第一篇：《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》模擬試題一

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模擬試題一

一、單選題（1×15）

1.下列屬于物流企業(yè)權(quán)益資本的是（）

A、發(fā)行債券B、預(yù)收賬款

C、留存收益D、銀行借款

2.我國(guó)的中央銀行是（）

A、中國(guó)銀行B、中國(guó)進(jìn)出口銀行

C、中國(guó)人民銀行D、中國(guó)工商銀行

3.物流企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（）

A、投資與受資關(guān)系B、經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系

C、勞動(dòng)成果分配的關(guān)系D、債權(quán)與債務(wù)關(guān)系

4.后付年金是指（）

A、永續(xù)年金B(yǎng)、普通年金

C、遞延年金D、先付年金

5.某物流公司發(fā)行一批優(yōu)先股，發(fā)行價(jià)格為10元，籌資費(fèi)率為6%，每年支付股利1元，該優(yōu)先股的資本成本為（）

A、10.53%B、10%

C、10.64%D、10.52%

6.某物流公司要想在5年后取得1000元，利率為10%，則這5年每年年末應(yīng)存入銀行（）

A、200元B、163.8元

C、169.8元D、263.78元

7.營(yíng)業(yè)杠杠風(fēng)險(xiǎn)是指（）

A、利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)

B、成本上升到風(fēng)險(xiǎn)

C、營(yíng)業(yè)額變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

D、營(yíng)業(yè)額變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)同比變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

8.企業(yè)在新建時(shí)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的鋪底資金二產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)為（）

A、新建籌資動(dòng)機(jī)B、擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)

C、償債籌資動(dòng)機(jī)D、混合籌資動(dòng)機(jī)

9.企業(yè)以股票形式發(fā)放股利，可能帶來的結(jié)果是（）

A、引起公司資產(chǎn)減少B、引起公司負(fù)債減少

C、引起股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化D、引起股東權(quán)益與負(fù)債同時(shí)減少

10.投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率為（）

A、內(nèi)部收益率B、會(huì)計(jì)收益率

C、凈現(xiàn)值率D、資金成本率

11.要使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最佳，應(yīng)使（）達(dá)到最低。

A、綜合資本成本B、邊際資本

C、債務(wù)資本成本D、自由資本成本

12.某公司發(fā)行的股票，預(yù)期報(bào)酬率為15%，上一年支付的股利為每股1元，估計(jì)股利年增長(zhǎng)率為10%，現(xiàn)該股票價(jià)值為（）元。

A、20B、22

C、24D、18

13.增加某種資本成本率最低的資金數(shù)額，綜合資本成本率（）

A、一定升高B、一定降低

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C、也許降低，也許升高D、不變

14.（）在企業(yè)的人力資源管理系統(tǒng)中處于核心的位置。

A、績(jī)效考核B、績(jī)效實(shí)施

C、績(jī)效評(píng)價(jià)D、績(jī)效目標(biāo)

15.破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)支付清算費(fèi)用后，應(yīng)當(dāng)首先（）

A、支付欠繳稅款

B、清償經(jīng)營(yíng)債務(wù)

C、支付員工欠款

D、在分配給所有者財(cái)產(chǎn)之前按照企業(yè)章程約定的順序、比例分配剩余財(cái)產(chǎn)

二、多選題（2×5）

1.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（）等方面

A、籌資活動(dòng)B、投資活動(dòng)

C、資金營(yíng)運(yùn)D、利潤(rùn)分配

2.下列屬于年金收付形式的是（）

A、零存零取B、分期付款賒購(gòu)

C、直線法計(jì)提折舊D、零存整取

E、分期支付工程款

3.我國(guó)的政策性銀行包括（）

A、中國(guó)進(jìn)出口銀行B、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

C、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D、國(guó)家開發(fā)銀行

E、中國(guó)人民銀行

4.下列項(xiàng)目中，屬于資本成本中籌資費(fèi)用內(nèi)容的是（）

A、借款手續(xù)費(fèi)B、代理發(fā)行費(fèi)

C、借款利息D、股票股利

E、廣告費(fèi)

5.存貨管理中成本分析模型考慮的成本有（）

A、持有成本B、短缺成本

C、管理費(fèi)用D、轉(zhuǎn)換成本

三、填空題

1.企業(yè)的價(jià)值只有在2.時(shí)間價(jià)值率是扣除和之后的平均利潤(rùn)率。

3.我國(guó)公司債券采用方式發(fā)行。

4.資本成本從絕對(duì)量的構(gòu)成來看，包括和兩部分。

5.營(yíng)業(yè)杠杠是由于的存在而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)幅度大于營(yíng)業(yè)額變動(dòng)幅度的杠杠效應(yīng)。

6.獲利指數(shù)1的備選方案可以采納。

7.營(yíng)業(yè)資金是流動(dòng)資產(chǎn)減去后的余額。

8.股利無關(guān)論認(rèn)為，股利的支付及數(shù)額的增減不會(huì)影響投資者對(duì)公司的態(tài)度，因而也不會(huì)改變公司的。

9.用平衡計(jì)分卡進(jìn)行評(píng)價(jià)，是最終目標(biāo)。

10.非正式財(cái)務(wù)重整主要包括、和三種方式。

四、名詞解釋（3×5）

1.通貨膨脹2.無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率3.融資租賃4.財(cái)務(wù)杠杠5.現(xiàn)金浮游量

五、簡(jiǎn)答題（4×5）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的原則。

2.什么是風(fēng)險(xiǎn)？企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)有哪幾種？

3.簡(jiǎn)述長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)。

4.如何對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行日常管理？

六、計(jì)算題（4×5）

1.有一個(gè)投資項(xiàng)目，某物流企業(yè)預(yù)計(jì)2006年至2008年年初投入資金300萬元，從2009年到2018年的十年中，每年年末流入資金100萬元。如果企業(yè)的貼現(xiàn)率為8%，請(qǐng)計(jì)算：

（1）在2008年末各年流出資金的終值之和；

（2）在2009年初各年流入資金的現(xiàn)值之和；

（3）判斷該投資項(xiàng)目是否可行？

（已知：FVIFA8%，3=3.264PVIFA8%，10=6.710 計(jì)算結(jié)構(gòu)保留到整數(shù)）

2.某公司預(yù)計(jì)2008年度的賒銷收入為2000萬元，變動(dòng)成本率為50%，賒銷條件為（2/10，1/20，N/60），資本成本率為8%，估計(jì)賒銷額度70%的客戶會(huì)享受2%的現(xiàn)金折扣，10%客戶會(huì)利用1%的現(xiàn)金折扣。求：

（1）計(jì)算應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)期

（2）計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

（3）計(jì)算現(xiàn)金折扣

3.某物流企業(yè)在2008年初負(fù)債及所有者權(quán)益總額8000萬元，其中銀行長(zhǎng)期借款2000萬元（年利率為8%），普通股2000萬元（面值為1元），資本公積3000萬元，余下的都是留存收益，該物流企業(yè)適用的所得稅稅率為25%。由于業(yè)務(wù)需求，需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，準(zhǔn)備追加投資1000萬元，現(xiàn)有兩個(gè)方案：

A:發(fā)行普通股，每股面值20元；

B:發(fā)行1000萬元公司債券，按面值發(fā)行，票面利率為6%。

求每股收益無差別點(diǎn)。

4.某物流企業(yè)全年需要存貨4000件，每次訂貨成本為500元，每件每年儲(chǔ)存成本為5元，問該存貨的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量是多少？

七、分析題（1×10）

論述平衡計(jì)分卡的結(jié)構(gòu)框架。

第二篇：物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理

物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理.txt如果中了一千萬，我就去買30套房子租給別人，每天都去收一次房租。哇咔咔~~充實(shí)騎白馬的不一定是王子，可能是唐僧；帶翅膀的也不一定是天使，有時(shí)候是鳥人。物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)內(nèi)容及練習(xí)題 第一章 總論

主要考點(diǎn)：物流企業(yè)的主要功能：基礎(chǔ)性服務(wù)功能；增值性服務(wù)功能；物流信息服務(wù)功能。

物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)：籌資活動(dòng)；投資活動(dòng)；資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)；利潤(rùn)分配活動(dòng)。

物流企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系：與投資者的關(guān)系——經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)關(guān)系

與被投資者關(guān)系——投資與受資的關(guān)系

與債權(quán)人之間的關(guān)系——債務(wù)與債權(quán)關(guān)系

與債務(wù)人之間的關(guān)系——債權(quán)與債務(wù)關(guān)系

企業(yè)管理目標(biāo)——生存、發(fā)展、獲利 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的三種觀點(diǎn)

1、利潤(rùn)最大化

利潤(rùn)最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是在商品經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤(rùn)這個(gè)價(jià)值量指標(biāo)來衡量；

利潤(rùn)最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)（1）未考慮資金時(shí)間價(jià)值（2）沒有充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素（3）容易導(dǎo)致短期行為（4）沒有考慮企業(yè)獲得利潤(rùn)與投入資本的配比關(guān)系。

2、每股利潤(rùn)最大化

每股利潤(rùn)最大化考慮了企業(yè)獲得利潤(rùn)與投入資本的配比關(guān)系，但是沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值、也沒有充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素而且容易導(dǎo)致短期行為。

3、企業(yè)價(jià)值最大化

企業(yè)的價(jià)值是指企業(yè)未來能給投資者帶來的經(jīng)濟(jì)利益的流入所折成的現(xiàn)值，所以，考慮了資金時(shí)間價(jià)值因素；考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；也克服短期行為，也體現(xiàn)了企業(yè)獲得利潤(rùn)與投入資本的配比關(guān)系。

企業(yè)價(jià)值最大化觀點(diǎn)克服了前兩種觀點(diǎn)的缺陷。同時(shí)，而且能夠很好的實(shí)現(xiàn)資本的保值和增值。

財(cái)務(wù)管理環(huán)境

金融環(huán)境： 廣義金融市場(chǎng)——指一切資本流動(dòng)場(chǎng)所 包括資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。狹義的金融市場(chǎng)一般是指有價(jià)證券發(fā)行和交易的市場(chǎng)，即股票和債券發(fā)行、買賣的市場(chǎng)。重點(diǎn)金融市場(chǎng)的分類。

法律環(huán)境：——企業(yè)組織法的類型。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境——經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、匯率變化。

二、貨幣時(shí)間價(jià)值

1、貨幣時(shí)間價(jià)值含義：是指資金在投資和再投資過程中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值差額，它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價(jià)值增值額。表示方法：相對(duì)數(shù)表示 利息率

絕對(duì)數(shù)表示 貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算

（1）單利終止和現(xiàn)值：

FVn= PV0*（(1+ i n)PV0 = FVn /（1+ i n）

（2）復(fù)利終止和復(fù)利現(xiàn)值 FVn = PV0 *（1+ i）n = PV0*(PVIFi.n)PV0 = FVn /（1+ i）n = FVn * FVIPi n（3）計(jì)息期短于一年的時(shí)間的價(jià)值按復(fù)利計(jì)息

FVAn = PV0 *（1+ i/m）n/m（4）年金終止和年金現(xiàn)值

后付年金終值：FVn = A *（1+ i）n – 1/ I = A * FVIPAi.n 與復(fù)利終止的關(guān)系：（1+ i）n – 1/ i= Σ（1+ i）t-1 后付年金現(xiàn)值：PVA0 = A*（1-（1+ i）--n）/ i = A * PVIFAi n 與復(fù)利現(xiàn)值的關(guān)系：（1-（1+ i）--n）/ I = Σ1/（1+ i）t = PVIFAi n = 1-1/（1+ i）n ==（1+ i）n – 1/ i（1+ i）n – 1（5）先付年金終止：Vn = A* FVIPAi.n*（1+ i）= A*（FVIPAi.n+1-A）= A*（FVIPAi.n+1-1）先付年金與后付年金的關(guān)系：在后付年金的期數(shù)+1，系數(shù)-1 先付年金現(xiàn)值：V0 = A* PVIFAi n-1 +A = A*(PVIFAi n-1 +1)與后付年金的關(guān)系：在后付年金現(xiàn)值的期數(shù)-1，系數(shù)+1（6）遞延年金——只研究現(xiàn)值

V0 = A* PVIFAi n * PVIFm = A* PVIFAi.m+n-A* PVIFAi m =A*(PVIFAi.m+n--PVIFAi m)（7）永續(xù)年金 V0 = A *（1/ i）

一、貨幣時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用

1、某人持有一張帶息票據(jù)，面額為2000元，票面利率5%，出票日期為8月12 日，到期日為11月10 日（90天）。按單利計(jì)算該持有者到期可得本利和。（2025）解：2000*（1+5%*90/360）=2025元

2、某人希望在五年末取得本利和1000元，用以支付一筆款項(xiàng)，在利率為5%，單利方式計(jì)算的條件下，此人現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢。（800）解：1000/（1+5%*5）=800元

3、某公司年初向銀行借款10000元，年利率16%，每季計(jì)息一次，則該公司一年后應(yīng)向銀行償付本利和多少？

解：R=16%/4 T=1*4=4 PV0=10000元 PVT=10000*（1+4%）4 =10000 * 1.170=11700元

3、某公司將一筆123600元的資金存入銀行，希望能在7年后用此筆款項(xiàng)的本利和購(gòu)買一套設(shè)備，該設(shè)備的預(yù)計(jì)價(jià)格為240000元，若銀行復(fù)利率為10%。要求計(jì)算：7年后該公司能否用這筆資金購(gòu)買該設(shè)備。解：123600 *（1+10%）7=123600*1.949=240896.4元

4、在銀行存款利率為5%，且復(fù)利計(jì)算時(shí)，某企業(yè)為在第四年底獲得一筆100萬元的總收入，需向銀行一次性存入的資金數(shù)額是多少？ 解：PV0=100*（PVIF5% 4）=100*0.855=85.5萬元

5、某人欲購(gòu)房，若現(xiàn)在一次性結(jié)清付款為100萬元，若分三年付款，每年初分別付款30、40、50萬元；假定利率為10%，應(yīng)選那種方式付款比較合適。解：可比較兩種方法的現(xiàn)值，也可以比較兩種方法的終值.若用現(xiàn)值：一次性付清的現(xiàn)值為100萬元，分次付款的現(xiàn)值為 30 + 40* PVIF10%.1.+ 50* PVIF10%.2 =30 + 40*0.909 +50*0.826 =107.66萬元

兩種方法比較應(yīng)是一次性付款比較合適。

6、某公司生產(chǎn)急需一臺(tái)設(shè)備，買價(jià)1600元，可用10年。若租用，需每年年初付租金200元。其余條件二者相同，設(shè)利率6%，企業(yè)選擇何種方式較優(yōu)。

7、某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，付款條件是；從第7年開始，每年年初支付10萬元，連續(xù)支付10次，共100萬元，假設(shè)該公司的資金成本率為10%，則相當(dāng)于該公司現(xiàn)在一次付款的金額為（）萬元。

A.10[（P /A，10%，15）-（P/A，10%，5）] B.10（P/A，10%，10）（P/F，10%，5）

C.10[（P/A，10%，16）-（P/A，10%，6）] D.10[（P/A，10%，15）-（P/A，10%，6）] 【答案】AB 【解析】遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算：

①遞延年金現(xiàn)值=A×（P/A,i,n-s）×(P/s, i,s)=A×[（P/A,i,n）-(P/A,i,s)] s:遞延期 n:總期數(shù)

②現(xiàn)值的計(jì)算（如遇到期初問題一定轉(zhuǎn)化為期末）

該題的年金從9第7年年初開始，即第6年年末開始，所以，遞延期為5期；另截止第16年年初，即第15年年末，所以，總期數(shù)為15期。

現(xiàn)存款10000元，期限5年，銀行利率為多少？到期才能得到15000元。

該題屬于普通復(fù)利問題：15000=10000(F／P，I，5)，通過計(jì)算終值系數(shù)應(yīng)為1.5。查表不能查到1.5對(duì)應(yīng)的利率，假設(shè)終值系數(shù)1.5對(duì)應(yīng)的利率為X％，則有： 8％ 1.4693 X％ 1.5 9％ 1.5386 X%=8.443%。

3、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算 ：期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率及其風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的計(jì)算。標(biāo)準(zhǔn)離差僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；標(biāo)準(zhǔn)離差率適用于期望值相同或不同的情況，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，它不受期望值是否相同的限制。

【例題1】某企業(yè)面臨甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報(bào)酬率相等，甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差。對(duì)甲、乙項(xiàng)目可以做出的判斷為（）。A.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項(xiàng)目 B.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項(xiàng)目 C.甲項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)高于其預(yù)期報(bào)酬 D.乙項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)低于其預(yù)期報(bào)酬 【答案】B 【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系。標(biāo)準(zhǔn)離差是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，不便于比較不同規(guī)模項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小，兩個(gè)方案只有在預(yù)期值相同的前提下，才能說標(biāo)準(zhǔn)離差大的方案風(fēng)險(xiǎn)大。

根據(jù)題意，乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于甲項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)就是預(yù)期結(jié)果的不確定性，高風(fēng)險(xiǎn)可能報(bào)酬也高，所以，乙向慕的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬均可能高于甲項(xiàng)目?！纠}2】企業(yè)擬以100萬元進(jìn)行投資，現(xiàn)有A和B兩個(gè)互斥的備選項(xiàng)目，假設(shè)各項(xiàng)目的收益率呈正態(tài)分布，具體如下： 要求：

（1）分別計(jì)算A、B項(xiàng)目預(yù)期收益率的期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，并根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差率作出決策；

（2）如果無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為10%，請(qǐng)分別計(jì)算A、B項(xiàng)目的投資收益率?！敬鸢浮浚?）

B項(xiàng)目由于標(biāo)準(zhǔn)離差率小，故宜選B項(xiàng)目。（2）A項(xiàng)目的投資收益率=6%+1.63×10%=22.3% B項(xiàng)目的投資收益率=6%+1.18×10%=17.8%。

三、資金籌集的管理

1、實(shí)際利率的計(jì)算

實(shí)際利率 = 名義借款金額*名義利率/名義借款金額*（1-補(bǔ)償性余額）=名義利率/1-補(bǔ)償性余額

例

1、某企業(yè)按年利率10%向銀行借款20萬元，銀行要求保留20%的補(bǔ)償性余額。那么，企業(yè)該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為（）。A.10% B.12.5% C.20% D.15% 【答案】B 【解析】實(shí)際利率=10%/（1-20%）=12.5%。

【例題2】某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬元，承諾費(fèi)率為0.5%，借款企業(yè)內(nèi)使用了120萬元，那么，借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)（）元。A.10000 B.6000 C.4000 D.8000 【答案】C 【解析】借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)=（200-120）×0.5%=4000（元）。

2、債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算

債券發(fā)行價(jià)格=Σ（年利率/（1+市場(chǎng)利率）I）+ 面值/（1 + 市場(chǎng)利率）n 例：某股份有限公司擬發(fā)行面值為100元，年利率為12%，期限為2年的債券一批。要求：測(cè)算該債券在下列市場(chǎng)條件下的發(fā)行價(jià)格，（1）市場(chǎng)利率為10%（2）市場(chǎng)利率為12%（3）市場(chǎng)利率為14%

3、資本成本的計(jì)算

利息（1—所得稅率）

①長(zhǎng)期債權(quán)資本成本= 借款總額（1—籌資費(fèi)率）②債券成本的計(jì)算公式為： 債券資本成本=×100% 分子當(dāng)中的面值和分母當(dāng)中的發(fā)行額 在平價(jià)發(fā)行時(shí)是可以抵銷的，但是在溢價(jià)或是折價(jià)時(shí)則不可以。

優(yōu)先股每年股利

③優(yōu)先股資本成本= 優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格（1 –籌資費(fèi)率）

④普通股成本的計(jì)算方法有三種：股利折現(xiàn)模型，資本資產(chǎn)定價(jià)模型和無風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法。

⑤留存收益成本：實(shí)際上是一種機(jī)會(huì)成本。不考慮籌措費(fèi)用，留存收益的資本成本率與普通股資本成本率計(jì)算方法一致.例

1、偉明公司擬發(fā)行債券，面值100元，期限5年，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本。若發(fā)行債券時(shí)的市場(chǎng)利率為10%，債券發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行額的0.5%，該公司適用的所得稅率為30%，則該債券的資本成本是多少？（PVIF10%.5=0.621

PVIF8%.5=0.681 PVIFA8%.5=3.993 PVIFA10%.5=3.791）。計(jì)算過程保留三位小數(shù)，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)。解：債券價(jià)格 = 100*8%* PVIFA10%.5 + 100* PVIF10%.5 = 92.428元

債券資本成本 =100 * 8% *（1—30%）/ 92.428*（1—0.5%）= 6.09% 例

2、某公司擬籌資4000萬元，其中按面值發(fā)行債券1500萬元，票面利率為10%，籌資費(fèi)率為1%；發(fā)行優(yōu)先股500萬元，股息率為12%，籌資費(fèi)率為2%；發(fā)行普通股2000萬元，籌資費(fèi)率為4%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后每年按4%遞增，所得稅稅率為33%。要求：

（1）計(jì)算債券資金成本；（2）計(jì)算優(yōu)先股資金成本；（3）計(jì)算普通股資金成本；

（4）計(jì)算加權(quán)平均資金成本（以賬面價(jià)值為權(quán)數(shù)）【答案】

（1）債券資金成本:（2）優(yōu)先股資金成本:（3）普通股資金成本（4）加權(quán)平均資金成本

Kw=1500÷4000×6.77%+500÷4000×12.24%+2000÷4000×16.5% =2.54%+1.53%+8.25%=12.32%。

4、籌資總額分界點(diǎn)的確定。

籌資總額分界點(diǎn)=可用某一特定成本率籌集到的某種資金額/該種資金在資金結(jié)構(gòu)中所占的比重。

5、三個(gè)杠桿系數(shù)的計(jì)算和每股利潤(rùn)無差別點(diǎn)的運(yùn)（1）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/營(yíng)業(yè)額變動(dòng)率

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，營(yíng)業(yè)杠桿利益和營(yíng)業(yè)杠桿風(fēng)險(xiǎn)就越高。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率 簡(jiǎn)化公式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)/息稅前利潤(rùn)-利息（此處的息稅前利潤(rùn)為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)同期）

（2）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)就越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)就越低。

（3）聯(lián)合杠桿 = 營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)* 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) = 每股收益變動(dòng)率/營(yíng)業(yè)額變動(dòng)率

【例題1】某公司全部資產(chǎn)120萬元，負(fù)債比率為40%，負(fù)債利率為10%，當(dāng)息稅前利潤(rùn)為20萬元，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）。A.1.25 B.1.32 C.1.43 D.1.56 【答案】B 【解析】財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT÷（EBIT-I）=20÷（20-120×40%×10%）=1.32 【例題2】某公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3,預(yù)計(jì)銷售將增長(zhǎng)10%，在其他條件不變的情況下，每股利潤(rùn)將增長(zhǎng)（）。A．50% B.10% C.30% D.60% 【答案】D 【解析】=6 所以，每股利潤(rùn)增長(zhǎng)率=6×10%=60%。

【例題2】某企業(yè)2001年資產(chǎn)平均總額為1000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為80%，總資產(chǎn)報(bào)酬率為24%，負(fù)債的年均利率為10%，全年包括利息費(fèi)用的固定成本總額為132萬元，所得稅率為33%。要求：

（1）計(jì)算該企業(yè)2001年息稅前利潤(rùn)；（2）計(jì)算該企業(yè)2001年凈資產(chǎn)收益率；

（3）計(jì)算該企業(yè)2002年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、復(fù)合杠桿系數(shù)。【答案及解析】

（1）息稅前利潤(rùn)=1000×24%=240(萬元)負(fù)債平均總額=1000×80%=800(萬元)凈資產(chǎn)平均總額=1000-800=200(萬元)利息=800×10%=80（萬元）

凈利潤(rùn)=（240-80）×（1-33%）=107.2（萬元）凈資產(chǎn)收益率=107.2÷200=53.6% 4）邊際貢獻(xiàn)=240+(132-80)=292（萬元）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=292/240=1.22 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=240/（240-80）=1.5 復(fù)合杠桿系數(shù)=1.5×1.22=1.83

6、資本結(jié)構(gòu)決策的每股收益無差別點(diǎn)分析法

【例題7】某公司目前發(fā)行在外普通股100萬股（每股1元），已發(fā)行10％利率的債券400萬元，該公司打算為一個(gè)新的投資項(xiàng)目融資500萬元，新項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤(rùn)增加到200萬元?，F(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：按12％的利率發(fā)行債券（方案１）； 按每股20元發(fā)行新股（方案2）。公司適用所得稅率40％。要求：

（1）計(jì)算兩個(gè)方案的每股利潤(rùn)。

（2）計(jì)算兩個(gè)方案的每股利潤(rùn)無差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)。（3）計(jì)算兩個(gè)方案的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。（4）判斷哪個(gè)方案更好?！敬鸢讣敖馕觥浚?）（EBIT-40-60）×（1-40%）/100=（EBIT-40）×（1-40%）/125 EBIT=340（萬元）

（3）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（1）=200/（200-40-60）=2 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（2）=200/（200-40）=1.25（4）由于方案2每股利潤(rùn)（0.77元）大于方案1（0.6元），且其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（1.25）小于方案1（2），即方案2收益性高，風(fēng)險(xiǎn)低，所以方案2優(yōu)于方案1。第五章 投資管理

一、固定資產(chǎn)投資

1、現(xiàn)金流量的計(jì)算

假定：各年各年投資在年初一次進(jìn)行；各年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量在各年年末一次發(fā)生；終結(jié)現(xiàn)金流量在最后一年年末發(fā)生。

現(xiàn)金流出量：購(gòu)置固定資產(chǎn)成本和墊支的流動(dòng)資金?，F(xiàn)金流入量：初始投資時(shí)原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入=年?duì)I業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

終結(jié)現(xiàn)金流量：指固定資產(chǎn)的殘值收入和原來墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金回收額 現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入量—現(xiàn)金流出量（通常按年計(jì)算）簡(jiǎn)算法： 建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量NCF =--原始投資額 經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量 NCF = 凈利 + 折舊

例1：某企業(yè)一項(xiàng)投資方案有關(guān)資料如下：年初廠房機(jī)器設(shè)備投資160萬元，土地購(gòu)置費(fèi)10萬元，流動(dòng)資金50萬元，建設(shè)期為一年，壽命為5年，固定資產(chǎn)采用直線法計(jì)提折舊。該項(xiàng)目終結(jié)時(shí)固定資產(chǎn)殘值為10萬元，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年銷售收入為150萬元，第一年的付現(xiàn)成本為70萬元，以后每年遞增5萬元，企業(yè)所得稅率為40%。要求：計(jì)算該項(xiàng)目每年的凈現(xiàn)金流量。

解：固定資產(chǎn)年折舊額=（160—10）/5=30萬元

第一年凈利=[150--（70—30）]*（1—40%）=30萬元 第二年凈利=（150—75—30）*（1—40%）=27萬元 第三年凈利=（150—80—30）*（1—40%）=24萬元 第四年凈利=（150—85-30）*（1—40%）=21萬元 第五年凈利=（150—90-30）*（1—40%）=18萬元

每年的凈現(xiàn)金流量為：NCF0 = —（160+10+50）=220萬元 NCF1 =0 NCF2 =30+30=57 NCF3 =27+30=57 NCF4 =24+30=54 NCF5 =21+30=51 NCF6 =18+30+50=108 例

2、某公司準(zhǔn)備投資上一新項(xiàng)目，有關(guān)資料如下：

（1）該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資共80萬元，第一年初和第二年初各投資40萬元。兩年建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后一年達(dá)到正常生產(chǎn)能力。

（2）投產(chǎn)前需墊支流動(dòng)資本10萬元。

（3）固定資產(chǎn)可使用5年，按直線法計(jì)提折舊，期末殘值為8萬元。

（4）該項(xiàng)目投產(chǎn)后第一年的產(chǎn)品銷售收入為20萬元，以后4年每年為85萬元（假定于當(dāng)年收到現(xiàn)金），第一年的經(jīng)營(yíng)成本為10萬元，以后各年為55萬元。（5）企業(yè)所得稅率為40%。

（6）流動(dòng)資本于終結(jié)點(diǎn)一次收回。要求：計(jì)算該項(xiàng)目各年凈現(xiàn)金流量。解：固定資產(chǎn)年折舊=80—8/5=14.4萬元

NCF0-1 = —40萬元 NCF2 = —10萬元 NCF3 =20—10=10萬元 NCF4-6 =（85-55-14.4）*（1-40%）+14.4=23.76萬元 NCF7 =（85-55-14.4）*（1—40%）+14.4+8+10=41.76萬元

2、固定資產(chǎn)投資決策（1）非貼現(xiàn)指標(biāo)

投資回收期 投資方案每年凈現(xiàn)金流量相等時(shí)：

投資回收期=初始投資額/每年凈現(xiàn)金流量

投資方案每年凈現(xiàn)金流量不等時(shí)：

投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量最后一年為負(fù)數(shù)的期數(shù)N+（N年年末尚未收回的投資/第N+1年的凈現(xiàn)金流量。

平均報(bào)酬率平均報(bào)酬率=年平均現(xiàn)金流量/初始投資額（2）貼現(xiàn)值指標(biāo)

凈現(xiàn)值：NPV=各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和

各年凈現(xiàn)金流量相等，則NPV=年金現(xiàn)值 – 原始投資現(xiàn)值 各年凈現(xiàn)金流量不等，則 NPV = 各年現(xiàn)金流量復(fù)利現(xiàn)值之和 例3：某固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目在建設(shè)起點(diǎn)一次投入1000萬元，建設(shè)期為一年。該項(xiàng)目壽命為10年，期滿無殘值，按直線法計(jì)提折舊。投產(chǎn)后每年獲利潤(rùn)100萬元。設(shè)定折線率為沒10%。要求：（1）計(jì)算每年折舊；（2）計(jì)算建設(shè)期凈現(xiàn)金流量；（3）計(jì)算經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量；（4）計(jì)算靜態(tài)投資回收期；（5）計(jì)算凈現(xiàn)值；（6）評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。（10年，10%的年金現(xiàn)值系數(shù)）=6.14457，（11年，10%的年金現(xiàn)值系數(shù)）=6.49506，（1年，10%的年金現(xiàn)值系數(shù)）=0.90909，（1年，10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）=0.90909 解：年折舊=1000/10=100 建設(shè)期凈現(xiàn)金流量

NCF0 =-1000萬元 NCF1 =0 NCF2—11 =100+100=200萬元 不包括建設(shè)期的投資回收期=1000/200=5年 包括建設(shè)期的投資回收期=5+1=6年

凈現(xiàn)值NPV=-1000+0+200*（6.49506—0.90909）=117.194萬元 因?yàn)椋翰话ńㄔO(shè)期投資回收期=5=10/2 NPV=117.194 大于0，所以，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上基本可行。

例4：已知某投資項(xiàng)目采用逐次測(cè)算法計(jì)算內(nèi)部收益率，經(jīng)過測(cè)試得到以下數(shù)據(jù)： 設(shè)定折現(xiàn)率R 凈現(xiàn)值NPV（按R計(jì)算）26%--10萬元 20% +250萬元 24% +90萬元 30%--200萬元 要求：（1）用內(nèi)插法計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率IRR。

（2）若該項(xiàng)目的行業(yè)基準(zhǔn)收益率I為14%，評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。IRR = 24% + 90/（90--（-10））*（26%-24%）=25.8% IRR=25.8%大于14%，所以該項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)可行性。

例5：某企業(yè)急需一臺(tái)不需安裝的設(shè)備，該設(shè)備投入使用后，每年可增加銷售收入71000元，經(jīng)營(yíng)成本50000元。若購(gòu)買，其市場(chǎng)價(jià)格為100000元，經(jīng)濟(jì)壽命為10年，報(bào)廢無殘值；若從租賃公司租用同樣設(shè)備，只需要沒年末支付15000元租金，可連續(xù)租用10年。已知該企業(yè)的自有資金的資金成本為12%。適用的所得稅率為33%。要求：（1）用凈現(xiàn)值法和內(nèi)部收益率法評(píng)價(jià)企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)購(gòu)置該項(xiàng)設(shè)備

（2）用凈現(xiàn)值法對(duì)是否應(yīng)租賃設(shè)備方案作出決策 解：（1）年折舊=100000/10=10000元

年凈利潤(rùn) =（71000—50000—10000）*（1—33%）= 7370元 NCF0 =-10000 元 NCF1—10 = 10000+7370 = 17370元 NPV =-100000 + 17370*5.65022 =-1855.68元小于0（PVIFA IRR 10）= 100000/17370 = 5.757 IRR = 10%+6.14457—5.75705/66.14457-5.65022 *（12%--10）= 11.57 凈現(xiàn)值小于0，內(nèi)部收益率小于資金成本，故購(gòu)買設(shè)備方案不可行。

（2）NCF0 = 0 NCF1—10 =（710000—50000-15000）*（1—33）= 4020元 NPV = 0+ 4020*5.65022 = 22713.88元大于0 所以租賃方案是可行的。

3、債券投資 債券價(jià)格的計(jì)算

【例題1】在2001年1月1日發(fā)行5年期債券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期時(shí)一次還本。要求：

（1）假定2001年1月1日金融市場(chǎng)上與該債券同類風(fēng)險(xiǎn)投資的利率是9%，該債券的發(fā)行價(jià)應(yīng)當(dāng)定為多少？ 【答案】

（1）發(fā)行價(jià)格=1000×10%×(P/A,9%,5)+1000×(P/F,9%,5)=100×3.8897+1000×0.6499=1038.87(元)

4、股票投資 股票估價(jià)模型 固定成長(zhǎng)股票價(jià)值

假設(shè)股利按固定的成長(zhǎng)率增長(zhǎng)。計(jì)算公式為：

【例題2】某種股票為固定成長(zhǎng)股票，年增長(zhǎng)率為5%，預(yù)期一年后的股利為6元，現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券的收益率為11%，平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率等于16%，而該股票的貝他系數(shù)為1.2，那么，該股票的價(jià)值為（）元。A.50 B.33 C.45 D.30 【答案】A 【解析】該股票的預(yù)期收益率=11%+1.2(16%-11%)=17% 該股票的價(jià)值=6/（17%-5%）=50（元）。

5、證券投資組合

【例題3】甲公司準(zhǔn)備投資100萬元購(gòu)入由A、B、C三種股票構(gòu)成的投資組合，三種股票占用的資金分別為20萬元、30萬元和50萬元，即它們?cè)谧C券組合中的比重分別為20％、30％和50％，三種股票的貝他系數(shù)分別為0.8、1.0和1.8。無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％，平均風(fēng)險(xiǎn)股票的市場(chǎng)必要報(bào)酬率為16％。

要求:(1)計(jì)算該股票組合的綜合貝他系數(shù)；(2)計(jì)算該股票組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；(3)計(jì)算該股票組合的預(yù)期報(bào)酬率；

(4)若甲公司目前要求預(yù)期報(bào)酬率為19％，且對(duì)B股票的投資比例不變，如何進(jìn)行投資組合?！敬鸢浮吭擃}的重點(diǎn)在第四個(gè)問題，需要先根椐預(yù)期報(bào)酬率計(jì)算出綜合貝他系數(shù)，再根據(jù)貝他系數(shù)計(jì)算A、B、C的投資組合。

(1)該股票組合的綜合貝他系數(shù)=0.8×20％+1.0×30％+1.8×50％=1.36（2）該股票組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=1.36×(16％-10％)=8.16%(3)該股票組合的預(yù)期報(bào)酬率=10％+8.16％=18.16％(4)若預(yù)期報(bào)酬率19％，則綜合β系數(shù)=1.5。

設(shè)投資于A股票的比例為X，則:0.8X+l×30％+1.8×(1-30％-X)=1.5 X=6%,即A投資6萬元，B投資30萬元，C投資64萬元。第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

一、現(xiàn)金持有量的確定：

存貨模型：N = 2 X 全部需要量 X每次轉(zhuǎn)換成本 有價(jià)證券收益率

成本分析模型：總成本=機(jī)會(huì)成本 +管理成本 + 短缺成本

因素分析模型：最佳現(xiàn)金持有量 =（上年現(xiàn)金平均占用額—不合理占用額）X（1 ± 預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)額變動(dòng)百分比）

例1：某企業(yè)預(yù)計(jì)每月貨幣資金需要總量為100000元，每次交易的轉(zhuǎn)換成本為100元，儲(chǔ)備每元貨幣資金的成本為0,05元（即有價(jià)證券的月利息率為5%）。要求計(jì)算最佳貨幣持有量。

二、應(yīng)收帳款收帳政策決策

決策要點(diǎn)：最終比較各方案“信用后收益”

某方案的信用后收益 = 信用前收益 – 信用成本 信用前收益 = 銷售收入 – 銷售成本 – 現(xiàn)金折扣 信用成本 = 機(jī)會(huì)成本 + 壞帳損失 + 收帳費(fèi)用

（1）機(jī)會(huì)成本 = 維持賒銷所需資金 X 資金成本率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=360 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期 = 賒銷收入凈額 / 應(yīng)收帳款平均余額

應(yīng)收帳款平均余額 = 銷售收入凈額 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期（平均收帳期）= 360 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

維持賒銷所需資金 = 應(yīng)收帳款平均余額 X 變動(dòng)成本率（2）壞帳損失 = 賒銷金額 X 壞帳損失率（3）收帳費(fèi)用

例2：某公司由于目前的信用政策過嚴(yán)，不利于擴(kuò)大銷售，且收帳費(fèi)用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的信用政策?，F(xiàn)有甲和乙兩個(gè)放寬信用政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：

項(xiàng)目 現(xiàn)行收帳政策 甲方案 乙方案 年銷售額（萬元/年）2400 2600 2700 信用條件 N/60 N/90 2/60 N/80 收帳費(fèi)用（萬元/年）40 20 10 所有帳戶的平均收帳期 2個(gè)月 3個(gè)月 估計(jì)50%的客戶

會(huì)享受折扣

所有帳戶的壞帳損失率 2% 2.5% 3% 已知甲公司的變動(dòng)成本率為80%，應(yīng)收帳款投資要求的最低報(bào)酬率為15%。壞帳損失率是指預(yù)計(jì)壞帳損失和銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。

要求：通過計(jì)算回答，應(yīng)否改變現(xiàn)行的信用政策？如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案？ 解：

項(xiàng)目 現(xiàn)行收帳政策 方案甲 方案乙

銷售額 2400 2600 2700 信用成本前收益 2400 *（1—80%）2600 *（1—80%）2700 *（1—80%）

= 480

= 520--2700*50%*2%=513 信用成本

平均收帳期

60*50%+180*50%=120 維持賒銷所需資金

2400/360*60*80%

2600/360*90*80% 2700/360*120*80% =320 =520 =720 應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本 320*15%=48 520*15%=78 720*15%=108 壞帳損失 2400*2%=48 2600*2.5%=65 2700*3%=81 收帳費(fèi)用 40 20 10 信用成本后收益 344 357 314 因此應(yīng)當(dāng)改變現(xiàn)行的信用政策。改變信用政策應(yīng)當(dāng)采納甲方案。

三、存貨最佳經(jīng)濟(jì)批量和最佳定貨點(diǎn)的確定

1、存貨最佳經(jīng)濟(jì)批量 Q =√2*全年需要量 * 每次進(jìn)貨成本 / 單位儲(chǔ)存成本

2、經(jīng)濟(jì)訂貨批數(shù) 全年需要量A/經(jīng)濟(jì)批量Q =√全年需要量A*單位儲(chǔ)存成本C/2每次進(jìn)貨成本F

3、全年總成本 T = √2*全年需要量A*每次進(jìn)貨成本F*單位儲(chǔ)存成本C

4、最佳訂貨點(diǎn) R = 每天正常耗用量*提前時(shí)間*保險(xiǎn)儲(chǔ)備

保險(xiǎn)儲(chǔ)備=2/1（預(yù)計(jì)每天最大耗用量*體前天數(shù)+每天正常耗用量*提前天數(shù)

例3：某企業(yè)全年需要外購(gòu)零件2500件，每次定貨成本300元，每件平均儲(chǔ)存成本4元。根據(jù)資料計(jì)算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量及其總成本。

解：經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量= √2 * 2500 *300/ 4 = 612.37 總成本 = √2*2500*300*4 = 2449.49

第三篇：物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理計(jì)算公式

1、資金收支平衡的動(dòng)態(tài)平衡公式（識(shí)記）第四步：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率第五步：投資報(bào)酬率

RR?b?V

（3）優(yōu)先股資本成本

目前現(xiàn)金余額?預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入-預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出?預(yù)計(jì)現(xiàn)金余額

2、單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

K?RF?RR?RF?b?V9、未來利率水平的測(cè)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）：K（1）酬率（5）

?K0?IP?DP?LP?MP

：通貨膨脹補(bǔ)償率（4）

KP?

KP—優(yōu)先股資本成本D

D—優(yōu)先股每年股利P1?fPP—優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格fP—優(yōu)先股籌資費(fèi)率

單利終值： FV

n

?PV0?1?i?n?;單利現(xiàn)值： PV0?FVn/?1?i?n?

K：利率（2）K0：純利率（3）IP

DP：違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)

（4）普通股資本成本

1）股利折現(xiàn)模型（固定股利政策、固定增長(zhǎng)率股利政策）

3、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

復(fù)利終值： FV復(fù)利現(xiàn)值：

n

?PV0??1?i??PV0

n

?FVIF

LP：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（6）MP

n

：期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

采

式中：n—債券期限；t—計(jì)

用固定股利政策：

i,n

債券的發(fā)行價(jià)格：

PV?FV/?1?i??FV?PVIFn

?1?市場(chǎng)利率?1?市場(chǎng)利率t?1

t

年利息面值

Kc?

DcD

?c

Pc1?fcP0

n

0nni,n4、后付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

終值

FVAn?A?FVIFAi,n；現(xiàn)值PVAn?A?PVIFAi,n5、計(jì)息期短于1年的時(shí)間價(jià)值計(jì)算（綜合應(yīng)用）

r'?i/m

t'?m?n

FV?PV0?FVIFr',t'PV?FV?PVIFr',t'

6、先付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（綜合應(yīng)用）

終值=后付年金終值×（1+i）；現(xiàn)值V

?A?PVIFAi,n??

1?i?

7、遞延年金和永續(xù)年金的計(jì)算（綜合應(yīng)用）

終

值

=

后

付

年

金

終

值；

現(xiàn)

V0?A?PVIFAi,n?PVIFi,m?A?PVIFAi,m?n?A?PVIFAi,m

永續(xù)年金：沒有終值；現(xiàn)值

V0?A?

i8、期望報(bào)酬率、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算（應(yīng)用）n

第一步：期望報(bào)酬率

??Ki

Pi

i?1

n

第二步：標(biāo)準(zhǔn)離差??

??K??2

i

?P

i

i?1

第三步：標(biāo)準(zhǔn)離差率（變異系數(shù)）V?

?

K

?100%

Kc—普通股資本成本息期數(shù)

Dc—普通股每年股利額

實(shí)際利率?

名義借款金額?名義利率名義借款金額?1-補(bǔ)償性余額比例?100%?名義利率

Pc—普通股籌資總額1-補(bǔ)償性余額比例

?100%

P0—普通股籌資凈額，即發(fā)行價(jià)格扣除發(fā)行費(fèi)用

fc—普通股籌資費(fèi)率

10、債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

n

債券的發(fā)行價(jià)格??

年利息

面值

式中：n—債券期

采用固定增長(zhǎng)率股利政策：

t?1

1?市場(chǎng)利率t

?

1?市場(chǎng)利率n

KD1

c?

P?f?gc1c限；t—計(jì)息期數(shù)

Kc—普通股資本成本

11、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

D1—普通股第1年分派的股利額

轉(zhuǎn)換比率?轉(zhuǎn)換價(jià)格Pc—普通股籌資總額

g—每年股利增長(zhǎng)率

12、長(zhǎng)期借款資本成本、長(zhǎng)期債券資本成本、優(yōu)先股資本成本、普通股資本成本及留存收益資

fc—普通股籌資費(fèi)率

本成本的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

（1）長(zhǎng)期借款資本成本：由借款利息和籌資費(fèi)用構(gòu)成 2）資本資產(chǎn)定價(jià)模型：普通股股票的預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）

K?1?T?i?1?T?L?

IL（含手續(xù)費(fèi)）L1?f?KL

?i??1?T?（忽略手續(xù)費(fèi)）

Kc—普通股資本成本L1?fLKc?RF???RM?RF?RF—無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

K?—某種股票的貝塔系數(shù)

L—長(zhǎng)期借款資本成本

值

I

RM—證券市場(chǎng)的平均報(bào)酬率

L—長(zhǎng)期借款年利息額L—長(zhǎng)期借款籌資總額

f—長(zhǎng)期借款籌資費(fèi)用率，即借款手續(xù)費(fèi)率3）債券投資報(bào)酬率加股票投資額外風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 LT—所得稅稅率普通股資本成本=債券資本成本+普通股額外風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 i—長(zhǎng)期借款的利率

（5）留存收益資本成本

（2）長(zhǎng)期債券資本成本

KS?R

r—留存收益資本成本Kb??1?T?IK?D

cD

c—預(yù)期年股利額b?1?T?b?B?1?f?

bB1?fb

rP?g

c

Pc—普通股籌資額

Kg—普通股股利年增長(zhǎng)率

b—長(zhǎng)期債券資本成本S—債券面值

長(zhǎng)期借款<長(zhǎng)期債券<優(yōu)先股<留存收益<普通股（資本成本高低排名）Rb—債券票面利率

B—債券籌資額，即發(fā)行價(jià)格

13、綜合資本成本的計(jì)算（綜合應(yīng)用）

Ib—債券每年利息額

fb—債券籌資費(fèi)率，即籌資費(fèi)用占籌資額的比率

KW?

?KjWj

j?1

n

每年的凈現(xiàn)金流量不等：

NPV??NCFt?PVIFk,t?C

i?1

n

(1)????i?i

i?1

n

(2)RP??(Km?Rf)

KW—綜合資本成本

Kj—第j種籌資方式的個(gè)別資本成本

?權(quán)數(shù)?Wj—第j種籌資方式的籌資額占全部資本的比重

14、營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)的測(cè)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

每年的凈現(xiàn)金流量相等：

NPV?NCF?PVIFAk,n?C(3)Ki?Rf??(Km?Rf)

28、利用存貨模型、成本分析模型和因素分析模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量（簡(jiǎn)單應(yīng)用）（1）存貨模型：1）最佳現(xiàn)金余額=內(nèi)部報(bào)酬率：能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，是凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率。當(dāng)內(nèi)部報(bào)酬率高于企業(yè)資本成本或必要報(bào)酬率時(shí)，就采納方案；當(dāng)內(nèi)部報(bào)酬率低于企?EBITDOL—營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)2Tb（現(xiàn)金持有成本=現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本）2）現(xiàn)金持有

DOL??SS

EBIT—息稅前利潤(rùn)?EBIT—息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額S—營(yíng)業(yè)額

?S—營(yíng)業(yè)額的變動(dòng)額

營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)越大，營(yíng)業(yè)杠桿利益和風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，越小。

15、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的測(cè)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

DFL??EATEAT?EBITDFL?

?EPSEPS?EBIT

DFL?

EBIT

DFL—財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)EBIT?1

DFL—財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)EAT—稅后利潤(rùn)額?EAT—稅后利潤(rùn)變動(dòng)額EBIT—息稅前利潤(rùn)EBIT—息稅前利潤(rùn)

I—債務(wù)年利息額

?EBIT—息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額EPS—普通股每股稅后利潤(rùn)額?EPS—普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)額

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)杠桿利益和風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，越小。

16、聯(lián)合杠桿系數(shù)的測(cè)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

DCL?或DTL??DOL?DFLDCL?或DTL?—聯(lián)合杠桿系數(shù)

DFL—財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DOL—營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)投資回收期：回收初始投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位。投資回收期≤期望回收期，接受投資方案；投資回收期>期望回收期，拒絕接受投資方案。NCF相等：

投資回收期?

初始投資額

每年凈現(xiàn)金流量（NCF）

投資回收期?n?

第n年年末尚未收回的投資額

第n?1年的凈現(xiàn)金流量平均報(bào)酬率（ARR）：投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)平均的年投資報(bào)酬率，也稱平均投資報(bào)酬率。平均報(bào)酬率?

年平均現(xiàn)金流量

初始投資額

?100%凈現(xiàn)值：特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。NPV>0，即貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流入大于貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流出，說明該投資項(xiàng)目的報(bào)酬率大于預(yù)定貼現(xiàn)率，方案可行。NPV<0，即貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流入小于貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流出，則說明該投資項(xiàng)目的報(bào)酬率小于預(yù)定的貼現(xiàn)率，方案不可行。

業(yè)資本成本或必要報(bào)酬率時(shí)，就拒絕方案。

n

NPV??NCFt?PVIFr,t?C?0

i?1

若每年的NCF相等，則年金現(xiàn)值系數(shù)

?

初始投資額C每年的NCF獲利指數(shù)（PI）：利潤(rùn)指數(shù)，是投資項(xiàng)目投入使用后的現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和與初始投資額之比。n

若每年的NCF相等：

?NCF

t

?PVIFk,t

PI?

i?1

；若每年的NCF不等：

C

PI?

NCF?PVIFAk,n

C22、債券價(jià)值及實(shí)際收益率的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

?

n

年利息

?

面值

n

債券價(jià)值P??C

t?1

1?市場(chǎng)利率t1?市場(chǎng)利率n

?

t?11?rt?

M

1?rn

當(dāng)債券價(jià)值已知時(shí)，代入上式，即可得出實(shí)際收益率。

23、多年期股利不變的股票估價(jià)模型（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

股票的價(jià)值

n

V??

Dt

Vn

t?1

1?rt

?

1?rn

V?

D

(長(zhǎng)期持有，永不出售)r24、多年期股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型（簡(jiǎn)單應(yīng)用）股票的投資價(jià)值V

?

D0??1?g?

r?g?

D1

r?g

股票的報(bào)酬率

r?

D1

V?g 025、不考慮時(shí)間價(jià)值因素時(shí)的長(zhǎng)期股票投資收益率的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

R?

A?S1?S2?S3

V?100%

26、證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

n

(1)????i?i

(2)RP??(Km?Rf)

i?127、證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益率的關(guān)系（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

i

成本=

N

?i3）總成本=現(xiàn)金持有成本+現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本（2）成本分析模型：總成本=機(jī)會(huì)成本+短缺成本+管理費(fèi)用；總成本最小時(shí)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量。

（3）因素分析模型：

最佳現(xiàn)金持有量??上年現(xiàn)金平均占用額-不合理占用額???1?預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)額變化的百分比?

29、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額?變動(dòng)成本率 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本?維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金?資本成本率

30、經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）

（1）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q=（2）訂貨批數(shù)=

AC（3）總成本=

2AFC

C2F31、保險(xiǎn)儲(chǔ)備及訂貨點(diǎn)的計(jì)算（簡(jiǎn)單應(yīng)用）（1）保險(xiǎn)儲(chǔ)備=

?mr?nt?（2）訂貨點(diǎn)R?1?mr?nt? 22

第四篇：財(cái)務(wù)管理模擬試題4

《財(cái)務(wù)管理》模擬試題4

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個(gè)選項(xiàng)中只有一個(gè)選項(xiàng)是符合題目要求的，請(qǐng)將正確選項(xiàng)前的字母填在題后的括號(hào)內(nèi)。

1、資金的實(shí)質(zhì)是

（）

A.生產(chǎn)過程中運(yùn)動(dòng)著的價(jià)值??????B.再生產(chǎn)過程中運(yùn)動(dòng)著的價(jià)值

C.生產(chǎn)過程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)??????D.再生產(chǎn)過程中價(jià)值運(yùn)動(dòng)

答案：B2、下列各項(xiàng)環(huán)境中，（）是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素（）

A．金融市場(chǎng)環(huán)境

B．法律環(huán)境

C．經(jīng)濟(jì)環(huán)境

D．政治環(huán)境

答案：A3、在股份制企業(yè)，尤其是上市的股份公司，企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)往往演變?yōu)椋ǎ?/p>

A．每股利潤(rùn)最大化

B．利潤(rùn)最大化

C．股票帳面價(jià)格最大化

D．股票市場(chǎng)價(jià)格最大化

答案：D4、某企業(yè)年初借得50000元貸款，10年期，年利率12％，每年末等額償還。已知年金現(xiàn)值系數(shù)（P／A，12％，10）＝

5.6502，則每年應(yīng)付金額為（）元。

A．8849

B．5000

C．6000

D．282510

答案：A5、表示資本時(shí)間價(jià)值的利息率是（）

A．社會(huì)資本平均利潤(rùn)率

B．銀行同期存款利率

C．銀行同期貸款利率

D．企業(yè)的銷售利潤(rùn)率

答案：A6、某人在銀行存入一筆款項(xiàng)3000元，那么在年利率為8%的情況下，采取定存一年，到期連本帶利一起轉(zhuǎn)存的方式，則3年后他可獲得（）元。

A．3720

B．3480

C．3779

D．3024

答案：C7、我國(guó)公司法規(guī)定，股份有限公司的公司股本不得少于人民幣（）萬元，才能申請(qǐng)股票上市。

A．3000

B．500

C．5000

D．6000

答案：C8、相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺點(diǎn)是（）

A．籌資速度慢

B．籌資成本高

C．限制條款多

D．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小

答案：C9、大華公司與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為3

000萬元，承諾費(fèi)率為0.4%，借款企業(yè)使用2

000萬元，則大華公司應(yīng)向銀行支付（）萬元承諾費(fèi)。

A．4

B．8

C．12

D．6

答案：A10、可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投資者來說，可在一定時(shí)期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（）

A.其他債券

B．普通股

C.優(yōu)先股

D．收益?zhèn)?/p>

答案：B11、在債券的收回和償還上，較常見的方式是

（）

A．分批償還

B．償債基金

C．債券調(diào)換

D．到期一次償還

答案：D12、在募集方式下，股份有限公司發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額應(yīng)不少于公司擬發(fā)行股份總數(shù)的（）

A．20%

B．25%

C．35%

D．50%

答案：C13、下列籌資方式中，資金成本最低的是（）

A．發(fā)行股票

B．發(fā)行債券

C．長(zhǎng)期借款D．留存收益

答案：C14、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指（）

A．期望報(bào)酬率

B．時(shí)間價(jià)值

C．標(biāo)準(zhǔn)離差

D．標(biāo)準(zhǔn)離差率

答案：B15、只要企業(yè)存在固定成本，那么經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)必（）

A．大于1B．與銷售量成反比

C．與固定成本成反比D．與風(fēng)險(xiǎn)成反比

答案：A16、企業(yè)資金中權(quán)益資本與債務(wù)資本的比例關(guān)系稱為（）

A．財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

B．資本結(jié)構(gòu)

C．成本結(jié)構(gòu)

D．利潤(rùn)結(jié)構(gòu)

答案：B17、每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)是指（）

A．經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

B．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

C．總杠桿系數(shù)

D．生產(chǎn)杠桿系數(shù)

答案：C18、計(jì)算一個(gè)投資項(xiàng)目的回收期，應(yīng)該考慮下列哪個(gè)因素（）

A．貼現(xiàn)率

B．使用壽命

C．年現(xiàn)金凈流入量D．資金成本

答案：C19、差額內(nèi)部收益率與內(nèi)部收益率的區(qū)別在于差額內(nèi)部收益率的計(jì)算依據(jù)是（）

A．現(xiàn)金流人量

B．現(xiàn)金流出量

C．差量?jī)衄F(xiàn)金流量D．凈現(xiàn)金流量

答案：C20、項(xiàng)目投資的特點(diǎn)有（）

A．投資金額小

B．投資時(shí)間較長(zhǎng)

C．投資風(fēng)險(xiǎn)小D．變現(xiàn)能力強(qiáng)

答案：B

二、判斷題（本大題共10小題，每小題1分，共10分）

1、在計(jì)算現(xiàn)金凈流量時(shí)，無形資產(chǎn)攤銷額的處理與折舊額相同。（）

答案：√

2、投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)所運(yùn)用的內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果與項(xiàng)目預(yù)定的貼現(xiàn)率高低有直接關(guān)系。

（）

答案：×

3、如果某一投資方案的凈現(xiàn)值大于0，則其投資回收期一定小于基準(zhǔn)回收期。（）

答案：×

4、在運(yùn)用投資利潤(rùn)率進(jìn)行決策時(shí)，一般使用無風(fēng)險(xiǎn)投資利潤(rùn)率來參照。投資利潤(rùn)率是一個(gè)輔助指標(biāo)。

（）

答案：√

5、普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)，稱為償債基金系數(shù)，它可以把年金終值折算為每年需要償付的金額。

（）

答案：√

6、資本時(shí)間價(jià)值是資本在周轉(zhuǎn)使用中產(chǎn)生的，是資本所有者讓渡資本使用權(quán)而參與社會(huì)財(cái)富分配的一種形式。

（）

答案：√

7、在計(jì)算現(xiàn)值時(shí)，n期后付年金現(xiàn)值比n期先付年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期。（）

答案：×

8、企業(yè)價(jià)值最大化是合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。（）

答案：√

9、企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系稱為財(cái)務(wù)關(guān)系，但不包括企業(yè)與職工之間的關(guān)系。（）

答案：×

10、企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為投資與受資的關(guān)系。

（）

答案：×

三、簡(jiǎn)答題（本大題共4小題，每小題7分，共28分）

1、企業(yè)在籌資過程中應(yīng)當(dāng)遵循的原則是什么？

答案:

企業(yè)在籌資過程中，必須遵循一定的原則，只有這樣，才能提高籌資效率，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)與籌資成本。企業(yè)籌資時(shí)應(yīng)把握的原則主要有：

⑴規(guī)模適度原則。它指企業(yè)在籌資過程中，無論通過何種渠道、采用何種方式籌資，都應(yīng)預(yù)先確定資金的需要量，使籌資量與需要量相互平衡，防止籌資不足而影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開展，同時(shí)也避免籌資過剩而降低籌資效益。

⑵結(jié)構(gòu)合理原則。它指企業(yè)在籌資時(shí)，必須使企業(yè)的股權(quán)資本與借入資金保持合理的結(jié)構(gòu)關(guān)系，使負(fù)債的多少與股權(quán)資本和償債能力的要求相適應(yīng)，防止負(fù)債過多而增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，償債能力降低；或者沒有充分地利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)，而使股權(quán)資本收益水平降低。

⑶成本節(jié)約原則。它指企業(yè)在籌資行為中，必須認(rèn)真地選擇籌資來源和方式，根據(jù)不同籌資渠道與籌資方式的難易程度、資本成本等綜合考慮，并使得企業(yè)的籌資成本降低，從而提高籌資效益。

⑷時(shí)機(jī)得當(dāng)原則。它指企業(yè)在籌資過程中，必須按照投資機(jī)會(huì)來把握籌資時(shí)機(jī)，從投資計(jì)劃或時(shí)間安排上，確定合理的籌資計(jì)劃與籌資時(shí)機(jī)，以避免因取得資金過早而造成投資前的閑置，或者取得資金的相對(duì)滯后而影響投資時(shí)機(jī)。

2、簡(jiǎn)述企業(yè)價(jià)值最大化為什么是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的最佳表達(dá)方式？

答案：

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是全部財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)，它是企業(yè)開展一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有利潤(rùn)最大化、每股利潤(rùn)最大化、企業(yè)價(jià)值最大化等幾種說法。其中企業(yè)價(jià)值最大化認(rèn)為企業(yè)價(jià)值并不等于帳面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是反映企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時(shí)間因素，并用貨幣時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系，充分體現(xiàn)了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。由上述幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)可知，企業(yè)價(jià)值最大化是一個(gè)較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

3、簡(jiǎn)述公司制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)？

答案：

企業(yè)組織形式有三種，即獨(dú)資制、合伙制和公司制。其中，公司制是最為重要的組織形式，他的一個(gè)最重要的特征是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)在潛在分離，他的很多優(yōu)點(diǎn)：①產(chǎn)權(quán)易于轉(zhuǎn)讓。因?yàn)楣镜漠a(chǎn)權(quán)表現(xiàn)為股份,所以產(chǎn)權(quán)可以隨時(shí)轉(zhuǎn)讓給新的所有者.②永續(xù)經(jīng)營(yíng).因?yàn)楣臼桥c它的所有者相分離的,即使原有的所有者撤出,公司仍然繼續(xù)經(jīng)營(yíng),所以,公司具有無限存續(xù)期.③有限責(zé)任.即股東的責(zé)任僅限于其投資所有權(quán)的股份數(shù).這些優(yōu)點(diǎn)提高了企業(yè)籌集資金的能力,但公司制企業(yè)也存在雙重征稅等重要缺點(diǎn).4、簡(jiǎn)述證券組合的風(fēng)險(xiǎn)？

答案：

證券組合的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種性質(zhì)完全不同的風(fēng)險(xiǎn)，即可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)。

⑴可分散風(fēng)險(xiǎn)又叫非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或公司特有風(fēng)險(xiǎn)，它是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，這類事件是隨機(jī)發(fā)生的，可以通過多元化投資來分散，即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被公司的其他有利事件所抵消。如員工罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗、訴訟失敗等。

⑵不可分散風(fēng)險(xiǎn)又稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指那些對(duì)所有的公司產(chǎn)生影響的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)涉及所有的投資對(duì)象，不能通過多元化投資來分散。如戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等。

四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題10分，共20分）

1、隆鑫化工有限公司共有資金5

000萬元，其中，債券1

500萬元，普通股3

000萬元，留存收益500萬元，有關(guān)資料如下：

（1）債券發(fā)行面值1

500萬元，票面利率14%，溢價(jià)25%發(fā)行，發(fā)行費(fèi)用30萬元，企業(yè)適用所得稅稅率為30%；

（2）普通股股票本年收益為每股0.55元，分配方案為每10股派息2元，以后每年增長(zhǎng)10%，公司股票的市盈率為20倍；

（3）普通股籌資費(fèi)率為4%，面值為1元的普通股股票其發(fā)行價(jià)為2.50元。

要求：試根據(jù)上述資料計(jì)算該企業(yè)的綜合資金成本。

答案：

單項(xiàng)資金成本率：債券資金成本率＝1500×14%×（1－30%）÷[1500×(1＋25%)－30]

＝7.97%

普通股資金成本率＝（3000÷10×2）÷3000×2.5×(1－4%)＝18.33

%

留存收益資金成本率＝0.2÷（0.55×20）＋10%＝11.82

%

綜合資金成本率：Kw＝7.97%×30%＋18.33

%×60%＋11.82

%×10%

＝2.391%＋10.998%＋1.182%＝14.57%

2、某公司發(fā)行面值為1000元的債券，票面利率為8%，債券發(fā)行期限為5年，每年年末付息。

要求：試分別計(jì)算市場(chǎng)利率為6%、8%、10%時(shí)的發(fā)行價(jià)格。[已知：（P/F，6%，5）=0.747；（P/F，8%，5）=0.681；（P/F，10%，5）=0.621；（P/A，6%，5）=4.212；（P/A，8%，5）=3.993；（P/A，10%，5）=3.791]

答案：

(1)當(dāng)市場(chǎng)利率為6%時(shí)：

債券發(fā)行價(jià)格=1000×(P/F,6%,5)+1000×8%×(P/A,6%,5)=1000×0.747＋80×4.212=1084（元）

(2)當(dāng)市場(chǎng)利率為8%時(shí)：

債券發(fā)行價(jià)格=1000×(P/F,8%,5)+

1000×8%×(P/A,8%,5)=1000×0.681+80×3.993=1000（元）

(3)當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí)：

債券發(fā)行價(jià)格=1000×(P/F,10%,5)+

1000×8%×(P/A,10%,5)=1000×0.621+80×3.791=924（元）

通過計(jì)算可以得出結(jié)論：

市場(chǎng)利率低于票面利率，溢價(jià)發(fā)行；

市場(chǎng)利率等于票面利率，等價(jià)發(fā)行；

市場(chǎng)利率高于票面利率，折價(jià)發(fā)行。

五、案例分析題（本大題共1小題，每小題22分）

1、資料：公司擬采購(gòu)一批零件，供應(yīng)商報(bào)價(jià)如下：（1）立即付款，價(jià)格為9

630元；（2）30天內(nèi)付款，價(jià)格為9

750元；（3）31至60天內(nèi)付款，價(jià)格為9

870元；（4）61至90天內(nèi)付款，價(jià)格為10

000元。

假設(shè)用戶短期借款利率為15％，每年按360天計(jì)算。

要求：計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定對(duì)該公司最有利的付款日期與價(jià)格。

答案：

(1)利率比較

①立即付款，放棄現(xiàn)金折扣的年成本率：

370/9630×360/（90－0）＝15.37%

②30天內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣的年成本率：

250/9750×360/（90－30）＝15.38%

③60天內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣的年成本率：

130/9870×360（90－60）＝15.81%

(2)終現(xiàn)值比較

在0天付款9630元，按年利率15%計(jì)算，90天時(shí)的本利和為：

9630×15%/360×90天＋9630＝9991.125元

在30天付款9750元，按年利率15%計(jì)算，90天時(shí)的本利和為：

9750×15%/360×60天＋9750＝9993.75元

在60天付款9870元，按年利率15%計(jì)算，90天時(shí)的本利和為

9870×15%/360×30天＋9870＝9993.375元

因此：最有利的是立即付款9630元。

第五篇：物流員模擬試題

物流員理論知識(shí)考核模擬試題

姓名：班級(jí)：學(xué)號(hào)：

職業(yè)道德題

(一)單項(xiàng)選擇題（每題1分，共15分）

1、舉止得體的具體要是：（）。

A、態(tài)度嚴(yán)謹(jǐn)B、表情嚴(yán)肅C、行為適度D、熱情奔放

2、語言簡(jiǎn)練、語義明確屬于職業(yè)道德規(guī)范中（）的具體要求。

A、文明禮貌B、愛崗敬業(yè)C、誠(chéng)實(shí)守信D、團(tuán)結(jié)互助

3、下列關(guān)于職業(yè)道德說法中，正確的是（）。

A、職業(yè)道德與人格無關(guān)B、職業(yè)道德的形式主要靠環(huán)境 C、職業(yè)道德的提高與個(gè)人利益無關(guān)D、職業(yè)道德反映人的群體道德素質(zhì)

4、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的誠(chéng)信（）。

A、只是一種法律規(guī)范B、只是一種道德規(guī)范

C、既是法律規(guī)范，又是道德規(guī)范D、既不是法律規(guī)范，也不是道德規(guī)范

5、與你交往的人中，哪種性格類型的人最多：（）

A、性格、志趣相近的人B、年齡、愛好差異較大的人 C、性格、教養(yǎng)差距較小的人D、平和、易相處的人

6、如果你覺得一個(gè)各方面能力都不如你的同事當(dāng)了你的上司，你會(huì)（）。A、看得超然開脫，尋求新的提升機(jī)會(huì) B、覺得沒有發(fā)展機(jī)會(huì)，辭職離開公司 C、覺得不公正，但是也沒辦法表明 D、心里不太順暢，但還得協(xié)助其工作

7、職業(yè)道德作為一個(gè)道德規(guī)范體系，其社會(huì)功能是：（）。A、調(diào)整行業(yè)內(nèi)部從業(yè)人員之間的人際關(guān)系 B、調(diào)整行業(yè)之間從業(yè)人員的人際關(guān)系

C、調(diào)整行業(yè)內(nèi)部從業(yè)人員之間及其社會(huì)其他各方面的人際關(guān)系 D、調(diào)整行業(yè)與社會(huì)其他各方面之間的人際關(guān)系

8、“誠(chéng)”和“信”的邏輯關(guān)系是：（）A先有信后有誠(chéng)B先有誠(chéng)后有信C誠(chéng)和信沒有邏輯關(guān)系D誠(chéng)和信不分先后

9、“管理”和“領(lǐng)導(dǎo)”概念的關(guān)系是（）

A領(lǐng)導(dǎo)是管理的職能活動(dòng)之一B一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)者必然是管理者 C兩者沒有關(guān)系D管理就是領(lǐng)導(dǎo)

10、作為行為規(guī)范，道德和法律的區(qū)別表現(xiàn)在：（）A道德的作用沒有法律大B道德規(guī)范比法律規(guī)范含糊 C道德和法律的作用范圍不同D道德和法律不能共同起作用

11、職業(yè)選擇是人們從自己的職業(yè)能力出發(fā),()A尋求社會(huì)需求與個(gè)人供給平衡的過程 B隨心所欲地選擇自己喜歡的職業(yè)

C以社會(huì)需求為主，兼顧個(gè)人發(fā)展的過程 D以個(gè)人發(fā)展為主，兼顧社會(huì)需求的過程

12、從業(yè)人員對(duì)待上門投訴的顧客所持的下列態(tài)度中，正確的是（）A認(rèn)為這很丟面子，盡量避免與顧客碰面 B認(rèn)為有損公司利益，盡量冷處理

C按照具體情況給予賠償，讓顧客盡快離開 D把其當(dāng)作糾正錯(cuò)誤的機(jī)會(huì)

13、下列關(guān)于勞動(dòng)合同的說法中，正確的是（）A勞動(dòng)合同有利于員工忠誠(chéng)于企業(yè)B遵守勞動(dòng)合同未必對(duì)自己有利

C勞動(dòng)合同主要對(duì)企業(yè)主有利，對(duì)員工利益并無多大影響 D勞動(dòng)合同沒有真正的約束力

14、下列說法中，違背辦事公道原則的是（）A按照客戶到來的先后次序?yàn)樗麄兲峁┓?wù) B根據(jù)客戶需求提供不同的服務(wù) C根據(jù)訂單需求提供差別化服務(wù)

D以本企業(yè)的既有條件提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)

15、*某人之所以始終沒有離開所在的工作單位，是因?yàn)椋ǎ〢他和單位簽了協(xié)議，離開會(huì)有很大的損失 B 他對(duì)現(xiàn)在的工作和工作單位感到滿意

C換工作是很難的事情，也許找到比現(xiàn)在更好的工作 D他很喜歡現(xiàn)在的工作和工作單位

（二）多項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分）

1、下列關(guān)于職業(yè)道德的說法中，正確的是（）A職業(yè)道德是現(xiàn)代商業(yè)社會(huì)的產(chǎn)物 B職業(yè)道德具有商業(yè)關(guān)系的人格化特點(diǎn) C職業(yè)道德具有非強(qiáng)制性的約束功能 D職業(yè)道德是現(xiàn)代社會(huì)商業(yè)關(guān)系的體現(xiàn)

2、對(duì)從業(yè)人員職業(yè)用語的要求是（）

A用語氣縮短同客戶的距離B語速較快，不浪費(fèi)客戶的時(shí)間 C語言簡(jiǎn)練，不啰嗦，不反復(fù)D語意明確，不模棱兩可

3、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，職業(yè)選擇的意義是（）

A有利于資本與技術(shù)的良好結(jié)合B有利于取得最大的經(jīng)濟(jì)效益 C有利于優(yōu)化社會(huì)風(fēng)氣D有利于人的全面發(fā)展

4、職業(yè)責(zé)任感的建立可以通過（）來實(shí)現(xiàn)。A強(qiáng)化職業(yè)觀念的灌輸B強(qiáng)化崗位規(guī)章制度

C強(qiáng)調(diào)從業(yè)人員的具體職責(zé)D對(duì)從業(yè)人員的職業(yè)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督與評(píng)價(jià)

5、法律與道德的區(qū)別體現(xiàn)在（）A產(chǎn)生的時(shí)間不同B依靠力量不同 C社會(huì)屬性不同D作用范圍不同

6、下列關(guān)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與職業(yè)道德的說法中，正確的是（）

A促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展，應(yīng)多鼓勵(lì)消費(fèi)

B市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，職業(yè)道德不適用于競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

C市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)職業(yè)道德既有正面影響，又有負(fù)面影響 D市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求人們具備義利并重的道德觀點(diǎn)

7、職業(yè)品德包括（）A職業(yè)理想B進(jìn)取心 C意志力D創(chuàng)新精神

8、企業(yè)的內(nèi)部形象包括（）A員工的整體素質(zhì)B企業(yè)管理風(fēng)格 C社會(huì)評(píng)價(jià)D企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)觀念

9、關(guān)于語言讓步應(yīng)注意的是（）

A對(duì)語言不文明的客戶，要始終以文明禮貌的態(tài)度來對(duì)待 B在同客戶發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)時(shí)要努力克制自己 C盡量花時(shí)間向客戶講述本公司的服務(wù)宗旨 D說話時(shí)要溫和、委婉，以此轉(zhuǎn)變客戶的態(tài)度

10、評(píng)價(jià)從業(yè)人員的職業(yè)責(zé)任感應(yīng)從（）入手。A能否與同事和睦相處B能否完成自己的工作任務(wù) C能否得到普遍的認(rèn)同D能否為客戶提供滿意的服務(wù)

專業(yè)知識(shí)題

（一）單項(xiàng)選擇題（每題1分，共60分）

1、物流的對(duì)象包括實(shí)體貨物和（）A運(yùn)輸與儲(chǔ)存B管理

C虛擬功能動(dòng)作D相關(guān)的中介服務(wù)

2.物流對(duì)于商品流通的作用在于（）A．降低交易成本B.簡(jiǎn)化交易環(huán)節(jié)

C．A和BD.提升交易物品的價(jià)值

3.由于（）的發(fā)展，實(shí)體配送行業(yè)上升為現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)。A.分銷渠道多樣化B.信息技術(shù)多樣化

C．A和BD.集裝技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)的結(jié)合 4.現(xiàn)代制造業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)是（），物流因此成為制造企業(yè)降低成本的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。A．MRPB.OEMC.ERPD.QR 5.逆向物流與常規(guī)物流的區(qū)別是（）。A.物品的流向B.物流對(duì)象

C．物流運(yùn)作方式D.物流價(jià)值作用

6.供應(yīng)物流對(duì)制造業(yè)的經(jīng)濟(jì)意義是（）

A．將企業(yè)內(nèi)外物料管理合一B.區(qū)分物料消耗成本 C．區(qū)分物料的時(shí)間消耗D.降低采購(gòu)作業(yè)成本

7.供應(yīng)商與采購(gòu)商采用簽訂合同、供貨、收款的交易方式是（）A．兩端商流，中間物流B.兩端物流，中間物流 C．商流與物流同時(shí)發(fā)生D.商流與物流分離

8.企業(yè)物流是所有（）在企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)的過程。A．生產(chǎn)要素B.原材料、辦成品、制成品 C．物料運(yùn)行程序D.B和C

9.客戶價(jià)值=產(chǎn)品價(jià)值+（）+品牌價(jià)值 A.消費(fèi)需求B.技術(shù)價(jià)值 C.服務(wù)價(jià)值D.供應(yīng)商價(jià)值

10.初級(jí)的物流概念局限在（）過程中的商品實(shí)體運(yùn)動(dòng) A．運(yùn)輸B.倉(cāng)儲(chǔ)與存貨 C．制造加工D.分銷

11.電子商務(wù)可以實(shí)現(xiàn)物流網(wǎng)絡(luò)的（）A.實(shí)時(shí)控制B.遠(yuǎn)程控制 C.虛擬控制D.運(yùn)行控制

12.將包裝、裝卸搬運(yùn)、運(yùn)輸存儲(chǔ)、流通加工和配送功能集合為一體是物流的（）A.操作B.執(zhí)行C.作業(yè)D.控制 13.物流增值服務(wù)的核心是（）服務(wù)

A.提高交易附加價(jià)值的B.差異化的C.成本高的D.不同客戶群的定制化 14.物流標(biāo)準(zhǔn)化的基點(diǎn)是（）

A.物流包裝標(biāo)準(zhǔn)化B.物流包裝系列規(guī)格尺寸 C.集裝標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容D.物流設(shè)備規(guī)格參數(shù) 15.下列承運(yùn)人服務(wù)方式中，（）可以有效解決貨物多次中轉(zhuǎn)給托運(yùn)人帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)和成本增加的負(fù)擔(dān) A.第三方運(yùn)輸企業(yè)B.聯(lián)合運(yùn)輸公司 C.多式聯(lián)運(yùn)經(jīng)營(yíng)人D.零擔(dān)運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)人

16.平均運(yùn)輸時(shí)間是重要的運(yùn)輸（）指標(biāo) A.成本B.時(shí)間 C.速度D.服務(wù)

17.（）運(yùn)輸不但適用于運(yùn)送短距離、較高價(jià)值的物品，而且可以完成直達(dá)運(yùn)輸 A.鐵路B.公路C.水運(yùn)D.航空

18.運(yùn)輸過程中運(yùn)輸設(shè)備及能源投入，以及道路、港口、機(jī)場(chǎng)、輸送管道等運(yùn)輸設(shè)施的投資屬于（）消耗。A．物化勞動(dòng)B.固定資產(chǎn)

C．流動(dòng)資產(chǎn)D,不產(chǎn)生附加價(jià)值的勞動(dòng) 19．公路貨物運(yùn)輸作業(yè)與單證流轉(zhuǎn)過程：（）

A．托運(yùn)與交移貨物（提單）---車輛承運(yùn)----（路單）---到達(dá)提貨（提貨單）

B．托運(yùn)（托運(yùn)單）---付運(yùn)雜費(fèi)---（貨票）---安排車輛運(yùn)輸（行車單路）---到貨通知（提貨單）C．托運(yùn)與付費(fèi)（托運(yùn)單與貨票同證不同聯(lián)）---承運(yùn)（路單）---提貨（提貨單）

D．托運(yùn)（承運(yùn)合同）---移交或提取貨物（托運(yùn)單）---承運(yùn)（路單）---到貨通知（提貨單）20.鐵路貨物運(yùn)輸作業(yè)與單證流轉(zhuǎn)過程為：（）

A.托運(yùn)手續(xù)（托運(yùn)單）---付運(yùn)雜費(fèi)（貨票）---貨主提貨（發(fā)票）

B．訂立托運(yùn)合同（運(yùn)輸合同）---托運(yùn)程序（托運(yùn)單）---裝車（押運(yùn)單）---付費(fèi)（貨票）---承運(yùn)（運(yùn)單）---到貨 C.申請(qǐng)車計(jì)劃（貨運(yùn)計(jì)劃表）---托運(yùn)（托運(yùn)單）---付運(yùn)雜費(fèi)（貨票）---承運(yùn)（托運(yùn)單）---到貨通知（貨票）D.申請(qǐng)運(yùn)輸計(jì)劃（計(jì)劃表）---托運(yùn)計(jì)劃（托運(yùn)單）---辦理付費(fèi)（貨票）---到貨通知（提貨單）21.水運(yùn)貨物運(yùn)輸作業(yè)流程；（）A.貨運(yùn)安排---接貨裝船---卸船交貨 B．?dāng)埢?--托運(yùn)---承運(yùn)---到貨通知

C．貨代攬貨---貨代與承運(yùn)人交接---承運(yùn)---到貨

D．市場(chǎng)開發(fā)—貨代攬貨—與代理結(jié)算---接受貨物---承運(yùn)---到港交貨---收費(fèi) 22.鐵路集裝箱貨運(yùn)的流程為：（）

A．開立托運(yùn)單---接收貨物---裝箱---承運(yùn)---到貨交付 B．簽訂托運(yùn)伙同---發(fā)放空箱---裝箱---承運(yùn)---到貨交付

C．確定承運(yùn)日期---貨物運(yùn)單---發(fā)放空箱---接收貨物與承運(yùn)---卸箱與貨物交付 D．發(fā)放空箱---裝箱---開立裝箱單—憑裝箱單換提單---承運(yùn)---到貨通知---提貨 23.班輪是在()條件下進(jìn)行的海上貨物運(yùn)輸。A．全集裝箱聯(lián)運(yùn)B.固定港口

C．固定航線D.固定航線、港口、船期、費(fèi)率

24、多式聯(lián)運(yùn)經(jīng)營(yíng)人負(fù)責(zé)貨物的（）A運(yùn)輸安排內(nèi)容B代理聯(lián)運(yùn)合同執(zhí)行 C全程運(yùn)輸及相應(yīng)責(zé)任D運(yùn)輸工具下全程運(yùn)輸

25、無船承運(yùn)商（NVOCC）是多式聯(lián)運(yùn)的（）A總代理人B總承運(yùn)人C托運(yùn)人D安排人

26、多式聯(lián)運(yùn)經(jīng)營(yíng)人的必備條件之一是（）A簽發(fā)的多式聯(lián)運(yùn)提單具有流通能力 B具備貨物損失的賠償能力

C具備對(duì)于貨運(yùn)代理和港口的控制能力 D具備貨運(yùn)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位

27、海上運(yùn)輸供應(yīng)鏈的關(guān)系是（）A托運(yùn)方、代理方、承運(yùn)方、中轉(zhuǎn)方

B托運(yùn)人、拖車公司、港口、船公司、中轉(zhuǎn)公司、報(bào)關(guān)行 C貨主、貨運(yùn)代理、航運(yùn)企業(yè)、港口企業(yè)、海關(guān)當(dāng)局

D貨主、港口、出口海關(guān)、船公司、進(jìn)口海關(guān)、倉(cāng)庫(kù)、收貨人

28、提單上的通知方通常是（）

A發(fā)貨人代理B收貨人代理C提單持有人D貨運(yùn)代理人

29、下列自動(dòng)識(shí)別技術(shù)中，（）具有非接觸，工作距離長(zhǎng)，適于不良環(huán)境，可識(shí)別動(dòng)態(tài)目標(biāo)等優(yōu)點(diǎn)。A條碼B磁卡C IC卡D射頻卡

30、CRM的目的是使客戶（）的方式演變。A潛在客戶、忠誠(chéng)客戶、顧客、?？?B潛在客戶、忠誠(chéng)客戶、?？汀㈩櫩?C潛在客戶、顧客、?？?、忠誠(chéng)客戶 D潛在客戶、顧客、忠誠(chéng)客戶、?？?/p>

31、物流信息管理包括（）A信息識(shí)別、處理、傳遞和儲(chǔ)存 B信息收集、處理、傳遞和儲(chǔ)存 C信息收集、轉(zhuǎn)換、傳遞和儲(chǔ)存 D信息收集、處理、分類和儲(chǔ)存

32、定量?jī)?chǔ)存單元是內(nèi)含預(yù)先確定的規(guī)則數(shù)量的商品儲(chǔ)存單元，其碼制標(biāo)準(zhǔn)是（）A通用商品條碼B EAN-13碼C ITF-20碼D交叉二五碼（ITF-14碼）

33、條碼和掃描技術(shù)在物流管理中主要運(yùn)用在（）A零售商業(yè)系統(tǒng)的銷售記賬與物料搬運(yùn)跟蹤 B超級(jí)市場(chǎng)和零售店的銷售收款 C倉(cāng)庫(kù)系統(tǒng)的出入記錄

D物流中心的物料與賬務(wù)處理

34、采購(gòu)是在（）中選擇購(gòu)買自身需要的生產(chǎn)要素的過程。

A不同地區(qū)供應(yīng)商B不同供應(yīng)渠道C多個(gè)備選供應(yīng)商D多種供應(yīng)源

35、采購(gòu)的內(nèi)容為為（）

A生產(chǎn)資料B原材料與半成品C原料與成品D物品與服務(wù)

36、當(dāng)采購(gòu)大量物品時(shí)，且價(jià)格是競(jìng)爭(zhēng)性的，應(yīng)采?。ǎ┎少?gòu)方式。A議價(jià)B招標(biāo)C比價(jià)D綜合比價(jià)

37、采購(gòu)計(jì)劃的目的是（）A滿足經(jīng)營(yíng)需求與合理價(jià)格的均衡 B經(jīng)營(yíng)者本身需求與市場(chǎng)供給的平衡 C企業(yè)合理存貨與現(xiàn)金支付的均衡 D外部物資供應(yīng)與內(nèi)部消耗的均衡

38、采購(gòu)作業(yè)過程是（）

A制定采購(gòu)計(jì)劃、對(duì)外詢價(jià)、談判、成交

B采購(gòu)市場(chǎng)調(diào)查、對(duì)比內(nèi)部存貨、確定供應(yīng)商、確定采購(gòu)合同內(nèi)容 C確認(rèn)需求、需求描述、選擇供應(yīng)商來源、確定采購(gòu)價(jià)格與條件 D市場(chǎng)調(diào)查、內(nèi)部財(cái)務(wù)能力評(píng)估、簽訂采購(gòu)合同、供貨

39、商品入庫(kù)的最普通方式是（）

A車站碼頭提貨B倉(cāng)庫(kù)自行提貨C專用線接車D零擔(dān)到貨

40商品接運(yùn)是倉(cāng)庫(kù)的（）環(huán)節(jié)，由接運(yùn)員和相關(guān)配合作業(yè)人員完成。A外部作業(yè)B內(nèi)部作業(yè)C內(nèi)部交接D外部交接

41、轉(zhuǎn)庫(kù)是（）的一種入庫(kù)形式。A倉(cāng)庫(kù)內(nèi)調(diào)整存放地B不同存貨人之間 C不同庫(kù)區(qū)的物品轉(zhuǎn)移 D內(nèi)部?jī)?chǔ)存單證調(diào)整

42、商品驗(yàn)收是對(duì)入庫(kù)物品的（）進(jìn)行檢驗(yàn)。A數(shù)量B包裝C質(zhì)量DA和C

43、商品堆碼的基本要求是（）

A合理利用倉(cāng)庫(kù)空間B合理保管商品C盡量利用儲(chǔ)存空間D A和B

44、物品出倉(cāng)庫(kù)的作業(yè)程序是（）A出庫(kù)單證、備貨、復(fù)核、點(diǎn)交、結(jié)算 B出庫(kù)要求、出庫(kù)審核、出庫(kù)交接、結(jié)算

C出庫(kù)通知、出庫(kù)準(zhǔn)備、出庫(kù)交接、結(jié)算、清場(chǎng)

D出庫(kù)準(zhǔn)備、審核出庫(kù)憑證、備貨、復(fù)核、包裝、刷嘜、點(diǎn)交與結(jié)算

45、從實(shí)踐角度理解，配送是（）的結(jié)合。

A運(yùn)輸與倉(cāng)儲(chǔ)B終端運(yùn)輸與流通型倉(cāng)庫(kù)C送貨與保管D兩端集疏貨與周轉(zhuǎn)型倉(cāng)庫(kù)

46、配送作業(yè)流程是（）

A、進(jìn)貨—裝卸搬運(yùn)—儲(chǔ)存—訂單處理—分揀—補(bǔ)貨—配貨—送貨 B、進(jìn)貨—分揀—儲(chǔ)存—訂單處理—揀貨—配貨—送貨 C、進(jìn)貨—儲(chǔ)存—訂單處理—分揀—配貨—送貨

D、進(jìn)貨—檢驗(yàn)—分揀—儲(chǔ)存—訂單處理—揀貨—配貨—送貨

47、物流中心與配送中心是從事物流活動(dòng)的（）。

A、經(jīng)濟(jì)組織B、流通型設(shè)施C、組織與場(chǎng)所D、實(shí)體機(jī)構(gòu)

48、生產(chǎn)物流研究的對(duì)象是（）。A、物料在生產(chǎn)型企業(yè)內(nèi)部的流動(dòng)過程 B、原材料、半成品、成品的流動(dòng) C、原料和半成品的移動(dòng)路徑

D、物料在制造企業(yè)內(nèi)的時(shí)間消耗

49、物料管理的內(nèi)容是（）。

A、加工材料與外購(gòu)品B、原材料、半成品、在制品 C、所有與制造相關(guān)的物品也設(shè)備D、不包括成品在內(nèi)的所有物料 50、配送中心送貨采取的是（）運(yùn)輸方式。A、鐵路B、公路

C、鐵路與公路D、鐵路、公路與航空結(jié)合

51、ADC（automatic data collection）是（）。

A、自動(dòng)信息收集B、自動(dòng)數(shù)據(jù)采集 C、自動(dòng)數(shù)據(jù)處理D、自動(dòng)信息控制

52、DRP（distribution requirement planning）是（）。A、分配需求計(jì)劃B、配置管理計(jì)劃 C、配送需求計(jì)劃D、配送管理計(jì)劃

53、OEM（original equipment manufacturer）是（）。

A、最初設(shè)備制造商B、原始設(shè)備制造商 C、外購(gòu)設(shè)備采購(gòu)商D、外協(xié)設(shè)備制造商

54、EAN（european article number）是（）。

A、歐洲商品數(shù)碼B、歐洲物品編碼 C、歐洲條碼系統(tǒng)D、通用條碼系統(tǒng)

55、C/D（customs declaration）是（）。

A、報(bào)關(guān)單B、報(bào)關(guān)申請(qǐng) C、客戶聲明D、客戶要求

56、integration logistics benchmarking是（）。

A、國(guó)際物流標(biāo)準(zhǔn)B、綜合物流基準(zhǔn) C、一體化物流標(biāo)準(zhǔn)D、一體化物流基準(zhǔn)

57、ERC（empty return charge）是（）。

A、空箱回運(yùn)箱費(fèi)B、空箱閑置費(fèi) C、空載回運(yùn)費(fèi)用D、空載折扣費(fèi)

58、“國(guó)際貨運(yùn)代理”的英文是（）。

A、international transport agencyB、international merchandise agency C、international freight tallyD、international freight forwarding agent

59、“定量訂貨方式”的英文是（）。

A、fixed period order(FPO)B、fixed interval order(FIO)C、fixed quantity system（FQS）D、fixed order system（FOS）60、“零庫(kù)存”的英文是（）。A、zero inventoryB、zero stock

C、zero warehouseD、zero inventory control

（一）多項(xiàng)選擇題（每題一分，共40分）

1、企業(yè)物流過程為：（）。

A、供應(yīng)物流與生產(chǎn)物流B、采購(gòu)物流C、銷售物流D、逆向物流

2、生產(chǎn)物流的主要環(huán)節(jié)是（）。

A、物料儲(chǔ)存B、物料移動(dòng)和轉(zhuǎn)換 C、物料組合D、產(chǎn)成品存儲(chǔ)

3、銷售物流的工作流程為（）。

A、產(chǎn)品出庫(kù)B、產(chǎn)成品存貨與包裝 C、訂單處理D、銷售產(chǎn)品配送

4、由于信息技術(shù)的廣泛采用，物流創(chuàng)造商業(yè)價(jià)值的領(lǐng)域分為（）。A、實(shí)體運(yùn)作功能B、中介網(wǎng)絡(luò)服務(wù)功能

C、虛擬交易控制功能D、直接渠道與遠(yuǎn)程服務(wù)功能

5、逆向物流的對(duì)象分為（）。

A、退貨產(chǎn)生的回收物流B、可回收價(jià)值的再生資源物流 C、無價(jià)值廢棄物處理D、環(huán)境保護(hù)物流

6、集裝化的要素是（）。

A、包裝標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格尺寸B、想同規(guī)格尺寸的組合 C、裝載同類價(jià)值物品D、相近重量的物品配載

7、企業(yè)在選擇承運(yùn)商時(shí)主要考慮的因素是（）。

A、運(yùn)輸方式與運(yùn)輸路線B、運(yùn)輸費(fèi)用與運(yùn)輸時(shí)間 C、運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)與運(yùn)輸站點(diǎn)D、運(yùn)輸商品與服務(wù)水平

8、履行運(yùn)輸活動(dòng)的主要單證類型為（）。A、托運(yùn)單B、運(yùn)費(fèi)清單 C、索賠清單D、貨運(yùn)清單

9、貨物托運(yùn)單的作用是（）。

A、對(duì)貨物的精確描述和計(jì)數(shù)B、發(fā)生貨損時(shí)請(qǐng)求損失賠償依據(jù) C、提貨憑證D、貨主商業(yè)信譽(yù)的證明

10、集裝箱運(yùn)輸主要單證包括（）。

A、集裝單B、集裝箱提單 C、報(bào)關(guān)單D、集裝箱托運(yùn)單 11.鐵路運(yùn)輸運(yùn)行時(shí)間長(zhǎng)是由于（）

A．機(jī)車動(dòng)力B.裝卸作業(yè)C．車站內(nèi)貨物搬運(yùn)D.列車編組

12.班輪為托運(yùn)方和貨主提供了（）等多方面的便利，因此成為主要的海上運(yùn)輸方式。A．貨量不大的件雜貨B.船期靈活、船方負(fù)責(zé)貨物裝卸作業(yè)C．在碼頭堆場(chǎng)交接貨物D.不負(fù)責(zé)裝卸和中轉(zhuǎn)費(fèi)用、價(jià)格便宜 13．提貨單在海上貨物運(yùn)輸中的作用是（）

A．代表托運(yùn)人或貨主的物權(quán)憑證B.托運(yùn)人與承運(yùn)人之間的運(yùn)輸合同C．貨款的低壓品D.向銀行辦理議付、結(jié)匯的依據(jù)

14.可以被視為物權(quán)憑證的運(yùn)輸單證有（）

A．bill of ladingB.airwaybillC.MTDD.seawaybill 15.在集裝箱進(jìn)場(chǎng)情況下設(shè)備交接的流轉(zhuǎn)過程包括()A.用箱方在管箱方辦理使用手續(xù)

B．由管箱方簽發(fā)設(shè)備交接單交給用箱方C．由用箱方憑此到碼頭或堆場(chǎng)辦理提箱手續(xù)

D．還箱時(shí)雙方按單上條款檢查箱的損壞情況并分清責(zé)任 16．已經(jīng)廣泛使用的物流條碼碼制標(biāo)準(zhǔn)有（）

A．交叉二五碼B.通用商品條碼（EAN—13）

C．EAN—8C貨易單元128碼(EAN/UCC—128)17.典型的射頻識(shí)別系統(tǒng)由射頻卡或應(yīng)答器和（）構(gòu)成A．掃描儀與打印機(jī)B、讀寫器和閱讀器C．POS系統(tǒng)C、應(yīng)用系統(tǒng) 18.EDI與其他電子傳輸方式的區(qū)別是（）

A．非格式傳輸B.使預(yù)先規(guī)定坐標(biāo)化格式

C．電子數(shù)據(jù)不可讀D.通過網(wǎng)絡(luò)在計(jì)算機(jī)之間的數(shù)據(jù)交換19．采購(gòu)方式分為（）幾種

A．競(jìng)價(jià)采購(gòu)B.議價(jià)采購(gòu) C．招標(biāo)采購(gòu)D、比價(jià)采購(gòu) 20．比價(jià)采購(gòu)的具體形式為（）

A．比價(jià)定量采購(gòu)B?；旌鲜奖荣|(zhì)比價(jià)采購(gòu) C．?dāng)U點(diǎn)比質(zhì)比價(jià)采購(gòu)D。加權(quán)平均數(shù)比價(jià)采購(gòu) 21.采購(gòu)的目標(biāo)是（）

A．合適的質(zhì)量與數(shù)量B.合適的價(jià)格

C．合適的提貨渠道D。合適的時(shí)間與地點(diǎn) 22.商品入庫(kù)的方式有（）幾種

A．車站、碼頭、倉(cāng)庫(kù)提貨B。憑提貨單入庫(kù) C．指定貨運(yùn)站和代理人提貨D.過戶與轉(zhuǎn)庫(kù) 23.商品入庫(kù)驗(yàn)收的目的是（）

A．保證倉(cāng)單的準(zhǔn)確性B。正確安排儲(chǔ)位 C．保證貨主的權(quán)益D。保證倉(cāng)庫(kù)的安全 24.物料管理的范圍包括（）

A．原材料、半成品與成品B。廢品與廢料

C．設(shè)備維修用零組件或工具D。售后服務(wù)用零組件 25.采購(gòu)制度有（）等幾種

A幾種采購(gòu)制度B。分散制度采購(gòu)制度 C．供應(yīng)鏈關(guān)系采購(gòu)制度D。混合制采購(gòu)制度 26.采購(gòu)計(jì)劃分為（）

A.時(shí)間采購(gòu)計(jì)劃B。數(shù)量采購(gòu)計(jì)劃

C.獨(dú)立需求采購(gòu)計(jì)劃D。非.獨(dú)立需求采購(gòu)計(jì)劃 27．采購(gòu)計(jì)劃的內(nèi)容（）A．采購(gòu)需求計(jì)劃B。采購(gòu)認(rèn)證計(jì)劃 C．采購(gòu)訂單計(jì)劃D。采購(gòu)預(yù)算計(jì)劃 28.物品入庫(kù)的手續(xù)為（）

A．登帳立卡B。物品檢驗(yàn) C．建立物品檔案D。簽入庫(kù)單 29.物品堆垛的常用形式是（）

A．重疊式B?？v橫交錯(cuò)式 C．仰付期間式D。貨架存放式 30.合理裝卸搬運(yùn)的主要原則包括（）

A．移動(dòng)平衡與水平直線B。單位裝卸化 C．作業(yè)時(shí)間最短D。標(biāo)準(zhǔn)化 31.裝卸搬運(yùn)作業(yè)方式有幾種（）

A．單件作業(yè)B。集裝作業(yè) C．散裝作業(yè)D。自動(dòng)化作業(yè) 32.存儲(chǔ)作業(yè)應(yīng)遵循的常用原則是（）

A．面向進(jìn)出口B。面向通道 C．先進(jìn)先出D。分層堆放 33.倉(cāng)儲(chǔ)物品編碼的主要原則是（）

A．簡(jiǎn)單性與性易B。可操作性 C．完整性與對(duì)應(yīng)性D。分類延伸性 34.倉(cāng)容定額的內(nèi)容包括（）

A．平均儲(chǔ)存面積費(fèi)率B。倉(cāng)庫(kù)面積利用率定額 C．單位面積儲(chǔ)存量定額D。倉(cāng)容定額 35.倉(cāng)庫(kù)物品儲(chǔ)存量分為（）

A.毛重噸B。盡重噸 C．體積噸D。重量噸 36．倉(cāng)容定額的應(yīng)用內(nèi)容是（）

A．確定庫(kù)存地價(jià)合理B.合理規(guī)劃布局，擴(kuò)大倉(cāng)庫(kù)有效面積C．向庫(kù)房空間高度發(fā)展D調(diào)整存儲(chǔ)條件，提高倉(cāng)容使用效能37.配送的功能是（）

A．提高終端物流經(jīng)濟(jì)效益B.降低庫(kù)存、減少存儲(chǔ)費(fèi)用 C．改善分銷渠道D.提高供應(yīng)保證程度 38.根據(jù)功能，物流中心劃分為（）等類型

A.集貨與分貨中心B.流轉(zhuǎn)中心 C.配送中心D.存儲(chǔ)中心 39.生產(chǎn)物流的基本特征是（）

A連續(xù)性與流暢性B.準(zhǔn)時(shí)性 C.均衡性與節(jié)奏性D.對(duì)稱性 40.看板管理的機(jī)能是（）

A.生產(chǎn)及搬運(yùn)的作業(yè)指令B.防止過量生產(chǎn)與搬運(yùn) C.以計(jì)算機(jī)指令取代人的指令D.減少物料的運(yùn)行時(shí)間

物流員理論知識(shí)考核模擬試卷參考答案

職業(yè)道德參考答案

（一）單項(xiàng)選擇題

1~5C A D B D6~10A C B A C 11~15A D A C D

（二）多項(xiàng)選擇題

1.ABD2.ACD3.BCD4.BCD5.ABD6.CD7.ABCD8.ABD9.AB10.BD

專業(yè)知識(shí)題參考答案

（一）單項(xiàng)選擇

1~5DDCBA6~10CABCD11~15ACDBC16~20DBABC 21~25ACDCB26~30ACBDC31~35BDACD36~40BACBD 41~45ADDDB46~50ACACB51~55BCBDA56~60DADCB

（二）多項(xiàng)選擇題

1.ACD2.ABD3.BCD4.AC5.ABC6.BD7.BD8.ABC9AB10.AD

11,BCD12.ABD13.ABD14.ACD15.BCD16.ABD17.BD 18 BCD19.BCD 20.ABC21.ABD22.AD23.AC 24.ACD25.ABD26.CD27.BCD 28.ACD 29.ABC30.ABD31.ABC32.BCD33.ACD34.BCD35.CD36.BCD37.ABD 38.BCD39.ABC40.AB