第一篇：金融工具學(xué)習(xí)

學(xué)習(xí)心得

2011年9月16日在聯(lián)社辦公室的帶領(lǐng)下，認(rèn)真學(xué)習(xí)了省聯(lián)社理事長王文進(jìn)同志在全省第二屆社員代表大會第一次會議上的工作報(bào)告，通過學(xué)習(xí)使我充分認(rèn)識到農(nóng)村信用社所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，同時更加明確了今后的工作目標(biāo)。

一、要勤于學(xué)習(xí)。要內(nèi)強(qiáng)素質(zhì)、外樹形象，就是要求我們要不斷學(xué)習(xí)，提高自身素質(zhì)。大事要干對干好，小事要做細(xì)做精。要培養(yǎng)敬業(yè)敬事的態(tài)度和團(tuán)隊(duì)意識，嚴(yán)于律己，不斷增加自己的才干。要干一行、愛一行、鉆一行的敬業(yè)精神，不斷超越自我。

二、嚴(yán)格按操作規(guī)程，做好本職工作，堅(jiān)持工作原則。堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”、做實(shí)縣域是我們的生存之本；堅(jiān)持解放思想、轉(zhuǎn)換機(jī)制是我們的活力之源；堅(jiān)持以人為本、團(tuán)隊(duì)合力是我們的發(fā)展之基。

三、轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)。為徹底轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)，切實(shí)提高工作效率，簡少審批環(huán)節(jié)，規(guī)定各基層網(wǎng)點(diǎn)按時上報(bào)各種信貸報(bào)表，嚴(yán)格按聯(lián)社要求完成各項(xiàng)工作。

在以后的工作中，我會以此為工作目標(biāo)，踏踏實(shí)實(shí)做好每一件事，以更加飽滿的工作熱情投入到信合事業(yè)的建設(shè)中，為信用社的發(fā)展項(xiàng)獻(xiàn)自已的一份力量。

第二篇：非衍生金融工具

非衍生金融工具

2007-04-12 22:24

包括貨幣、債券、可轉(zhuǎn)換債券等等。

現(xiàn)實(shí)生活中，處處可見金融工具。比如說，你很容易想到市場上的那些債券或股票等投資工具，你甚至還會想到金融工具投資風(fēng)險或被“套牢”。但是，從金融工具會計(jì)規(guī)范的角度分析，還是有必要給金融工具下一個定義的。正因?yàn)槿藗兛吹浇鹑诠ぞ哌@個詞容易想到股票或債券投資，因此曾有人簡單地將金融工具界定為企業(yè)持有的一些金融資產(chǎn)。事實(shí)上，如果你站在金融工具的發(fā)行那一方看，在金融工具持有方為資產(chǎn)的情況下，發(fā)行方往往是負(fù)債或列在所有者權(quán)益中的股本等。A商業(yè)銀行發(fā)債券，B保險公司去買，對A商業(yè)銀行來說債券是負(fù)債，而對B保險公司來說卻是債券投資(金融資產(chǎn))。如此延伸開來，從會計(jì)規(guī)范角度，金融工具是指形成企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。為什么金融工具的定義落腳在“合同”?這是因?yàn)榻鹑诠ぞ咦畛醯拇嬖谝欢ㄉ婕鞍l(fā)行方和接受方，雙方是以一種契約的方式達(dá)成交易的，而且這個契約的終止時點(diǎn)恰為對應(yīng)的金融工具“消亡”的時點(diǎn)。按照上述金融工具定義分析，大抵可以分為兩類：一類是基本金融工具，另一類是衍生金融工具。

先說說基本金融工具。貨幣(現(xiàn)金)就是基本金融工具，而且對持有的一方來說，還是金融資產(chǎn)。它代表交換的媒介，可以簡單地理解為持有方與政府(發(fā)行方)之間的一種合同。在銀行或類似金融機(jī)構(gòu)中的存款也是基本金融工具(資產(chǎn))，代表著存款人的一種合同權(quán)利，即存款人有權(quán)從該機(jī)構(gòu)中取得現(xiàn)金，或者根據(jù)其存款余額簽發(fā)支票或類似工具用以償付金融負(fù)債。其次，還可以找到成雙成對出現(xiàn)的基本金融工具，比如，應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)收債券和應(yīng)付債券、其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款、長期股權(quán)投資和股本等。除此之外，也會遇到一些基本金融工具難判斷的情況。比如，融資租賃和經(jīng)營租賃是否都是基本金融工具?融資租賃合同基本上被視為出租方獲得連續(xù)收入的權(quán)利，同時也是承租方需連續(xù)支付的義務(wù)，這一系列的支付實(shí)質(zhì)上與貸款協(xié)議下本金和利息合起來支付是一樣的：出租方對租賃合同中應(yīng)收款項(xiàng)的投資進(jìn)行核算而不是對租賃資產(chǎn)本身進(jìn)行核算。經(jīng)營租賃有些不同，它基本上被認(rèn)為是一項(xiàng)沒有完成的合同，要求出租方在未來期間提供資產(chǎn)給承租方使用，以換取類似勞務(wù)費(fèi)的對價，出租方繼續(xù)核算的是其租賃資產(chǎn)。因此，融資租賃被認(rèn)為是一項(xiàng)金融工具而經(jīng)營租賃則不是一項(xiàng)金融工具(已到期的應(yīng)收或應(yīng)付款項(xiàng)除外)。又比如，財(cái)務(wù)擔(dān)保是否是金融工具?它代表著借出方向擔(dān)保人收取現(xiàn)金的一種合同權(quán)利，也是當(dāng)借入方違約時擔(dān)保人應(yīng)支付現(xiàn)金給借出方的一種對應(yīng)的合同義務(wù)；合同權(quán)利和義務(wù)因過去的交易或事項(xiàng)(承當(dāng)擔(dān)保)而存在，即使借出方是否能夠行使這一權(quán)利以及擔(dān)保人是否必須履行這一義務(wù)都取決于借款人未來是否有違約行為，也是如此。由此說來，財(cái)務(wù)擔(dān)保也是金融工具。

第三篇：金融工具風(fēng)險控制論文

內(nèi)容摘要：本文首先以中航油事件為例探討了中航油集團(tuán)破產(chǎn)原因，并以此為基礎(chǔ)闡明投資衍生金融工具的定義與風(fēng)險特征。最后針對當(dāng)前衍生金融工具投資制度的存在缺陷，提出對投資風(fēng)險合理控制的建議。

關(guān)鍵詞：投資 衍生金融 風(fēng)險 風(fēng)險控制

中航油事件案例分析

中國航油(新加坡)股份有限公司（以下簡稱中航油）成立于1993年，由中央直屬大型國企中國航空油料控股公司控股，總部和注冊地均位于新加坡。公司成立之初經(jīng)營十分困難，一度瀕臨破產(chǎn)，后在總裁陳久霖的帶領(lǐng)下，一舉扭虧為盈，從單一的進(jìn)口航油采購業(yè)務(wù)逐步擴(kuò)展到國際石油貿(mào)易業(yè)務(wù)，并于2001年在新加坡交易所主板上市，成為中國首家利用海外自有資產(chǎn)在國外上市的中資企業(yè)。公司經(jīng)營的成功為其贏來了聲譽(yù)，2002年公司被新交所評為“最具透明度的上市公司”獎，并且是唯一入選的中資公司。

中航油通過國際石油貿(mào)易、石油期貨等衍生金融工具的交易，其凈資產(chǎn)已經(jīng)從1997年16.8萬美元增加到2004年的1.35億美元，增幅高達(dá)800倍。但2004年11月，中航油因誤判油價走勢，在石油期貨投機(jī)上虧損5.5億美元。這一事件被認(rèn)為是著名的“巴林銀行悲劇”的翻版：十年前，在新加坡期貨市場上，歐洲老牌的巴林銀行因雇員違規(guī)投機(jī)操作，令公司損失13億美元并導(dǎo)致被一家荷蘭銀行收購。曾經(jīng)在7年間實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值800倍的海外國企中航油，緣何短短幾個月內(nèi)就在期貨投機(jī)市場上背負(fù)5.5億美元的巨債？

2003年底，由于中航油錯誤地判斷了油價走勢，調(diào)整了交易策略，賣出了買權(quán)并買入了賣權(quán)，導(dǎo)致期權(quán)盤位到期時面臨虧損。為了避免虧損，中航油新加坡公司在2004年1月、6月和9月先后進(jìn)行了三次挪盤，即買回期權(quán)以關(guān)閉原先盤位，同時出售期限更長、交易量更大的新期權(quán)。每次挪盤均成倍擴(kuò)大了風(fēng)險，該風(fēng)險在油價上升時呈指數(shù)級數(shù)的擴(kuò)大，直至公司不再有能力支付不斷高漲的保證金，最終導(dǎo)致了破產(chǎn)的財(cái)務(wù)困境。應(yīng)該說中航油能夠在7年間實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)增幅800倍，到巨虧5.5億美元，都是緣于“創(chuàng)新”及對衍生金融工具的使用。衍生金融工具的誕生本來是為了規(guī)避風(fēng)險的保值作用，但中航油卻是毀于過度的投機(jī)。

衍生金融工具及其特征

衍生金融工具是具有衍生特征的金融工具。根據(jù)美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)的定義：“衍生金融工具是期貨、遠(yuǎn)期合約、互換和期權(quán)合約以及類似性質(zhì)的金融工具，如利率上限與固定利率借款承諾等”。而我國一些學(xué)者認(rèn)為，衍生金融工具是指價值派生于某些標(biāo)的物的價格金融工具；其中，標(biāo)的項(xiàng)目包括債券、商品、利率、匯率和某種指數(shù)等。也就是說，衍生金融工具就是在傳統(tǒng)的金融工具基礎(chǔ)上衍生出來的，通過預(yù)測股價、利率、匯率等未來行情走勢，采用支付少量保證金或權(quán)利金簽訂遠(yuǎn)期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具。

衍生金融工具是以風(fēng)險存在為前提，并為適應(yīng)風(fēng)險管理的需要而產(chǎn)生和發(fā)展的，其交易有別于一般的金融現(xiàn)貨交易，是以標(biāo)準(zhǔn)合約交易和保證金交易為基本特征的，其主要功能并不是交易，而是保值或投機(jī)。主要特征有六個：杠桿性，它能以極少的資金（合約保證金）控制較多的投資資金（出貨或平倉時合約持有者應(yīng)付的資金），來獲取理財(cái)?shù)氖找妫惶摂M性，它在合約到期時可以履行也可以不履行；依存性，它依賴于傳統(tǒng)的金融工具而存在，傳統(tǒng)金融工具的價格變動最終會影響衍生金融工具；靈活性，它可以根據(jù)用戶的不同需要設(shè)計(jì)出不同類型的衍生金融工具，以適應(yīng)使用者的需求；表外交易，它通常不在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中反映；定價比較復(fù)雜，因?qū)ζ滹L(fēng)險的度量非常困難。

近幾年以來，衍生工具交易**不斷，1994年1月，德國MGRM集團(tuán)在美國高息籌資，投資石油期貨損失13億美元，相當(dāng)于集團(tuán)一半資產(chǎn)；1994年12月，美國加州橘郡財(cái)務(wù)長雪鐵龍以政府名義籌資，進(jìn)行票據(jù)投資，最后虧損18億美元，地方政府宣布破產(chǎn)；同年12月，美國最富庶的奧蘭冶縣由于從事金融衍生交易失敗而虧損15億美元，不得不宣布破產(chǎn)；1995年2月23日，我國上海證券交易所出現(xiàn)“327國債期貨**”，直接導(dǎo)致了國債期貨市場在我國的暫停。

盡管出現(xiàn)上述情況，但衍生金融工具仍獲得了巨大發(fā)展，美國《幸?！冯s志在1995年載文聲稱，國際金融市場上當(dāng)時已知的金融衍生工具已有1200多種，未清償名義本金額超過20萬億美元。不僅如此，衍生工具的品種也正在創(chuàng)新中，目前一些大的金融機(jī)構(gòu)幾乎能根據(jù)客戶的任何特殊要求“量身訂造”任何品種的衍生工具并為之創(chuàng)造市場，所以今后衍生工具的品種還將不斷增加。目前我國關(guān)于衍生金融工具投資的制度現(xiàn)狀

我國十分注意衍生金融工具交易的風(fēng)險意識。對于衍生金融工具交易，我國不斷發(fā)布各項(xiàng)規(guī)章制度：國務(wù)院1998年８月發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》中規(guī)定：“取得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)，在境外期貨市場只允許進(jìn)行套期保值，不得進(jìn)行投機(jī)交易?！?999年６月，以國務(wù)院令發(fā)布的《期貨交易管理暫行條例》第四條規(guī)定：“期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。禁止不通過期貨交易所的場外期貨交易?！钡谒氖藯l規(guī)定：“國有企業(yè)從事期貨交易，限于從事套期保值業(yè)務(wù)，期貨交易總量應(yīng)當(dāng)與其同期現(xiàn)貨交易量總量相適應(yīng)。”2001年10月，證監(jiān)會發(fā)布的《國有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度指導(dǎo)意見》第二條規(guī)定：“獲得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)在境外期貨市場只能從事套期保值交易，不得進(jìn)行投機(jī)交易?！?/p>

我國自2004年3月起施行了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，該辦法實(shí)施的范圍為在我國境內(nèi)依法設(shè)立的銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司法人，以及外國銀行在中國境內(nèi)的分行。目前，我國證監(jiān)會共計(jì)批準(zhǔn)中石油、中石化、中航油等27家企業(yè)可以進(jìn)行衍生金融工具的交易。

企業(yè)投資衍生金融工具的風(fēng)險控制策略

以上一系列事件說明，必須對衍生金融工具的投資風(fēng)險加以必要的控制，不能任其作為表外業(yè)務(wù)游離于會計(jì)報(bào)表之外。如果對該項(xiàng)風(fēng)險極大的投機(jī)行為予以適當(dāng)?shù)呐叮羞m當(dāng)?shù)臋C(jī)制予以約束，提醒管理層和所有者的高度關(guān)注，就不會發(fā)生等事態(tài)無法收拾以后的巴林銀行殘局和中航油的艱難重組。對企業(yè)衍生金融工具投資的風(fēng)險控制，可以從以下幾方面入手：

制定嚴(yán)格的操作規(guī)程，禁止過度投機(jī)，完善內(nèi)部治理制度，杜絕“越陷越深、無法自拔”。建立嚴(yán)格的衍生金融工具使用、授權(quán)和核準(zhǔn)制度。企業(yè)使用衍生金融工具應(yīng)由高級管理部門、董事會或相關(guān)的專門委員會如審計(jì)委員會、財(cái)務(wù)委員會授權(quán)核準(zhǔn)，并進(jìn)行合法、合規(guī)性檢查；衍生金融工具的授權(quán)、執(zhí)行和記錄必須嚴(yán)格分工。如由獨(dú)立于初始交易者的負(fù)責(zé)人授權(quán)批準(zhǔn)，由獨(dú)立于初始交易者的其他人員負(fù)責(zé)接收來自交易對方對交易的確認(rèn)憑證；對交易伙伴的信譽(yù)進(jìn)行評估，并采取措施控制交易伙伴的信用風(fēng)險；建立健全的衍生金融工具保管制度和定期盤點(diǎn)核對制度；建立投機(jī)項(xiàng)目的投資限額制度，規(guī)定衍生金融工具投資的最高限額，將風(fēng)險控制在可以接受的程度之內(nèi)；嚴(yán)格限定衍生金融工具的適用范圍，除為了規(guī)避實(shí)際外貿(mào)業(yè)務(wù)中的不確定風(fēng)險以外，禁止從事以投機(jī)為手段的投資行為。

加大對操作人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，提高他們的職業(yè)水平和道德水準(zhǔn)。衍生金融工具不斷創(chuàng)新，種類眾多，業(yè)務(wù)操作人員必須認(rèn)真學(xué)習(xí)和分析各種衍生金融工具的特點(diǎn)、風(fēng)險，同時加強(qiáng)職業(yè)道德教育，避免巴林銀行事件中因業(yè)務(wù)人員越權(quán)違規(guī)操作所帶來的巨額經(jīng)濟(jì)損失。另外，必須使用信得過的交易人員，做到核心機(jī)密內(nèi)部人掌握。中航油參與此次交易、掌握交易核心機(jī)密的交易員，均是外籍人，來自澳大利亞、日本、韓國等國。像這種核心機(jī)密被外籍人士掌握和運(yùn)作，即使在美國這樣的國家也是很少出現(xiàn)的。在美國的高盛、摩根士丹利等公司，掌握最核心機(jī)密的關(guān)鍵位置交易員，一般都是美國人。

實(shí)施嚴(yán)格的信息披露制度，加強(qiáng)外部監(jiān)管，將作為“表外業(yè)務(wù)”納入到表內(nèi)披露。中航油從事場外交易歷時一年多，從最初的200萬桶發(fā)展到出事時的5200萬桶，一直未向中國航油集團(tuán)公司報(bào)告，中國航油集團(tuán)公司也沒有發(fā)現(xiàn)。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的深化、金融市場的逐步國際化，衍生金融工具也必將在我國迅速發(fā)展起來。因而，我國必須完善法規(guī)制度，使企業(yè)在投資或投機(jī)衍生金融產(chǎn)品時有據(jù)可依、有章可循，能夠?qū)Ω唢L(fēng)險的投機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)施必要的風(fēng)險控制，以避免類似中航油事件的再次發(fā)生。

第四篇：2018年新金融工具準(zhǔn)則

新金融工具會計(jì)準(zhǔn)則重點(diǎn)解讀出爐啦?。⌒【巼I心瀝血的盤點(diǎn)不要錯過，快快看過來！

2017年3月31日，財(cái)政部修訂發(fā)布了《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（以下簡稱CAS22）、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》和《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號——套期會計(jì)》（以下簡稱CAS24）等三項(xiàng)金融工具會計(jì)準(zhǔn)則，隨后，于2017年5月2日，財(cái)政部修訂發(fā)布了《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37號——金融工具列報(bào)》（以下簡稱“新CAS 37”），以反映上述新金融工具準(zhǔn)則的變化在列示和披露方面的相應(yīng)更新。上述四項(xiàng)準(zhǔn)則統(tǒng)稱“新金融工具準(zhǔn)則”究竟其中有何變化，又會帶來什么影響，請聽小編細(xì)細(xì)道來。

一、新準(zhǔn)則出臺背景

1.新問題亟待解決：隨著我國多層次資本市場的建設(shè)、金融創(chuàng)新的發(fā)展和對外開放的深化，有關(guān)金融工具會計(jì)處理實(shí)務(wù)出現(xiàn)了一些新情況和新問題。比如，現(xiàn)行金融工具分類和計(jì)量過于復(fù)雜，主觀性強(qiáng)，影響金融工具會計(jì)信息的可比性；金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計(jì)處理過于原則，對金融資產(chǎn)證券化等會計(jì)實(shí)務(wù)指導(dǎo)不夠；套期會計(jì)與企業(yè)風(fēng)險管理實(shí)務(wù)脫節(jié)等。因此，迫切需要通過修訂金融工具相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則來及時、有效地解決上述問題。

2.國際會計(jì)準(zhǔn)則的修訂及借鑒：據(jù)財(cái)政部會計(jì)司有關(guān)負(fù)責(zé)人談到，2008年國際金融危機(jī)發(fā)生后，金融工具會計(jì)問題凸顯，國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會對金融工具國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則進(jìn)行了較大幅度的修訂，并于2014年7月發(fā)布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號——金融工具》，擬于2018年1月1日生效。為切實(shí)解決我國企業(yè)金融工具相關(guān)會計(jì)實(shí)務(wù)問題、實(shí)現(xiàn)我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)全面趨同，按照《中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》（財(cái)會〔2010〕10號）的要求，我們借鑒《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號——金融工具》并結(jié)合我國實(shí)際情況和需要，修訂了金融工具相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則。

二、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》重點(diǎn)解讀 表1 新CAS 22 與原CAS 22 的比較 新CAS22 分類根據(jù)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融原資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征 則

原CAS22

持有金融資產(chǎn)的意圖和目的

分分為三類：以攤余成本計(jì)量的金融資分為四類：以公允價值計(jì)量且其變動類產(chǎn)；以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；持有至到結(jié)損益的金融資產(chǎn)；以公允價值計(jì)量且其期投資；貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；可供出售果 變動計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn) 金融資產(chǎn) 計(jì)凡是權(quán)益工具均以公允價值計(jì)量。債務(wù)持有至到期投資及貸款和應(yīng)收款項(xiàng)量工具分兩種情況，對于即滿足商業(yè)模式是以攤余成本計(jì)量的，其他類別以公基為收取合同現(xiàn)金流又滿足金融資產(chǎn)合允價值計(jì)量，但是有一個例外，公允礎(chǔ) 同現(xiàn)金流量特征的金融資產(chǎn)，以攤余成價值不能可靠取得的無標(biāo)價權(quán)益工本計(jì)量；不同時滿足兩條件的以公允價具以成本計(jì)量 值計(jì)量 原CAS22中不允許主體在初始分類后將以公允價值計(jì)量且變動計(jì)入損重企業(yè)改變其管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式益的金融資產(chǎn)重分類為其他三類，而分時，三類金融資產(chǎn)之間可以進(jìn)行重分類 在一定條件下持有至到期投資和可類

供出售金融資產(chǎn)這兩類之間進(jìn)行重新分類 減預(yù)期損失法 值

（一）主要變化:

1、金融資產(chǎn)分類由現(xiàn)行“四分類”改為“三分類”

現(xiàn)行金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則按照持有金融資產(chǎn)的意圖和目的將金融資產(chǎn)分為四類（即以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)），分類較為復(fù)雜，存在一定的主觀性，在一定程度上影響了會計(jì)信息的可比性。新修訂的金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)定以企業(yè)持有金融資產(chǎn)的“業(yè)務(wù)模式”和“金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量特征”作為金融資產(chǎn)分類的判斷依據(jù)，將金融資產(chǎn)分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)以及以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)三類，取消了貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)等三個原有分類，減少了金融資產(chǎn)類別，提高了分類的客觀性和會計(jì)處理的一致性。舊準(zhǔn)則

新準(zhǔn)則 已發(fā)生損失法

第七條 金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時劃分

第十六條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其管理金融為下列四類：

資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征，將金融資產(chǎn)劃分為以下(一)以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損

三類：

益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損

（一）以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)。

益的金融資產(chǎn);(二)持有至到期投資;(三)貸款和應(yīng)收款項(xiàng);(四)可供出售金融資產(chǎn)。

（二）以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。

（三）以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式：是指企業(yè)如何管理其金融資產(chǎn)以產(chǎn)生現(xiàn)金流量。業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定企業(yè)所管理金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的來源是收取合同現(xiàn)金流量、出售金融資產(chǎn)還是兩者兼有。

金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征：是指金融工具合同約定的、反映相關(guān)金融資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)特征的現(xiàn)金流量屬性。即相關(guān)金融資產(chǎn)在特定日期產(chǎn)生的合同現(xiàn)金流量僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付，其中，本金是指金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時的公允價值，本金金額可能因提前還款等原因在金融資產(chǎn)的存續(xù)期內(nèi)發(fā)生變動；利息包括對貨幣時間價值、與特定時期未償付本金金額相關(guān)的信用風(fēng)險、以及其他基本借貸風(fēng)險、成本和利潤的對價。新準(zhǔn)則下金融工具的分類：

2、強(qiáng)化金融工具減值要求 1）金融工具減值確認(rèn)方法的改變

新CAS22就減值而言，考慮包括前瞻性信息在內(nèi)的各種可獲得信息，不再采用“已發(fā)生損失法”，而是根據(jù)“預(yù)期信用損失法”，使得損失更早得被確認(rèn)。新CAS22第四十七條規(guī)定：以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)，在估計(jì)現(xiàn)金流量時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮金融工具在整個預(yù)計(jì)存續(xù)期的所有合同條款（如提前還款、展期、看漲期權(quán)或其他類似期權(quán)等）。企業(yè)所考慮的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括出售所持擔(dān)保品獲得的現(xiàn)金流量，以及屬于合同條款組成部分的其他信用增級所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。2）“三階段”預(yù)期信用損失模型的推出

對于購入或源生的未發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)判斷金融工具的違約風(fēng)險自初始確認(rèn)以來是否顯著增加：第一，如果已顯著增加，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用概率加權(quán)法計(jì)算確定該金融工具在整個存續(xù)期的預(yù)期信用損失，以此確認(rèn)和計(jì)提減值準(zhǔn)備。第二，如果未顯著增加，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照相當(dāng)于該金融工具未來12個月內(nèi)預(yù)期信用損失的金額確認(rèn)和計(jì)提減值準(zhǔn)備，具體情形請見下圖： 修訂CAS22 “三階段”預(yù)期信用損失模型

3）兩大難題的思考 從上述三階段信用風(fēng)險的確認(rèn)及預(yù)期信用損失的集體來看，無疑對企業(yè)帶來兩大難題：

第一、判斷難題：即某項(xiàng)金融資產(chǎn)信用風(fēng)險是否呈現(xiàn)顯著惡化應(yīng)當(dāng)采取何種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行判斷，目前國際上對金融資產(chǎn)期末的信用風(fēng)險與期初信用風(fēng)險的變化實(shí)行五級分類，屬于絕對比較法，是站在期末看該時點(diǎn)應(yīng)歸屬于哪個類別里，因此現(xiàn)行分類不夠精細(xì)，有待與新準(zhǔn)則要求更匹配的分類標(biāo)準(zhǔn)出臺。

第二、計(jì)量難題：即某項(xiàng)金融資產(chǎn)預(yù)期損失應(yīng)當(dāng)如何準(zhǔn)確計(jì)算，慣用的內(nèi)評法也只要求計(jì)提未來12個月的預(yù)期損失，但要求的對整個存續(xù)期預(yù)期損失的計(jì)提的確沒有成熟的模型加以參考，這將對企業(yè)預(yù)期損失建模帶來前所未有的挑戰(zhàn)，對于技術(shù)人員的培養(yǎng)、引進(jìn)顯得尤為重要。

（二）其他變化

簡化嵌入衍生工具的會計(jì)處理。按照現(xiàn)行金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)定，滿足一定條件的嵌入衍生工具應(yīng)當(dāng)從混合合同中分拆，作為單獨(dú)的衍生工具進(jìn)行處理。如無法對嵌入衍生工具進(jìn)行單獨(dú)計(jì)量，應(yīng)將混合合同整體指定為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益。此規(guī)定涉及的專業(yè)判斷較多，企業(yè)對其理解和把握口徑存在差異。修訂后的金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則對嵌入衍生工具的會計(jì)處理進(jìn)行了簡化：混合合同主合同為金融資產(chǎn)的，應(yīng)將混合合同作為一個整體進(jìn)行會計(jì)處理，不再分拆；混合合同不屬于金融資產(chǎn)的，基本繼續(xù)沿用現(xiàn)行準(zhǔn)則關(guān)于分拆的規(guī)定。值得注意的是，金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量是基于單項(xiàng)資產(chǎn)，而業(yè)務(wù)模式可能更多地在組合層面確定，因此基于客觀事實(shí)和情況，同一種金融工具可能被分類為不同類別。

根據(jù)現(xiàn)行金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)定，如果企業(yè)的風(fēng)險管理或投資策略的正式書面文件已載明，一組金融資產(chǎn)組合以公允價值為基礎(chǔ)進(jìn)行管理、評價并向關(guān)鍵管理人員報(bào)告，則這些金融資產(chǎn)符合以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的分類條件，但是不強(qiáng)制采用此分類。在修訂后的金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則下，這些金融資產(chǎn)必須分類為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益。

調(diào)整非交易性權(quán)益工具投資的會計(jì)處理。在現(xiàn)行金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則下，許多企業(yè)將非交易性權(quán)益工具投資分類為可供出售金融資產(chǎn)處理，在可供出售金融資產(chǎn)處置時，原計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價值變動額可轉(zhuǎn)出計(jì)入當(dāng)期損益。而在修訂后的金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則下，允許企業(yè)將非交易性權(quán)益工具投資指定為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入其他綜合收益進(jìn)行處理，但該指定不可撤銷，且在處置時不得將原計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價值變動額結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入當(dāng)期損益。

三、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號——套期會計(jì)》重點(diǎn)解讀 套期會計(jì)方法：是指企業(yè)將套期工具和被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利得或損失在相同會計(jì)期間計(jì)入當(dāng)期損益（或其他綜合收益）以反映風(fēng)險管理活動影響的專門性的會計(jì)方法。

問題的提出：現(xiàn)行的套期會計(jì)準(zhǔn)則對套期會計(jì)規(guī)定了嚴(yán)格的適用條件，導(dǎo)致實(shí)務(wù)中企業(yè)開展的大量套期業(yè)務(wù)無法通過套期會計(jì)在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以反映。新CAS24特征：新修訂的套期會計(jì)準(zhǔn)則更加強(qiáng)調(diào)套期會計(jì)與企業(yè)風(fēng)險管理活動的有機(jī)結(jié)合，在拓寬套期工具和被套期項(xiàng)目的范圍、以定性的套期有效性要求取代現(xiàn)行準(zhǔn)則的定量要求、允許通過調(diào)整套期工具和被套期項(xiàng)目的數(shù)量實(shí)現(xiàn)套期關(guān)系的“再平衡”等方面實(shí)現(xiàn)諸多突破，從而有助于套期會計(jì)更好地反映企業(yè)的風(fēng)險管理活動。

1.明確套期關(guān)系有效性的要求：滿足三條件+再平衡 新CAS24 第十六條

套期同時滿足下列條件的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)定套期關(guān)系符合套期有效性要求：

第七條 企業(yè)通常可將單項(xiàng)衍

（一）被套期項(xiàng)目和套期工具之間存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

生工具指定為對一種風(fēng)險進(jìn)行該經(jīng)濟(jì)關(guān)系使得套期工具和被套期項(xiàng)目的價值因

套期，但同時滿足下列條件的，面臨相同的被套期風(fēng)險而發(fā)生方向相反的變動。

可以指定單項(xiàng)衍生工具對一種

（二）被套期項(xiàng)目和套期工具經(jīng)濟(jì)關(guān)系產(chǎn)生的價以上的風(fēng)險進(jìn)行套期： 值變動中，信用風(fēng)險的影響不占主導(dǎo)地位。

（一）各項(xiàng)被套期風(fēng)險可以清

（三）套期關(guān)系的套期比率，應(yīng)當(dāng)?shù)扔谄髽I(yè)實(shí)際晰辨認(rèn)； 套期的被套期項(xiàng)目數(shù)量與對其進(jìn)行套期的套期工

（二）套期有效性可以證明

具實(shí)際數(shù)量之比，但不應(yīng)當(dāng)反映被套期項(xiàng)目和套期工具相對權(quán)重的失衡，這種失衡會導(dǎo)致套期無

（三）可以確保該衍生工具與效，并可能產(chǎn)生與套期會計(jì)目標(biāo)不一致的會計(jì)結(jié)

不同風(fēng)險頭寸之間存在具體指果……

定關(guān)系。第十八條

套期有效性，是指套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動能夠套期關(guān)系由于套期比率的原因而不再符合套期有

抵銷被套期風(fēng)險引起的被套期效性要求，但指定該套期關(guān)系的風(fēng)險管理目標(biāo)沒

項(xiàng)目公允價值或現(xiàn)金流量變動有改變的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行套期關(guān)系再平衡。的程度。本準(zhǔn)則所稱套期關(guān)系再平衡，是指對已經(jīng)存在的套期關(guān)系中被套期項(xiàng)目或套期工具的數(shù)量進(jìn)行調(diào)整，以使套期比率重新符合套期有效性要求?；谄渌康膶Ρ惶灼陧?xiàng)目或套期工具所指定的數(shù)

原CAS24 量進(jìn)行變動，不構(gòu)成本準(zhǔn)則所稱的套期關(guān)系再平衡。

企業(yè)在套期關(guān)系再平衡時，應(yīng)當(dāng)首先確認(rèn)套期關(guān)系調(diào)整前的套期無效部分，并更新在套期剩余期限內(nèi)預(yù)期將影響套期關(guān)系的套期無效部分產(chǎn)生原因的分析，同時相應(yīng)更新套期關(guān)系的書面文件。2.調(diào)整符合被套期項(xiàng)目條件：取消部分限制

1）企業(yè)可以將符合被套期項(xiàng)目條件的風(fēng)險敞口與衍生工具組合形成的匯總風(fēng)險敞口指定為被套期項(xiàng)目。

2）當(dāng)企業(yè)出于風(fēng)險管理目的對一組項(xiàng)目進(jìn)行組合管理、且組合中的每一個項(xiàng)目（包括其組成部分）單獨(dú)都屬于符合條件的被套期項(xiàng)目時，可以將該項(xiàng)目組合指定為被套期項(xiàng)目。

3）雖然以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入其他綜合收益的權(quán)益工具不會對損益產(chǎn)生影響，然而新CAS 24允許對這些權(quán)益工具應(yīng)用套期會計(jì)方法，其因被套期風(fēng)險敞口形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入其他綜合收益。3.增加套期會計(jì)中期權(quán)時間價值的會計(jì)處理方法

現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)企業(yè)僅指定期權(quán)的內(nèi)在價值為被套期項(xiàng)目時，剩余的未指定部分即期權(quán)的時間價值部分作為衍生工具的一部分，應(yīng)當(dāng)以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益，造成了損益的潛在波動，不利于反映企業(yè)風(fēng)險管理的成果。修訂后的套期會計(jì)準(zhǔn)則引入了新的會計(jì)處理方法，期權(quán)時間價值的公允價值變動應(yīng)當(dāng)首先計(jì)入其他綜合收益，后續(xù)的會計(jì)處理根據(jù)被套期項(xiàng)目的性質(zhì)分別進(jìn)行處理。這種處理方法有利于更好地反映企業(yè)交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，提供了與其他領(lǐng)域相一致的會計(jì)處理方法，提高了會計(jì)結(jié)果的可比性，減少了企業(yè)損益的波動性。4.增加套期會計(jì)中信用風(fēng)險敞口的公允價值選擇權(quán)

修訂后的套期會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，符合一定條件時，企業(yè)可以在金融工具初始確認(rèn)時、后續(xù)計(jì)量中或尚未確認(rèn)時，將金融工具的信用風(fēng)險敞口指定為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融工具；當(dāng)條件不再符合時，應(yīng)當(dāng)撤銷指定。新規(guī)定允許企業(yè)對金融工具的信用風(fēng)險敞口選擇以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的方式來進(jìn)行會計(jì)處理，以實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險敞口和信用衍生工具公允價值變動在損益表中的自然對沖，而不需要采用套期會計(jì)，以此作為套期會計(jì)的一種替代，以更好地反映企業(yè)管理信用風(fēng)險活動的結(jié)果，提高企業(yè)管理信用風(fēng)險的積極性。

四、新金融會計(jì)準(zhǔn)則出臺的影響

1、對企業(yè)利潤及操縱利潤的影響 1）相較于舊準(zhǔn)則，在新準(zhǔn)則規(guī)定下企業(yè)的利潤波動性可能會變大。其原因在于：舊準(zhǔn)則下企業(yè)會將大部分資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，從而達(dá)到平滑利潤的目的。但是在新準(zhǔn)則下，由于其他綜合收益不可轉(zhuǎn)損益，那么企業(yè)在投資初期就得慎重考慮該資產(chǎn)的劃分，則以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的資產(chǎn)可能會增加，從而企業(yè)的利潤波動性會增大。

2）舊準(zhǔn)則中規(guī)定可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動計(jì)入其他綜合收益，處置時將其原來計(jì)入其他綜合收益的轉(zhuǎn)入到投資收益（其他綜合收益屬于所有者權(quán)益項(xiàng)目，投資收益屬于利潤表項(xiàng)目），由此一來企業(yè)通過控制其他綜合收益向投資收益轉(zhuǎn)回的時間來調(diào)控當(dāng)期的利潤表?，F(xiàn)在新準(zhǔn)則規(guī)定其他綜合收益不再轉(zhuǎn)入投資收益，而是直接影響留存收益（屬于所有者權(quán)益內(nèi)部的變動）。除此之外，舊準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)劃分為四類，其中持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)之間在某些條件下可以重分類，這就給一些公司提供了通過可供出售金融資產(chǎn)來操縱利潤表的條件，而新準(zhǔn)則要求劃分為三類且可相互重分類，看似利潤操縱空間更大，但受前述其他綜合收益不可轉(zhuǎn)損益的限制實(shí)則相反，因此新準(zhǔn)則的這兩點(diǎn)改變將大大減少企業(yè)通過可供出售金融資產(chǎn)來進(jìn)行盈余管理的可能性。

3）資產(chǎn)減值模型由“已發(fā)生法”改為“預(yù)期損失法”，雖然有相應(yīng)的列報(bào)披露要求，但我們不難揣測這或許會給企業(yè)操縱利潤提供機(jī)會。我們知道企業(yè)可以在利潤目標(biāo)超過預(yù)期時通過多提取資產(chǎn)減值損失這一方法來適當(dāng)?shù)慕档屠麧?，而在?jīng)營狀況不好利潤目標(biāo)沒有達(dá)到預(yù)期時，通過將前期多提的資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回來增加當(dāng)期的利潤。由于資產(chǎn)減值損失影響利潤，企業(yè)基于未來利潤的內(nèi)部要求在模型設(shè)定方面人為因素大，對利潤的可操作性空間大。

2、對企業(yè)日常經(jīng)營管理的影響

1）業(yè)務(wù)模式對于金融工具的分類將有很大影響，因而管理層可能需要在準(zhǔn)則實(shí)施日前重新梳理審視業(yè)務(wù)模式。實(shí)務(wù)中，企業(yè)管理其金融工具的業(yè)務(wù)模式可能不止一種，業(yè)務(wù)模式的評估會涉及大量的判斷，管理層可能需要將投資組合進(jìn)一步細(xì)分成子組合，以更好地反映業(yè)務(wù)模式。

2）新準(zhǔn)則要求基于過去、現(xiàn)在和前瞻性信息，按照“預(yù)期損失法”計(jì)提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將推動企業(yè)建立以信用數(shù)據(jù)和評價為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險管理體系，提升應(yīng)對信用風(fēng)險事件和信用損失的能力。

3）新準(zhǔn)則要求對相關(guān)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債采用公允價值計(jì)量，從而可以及時預(yù)警和反映金融資產(chǎn)和金融負(fù)債面臨的市場風(fēng)險等金融風(fēng)險，提高企業(yè)風(fēng)險識別、計(jì)量、防范和控制能力。

3、對監(jiān)管部門的影響

新金融工具相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則高度重視企業(yè)信息披露，要求企業(yè)充分披露信用風(fēng)險等相關(guān)信息，其基本理念和方法與新巴塞爾協(xié)議一脈相承。企業(yè)在實(shí)施新金融工具相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則后將能夠進(jìn)一步提升信息披露的質(zhì)量和深度，有助于提高金融市場的整體透明度，為監(jiān)管部門強(qiáng)化金融監(jiān)管、提升監(jiān)管效能奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。除此之外，監(jiān)管部門還應(yīng)當(dāng)積極跟蹤新準(zhǔn)則在行業(yè)以及各企業(yè)的落實(shí)情況，針對新的問題及時反饋和處理，使得市場參與主體的經(jīng)營管理更為合理。

小編的整理和解讀到此告一段落啦，希望對您有所幫助，咱們下期再見！作者：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險會計(jì)研究生 吳亞楠、賀大芹

“中國保險會計(jì)研究中心”現(xiàn)面向全國業(yè)界學(xué)界誠征稿件。投稿郵箱：2284585413@qq.com

中國保險會計(jì)研究中心是西南財(cái)經(jīng)大學(xué)在保監(jiān)會和保險行業(yè)支持下設(shè)立的集研究、教學(xué)和咨詢于一體的非營利學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)，旨在推動保險會計(jì)在中國的發(fā)展，為保險行業(yè)會計(jì)、財(cái)務(wù)及相關(guān)領(lǐng)域提供學(xué)術(shù)、實(shí)務(wù)交流平臺以及高水準(zhǔn)的研究和教育資源

主辦機(jī)構(gòu)：中國保險會計(jì)研究中心

第五篇：怎樣用金融工具防止出軌

怎樣用金融工具防止“出軌” 如果丈夫犯了和文章同學(xué)一樣的錯誤，你會怎么辦？當(dāng)他痛哭流涕，又是寫保證書又是發(fā)誓不會再犯時，作為妻子，難免不會為了孩子和家庭，且行且珍惜，選擇原諒。可隱忍后，誰又敢保證這一次的寬容不會成為縱容？與其相信“日后必不再負(fù)人”的口頭承諾，不如通過財(cái)務(wù)安排，保護(hù)自己與孩子的財(cái)產(chǎn)權(quán)益。

如何利用法律和金融工具，讓婚姻中沒有過錯的一方多獲得財(cái)產(chǎn)支配權(quán)？或者，未來萬一離婚也可以多分財(cái)產(chǎn)？為此，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了北京大成律師事務(wù)所高級合伙人、全國律協(xié)民委婚姻家庭法論壇主任王芳律師。

王芳認(rèn)為，夫妻間的“忠誠協(xié)議”是否具有法律效應(yīng)一直存在爭議，她個人傾向于無效。鑒于此，她建議女方通過簽訂夫妻財(cái)產(chǎn)約定、設(shè)立不可撤銷家族信托、人壽保險、家庭財(cái)富提前傳承給子女、資產(chǎn)代持、不動產(chǎn)產(chǎn)權(quán)按比例共有、保險信托這七種方式保護(hù)好自己和孩子的家庭財(cái)產(chǎn)權(quán)益。

“忠誠協(xié)議”不如“夫妻財(cái)產(chǎn)約定”

與明星“文馬”事件受到極大關(guān)注相比，以黃女士為代表的家庭主婦只能默默忍受丈夫出軌給她帶來的痛苦。黃是北京一家民營企業(yè)老板的夫人，為了家庭和丈夫的事業(yè)，她五年前辭職做了全職太太?？山谒齾s發(fā)現(xiàn)了丈夫“外面有人”，其丈夫甚至干脆地承認(rèn)，稱外面的都是應(yīng)酬，并希望黃女士原諒。為此，黃女士的丈夫還寫下保證書，保證以后不再犯，若再犯家中財(cái)產(chǎn)都?xì)w黃女士。

王芳對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，法律上，這類保證書叫“忠誠協(xié)議”，內(nèi)容是如果一方違反對另一方忠誠義務(wù)的話，承擔(dān)什么后果。通?！爸艺\協(xié)議”有兩類：如果一方再背叛另一方的話，將來離婚時就凈身出戶，或者給另一方一大筆錢。

“忠誠協(xié)議”有無法律效力目前還存在著很大爭議?！皩?shí)際審判中，我看到的是法官比較傾向于無效。個別情況下可能有效，每個案子都有它的特殊性。”王芳說。

因此她建議，與其雙方簽訂“忠誠協(xié)議”，還不如簽訂一份“夫妻財(cái)產(chǎn)約定”。這種約定，不以對方是否違反忠誠義務(wù)為前提，沒有任何理由，不附加任何條件，直接約定雙方的財(cái)產(chǎn)和債務(wù)歸屬。

“夫妻財(cái)產(chǎn)約定”簽訂后可能有兩個后果?；橐龊推綍r期，此后就實(shí)行分別財(cái)產(chǎn)制，你的是你的，我的是我的，夫妻雙方都可以單獨(dú)處置自己名下的財(cái)產(chǎn)；第二個后果是婚姻和平時期財(cái)產(chǎn)繼續(xù)混同，如果離婚，就按協(xié)議上的約定來分割財(cái)產(chǎn)，男女任何一方都不能反悔。

此外，普通家庭還可以通過“財(cái)富提前傳承”、“資產(chǎn)代持”及“不動產(chǎn)按

比例共有”等方式，使婚姻中出軌的一方獲得更少的收益。

比如，男方“出軌”后，女方想要讓自己和孩子多獲得財(cái)產(chǎn)，就可以把家庭財(cái)產(chǎn)（不動產(chǎn)、公司股權(quán)和金融資產(chǎn)）提前傳承給子女。不動產(chǎn)、公司股權(quán)可登記過戶在子女名下，金融資產(chǎn)通過人壽保險傳承。這樣一來，離婚時，這部分財(cái)產(chǎn)就不再作為夫妻雙方共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割，也讓女方和子女獲得更多財(cái)產(chǎn)。

“資產(chǎn)代持”就是夫妻中某一方，購買房產(chǎn)或汽車等不動產(chǎn)時，登記在自己近親屬名下，這樣可隱匿一部分財(cái)產(chǎn)，離婚時也不納入共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割。

對于房屋等不動產(chǎn)，王芳表示，“如果一方擔(dān)心另一方將來再出軌，就可以在不動產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記時，登記為按比例共有。按比例共有，就是妻子跟

丈夫約定房屋產(chǎn)權(quán)的共有比例，比如三七開、二八開。一旦雙方約定并登記了按比例共有，就破除了婚姻法的法定原則。即使原房產(chǎn)證上登記為兩人名字，沒有其他約定，后來也可以去變更為按比例共有的登記。”

保險信托的兩種安排

除了以上方式，對于富裕家庭來說，家族信托和人壽保險是更好的方式。目前家族信托門檻較高，一般是3000萬元人民幣。不過也有信托公司人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，正研究起點(diǎn)為1000萬元的家族信托。

以“文馬”事件為例，如果此時文章想彌補(bǔ)妻兒，可設(shè)立一個家族信托。信托計(jì)劃架構(gòu)為，男方作為信托計(jì)劃的委托人，以一定金融資產(chǎn)作為信托資產(chǎn)，把妻子或孩子（也可以是妻子和孩子一起）設(shè)為信托受益人。

“最好在信托計(jì)劃設(shè)立時，就設(shè)置成不可撤銷之信托。這樣無論夫妻雙方離婚與否，都不影響信托架構(gòu)的受益人。只要信托合同里約定，信托收益是屬于受益人的個人資產(chǎn)，那么一旦離婚，男方既不能對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割，也不能分割受益權(quán)?！蓖醴继嵝?。

另外一種金融工具是“大額人壽保險”。王芳稱，投保人可設(shè)置為女方父母，被保險人為女方，受益人為子女?！斑@實(shí)現(xiàn)了夫妻共同財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。被保險人是妻子，如果妻子有意外，保險理賠金直接就到子女名下了。雖然保費(fèi)由夫妻共同財(cái)產(chǎn)繳納，但投保人設(shè)為了女方父母，夫妻離婚時保單資產(chǎn)就不分割?！?/p>

還有一種投保方式可讓女方直接獲益。投保人為女方父母，被保險人是女方，但購買的是終身年金險，女方每年就可從保險公司拿到一定的年金。這種情況下，父母和女方單獨(dú)要有一個約定：這份父母投保的人壽保險，女方在婚內(nèi)所得的生存保險金為其個人財(cái)產(chǎn)。

更復(fù)雜的方式是一種新型金融工具——“保險信托”。王芳介紹，這主要有兩種方式，一種是女方父母作為投保人和被保險人，購買大額壽險，但保險受益人指定為信托公司。同時，女方父母和信托公司簽訂一份信托合同，委托人是女方父母，但受益人是女方和孩子。

至于這種“保險信托”架構(gòu)怎么運(yùn)行，王芳介紹，“因?yàn)楦改笟q數(shù)較大，購買大額壽險，女方父母去世后保險公司就會賠付一大筆錢。由于約定保險的受益人是信托公司，所以這筆錢就直接打到信托公司賬戶，這時家族信托就開始運(yùn)轉(zhuǎn)，女方和孩子就可獲得信托的收益了?！?/p>

王芳表示，“這樣的信托架構(gòu)還有好處，一旦夫妻離婚，孩子可能歸父親或母親撫養(yǎng)，但信托合同可以約定，比如孩子滿18歲前，每年可從信托得到5萬元，滿18周歲后每年從信托里得到30萬。25歲時每年100萬，然后30歲時得到全部。信托合同約定收益的領(lǐng)取節(jié)奏，這樣夫妻任何一方都控制不了孩子的資產(chǎn)。”

“保險信托”的第二種方式是信托設(shè)置時以女方為信托計(jì)劃的委托人，同時作為投保人和被保險人。這種架構(gòu)一般商務(wù)人士比較喜歡，如果女方發(fā)生人身意外，孩子就可以得到一大筆收益。