因此該案例在銀行界引起了強(qiáng)烈的反響，我們?cè)噲D通過對(duì)民 生銀行的公司治理缺陷進(jìn)行分析，并且提出對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行公司 治理改革的一些建議。

二、案例分析

我們發(fā)現(xiàn)在民生銀行的眾多違規(guī)現(xiàn)象中，有一條最為引人注目。民生銀行第四屆董事會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)第一次會(huì)議審議研究了激勵(lì)政策：建立董事會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)基金：建立融資和投資并購(gòu)工作獎(jiǎng)勵(lì)制度：對(duì)第三屆經(jīng)營(yíng)班子實(shí)施5000萬元一次性獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)股權(quán)分置改革領(lǐng)導(dǎo)小組和相關(guān)人員實(shí)施2000萬元一次性獎(jiǎng)勵(lì)。從民生銀行公司章程中，我們可以看到 該委員會(huì)并沒有這項(xiàng)權(quán)力，這種做法明顯屬于越權(quán)行為，而且做出該獎(jiǎng)勵(lì)決定的人員大多既是 “運(yùn)動(dòng)員”又是”裁判員”。而這種情況出現(xiàn)的原因我們可以從以下幾個(gè)方面加以分析。從民生銀行各部門的權(quán)力義務(wù)來看

董事會(huì)與管理層、董 事會(huì)各委員會(huì)之間的權(quán)力界限不明確，職責(zé)不清晰 很容易導(dǎo)致 權(quán)力的濫用，權(quán)力出現(xiàn)越位現(xiàn)象嚴(yán)重。民生銀行下設(shè)的董事會(huì)專門委員會(huì)之間的權(quán)力義務(wù)不明確 致使董事會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)做出明顯越權(quán)的行為卻沒有得到有效制止 而是聽之任之。戰(zhàn)略管理委員會(huì)本來的職責(zé)應(yīng)是負(fù)責(zé)制定商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，監(jiān)督 檢查經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資方案的執(zhí)行情況，但民生銀行的戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)卻越權(quán)行使了股東大會(huì)的權(quán)力，薪酬制度 與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略關(guān)系紊亂將導(dǎo)致不良后果。從民生銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看

民生銀行的股權(quán)較為分散，股權(quán)分散本是公司治理的良好基礎(chǔ)。可以避免“一股獨(dú)大”現(xiàn)象 發(fā)生，但是在我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況下，股權(quán)太過分散可能會(huì)導(dǎo)致“一會(huì)獨(dú)大”現(xiàn)象出現(xiàn)，所有的股東都不愿監(jiān)督公司的運(yùn)營(yíng)，都希望在公司的成長(zhǎng)過程中”搭便車”，導(dǎo)致股東大會(huì)不能有效地行使自己的權(quán)利 發(fā)揮自己應(yīng)有的作用，監(jiān)督董事會(huì)的運(yùn)行，致使董事會(huì)出現(xiàn)越權(quán)行為也沒有得到有效的遏制。3 從監(jiān)事會(huì)的職責(zé)來看

監(jiān)事會(huì)應(yīng)監(jiān)督公司的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以董事會(huì)和總經(jīng)理為監(jiān)督對(duì)象，在監(jiān)督過程中 隨時(shí)要求董事會(huì)和經(jīng)理人員糾正違反公司章程的越權(quán)行為 但是，在民生銀行的運(yùn)營(yíng) 過程中，監(jiān)事會(huì)明顯處于缺位狀態(tài)流于形式，沒有起到對(duì)董事會(huì)的全面監(jiān)督責(zé)任。致使董事會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)做出越權(quán)行為，損害股東和其他利益相關(guān)者的利益時(shí)未能起到有效地監(jiān)督作用。從民生銀行的激勵(lì)約束機(jī)制來看，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)認(rèn)為：“良好的公司治理給予董事會(huì)及管理層適當(dāng)?shù)募?lì)，使他們始終不懈的追尋符合公司及股東的目標(biāo)及利于監(jiān)控，從而有效的利用資源。”但是我們看到民生銀行形成的激勵(lì)約束機(jī)制似 乎并不完善 其激勵(lì)機(jī)制更加像一把為高層人員加薪的保護(hù)傘，而約束機(jī)制卻長(zhǎng)期處于缺位狀態(tài)。在這種環(huán)境下致使董事會(huì)在越 權(quán)謀取自身利益時(shí)有恃無恐。所以說只有獎(jiǎng)懲并舉，在董事會(huì)或經(jīng)理層取得績(jī)效時(shí)給予和其取得的績(jī)效相一致的獎(jiǎng)勵(lì)，在其越權(quán)損害股東和其他利益相關(guān)者的利益時(shí)處以相應(yīng)地懲罰，增加其謀取自身利益和違規(guī)的成本，才能在公司的管理過程中形成有效的 激勵(lì)約束機(jī)制，才符合公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，而不是短期行為。

5從建立良好的內(nèi)部制衡結(jié)構(gòu)來看

吳敬璉(1994)認(rèn)為：“公司治理的概念是，所有者、董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)理人員三者之間 形成一種相互制衡結(jié)構(gòu)。所有者將自己的資產(chǎn)交于董事會(huì)管理公司董事會(huì)是最高決策機(jī)構(gòu)，擁有雇用獎(jiǎng)懲高級(jí)人員權(quán)，而高級(jí)人員在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)公司進(jìn)行管理和經(jīng)營(yíng)。”在公司所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，這種良好的內(nèi)部制衡結(jié)構(gòu)對(duì)于公司的治理顯得尤為重要。從銀行董事會(huì)成員道德價(jià)值觀來看

戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)之所以會(huì)做出此種決定是為某些董事會(huì)成員自身謀取利益，我們可以看到，做出該決定的人員大多既是”運(yùn)動(dòng)員“又是”裁判員“，由于理性經(jīng)濟(jì)人的存在 所以對(duì)于擁有決策權(quán)力的董事會(huì)成員及 高層管理人員應(yīng)要求有更高的道德價(jià)值準(zhǔn)則 以減少股東的委托 代理成本，避免有損股東利益和公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的現(xiàn)象出現(xiàn)。

三、對(duì)于完善我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的建議

通過對(duì)民生銀行的公司治理案例分析可以看到，我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理機(jī)制還存在多處待完善之處，需要在以后的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中逐步加強(qiáng)和完善，以使銀行走上良性發(fā)展的道路。而國(guó)際上商業(yè)銀行公司治理的成熟做法主要包括：一是建立戰(zhàn)略目標(biāo)和制定明晰的銀行組織內(nèi)部的職責(zé)和責(zé)任，確保各級(jí)部門各司其職保證工作的有效開展；二是明確董事在公司治理中的作用確保董事勝任稱職不會(huì)違規(guī)操作不會(huì)受到管理層或外部因素的不適當(dāng)影響，：三是建立內(nèi)部審計(jì)師的工作制度。發(fā)揮他們的重要控制功能，確保董事會(huì)和高級(jí)管理層受到適當(dāng)和有 效的監(jiān)督：四是以透明的方式進(jìn)行公司治理，完善信息披露制度，完善外部約束機(jī)制：五是確保激勵(lì)補(bǔ)償方法與銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)控制環(huán)境和道德價(jià)值一致。通過與國(guó)際上商業(yè)銀行公司治理的基本做法比較，我們可以就我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理提出一些建議。完善公司治理機(jī)制。

完善公司治理的有效機(jī)制建立健全內(nèi)部制衡機(jī)制，在完成組建股東大會(huì)一董事會(huì)一經(jīng)理層一監(jiān)事會(huì)的公司治理結(jié)構(gòu)后還應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)這幾個(gè)部門分工協(xié)作、相互制衡的作用，保證銀行決策的正確性 經(jīng)營(yíng)的高效性，監(jiān)管的有效性，保證風(fēng)險(xiǎn)得到及時(shí)的關(guān)注和控制。應(yīng)特別強(qiáng)調(diào)董事會(huì)各專門委員會(huì)的作用明確各委員會(huì)的權(quán)利和義務(wù)，其運(yùn)作規(guī)則和溝通平臺(tái)需要進(jìn)一步研究搭建進(jìn)一步理清董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)專門委員會(huì)，經(jīng)營(yíng)班子之間的職責(zé)邊界。制定明確清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)。

BASEL委員會(huì)認(rèn)為：銀行經(jīng)營(yíng)不能沒有戰(zhàn)略目標(biāo)和指導(dǎo)性的價(jià)值準(zhǔn)則。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)明確清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)并制定相應(yīng)的完成中長(zhǎng)期目標(biāo)的具體實(shí)施步驟和措施，保證公司的運(yùn)營(yíng)按照戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行，提高銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)，加強(qiáng)公司各職能部門按照戰(zhàn)略目標(biāo)開展日常工作，保證銀行戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提高銀行在社會(huì)和行業(yè)中的地位。合理定位治理目標(biāo)。

單一的效益最大化目標(biāo)不符合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情我國(guó)商業(yè)銀行的治理目標(biāo)，從宏觀上來說，要實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益的最大化，從微觀上來說應(yīng)實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化。商業(yè)銀行在運(yùn)營(yíng)過程中應(yīng)對(duì)公司治理的目標(biāo)進(jìn)行合理定位既要注重銀行自身利潤(rùn)的最大化 同時(shí)也要實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益的最大化 兩者要相互協(xié)調(diào)，齊頭并進(jìn)。4 建立長(zhǎng)期有效的激勵(lì)約束機(jī)制。

建立符合銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的有效的激勵(lì)約束機(jī)制，防止董事會(huì)，經(jīng)理層的短期行為。首先應(yīng)明確有效激勵(lì)機(jī)制的建立要有明確的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)體系，準(zhǔn)確衡量決策機(jī)構(gòu)、高級(jí)管理人員以及員工個(gè)人對(duì)于銀行所做的貢獻(xiàn)。為此，要在科學(xué)衡量業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上根據(jù)業(yè)績(jī)和貢獻(xiàn)進(jìn)行激勵(lì) 如將高級(jí)管理人員收入與部門業(yè)績(jī)掛鉤、將員工收益與銀行的長(zhǎng)期效益聯(lián)系起來等形成現(xiàn)代商業(yè)銀行以工資 獎(jiǎng)金、社會(huì) 保險(xiǎn)、公積金以及股權(quán)等多種方式在內(nèi)的、科學(xué)合理的收八分配新機(jī)制。此外 還要不斷拓寬競(jìng)爭(zhēng)上崗的層面 真正做到競(jìng)爭(zhēng)的公開，公平和公正。5 建立信息報(bào)告制度和完善信息披露制度。

盡快建立信息報(bào)告制度和完善信息披露制度，完善信息溝通渠道，要求管理層定期向董事會(huì)董事報(bào)告銀行經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)，以監(jiān)測(cè)管理層在日常經(jīng)營(yíng)。過程中是否有違銀行的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)是否存在損害銀行利益追求自身利益的現(xiàn)象。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)外信息披露的真實(shí)性、透明性、及時(shí)性 積極構(gòu)建和投資者的良好關(guān)系 增強(qiáng)投資者對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展的信心，提升銀行的形象。

參考文獻(xiàn)(4條)

1。竇洪權(quán) 銀行公司治理分析 2005

2。中國(guó)工商銀行稽核監(jiān)督局 商業(yè)銀行稽核與內(nèi)部控制探索 2004

3。汪竹松。劉鷹 商業(yè)銀行內(nèi)部控制精析 2007

4。熊鵬。任榮 中國(guó)民營(yíng)銀行公司治理的現(xiàn)狀與對(duì)策--基于民生銀行的案例分析

[期刊論文]-商業(yè)2005(4)

第三篇：我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理問題研究

【摘要】長(zhǎng)期以來，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后，經(jīng)營(yíng)效率低下，公司治理上的缺陷是重要的原因。目前，中國(guó) 銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行的股份制改造已經(jīng)取得重大進(jìn)展，其他兩家銀行的改革也在有序地推進(jìn)。而此次改革，焦點(diǎn) 問題 就是改革能否真正促成四家國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的健全。

【關(guān)鍵詞】國(guó)有商業(yè)銀行；公司治理；股份制改造

金融 是 經(jīng)濟(jì) 的核心，而四大國(guó)有銀行居于金融體系的中心位置。根據(jù)入世承諾，2006年12月11日，中國(guó)銀行業(yè)已全面對(duì)外開放，中外資銀行開始了短兵相接的競(jìng)爭(zhēng)。目前，中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行已相繼成功上市，并按照銀監(jiān)會(huì)的要求，建立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層等公司治理架構(gòu)，但如何完善公司治理結(jié)構(gòu)，真正“穿新鞋，走新路”，通過提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)，保證國(guó)有商業(yè)銀行安全、健康、高效的 發(fā)展 成為各界廣泛關(guān)注的問題。

一、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理過程我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)著為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌提供金融支持的任務(wù)，簡(jiǎn)要 分析 國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理的發(fā)展過程，可以以1995年《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》的頒布為分界點(diǎn)，大致可以分為以下兩個(gè)階段：

（一）1995年以前的國(guó)有商業(yè)銀行：行政式治理1979年國(guó)務(wù)院決定恢復(fù)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，將中國(guó)銀行從中國(guó)人民銀行分設(shè)出來，將中國(guó)人民建設(shè)銀行從財(cái)政部分離出來，成為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。1983年9月，中國(guó)工商銀行與中國(guó)人民銀行分設(shè)，中國(guó)人民銀行專門行使央行職能，不再辦理工商信貸和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，至此，由工、農(nóng)、中、建組成的專業(yè)銀行體系開始形成，中央銀行體制開始建立，各專業(yè)銀行都是國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的直屬局級(jí)實(shí)體，對(duì)下垂直領(lǐng)導(dǎo)，自成體系，接受人民銀行在信貸計(jì)劃、貨幣發(fā)行等方面的領(lǐng)導(dǎo)和管理。在這種傳統(tǒng)的行政式治理結(jié)構(gòu)下，政府直接負(fù)責(zé)國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)，四大國(guó)有獨(dú)資銀行的行長(zhǎng)由國(guó)務(wù)院任命，是享有一定行政級(jí)別的政府官員?？傂袃?nèi)部也具有濃厚的行政色彩，各分支行也擁有很大的獨(dú)立性和權(quán)利，具有準(zhǔn)法人性質(zhì)，其行長(zhǎng)也相當(dāng)于相應(yīng)級(jí)別的行政官員，當(dāng)?shù)卣畬?duì)商業(yè)銀行分支行的干預(yù)屢有發(fā)生，同時(shí)，行政式治理使黨政部門參與對(duì)商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)層的考核、評(píng)價(jià)、監(jiān)督、處罰，失去 社會(huì) 對(duì)銀行的監(jiān)督機(jī)制。

（二）1995年以后的國(guó)有商業(yè)銀行治理：向公司化治理方向努力在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革明確了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的框架后，銀行向市場(chǎng)化方向邁進(jìn)的腳步明顯加快：1．1995年7月《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》頒布，總結(jié) 了十一屆三中全會(huì)以來商業(yè)銀行改革的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下商業(yè)銀行體系的需要，吸收國(guó)際上商業(yè)銀行立法的經(jīng)驗(yàn)，為商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展提供 法律 依據(jù)，同時(shí)，明確四大銀行的性質(zhì)為“國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行”，不設(shè)股東會(huì)，由國(guó)家授權(quán)的機(jī)構(gòu)行使部分股東會(huì)的職能，同時(shí)明確國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行設(shè)立監(jiān)事會(huì)，從法律層面看，商業(yè)銀行在組織形式上具有了某些公司治理結(jié)構(gòu)的特征；2．1995年四家專業(yè)銀行中的政策性業(yè)務(wù)被剝離后成立了三家政策性銀行，國(guó)家對(duì)專業(yè)銀行的行政干預(yù)明顯減少，專業(yè)銀行之間分工淡化，出現(xiàn)業(yè)務(wù)的交叉和市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)；3．1998年，國(guó)家發(fā)行2700億的特別國(guó)債用于補(bǔ)充四家國(guó)有獨(dú)資銀行的資本金；4．1999年四大國(guó)有銀行將1.4萬億不良資產(chǎn)剝離給新成立的華融、信達(dá)、長(zhǎng)城、東方四家資產(chǎn)管理公司，而四家資產(chǎn)管理公司則向四大銀行定向發(fā)行債券，所籌資金等價(jià)給付四大國(guó)有獨(dú)資銀行，在國(guó)家政策扶持下，四大國(guó)有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量明顯改觀，抗風(fēng)險(xiǎn)能力加強(qiáng)。5．2004年國(guó)務(wù)院動(dòng)用450億美元的外匯儲(chǔ)備為中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行補(bǔ)充資本金以幫助兩家銀行實(shí)現(xiàn)股份制改造。6．2005年10月，中國(guó)建設(shè)銀行成功在香港聯(lián)交所上市；2006年，工商銀行、中國(guó)銀行分別上市成功?？梢哉f中國(guó)的國(guó)有銀行改革已經(jīng)取得巨大成果。與此同時(shí)，其他商業(yè)銀行的改革也在積極推進(jìn)，農(nóng)行也正在醞釀上市。目前，中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)銀行按照2004年3月中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《關(guān)于中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)督指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)的要求，并借鑒國(guó)際上先進(jìn)的銀行公司治理經(jīng)驗(yàn)，建立起了規(guī)范的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層等公司治理構(gòu)架，銀行的大多數(shù)董事、監(jiān)事和經(jīng)營(yíng)管理人員已經(jīng)到位，還引進(jìn)了國(guó)內(nèi)外知名的專家學(xué)者和銀行家作為外部獨(dú)立董事和高級(jí)管理人員。

二、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理中存在的主要問題盡管在國(guó)家的直接幫助扶持下，通過設(shè)立中央?yún)R金投資有限公司、國(guó)家注資、財(cái)務(wù)重組、不良資產(chǎn)剝離等方式，使三家國(guó)有商業(yè)銀行完成了股份制改造并成功上市，建立起了形式上的公司治理框架，從“標(biāo)”上實(shí)現(xiàn)了 現(xiàn)代 企業(yè) 制度的改革，然而，在“本”上，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理仍存在以下不容忽視的問題：(一)產(chǎn)權(quán)虛置，所有者缺位的問題依然存在產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué) 理論 認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)的界定必須是清晰、明確和完整的。在建行、中行等國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革之前，四大國(guó)有銀行均為國(guó)有獨(dú)資銀行，產(chǎn)權(quán)安排是所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和管理權(quán)三位一體的國(guó)家所有制產(chǎn)權(quán)。但是國(guó)家只是一個(gè)抽象的概念，沒有一個(gè)真正的人格化的產(chǎn)權(quán)主體來對(duì)四大國(guó)有銀行行使所有權(quán)。2002年，中、建實(shí)現(xiàn)股份制改造，從形式上設(shè)立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等公司治理結(jié)構(gòu)框架，但是，所有者缺位的問題仍然沒有解決。中央?yún)R金公司通過注資的形式成為中行、建行的國(guó)有股東，與原來的國(guó)資委不同的只是中央?yún)R金是公司，派出董事，參與分紅，但是，中央?yún)R金本身也是國(guó)務(wù)院下設(shè)的國(guó)有獨(dú)資機(jī)構(gòu)，也面臨這“廉價(jià)投票權(quán)“的考驗(yàn)，如果它未解決好自身的公司治理結(jié)構(gòu)問題，中央?yún)R金無非也是一個(gè)變相的政府職能部門而已，它的設(shè)立也只不過在原來冗長(zhǎng)的委托代理鏈中又增加了一個(gè)環(huán)節(jié)，無助于從根本上解決產(chǎn)權(quán)的明晰界定，同時(shí)，國(guó)有股一股獨(dú)大的問題也明顯存在。(二)國(guó)有商業(yè)銀行委托代理鏈過長(zhǎng)公司治理制度建立與運(yùn)行的本質(zhì)目標(biāo)是降低代理成本。然而，在目前現(xiàn)有的國(guó)有商業(yè)銀分=委托代理制度安排下，國(guó)有商業(yè)銀行的委托代理關(guān)系呈現(xiàn)出委托人一個(gè)(國(guó)家)，而代理人多個(gè)所引致的多重且鏈條過長(zhǎng)的委托代理格局。在這種“格局”下，將產(chǎn)生由于信息不對(duì)稱而引發(fā)的內(nèi)部人控制問題，產(chǎn)生決策失誤、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。從委托人角度看，因信息不對(duì)稱、不充分，造成監(jiān)控失效，導(dǎo)致監(jiān)控成本擴(kuò)大，從而增大了代理成本；從代理人角度看，因代理鏈條過長(zhǎng)，導(dǎo)致決策難以及時(shí)有效，造成代理成本增大。(三)缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)者來說，其擁有銀行的控制權(quán)，但是卻沒有銀行的剩余索取權(quán)，他們的報(bào)酬基本上保持著國(guó)家規(guī)定的等級(jí)工資制度，與銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)狈Ρ厝坏穆?lián)系。再加上這些經(jīng)營(yíng)管理者是無需承擔(dān)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的，因此，他們的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)主要是行政性的，而不是市場(chǎng)化的，這樣不但很難激發(fā)其通過努力工作創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的積極性，而且他們很有可能利用手中的控制權(quán)為自己謀求灰色收入。另外，從約束機(jī)制來看，由于國(guó)有商業(yè)銀行的所有者缺位，委托代理關(guān)系不清，我國(guó)貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)發(fā)展遲緩，銀行財(cái)務(wù)狀況不透明，因此，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理人員來說，無論是來自所有者還是來自市場(chǎng)的約束都很微弱。

第四篇：我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理問題研究

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治

理問題研究

【摘要】長(zhǎng)期以來我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后經(jīng)營(yíng)效率低下公司治理上的缺陷是重要的原因目前中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行的股份制改造已經(jīng)取得重大進(jìn)展其他兩家銀行的改革也在有序地推進(jìn)而此次改革焦點(diǎn)問題就是改革能否真正促成四家國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的健全【關(guān)鍵詞】國(guó)有商業(yè)銀行；公司治理；股份制改造金融是經(jīng)濟(jì)的核心而四大國(guó)有銀行居于金融體系的中心位臵根據(jù)入世承諾2006年12月11日中國(guó)銀行業(yè)已全面對(duì)外開放中外資銀行開始了短兵相接的競(jìng)爭(zhēng)目前中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行已相繼成功上市并按照銀監(jiān)會(huì)的要求建立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層等公司治理架構(gòu)但如何完善公司治理結(jié)構(gòu)真正“穿新鞋走新路”通過提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)保證國(guó)有商業(yè)銀行安全、健康、高效的發(fā)展成為各界廣泛關(guān)注的問題

一、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理過程

我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)著為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌提供金融支持 的任務(wù)簡(jiǎn)要分析國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理的發(fā)展過程可以以1995年《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》的頒布為分界點(diǎn)大致可以分為以下兩個(gè)階段

（一）1995年以前的國(guó)有商業(yè)銀行行政式治理

1979年國(guó)務(wù)院決定恢復(fù)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行將中國(guó)銀行從中國(guó)人民銀行分設(shè)出來將中國(guó)人民建設(shè)銀行從財(cái)政部分離出來成為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體1983年9月中國(guó)工商銀行與中國(guó)人民銀行分設(shè)中國(guó)人民銀行專門行使央行職能不再辦理工商信貸和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)至此由工、農(nóng)、中、建組成的專業(yè)銀行體系開始形成中央銀行體制開始建立各專業(yè)銀行都是國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的直屬局級(jí)實(shí)體對(duì)下垂直領(lǐng)導(dǎo)自成體系接受人民銀行在信貸計(jì)劃、貨幣發(fā)行等方面的領(lǐng)導(dǎo)和管理在這種傳統(tǒng)的行政式治理結(jié)構(gòu)下政府直接負(fù)責(zé)國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)四大國(guó)有獨(dú)資銀行的行長(zhǎng)由國(guó)務(wù)院任命是享有一定行政級(jí)別的政府官員總行內(nèi)部也具有濃厚的行政色彩各分支行也擁有很大的獨(dú)立性和權(quán)利具有準(zhǔn)法人性質(zhì)其行長(zhǎng)也相當(dāng)于相應(yīng)級(jí)別的行政官員當(dāng)?shù)卣畬?duì)商業(yè)銀行分支行的干預(yù)屢有發(fā)生同時(shí)行政式治理使黨政部門參與對(duì)商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)層的考核、評(píng)價(jià)、監(jiān)督、處罰失去社會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)督機(jī)制

（二）1995年以后的國(guó)有商業(yè)銀行治理向公司化治理方向努力

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革明確了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的框架后銀行向市場(chǎng)化方向邁進(jìn)的腳步明顯加快

1．1995年7月《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》頒布總結(jié)了十一屆三中全會(huì)以來商業(yè)銀行改革的經(jīng)驗(yàn)根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下商業(yè)銀行體系的需要吸收國(guó)際上商業(yè)銀行立法的經(jīng)驗(yàn)為商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展提供法律依據(jù)同時(shí)明確四大銀行的性質(zhì)為“國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行”不設(shè)股東會(huì)由國(guó)家授權(quán)的機(jī)構(gòu)行使部分股東會(huì)的職能同時(shí)明確國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行設(shè)立監(jiān)事會(huì)從法律層面看商業(yè)銀行在組織形式上具有了某些公司治理結(jié)構(gòu)的特征；

2．1995年四家專業(yè)銀行中的政策性業(yè)務(wù)被剝離后成立了三家政策性銀行國(guó)家對(duì)專業(yè)銀行的行政干預(yù)明顯減少專業(yè)銀行之間分工淡化出現(xiàn)業(yè)務(wù)的交叉和市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)；

3．1998年國(guó)家發(fā)行2700億的特別國(guó)債用于補(bǔ)充四家國(guó)有獨(dú)資銀行的資本金；

4．1999年四大國(guó)有銀行將1.4萬億不良資產(chǎn)剝離給新成立的華融、信達(dá)、長(zhǎng)城、東方四家資產(chǎn)管理公司而四家資產(chǎn)管理公司則向四大銀行定向發(fā)行債券所籌資金等價(jià)給付四大國(guó)有獨(dú)資銀行在國(guó)家政策扶持下四大國(guó)有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量明顯改觀抗風(fēng)險(xiǎn)能力加強(qiáng)

5．2004年國(guó)務(wù)院動(dòng)用450億美元的外匯儲(chǔ)備為中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行補(bǔ)充資本金以幫助兩家銀行實(shí)現(xiàn)股份制改造

6．2005年10月中國(guó)建設(shè)銀行成功在香港聯(lián)交所上市；2006年工商銀行、中國(guó)銀行分別上市成功可以說中國(guó)的國(guó)有銀行改革已經(jīng)取得巨大成果與此同時(shí)其他商業(yè)銀行的改革也在積極推進(jìn)農(nóng)行也正在醞釀上市

目前中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)銀行按照2004年3月中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《關(guān)于中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)督指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)的要求并借鑒國(guó)際上先進(jìn)的銀行公司治理經(jīng)驗(yàn)建立起了規(guī)范的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層等公司治理構(gòu)架銀行的大多數(shù)董事、監(jiān)事和經(jīng)營(yíng)管理人員已經(jīng)到位還引進(jìn)了國(guó)內(nèi)外知名的專家學(xué)者和銀行家作為外部獨(dú)立董事和高級(jí)管理人員

二、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理中存在的主要問題

盡管在國(guó)家的直接幫助扶持下通過設(shè)立中央?yún)R金投資有限公司、國(guó)家注資、財(cái)務(wù)重組、不良資產(chǎn)剝離等方式使三家國(guó)有商業(yè)銀行完成了股份制改造并成功上市建立起了形式上的公司治理框架從“標(biāo)”上實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)代企業(yè)制度的改革然而在“本”上我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理仍存在以下不容忽視的問題

(一)產(chǎn)權(quán)虛臵所有者缺位的問題依然存在

產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為產(chǎn)權(quán)的界定必須是清晰、明確和完整的在建行、中行等國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革之前四大國(guó)有銀行均為國(guó)有獨(dú)資銀行產(chǎn)權(quán)安排是所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和管理權(quán)三位一體的國(guó)家所有制產(chǎn)權(quán)但是國(guó)家只是一個(gè)抽象的概念沒有一個(gè)真正的人格化的產(chǎn)權(quán)主體來對(duì)四大國(guó)有銀行行使所有權(quán)2002年中、建實(shí)現(xiàn)股份制改造從形式上設(shè)立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等公司治理結(jié)構(gòu)框架但是所有者缺位的問題仍然沒有解決中央?yún)R金公司通過注資的形式成為中行、建行的國(guó)有股東與原來的國(guó)資委不同的只是中央?yún)R金是公司派出董事參與分紅但是中央?yún)R金本身也是國(guó)務(wù)院下設(shè)的國(guó)有

獨(dú)資機(jī)構(gòu)也面臨這“廉價(jià)投票權(quán)“的考驗(yàn)如果它未解決好自身的公司治理結(jié)構(gòu)問題中央?yún)R金無非也是一個(gè)變相的政府職能部門而已它的設(shè)立也只不過在原來冗長(zhǎng)的委托代理鏈中又增加了一個(gè)環(huán)節(jié)無助于從根本上解決產(chǎn)權(quán)的明晰界定同時(shí)國(guó)有股一股獨(dú)大的問題也明顯存在

(二)國(guó)有商業(yè)銀行委托代理鏈過長(zhǎng)

公司治理制度建立與運(yùn)行的本質(zhì)目標(biāo)是降低代理成本然而在目前現(xiàn)有的國(guó)有商業(yè)銀分=委托代理制度安排下國(guó)有商業(yè)銀行的委托代理關(guān)系呈現(xiàn)出委托人一個(gè)(國(guó)家)而代理人多個(gè)所引致的多重且鏈條過長(zhǎng)的委托代理格局在這種“格局”下將產(chǎn)生由于信息不對(duì)稱而引發(fā)的內(nèi)部人控制問題產(chǎn)生決策失誤、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題從委托人角度看因信息不對(duì)稱、不充分造成監(jiān)控失效導(dǎo)致監(jiān)控成本擴(kuò)大從而增大了代理成本；從代理人角度看因代理鏈條過長(zhǎng)導(dǎo)致決策難以及時(shí)有效造成代理成本增大

(三)缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制

對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)者來說其擁有銀行的控制權(quán)但是卻沒有銀行的剩余索取權(quán)他們的報(bào)酬基本上保持著國(guó)家規(guī)

定的等級(jí)工資制度與銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)狈Ρ厝坏穆?lián)系再加上這些經(jīng)營(yíng)管理者是無需承擔(dān)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因此他們的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)主要是行政性的而不是市場(chǎng)化的這樣不但很難激發(fā)其通過努力工作創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的積極性而且他們很有可能利用手中的控制權(quán)為自己謀求灰色收入另外從約束機(jī)制來看由于國(guó)有商業(yè)銀行的所有者缺位委托代理關(guān)系不清我國(guó)貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)發(fā)展遲緩銀行財(cái)務(wù)狀況不透明因此對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理人員來說無論是來自所有者還是來自市場(chǎng)的約束都很微弱

（四）內(nèi)部人控制問題嚴(yán)重

在國(guó)有商業(yè)銀行中由于國(guó)有金融資產(chǎn)的所有者事實(shí)上缺位加上激勵(lì)機(jī)制薄弱使經(jīng)理層容易出現(xiàn)內(nèi)部人控制問題主要表現(xiàn)在銀行的行長(zhǎng)和經(jīng)理人員在獲得一定的控制權(quán)以后,就充分利用自己的信息優(yōu)勢(shì),力求擺脫所有者控制,為謀求自己的利益而損害國(guó)家的利益；經(jīng)營(yíng)層的個(gè)人獨(dú)斷專行現(xiàn)象；過分的在職消費(fèi)侵蝕利潤(rùn)等此外商業(yè)銀行經(jīng)理層還利用委托人缺位和信息不對(duì)稱推脫責(zé)任將經(jīng)營(yíng)性虧損歸為政策性虧損由此轉(zhuǎn)嫁自己的風(fēng)險(xiǎn)

三、進(jìn)一步完善我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理機(jī)制的建議

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理改革已經(jīng)取得顯著進(jìn)展但

是與規(guī)范化的股份公司的公司治理相比我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理還處于起步階段而且公司治理改革是一項(xiàng)長(zhǎng)期艱巨的工作因此結(jié)合我國(guó)的國(guó)情完善我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理要始終不渝地做好以下幾方面的工作

(一)改變單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)推進(jìn)產(chǎn)權(quán)主體多元化

公司治理的實(shí)質(zhì)就是要解決委托代理的效率問題公司治理就是在既定產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)之上對(duì)于企業(yè)的激勵(lì)約束機(jī)制進(jìn)行構(gòu)建而產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為所有權(quán)規(guī)定了公司的邊界是控制公司權(quán)利的基礎(chǔ)因此建立明晰的多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是完善公司治理的基礎(chǔ)也是解決我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行“所有者缺位”的有效途徑

2005年8月美國(guó)銀行出價(jià)25億美元向匯金購(gòu)入了174.82億股建行股份占全球發(fā)售前建行股份的9％新加坡淡馬錫的全資子公司亞洲金融出價(jià)14.66億美元向匯金購(gòu)入了99.06億股建行股份占全球發(fā)售前建行股份的5.1％；同時(shí)蘇格蘭皇家銀行和淡馬錫控股有限公司分別斥資31億美元收購(gòu)中行10％的股份美國(guó)高盛集團(tuán)斥資40億美元收購(gòu)工行10％的股份匯豐銀行以香港上海匯豐銀行的名義144.61億人民幣購(gòu)入交通銀行19.9％的股權(quán)這說明國(guó)有商業(yè)銀行要從根本上改變

單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體多元化引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者不僅可以優(yōu)化國(guó)有商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)改變一股獨(dú)大的僵局還可以吸收境外投資者先進(jìn)的管理理念、技術(shù)、產(chǎn)品增強(qiáng)國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)力還可以提升國(guó)有商業(yè)銀行的上市形象增強(qiáng)投資者信心

（二）實(shí)行多級(jí)法人制解決國(guó)有商業(yè)銀行委托代理鏈過長(zhǎng)問題

國(guó)內(nèi)外已有的研究表明減少?gòu)某跏嘉腥说阶罱K代理人之間的層次縮短委托代理的半徑可以減少代理成本提高代理效率因此解決國(guó)有商業(yè)銀行委托代理鏈過長(zhǎng)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)的做法是將目前的一級(jí)法人制改為多級(jí)法人制即在現(xiàn)在的總分行制基礎(chǔ)上按股份制原則將發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)營(yíng)較好、具備條件的分支行改組成獨(dú)立的股份制銀行由總行控股；每一家分行分別成為總行下屬的控股銀行由總行控股的銀行在法律上是獨(dú)立的法人但業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和職員管理都由總行通過股權(quán)紐帶控制實(shí)際上仍是總行的下屬機(jī)構(gòu)不過總行與下屬機(jī)構(gòu)的關(guān)系已由現(xiàn)在的行政隸屬關(guān)系轉(zhuǎn)為股權(quán)控制關(guān)系

國(guó)有商業(yè)銀行的多級(jí)法人制一方面易于理順總分行之間的“集權(quán)—分權(quán)”關(guān)系縮短了委托代理鏈條；另一方面有利

于國(guó)有商業(yè)銀行的一級(jí)分行加強(qiáng)自我約束強(qiáng)化內(nèi)部管理減少自上而下的干預(yù)提高運(yùn)營(yíng)效率與經(jīng)濟(jì)效益

(三)建立健全公司治理組織結(jié)構(gòu)

1．加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)一個(gè)全面且相對(duì)獨(dú)立并為銀行有效運(yùn)行負(fù)責(zé)的董事會(huì)有利于實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化目標(biāo)能夠給銀行所有利益相關(guān)者帶來長(zhǎng)遠(yuǎn)利益一要確立董事的任職資格只有那些確實(shí)具有經(jīng)營(yíng)管理才能的人才能做董事；二要保證董事會(huì)的獨(dú)立性；三要設(shè)立專門委員會(huì)通過專門委員會(huì)來輔助和監(jiān)督董事會(huì)的決策主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和薪酬委員會(huì)四是董事會(huì)內(nèi)部要建立起效率評(píng)價(jià)和責(zé)任追究制度董事還要重點(diǎn)履行受托職責(zé)和看管職責(zé)董事應(yīng)以個(gè)人身份為銀行所承擔(dān)的相應(yīng)法律后果承擔(dān)責(zé)任

2．強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的作用及其獨(dú)立性在監(jiān)事會(huì)成員的構(gòu)成上要保障監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性是其有效發(fā)揮監(jiān)督職能的核心要素監(jiān)事會(huì)除了股東代表和公司職員代表外還應(yīng)引進(jìn)一定比例的外部監(jiān)事建立名副其實(shí)的監(jiān)事會(huì)制度還要賦予監(jiān)事會(huì)更大的權(quán)力包括對(duì)銀行業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的審計(jì)權(quán)對(duì)管理層和員工行為的監(jiān)察權(quán)對(duì)董事會(huì)成員的彈劾權(quán)對(duì)董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)(經(jīng)理)重大決策的否決權(quán)提議召開股東代表大會(huì)權(quán)及代表國(guó)

有商業(yè)銀行利益起訴違法董事和高級(jí)管理人員的權(quán)力等

(四)建立科學(xué)有效的激勵(lì)約束機(jī)制

合理的薪酬制度不僅僅是對(duì)于員工工作的回報(bào)更是激勵(lì)員工發(fā)揮潛能、創(chuàng)造更大價(jià)值的手段因此要建立明確的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)體系改變按行政級(jí)別分配按人員平均分配的做法形成以工資、獎(jiǎng)金、社會(huì)保險(xiǎn)、公積金以及股票期權(quán)和股票持有等多種方式在內(nèi)的科學(xué)的收入分配新體制對(duì)高級(jí)管理人員可實(shí)行重點(diǎn)傾斜建立引導(dǎo)高管人員行為長(zhǎng)期化的多維激勵(lì)機(jī)制

在約束機(jī)制方面進(jìn)一步強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制建設(shè)建立良好的內(nèi)部審計(jì)以及監(jiān)督、處罰制度實(shí)現(xiàn)激勵(lì)與約束對(duì)等同時(shí)發(fā)揮人才市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行人力資源的多元化、獨(dú)立的、市場(chǎng)化配臵強(qiáng)化經(jīng)理人才市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)和約束作用

盡管國(guó)有商業(yè)銀行的改革已經(jīng)初見成效但我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展之路仍然漫長(zhǎng)

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第五篇：我國(guó)商業(yè)銀行公司治理研究

2009-02-17 10:53 來源：董建衛(wèi) 柳穎君

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摘 要：隨著我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的穩(wěn)步推進(jìn)，改善銀行公司治理成為一個(gè)迫切而又重要的任務(wù)。由于銀行業(yè)務(wù)的特殊性，銀行公司治理與一般企業(yè)的公司治理有很大的不同。通過對(duì)銀行的控制權(quán)和剩余索取權(quán)配置的影響，中央政府、地方政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的公司治理產(chǎn)生了很大的影響。另外，由于銀行的債權(quán)人結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)的債權(quán)人結(jié)構(gòu)有很大的不同，因而，債權(quán)人在銀行公司治理中的作用與在一般企業(yè)中的作用也有顯著的不同。

關(guān)鍵詞：銀行；公司治理；銀行公司治理

一、銀行公司治理概述

與一般的工商企業(yè)相比，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有以下特點(diǎn)：一是高負(fù)債經(jīng)營(yíng)。銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，其自有資本金占總資產(chǎn)的比例極小，主要是通過各種負(fù)債吸收到資金進(jìn)行正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。二是銀行負(fù)債的債權(quán)人主體多元化。一般的工商企業(yè)的融資方式主要是直接融資和間接融資兩種方式，直接融資包括發(fā)行債券和發(fā)行股票，但是發(fā)行股票吸收的是資本金，不屬于負(fù)債，間接融資主要是指從銀行貸款。在我國(guó)，由于資本市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)，企業(yè)的債務(wù)融資方式主要為間接融資，即向銀行借款，因而在我國(guó)工商企業(yè)債務(wù)的債權(quán)人一般都是以銀行為主。相對(duì)于一般的工商企業(yè)來說，銀行負(fù)債的債權(quán)人多種多樣，有一般的企、事業(yè)單位，有家戶和個(gè)人，還有各種各樣的金融機(jī)構(gòu)。三是銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)具有巨大的外部

一個(gè)運(yùn)行良好的銀行體系可以促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速健康的發(fā)展，反之，一個(gè)有問題的銀行體系會(huì)阻礙國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展，甚至可能會(huì)帶來國(guó)民經(jīng)濟(jì)的崩潰。由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的這些特點(diǎn)，使得銀行公司治理有不同于一般企業(yè)的一些特殊性。企業(yè)公司治理的核心問題是對(duì)于剩余索取權(quán)和控制權(quán)的制度性安排問題，也就是剩余索取權(quán)和控制權(quán)的對(duì)應(yīng)問題，當(dāng)然銀行公司治理的核心問題也是銀行的剩余索取權(quán)和控制權(quán)的制度性安排問題，但是相對(duì)于一般的企業(yè)來說，銀行公司治理的相關(guān)主體更多，主體之間的關(guān)系也更為復(fù)雜。一般企業(yè)的公司治理的相關(guān)主體主要包括股東、董事會(huì)和經(jīng)理人，而商業(yè)銀行公司治理的相關(guān)主體不僅包括前三者，而且還包括了政府、中央銀行（也即貨幣當(dāng)局）和債權(quán)人。

二、政府行為與銀行公司治理

政府行為對(duì)銀行公司治理的影響需要從不同的角度和不同的層面進(jìn)行分析。

首先，劃分政府在商業(yè)銀行參股和不參股兩種情況進(jìn)行分析。政府參股又可以分為政府控股和非控股兩種情況。在政府控股的情況下，政府實(shí)際上成為商業(yè)銀行的所有者，張維迎認(rèn)為，無法形成有效的公司治理機(jī)制；在政府參股但非控股的情況下，政府成為銀行所有者中的一員，政府也就因而取得了合法合理的銀行的剩余索取權(quán)和控制權(quán)，但是，考慮到政府在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中的特殊地位，政府所取得的控制權(quán)和剩余索取權(quán)是不對(duì)應(yīng)的，政府所取得的控制權(quán)大于對(duì)應(yīng)于其剩余索取權(quán)的控制權(quán)，也就是說，考慮到剩余索取權(quán)的實(shí)質(zhì)是一種風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)，政府因得到控制權(quán)而取得的收益和其為了取得這份收益而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是不對(duì)稱的。這種情況會(huì)產(chǎn)生如下兩方面的結(jié)果：

制權(quán)，政府便會(huì)有進(jìn)行機(jī)會(huì)主義行為的動(dòng)機(jī)，即政府通過對(duì)商業(yè)銀行的資金應(yīng)用和經(jīng)理人的聘用進(jìn)行影響，實(shí)現(xiàn)其政治目的，由于政府的政治目標(biāo)和商業(yè)銀行其他所有者的目標(biāo)是不一致的，政府的這種機(jī)會(huì)主義的行為便會(huì)傷害其他股東的利益，其他股東承擔(dān)了和他們的控制權(quán)不相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，即承擔(dān)了政府行為帶來的風(fēng)險(xiǎn)；二是政府和自然人有一個(gè)本質(zhì)的區(qū)別，那就是自然人可以是風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者，而政府不可能作為風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者，而只是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁者。當(dāng)政府通過參股獲得部分銀行的控制權(quán)時(shí)，政府會(huì)運(yùn)用這一部分控制權(quán)為其政治目標(biāo)服務(wù)，而風(fēng)險(xiǎn)最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁給納稅人。在政府不參股的情況下，政府沒有獲得銀行的剩余索取權(quán)，也就是說，政府并不承擔(dān)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是，政府同樣可以利用其在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)施加影響，取得一定的間接控制權(quán)，這樣的結(jié)果仍然是剩余索取權(quán)和控制權(quán)的不對(duì)應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)和收益的不對(duì)應(yīng)，同樣會(huì)產(chǎn)生我上文中所分析的兩種問題。

其次，劃分政府為中央政府和地方政府進(jìn)行分析。對(duì)于政府行為的目標(biāo)，一種很有影響力的觀點(diǎn)是，政府追求自身利益的最大化，依照此種觀點(diǎn)，中央政府和地方政府追求的目標(biāo)是不一樣的：中央政府追求中央政府的利益最大化，而地方政府追求地方政府的利益最大化。在這種情況下，中央政府通過影響全國(guó)性銀行的資金應(yīng)用和經(jīng)理人聘用來實(shí)現(xiàn)其自身的目標(biāo)，而地方政府則通過影響本地的小銀行和大銀行在本地的分支機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)其自身的目標(biāo)，這種情況下產(chǎn)生的問題我在上文中已經(jīng)做了一部分的分析，下面補(bǔ)充一點(diǎn)上面沒有提

在中央政府和地方政府目標(biāo)不同的情況下，中央政府影響全國(guó)性銀行的總行，而地方政府影響地方分支機(jī)構(gòu)，由于中央政府和地方政府目標(biāo)的不同，就會(huì)造成全國(guó)性銀行的總行和地方支行目標(biāo)的不一致，造成銀行內(nèi)部治理的嚴(yán)重的委托——代理問題。前面分析了政府對(duì)銀行的控制行為對(duì)銀行公司治理造成的影響，下面分析銀行的尋租行為對(duì)銀行公司治理的影響。銀行向政府的尋租行為可以分為銀行經(jīng)營(yíng)者的尋租行為和銀行所有者的尋租行為。我用銀行的經(jīng)理人來代替銀行的經(jīng)營(yíng)者、董事會(huì)代替所有者來進(jìn)行分析。由于政府對(duì)于銀行的經(jīng)理人的聘用有影響力，所以銀行的經(jīng)理人出于對(duì)自身利益的追求，會(huì)向政府尋租，為了尋租成功，經(jīng)理人在經(jīng)營(yíng)方面會(huì)在一定程度上滿足政府的要求，結(jié)果是經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)更加趨近于政府的目標(biāo)，而偏離了銀行所有者的府的尋租行為也是為了其自身利益的最大化，但是考慮到董事會(huì)是股東的代表機(jī)構(gòu)，可以說董事會(huì)的尋租行為與所有者的利益一致，但這種尋租行為對(duì)于銀行的公司治理同樣有很大的影響，一方面，如果尋租成功，銀行會(huì)取得某些方面的壟斷，得到壟斷利潤(rùn)，這會(huì)使的董事會(huì)疏于對(duì)經(jīng)理人進(jìn)行監(jiān)督，也會(huì)使得對(duì)經(jīng)理人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)成為難題，另一方面，如果整個(gè)銀行體系都向政府尋租，則所有的銀行都會(huì)極力去尋租，疏于提高公司治理水平，會(huì)使整個(gè)銀行體系的公司治理水平下降。

三、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與銀行公司治理

在當(dāng)今世界，大部分國(guó)家都設(shè)立了專門的機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，但是理論界對(duì)于是否有必要對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管卻存在著爭(zhēng)議。20世紀(jì)80年代以來，在美國(guó)主流的觀點(diǎn)是，管

爭(zhēng)，從而提高了消費(fèi)者的成本，但是不論理論界如何激烈的爭(zhēng)論，沒有一個(gè)已經(jīng)實(shí)行了銀行監(jiān)管的國(guó)家去嘗試取消監(jiān)管。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行公司治理的影響可以從正效應(yīng)和負(fù)效應(yīng)兩方面來進(jìn)行分析。

正效應(yīng)：一是與一般的行業(yè)相比，銀行業(yè)存在更為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，一般的公眾很難了解商業(yè)銀行真正的經(jīng)營(yíng)狀況，無法對(duì)銀行的質(zhì)量進(jìn)行合理的判斷，通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，可以為公眾提供更為充分的信息，以利于投資者對(duì)銀行形成正確的判斷，最終再通過投資者在市場(chǎng)上“用腳投票”的行為，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)者形成外部的激勵(lì)和約束，改善銀行的公司治理。二是從商業(yè)銀行的發(fā)展史來看，銀行業(yè)更容易形成壟斷，壟斷不僅會(huì)降低整個(gè)銀行業(yè)的效率，也會(huì)惡化銀行的公司治理，原

就會(huì)得到壟斷租金，壟斷租金的存在掩蓋了銀行真正的經(jīng)營(yíng)狀況，使得銀行所有者疏于對(duì)經(jīng)理人進(jìn)行監(jiān)督，也使得外部的投資者很難對(duì)經(jīng)理人的工作努力情況進(jìn)行判斷，從而從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè) 方面惡化了銀行的公司治理。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管可以促進(jìn)銀行之間的充分競(jìng)爭(zhēng)，限制銀行業(yè)的壟斷程度，進(jìn)而改善銀行的公司治理。

負(fù)效應(yīng)：一是對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)，一般認(rèn)為是維護(hù)經(jīng)濟(jì)和金融秩序的穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是，作為微觀經(jīng)濟(jì)主體的商業(yè)銀行追求的是利潤(rùn)最大化或者是市場(chǎng)價(jià)值最大化，換句話來說，由于法律賦予了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的權(quán)力，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在事實(shí)上取得了銀行的部分的控制權(quán)，但卻沒有取得相應(yīng)的剩余索取權(quán)，也就是說，并不承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)必然會(huì)為了自身的目標(biāo)而傷害銀行所有者的利益，因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)并不必為其行為承擔(dān)損失。二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,會(huì)對(duì)銀行的所有者、債權(quán)人以及市場(chǎng)上的投資者的行為產(chǎn)生影響。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的監(jiān)管首先會(huì)對(duì)人們的判斷和預(yù)期產(chǎn)生影響，人們會(huì)認(rèn)為，由于存在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，銀行的經(jīng)營(yíng)是健康的、穩(wěn)定的，這種心理的判斷和預(yù)期會(huì)使得銀行的所有者疏于對(duì)經(jīng)理人進(jìn)行監(jiān)督和管理，使得債權(quán)人也疏于對(duì)銀行進(jìn)行事前的調(diào)查和事后的監(jiān)督，使得市場(chǎng)中的投資者也疏于去更多的搜集有關(guān)銀行的信息，以形成科學(xué)的投資決策。這三種行為的結(jié)果是惡化了銀行公司治理的內(nèi)部機(jī)制和外部機(jī)制，也就是說，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管實(shí)際上對(duì)銀行公司治理產(chǎn)生了一種替代效應(yīng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對(duì)銀行公司治理的參與人產(chǎn)生了一種負(fù)激勵(lì)。三是

存在一個(gè)監(jiān)管監(jiān)管者的問題，就是說誰來監(jiān)管監(jiān)管機(jī)構(gòu)？監(jiān)管監(jiān)管者的問題是公司治理的一個(gè)重要的問題，因?yàn)槿绻麩o法解決監(jiān)管監(jiān)管者的問題，那么那個(gè)最后的監(jiān)管者就會(huì)有偷懶和機(jī)會(huì)主義行為的動(dòng)機(jī)。根據(jù)公司治理的一般理論，解決監(jiān)管監(jiān)管者問題的方法一般是賦予那個(gè)最后的監(jiān)管者剩余索取權(quán)以進(jìn)行激勵(lì)。但是對(duì)于銀行監(jiān)管的問題，顯然是不能通過賦予剩余索取權(quán)來解決的，因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)作為一種組織，它可以獲得剩余索取權(quán)，但是卻不能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只會(huì)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，因而通過賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)以剩余索取權(quán)的方法是沒有用的。那么，可不可以由政府來對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管呢？如果由政府對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，同樣存在監(jiān)管監(jiān)管者的問題，即如何去監(jiān)管政府。考慮到賦予

去監(jiān)管政府成了一個(gè)無法解決的問題。

四、債權(quán)人與銀行公司治理

債權(quán)人在公司治理中的作用主要有以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)所有權(quán)是一種狀態(tài)依存所有權(quán)，企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)狀況下，企業(yè)所有權(quán)為股東所有，而當(dāng)企業(yè)資不抵債進(jìn)入破產(chǎn)清算或重組階段，債權(quán)人成為企業(yè)所有權(quán)的擁有者，由債權(quán)人取得企業(yè)的剩余索取權(quán)和控制權(quán)。二是債權(quán)人出于對(duì)自身利益的考慮，會(huì)對(duì)不同的借款人在風(fēng)險(xiǎn)和收益方面進(jìn)行比較，然后選擇最有利于自身的借款人，這就使得借款人必須要改善公司的經(jīng)營(yíng)狀況，提高公司治理水平，因而債權(quán)人的這種追求自身利益最大化的行為對(duì)公司治理形成了外部的激勵(lì)和約束。三是債權(quán)人在對(duì)借款人提供融資時(shí)，往往會(huì)對(duì)所提供資金的用途提出要求，并在資金的使用過程

這樣做的結(jié)果是債權(quán)人在公司的內(nèi)部治理中發(fā)揮了作用。

債權(quán)人在銀行公司治理中的作用主要體現(xiàn)在“用腳投票”方面，即債權(quán)人通過對(duì)不同銀行的比較和選擇，從外部對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)形成激勵(lì)和約束。

五、結(jié)論

正確處理政府與銀行的關(guān)系。政府對(duì)銀行的控制，從本質(zhì)上來看，是國(guó)家信用對(duì)銀行信用的一種替代。這種替代在特定的時(shí)期對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融的穩(wěn)定是有積極意義的，但是，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步完善，這種替代的消極意義也慢慢的顯露了出來。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)一步深化，政府應(yīng)當(dāng)在保證銀行業(yè)安全的前提下逐步減少對(duì)銀行

業(yè)效率的提高。

提高監(jiān)管水平，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式。由于歷史原因，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平不高，監(jiān)管效率低下，而且主要采取行政方式進(jìn)行監(jiān)管。隨著改革的進(jìn)一步深化，市場(chǎng)機(jī)制的進(jìn)一步完善，必須要進(jìn)一步提高監(jiān)管水平，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，主要是把過去的行政監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)監(jiān)管方式。

促進(jìn)銀行業(yè)的充分競(jìng)爭(zhēng)，提高信息披露程度。由于銀行業(yè)存在的信息不對(duì)稱和壟斷的問題，進(jìn)一步促進(jìn)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，提高信息披露程度，對(duì)于改善銀行公司治理水平，提高銀行經(jīng)營(yíng)效率有重要的意義。在我國(guó)現(xiàn)階段，由于銀行業(yè)的壟斷程度較高，信息披露程度較低，這一點(diǎn)尤為重要。

進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)。目前，我國(guó)的資本市場(chǎng)還不是非常的完善，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)，可以使得投資者有更多的選擇，而不僅僅是局限于到銀行去存款，這樣可以對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)形成一種外部的激勵(lì)和約束，促進(jìn)銀行提高經(jīng)營(yíng)效率，改善公司治理。

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