第一篇：功能性監(jiān)管在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的探索運(yùn)用研究

功能性監(jiān)管在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的探索運(yùn)用研究

摘 要：隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融深度快速發(fā)展，其社??的負(fù)外部性效應(yīng)逐步顯現(xiàn)擴(kuò)散，傳統(tǒng)監(jiān)管體制在規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面顯得力不從心，功能性監(jiān)管的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)以及在國(guó)際上的成功經(jīng)驗(yàn)，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健規(guī)范發(fā)展、維護(hù)保持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新活力提供了一劑良方。

關(guān)鍵詞：功能性監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)金融；穩(wěn)健發(fā)展；創(chuàng)新活力

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2017（11）-0080-04

近年來(lái)，隨著移動(dòng)信息技術(shù)與金融的深度融合，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域創(chuàng)新層次和普及深度不斷深化拓展，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展大大降低了金融交易成本，優(yōu)化提升了金融資源配置效率、豐富拓展了投融資渠道，進(jìn)一步增強(qiáng)了公眾對(duì)普惠金融服務(wù)的獲得感，但隨之而來(lái)的P2P公司倒閉潮，股權(quán)眾籌欺詐問(wèn)題，校園貸跳樓、裸貸等惡性事件也讓互聯(lián)網(wǎng)金融備受質(zhì)疑，如何在深化創(chuàng)新與堅(jiān)守底線之間實(shí)現(xiàn)優(yōu)化平衡，是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵，本文根據(jù)全國(guó)第五次金融工作會(huì)議上提出的“以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為底線，加快相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，完善金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)宏觀審慎管理制度建設(shè)，加強(qiáng)功能監(jiān)管，更加重視行為監(jiān)管”的思路，試通過(guò)探索在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域強(qiáng)化功能監(jiān)管運(yùn)用的有效方法和模式，以更好地推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融在減少負(fù)能量前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健最優(yōu)發(fā)展。

一、功能性金融監(jiān)管理論及特點(diǎn)

功能性金融監(jiān)管的概念由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特?默頓1993年最先提出（在《功能視角下的金融體系運(yùn)營(yíng)與監(jiān)管》一書中提出并闡釋），他認(rèn)為金融監(jiān)管最重要的目標(biāo)是保證金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中保持良好的、穩(wěn)定持續(xù)的促進(jìn)作用和最優(yōu)化實(shí)現(xiàn)資源的跨地域和時(shí)間配置，這是金融監(jiān)管效率體現(xiàn)的根本所在。據(jù)此，他提出功能性金融監(jiān)管的概念。所謂功能性金融監(jiān)管是指依據(jù)金融體系基本功能而設(shè)計(jì)的監(jiān)管，較之機(jī)構(gòu)性監(jiān)管，它能夠?qū)嵤┛绠a(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)、且更有連續(xù)性和一致性，其呈現(xiàn)出三個(gè)主要特點(diǎn)：一是功能性金融監(jiān)管注意力主要集中在最有效率地實(shí)現(xiàn)金融體系基本功能的制度結(jié)構(gòu)上，其目標(biāo)是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)的構(gòu)成與形式根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求進(jìn)行必要的變化，而不是試圖保護(hù)和維持現(xiàn)有的制度結(jié)構(gòu)，因而功能性監(jiān)管具有一定的超前性和可預(yù)見性。二是由于金融體系、金融產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的基本功能很少發(fā)生變化，使得據(jù)此設(shè)計(jì)的監(jiān)管體制與監(jiān)管規(guī)則更具連續(xù)性和一致性。因而功能性監(jiān)管能夠更好地適應(yīng)金融業(yè)在今后發(fā)展中可能出現(xiàn)的各種新情況。三是功能性監(jiān)管強(qiáng)調(diào)的是跨產(chǎn)品、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的監(jiān)管，并按照各監(jiān)管部門最熟知的經(jīng)濟(jì)功能分配監(jiān)管權(quán)限，因而能大大減少監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)，可以有效地控制和防范在機(jī)構(gòu)性監(jiān)管體制下金融機(jī)構(gòu)常見的“監(jiān)管套利”行為，提高監(jiān)管效率。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)功能性金融監(jiān)管的內(nèi)在機(jī)理

（一）傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管難以有效規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)。傳統(tǒng)意義上的機(jī)構(gòu)監(jiān)管是直接把相關(guān)金融機(jī)構(gòu)列為監(jiān)管對(duì)象所形成的監(jiān)管框架，不同類型金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍基本由對(duì)應(yīng)金融監(jiān)管部門職權(quán)來(lái)界定，不同監(jiān)管部門可以通過(guò)對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的限制（或?qū)徟┠軌虮容^直接順暢地要求金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)行為符合監(jiān)管部門的意圖和政策要求；但隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的深度融合，打破了原有只能由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從事的金融業(yè)務(wù)界限，從事互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的各類市場(chǎng)主體得到了極大擴(kuò)展，既有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，也有第三方支付機(jī)構(gòu)，更多地參與主體則是一些互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)或是金融中介公司，很難簡(jiǎn)單地以機(jī)構(gòu)分類監(jiān)管劃定監(jiān)管范圍及職責(zé)權(quán)限，傳統(tǒng)監(jiān)管模式難以覆蓋到互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，易導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空現(xiàn)象，同時(shí)也使從事相同（或基本相同）業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不平等地位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融參與主體的多元性在客觀上要求金融監(jiān)管按照金融功能定位，給進(jìn)入金融市場(chǎng)的各類參與者以充分的市場(chǎng)選擇權(quán)，使他們既分享金融市場(chǎng)帶來(lái)的各種收益，又承擔(dān)相關(guān)的投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，從而確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。

（二）傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的不竭動(dòng)力來(lái)自于其持續(xù)不斷地創(chuàng)新，金融創(chuàng)新的本質(zhì)在于促進(jìn)不同類型的金融活動(dòng)實(shí)現(xiàn)融合統(tǒng)籌發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融交易效率和質(zhì)量最優(yōu)化。在傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管模式背景下，監(jiān)管部門把主要精力聚焦在已設(shè)定的職能邊界內(nèi)對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施微觀監(jiān)管，受職責(zé)和專業(yè)技術(shù)等因素制約影響，不同監(jiān)管部門主觀上會(huì)采取各種措施限制或者禁止金融機(jī)構(gòu)開展跨行業(yè)、跨領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)來(lái)維護(hù)本行業(yè)金融運(yùn)行安全，進(jìn)而形成了不同行業(yè)的監(jiān)管壁壘，監(jiān)管壁壘的存在對(duì)金融創(chuàng)新的效率會(huì)產(chǎn)生遲滯和阻礙作用，不利于營(yíng)造形成深化金融創(chuàng)新的良好外部環(huán)境；同時(shí)伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，不論是金融產(chǎn)品還是金融運(yùn)作都呈現(xiàn)出愈加復(fù)雜的趨勢(shì)，每種新的金融產(chǎn)品常常是多種金融機(jī)制的復(fù)合產(chǎn)物，每種新的金融運(yùn)作也常常綜合運(yùn)用了多種金融機(jī)制，綜合化多元性已成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大趨勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的持續(xù)性和金融產(chǎn)品的綜合化在客觀上要求監(jiān)管部門按照功能性監(jiān)管規(guī)則，把監(jiān)管重心從簡(jiǎn)單地機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管并重，審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管并舉轉(zhuǎn)變，把主要精力放在如何完善功能性監(jiān)管體制以實(shí)現(xiàn)對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的有效監(jiān)管上，為金融創(chuàng)新深化營(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

（三）傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管難以防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化金融監(jiān)管的主要目標(biāo)就是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融是高風(fēng)險(xiǎn)性金融與涉眾性互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的新興事物，這讓互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融更具涉眾性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)面更廣，傳染性更強(qiáng)，其表現(xiàn)出四個(gè)顯著風(fēng)險(xiǎn)特征（即“長(zhǎng)尾”特征）：一是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)人群的金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力相對(duì)欠缺，屬于金融領(lǐng)域的弱勢(shì)群體，容易遭受誤導(dǎo)、欺詐等不公正待遇；二是互聯(lián)網(wǎng)投資金額小而分散，作為個(gè)體投入精力監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的成本遠(yuǎn)高于收益，所以“搭便車”問(wèn)題更加突出，從而針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)紀(jì)律更容易失效；三是個(gè)體非理性和集體非理性更容易出現(xiàn)；四是一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，從涉及人數(shù)上衡量（涉及金額可能不大），但易于跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)傳染，形成連鎖風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)，極易誘發(fā)區(qū)域性和系統(tǒng)性金融危機(jī)，對(duì)社會(huì)造成的負(fù)外部性大。在傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管模式背景下，監(jiān)管部門更多地是關(guān)注職責(zé)范圍內(nèi)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于跨行業(yè)、跨領(lǐng)域、涉及面大的交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)及防范能力和經(jīng)驗(yàn)不足，加之缺少協(xié)同處置金融危機(jī)的監(jiān)管聯(lián)動(dòng)機(jī)制，很難阻斷風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散傳染的渠道，應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)能力明顯不足?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的可控性在客觀上要求按照功能性監(jiān)管規(guī)則，建立責(zé)任清晰、協(xié)調(diào)高效的監(jiān)管合作機(jī)制，構(gòu)建復(fù)雜金融環(huán)境下的金融危機(jī)協(xié)同處置機(jī)制，努力在維護(hù)好互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)活力和做好風(fēng)險(xiǎn)控制之間實(shí)現(xiàn)平衡。

三、國(guó)際功能性監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管經(jīng)?借鑒

（一）國(guó)外功能性監(jiān)管主要模式。統(tǒng)一監(jiān)管型。即對(duì)不同的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)，無(wú)論是審慎監(jiān)管還是業(yè)務(wù)監(jiān)管，都由一個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。如英國(guó)在上世紀(jì)90年代設(shè)立的金融服務(wù)局（FIA）就是由原來(lái)的銀行監(jiān)管部門、證券投資委員會(huì)和其他金融自律組織合并成立的。在這種監(jiān)管體制下，每一種金融業(yè)務(wù)都由FIA下的部門負(fù)責(zé)，對(duì)有爭(zhēng)議的業(yè)務(wù)則由FIA負(fù)責(zé)。目前實(shí)行這種模式的還有日本、韓國(guó)等國(guó)家。

牽頭監(jiān)管型。這種監(jiān)管體制是在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，建立及時(shí)磋商協(xié)調(diào)機(jī)制，相互交換信息，為防止監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的扯皮推諉，特指定一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭機(jī)構(gòu)，這樣可以很好地解決分業(yè)監(jiān)管體制下存在的監(jiān)管真空和業(yè)務(wù)交叉問(wèn)題。其典型代表是法國(guó)。

傘形監(jiān)管。這是美國(guó)自1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》頒布后，在改進(jìn)原有分業(yè)監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上形成的監(jiān)管模式。根據(jù)該法規(guī)定，由美聯(lián)儲(chǔ)（FRB）繼續(xù)作為綜合管制的上級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)金融控股公司實(shí)行監(jiān)管，另外由貨幣監(jiān)理署（OCC）等銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易委員會(huì)（SEC）和州保險(xiǎn)廳分別對(duì)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司分業(yè)監(jiān)管；另外，F(xiàn)RB 對(duì)金融控股公司集團(tuán)整體實(shí)行監(jiān)管，必要時(shí)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等公司的限制監(jiān)督行使裁決權(quán)。

（二）國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要經(jīng)驗(yàn)。1.對(duì)第三方支付的監(jiān)管。美國(guó)對(duì)第三方支付實(shí)行功能性監(jiān)管，無(wú)專門針對(duì)第三方網(wǎng)絡(luò)支付的法律法規(guī)，僅將其視為傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，在監(jiān)管體制上實(shí)行聯(lián)邦和州分管制，聯(lián)邦層面由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）負(fù)責(zé)監(jiān)管，而各州監(jiān)管部門可在不違背本州上位法基礎(chǔ)上，對(duì)第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)做出規(guī)定；在平臺(tái)沉淀資金管理方面，明確將平臺(tái)沉淀資金定義為負(fù)債，必須存放于 FDIC 在商業(yè)銀行開立的無(wú)息賬戶中，產(chǎn)生的利息用于支付保險(xiǎn)費(fèi)（巴曙松和楊彪，2012）。歐盟則對(duì)第三方支付實(shí)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管，歐盟明確要求電子支付服務(wù)商必須是銀行，如是非銀行金融機(jī)構(gòu)，只有取得與銀行機(jī)構(gòu)有關(guān)的牌照后方可開展第三方支付服務(wù)，并明確將第三方支付平臺(tái)界定為金融類企業(yè)；在沉淀資金管理方面，歐盟明確要求第三方支付平臺(tái)將沉淀資金存放于其在中央銀行開設(shè)的專門賬戶中，不得挪做他用。如法國(guó)就由法國(guó)金融審慎監(jiān)管局（ACPR）進(jìn)行監(jiān)管（溫信祥和葉曉璐，2014）。

2.對(duì) P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管。美國(guó)將 P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸納入證券業(yè)監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)其市場(chǎng)準(zhǔn)入和信息披露，比較嚴(yán)苛，聯(lián)邦證券交易委員會(huì)（SEC）要求 P2P平臺(tái)必須在 SEC 和各州證券監(jiān)管部門進(jìn)行雙重注冊(cè)，SEC 同時(shí)要求P2P平臺(tái)必須注冊(cè)成為證券經(jīng)紀(jì)商（Dealer），在注冊(cè)文件中載明平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、潛在風(fēng)險(xiǎn)、管理團(tuán)隊(duì)的薪酬、公司財(cái)務(wù)等信息，并向SEC 提交每天的貸款列表，持續(xù)披露貸款細(xì)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)揭示。英國(guó)和韓國(guó)對(duì)P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管比較寬松，英國(guó)更多強(qiáng)調(diào)通過(guò)P2P金融委員會(huì)進(jìn)行行業(yè)自律，主要通過(guò)《消費(fèi)者信貸法》側(cè)重對(duì)借貸雙方行為的合規(guī)性審查（如要求借貸雙方要履行嚴(yán)格的信息披露制度），對(duì)P2P平臺(tái)的規(guī)制較少，僅要求其申領(lǐng)信貸牌照，且無(wú)最低資本金要求（張芬和吳江，2013）。韓國(guó)則利用既有法律，如《電子商業(yè)基本法》、《電信法》、《公平顯示廣告法》、《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》等，鼓勵(lì)包括 P2P 在內(nèi)的電子商務(wù)發(fā)展，并將 P2P平臺(tái)視為網(wǎng)絡(luò)電商里的中介電商進(jìn)行監(jiān)管，實(shí)行有限的信息披露（呂祚成，2013）。

3.對(duì)股權(quán)眾籌融資的監(jiān)管。美國(guó)法律認(rèn)定的眾籌融資包括捐助模式（Donation）、回報(bào)和預(yù)售模式（Reward and Prepurchase）、P2P 模式、股權(quán)模式（Equity）（Bradford，2012）等。其中值得借鑒的是對(duì)股權(quán)眾籌的監(jiān)管，美國(guó)2012 年通過(guò)的《初創(chuàng)企業(yè)扶持法案》，承認(rèn)了股權(quán)眾籌的合法性，并定義了一個(gè)新的網(wǎng)上小額發(fā)行融資交易的中介機(jī)構(gòu)――集資門戶（Funding Portal），對(duì)股權(quán)眾籌中介的資格和行為限制做出了明確規(guī)定。隨后SEC 于2013 年10 月23 日發(fā)布了關(guān)于眾籌融資的指導(dǎo)規(guī)則（Proposed Rules），就眾籌企業(yè)的年度可融資總額、投資者的年度可投資額、眾籌企業(yè)的信息披露、眾籌融資平臺(tái)的行為規(guī)范等，進(jìn)一步做出了詳細(xì)的規(guī)定，力求在資本形成與投資者保護(hù)之間達(dá)成合理的平衡。

4.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貨幣的監(jiān)管。由于互聯(lián)網(wǎng)貨幣法律地位不確定，交易平臺(tái)比較脆弱，與龐氏騙局相似，因此各國(guó)多對(duì)以比特幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣的合法性持審慎態(tài)度。德國(guó)承認(rèn)比特幣合法地位，將其歸為“貨幣單位”和“私人資金”；而法國(guó)央行則于2013 年12 月6 日發(fā)表對(duì)比特幣的備忘錄，認(rèn)為比特幣不是合法貨幣，具有高投機(jī)性，可能為洗錢等非法活動(dòng)提供便利，要求對(duì)比特幣與法定貨幣的兌換平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管（溫信祥和葉曉璐，2014）；美聯(lián)儲(chǔ)表示沒有把比特幣看作一種貨幣，美國(guó)財(cái)政部下屬的金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)（Financial Crime Enforcement Network）則在其發(fā)布的《關(guān)于個(gè)人申請(qǐng)、交換和使用虛擬貨幣的規(guī)定》中，將比特幣等虛擬貨幣納入反洗錢監(jiān)管范圍（王剛和馮志勇，2013）。

從國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)比較分析看，各國(guó)多是基于自己的國(guó)情和市場(chǎng)發(fā)展需要選擇合適的監(jiān)管路徑，但其中的“把互聯(lián)網(wǎng)金融納入法治軌道、容忍互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新、強(qiáng)化信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示、保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者、立法應(yīng)正視小微企業(yè)融資需求”等監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作具有很強(qiáng)地借鑒意義。

四、在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域強(qiáng)化功能性監(jiān)管措施的思路

2015年央行、工信部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等十部委出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），隨后“一行三會(huì)”圍繞各自職責(zé)也先后出臺(tái)了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)施細(xì)則，初步構(gòu)建了我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管總體框架。堅(jiān)持基層探索與頂層設(shè)計(jì)相結(jié)合，充分借鑒國(guó)際監(jiān)管先進(jìn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)功能性監(jiān)管理論，綜合發(fā)揮專業(yè)性監(jiān)管機(jī)構(gòu)與行業(yè)自律協(xié)會(huì)合力規(guī)制作用，統(tǒng)籌運(yùn)用審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、穿透性監(jiān)管、金融消費(fèi)者保護(hù)等多種監(jiān)管手段，動(dòng)態(tài)分類對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)實(shí)施差異化管理，鼓勵(lì)創(chuàng)新和防范風(fēng)險(xiǎn)相互支撐，持續(xù)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展。

（一）進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架。一是明確法律職責(zé)。以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和地法律位，對(duì)其組織形式、資格條件、經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)督管理等作出規(guī)范；改進(jìn)完善金融監(jiān)管部門和地方政府有關(guān)部門各司其職、相互配合的監(jiān)管機(jī)制，從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的許可設(shè)立、業(yè)務(wù)運(yùn)作、資金存放與匯劃以及網(wǎng)站的日常管理等實(shí)施全面監(jiān)管。二是強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)。在金融穩(wěn)定委員會(huì)工作框架下進(jìn)一步強(qiáng)化“一行三會(huì)”的監(jiān)管協(xié)調(diào)，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)宏觀審慎管理目標(biāo)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主線，確定一個(gè)相對(duì)統(tǒng)一的監(jiān)管總體目標(biāo)原則，并以目標(biāo)原則為基線分別制定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的具體監(jiān)管措施。三是強(qiáng)化市場(chǎng)準(zhǔn)入和運(yùn)營(yíng)監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的準(zhǔn)入應(yīng)以審批制為主、備案制為輔，監(jiān)管部門在劃定紅線基礎(chǔ)上為金融創(chuàng)新預(yù)留空間，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)洗牌，最終形成一個(gè)合理的行業(yè)準(zhǔn)入門檻；在市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管中考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之間差異性較大，建議根據(jù)平臺(tái)規(guī)模、產(chǎn)品性質(zhì)、業(yè)務(wù)類型實(shí)施分類監(jiān)管，發(fā)放不同的牌照建立差異化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。四是發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用。盡快研究制定涵蓋各類互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，通過(guò)市場(chǎng)規(guī)則和行業(yè)自律，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的自我凈化。

（二）進(jìn)一步健全全面動(dòng)態(tài)的監(jiān)管調(diào)整機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)孕育著無(wú)限創(chuàng)新活力的新興產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展需要政策支持和監(jiān)管機(jī)制的適時(shí)跟進(jìn)，只有適時(shí)根據(jù)產(chǎn)品演進(jìn)、態(tài)勢(shì)變化對(duì)監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行調(diào)整才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。動(dòng)態(tài)監(jiān)管調(diào)整機(jī)制首先要從調(diào)整監(jiān)管主體責(zé)任出發(fā)，對(duì)新產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)、金融運(yùn)行流程要定期更新到各監(jiān)管主體的責(zé)任清單中，確保新業(yè)務(wù)運(yùn)行各個(gè)環(huán)節(jié)全部納入監(jiān)管視野范圍內(nèi)；其次監(jiān)管機(jī)構(gòu)要實(shí)時(shí)研究互聯(lián)網(wǎng)金融的新動(dòng)態(tài)、新趨勢(shì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和識(shí)別存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，及早采取對(duì)應(yīng)監(jiān)管措施做好風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警工作；此外還要加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作，及時(shí)吸取國(guó)外在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管上的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，未雨綢繆提前防范未預(yù)見的互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題。

（三）突出有差別化地分類行為監(jiān)管措施。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)的多樣性和復(fù)雜性，決定了各監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須針對(duì)不同業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)實(shí)施各有側(cè)重地行為監(jiān)管。筆者依據(jù)功能性監(jiān)管理論，按照“內(nèi)容重于形式”的原?t，把現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)暫劃分為中介服務(wù)類、證券服務(wù)類、資產(chǎn)管理類、貸款類、銀行存貸款類五種形式，具體行為監(jiān)管措施建議見下表：

（四）持續(xù)深化金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作。一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)主動(dòng)履行金融消費(fèi)者教育職責(zé)，運(yùn)用各種媒介載體持續(xù)深化對(duì)相關(guān)金融知識(shí)的普及宣講，不斷提高消費(fèi)者的金融素養(yǎng)；二是探索建立互聯(lián)網(wǎng)金融顧問(wèn)制度，采取政府補(bǔ)貼方式維持其運(yùn)行，指定由其向消費(fèi)者提供專業(yè)咨詢，減少消費(fèi)者的盲從行為；三是建立快捷高效低成本的互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛處理機(jī)制，除了傳統(tǒng)的政府投訴處理機(jī)構(gòu)、行政調(diào)解、行業(yè)協(xié)會(huì)處理機(jī)構(gòu)、法院訴訟之外，可借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)設(shè)立金融督察員機(jī)制和線上仲裁制度，把仲裁服務(wù)嵌入到互聯(lián)網(wǎng)金融交易流程之中，通過(guò)政府資金支持、擔(dān)保、保險(xiǎn)、保證金先行賠付、公布交易糾紛經(jīng)營(yíng)者排行榜等方式，確保仲裁結(jié)果得以快速執(zhí)行；四是引入互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售冷靜期制度，明確冷靜期的期限和消費(fèi)者任意撤銷次數(shù)，讓金融消費(fèi)者免受因非理性情緒而遭受到的不必要損害。

參考文獻(xiàn)

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field of Internet finance in China

LIU GUANG

（Jinchang Municipal Sub-branch PBC，Jinchang Gan Su，737100）

Abstract：with the rapid development of Internet financial depth，the social negative externality effect appeared gradually spread，the traditional regulatory system in the regulation of the Internet the co-action of financial development，the unique advantages of functional regulation and international successful experience，to promote the development of the Internet financial robust specification，maintenance，keeping the Internet financial innovation provides a welcome antidote.Keywords： functional supervision，Internet finance，sound development，innovation and vitality

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管對(duì)策研究.

互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管對(duì)策研究

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力推進(jìn)了我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控、金融穩(wěn)定、監(jiān)管創(chuàng)新提出了新的挑戰(zhàn)。在新常態(tài)下，如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保風(fēng)險(xiǎn)防控到位，亟需加強(qiáng)研究。本文分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)以及當(dāng)前的管理政策，提出強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控、創(chuàng)新監(jiān)管的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)防控 對(duì)策 研究

一、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展基本情況

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融呈蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)。2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已突破10萬(wàn)億元，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)9.22萬(wàn)億元，P2P 市場(chǎng)規(guī)模約1000億元，眾籌市場(chǎng)規(guī)模約100億元，網(wǎng)絡(luò)小貸市場(chǎng)規(guī)模約5000億元，基金銷售約6000億元，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新約1000億元，財(cái)富管理約100億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展與其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)密不可分，與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使金融信息和業(yè)務(wù)處理方式更加先進(jìn)，能為客戶提供更自主靈活和方便快捷的金融體驗(yàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)認(rèn)識(shí)不清導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。

互聯(lián)網(wǎng)金融沒有改變傳統(tǒng)金融的功能和本質(zhì)，創(chuàng)新之處在于創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)技術(shù)、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、支付清算等方面，沒有超越現(xiàn)有金融體系范疇。這也說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融同樣會(huì)具有較大風(fēng)險(xiǎn)，甚至面臨的局部風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融。比如，“余額寶”等產(chǎn)品直接將收益冠以活期儲(chǔ)蓄的若干倍，忽視了貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)特征。再如，人人貸（P2P）型網(wǎng)上借貸機(jī)構(gòu)向企業(yè)發(fā)放貸款的行為缺乏足夠貸后管理和風(fēng)險(xiǎn)防控措施，導(dǎo)致一部分網(wǎng)貸企業(yè)因?yàn)椴涣假J款不斷積累或突發(fā)貸款損失而無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)。然而，由于沒有認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)，很多投資者把互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)作“救命稻草”，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融局部風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)加大分業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融業(yè)務(wù)普遍具有跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)等特征，形成了銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)行深度融合和交叉的模式。在目前分業(yè)監(jiān)管格局下，對(duì)于涉及銀行、券商、基金、保險(xiǎn)等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，具體誰(shuí)來(lái)監(jiān)管、如何監(jiān)管以及工信部、公安部等其他相關(guān)部門如何協(xié)調(diào)配合，已成為現(xiàn)有監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)。跨部門監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制尚不成熟、部門間職能不清等方面問(wèn)題，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在很多不規(guī)范的領(lǐng)域與灰色地帶。如處理不當(dāng)，既有可能影響金融創(chuàng)新，也有可能

帶來(lái)監(jiān)管套利，影響金融秩序穩(wěn)定。

（三）技術(shù)漏洞和信用缺失風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)引起足夠重視。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)依然存在。一是由于互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障、黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒等因素，互聯(lián)網(wǎng)金融交易面臨網(wǎng)絡(luò)癱瘓的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。二是互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)障礙問(wèn)題。既有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)解決方案風(fēng)險(xiǎn)，也有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系還需進(jìn)一步完善。目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)仍處于起步階段，尚存在以下主要問(wèn)題：一是客戶身份認(rèn)定問(wèn)題。客戶在身份認(rèn)定上采取非實(shí)名制，且缺少對(duì)于客戶信息安全的保護(hù)機(jī)制。二是互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程虛擬化程度高，真實(shí)性不易考察驗(yàn)證。三是互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性增加反洗錢的難度。

（四）期限錯(cuò)配和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融具有一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還具有特殊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一是期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)?！坝囝~寶”、“理財(cái)通”等產(chǎn)品賬戶是短期的、甚至即時(shí)的，而其投資的貨幣市場(chǎng)基金卻是較長(zhǎng)時(shí)期的，資產(chǎn)與負(fù)債之間存在嚴(yán)重錯(cuò)配。二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能投資到房地產(chǎn)、私募基金等具有相對(duì)固定期限的理財(cái)產(chǎn)品，一旦遇到投資者大量同時(shí)撤資，管理方很難提供即時(shí)流動(dòng)性。三是信用風(fēng)險(xiǎn)。由于P2P 等網(wǎng)上借貸機(jī)構(gòu)缺乏信用擔(dān)保、違約處置和資本金約束等信用擔(dān)保要素，風(fēng)

險(xiǎn)防控機(jī)制和措施缺失，一旦發(fā)生違約等情況，風(fēng)險(xiǎn)也較大。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)一定程度上沖擊傳統(tǒng)金融市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展已對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生一定程度沖擊，加劇銀行間競(jìng)相抬升利率，并改變負(fù)債結(jié)構(gòu)。在傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)中，銀行業(yè)面臨存款被分流、利差空間被壓縮的風(fēng)險(xiǎn)。一些銀行開始競(jìng)相通過(guò)上浮存款利率以及調(diào)高理財(cái)產(chǎn)品收益率爭(zhēng)奪客戶資金。同時(shí)，銀行活期和定期存款被金融產(chǎn)品分流后，個(gè)人存款減少，企業(yè)和同業(yè)存款增加，導(dǎo)致銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)改變。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)貨幣市場(chǎng)也有負(fù)面影響。

三、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力地推動(dòng)了我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但是互聯(lián)網(wǎng)金融蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)較傳統(tǒng)金融更為復(fù)雜，對(duì)于監(jiān)管提出了更高的要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管涉及面廣、監(jiān)管主體多，既包括工信部、公安部等，也包括一行三會(huì)等。

（一）網(wǎng)上銀行。

2005年11月，在總結(jié)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管歷程、借鑒國(guó)際電子銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)制定了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，進(jìn)一步明確電子銀行業(yè)務(wù)的申請(qǐng)與變更、風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)據(jù)交換與轉(zhuǎn)移管理、業(yè)務(wù)外包管理、跨境業(yè)務(wù)活動(dòng)管理、監(jiān)督管理以及法律責(zé)任等細(xì)則。此外，為了推動(dòng)電子銀行系統(tǒng)的安全建設(shè)工作，銀監(jiān)會(huì)還發(fā)

布了《電子銀行安全評(píng)估指引》，從2006年3月1日起施行。2007年，銀監(jiān)會(huì)引發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和服務(wù)的通知》，促進(jìn)網(wǎng)上銀行健康持續(xù)發(fā)展，積極防范針對(duì)網(wǎng)上銀行的不法活動(dòng)，維護(hù)商業(yè)銀行和客戶權(quán)益。

（二）網(wǎng)上證券。

2012年5月18日證監(jiān)會(huì)審議通過(guò)的《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》中規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)軝C(jī)制，根據(jù)申購(gòu)情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。在證

券委托方面，2000年3月，證監(jiān)會(huì)制定了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，對(duì)證券網(wǎng)上委托的業(yè)務(wù)規(guī)范、技術(shù)規(guī)范、信息披露、資格申請(qǐng)等做出了具體的規(guī)定，為網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的開展提供了法律依據(jù)。同年4月，證監(jiān)會(huì)依據(jù)此辦法制定《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》。

（三）網(wǎng)上保險(xiǎn)。

2011年4月，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)范健康有序發(fā)展，防范網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)投保人、被保險(xiǎn)人和受益人的合法權(quán)益，保監(jiān)會(huì)起草了《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展的資質(zhì)條件、經(jīng)營(yíng)規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面做出了具體的規(guī)定。同年9月，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《保險(xiǎn)代理、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銷售保險(xiǎn)的準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營(yíng)規(guī)則以

及信息披露做出了規(guī)定，并于2012年1月1日起施行。

（四）網(wǎng)絡(luò)支付。

2005年10月，為規(guī)范電子支付業(yè)務(wù)，防范支付風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，維護(hù)銀行及其客戶在電子支付活動(dòng)中的合法權(quán)益，促進(jìn)電子支付業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國(guó)人民銀行制定了《電子支付指引（第一號(hào)）》，明確將電子支付業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范疇。2010年，中國(guó)人民銀行發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》，依據(jù)辦法和細(xì)則向符合條件的非金融機(jī)構(gòu)發(fā)放《支付業(yè)務(wù)許可證》，并對(duì)其行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。2011～2012年，中國(guó)人民銀行發(fā)布《支付機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機(jī)構(gòu)預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》、《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會(huì)公眾意見和建議的基礎(chǔ)上出臺(tái)對(duì)應(yīng)管理辦法，逐步構(gòu)建起網(wǎng)絡(luò)支付監(jiān)管體系。

（五）網(wǎng)絡(luò)借貸。

目前，在國(guó)內(nèi)成立一家經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一般需要三個(gè)步驟：第一，獲得由工商行政機(jī)關(guān)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照；第二，向通信管理有關(guān)部門申請(qǐng)并獲得《電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》；第三，向工商行政機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)黾印盎ヂ?lián)網(wǎng)信息服務(wù)”經(jīng)營(yíng)范圍，并辦理相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)站備案，這一過(guò)程并不需

要金融監(jiān)管部門的介入。而且，我國(guó)尚未出臺(tái)民間借貸相關(guān)法律法規(guī)，網(wǎng)絡(luò)借貸處于監(jiān)管的真空地帶。2011年8月，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，警示銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要與P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之間建立防火墻，防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。2013年11月，浙江省第十二屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過(guò)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》，自2014年3月1日起施行，該條例是中國(guó)第一部民間借貸的地方性法規(guī)，旨在引導(dǎo)和規(guī)范民間融資活動(dòng)健康發(fā)展，防范和化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民間融資為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展服務(wù)。

（六）金融搜索

金融搜索作為金融產(chǎn)品的搜索比價(jià)平臺(tái)，滿足了企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者對(duì)于金融產(chǎn)品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺(tái)只是充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的中介，自身并不參與金融產(chǎn)品供求雙方的交易環(huán)節(jié)，目前并沒有相關(guān)政策對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

（七）網(wǎng)絡(luò)金融超市

網(wǎng)絡(luò)金融超市通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向客戶提供一攬子金融產(chǎn)品與一站式金融服務(wù)。目前，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，監(jiān)管部門已出臺(tái)相關(guān)政策，如2012年12月，證監(jiān)會(huì)公布了《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)開展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)指引（試行）（征求意見稿）》，但是在具體管理措

施方面，現(xiàn)行監(jiān)管政策仍留有空白。

四、強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控、監(jiān)管的建議

（一）全面認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。

為了更好地激發(fā)市場(chǎng)活力，支持新業(yè)態(tài)發(fā)展，應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新工具和方式。一些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品產(chǎn)生了一定風(fēng)險(xiǎn)，部分原因是監(jiān)管措施滯后于金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，同時(shí)也說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品需要規(guī)范，并通過(guò)設(shè)計(jì)相應(yīng)制度和出臺(tái)相關(guān)政策防止出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融過(guò)度發(fā)展沖擊傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控、監(jiān)管體系。

1.要防范法律制度風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)構(gòu)建多層次互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)法律監(jiān)管體系，既要修補(bǔ)現(xiàn)有法律法規(guī)漏洞，又要根據(jù)新變化制定專門規(guī)范規(guī)則，堅(jiān)決打擊違法犯罪活動(dòng)。同時(shí)，堅(jiān)持依法行政，減少政策變動(dòng)隨意性，并強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管者和監(jiān)管措施的硬約束。

2.建立健全綜合監(jiān)管框架，打破部門、行業(yè)界限，共同提高監(jiān)管效率。一是繼續(xù)加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)，確保提高銀行、證券、保險(xiǎn)、工信等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)性，既要避免業(yè)務(wù)過(guò)多交叉，又要避免出現(xiàn)真空領(lǐng)域或灰色地帶。二是采取機(jī)構(gòu)監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管并重的模式，既重視機(jī)構(gòu)監(jiān)管，也重視業(yè)務(wù)監(jiān)管。三是處理好行政監(jiān)管與行業(yè)自律的關(guān)系，監(jiān)管部門履行他律性監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會(huì)要形成自律。四是督促互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)建立良好的內(nèi)控機(jī)制，并進(jìn)行穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

3.采取適度審慎原則，處理好創(chuàng)新、發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。一是放寬互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，明確業(yè)務(wù)范圍，通過(guò)設(shè)定特定交易條件強(qiáng)化監(jiān)管來(lái)保證交易安全。探索國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)面清單管理模式，真正實(shí)現(xiàn)“非禁即入”。同時(shí)，從資本充足金、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面合理確定互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻。二是對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模較小、處于成長(zhǎng)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，可按相關(guān)規(guī)定給予稅收優(yōu)惠政策等相關(guān)政策支持。三是在考慮互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)合規(guī)性和潛在風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加以引導(dǎo)。

（三）完善配套措施，營(yíng)造合理、有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大、互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善以及互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展壯大，應(yīng)通過(guò)制度創(chuàng)新為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)I造良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，真正讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用。一

是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)。建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露平臺(tái)，并加強(qiáng)投資者與管理方相互監(jiān)督、良性發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)。二是完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的稅收征管，互聯(lián)網(wǎng)金融交易符合現(xiàn)行稅收制度規(guī)定，應(yīng)按規(guī)定納稅，研究完善促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的征管方式。三是加強(qiáng)國(guó)際交流與合作。積極借鑒相關(guān)國(guó)家和國(guó)際機(jī)

構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范上的經(jīng)驗(yàn)，提高認(rèn)識(shí)水平、學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，完善監(jiān)管框架、提高監(jiān)管能力。

第三篇：互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管對(duì)策研究

互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管對(duì)策研究

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力推進(jìn)了我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控、金融穩(wěn)定、監(jiān)管創(chuàng)新提出了新的挑戰(zhàn)。在新常態(tài)下，如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保風(fēng)險(xiǎn)防控到位，亟需加強(qiáng)研究。本文分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)以及當(dāng)前的管理政策，提出強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控、創(chuàng)新監(jiān)管的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融

風(fēng)險(xiǎn)防控

對(duì)策

研究

一、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展基本情況

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融呈蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)。2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已突破10萬(wàn)億元，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)9.22萬(wàn)億元，P2P市場(chǎng)規(guī)模約1000億元，眾籌市場(chǎng)規(guī)模約100億元，網(wǎng)絡(luò)小貸市場(chǎng)規(guī)模約5000億元，基金銷售約6000億元，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新約1000億元，財(cái)富管理約100億元。互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展與其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)密不可分，與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使金融信息和業(yè)務(wù)處理方式更加先進(jìn)，能為客戶提供更自主靈活和方便快捷的金融體驗(yàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)認(rèn)識(shí)不清導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融沒有改變傳統(tǒng)金融的功能和本質(zhì)，創(chuàng)新之處在于創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)技術(shù)、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、支付清算等方面，沒有超越現(xiàn)有金融體系范疇。這也說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融同樣會(huì)具有較大風(fēng)險(xiǎn)，甚至面臨的局部風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融。比如，“余額寶”等產(chǎn)品直接將收益冠以活期儲(chǔ)蓄的若干倍，忽視了貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)特征。再如，人人貸（P2P）型網(wǎng)上借貸機(jī)構(gòu)向企業(yè)發(fā)放貸款的行為缺乏足夠貸后管理和風(fēng)險(xiǎn)防控措施，導(dǎo)致一部分網(wǎng)貸企業(yè)因?yàn)椴涣假J款不斷積累或突發(fā)貸款損失而無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)。然而，由于沒有認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)，很多投資者把互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)作“救命稻草”，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融局部風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)加大分業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融業(yè)務(wù)普遍具有跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)等特征，形成了銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)行深度融合和交叉的模式。在目前分業(yè)監(jiān)管格局下，對(duì)于涉及銀行、券商、基金、保險(xiǎn)等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，具體誰(shuí)來(lái)監(jiān)管、如何監(jiān)管以及工信部、公安部等其他相關(guān)部門如何協(xié)調(diào)配合，已成為現(xiàn)有監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)?？绮块T監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制尚不成熟、部門間職能不清等方面問(wèn)題，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在很多不規(guī)范的領(lǐng)域與灰色地帶。如處理不當(dāng)，既有可能影響金融創(chuàng)新，也有可能帶來(lái)監(jiān)管套利，影響金融秩序穩(wěn)定。

（三）技術(shù)漏洞和信用缺失風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)引起足夠重視。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)依然存在。一是由于互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障、黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒等因素，互聯(lián)網(wǎng)金融交易面臨網(wǎng)絡(luò)癱瘓的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。二是互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)障礙問(wèn)題。既有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)解決方案風(fēng)險(xiǎn)，也有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系還需進(jìn)一步完善。目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)仍處于起步階段，尚存在以下主要問(wèn)題：一是客戶身份認(rèn)定問(wèn)題?？蛻粼谏矸菡J(rèn)定上采取非實(shí)名制，且缺少對(duì)于客戶信息安全的保護(hù)機(jī)制。二是互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程虛擬化程度高，真實(shí)性不易考察驗(yàn)證。三是互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性增加反洗錢的難度。

（四）期限錯(cuò)配和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融具有一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還具有特殊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一是期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。“余額寶”、“理財(cái)通”等產(chǎn)品賬戶是短期的、甚至即時(shí)的，而其投資的貨幣市場(chǎng)基金卻是較長(zhǎng)時(shí)期的，資產(chǎn)與負(fù)債之間存在嚴(yán)重錯(cuò)配。二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能投資到房地產(chǎn)、私募基金等具有相對(duì)固定期限的理財(cái)產(chǎn)品，一旦遇到投資者大量同時(shí)撤資，管理方很難提供即時(shí)流動(dòng)性。三是信用風(fēng)險(xiǎn)。由于P2P等網(wǎng)上借貸機(jī)構(gòu)缺乏信用擔(dān)保、違約處置和資本金約束等信用擔(dān)保要素，風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制和措施缺失，一旦發(fā)生違約等情況，風(fēng)險(xiǎn)也較大。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)一定程度上沖擊傳統(tǒng)金融市場(chǎng)。互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展已對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生一定程度沖擊，加劇銀行間競(jìng)相抬升利率，并改變負(fù)債結(jié)構(gòu)。在傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)中，銀行業(yè)面臨存款被分流、利差空間被壓縮的風(fēng)險(xiǎn)。一些銀行開始競(jìng)相通過(guò)上浮存款利率以及調(diào)高理財(cái)產(chǎn)品收益率爭(zhēng)奪客戶資金。同時(shí)，銀行活期和定期存款被金融產(chǎn)品分流后，個(gè)人存款減少，企業(yè)和同業(yè)存款增加，導(dǎo)致銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)改變。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)貨幣市場(chǎng)也有負(fù)面影響。

三、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力地推動(dòng)了我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但是互聯(lián)網(wǎng)金融蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)較傳統(tǒng)金融更為復(fù)雜，對(duì)于監(jiān)管提出了更高的要求。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管涉及面廣、監(jiān)管主體多，既包括工信部、公安部等，也包括一行三會(huì)等。

（一）網(wǎng)上銀行。

2005年11月，在總結(jié)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管歷程、借鑒國(guó)際電子銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)制定了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，進(jìn)一步明確電子銀行業(yè)務(wù)的申請(qǐng)與變更、風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)據(jù)交換與轉(zhuǎn)移管理、業(yè)務(wù)外包管理、跨境業(yè)務(wù)活動(dòng)管理、監(jiān)督管理以及法律責(zé)任等細(xì)則。此外，為了推動(dòng)電子銀行系統(tǒng)的安全建設(shè)工作，銀監(jiān)會(huì)還發(fā)布了《電子銀行安全評(píng)估指引》，從2006年3月1日起施行。2007年，銀監(jiān)會(huì)引發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和服務(wù)的通知》，促進(jìn)網(wǎng)上銀行健康持續(xù)發(fā)展，積極防范針對(duì)網(wǎng)上銀行的不法活動(dòng)，維護(hù)商業(yè)銀行和客戶權(quán)益。

（二）網(wǎng)上證券。

2012年5月18日證監(jiān)會(huì)審議通過(guò)的《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》中規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)軝C(jī)制，根據(jù)申購(gòu)情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。在證券委托方面，2000年3月，證監(jiān)會(huì)制定了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，對(duì)證券網(wǎng)上委托的業(yè)務(wù)規(guī)范、技術(shù)規(guī)范、信息披露、資格申請(qǐng)等做出了具體的規(guī)定，為網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的開展提供了法律依據(jù)。同年4月，證監(jiān)會(huì)依據(jù)此辦法制定《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》。

（三）網(wǎng)上保險(xiǎn)。

2011年4月，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)范健康有序發(fā)展，防范網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)投保人、被保險(xiǎn)人和受益人的合法權(quán)益，保監(jiān)會(huì)起草了《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展的資質(zhì)條件、經(jīng)營(yíng)規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面做出了具體的規(guī)定。同年9月，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《保險(xiǎn)代理、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銷售保險(xiǎn)的準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營(yíng)規(guī)則以及信息披露做出了規(guī)定，并于2012年1月1日起施行。

（四）網(wǎng)絡(luò)支付。

2005年10月，為規(guī)范電子支付業(yè)務(wù)，防范支付風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，維護(hù)銀行及其客戶在電子支付活動(dòng)中的合法權(quán)益，促進(jìn)電子支付業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國(guó)人民銀行制定了《電子支付指引（第一號(hào)）》，明確將電子支付業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范疇。2010年，中國(guó)人民銀行發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》，依據(jù)辦法和細(xì)則向符合條件的非金融機(jī)構(gòu)發(fā)放《支付業(yè)務(wù)許可證》，并對(duì)其行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。2011～2012年，中國(guó)人民銀行發(fā)布《支付機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機(jī)構(gòu)預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》、《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會(huì)公眾意見和建議的基礎(chǔ)上出臺(tái)對(duì)應(yīng)管理辦法，逐步構(gòu)建起網(wǎng)絡(luò)支付監(jiān)管體系。

（五）網(wǎng)絡(luò)借貸。

目前，在國(guó)內(nèi)成立一家經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一般需要三個(gè)步驟：第一，獲得由工商行政機(jī)關(guān)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照；第二，向通信管理有關(guān)部門申請(qǐng)并獲得《電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》；第三，向工商行政機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)黾印盎ヂ?lián)網(wǎng)信息服務(wù)”經(jīng)營(yíng)范圍，并辦理相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)站備案，這一過(guò)程并不需要金融監(jiān)管部門的介入。而且，我國(guó)尚未出臺(tái)民間借貸相關(guān)法律法規(guī)，網(wǎng)絡(luò)借貸處于監(jiān)管的真空地帶。2011年8月，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，警示銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之間建立防火墻，防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。2013年11月，浙江省第十二屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過(guò)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》，自2014年3月1日起施行，該條例是中國(guó)第一部民間借貸的地方性法規(guī)，旨在引導(dǎo)和規(guī)范民間融資活動(dòng)健康發(fā)展，防范和化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民間融資為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展服務(wù)。

（六）金融搜索

金融搜索作為金融產(chǎn)品的搜索比價(jià)平臺(tái)，滿足了企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者對(duì)于金融產(chǎn)品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺(tái)只是充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的中介，自身并不參與金融產(chǎn)品供求雙方的交易環(huán)節(jié)，目前并沒有相關(guān)政策對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

（七）網(wǎng)絡(luò)金融超市

網(wǎng)絡(luò)金融超市通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向客戶提供一攬子金融產(chǎn)品與一站式金融服務(wù)。目前，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，監(jiān)管部門已出臺(tái)相關(guān)政策，如2012年12月，證監(jiān)會(huì)公布了《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)開展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)指引（試行）（征求意見稿）》，但是在具體管理措施方面，現(xiàn)行監(jiān)管政策仍留有空白。

四、強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控、監(jiān)管的建議

（一）全面認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。

為了更好地激發(fā)市場(chǎng)活力，支持新業(yè)態(tài)發(fā)展，應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新工具和方式。一些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品產(chǎn)生了一定風(fēng)險(xiǎn)，部分原因是監(jiān)管措施滯后于金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，同時(shí)也說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品需要規(guī)范，并通過(guò)設(shè)計(jì)相應(yīng)制度和出臺(tái)相關(guān)政策防止出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融過(guò)度發(fā)展沖擊傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控、監(jiān)管體系。1.要防范法律制度風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)構(gòu)建多層次互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)法律監(jiān)管體系，既要修補(bǔ)現(xiàn)有法律法規(guī)漏洞，又要根據(jù)新變化制定專門規(guī)范規(guī)則，堅(jiān)決打擊違法犯罪活動(dòng)。同時(shí)，堅(jiān)持依法行政，減少政策變動(dòng)隨意性，并強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管者和監(jiān)管措施的硬約束。

2.建立健全綜合監(jiān)管框架，打破部門、行業(yè)界限，共同提高監(jiān)管效率。一是繼續(xù)加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)，確保提高銀行、證券、保險(xiǎn)、工信等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)性，既要避免業(yè)務(wù)過(guò)多交叉，又要避免出現(xiàn)真空領(lǐng)域或灰色地帶。二是采取機(jī)構(gòu)監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管并重的模式，既重視機(jī)構(gòu)監(jiān)管，也重視業(yè)務(wù)監(jiān)管。三是處理好行政監(jiān)管與行業(yè)自律的關(guān)系，監(jiān)管部門履行他律性監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會(huì)要形成自律。四是督促互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)建立良好的內(nèi)控機(jī)制，并進(jìn)行穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

3.采取適度審慎原則，處理好創(chuàng)新、發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。一是放寬互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，明確業(yè)務(wù)范圍，通過(guò)設(shè)定特定交易條件強(qiáng)化監(jiān)管來(lái)保證交易安全。探索國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)面清單管理模式，真正實(shí)現(xiàn)“非禁即入”。同時(shí)，從資本充足金、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面合理確定互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻。二是對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模較小、處于成長(zhǎng)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，可按相關(guān)規(guī)定給予稅收優(yōu)惠政策等相關(guān)政策支持。三是在考慮互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)合規(guī)性和潛在風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加以引導(dǎo)。

（三）完善配套措施，營(yíng)造合理、有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大、互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善以及互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展壯大，應(yīng)通過(guò)制度創(chuàng)新為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)I造良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，真正讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用。一是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)。建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露平臺(tái)，并加強(qiáng)投資者與管理方相互監(jiān)督、良性發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)。二是完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的稅收征管，互聯(lián)網(wǎng)金融交易符合現(xiàn)行稅收制度規(guī)定，應(yīng)按規(guī)定納稅，研究完善促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的征管方式。三是加強(qiáng)國(guó)際交流與合作。積極借鑒相關(guān)國(guó)家和國(guó)際機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范上的經(jīng)驗(yàn)，提高認(rèn)識(shí)水平、學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，完善監(jiān)管框架、提高監(jiān)管能力。

第四篇：我國(guó)普惠金融發(fā)展的探索和研究

我國(guó)普惠金融發(fā)展的探索和研究

【摘 要】 自普惠金融概念提出后，全球都在發(fā)展普惠金融，本文首先介紹了普惠金融的基本內(nèi)涵，提出普惠金融可以從宏觀，中觀微觀三個(gè)層次理解。接著介紹了普惠金融的特點(diǎn)以及目前面臨的問(wèn)題和相應(yīng)建議。

【關(guān)鍵詞】 普惠金融 弱勢(shì)群體 問(wèn)題 建議

一、普惠金融的基本內(nèi)涵

普惠金融英文名稱是“inclusive finance ”，是聯(lián)合國(guó)系統(tǒng)在宣傳2005小額信貸年提出的?；竞x是：指以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，其中小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢(shì)群體是重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象。

普惠金融可以從以下三個(gè)層面理解：

微觀層面：主要包括窮人和低收入者等金融服務(wù)需求者和從民間借貸到商業(yè)銀行以及位于中間的各種零售金融服務(wù)供給者。對(duì)金融服務(wù)的需求者和供給者共同構(gòu)成了普惠金融的微觀基礎(chǔ)。

中觀層面：一系列能使提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)更好地降低交易成本、擴(kuò)大服務(wù)規(guī)模和提高服務(wù)質(zhì)量的規(guī)則和基礎(chǔ)的金融設(shè)施。包含了很多與金融服務(wù)相關(guān)的職業(yè)和活動(dòng)，如專業(yè)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)協(xié)會(huì)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、技術(shù)咨詢服務(wù)等。

宏觀層面：相關(guān)法律法規(guī)和政府相關(guān)機(jī)構(gòu)，如金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，財(cái)政部等。

二、普惠金融的主要特點(diǎn)

（1）服務(wù)對(duì)象主要是小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢(shì)群體。大企業(yè)和富人已經(jīng)擁有了獲得金融服務(wù)的權(quán)利，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)集中精力于這些財(cái)務(wù)狀況清晰，信用狀況良好且能給其帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)的大客戶，而小微企業(yè)、農(nóng)民、低收入者等弱勢(shì)群體由于財(cái)務(wù)信息缺乏，主體征信缺失，缺乏抵押擔(dān)保物等往往得不到想要的金融服務(wù)。普惠金融的目標(biāo)是有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供金融服務(wù)，所以目前得不到金融服務(wù)的小微企業(yè)、農(nóng)民、低收入者等弱勢(shì)群體是重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象。（2）普惠金融不是慈善活動(dòng)，注重商?I可持續(xù)性。普惠金融的重點(diǎn)仍是金融業(yè)務(wù)，金融具有趨利性，普惠金融是幫助貧困客戶擺脫“融資難融資貴”的困境，但它仍以盈利性為目標(biāo)，不會(huì)無(wú)償提供金融服務(wù)。（3）堅(jiān)持市場(chǎng)化和政策扶持相結(jié)合。普惠金融堅(jiān)持市場(chǎng)化和政策扶持相結(jié)合，政府會(huì)支持普惠金融滿足更多群體的需求，同時(shí)普惠金融也要讓供給方合理受益。（4）普惠金融不是普遍放貸。普惠金融在追求“普”的同時(shí)，也要兼顧“惠”。具體來(lái)說(shuō)，放貸應(yīng)該注意適當(dāng)和有效。適當(dāng)是以合適的成本把錢借給真正有需要的人，有效是借出去的錢和借出的時(shí)機(jī)真正能幫他們解決燃眉之急。

三、普惠金融面臨的問(wèn)題及建議

（一）金融服務(wù)覆蓋不均衡，金融體系存在結(jié)構(gòu)性排斥問(wèn)題。我國(guó)普惠金融突出的問(wèn)題是小微企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題仍然存在，農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少，金融服務(wù)貧乏，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融資源缺乏嚴(yán)重。雖然近年來(lái)，我國(guó)小額信貸進(jìn)入快速發(fā)展階段，但仍存在市場(chǎng)化程度不夠，發(fā)展深度不足，商業(yè)性機(jī)構(gòu)發(fā)展不到位，公益性機(jī)構(gòu)發(fā)展政策缺乏等問(wèn)題。金融服務(wù)覆蓋不均衡，呈現(xiàn)“發(fā)達(dá)地區(qū)與欠發(fā)達(dá)地區(qū)”“城市與農(nóng)村”“大企業(yè)與中小企業(yè)“大客戶與小散客戶”的二元結(jié)構(gòu)特征，而這種二元結(jié)構(gòu)充分反映了我國(guó)現(xiàn)有金融體系存在的結(jié)構(gòu)性排斥問(wèn)題，即越是需要金融支持的主體，獲得金融服務(wù)反而越困難。

建議一：提高金融服務(wù)覆蓋面，突出普惠金融重點(diǎn)群體。明確普惠金融的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象是小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢(shì)群體，對(duì)其加大扶持力度，通過(guò)政策引導(dǎo)金融服務(wù)對(duì)其覆蓋。

（二）普惠金融在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代突破數(shù)據(jù)信息壁壘的成本太高。普惠金融的發(fā)展離不開技術(shù)進(jìn)步，現(xiàn)有普惠金融服務(wù)的供給者（例如小額貸款公司）利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)辨別目標(biāo)客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況從而確定服務(wù)對(duì)象和服務(wù)方式，使得線上或者線下無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押的小額快速貸款成為現(xiàn)實(shí)。但在中國(guó)，個(gè)人銀行賬戶信息是作為個(gè)人隱私被保護(hù)的，而通過(guò)這種互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)突破數(shù)據(jù)信息壁壘的方式使得人與人之間越來(lái)越透明，這存在著倫理方面的沖突，同時(shí)也需要解決相關(guān)法律的沖突。

建議二：積極尋找技術(shù)進(jìn)步和隱私安全保護(hù)的平衡點(diǎn)，促進(jìn)普惠金融發(fā)展。

（三）相關(guān)法律法規(guī)缺乏。由于普惠金融的發(fā)展依賴大數(shù)據(jù)風(fēng)控，也需要大數(shù)據(jù)支持的個(gè)人信貸數(shù)據(jù)庫(kù)。但是由于缺乏相關(guān)法律的規(guī)制，數(shù)據(jù)來(lái)源違法，數(shù)據(jù)污染，數(shù)據(jù)被濫用等問(wèn)題會(huì)導(dǎo)致人人自危。此外個(gè)人破產(chǎn)法律保護(hù)缺位，暴力催收，誘騙貸款等非法行為會(huì)嚴(yán)重?cái)_亂金融市場(chǎng)秩序，阻礙普惠金融的發(fā)展。

建議三：完善網(wǎng)絡(luò)相關(guān)法律法規(guī)，并嚴(yán)厲打擊利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)從事違法犯罪的行為。

（四）由于過(guò)去長(zhǎng)期的金融服務(wù)缺失造成普惠金融目標(biāo)群體觀念陳舊。很多農(nóng)民與低收入者只會(huì)在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存取款，很少會(huì)選擇通過(guò)貸款解決自己的資金需求，他們傾向于民間借貸，尤其是向親朋好友借錢。這說(shuō)明我國(guó)過(guò)去長(zhǎng)期的金融服務(wù)缺失導(dǎo)致普惠金融目標(biāo)群體依靠傳統(tǒng)的社交關(guān)系網(wǎng)絡(luò)關(guān)系“借錢”滿足自己金融需求的意識(shí)較強(qiáng)烈，但通過(guò)正式渠道、使用現(xiàn)代金融手段的意識(shí)不強(qiáng)。這說(shuō)明我國(guó)普惠金融整體建設(shè)仍然非常滯后。

建議四：加強(qiáng)金融知識(shí)普及和教育，增強(qiáng)低收入者利用現(xiàn)代金融的觀念，同時(shí)加強(qiáng)落后地區(qū)現(xiàn)代金融服務(wù)的供給，滿足其需求。

（五）政策支持力度不夠。金融資本具有逐利性，而普惠性金融的發(fā)展需要政策扶持，如果政策支持力度不夠，那么低收入者，農(nóng)民，小微企業(yè)等弱勢(shì)群體仍得不到所需的金融服務(wù)。2017 年 6 月，中國(guó)擁有金融服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量為22.8萬(wàn)個(gè)，總量有所增長(zhǎng)，但是金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的地區(qū)分布差異較為明顯，均呈現(xiàn)出東部 > 西部 > 中部 > 東北的金融機(jī)構(gòu)分布態(tài)勢(shì)，并且東北地區(qū)機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)占比明顯低于其他三個(gè)地區(qū)。這說(shuō)明普惠金融政策支持力度不夠。

建議五：加大對(duì)落后地區(qū)的政策扶持力度，綜合運(yùn)用稅收優(yōu)惠、財(cái)政貼息、財(cái)政補(bǔ)助等多種手段，引導(dǎo)更多資金投向弱獲得對(duì)象、造血型領(lǐng)域和公益性服務(wù)，促進(jìn)普惠金融資金最大化集聚和利用。

【參考文獻(xiàn)】

[1][3] 王茜.我國(guó)普惠金融發(fā)展面臨的問(wèn)題及對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2016（08）：101-104.[2] 劉思源.我國(guó)普惠金融面臨的障礙及對(duì)策[J].知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2018（08）：28-29.

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融借貸行業(yè)中大數(shù)據(jù)的運(yùn)用研究

互聯(lián)網(wǎng)金融借貸行業(yè)中大數(shù)據(jù)的運(yùn)用

摘 要：在大數(shù)據(jù)的時(shí)代背景下，網(wǎng)絡(luò)借貸是一種新型的民間借貸模式，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代迅速發(fā)展。事物的發(fā)展總是有兩面性的，網(wǎng)絡(luò)時(shí)代信息的虛擬性、平臺(tái)監(jiān)管缺失、法律不完善等情況都影響著個(gè)人信息的安全。本文在大數(shù)據(jù)背景下，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)中的借貸行業(yè)進(jìn)行了研究探討，提出了完善網(wǎng)貸體系的相關(guān)措施。

關(guān)鍵詞：金融；大數(shù)據(jù)；網(wǎng)貸行業(yè)

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，公眾生活中的點(diǎn)滴都會(huì)被記載下來(lái)，然后每隔一段時(shí)間數(shù)據(jù)都會(huì)被整合分析，準(zhǔn)確反映人們的生活喜好以及消費(fèi)習(xí)慣、信用情況等等。大數(shù)據(jù)將這些信息歸集，然后分析出這個(gè)時(shí)代的需要，企業(yè)未來(lái)的發(fā)展情況等。網(wǎng)絡(luò)借貸品牌中最早崛起的是拍拍貸，它憑借了網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展沖破了時(shí)間與空間的界限，根據(jù)借款人注冊(cè)時(shí)填寫的聯(lián)系電話、身份信息、收入情況等發(fā)布實(shí)時(shí)信息。大數(shù)據(jù)歸集后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)分析其經(jīng)濟(jì)實(shí)力等，便于企業(yè)更好的發(fā)展與經(jīng)營(yíng)。

1.大數(shù)據(jù)與金融借貸行業(yè)

1.1 大數(shù)據(jù)的特點(diǎn)

大數(shù)據(jù)時(shí)代最顯著的特征是多樣性、高速性以及前沿性。當(dāng)初大數(shù)據(jù)出現(xiàn)主要是電商為了方便統(tǒng)計(jì)商品的成交數(shù)量，而后根據(jù)成交率以及收益成本進(jìn)行商品進(jìn)貨比例統(tǒng)計(jì)。在信息統(tǒng)計(jì)與操作的復(fù)雜過(guò)程中，因?yàn)闀?huì)經(jīng)歷收藏、點(diǎn)擊、對(duì)比等一系列的過(guò)程，所以信息非常容易被遺漏。而在當(dāng)前便捷的互聯(lián)網(wǎng)社會(huì)，社交軟件的發(fā)展使得大數(shù)據(jù)發(fā)生了很大的變化。社交媒體將人們的個(gè)性特征以及消費(fèi)行為、喜好等進(jìn)行搜集，推動(dòng)了網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展，在復(fù)雜多樣的大數(shù)據(jù)模式下減少了誤差。大數(shù)據(jù)時(shí)代的高速性主要表現(xiàn)在對(duì)信息更新的需求上，隨著移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，人們對(duì)于數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)需求更為普遍，比如關(guān)注客戶端的時(shí)事熱點(diǎn)。大數(shù)據(jù)的前沿性主要表現(xiàn)在技術(shù)領(lǐng)域與工業(yè)領(lǐng)域的結(jié)合，因?yàn)榇髷?shù)據(jù)的跨度大，此領(lǐng)域的研究需要廣泛深度的數(shù)據(jù)累積。

1.2 網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

從2007年的拍拍貸誕生，到2009年的紅嶺創(chuàng)投崛起，再到現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺(tái)的紛繁復(fù)雜、平分秋色，網(wǎng)貸發(fā)展的如火如荼。在互聯(lián)網(wǎng)模式中，借款人需要承擔(dān)平臺(tái)的違約風(fēng)險(xiǎn)，而投資人需要牢牢鎖定平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。但由于投資者無(wú)法有效控制平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，所以很可能會(huì)爆發(fā)危機(jī)。近幾年的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)問(wèn)題層出不窮，詐騙、清盤、停業(yè)等都是經(jīng)常出現(xiàn)的問(wèn)題，其中牽涉的金額龐大，不得不引發(fā)人們的深思。

出書11年薦刊老編輯Q2315126918 專利申請(qǐng)論文斧正老師Q2966910228

2.大數(shù)據(jù)在網(wǎng)貸行業(yè)中的運(yùn)用

2.1 信用征信

大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。企業(yè)借助大數(shù)據(jù)能夠預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展與未來(lái)，通過(guò)大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制與分析。大數(shù)據(jù)中的信用征信可以從個(gè)體狀況、社交網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物方面進(jìn)行分析。其中個(gè)體狀況涵蓋著個(gè)人的姓名、銀行卡信息、身份證號(hào)、住所、個(gè)人收入、工作信息、婚姻狀況等。最早進(jìn)行分析的網(wǎng)貸平臺(tái)是拍拍貸，09年居民信息的開放提升了網(wǎng)貸的準(zhǔn)確率，提升了交易規(guī)模。除了用戶公開的信息，網(wǎng)貸平臺(tái)還可要求借款人向平臺(tái)提供相應(yīng)的收入證明，確定還款人的還款能力，保證網(wǎng)貸平臺(tái)的安全。從社交網(wǎng)絡(luò)層面分析可以從微信、微博方面著手，記錄粉絲的數(shù)量等。當(dāng)前人們對(duì)于社交軟件的依賴，使得更多的社交信息能夠集合起來(lái)，使得網(wǎng)貸體系能夠更好發(fā)展。

2.2 信貸審核

網(wǎng)貸平臺(tái)在甄選出目標(biāo)客戶后，需要認(rèn)真審核客戶的申請(qǐng)，然后最終決定放多少額度。在大數(shù)據(jù)的影響下，各大網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了審核的標(biāo)準(zhǔn)化，大數(shù)據(jù)下的風(fēng)控成為可能。根據(jù)人們上網(wǎng)留下的痕跡，挖掘衍生的數(shù)據(jù)，將數(shù)據(jù)分成多中子科目，比如風(fēng)險(xiǎn)特征、用戶偏好、用戶屬性等等。通過(guò)對(duì)用戶的特征分析，風(fēng)控平臺(tái)構(gòu)建好系統(tǒng)架構(gòu)，借助模型構(gòu)建貸款推薦等一系列產(chǎn)品?；谠诨ヂ?lián)網(wǎng)上的痕跡，大數(shù)據(jù)軟件在分析后就能夠得出專業(yè)性的數(shù)據(jù)，當(dāng)然用戶并不能看到信用報(bào)告，他們看到的只會(huì)是最后的額度以及期限等。

就阿里巴巴而言，阿里的小貸總額不良率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)的銀行。在對(duì)目標(biāo)客戶甄別時(shí)，需要掌握好用戶的動(dòng)態(tài)情況。支付寶平臺(tái)作為一種第三方軟件及時(shí)控制了借款者的資金流向。阿里在分析每天的數(shù)據(jù)后，通過(guò)評(píng)估進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。對(duì)于那些有可能逾期的款項(xiàng)，會(huì)盡量避免更大的損失。阿里巴巴旗下的阿里小貸能夠使得客戶詳細(xì)了解平臺(tái)盈利，客戶若是違約會(huì)直接關(guān)閉其在天貓、淘寶的注冊(cè)賬號(hào)，客戶的損失會(huì)超過(guò)貸款額。在這里面只要一出現(xiàn)逾期，系統(tǒng)就會(huì)開始自動(dòng)的追款。最終阿里大數(shù)據(jù)會(huì)和央行系統(tǒng)連接，很有可能客戶的逾期會(huì)在全國(guó)征信中顯示，影響客戶未來(lái)的信譽(yù)。

2.3 網(wǎng)貸公司的客戶價(jià)值挖掘

信息的不透明與不對(duì)稱是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)頻繁出現(xiàn)違約甚至欺詐現(xiàn)象的最主要原因，而大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠及時(shí)解決上述難點(diǎn)。但就實(shí)際情況而言，網(wǎng)貸公司自身構(gòu)建數(shù)據(jù)系統(tǒng)需要比較長(zhǎng)的時(shí)間，成本的投入也不低。一些小型的網(wǎng)貸公司若想使用大數(shù)據(jù)可能還需要獨(dú)辟蹊徑，比如租用其他公司的系統(tǒng)掌握信息，分層控制。也可以由小貸公司出資，大公司提供大數(shù)據(jù)信息，保證信息真實(shí)安全。

從大數(shù)據(jù)的角度而言，對(duì)一些身份信息的分析能夠幫助構(gòu)建現(xiàn)有的客戶群體數(shù)據(jù)庫(kù)，分析出一群相似的人，然后有針對(duì)性的推薦合適的金融產(chǎn)品。當(dāng)有了一定老客戶的積累，借助于標(biāo)簽設(shè)定可以轉(zhuǎn)化部分老客戶，隨后選擇媒體平臺(tái)投放，優(yōu)化投放結(jié)果，降低獲取客戶的成本。

3.如何完善當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)信貸體系

3.1 加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信貸中的隱私保護(hù)

隱私保護(hù)根據(jù)保護(hù)內(nèi)容的不同，可以分為位置保護(hù)、標(biāo)識(shí)保護(hù)、連接關(guān)系保護(hù)等。針對(duì)大數(shù)據(jù)信息在立法中的空白應(yīng)當(dāng)引入一定的規(guī)范，可以從如下角度著手：首先，應(yīng)增強(qiáng)違法成本，進(jìn)行高額罰款與信息的曝光，降低違法者的信用等級(jí)。其次，平衡好個(gè)人信息的流通與保護(hù)。第三，在立法中應(yīng)當(dāng)限制各個(gè)平臺(tái)的信息公開范圍，保護(hù)客戶的信息安全。

作為網(wǎng)貸借款用戶，應(yīng)當(dāng)提升自我安全意識(shí)，對(duì)于網(wǎng)站的信息加強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，明確信息的填寫與審核，清理上網(wǎng)痕跡，注意保護(hù)私人信息，避免因?yàn)樽陨聿僮鞑徽_而泄露信息，為保障個(gè)人安全可以設(shè)置密碼保護(hù)，做好安全的第一道防線。