第一篇：對于不同租賃項目授信思路的分析

對于不同租賃項目授信思路的分析

融資租賃的一個顯著特征在于出租人擁有債權(quán)的同時還擁有物權(quán)，它是一種所有權(quán)與使用權(quán)分離的交易形式，在承租人違 約時，出租人可以通過收回并處置租賃標(biāo)的物而減少損失、化解風(fēng)險。

在實踐操作中，雖然出租人擁有租賃物件的所有權(quán)，但由于租賃物件的技術(shù)屬性、行業(yè)特征、銷售市場等原因，導(dǎo)致出租人實際上對租賃物件的所有、收回、處分、變現(xiàn)的實現(xiàn)能力不同，即出租人基于租賃標(biāo)的物而控制風(fēng)險的實現(xiàn)能力不同，進(jìn)而影響出租人對不同項目的授信政策。本文試圖通過對租賃所涉不同行業(yè)的設(shè)備、項目、承租人的特點進(jìn)行分析，進(jìn)而比較在不同業(yè)務(wù)中出租人的授信思路與策略。

本文認(rèn)為，目前國內(nèi)操作的租賃項目的授信思路可以歸納為三種：設(shè)備授信、項目授信、法人授信，設(shè)備、項目、法人分別作為某一類項目中出租人控制風(fēng)險的“最后歸宿”，并在此基礎(chǔ)上形成出租人的核心能力和盈利模式。

一、設(shè)備授信

設(shè)備授信是融資租賃最基本的授信思路，即是考慮租賃標(biāo)的物的保值性與回收、變現(xiàn)能力，以此控制租金風(fēng)險，對租賃項目授信作出綜合評價。

授信特征：

這種授信思路下，主要考慮的因素有：

1、設(shè)備經(jīng)濟(jì)使用年限，它應(yīng)明顯長于租賃年限，這是設(shè)備能夠保值的技術(shù)基礎(chǔ)。本文認(rèn)為前者至少應(yīng)是后者的兩倍，最好達(dá) 到三倍以上；

2、設(shè)備通用性，設(shè)備在自身的特定領(lǐng)域里應(yīng)有良好的通用性，換了另一個地方、另一個承租人也一樣能用；

3、設(shè)備二手市場，這是設(shè)備變現(xiàn)的實現(xiàn) 渠道。

從市場的角度看，一種設(shè)備的二手變現(xiàn)能力還與該設(shè)備在整個生產(chǎn)體系（一個國家）中的總體保有量有著密切的關(guān)系，進(jìn)而與該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段有關(guān)。如隧道建設(shè)用 的鑿巖臺車，技術(shù)上完全符合保值、通用的要求，但國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)還沒有升級到大規(guī)模使用該等設(shè)備的階段，市場總體保有量在50臺左右，總價值約3億元，這樣就 很難有一個具有實際價值的二手市場，甚至連二手設(shè)備出售的案例都沒有——租賃公司選擇設(shè)備授信型項目需要要考慮其產(chǎn)業(yè)周期和市場容量。

市場舉例：

本文認(rèn)為，目前在國內(nèi)的租賃市場中，最成熟、最典型的設(shè)備授信型租賃領(lǐng)域包括通用施工設(shè)備（如挖掘機(jī)等）租賃、印刷機(jī)租賃、船舶租賃等，在設(shè)備方面做得較 好的代表性的公司有卡特彼勒租賃、遠(yuǎn)東租賃、紐科租賃、原新世紀(jì)金融租賃等。國內(nèi)醫(yī)療設(shè)備租賃的市場實踐規(guī)模也很大，其設(shè)備在技術(shù)、市場方面也符合設(shè)備授 信的特征，但基于“公共利益”等原因，本文認(rèn)為它不是典型的設(shè)備授信型租賃。

收益特征：

典型的設(shè)備授信項目可以接受資質(zhì)相對較弱的承租人，因而收益可能較高。

授信策略與租賃公司核心能力：

第一、授信中風(fēng)險識別與風(fēng)險預(yù)警。出租人須通過自己對該種設(shè)備的多年經(jīng)驗與行業(yè)信息，準(zhǔn)確判斷某個承租人的市場地位、盈利能力與風(fēng)險水平（更多的是經(jīng)營風(fēng) 險），利用自己對該設(shè)備的定期跟蹤或維修以動態(tài)掌握承租人的經(jīng)營狀況，建立項目風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。第二、二手處置能力。出租人應(yīng)努力培養(yǎng)自身在設(shè)備控制與二手變現(xiàn)方面的能力，對這種能力尤以設(shè)備制造商最具優(yōu)勢。因為設(shè)備制造商掌握大量的市場信息與客戶 資源，并且可以利用自身的再制造能力與品牌優(yōu)勢來提升二手設(shè)備的內(nèi)在價值與二手價格。

第三、綜合品牌實力與再融資能力。由于涉及到許多的設(shè)備技術(shù)、產(chǎn)能盈利、市場跟蹤等方面的經(jīng)驗與資源，某種意義上講，設(shè)備型租賃業(yè)務(wù)是最具行業(yè)專業(yè)性的一 類業(yè)務(wù)，從事這類業(yè)務(wù)的出租人往往依靠其自身的規(guī)模、實力、品牌來融資，而不是依靠設(shè)備或項目來融資，因為出資人/貸款人對設(shè)備了解不多，很難形成自已的 判斷。

關(guān)于設(shè)備授信型業(yè)務(wù)中出租人的核心能力與盈利模式，租賃專家沙泉老師有很深入精僻的論述，可參閱有關(guān)文章。

二、項目授信（現(xiàn)金流授信）

這類項目中設(shè)備可能不具備良好的保值性、通用性與二手變現(xiàn)力，即使出租人擁有法律上的所有權(quán)，但卻很難將設(shè)備收回并變現(xiàn)，因而出租人必須尋求其他的風(fēng)險控 制點——現(xiàn)金流。

授信特征：

這種項目的授信特征有：

1、基于租賃標(biāo)的物/或項目的特點，它能在一定時期內(nèi)產(chǎn)生可預(yù)期的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，這種現(xiàn)金流的可預(yù)期性很強(qiáng)，甚至可以用合同與協(xié) 議的形式確定下來；

2、這種項目往往具有較強(qiáng)的獨立性、封閉性與可分割性，其業(yè)務(wù)經(jīng)營、現(xiàn)金流量、風(fēng)險收益較少受其他項目或企業(yè)的影響，甚至可能不輕易受 承租人的經(jīng)營狀況而影響；

3、這種情況下，承租人可以承受設(shè)備不通用、二手變現(xiàn)力差的缺陷。

市場案例：

從實際操作的租賃案例中看，具備這一特征的項目有：電站設(shè)備租賃、節(jié)能環(huán)保設(shè)備租賃、石油鉆井平臺租賃（國外）、高速公路收費權(quán)租賃、盾構(gòu)等專用施工設(shè)備 租賃等。收益特征：

這類項目的收益往往低于設(shè)備授信的業(yè)務(wù)，稍高于銀行同期貸款基準(zhǔn)利率。核心能力與再融資：

第一、風(fēng)險識別。出租人要有能力判斷或化解某類項目的行業(yè)風(fēng)險（更多的是政策風(fēng)險與宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險）；

第二、現(xiàn)金流監(jiān)管與再融資。這種項目中，出租人沒有能力也沒有必要去控制租賃標(biāo)的物，而控制現(xiàn)金流顯得更為重要，控制現(xiàn)金流量最好的實現(xiàn)途徑是通過項目結(jié) 算銀行進(jìn)行賬戶監(jiān)管。

實踐操作中，由于這種項目自身擁有獨立的運營機(jī)制與現(xiàn)金流量，并且往往金額大，所以出租人常常利用這種項目配套以銀行融資，法律形式可以是出租人貸款或應(yīng) 收租賃款保理。在出租人再融資機(jī)制的安排下，銀行對項目現(xiàn)金流的監(jiān)管顯得更順理成章，更具有主動性和責(zé)任機(jī)制。目前許多租賃公司希望以租金無追索保理的方 式向銀行融資，市場亦有一些成功案例，但是隨著銀行貸款品種的創(chuàng)新和利率的放開，租賃公司單純利用“優(yōu)質(zhì)項目”向銀行融資的業(yè)務(wù)模式越來越缺乏其自身的核 心能力，租賃公司似乎成為銀行的貸款經(jīng)紀(jì)人。

三、法人授信

授信特征：

這種業(yè)務(wù)相對較為簡單，即承租人本身具備良好的資信評級，具備較強(qiáng)的還款能力，出租人僅憑這種資信即可對其進(jìn)行授信，而不必過多要求設(shè)備的變現(xiàn)能力及項目的現(xiàn)金流量。市場案例：

前幾年國內(nèi)租賃業(yè)務(wù)中曾盛興一時的電信租賃以及銀行ATM機(jī)租賃應(yīng)屬于這種情況，這些項目中的租賃標(biāo)的物要么是損耗快的電子設(shè)備，要么集成于一個系統(tǒng)中難以再次分割和再次利用，出租人幾乎不可能通過變現(xiàn)設(shè)備來控制風(fēng)險，這種設(shè)備所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也難以獨立分割、難以準(zhǔn)確預(yù)測，但這種項目的承租人中國電信、中國聯(lián)通或某銀行資信良好，出租人對其履約能力充分信任。

收益特征：

這種業(yè)務(wù)中承租人往往對控制成本的要求較高，因而出租人的收益較低，可能在銀行借款基準(zhǔn)利率上下。

核心能力與再融資：

那么，資信好的客戶為什么要從租賃融資呢？在這類業(yè)務(wù)中出租人的核心能力是什么呢？本文認(rèn)為，這種項目中出租人的優(yōu)勢可能有以下兩點之一：

1、方案使承租人獲得租賃的某種財務(wù)好處尤其是表外融資或加速折舊；

2、低成本融資。國內(nèi)的現(xiàn)有案例中，更多的是前者。

但在國內(nèi)，要實現(xiàn)租賃的財務(wù)好處已經(jīng)變得越來越難。關(guān)于加速折舊，財政部1996年41號文《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財務(wù)稅收問題的通知》規(guī)定了融資租 賃的加速折舊政策，但同時規(guī)定該文件適用于“全民所有制或集體所有制”“工業(yè)企業(yè)”，一下子把許多承租人排除在外；關(guān)于表外融資，隨著審計和監(jiān)管的嚴(yán)格 化，以前所常用的“補(bǔ)充合同處理技巧”已不再湊效，除非出租人以某種方式真正承擔(dān)或化解設(shè)備的余值風(fēng)險，否則難以做成表外融資的租賃業(yè)務(wù)――若出租人能承 擔(dān)設(shè)備余值風(fēng)險，那么這已趨向于設(shè)備授信的特征。

對于業(yè)內(nèi)許多人熱衷的“優(yōu)質(zhì)客戶”租賃業(yè)務(wù)，出租人還需要更多地在低成本融資和承擔(dān)余值風(fēng)險上下功夫。所幸的是，目前租賃資產(chǎn)證券化已開閘，許多銀行正對 大型租賃項目的融資業(yè)務(wù)加大開發(fā)力度。

四、授信特征的混合與轉(zhuǎn)移

授信特征的混合：

對一個具體的租賃項目而言，本文所述的三個方面的授信特征并不是截然分離的，一個項目（或一個行業(yè)、一個設(shè)備）可能同時具備二個或三個授信特征，只是某一個特征更突出一些，同時出租人的著眼點亦有所側(cè)重。

值得一提的是，在國內(nèi)，飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)幾乎同時具備以上三個方面的授信特征，使得飛機(jī)租賃成為一個很特別的細(xì)分市場。飛機(jī)的物質(zhì)屬性非常符合“設(shè)備授信”特征；國內(nèi)幾大航空集團(tuán)重組后實力增強(qiáng)，現(xiàn)金流量可預(yù)期性強(qiáng)，法人授信特征亦很明顯。正因為此，飛機(jī)租賃成為大家都在慮視眈眈的市場，本文認(rèn)為，要做好飛機(jī) 租賃很不容易，須具備一定條件：

一、能實現(xiàn)低成本融資和長期限融資（甚至低于國內(nèi)銀行貸款基準(zhǔn)利率），最好是在海外進(jìn)行資產(chǎn)證券化。

二、能做經(jīng)營租賃（承租人表外租賃），這樣，出租人就須能夠接受飛機(jī)成為自己（或伙伴）的存貨，有能力銷售二手飛機(jī)，最好能對二手飛機(jī)進(jìn)行維保、整修或再制造。

授信特征的轉(zhuǎn)移：

有些租賃標(biāo)的物本身經(jīng)濟(jì)使用年限很長，設(shè)備通用性也好，甚至也存在二手市場，但從出租人的角度看，仍然難以通過設(shè)備的二手變現(xiàn)來控制風(fēng)險，或者說它仍不是 一個典型的設(shè)備型授信的租賃項目。因為有一些因素影響了設(shè)備的使用及市場行為，進(jìn)而使租賃項目的授信特征發(fā)生轉(zhuǎn)移。這些因素是出租人需要考慮的：

1、公共利益屬性。有些設(shè)備（如醫(yī)療設(shè)備）具有良好的通用性，二手市場渠道透明，但是出于公共利益原因，在發(fā)生承租人支付風(fēng)險時，出租人卻難以收回租賃標(biāo)的 物，更談不上二手變現(xiàn)，這時出租人可選擇一些信譽(yù)好的承租人（如三甲醫(yī)院），此時授信思路轉(zhuǎn)為法人授信。

2、市場壟斷。有些設(shè)備（如鐵路車輛）具有良好的通用性，二手市場也可能存在，但目前在國內(nèi)該領(lǐng)域是壟斷的，在出現(xiàn)風(fēng)險時出租人難以通過市場手段來化解，授信 思路仍然看重承租人的法人信用。

3、設(shè)備維護(hù)保養(yǎng)。有些大型設(shè)備（如盾構(gòu)）雖然設(shè)備具有通用性，但是在兩次工程的銜接時間中，需要很大的場地來存放設(shè)備，并需支付較高的費用對設(shè)備進(jìn)行保養(yǎng)，出租人從經(jīng)濟(jì)可行性角度承受不起這種成本，因而二手變現(xiàn)對出租人來說顯得不太現(xiàn)實，授信思路轉(zhuǎn)為項目授信。

五、魚和熊掌理論、綜合授信策略與出租人的核心能力

鑒于古老的“魚和熊掌”理論，出租人不應(yīng)該也沒有必要同時要求一個租賃項目同時很好地滿足三個方面的授信特征，即同時要求設(shè)備通用性很好，二手市場成熟，項目產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流，承租人是有名的大型企業(yè)――因為客戶或項目的條件越好，它的要求就越高，出租人的競爭對手也就越多，在這個國內(nèi)租賃業(yè)狼煙四起的年 代，世界上不可能只有某一個出租人最聰明。恰恰相反，租賃公司就是要尋找那些在三個授信特征方面“一優(yōu)兩劣、二優(yōu)一劣”的項目，因為這樣出租人能獲得較好 的收益。

鑒于此，租賃公司要認(rèn)真審視自己的戰(zhàn)略定位與核心能力，在不同的細(xì)分行業(yè)中，對自己的優(yōu)勢資源對號入座——我具備什么優(yōu)勢？我的戰(zhàn)略是什么？做設(shè)備型授 信，那就要熟悉這個設(shè)備的技術(shù)特征、盈利能力、市場資源，并且最好在租賃公司的平臺上整合配件與耗材供應(yīng)、維保與售后服務(wù)等業(yè)務(wù)，更好的，自己創(chuàng)造出這個 設(shè)備的二手市場，成為該設(shè)備的“做市商”――這種業(yè)務(wù)適合于廠商背景的租賃公司；做項目型授信，那就要充分了解這類項目的法律環(huán)境、盈利能力、渠道資源，形成自己對這種現(xiàn)金流的判斷力與控制力，以及對這類項目渠道的獲得能力――這種業(yè)務(wù)適合于銀行背景或產(chǎn)業(yè)背景（未必是制造商）的租賃公司；做法人型授信，那么就培養(yǎng)自己承擔(dān)和化解設(shè)備余值風(fēng)險的能力，或者要做好低成本融資（低成本向承租人融資，出租人以更低的成本再融資）。

本文認(rèn)為，三種授信思路中，租賃公司的角色與核心能力可以分別描述為“設(shè)備運營商”、“產(chǎn)業(yè)投資商”與“投資銀行家”，按此順序，出租人的工作越來越“不象租賃”，而是越來越象投行。本文分析，第一、第三種授信模式比較復(fù)雜但卻并不困難，因為它們可以總結(jié)為一項技術(shù)，現(xiàn)代管理學(xué)非常擅長將復(fù)雜的問題簡單化，在層層分解后進(jìn)行制度化和標(biāo)準(zhǔn)化，化繁為簡，繁而不難；第二種授信模式的難度較大，因為這些項目差異性大，難以制度化、標(biāo)準(zhǔn)化，并可能更多地依賴于個 人的經(jīng)驗與判斷，因而這類項目的授信可能面臨更大的不確定性，租賃公司對這類項目應(yīng)該慎重。

第二篇：2015年授信政策指引(租賃)

2015公司授信政策指引

一、全國行業(yè)發(fā)展形勢

2014年中國融資租賃業(yè)在經(jīng)歷上一年的政策波動后，仍呈現(xiàn)較快發(fā)展勢頭, 機(jī)構(gòu)數(shù)量仍在快速增長，行業(yè)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，截止到年底，全國融資租賃公司達(dá)到2202家，比上年底的1026家增加1176家。融資租賃合同余額達(dá)到32000億，比上年底增長11000億。

二、公司全年總體運營情況

從業(yè)務(wù)選擇上看，本年

23筆業(yè)務(wù)，涉及企業(yè)15筆，其中光谷區(qū)域IT制造業(yè)投放近3億元；地方基建項目投放2.5億元；其他制造業(yè)投放1.7億元；其他行業(yè)（包括建筑建材、傳媒、農(nóng)業(yè)等）投放1.6億元。從主要項目來看，基本圍繞地方基建和光谷區(qū)域制造業(yè)，這與去年初制定的指引思路基本吻合，也充分體現(xiàn)了光谷租賃作為地方國有租賃公司，在光谷區(qū)域和地方建設(shè)上實現(xiàn)了部分突破。但從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，單筆超過億元項目4個，金額5.3億元，相對租賃注冊資本金來說，單筆項目集中度風(fēng)險較高，從租賃余額看，目前超過10億元，負(fù)債額 億元。從上述兩方面來說，公司持續(xù)擴(kuò)大租賃規(guī)模過程中，資本的瓶頸已經(jīng)凸顯。

從融資渠道上看，通過近2年市場運作，光谷租賃在銀行融資渠道上取得一定突破，但從湖北區(qū)域總體上看，銀行保理仍然是租賃公司唯一融資渠道，且本地銀行對第三方租賃公司的認(rèn)同度仍然不高，造成公司融資渠道單一化，對銀行依賴度太高。如何拓寬融資渠道，將一直是公司需考慮和面對的問題。從方式上來說，如何實現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn) 讓、保理買斷，可能是目前公司能夠釋放出資產(chǎn)規(guī)模，減少資金占用，為新項目騰挪空間的可行方式。

三、2015年公司授信業(yè)務(wù)總體思路

未來面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整加劇，信貸管控壓力不斷上升，2015年公司應(yīng)順應(yīng)市場變化，積極主動，以提高風(fēng)險管理有效性為指導(dǎo)原則，繼續(xù)堅持“促發(fā)展、穩(wěn)投放、優(yōu)配置、防風(fēng)險”的授信思路，發(fā)揮信貸政策的引導(dǎo)作用，整合集團(tuán)各種金融資源，在推進(jìn)公司整體集團(tuán)化發(fā)展基礎(chǔ)上，發(fā)揮信貸政策的引導(dǎo)作用，加強(qiáng)與與集團(tuán)各業(yè)務(wù)板塊的協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮租賃公司“長期、穩(wěn)定”特點，一方面利用集團(tuán)優(yōu)勢，積極開展中小企業(yè)中長期融資租賃業(yè)務(wù)，選擇和服務(wù)好集團(tuán)內(nèi)資質(zhì)較好、負(fù)債比例低、擁有一定優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的企業(yè)和行業(yè)。另一方面，應(yīng)努力拓展和滲透大型企業(yè)和基建設(shè)施類行業(yè)，在本地城鎮(zhèn)化發(fā)展進(jìn)程中，發(fā)揮租賃杠桿效益，提升本地整體投資和營商環(huán)境。

一是促進(jìn)租賃業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長 2014年下半年來，經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)財務(wù)杠桿高企，各地信貸風(fēng)險事件頻發(fā)，雖然整個租賃行業(yè)取得較快發(fā)展，但從相關(guān)網(wǎng)站收集到的信息，2014年，租賃發(fā)生的法律訴訟案件也增長較快。在國內(nèi)整個融資環(huán)境復(fù)雜狀況下，租賃作為社會融資體系一部分，必然也受影響。但是根據(jù)集團(tuán)公司要求，租賃規(guī)模、本地市場占有率、本地市場影響力是集團(tuán)對租賃公司短期內(nèi)一貫的要求。因此，公司在業(yè)務(wù)規(guī)模上應(yīng)繼續(xù)保持突破，加大拓展優(yōu)勢行業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶項目類投資和固定資產(chǎn)投資的融資需求，利用融資租賃中長期融資業(yè)務(wù)優(yōu)勢適度開展有政府背景的基礎(chǔ)建設(shè)項目的回租、直租 業(yè)務(wù)，特別是園區(qū)建設(shè)、高速公路、軌道交通、燃?xì)?、熱力、通信、供電等有穩(wěn)定收入來源的建設(shè)項目。另一方面，結(jié)合集團(tuán)客戶特性和集團(tuán)擔(dān)保業(yè)務(wù)平臺的選擇，重點拓展本地區(qū)先進(jìn)制造業(yè)、建筑業(yè)、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)，這類客戶應(yīng)以中小型客戶為主。

二是加強(qiáng)租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)化布局 從公司存量項目上看，存量金額超過10億，從客戶選擇上目前公司三個項目為地方基建項目，金額合計3億元，大型先進(jìn)制造業(yè)2個，金額2.8億元，其他項目基本為中小企業(yè)。整個布局保持啞鈴型結(jié)構(gòu)。

2015年，公司應(yīng)繼續(xù)保持對本地區(qū)基建設(shè)施項目投入和滲透，這類項目金額大，由于一般涉及國有企業(yè)，在后續(xù)保理環(huán)節(jié)較好銜接，但是由于企業(yè)較強(qiáng)勢，且要求費率低，整個盈利空間有限，而資金成本優(yōu)勢公司也不具備，因此在項目營銷和拓展上，應(yīng)本著拓展市場影響、微利營銷的策略，以在短期內(nèi)提升公司規(guī)模和品牌影響力，同時應(yīng)加強(qiáng)對項目調(diào)研和深入分析，落實資金來源，優(yōu)化籌資方案。

另一方面，作為地方國有第三方租賃公司，服務(wù)中小企業(yè)、解決中小企業(yè)融資難問題是公司重點發(fā)展方向，也是公司區(qū)別金融租賃公司的特質(zhì)之一。從集團(tuán)角度考慮，目前集團(tuán)主要服務(wù)對象是中小企業(yè)，其他業(yè)態(tài)也積累了大量的中小客戶，而且對于地方中小客戶狀況、地方形勢較為了解，相對拓展成本較低，開展較快，而且中小企業(yè)議價空間較大，盈利有保障，相對公司資本金較小狀況，公司在墊付投放資金，轉(zhuǎn)賣給銀行或其他投資者上，較為靈活。因此，中小企業(yè)租賃業(yè)務(wù)也是公司發(fā)展的重要板塊。行業(yè)選擇上，租賃對行業(yè)聚焦是最為顯著的，除卻客戶和業(yè)務(wù)的選擇，從行業(yè)上，大型項目應(yīng)結(jié)合本地區(qū)、本區(qū)域特征，以當(dāng)?shù)鼗ê彤?dāng)?shù)馗叨酥圃鞓I(yè)為主。其他中小企業(yè)行業(yè)主要應(yīng)集中先進(jìn)制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)、建筑行業(yè)。

三是強(qiáng)化風(fēng)險防范意識，堅持敏感、主動策略

2014年整個金融市場風(fēng)險頻發(fā)，預(yù)計2015年這種趨勢將延續(xù)，租賃作為中長期融資一部分，經(jīng)濟(jì)周期波動對其影響相對較小，但是在整個金融環(huán)境復(fù)雜，整個經(jīng)濟(jì)下行趨勢下，我們?nèi)詰?yīng)保持清醒的頭腦和思路，強(qiáng)化風(fēng)險意識。公司所有員工應(yīng)保持高度責(zé)任感和敏感性，主動監(jiān)督、追蹤、分析、預(yù)警項目風(fēng)險。

四、信貸結(jié)構(gòu)指引

（一）期限選擇

租賃業(yè)務(wù)主要以中長期業(yè)務(wù)（1年-3年）為主，加強(qiáng)企業(yè)融資用途管理，加強(qiáng)授信期內(nèi)操作過程的管理。原則上不開展長期租賃業(yè)務(wù)（5年及以上，主要是資金提供方對長期項目的選擇偏好意愿不強(qiáng)）。

（二）集中度選擇

公司目前業(yè)務(wù)分為大型基建和制造類和中小企業(yè)類租賃項目，大型基建和制造類需要資金量大，費率低；中小企業(yè)類項目融資資金相對較小，費率相對較高。由于公司注冊資本金相對較低，原則上，兩者所占份額比例應(yīng)控制在6:4左右，以控制單一租賃業(yè)務(wù)集中性較高，項目出現(xiàn)問題時，造成公司出現(xiàn)流動性風(fēng)險。

（三）租賃物及擔(dān)保方式選擇 對于設(shè)備直租類項目，加強(qiáng)對設(shè)備價值、二手市場變現(xiàn)能力分析判斷，輔以對企業(yè)總體信用風(fēng)險分析，資金還款來源分析，有效選擇租賃物、擔(dān)保方式。

對于售后回租類項目，應(yīng)嚴(yán)格按照項目融資管理模式，借鑒擔(dān)保公司“六性原則”項目調(diào)查要求，加強(qiáng)對企業(yè)資金用途分析，結(jié)合企業(yè)實際還款來源以及經(jīng)營狀況，合理確定還款方式和期限。并對企業(yè)擔(dān)保方式也要借鑒擔(dān)保貸款模式，加強(qiáng)對擔(dān)保方式評估、分析。

五、授信業(yè)務(wù)政策指引細(xì)則

根據(jù)公司不同類型的客戶和未來持續(xù)發(fā)展需要，公司

2015年授信政策具體包括以下三類：

（一）積極支持類

1.積極支持區(qū)域內(nèi)有政府背景的基礎(chǔ)建設(shè)業(yè)務(wù)，特別是園區(qū)建設(shè)、高速公路、軌道交通、燃?xì)?、熱力、通信、供電等有穩(wěn)定收入來源的建設(shè)項目，開展回租和直租業(yè)務(wù)。

2.積極支持區(qū)域內(nèi)大型裝備制造業(yè)，包括激光加工裝備、機(jī)床設(shè)備、智能機(jī)械裝備、汽車裝備及配套等產(chǎn)業(yè)。

（二）穩(wěn)健支持類

1.穩(wěn)健支持以高效節(jié)能、清潔能源技術(shù)與裝備、大氣污染治理、水污染治理等為重點的節(jié)能環(huán)保行業(yè)。

2.穩(wěn)健支持信息技術(shù)和生物科技為主的高新技術(shù)業(yè)。3.穩(wěn)健支持文化傳媒等新型服務(wù)也業(yè)。

（三）審慎類

1、產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的行業(yè)

涉及能源、造紙、鐵合金、電石、鋼鐵（煉鋼、煉鐵）、建材（平板玻璃、其他玻璃、水泥）、紡織（制革、印染、化纖）、風(fēng)電設(shè)備、造船等行業(yè)，公司應(yīng)審慎支持，區(qū)別對待。

對以上行業(yè)內(nèi)企業(yè)實行的原則：（1）對行業(yè)內(nèi)環(huán)保達(dá)標(biāo)、技術(shù)先進(jìn)、規(guī)模大、效益好、在行業(yè)兼并重組中處于優(yōu)勢地位的龍頭企業(yè)可給予適度支持。（2）對行業(yè)排名中下游、未來前景不明朗的企業(yè)應(yīng)審慎評估風(fēng)險，逐步退出存量授信。（3）對未通過土地、投資管理及環(huán)評等審查的項目、資本金未足額到位的項目等不同性質(zhì)的違規(guī)項目應(yīng)禁止授信。（4）對不符合國家節(jié)能減排政策規(guī)定的高耗能、高排放項目，以及國家限制、淘汰名錄的項目，嚴(yán)禁發(fā)放任何形式的授信。

2、對于具有以下特征的企業(yè)，應(yīng)審慎投放

① 申請人資產(chǎn)狀況不合理，制造企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過70%、商貿(mào)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過80%。

② 申請人對外擔(dān)保數(shù)額較大，超過企業(yè)凈資產(chǎn)60%。③ 新增貸款后，企業(yè)貸款銷售比超過50%的。④ 貸款資金使用于國家限制生產(chǎn)、經(jīng)營和投資領(lǐng)域。⑤ 項目貸款自有資本金低于30%的企業(yè)。⑥ 申請人提供資料存在重大隱瞞、虛假的。⑦ 申請人及其實際控制人存在逾期貸款。

⑧ 申請人存在工商、稅務(wù)、海關(guān)、勞動等主管部門行政處罰記錄的。

⑨ 申請人關(guān)聯(lián)企業(yè)較多，關(guān)聯(lián)交易金額較大，缺乏控制的。

（四）禁止及退出類行業(yè)

1、不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，造成重復(fù)建設(shè)、資源浪費、環(huán)境污染的企業(yè)；

2、生產(chǎn)技術(shù)不成熟、尚入于試驗階段、標(biāo)準(zhǔn)沒有統(tǒng)一的高科技產(chǎn)品或處于市場導(dǎo)入階段的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)；

3、缺乏有效控制手段的企業(yè)；

4、存在嚴(yán)重出資不實的企業(yè)；

5、娛樂、休閑行業(yè)的相關(guān)企業(yè)。

四、其他

本政策指引自下發(fā)之日起，公司各部門應(yīng)遵照執(zhí)行，并做好新授信政策指引下的各項管理工作。

第三篇：項目授信資料清單

項目需補(bǔ)充資料

1、項目的可研報告（紙質(zhì)版）

2、項目可研的批復(fù)——發(fā)改委，配套條件落實材料（例如：水、電、氣等）

3、項目土地的預(yù)審意見——國土資源廳

4、項目環(huán)境影響報告批復(fù)——市環(huán)保局

5、工程初步設(shè)計批文

6、貸款申請

7、近兩年（經(jīng)審計）和近期財務(wù)報表

8、法定代表人證明書及其身份證復(fù)印件、法定代表人簡介

9、擔(dān)保方式

10、組織結(jié)構(gòu)圖、與各家銀行合作情況

11、中糧與海嘉之間關(guān)系證明材料（因本項目為中糧，可研名為海嘉）

項目相關(guān)證明文件

建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、施工許可證、土地證

以上所提供材料（紙質(zhì)版）需要蓋公章

中國銀行鄭州金水支行

第四篇：對于不同價值觀的思考

對于不同價值觀的思考

-----------女生應(yīng)該學(xué)會自愛2011級人力資源 黃雪曼201100270121

自從老師布置了這個作業(yè)，我就開始在想，我要寫些什么，這個作業(yè)沒有什么指定的題目，老師說只要思考了就可以，我想了很多，最后決定寫一些發(fā)生在我身邊的一些事情引發(fā)的我的一些想法。

這篇作業(yè)我想要討論的主要是大學(xué)女生價值觀里對于愛情的那一部分。首先說說我自己吧，從高中到大學(xué)，也經(jīng)歷過幾次的感情，也許跟大部分的女生一樣，在家里的嚴(yán)格打擊下進(jìn)行這地道戰(zhàn)，享受這那時候以為那就是所謂的愛情，在家人眼里是個乖乖女，在學(xué)校里是個好學(xué)生，鄰居眼里的好孩子，背地里也偷偷的進(jìn)行這自己的愛情?，F(xiàn)在想想覺的真是可笑，自己以為的愛情，自己以為愛上了這輩子非他不嫁的那個人，現(xiàn)在想起來覺得真是傻到了家，微博上有句話是這么說：誰年輕的時候沒有愛過幾個流氓。是啊，那時候的也是愛過幾個流氓吧。大學(xué)以后，我發(fā)現(xiàn)自己對愛情好像已經(jīng)不感冒了，身邊的男性朋友有了女朋友，身邊的女性朋友有了男朋友，身邊那些不多的單身們想盡一切辦法想要拜托單身，在這樣的大環(huán)境下，我竟然無動于衷，我姐我說，大學(xué)不談戀愛以后會后悔。我想了很久，真的是這樣么？我的答案不是，我怎么都忘不了高中三年為了考上一個好大學(xué)，自己是怎樣努力的，我怎么也忘不了為了能讓我考上一個好大學(xué)，媽媽是怎么樣為我操盡了心，我怎么樣也忘不了，查詢分?jǐn)?shù)是那份緊張的心情，怎么也忘不了分?jǐn)?shù)出來以后媽媽的那份喜悅。如果這一切一切都只是為了來大學(xué)談一份讓自己以后不后悔的戀愛，那么這一切就變得沒有任何意義。大學(xué)里，我們生活的全部不應(yīng)該僅僅是愛情，然而有多少的大學(xué)生把生活的全部給

了愛情，大學(xué)里，我們應(yīng)該做的事情應(yīng)該還有很多吧，讀讀書，長長見識，甚至是出去走走，看看外面的世界，或者是去社會上磨練一番，這么多有意義的事情等著我們?nèi)プ?，為什么要把自己圈在愛情的圈子里呢？我并不是說反對在大學(xué)里談戀愛，我只是覺得這種事情沒必要強(qiáng)求，應(yīng)該順其自然，有了愛情也不應(yīng)該放棄其他的事情，不要把愛情當(dāng)作是生活的全部。這就是在我的價值觀里對大學(xué)里愛情的看法。

在我的一些朋友中，她們的愛情，我不能自己評價說她們那不是愛情，只是我怎么樣都認(rèn)同不了。是的，她們所謂的愛情就是現(xiàn)在很火的網(wǎng)戀。我有個很要好的朋友，閨蜜，她熱衷于網(wǎng)上聊天，熱衷于和網(wǎng)上的男網(wǎng)友們聊天，一段時間后就發(fā)展成了戀愛，然后的程序就是見面，確定關(guān)系，冷淡，分手。我的這個好朋友這種網(wǎng)戀的經(jīng)歷已經(jīng)有好幾次了，而且她又是那種每次都很認(rèn)真的人，甚至她貢獻(xiàn)了自己的身體，分手后抱著電話跟我說她有多傷心，我不知道怎么勸她，因為我實在是理解不了她的這種感情，我實在是不能明白對于一個你根本不是很了解的人，怎么可能會發(fā)生愛情，又怎么可能會在一起，為什么又傻到會奉獻(xiàn)自己的身體，我更不明白的是這種愛情分手了以后有什么可傷心的，我更更不明白的是為什么這種事情又能夠重復(fù)的發(fā)生，難道一次還不夠嗎？我也問過她，這是為什么，她跟我說她戒不掉這些溫暖，我知道她從小生活在不完整的家庭里，可能家庭給她造成了一些在心里上的陰影，也許，這些虛幻的愛情可能給她溫暖，可是這些溫暖可能長久么？這是她真正想要的嗎？有人跟我說這是個開放的年代，這種事情很常見沒什么大不了的，可能我天生就是個保守的人，我實在是接受不了，在我從小接受的教育就是女孩子要自愛。

也許在她的價值觀里，對于愛情沒有什么要求，只要是有愛情就夠了，在她的價值觀里對自己也沒有什么要求，也許在她的價值觀里沒有自愛這兩個字，我不是說她的價值觀不正確，我只是不能認(rèn)同。

據(jù)我所知，大學(xué)里很多女生的情況都是很我這個朋友的情況一樣，很多甚至更是離譜，也許在她們的價值觀里這樣是可以允許的。

課本上說人與人的價值觀沒有對錯，只有認(rèn)同也不認(rèn)同，是的，我不能說他們對于愛情的價值觀是錯誤的，我只是不能認(rèn)同而已，在我的價值觀里，作為一個女生應(yīng)該懂得自愛，懂得保護(hù)自己，懂得寧缺毋濫，懂的作為一個女生不要濫情。

之所以也這個，不是想批判什么，也不想批評誰，只是想把最近經(jīng)歷的朋友的這些事的感受寫下來，同時，也是想給沒有上大學(xué)的學(xué)妹，或者正在戀愛的女生們給提示：女孩子要自愛，寧缺毋濫。

第五篇：對于各種不同的人的激勵

案例一 對于各種不同的人的激勵

下面是對幾個不同的管理對象的簡單描述，請仔細(xì)閱讀他們的情況并根據(jù)所學(xué)理論回答后面的問題：

1、王春華是一個大制藥公司的銷售代表。他的工作包括走訪醫(yī)生以推銷公司的成方藥品。他現(xiàn)年27歲,已婚,有一個孩子。他獲有大學(xué)的企業(yè)管理學(xué)位,他在該公司已工作五年,年薪約12萬人民幣。

2、莊小蝶是個某醫(yī)院兒科護(hù)士長?，F(xiàn)年29歲，已婚，有兩個孩子。她目前正在爭取碩士學(xué)位。在醫(yī)生中她的名聲很好，大家都認(rèn)為她是一位很能干的護(hù)士。她的年薪約7萬人民幣。

3、李東是國內(nèi)一家最大的快餐食品專利制造商的營業(yè)部副主任。現(xiàn)年51歲，與配偶離婚，現(xiàn)有一個孩子正在上大學(xué)。他已在這個公司工作九年，年薪約30萬人民幣。他是該公司分享紅利的高級管理人員之一。

4、周越民是一家大聯(lián)營超級市場的兼職（非全日）雇員，現(xiàn)年26歲，退役軍人。入伍前和退役后都一直為這個公司服務(wù)。他是一個重要的雇員，每小時工資約8元人民幣。他現(xiàn)在還在一個當(dāng)?shù)卮髮W(xué)里學(xué)習(xí)，目前再有12個學(xué)時他即將完成他的商業(yè)管理學(xué)位的學(xué)習(xí)。

5、蘇燦是一家新航天工業(yè)公司的市場開發(fā)部的副經(jīng)理。今年25歲，未婚，聰明伶俐，熱情而又精力充沛，是“新型婦女”的代表。年薪約11萬人民幣，她即將完成碩士學(xué)位的學(xué)習(xí)。

6、張偉是一家屬于14家聯(lián)營的廉價餐館的副經(jīng)理，25歲，未婚，讀過三年大學(xué)。他每周工作六天，周薪1200人民幣。另外，他每年還將從家里的一筆遺產(chǎn)中得到約2萬人民幣的收入。

7、徐莉是一個大學(xué)校長的行政助理，現(xiàn)年31歲，單身，曾受過一年秘書訓(xùn)練。她的職責(zé)包括：在學(xué)位要求方面給學(xué)生以顧問，監(jiān)督和保管學(xué)生檔案。她的年收入約為5萬人民幣。她已在這這所大學(xué)工作12年了，開始時為打字員。

8、梅川是化學(xué)研究人員，在國家最大的化學(xué)公司中工作。四年前他從一個重點大學(xué)畢業(yè)后就到這個公司來工作?，F(xiàn)年26歲，目前他的年薪約為7萬人民幣。兩個月后他即將結(jié)婚。

9、從輝是一座辦公大樓的由16人組成的夜間清掃隊的監(jiān)督員。他任監(jiān)督員已有兩年的時間了，在被提升到目前職位之前，他曾干過11年各種清掃工作。從輝今年44歲，已婚，有兩個孩子。他的年薪約為3萬人民幣。他每周有三天要在本地一家醫(yī)院任臨時清掃工。

10、夏斌博士是一個著名大學(xué)的歷史學(xué)教授。他在有聲望的專業(yè)刊物上發(fā)表過一些文章，并且寫過一本很受賞識的教科書。但是近四年來，他沒有寫出什么東西來。他是一位富有資歷的教授，拿系里最高的工資，年薪約12萬人民幣。今年40歲，已婚，有1個不滿10歲的孩子。最近兩年來，他在教學(xué)上的興趣與熱情已明顯地低落下來，而學(xué)生對他那優(yōu)秀教師的贊譽(yù)也隨之減少了。

(資料來源：改編自http://004km.cn/article 《MBA管理分章節(jié)習(xí)題集》）▲ 思考題

1、你認(rèn)為新計劃失敗的主要原因是什么？

A、高層管理者沒有參與計劃的制定和實施工作中來 B、企業(yè)中人員對于雙因素理論缺乏了解 C、員工不配合

D、她忽視了各層次員工的需求不同的事實

2、根據(jù)馬斯洛的需求層次理論，你認(rèn)為設(shè)計人員的主導(dǎo)需求和一線工人的主導(dǎo)需求有何不同？

A、設(shè)計人員不關(guān)心表揚(yáng)、賞識等，說明他們的主導(dǎo)需求不是自我實現(xiàn) B、大多數(shù)一線工人更關(guān)注報酬，因此他們的主導(dǎo)需求是生理需求 C、設(shè)計人員和一線工人都不太關(guān)注社會需求 D、A和B

3、根據(jù)案例提供的信息,你認(rèn)為汪明明對于需求層次理論的理解錯誤最可能是: A、她認(rèn)為保健因素不重要，激勵因素重要 B、她認(rèn)為激勵因素和保健因素是獨立發(fā)揮作用的 C、她認(rèn)為保健因素達(dá)到行業(yè)最高水平就足夠了 D、她認(rèn)為只有激勵因素可以發(fā)揮激勵的作用

４、汪明明對與這種結(jié)果很苦惱，為此她請教了一位資深顧問，如果你是這位顧問，你認(rèn)為下列做法哪個更可取？

A、進(jìn)行培訓(xùn)，幫助員工了解雙因素理論，增進(jìn)對于新計劃的認(rèn)可

B、停止該計劃，采用調(diào)查表調(diào)查各層次人員的需求情況，以及他們對于新計劃的評價 C、爭取高層管理者的支持，繼續(xù)推行新計劃 D、安撫一線員工，給予一定的物質(zhì)補(bǔ)償

５、根據(jù)你所學(xué)習(xí)的關(guān)于激勵的理論，你認(rèn)為這個計劃為什么會引起這么多的爭議？