第一篇：上海國資改革探討淡馬錫模式

上海國資改革探路淡馬錫模式 關(guān)鍵在政企分開

每經(jīng)記者 孫嘉夏 夏冰 發(fā)自上海

上海新一輪國資改革，大幕將啟。

國務(wù)院國資委副主任黃淑和10月下旬在一場全國座談會(huì)上，要求與會(huì)者“認(rèn)真準(zhǔn)備國資國企改革方案，爭取三中全會(huì)后盡快出臺”。資產(chǎn)總額、營業(yè)收入分別占全國地方省市國資委委管企業(yè)1/

9、1/8，凈利潤占近1/4的上海國資企業(yè)，其改革備受全國關(guān)注。本輪上海國資改革向何處去？淡馬錫模式被普遍認(rèn)為可資參照，其精髓在于完全市場化運(yùn)作，政府并不直接介入。

在此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》推出這組報(bào)道，梳理上海國資改革將涉及的企業(yè)，以及它們目前面臨的情況，藉此為讀者掘金資本市場提供參考。

備受關(guān)注的上海國資改革方案，或許很快將出臺，淡馬錫模式呼之欲出。

11月13日上午和下午，上海市委分別舉行常委會(huì)和全市黨員負(fù)責(zé)干部大會(huì)，傳達(dá)黨的十八屆三中全會(huì)精神。上海市委書記韓正在講話中提到，要“加快推進(jìn)國資國企改革等各項(xiàng)工作”。

更早之前，10月20日，在全國國資監(jiān)管政策法規(guī)暨指導(dǎo)監(jiān)督工作座談會(huì)上，國務(wù)院國資委副主任黃淑和提出，“認(rèn)真準(zhǔn)備國資國企改革方案，爭取三中全會(huì)后盡快出臺，形成上下聯(lián)動(dòng)的改革局面?！?/p>

國資國企改革，上海是重中之重。根據(jù)國務(wù)院國資委統(tǒng)計(jì)，上海國資系統(tǒng)企業(yè)資產(chǎn)總額、營業(yè)收入分別占全國地方省市國資委委管企業(yè)的1/

9、1/8，凈利潤的占比甚至接近1/4，其重要性不言而喻。

上海市國資委主任王堅(jiān)也多次提及，要“努力使上海國資國企率先成為全國國資改革發(fā)展的排頭兵，打造‘中國經(jīng)濟(jì)升級版’的先行者”。

目前，上海已完成國資企業(yè)初步整合、重組、整體上市，國資證券化率超過35%。

但長期以來，國資委在“出資人”與“監(jiān)管者”的雙重身份之間搖擺不定。?？ㄖ菐焓紫?jīng)濟(jì)學(xué)家王德培指出，國資委成立后，集管人、管事、管資產(chǎn)三項(xiàng)大權(quán)于一身，“一言堂”的問題難以避免。

上海下一步的改革，很可能將聚焦于國資委自身定位、轉(zhuǎn)型，以及理順管理體系。

稍早流傳的一份上海國資高層會(huì)議紀(jì)要內(nèi)容顯示，此次上海國資改革將主要立足于國資委層面，核心在于下放權(quán)力、推行股權(quán)激勵(lì)、修繕考核機(jī)制等。淡馬錫模式被頻頻提及，視為可參照的改革方案。

所謂淡馬錫模式，就是指淡馬錫控股公司的經(jīng)營方式。淡馬錫控股公司是新加坡政府的投資公司，成立于1974年，新加坡財(cái)政部擁有100%的股權(quán)。

淡馬錫模式的特點(diǎn)是，雖然政府全資控股，但不干預(yù)淡馬錫控股公司在運(yùn)營或商業(yè)上的種種決定；在公司治理層面，淡馬錫控股公司也盡量避免參與旗下各公司的日常經(jīng)營和決策，讓這些企業(yè)充分依據(jù)正確的商業(yè)原則開展業(yè)務(wù)；另外，淡馬錫控股公司的經(jīng)理人選擇，與政府完全脫鉤，還擁有完善的經(jīng)理人市場，所需要的投資與管理團(tuán)隊(duì)，可以在國際范圍內(nèi)搜尋。

記者獲悉，在今年上海市委確定的6項(xiàng)重點(diǎn)調(diào)研課題中，上海市國資委承擔(dān)和參與了兩項(xiàng)，其中就包括“深化國資國企改革”。

上海市國資委聯(lián)合市委組織部、市發(fā)改委等16個(gè)黨委、政府部門，分8個(gè)專題開展調(diào)研，并“與新加坡淡馬錫就開展市場化合作、加強(qiáng)專業(yè)化監(jiān)管進(jìn)行交流”。

這次調(diào)研的成果之一，就是計(jì)劃對上海國資企業(yè)開展“分類監(jiān)管”。這或許意味著，上海的國資管理體系，可能轉(zhuǎn)向“市場化、專業(yè)化管理”。

當(dāng)然，即便風(fēng)聲很盛，但上海國資改革最終將從何處著筆，是否會(huì)參照淡馬錫模式，還有待上海國資改革方案的最終出臺。

改革背景 舊病新疾疊加只能向改革要紅利

上海國資改革，正從國企聯(lián)合、兼并、開放式市場化重組、資產(chǎn)證券化，邁向國資管理體系、管理模式變革的新階段。前期的改革，取得了一系列顯著成效，但也掩蓋或新出現(xiàn)了許多問題。

?？ㄖ菐焓紫?jīng)濟(jì)學(xué)家王德培在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)認(rèn)為，舊病新疾疊加，最終還是只能向改革要紅利，而不是走一步看一步的改良。

前期資產(chǎn)整合效果顯著

早在2003年8月上海市國資委正式組建伊始，就開始積極推動(dòng)國有資產(chǎn)戰(zhàn)略重組，形成了一系列成果，比如上海電氣集團(tuán)實(shí)施產(chǎn)權(quán)改革，百聯(lián)集團(tuán)橫向聯(lián)合重組，錦江集團(tuán)與新亞集團(tuán)聯(lián)合組建錦江國際集團(tuán)。

至2008年，《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)上海國資國企改革發(fā)展的若干意見》(以下簡稱《意見》)發(fā)布，明確強(qiáng)調(diào)企業(yè)重組的開放性和市場化，要打造有競爭力的大企業(yè)集團(tuán)，大力推動(dòng)企業(yè)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市，推動(dòng)上海企業(yè)走向全國。

同時(shí)，明確產(chǎn)業(yè)類企業(yè)(集團(tuán))的主業(yè)，推動(dòng)優(yōu)勢資源向主業(yè)集中。充分利用資本市場，走上市發(fā)展道路，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)資本化、證券化，希望在3到5年內(nèi)，使上海國資的證券化率達(dá)到30%甚至更高。

當(dāng)年，作為國內(nèi)開放程度較高的地區(qū)，上海深刻感受到了國際金融危機(jī)帶來的巨大沖擊。全市當(dāng)年GDP增幅僅為9.7%，是自1992年以來首次低于10%。上海對美國、歐盟和中國香港等國家和地區(qū)主要出口市場的增速明顯放緩。

上述《意見》的出臺及其提出的國資國企改革措施，也被認(rèn)為是有效應(yīng)對當(dāng)時(shí)局面的重要舉措，效果也非常顯著。此后，上海建 工集團(tuán)、上汽集團(tuán)、百聯(lián)集團(tuán)等紛紛完成整體上市，上海國資證券化率近36%。

目前，上海國資系統(tǒng)上市公司合計(jì)65家，其中，實(shí)際控制人為上海市國資委的有53家，實(shí)際控制人為區(qū)國資委的有12家，大股東控股50%以上的有20家。

舊病新疾需改革來清除

但是，上海國資仍面臨許多需要解決的問題，“增收不增利”就是其一。

今年前三季度，上海國資國企累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.36萬億元，同比增長16%，但實(shí)現(xiàn)利潤總額683.91億元，同比基本持平。

復(fù)旦大學(xué)張暉明教授曾撰文指出，上海快速發(fā)展30多年，主要推動(dòng)力是資源和投資，通過國企改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，表現(xiàn)為企業(yè)“退二進(jìn)三”。如今，上海新一輪發(fā)展面對的資源環(huán)境問題更加突出，可批租的土地越來越少。

張暉明指出，上海的工業(yè)產(chǎn)出中50%~60%跟外資相關(guān)，金融危機(jī)爆發(fā)后，外資整體經(jīng)營萎縮，加之出口訂單減少，上海工業(yè)產(chǎn)出的增長能力受到?jīng)_擊，這也證明發(fā)展方式存在結(jié)構(gòu)性問題。

GDP增速趨緩、土地財(cái)政難以持續(xù)、房地產(chǎn)市場調(diào)控趨緊，則使上海面臨沉重的財(cái)政支出壓力。

“今天要檢討既有的發(fā)展方式，加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步調(diào)整國有資產(chǎn)的配置管理方式?！睆垥熋髟谖闹姓J(rèn)為。

“上世紀(jì)90年代以來的兩輪國企改革，基本都是被問題拖著走的‘改良’，化解一些問題的同時(shí)，掩蓋了更深層次的問題?！蓖醯屡嗾J(rèn)為，過去的改革雖然成效顯著，但其他問題也日漸暴露，一旦舊病新疾疊加，最終還是只能向改革要紅利，而不是走一步看一步的改良。

在王德培看來，當(dāng)下國企面臨的種種問題，已超過國資委能力范圍，在某些方面，國資委本身就是問題的一部分。

易貿(mào)資訊宏觀分析師馬泓告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，國資委既是政府機(jī)關(guān)部門，又是出資代表人，旗下集團(tuán)“一把手”也均與國資委掛鉤，說明制度上需要改革。

改革關(guān)鍵 出資人還是監(jiān)管者？國資委身份需再定位

出資人？還是監(jiān)管者？國資委的身份搖擺不定，問題隨之產(chǎn)生。

?？ㄖ菐焓紫?jīng)濟(jì)學(xué)家王德培在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)認(rèn)為，國企自身定位的矛盾糾結(jié)，正是國企功能發(fā)揮出現(xiàn)偏差的重要原因。

“近年來，強(qiáng)調(diào)做大做強(qiáng)，但這只是國企的一項(xiàng)功能，國企的存在還要補(bǔ)充市場失靈、體現(xiàn)公益性、落實(shí)國家戰(zhàn)略意志等。在這些方面，國資委的作為明顯不足?！蓖醯屡嗾f。

國資委職能需再明確

在王德培看來，國企的復(fù)雜性就在于，它本身兼具資產(chǎn)的性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的地位、國家戰(zhàn)略的承載平臺和社會(huì)公益功能。但在現(xiàn) 行機(jī)制下，國資委則盯著10%的利潤增長目標(biāo)不放。改革國資運(yùn)行管理體系，首先需要進(jìn)一步明確國資委的身份與職能。

《企業(yè)國有資產(chǎn)法》起草小組成員、中國政法大學(xué)教授李曙光此前在接受媒體采訪時(shí)明確表示，國資委不應(yīng)承擔(dān)政府監(jiān)管職能，而應(yīng)是一個(gè) “干凈的出資人”，即“不能再做監(jiān)管人，出資人是老板，監(jiān)管人是婆婆，不要做老板加婆婆，要當(dāng)干凈的老板”。

李曙光表示，按照 《企業(yè)國有資產(chǎn)法》規(guī)定，國資委的定位是一個(gè)特設(shè)的、法定的出資人法人，“它是一個(gè)法人，是以盈利為目的”。同時(shí)，“國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)”應(yīng)更名為“國有資產(chǎn)經(jīng)營管理委員會(huì)”，卸去監(jiān)管者的角色，站在股東的角度去考慮問題。

但現(xiàn)實(shí)情況是，國資委既承擔(dān)著出資人的角色，又履行著監(jiān)管者的義務(wù)，造成自身角色邊界模糊，定位混亂。不少地方國資委還成立了大大小小的國資運(yùn)營平臺，離“干凈的出資人”角色愈行愈遠(yuǎn)。

也有觀點(diǎn)認(rèn)為，國資委無需介入企業(yè)運(yùn)營，僅需承擔(dān)監(jiān)管職能即可。國有資產(chǎn)的管理職責(zé)，由從事資本運(yùn)作的資產(chǎn)管理公司來承擔(dān)。

國企的定位也需明確

“具體到上海國資改革，不可能走得特別快，脫離全國改革的步伐。”復(fù)旦大學(xué)中國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)研究中心副教授章奇在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)認(rèn)為，“國資委作為出資人，短期來看，至少在可預(yù)見的將來，仍將繼續(xù)承擔(dān)監(jiān)管者的角色，不可能完全撇清，但其中應(yīng)有側(cè)重點(diǎn)的考量。”

“對國有企業(yè)的管理，應(yīng)從市場化管理的角度出發(fā)。目前的國資委，集監(jiān)督者、管理者、投資者于一身，所以中期來看，往淡馬錫模式轉(zhuǎn)型，是值得努力的方向，相對來說也是阻力最小的選擇?！闭缕娓嬖V記者，“從長期看，國資委應(yīng)完全轉(zhuǎn)變?yōu)榧兇獾耐顿Y機(jī)構(gòu)?！?/p>

這與李曙光等人認(rèn)為國資委應(yīng)轉(zhuǎn)向“出資人管理”，成為“干凈的出資人”的想法有相似之處。

在章奇看來，明確國資委的角色，首先需要明確國有企業(yè)的定位。“如果國有企業(yè)的主要目標(biāo)是做大做強(qiáng)，那么國資委的角色顯然應(yīng)該是服務(wù)于這一目標(biāo)。如果國有企業(yè)的主要目標(biāo)是補(bǔ)充市場、完善市場的功能，那么國資委應(yīng)該首先考慮如何幫助國企發(fā)揮這些功能?！?/p>

“所以，國資委角色的轉(zhuǎn)變，需先考慮究竟需要國有企業(yè)來做些什么。是否需要對國企繼續(xù)設(shè)立一些看似非常市場化的指標(biāo)，設(shè)定每年產(chǎn)值、利潤的增長幅度？這些看似符合企業(yè)一般管理的功能，其實(shí)對市場功能的發(fā)揮起到了阻礙作用，這才是戰(zhàn)略性方向的問題。在完善市場功能與國有企業(yè)做大做強(qiáng)之間，不可兼得?！闭缕嫜a(bǔ)充道。

興業(yè)證券策略研究團(tuán)隊(duì)也在研報(bào)中表示，新一輪國資改革首先應(yīng)是監(jiān)管領(lǐng)域的思路轉(zhuǎn)變。“國企改革最重要的是明確政府與市場的關(guān)系，其中最突出點(diǎn)在于國資出資人的地位和市場監(jiān)管者地位的分離，這里有一個(gè)基礎(chǔ)性的工作，就是對于不同市場領(lǐng)域的國企，要分類?！?/p>

這又給國資管理者提出了更高的要求：針對國資企業(yè)不同的功能分類與市場角色，如何履行不同的監(jiān)管職責(zé)？

好消息是，對于國有企業(yè)的定位問題，上海國資改革也有所考慮。

上海市國資委主任王堅(jiān)曾透露，上海國資計(jì)劃完善市國資委系統(tǒng)企業(yè)分類監(jiān)管，突出企業(yè)的市場屬性，兼顧股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)特征和發(fā)展階段，將系統(tǒng)企業(yè)分為競爭、功能和保障三類。

具體而言，競爭類企業(yè)，以企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化兼顧社會(huì)效益、成為國際國內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)為目標(biāo)。功能類企業(yè)，以完成政府重大專項(xiàng)或戰(zhàn)略任務(wù)兼顧經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)。保障類企業(yè)，以確保城市正常運(yùn)行和穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益為目標(biāo)。對這三類企業(yè)，從定位目標(biāo)、治理結(jié)構(gòu)、管控模式、選人用人等方面實(shí)施差異化管理。

今年4月26日，國務(wù)委員王勇曾聽取上海在改革分類監(jiān)管方面的設(shè)想，并“給予肯定”。

值得關(guān)注的是，這將改變傳統(tǒng)意義上大多數(shù)國有企業(yè)承擔(dān)著諸如解決勞動(dòng)就業(yè)等多重社會(huì)責(zé)任，又無法追求利益最大化的尷尬現(xiàn)狀。

改革方向 探路淡馬錫模式：關(guān)鍵在“政企分開”

根據(jù)稍早流傳的上海國資高層會(huì)議紀(jì)要，此次上海國資改革將主要立足于國資委層面，核心在于下放權(quán)力、推行股權(quán)激勵(lì)、修繕考核機(jī)制等。其間，淡馬錫模式被頻頻提及。

“上海需要淡馬錫式的企業(yè)，需要組建更多純粹從事資本經(jīng)營的資產(chǎn)管理公司?！睆?fù)旦大學(xué)張暉明教授曾撰文認(rèn)為。但他直言，上海國資距離真正的淡馬錫模式，仍有一段較長的距離。

淡馬錫模式呼聲高

上海此前也已作出嘗試。

2007年9月，國有獨(dú)資的上海國盛(集團(tuán))有限公司成立，定位為上海市政府重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投融資平臺。

2010年成立的上海國有資本管理公司，當(dāng)時(shí)更被坊間譽(yù)為“上海版淡馬錫”，但成立3年有余，表現(xiàn)乏善可陳。

易貿(mào)資訊宏觀行業(yè)分析師馬泓認(rèn)為，“之所以公司沒有大踏步進(jìn)步，原因歸結(jié)起來，主要就是資本運(yùn)作與監(jiān)督管理兩者之間沒有明確劃分。”

稍早前流傳于市場的上海國資高層會(huì)議內(nèi)容顯示，本次上海國資改革，將聚焦于國資委層面，淡馬錫模式作為長遠(yuǎn)目標(biāo)，核心在于下放權(quán)力、推行股權(quán)激勵(lì)、修繕考核機(jī)制，推廣市場化激勵(lì)機(jī)制與創(chuàng)新容錯(cuò)機(jī)制試點(diǎn)。除董事長、黨委書記等職由政府任命外，新版國資公司將獲得較大的自主經(jīng)營權(quán)，領(lǐng)導(dǎo)班子成員將按照市場化方式，由公司自主招聘，以化解國企內(nèi)耗等弊端。

上海市國資委主任王堅(jiān)也表示，上?；?qū)⒔⒐_透明規(guī)范的國資流動(dòng)平臺，在加快推進(jìn)公司制、股份制改革，推動(dòng)企業(yè)成為公眾公司的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化完善平臺資本配置功能，形成國資有序流動(dòng)的常態(tài)化機(jī)制。對部分上市公司股權(quán)和非上市公司股權(quán)等，進(jìn)行統(tǒng)籌管理和市場化運(yùn)作，實(shí)現(xiàn) “資源、資產(chǎn)、資本、資金”的良性循環(huán)。

應(yīng)從“政企分開”開始

張暉明向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者直言，上海國資距離真正的淡馬錫模式，仍有一段較長的路要走。

“中國與新加坡的差異非常大。新加坡是都市型國家，國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)部門之間、各地區(qū)之間的發(fā)展落差比較小。而中國地域廣大，各地區(qū)產(chǎn)業(yè)存量、甚至人口密度的區(qū)別都非常大。”張暉明認(rèn)為，“淡馬錫模式可學(xué)，但無論是上海國盛，還是上海國有資本管理公司，距離淡馬錫都還有很長的路要走。它的生存環(huán)境，受到了市場發(fā)育水平、甚至干部隊(duì)伍運(yùn)作能力、政府其他職能部門與國資之間的關(guān)系等等因素的制約?！?/p>

“市場經(jīng)濟(jì)深化的同時(shí)，政府也將轉(zhuǎn)型，從全能經(jīng)營型轉(zhuǎn)向公共服務(wù)型。國企面對的將是‘全社會(huì)’的政府，而不是國企獨(dú)享的政府。從這個(gè)意義上說，國企作為政府關(guān)系的總和，需要通過改革作出相應(yīng)調(diào)整，以適應(yīng)‘失寵’后的新環(huán)境?！备？ㄖ菐焓紫?jīng)濟(jì)學(xué)家王德培說。

“淡馬錫模式成功的關(guān)鍵原因在于‘政企分開’，新加坡財(cái)政部雖然持有企業(yè)股份，但影響不大。”馬泓告訴記者。

國務(wù)院國資委副主任黃淑和也提到，當(dāng)前國資改革不順暢，很大程度上就在于政企分開、政資分開不到位，就在于政府職能轉(zhuǎn)變不到位。

“向淡馬錫模式看齊應(yīng)該始于‘政企分開’。從上一輪國企改革可以看出，相對而言的中小企業(yè)，獲得了一定發(fā)展空間，通過實(shí)施公司制的企業(yè)管理方式，引導(dǎo)企業(yè)走上良性發(fā)展的道路。因此，建立健全國有現(xiàn)代企業(yè)制度十分重要?！瘪R泓說。

此外，在馬泓看來，上海自貿(mào)區(qū)所提出的負(fù)面清單管理模式，核心就在于轉(zhuǎn)變思考角度，重構(gòu)政企關(guān)系，從以往“跟著政府做”，轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸灰疀]有禁止的，都能做”。

名詞解釋 淡馬錫模式

指淡馬錫控股公司的經(jīng)營方式。淡馬錫控股公司是新加坡政府的投資公司，成立于1974年，新加坡財(cái)政部擁有100%的股權(quán)。

淡馬錫模式的特點(diǎn)是，雖然政府全資控股，但不干預(yù)淡馬錫控股公司在運(yùn)營或商業(yè)上的種種決定；淡馬錫控股公司也盡量避免參與旗下各公司的日常經(jīng)營和決策，讓這些企業(yè)充分依據(jù)正確的商業(yè)原則開展業(yè)務(wù)；另外，淡馬錫控股公司的經(jīng)理人選擇，與政府完全脫鉤，所需要的投資與管理團(tuán)隊(duì)，可以在國際范圍內(nèi)搜尋。

——2013年11月15日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》

第二篇：上海國資改革二十條方案

上海市國資委已擬定完成《關(guān)于進(jìn)一步深化上海國資改革促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見》（下稱?《意見》?），并已報(bào)上海市委審發(fā)，如無意外，上海市委即將于12月17日印發(fā)。據(jù)悉，該份意見稿包括國資改革基本原則、主要目標(biāo)等二十條內(nèi)容?！兑庖姟氛J(rèn)為，當(dāng)前上海已經(jīng)到了不深化改革創(chuàng)新就不能繼續(xù)前進(jìn)的關(guān)鍵時(shí)期，上海國資國企在全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中地位重要、作用關(guān)鍵，必須抓住國家推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域、關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革，以及中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的機(jī)遇，更加主動(dòng)地承擔(dān)起引領(lǐng)和推動(dòng)上海改革發(fā)展的重要任務(wù)。

六大目標(biāo)

關(guān)于上海國資國企改革的大方向，《意見》提出，將以市場化、專業(yè)化、國際化為導(dǎo)向，以深化國資改革帶動(dòng)國企改革為著力點(diǎn)，以推進(jìn)開放性市場化重組為途徑，推行公有制多種實(shí)現(xiàn)形式，提高國有企業(yè)活力和國有經(jīng)濟(jì)整體競爭力，促進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)與各類所有制經(jīng)濟(jì)共同繁榮。

根據(jù)《意見》，上海國資國企改革遵循四項(xiàng)基本原則，一是強(qiáng)化企業(yè)的市場主體地位，促進(jìn)國資國企在改革中調(diào)整提升；二是按照市場經(jīng)濟(jì)的一般要求和本質(zhì)規(guī)律，借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)企業(yè)管理體制機(jī)制深度變革，增強(qiáng)國資監(jiān)管的系統(tǒng)性、規(guī)范性和有效性；三是分類完善治理結(jié)構(gòu)、管理模式和激勵(lì)約束機(jī)制，持續(xù)激發(fā)企業(yè)改革發(fā)展的動(dòng)力和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的活力；四是推動(dòng)國企成為承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的表率。

一是經(jīng)過3-5年時(shí)間，國資管理體制機(jī)制進(jìn)一步完善，國資布局結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，國有企業(yè)活力和競爭力進(jìn)一步提高，國有經(jīng)濟(jì)在全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的帶動(dòng)作用進(jìn)一步增強(qiáng)；

第二，建成統(tǒng)籌協(xié)調(diào)分類監(jiān)管的國資監(jiān)管體系，政府部門履行宏觀調(diào)控、市場監(jiān)管、行業(yè)管理等公共管理職能，國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法履行出資人職責(zé)，分類推進(jìn)改革調(diào)整和管理；

第三，形成適應(yīng)現(xiàn)代城市發(fā)展要求的國資布局，國資委系統(tǒng)80%的國資集中在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)控制管理層級，加強(qiáng)對三級次以下企業(yè)管控；

第四，建立健全具有中國特色的現(xiàn)代企業(yè)制度，確立法定代表人在公司治理中的中心地位，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員實(shí)行任期制契約化管理，完善企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)、選拔任用、考核評價(jià)和激勵(lì)約束工作體系，形成企業(yè)優(yōu)勝劣汰、經(jīng)營者能上能下、人員能進(jìn)能出、收入能增能減的市場化經(jīng)營機(jī)制；

第五，打造符合市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的公眾公司，完善公有制多種實(shí)現(xiàn)形式，加快企業(yè)股份制改革，實(shí)現(xiàn)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市，暢通國有資本合理流動(dòng)渠道，形成企業(yè)?融資發(fā)展、機(jī)制創(chuàng)新、管理提升、價(jià)值創(chuàng)造、回報(bào)社會(huì)?的良性發(fā)展機(jī)制；

第六，培育具有國際競爭力和影響力的企業(yè)集團(tuán)，支持有條件的企業(yè)開展境外投資和跨國經(jīng)營，提升國際化經(jīng)營水平，形成2-3家符

有效運(yùn)營的資本管理公司；5-8家全球布局、跨國經(jīng)營，具有國際競爭力和品牌影響力的跨國集團(tuán)；8-10家全國布局、海外發(fā)展，整體實(shí)力領(lǐng)先的企業(yè)集團(tuán)；一批技術(shù)領(lǐng)先、品牌知名，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級的專精特新企業(yè)。

此外，《意見》對于加快國資與產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)調(diào)整，優(yōu)化國資布局和結(jié)構(gòu)提出了若干條意見。在產(chǎn)業(yè)布局方面，《意見》提出將重點(diǎn)發(fā)展新能源汽車、高端裝備、新一代信息技術(shù)、新能源等有一定基礎(chǔ)和比較優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。推進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)服務(wù)業(yè)企業(yè)模式創(chuàng)新和業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型，完善基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障領(lǐng)域企業(yè)持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營模式。圍繞上海?四個(gè)中心?建設(shè)，推進(jìn)企業(yè)向重點(diǎn)區(qū)域或功能性區(qū)域集聚。

管理體制改革先行

近期，上海國企進(jìn)行了一系列頻繁的人事調(diào)動(dòng)，國企用人機(jī)制的改革顯露出先行跡象。

此次《意見》中，上海國資委對于國企建立市場化的選人用人和激勵(lì)約束機(jī)制也提出了較為詳細(xì)的方案。

《意見》提出，競爭類企業(yè)，積極推進(jìn)以外部董事占多數(shù)的董事會(huì)建設(shè)，強(qiáng)化董事會(huì)專門委員會(huì)功能，董事長為法定代表人，原則上兼任黨委書記，與總經(jīng)理分設(shè)。功能類和公共服務(wù)類企業(yè)中，國有獨(dú)資企業(yè)，設(shè)1名執(zhí)行董事任法定代表人兼總經(jīng)理，與黨委書記分設(shè)。國有多元企業(yè)，原則上董事長為法定代表人，經(jīng)法定程序，兼任總經(jīng)理，與黨委書記分設(shè)。履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)委派或推薦監(jiān)事會(huì)主席

與企業(yè)內(nèi)部監(jiān)事組成監(jiān)事會(huì)。對功能類和公共服務(wù)類企業(yè)，外派財(cái)務(wù)總監(jiān)。

此外，將全面推行領(lǐng)導(dǎo)人員任期制契約化管理，明確責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，嚴(yán)格任期管理和目標(biāo)考核，保持企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員合理的穩(wěn)定性和必要的流動(dòng)性。競爭類企業(yè)，落實(shí)董事會(huì)選人用人、考核獎(jiǎng)懲和薪酬分配權(quán)。在市場化程度較高的企業(yè)積極推行職業(yè)經(jīng)理人制度。加強(qiáng)對董事會(huì)市場化選聘經(jīng)理層工作的指導(dǎo)，明確選人用人標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范管理辦法，完善配套政策。深入推進(jìn)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)開發(fā)機(jī)制建設(shè)，建立一支勇于創(chuàng)新、敢于擔(dān)當(dāng)、勤于思考、嚴(yán)于律己的企業(yè)家隊(duì)伍。

在人才激勵(lì)制度方面，將堅(jiān)持企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員收入與職工收入、企業(yè)效益和發(fā)展目標(biāo)聯(lián)動(dòng)，形成行業(yè)之間和企業(yè)內(nèi)部更加合理的分配激勵(lì)關(guān)系。建立健全企業(yè)核心骨干長效激勵(lì)約束機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)收入分配與市場水平接軌。符合法定條件、發(fā)展目標(biāo)明確、具備再融資能力的國有控股上市公司，可實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或激勵(lì)基金計(jì)劃。人力資本密集的高新技術(shù)和創(chuàng)新型企業(yè)，可實(shí)施科技成果入股、專利獎(jiǎng)勵(lì)等激勵(lì)方案。承擔(dān)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投資公司探索市場化項(xiàng)目收益提成獎(jiǎng)勵(lì)。鼓勵(lì)國有創(chuàng)投企業(yè)采用項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)參股股權(quán)投資管理公司的方式探索建立跟投機(jī)制。完善市管國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員薪酬體系，符合條件的競爭類企業(yè)實(shí)施股權(quán)、現(xiàn)金兩種類型的中長期激勵(lì)，功能類和公共服務(wù)類企業(yè)完成重大任務(wù)后，經(jīng)考核配套實(shí)施專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)。健全與長效

財(cái)務(wù)審計(jì)和信息披露、延期支付和追索扣回等約束機(jī)制。

國有資本收益保障機(jī)制將建成覆蓋全部經(jīng)營性國有資產(chǎn)，分級管理的國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。國資收益原則上按照產(chǎn)業(yè)調(diào)整發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生社會(huì)保障各三分之一安排支出，建立國資收益資金使用評價(jià)制度。

12月17日，備受矚目的上海國資改革具體方案在上海國資改革工作會(huì)議上正式公布。在這份名為《關(guān)于進(jìn)一步深化上海國資促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見》的文件中，上海方面提出此次國資改革的周期在3-5年左右。上海市委書記韓正在會(huì)上表示，上海將建立統(tǒng)一的國資流轉(zhuǎn)平臺，并在2014年內(nèi)首選2家國有資本運(yùn)作平臺公司啟動(dòng)實(shí)質(zhì)性運(yùn)作。

國資系統(tǒng)80%以上資源集中在關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)

《意見》中提出，將順應(yīng)現(xiàn)代城市發(fā)展要求，形成符合要求的國資布局，將國資委系統(tǒng)80%以上的國資集中在?戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)?。同時(shí)，將打造符合市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的?公眾公司?，發(fā)展?混合所有制經(jīng)濟(jì)?，加快企業(yè)股份制改革。

與此前市場猜測的一致，《意見》中明確了實(shí)現(xiàn)國資系統(tǒng)企業(yè)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市的要求，并提出要暢通國有資本合理流動(dòng)渠道，形成良性發(fā)展機(jī)制。

《意見》還稱將在國際競爭力方面發(fā)力，提出在周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)?2-3家符合國際規(guī)則、有效運(yùn)營的資本管理公司?、?5-8家全球布局、跨國經(jīng)營，具有國際競爭力和品牌影響力的跨國公司?、?8-10家全國布局、海外發(fā)展、整體實(shí)力領(lǐng)先的企業(yè)集團(tuán)?和?一批技術(shù)領(lǐng)先、品牌知名、引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級的專精特新企業(yè)?。

到2020年國資收益上繳比例不低于30%

《意見》在?健全國有資本收益保障機(jī)制?條目中提出，上海方面將逐步提高國有資本收益上繳比例。明確?到2020年不低于百分之三十?的要求。該條目中稱國有收益原則上將按照產(chǎn)業(yè)調(diào)整發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生社會(huì)保障?各三分之一安排支出?，并建立國資收益資金使用評價(jià)制度。

備受關(guān)注的人員激勵(lì)機(jī)制方面，《意見》提出將?堅(jiān)持國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員收入與職工收入?。符合法定條件、發(fā)展目標(biāo)明確、具備再融資能力的國有控股上市公司?可實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或激勵(lì)基金計(jì)劃?。對人力資本密集的高新技術(shù)和創(chuàng)新企業(yè)，則可?實(shí)施科技成果入股、專利獎(jiǎng)勵(lì)?等激勵(lì)方案。承擔(dān)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投資公司，將可?探索市場化項(xiàng)目收益提成獎(jiǎng)勵(lì)?。

《意見》對規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)提出對競爭類企業(yè)以?積極推進(jìn)以外部董事占多數(shù)的董事會(huì)建設(shè)，強(qiáng)化董事會(huì)功能?，強(qiáng)調(diào)?董事長為法定代表人，原則上兼任黨委書記，與總經(jīng)理分設(shè)?。而功能型及公共服務(wù)類企業(yè)的董事長則可兼任總經(jīng)理職務(wù)，與黨委書記分設(shè)。

建立容錯(cuò)機(jī)制

《意見》中提出，國資改革新方案將?建立創(chuàng)新容錯(cuò)機(jī)制?。業(yè)內(nèi)人士稱，沒有容錯(cuò)機(jī)制曾是國企經(jīng)營問題和痛處的源頭，方案建立之后，這一點(diǎn)將成為企業(yè)創(chuàng)新體制的核心。

《意見》中稱，將把改革創(chuàng)新工作納入部門績效考核，作為?個(gè)人職務(wù)晉升和獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)之一?，如?改革創(chuàng)新工作未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)?，但符合規(guī)章制度的。則將?不做負(fù)面評價(jià)，依法免除相關(guān)責(zé)任?。

三中全會(huì)或定調(diào)國企改革 民企可組團(tuán)投資國企

壟斷行業(yè)的又一塊堅(jiān)冰正在被打破，除了移動(dòng)、聯(lián)通和電信三大運(yùn)營商之外，消費(fèi)者或許很快將有更多選擇。截至10月21日，蘇寧、國美、迪信通、樂語、天音、愛施德[-5.00% 資金 研報(bào)]、阿里巴巴、京東等8家民營企業(yè)，與電信運(yùn)營商簽訂了轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)合作協(xié)議。這些民營企業(yè)將可以從電信運(yùn)營商處購買移動(dòng)通信服務(wù)，重新包裝成自有品牌后，銷售給最終用戶。

就在此前不久，國家能源局核電司啟動(dòng)核電重大專項(xiàng)2015年立項(xiàng)課題申報(bào)工作。國家能源局表示，該申報(bào)工作將進(jìn)一步向市場機(jī)制不能充分發(fā)揮作用的領(lǐng)域傾斜，鼓勵(lì)中小企業(yè)、民營企業(yè)參與重大專項(xiàng)。據(jù)一位接近決策層的人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，國有企業(yè)改革是十八屆三中全會(huì)避不開的話題。國有企業(yè)改革下一步的目標(biāo)，是讓國企更加市場化。具體來說，首先是所有國有企業(yè)都必須進(jìn)行公司制改革；在此基礎(chǔ)上，除極少數(shù)涉及國家安全、國防軍工和國民經(jīng)濟(jì)命脈的國有企業(yè)保留國有獨(dú)資形式之外，其他應(yīng)發(fā)展為股權(quán)多元化公司；然后，探索完善國有產(chǎn)權(quán)、股權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。采訪中，多位國資研究專家對記者表示，處在競爭性領(lǐng)域的國有企業(yè)改革應(yīng)該先行。?中國國有企業(yè)分布很廣泛，涉及領(lǐng)域很多，已經(jīng)到了改革的攻堅(jiān)階段，公眾對此有很多期待。在競爭性領(lǐng)域，國家應(yīng)該放棄對國有企業(yè)的支持，讓國資、民資公平競技。?北京師范大學(xué)公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任高明華對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》說。歷屆黨的三中全會(huì)都承擔(dān)著經(jīng)濟(jì)體制改革的使命，?國企改革是經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)。?作為在央企和行政主管部門都有從業(yè)經(jīng)

周放生對十八屆三中全會(huì)定調(diào)國企改革也有所期待。?國企改革的方向是市場化，我希望這句話能寫到中央決定里去。進(jìn)一步說，就是要推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革，推進(jìn)國有企業(yè)母公司的混合所有制。?

高層最近也頻繁提及發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。9月6日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，?盡快在金融、石油、電力、鐵路、電信、資源開發(fā)、公用事業(yè)等領(lǐng)域向民間資本推出一批符合產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向、有利于轉(zhuǎn)型升級的項(xiàng)目，形成示范帶動(dòng)效應(yīng)，并在推進(jìn)結(jié)構(gòu)改革中發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。?9月9日，中國國務(wù)院總理李克強(qiáng)在英國《金融時(shí)報(bào)》撰文稱，?我們已經(jīng)并將進(jìn)一步通過簡政放權(quán)，推進(jìn)結(jié)構(gòu)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。?

?平等對待不同所有制的企業(yè)，做到你中有我、我中有你，下一步國企改革就有希望了。?周放生認(rèn)為，國企改革應(yīng)當(dāng)走一條?國進(jìn)民也進(jìn)?的新路。

?央企的殼，民營的瓤?

?我去年調(diào)查的南方水泥案例給我印象非常深，我覺得這個(gè)案例有一定的方向性示范作用。南方水泥的重組并不是簡單買斷民營中小水泥企業(yè)股權(quán)，實(shí)現(xiàn)國有化，而是通過整合、吸收、保留原民營企業(yè)部分股份和經(jīng)理人，發(fā)揮其民營企業(yè)的活力。?周放生把這種重組模式叫做?央企民營?，?央企的殼，民營的瓤，吸收雙方的優(yōu)勢，超過各自原來的那個(gè)體制，是一種雙贏的市場化選擇。這是將來國有企業(yè)改革的方向。?

2007年，央企中國建筑[-2.65% 資金 研報(bào)]材料集團(tuán)有限公司（下稱?中建材集團(tuán)?）旗下上市公司中國建材[-0.60%]股份有限公司

3323.HK，下稱?中國建材?）通過組建南方水泥有限公司（下稱?南方水泥?）的方式進(jìn)入水泥行業(yè)，經(jīng)歷了?從無到有?的過程，其發(fā)展壯大的方式是重組，重組的主要對象則是南方6省份（浙江、江蘇、安徽、湖南、江西、廣西）的民營水泥企業(yè)。重組后，南方水泥總資本100億元，中國建材持股80%、民營資本占10%、社會(huì)法人股占10%。

?至于股權(quán)結(jié)構(gòu)，還可以調(diào)整，它是可以流動(dòng)的、變化的，而不是靜態(tài)的。這就是所謂‘你中有我、我中有你’，混合所有制。?周放生說。

周放生在南方水泥調(diào)研中得到的數(shù)據(jù)顯示，重組之后，總部位于浙江的南方水泥的水泥產(chǎn)量達(dá)到了該省水泥產(chǎn)量的30%，銷售利潤率和凈資產(chǎn)利潤率都達(dá)到30%，每年分紅率達(dá)到15%。而當(dāng)時(shí)整個(gè)水泥行業(yè)的利潤率水平是15%，一些被重組的民營水泥企業(yè)原來的利潤率只有5%。

?央企的實(shí)力加上民企的活力等于企業(yè)的競爭力。?中建材集團(tuán)董事長宋志平在接受媒體采訪時(shí)表示。

宋志平同時(shí)還是中國醫(yī)藥[-3.13% 資金 研報(bào)]集團(tuán)董事長。2003年，中國醫(yī)藥集團(tuán)也引入了民營戰(zhàn)略投資者——上海復(fù)星醫(yī)藥[0.50% 資金 研報(bào)]（集團(tuán)）股份有限公司（下稱?復(fù)星醫(yī)藥?），雙方合資成立國藥控股[0.00%]股份有限公司（1099.HK），前者占股51%。合資公司于2009年在香港H股整體上市。

但是，國企母公司直接與民資合作，推進(jìn)混合所有制，這樣的案例仍屬鳳毛麟角，更多的是在二級、三級，甚至四級公司的合作。在國資委監(jiān)管的113家中央企業(yè)中，母公司層面的混合所有制更是仍未

公開資料顯示，只有中國聯(lián)通[-1.80% 資金 研報(bào)]、上海貝爾、南方電網(wǎng)、國家核電技術(shù)公司和中國商飛公司等幾家中央企業(yè)為母公司股權(quán)多元化形式（多元化不等于混合所有制，股東大多是國有機(jī)構(gòu)、地方政府、社保基金等，而不是民營資本），其他基本上仍是國有獨(dú)資。

?早在十五大報(bào)告中，中央就提出了混合所有制。發(fā)展混合所有制，股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是最關(guān)鍵的。?周放生說，?市場化不是一句空口號，我覺得市場化現(xiàn)在最典型的就是兩個(gè)問題：其一，對于正常經(jīng)營的企業(yè)，母公司實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化。對于競爭性領(lǐng)域的國企，在國計(jì)民生中起重要作用的，國有股份應(yīng)該降低到最大股東相對控股；如果屬于一般性領(lǐng)域，國資參股甚至可以退出。其二，困難企業(yè)市場化退出，政府不要大包大攬。對于資不抵債的國企，依法破產(chǎn)或者重整，鳳凰涅槃。?

民企?組團(tuán)?進(jìn)國企

早在2010年12月的中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會(huì)議上，時(shí)任國資委主任王勇就曾表示，涉及國家安全和國民經(jīng)濟(jì)命脈、必須采取國有獨(dú)資形式的企業(yè)，要進(jìn)行公司制改革；其他行業(yè)和領(lǐng)域的中央企業(yè)，要積極引進(jìn)各類投資者，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化。

在《國務(wù)院鼓勵(lì)支持非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》實(shí)施過程中，國企改革引入民資的步伐進(jìn)一步加快。2012年5月25日，國資委印發(fā)了《關(guān)于國有企業(yè)改制重組中積極引入民間投資的指導(dǎo)意見》，提出?中央企業(yè)和地方國資委積極引入民間投資參與國有企業(yè)改制重

轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式?。

事實(shí)上，盡管取消了投資門檻，但民營資本想要參與國有企業(yè)改制重組，還存在現(xiàn)實(shí)的障礙。顯而易見的一個(gè)障礙就是，不少國企體量巨大，民營企業(yè)想要參股并獲得一定的話語權(quán)，獲得10%左右的股份，也需要民營企業(yè)拿出數(shù)十億、甚至幾百億的資本。

?民營企業(yè)體量小，不愿意進(jìn)入國企，因?yàn)檫M(jìn)去了沒有話語權(quán)，被別人駕馭，主要的利益，甚至全部的利益，都被大股東拿走了，這就導(dǎo)致民營資本沒有進(jìn)入國企的動(dòng)力。?高明華對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》說，?民營企業(yè)想要靠資本來獲得話語權(quán)，短期內(nèi)是很難實(shí)現(xiàn)的。但是可以通過‘累積投票制’來實(shí)現(xiàn)。小股東可以把投票集中在一起，選舉代言人進(jìn)入董事會(huì)，擁有話語權(quán)。?

?累積投票制?指股東大會(huì)選舉兩名以上的董事時(shí)，股東所持的每一股份擁有與待選董事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，能夠防止大股東利用表決權(quán)優(yōu)勢操縱董事的選舉，矯正?一股一票?表決制度存在的弊端。?累積投票制?在很多國家是強(qiáng)制實(shí)行的，比如紐約證券所就要求所有上市公司必須實(shí)行?累積投票制?。?但在中國，現(xiàn)在實(shí)行‘累積投票制’的上市公司只有200多家，占總數(shù)10%不到。這個(gè)問題是很嚴(yán)峻的。?高明華說。

他認(rèn)為，民營資本進(jìn)國企，不能夠一步到位，應(yīng)當(dāng)采取漸進(jìn)式的方式，優(yōu)先從競爭性較強(qiáng)的領(lǐng)域、規(guī)模較小的國企進(jìn)入。?‘累積投票制’的改革可以先行。國企改革不僅要在產(chǎn)權(quán)多元化方面改革，同時(shí)也應(yīng)該有一系列制度上的深層次改革。?高明華說。

也在進(jìn)行一些新穎的嘗試，比如，體量巨大的國有企業(yè)暫時(shí)無法從母公司層面實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，可以拿出一些項(xiàng)目做試點(diǎn)；民營企業(yè)可以?組團(tuán)?投資國企等?！蛾P(guān)于國有企業(yè)改制重組中積極引入民間投資的指導(dǎo)意見》中就提到，民間投資主體之間或者民間投資主體與國有企業(yè)之間可以共同設(shè)立股權(quán)投資基金，參與國有企業(yè)改制重組，共同投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，開展境外投資。

就在上述指導(dǎo)意見出臺5天后，2012年5月30日，中國石油[-1.76% 資金 研報(bào)]天然氣集團(tuán)公司（下稱?中石油?）就與全國社會(huì)保障基金理事會(huì)、城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)投資基金和寶鋼集團(tuán)有限公司等簽署西氣東輸三線工程項(xiàng)目投資人合作框架協(xié)議，開創(chuàng)了全民資本投資于大型央企國家重點(diǎn)項(xiàng)目的新模式。根據(jù)協(xié)議，在新公司注冊資本金625億元中，中石油投入325億元，占比52%；其他3家分別投入100億元，各占比16%。其中，城市基礎(chǔ)設(shè)施投資產(chǎn)業(yè)基金作為民營資本的代表參與其中。

時(shí)任全國政協(xié)副主席、全國工商聯(lián)主席黃孟復(fù)當(dāng)時(shí)在接受媒體采訪時(shí)說，民營資本有活力，同時(shí)更講究回報(bào)，要想把民間資本引入到正規(guī)的投資渠道中來，成立基金非常必要。通過基金來聚集分散的民間資本，通過團(tuán)隊(duì)專業(yè)管理去實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益，這將是民間投資未來的一個(gè)重要方向。

提防公益類國企?過度市場化?

就在公眾抱怨國企過度壟斷、不走市場化之路的同時(shí)，高明華卻提醒，要提防國有企業(yè)改革走入另一個(gè)誤區(qū)——公益類國企?過度市場化?。

可以把國有企業(yè)分為三類，即公益性國有壟斷企業(yè)、適度經(jīng)營性國有壟斷企業(yè)和競爭性國有企業(yè)。

?一些應(yīng)該民營化的行業(yè)卻沒有民營化或民營化程度很低，如電信、鋼鐵等；而一些不應(yīng)該民營化的行業(yè)卻在極力推進(jìn)民營化，國有資本盲目退出，如公共交通、醫(yī)療衛(wèi)生等。很多國有企業(yè)，包括具有很強(qiáng)公共性的國有企業(yè)，即使沒有民營化，也把追求利潤放在首位。? 高明華說，公益類國企?過度市場化?會(huì)導(dǎo)致一系列問題，比如公共交通領(lǐng)域，一些不賺錢的線路將會(huì)沒人運(yùn)營。?鐵路政企分離，走上市場化之路，低檔車在減少，票價(jià)在提高，現(xiàn)在也已經(jīng)有兆頭了。? 高明華認(rèn)為，上述三類國有企業(yè)，對其應(yīng)當(dāng)有不同的考核目標(biāo)和改革方向。?國企改革應(yīng)當(dāng)走市場經(jīng)濟(jì)之路，但市場經(jīng)濟(jì)并不等同于市場化，在諸如公交、地鐵、環(huán)衛(wèi)、國防設(shè)施、公共衛(wèi)生保健、義務(wù)教育等領(lǐng)域，私人企業(yè)不愿意進(jìn)入，進(jìn)入后無利可圖，這些領(lǐng)域必須也只能由公益性國有壟斷企業(yè)來‘壟斷性’經(jīng)營。此類國有企業(yè)嚴(yán)格意義上不能稱之為企業(yè)，因?yàn)槠髽I(yè)是逐利的，應(yīng)當(dāng)將之作為‘特殊法人’來對待，完全不以營利為目的。?

對于適度經(jīng)營性國有壟斷企業(yè)，包括自然壟斷性和部分資源壟斷性國有企業(yè)，應(yīng)當(dāng)以社會(huì)公共性目標(biāo)為主，經(jīng)濟(jì)目標(biāo)居次。高明華認(rèn)為，競爭性國有企業(yè)的改革可以先行，國家應(yīng)該放棄對此類國有企業(yè)的支持，讓國有企業(yè)與民營企業(yè)在公平的環(huán)境下來競爭。?從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)看，越成熟的市場經(jīng)濟(jì)，國有企業(yè)越集中在公益性領(lǐng)域，很少分布在競爭性領(lǐng)域。?高明華說。

市場若起決定作用 國企改革繞不過

中共十八屆三中全會(huì)公報(bào)稱，?經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn)，核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配臵中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用?。

人們普遍注意到，這一提法較之1993年中共十四屆三中全會(huì)提出的?發(fā)揮市場的基礎(chǔ)性作用?的說法，更加符合市場在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的本來角色。肯定市場在資源配臵中的決定性作用，實(shí)際上也就是肯定了經(jīng)濟(jì)改革的市場化方向，穩(wěn)定了人們的改革預(yù)期。

讓市場發(fā)揮其在配臵資源中的決定性作用，無疑意味著其他替代市場起配臵資源作用的因素都必須?退場?。這個(gè)改革的方向，是經(jīng)濟(jì)體制改革所涉及到的所有方面的改革都必須遵循的方向，自然也是國企改革的方向。

從本次全會(huì)的公告看，國企改革的問題較少有涉及，至少公告的文本對此著墨并不多。但是，實(shí)際上，只要確立了市場在配臵資源中的主角地位，那么，國企改革就有了方向。反過來說，在中國，要真正確立市場在配臵資源中的決定性作用，國企改革是一個(gè)繞不過去的坎。

為什么要讓市場在配臵資源中起決定性作用？這是因?yàn)槭袌鰴C(jī)制于資源配臵而言，是效率最高的，也是相對最公平的。市場配臵資源，在絕大多數(shù)情況下就是效率與公平的統(tǒng)一。讓市場機(jī)制的作用發(fā)

揮到位，并以此來規(guī)范國企改革以及其他方面的改革，如此，就有可能在更少羈絆、更多公正的情況下進(jìn)行和完成國企改革。

發(fā)揮市場在配臵資源中的決定性作用，這實(shí)際上就是形成一個(gè)公正的市場，創(chuàng)造一個(gè)公平競爭的市場環(huán)境。這樣的市場，不存在針對某些市場主體的特惠政策，也不存在某些市場主體身份的先賦性優(yōu)勢。市場主體能否爭取到資源，能否利用這些資源壯大自己，全憑公平競爭的結(jié)果。

讓市場在資源配臵過程中起決定性作用，這是實(shí)現(xiàn)社會(huì)公正的基礎(chǔ)。資源配臵，是社會(huì)第一次分配。所以，資源配臵的公正，就是社會(huì)第一次分配的公正，其意義遠(yuǎn)比二次分配的公平和公正更加重要。如果第一次分配不公正，只靠二次分配，則社會(huì)不公很難得到矯正，甚至還會(huì)疊加更多、更大的不公正于第一次分配的不公正之上。因此，讓市場發(fā)揮在配臵資源中的決定性作用，不僅是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要，也是社會(huì)公正的需要。

由此，在國企改革中，國企、尤其是壟斷性國企必須放下身段，與民企或其他類型的企業(yè)平等競爭。平等競爭，市場的效率才會(huì)實(shí)現(xiàn)，優(yōu)勝劣汰這個(gè)資源配臵的指向才會(huì)顯現(xiàn)，資本才能找到投放的領(lǐng)域，技術(shù)創(chuàng)新才有動(dòng)力，經(jīng)濟(jì)發(fā)展才有可能持續(xù)。

國企改革之所以緊迫，就是因?yàn)閲蟾母锊坏轿唬?jīng)濟(jì)體制中其他方面的改革就不可能徹底。近年來，中國的國企改革步子不大，少有進(jìn)展。許多國企，依靠國家大筆投入，依靠優(yōu)惠政策，做大了體量。但是，國企效率低、成本高等弊端并沒有得到徹底改變。并且，國企

利潤很高但卻只上繳很小一部分。在最近十幾年，國企、尤其是央企的壟斷地位越來越穩(wěn)固，其利益板結(jié)化的趨向非常明顯。因此，打破既得利益者的阻撓，破除國企改革中的種種限制，以市場化為指向進(jìn)行國企改革，是經(jīng)濟(jì)體制改革成功的前提性條件。

總之，國企改革不進(jìn)行、不到位，市場配臵資源的作用就難發(fā)揮、發(fā)揮不了。處理好政府和市場的關(guān)系，讓市場在資源配臵中起決定性作用以及更好地發(fā)揮政府的作用，其前提也是國企改革的進(jìn)行。

渝國資推20家國企整體上市 二級企業(yè)試水混合所有制

作為萬億俱樂部的一員，重慶國資改革悄然提速。

?重慶國資委正在制訂進(jìn)一步深化國企改革的整體方案，初稿已經(jīng)成型，但尚需做些修改和呈交重慶市政府批示。?12月12日，一位知情人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，重慶國企深化改革的方案將是框架性綱領(lǐng)性文件，待國務(wù)院國資委層面的大原則確定后，重慶版國資改革細(xì)則才會(huì)面世。

12月上旬開始，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者接觸多位重慶資本市場重量級人士后得知，重慶國資深化改革方案的?頂層設(shè)計(jì)?至少能提煉六個(gè)關(guān)鍵詞——推進(jìn)整體上市、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、實(shí)施混合所有制、推行職工持股、組建國資運(yùn)營公司、實(shí)施戰(zhàn)略減持。

12月11日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道曾直接聯(lián)系重慶國資委主任廖慶軒，但未獲其正面回應(yīng)。一位重慶國資系統(tǒng)人士解釋稱，?由于方案尚未正式發(fā)布，現(xiàn)在接受采訪的時(shí)機(jī)還不成熟。?

20家國企整體上市

據(jù)知情人士透露，重慶市國資委將打造10家國有資本營運(yùn)公司。

重慶資本界人士認(rèn)為，重慶渝富資產(chǎn)管理公司的金融控股雛形已成，?八大投融資平臺?中業(yè)務(wù)相近的企業(yè)可能合并，再依托重慶市能投集團(tuán)、重慶商社集團(tuán)等，10家肩負(fù)投融資功能的重慶國企呼之欲出。

?重慶國資希望用3-5年，推進(jìn)20家重點(diǎn)國企實(shí)現(xiàn)整體上市。?上述知情人士說。

重慶國資整體上市戰(zhàn)略始于2006年，2013年，重慶銀行（01963.HK）赴港上市，重慶鋼鐵（601005.SH）資產(chǎn)重組正步入收官階段，川儀股份和燃?xì)饧瘓F(tuán)的上市進(jìn)程亦靜候IPO開閘。

從重慶百貨（600729.SH）、重慶水務(wù)（601158.SH）等的運(yùn)作模式可看出，重慶國資委旗下的一級公司通常具有投融資職責(zé)，二級公司率先上市，一級公司再依托上市平臺將旗下資產(chǎn)盡可能注入，最大程度實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化。

上述知情人士指出，重慶國企深化改革的方案中有個(gè)提法，就是要讓80%的競爭類企業(yè)（記者注：類似于工商類的企業(yè)）都要實(shí)施資本證券化。

二級公司試水混合所有制

重慶國資深化改革的方案中，探索發(fā)展混合所有制無疑引人注目。

?重慶國資已明確要大力發(fā)展混合所有制，但首先會(huì)放在二級企業(yè)層面推行，并在它們中嘗試實(shí)行職工持股。?一位知情人士說。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，重慶國資有意讓約三分之二的二級企業(yè)推行混合所有制。

重慶一家金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，國務(wù)委員王勇在重慶調(diào)研國資改革時(shí)要求重慶國資改革走在全國前列，并鼓勵(lì)先行先試，因此重慶國資系統(tǒng)不涉及國家安全、國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行命脈的二

級企業(yè)，有望盡快推進(jìn)混合所有制，同時(shí)，重慶國資還可能進(jìn)行一系列人事制度和薪酬制度的改革。

未來哪家重慶國資控股的上市公司會(huì)率先推出股權(quán)激勵(lì)？廣發(fā)證券研究員陳果在《地方國資改革之重慶篇》中指出，太極集團(tuán)（600129.SH）與重慶百貨均有股權(quán)激勵(lì)預(yù)期。

重慶資本界人士表示，當(dāng)?shù)厣鲜忻衿?013年大力推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)，如隆鑫通用（603766.SH）、宗申動(dòng)力（001696.SZ）、智飛生物（300122.SZ）等，慷慨的股權(quán)激勵(lì)曾給重慶國資系統(tǒng)上市公司高管造成巨大心理落差，一旦重慶國資允許職工持股，這些上市公司會(huì)通過股權(quán)激勵(lì)激發(fā)員工積極性，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)快速發(fā)展。

重慶國資進(jìn)退有道

事實(shí)上，重慶國資一直秉承?有進(jìn)有退?力助企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

*ST重實(shí)（000736.SZ）、*ST長運(yùn)（600369.SH）等大批企業(yè)瀕臨破產(chǎn)退市之際，重慶國資往往扮演?白衣騎士?，斥巨資直接出手相助，而待行業(yè)成熟后，重慶國資又會(huì)毅然退出，如重慶國資曾在40.22元/股的高位甩賣重慶啤酒（600132.SH）12.25%股權(quán)，套現(xiàn)23.84億元。

據(jù)知情人士透露，重慶國資明確希望競爭類企業(yè)能引進(jìn)股權(quán)基金、戰(zhàn)略投資者。

重慶資本界人士認(rèn)為，國有資產(chǎn)持股比例較高的上市公司，往往在引進(jìn)戰(zhàn)投方面的空間較大，如重慶水務(wù)（601158.SH）大股東持股高達(dá)75.10%，即使減持部分股權(quán)亦能保持絕對控股。

重慶國資還在方案中提及?要減持一些不具備競爭優(yōu)勢的企業(yè)股權(quán)?。

第三篇：國資改革風(fēng)向標(biāo)----各具特色的三地模式

各具特色的“三地模式” 文/徐彪

2013年，北京，十八屆三中全會(huì)。在這次具有歷史意義的盛會(huì)上，黨中央明確提出“積極發(fā)展混合所有制”，令停滯多年的國有企業(yè)改革有望再度駛?cè)肟燔嚨馈Ｔ谛乱惠喌胤絿蟾母锏摹板\標(biāo)賽”中，立足全國背景看，江蘇、上海和廣州的國企改革都具有一定的代表性，有望被其他地方效仿、借鑒。

國企病的“混合療法”

國企改革并非什么新事物，掐指算來，目前已經(jīng)是改革開放以來的第三輪國有企業(yè)改革。第一輪國企改革從1978年12月－1992年9月，改革的重點(diǎn)是放權(quán)讓利。第一輪國企改革初步完成了國企從面向計(jì)劃到面向市場的轉(zhuǎn)變，但并未消除政企不分的問題，沒有建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度。

第二輪國企改革從1992年9月－2013年11月，改革的重點(diǎn)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。第二輪國企改革完成了現(xiàn)代企業(yè)股份制改革，完善了國有資產(chǎn)管理體制，加快國企政企分離的步伐。但是，國有資本獨(dú)大、政企不分的色彩依然濃厚，國有企業(yè)經(jīng)營體制上的“行政化”特征依然明顯，沒有治愈第一輪改革留下的痼疾。

從某種意義上講，改革就是治病，講究對癥下藥。在理解第三輪國企改革的整體規(guī)劃之前，我們有必要“望聞問切”當(dāng)前國有企業(yè)的病癥。病癥之一：“行政化”。目前大多數(shù)國企大負(fù)責(zé)人實(shí)際上仍有行政級別，“政企不分”的色彩使得國企在獲得土地、立項(xiàng)、貸款等資源方面有著天然的優(yōu)勢。國企藉此在市場經(jīng)濟(jì)的競爭中具有絕對的優(yōu)勢，對市場其它主體存在著較強(qiáng)的擠出效應(yīng)，損害了市場經(jīng)濟(jì)的資源配置效率；同時(shí)，國企是生產(chǎn)要素“雙軌制”的最大獲利者，生產(chǎn)要素市場化進(jìn)程，不可避免會(huì)遭遇國企的阻力。病癥之二：“低效化”。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，生產(chǎn)效率的提高決定著轉(zhuǎn)型的成敗，但國有企業(yè)的優(yōu)勢壟斷地位反而成為經(jīng)營活動(dòng)效率低下的天然保護(hù)傘：因獲利較易、經(jīng)營壓力相對較小，國企在技術(shù)研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、壓縮成本、產(chǎn)業(yè)升級方面的動(dòng)力都不如私營企業(yè)；國企高管激勵(lì)機(jī)制的缺失，也使得企業(yè)無動(dòng)力提高生產(chǎn)率。病癥之三：地區(qū)發(fā)展不平衡，“證券化率”差異巨大。全國的證券化率表觀數(shù)據(jù)看似適中，但北京、上海等地極高的證券化率顯著拉升了平均水平。當(dāng)然這也意味著，對部分證券化率較低的省份而言，提升空間很大。無論“行政化”還是“低效化”，都從客觀角度提出了進(jìn)一步國企改革的基本要求：市場的事情交給市場去處理，國有企業(yè)的主管部門從“管人管事管資產(chǎn)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮苜Y本”——管資本通過組建若干國有資本投資公司來完成，而減少管事管人則通過發(fā)展混合所有制、實(shí)施職業(yè)經(jīng)理人制度來實(shí)現(xiàn)。

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的第一步，是降低和稀釋國有股的比例，也就是市場普遍理解的賣股權(quán)。什么價(jià)格才算合理呢？最優(yōu)路徑是通過二級市場來定價(jià)，為配合這一塊，可以搞市值考核，國有資本證券化有望加速推進(jìn)。同時(shí)，賣股權(quán)不是一窩蜂上，在分類管理的原則下，重大基礎(chǔ)設(shè)施、資源儲(chǔ)備性行業(yè)需要絕對控股，一些戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)相對控股，競爭性產(chǎn)業(yè)逐步退出。此外，發(fā)展混合所有制與職業(yè)經(jīng)理人制度是一個(gè)硬幣的兩個(gè)方面，有可能會(huì)劃定一條紅線實(shí)施試點(diǎn)，比如地方持股20%以下、中央持股15%以下。屬于競爭性行業(yè)、國有大股東持股比例在紅線以下的企業(yè)，可以放棄國資委和組織部聯(lián)合任命，直接采取職業(yè)經(jīng)理人制度。

地方三大模式浮現(xiàn) 需要指出的是，由于決策機(jī)制和流程不同，央企和地方國企改革很可能呈現(xiàn)出截然不同的兩種狀態(tài)。整體上看，地方國企改革進(jìn)度會(huì)快于央企。原因有兩個(gè)：央企改革需要中組部和國務(wù)院國資委聯(lián)合同意，且兩部門都需向上請示，而地方國企改革只需當(dāng)?shù)厥∥蛘呤形饕I(lǐng)導(dǎo)點(diǎn)頭即可，因此新提拔或待提拔的地方大員在“改革競賽”中干勁較足，有爭先取向；第二，央企不缺錢，但地方政府財(cái)政吃緊，所以更有動(dòng)力推進(jìn)混合所有制。從過去多年的經(jīng)驗(yàn)看，試點(diǎn)后擇優(yōu)推廣已經(jīng)成為上下一致認(rèn)可的改革模式。在上有頂層設(shè)計(jì)、下有地方競爭的局面下，我們認(rèn)為上海、江蘇和廣州很可能會(huì)成為具有代表性的三種國企改革狀態(tài)。

江蘇：

最早踐行“淡馬錫”模式，將以“深化改革”為主

江蘇是全國最早踐行“淡馬錫”模式的省份。2000年開始，隨著《關(guān)于撤銷的省級專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門機(jī)構(gòu)改革和資產(chǎn)重組的意見》的頒布施行，江蘇將冶金、機(jī)械、石化、輕工、貿(mào)易、國防工業(yè)和建材等7個(gè)省級專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門改組為七個(gè)省級資產(chǎn)管理公司，推進(jìn)國有資產(chǎn)管理、監(jiān)督和營運(yùn)體系的建立和完善。2006年1月，江蘇省、也是全國第一家“淡馬錫模式”試點(diǎn)企業(yè)——江蘇高科技投資集團(tuán)有限公司成立。此后，江蘇省嘗試“全面學(xué)習(xí)淡馬錫模式”，打造一系列國有資產(chǎn)企業(yè)化運(yùn)營和國有資本戰(zhàn)略性投資運(yùn)作平臺：集團(tuán)公司層面，重組合并，打造“淡馬錫”；子公司層面，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)多元化改革；完善國企法人治理結(jié)構(gòu)，踐行“一臂距離”管理理念，落實(shí)企業(yè)自主權(quán)。七個(gè)省級資產(chǎn)管理公司逐漸與省屬集團(tuán)合并重組，省屬企業(yè)數(shù)由2004年初的44個(gè)下降到2010年的22個(gè)。經(jīng)過前幾輪改革，截至2010年年底，江蘇省國有資產(chǎn)規(guī)模全國第一。國有資產(chǎn)在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、城市公用事業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等行業(yè)和領(lǐng)域的集聚度達(dá)到75%。企業(yè)運(yùn)行質(zhì)量和效益提高明顯，2010年全省國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤560億元，比2005年增長280%。但由于此前的改革總體上著重“管人、管事、管資產(chǎn)”的思路，很難真正做到政企分開，作為第一個(gè)試水“淡馬錫模式”的省份，并未打造出一流的國有資本投資平臺，很多省屬國企內(nèi)部監(jiān)督制衡機(jī)制流于形式，沒能取得預(yù)期效果。

目前看，江蘇省國企呈現(xiàn)六大特征：國有資產(chǎn)體量大，但占比趨于下降，未來國資大規(guī)模退出的空間不大；整體證券化率偏低且地域不平衡，國企市值占比低于全國平均水平；行業(yè)產(chǎn)值結(jié)構(gòu)和市值結(jié)構(gòu)不匹配；江蘇省國企內(nèi)部而言，上市國企效率較高，但未上市國企效率低下；對比全國國企而言，江蘇省國企盈利能力相對較高而負(fù)債率相對較低，輕資產(chǎn)優(yōu)勢體現(xiàn)較為明顯；對比江蘇省上市民企而言，江蘇省上市國企普遍費(fèi)用率高企，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，經(jīng)營效率未來仍有提升空間。

由于起點(diǎn)不同，我們預(yù)期，江蘇未來的國有企業(yè)改革模式或許會(huì)與其他地區(qū)顯著不同。從某種意義上講，江蘇國企改革更多體現(xiàn)為“深化改革”而非“啟動(dòng)改革”。

結(jié)合2011年江蘇省國資委公布的《江蘇省國有企業(yè)發(fā)展改革“十二五”規(guī)劃綱要》，我們認(rèn)為未來江蘇省國企改革的方向在于：1.部分債務(wù)負(fù)擔(dān)率較高的地區(qū)如南京、常州和鎮(zhèn)江，盤活國有資產(chǎn)，通過大規(guī)模退出競爭性領(lǐng)域，適度降低自然及行政性壟斷行業(yè)控股比例來維持債務(wù)滾動(dòng)；2.做大規(guī)模，通過IPO、資產(chǎn)注入、兼并重組等手段提高證券化率水平，未來有望通過集團(tuán)資產(chǎn)注入做大市值、成為國資平臺的公司，包括寧滬高速、鳳凰傳媒、金陵飯店等，IPO的行業(yè)方向在于計(jì)算機(jī)設(shè)備、食品加工、公用事業(yè)，IPO的地域方向在于蘇州、南通、泰州等GDP占比較高、市值占比較低的區(qū)域；3.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，國資集中在保障性的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)和競爭性的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重將達(dá)18%；4.股權(quán)多元化，競爭性行業(yè)引進(jìn)民資入股；5.監(jiān)管與激勵(lì)，市場化選聘管理人員，試行現(xiàn)金、股權(quán)激勵(lì)。值得一提的是，由于上市國企運(yùn)營效率高于私企，江蘇國企改革可能會(huì)慢于進(jìn)度，但也不排除地方下決心變現(xiàn)、彌補(bǔ)債務(wù)窟窿的可能性。

上海：

以國資改革帶動(dòng)國企改革，嘗試“淡馬錫”模式

上海國資委成立于1993年7月，早期定位于加強(qiáng)宏觀管理調(diào)控、確保國有資產(chǎn)增值，后歷經(jīng)多輪改革調(diào)整。隨著2008年發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)上海國資國企改革發(fā)展的若干意見》，上海本地國資迎來一波轟轟烈烈的資產(chǎn)整合大潮。整個(gè)“十一五”期間，上海國有企業(yè)各類重組涉及資產(chǎn)總額約2800億元，資源進(jìn)一步向具有主業(yè)突出的優(yōu)勢企業(yè)集聚。上海地方國有企業(yè)上市或注入上市公司的資產(chǎn)累計(jì)超過1300億元，上市公司融資超過1500億元，資本證券化率從13.6%提高到30.5%。進(jìn)入2013年，“進(jìn)一步深化改革”，尤其是“深化國資國企改革”、“優(yōu)化國資行業(yè)布局”、“提高國企市場化水平和國際競爭力”等成為上海市政府的重要工作。2013年12月17日，上海市國資委公布《關(guān)于進(jìn)一步深化上海國資改革促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見》，方案涉及國企分類監(jiān)管、國資流動(dòng)平臺搭建、股權(quán)激勵(lì)擴(kuò)容、股份制改革等20 條細(xì)則，給出新一輪上海國資改革的指導(dǎo)思想和改革目標(biāo)： 核心是以國資改革帶動(dòng)國企改革。國有企業(yè)要真正成為市場主體，就必須切實(shí)解決長期沒有得到解決的政企不分、政資不分的問題。深化國資改革，從過去管國企為主向管國有資本為主轉(zhuǎn)變，更好地體現(xiàn)國有資本出資人的角色?！肮芏唷⒐苌?、不管”并舉，凡是和出資人有關(guān)的事情，都要嚴(yán)格地管起來；少管企業(yè)人事，特別是競爭類的企業(yè)；不管企業(yè)內(nèi)部事務(wù)，把過去越位、錯(cuò)位的歸位，讓企業(yè)更好更主動(dòng)地面向市場。關(guān)鍵環(huán)節(jié)是建成統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類監(jiān)管的國資監(jiān)管體系。思路為：競爭類企業(yè)，以市場為導(dǎo)向，以企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化為主要目標(biāo)，兼顧社會(huì)效益；功能類企業(yè)，以完成戰(zhàn)略任務(wù)或重大專項(xiàng)任務(wù)為主要目標(biāo)，兼顧經(jīng)濟(jì)效益；公共服務(wù)類企業(yè)，以確保城市正常運(yùn)行和穩(wěn)定、實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益為主要目標(biāo)，引入社會(huì)評價(jià)。據(jù)了解，2014年將有一到兩家國有資本運(yùn)作平臺公司進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)轉(zhuǎn)，目前已經(jīng)確定的一家可能是上海國有資本管理有限公司。實(shí)現(xiàn)形式是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)?！兑庖姟分赋?，要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，加快企業(yè)股份制改革，實(shí)現(xiàn)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市。這意味著“大集團(tuán)、小公司”的國資整合將提速。

80%國資集中重點(diǎn)領(lǐng)域。未來3－5年，要將國資委系統(tǒng)80%以上的國資集中在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。據(jù)此，未來新能源汽車、新能源、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、化工紡織等新材料、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、商貿(mào)流通業(yè)、機(jī)場、港口等板塊的國有企業(yè)將有較大的發(fā)展機(jī)會(huì)。

此外，培育具有國際競爭力和影響力的企業(yè)集團(tuán)，完善注重長效的激勵(lì)約束分配機(jī)制，也是改革涉及的重要內(nèi)容。

客觀地說，此次《意見》并無太多超預(yù)期的地方，但資產(chǎn)證券化、股權(quán)激勵(lì)改善公司治理將是上海今后國資國企改革被外界持續(xù)關(guān)注的兩條主線。從資產(chǎn)證券化的角度講，一些大集團(tuán)、小公司類型的上海國資委旗下上市公司，為避免同業(yè)競爭和整合產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，后續(xù)推進(jìn)集團(tuán)資產(chǎn)注入的概率較大；而從改善公司經(jīng)營和治理的角度講，競爭性企業(yè)有望先行先試股權(quán)激勵(lì)，其經(jīng)營改善的空間也是最大的。

廣州：

上下一心加速整合，或?qū)⒊筛母铩皹?biāo)兵” 實(shí)際上，目前多地的國企改革現(xiàn)有措施對國企盈利的推動(dòng)相對有限。為什么？只要組織部和國資委聯(lián)合任命一把手的規(guī)則不變，“人事權(quán)”就依然牢牢被掌握在體制內(nèi)；只要“1%”和“30%”兩條紅線不突破，所有激勵(lì)措施的力度就相對有限。在此基礎(chǔ)上，如何指望企業(yè)盈利在較短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)突破呢？然而，正在崛起的國企改革“廣州模式”，或?qū)氐赘淖兺饨鐚蟾母锏目捶?。廣州最有可能成為廣東省內(nèi)、甚至是全國范圍內(nèi)的國企改革“標(biāo)兵”。廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正在從汽車、石油化工、電子產(chǎn)品制造三大支柱產(chǎn)業(yè)向九大優(yōu)勢主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，市政公益類、壟斷行業(yè)類、高度競爭行業(yè)類等不同領(lǐng)域或?qū)⒎謩e實(shí)行“有進(jìn)有退”的政策，不必一味追求51%的國資控股，而是走混合所有制的道路。從國企分類的角度來看，廣州國資委旗下的國企以競爭性企業(yè)和公益性企業(yè)為主，涉及行業(yè)以消費(fèi)類企業(yè)和公共服務(wù)類企業(yè)為主，自然壟斷性企業(yè)大多數(shù)主要集中在省國資一級的平臺。以上市公司為例，目前廣州市國有控股上市公司達(dá)22家，廣州國有資產(chǎn)證券化率已達(dá)50%，市場化程度在全國排在最前列；相關(guān)上市公司大多屬于下游消費(fèi)類行業(yè)，且分類明晰，從汽車、機(jī)械制造到商貿(mào)、傳媒都有涉及。由于競爭性國有企業(yè)的資產(chǎn)整合難度、阻力不會(huì)特別大，大力提高競爭性國有企業(yè)市場化程度也完全符合中央的精神，因此這將是廣州未來整合國資的主導(dǎo)方向。而明確提出金融（以廣州金控、越秀集團(tuán)為平臺）和公共事業(yè)等產(chǎn)業(yè)的整合，是廣州的特色。按照廣州市國資戰(zhàn)略謀劃初步構(gòu)想，廣州力爭將市屬企業(yè)由目前130多戶調(diào)整至40戶左右。其中，經(jīng)營狀況良好、凈資產(chǎn)收益率較高的企業(yè)將整合進(jìn)入國資委的6家一級監(jiān)管企業(yè)中；其余的將整合至28家國企平臺中，原則是依照產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度進(jìn)行同業(yè)合并；部分經(jīng)營狀況很差的企業(yè)則不排除對外出售、轉(zhuǎn)讓、剝離。原因在于，該市財(cái)政局、國文辦監(jiān)管的102家國有企業(yè)將逐步納入廣州市國資委監(jiān)管體系，屆時(shí)廣州國資委直接管理的國企市值規(guī)模將由現(xiàn)在的5000億增加到1.5萬億。目前廣州國資委旗下僅有60余人的編制，未來監(jiān)管國企的數(shù)量多、資產(chǎn)重是廣州國資委必將加速整合國資資產(chǎn)的客觀要求。廣州國企改革因具有“天然優(yōu)勢”，改革速度有超預(yù)期可能。為什么？首先，地方政府和國資委上下一條心，態(tài)度非常務(wù)實(shí)，并且負(fù)責(zé)國企改革的相關(guān)人員具有豐富的產(chǎn)業(yè)界經(jīng)驗(yàn)。自上而下的推動(dòng)模式使得廣州國企改革之路受到的阻力更小，相對扁平化的決策機(jī)制以及集中力量做出一到兩個(gè)“試點(diǎn)級”國企改革方案的思路，是推動(dòng)廣州國企改革的最重要“加速器”。其次，與上海不同，廣州特大型國企數(shù)量不多，資源相對比較分散，這也是廣州大力推動(dòng)整合重組的重要原因之一。

再次，由于廣州國資委旗下的集團(tuán)公司擁有的12個(gè)上市公司平臺，大多數(shù)有過資產(chǎn)注入、重組整合的歷史經(jīng)歷，資源整合效率很高，不乏廣鋼、廣藥和白云山合并等成功案例。因此，廣州已上市國有企業(yè)是未來國企改革中最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)整合平臺。

由于發(fā)展階段不同，各地改革的側(cè)重點(diǎn)差異巨大。江蘇屬于深化改革階段，在此前嘗試淡馬錫模式的基礎(chǔ)上，接下來以深化改革為主；上海屬于嘗試淡馬錫模式階段，已經(jīng)走完大規(guī)模資產(chǎn)重組與注入，接下來以打造有本土特色的淡馬錫模式為主；廣州則屬于加速趕超階段，希望以大規(guī)模資產(chǎn)注入重組與發(fā)展打造淡馬錫平臺相結(jié)合，憑借后發(fā)優(yōu)勢兩步合成一步走。放在全國的背景下，江蘇、上海和廣州都具有一定的代表性。

國企改革是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到現(xiàn)階段的內(nèi)在必然要求，2014年，地方國資的活躍度將更強(qiáng)，除了上海、江蘇、廣州，安徽、重慶、北京等熱點(diǎn)地區(qū)的國企改革將倍加惹人關(guān)注。不難猜測，各地國企改革要么借鑒江蘇模式，要么沿用上海模式，要么選擇廣州模式。具體采取什么方式，除考慮證券化率之外，還需權(quán)衡地方國企的規(guī)模與數(shù)量，以廣州為例，證券化率并不低，但國資委體外的國有資產(chǎn)規(guī)模龐大，因此依然可以實(shí)施大規(guī)模的資產(chǎn)重組與注入。開弓沒有回頭箭，從資產(chǎn)整合為主到踐行國資改革為主，從踐行淡馬錫模式到深化淡馬錫模式，人們將看到一幅你追我趕、萬馬奔騰的改革圖景。

第四篇：上海國資國企改革

上海國資國企改革二十條

12月17日，上海正式出臺《關(guān)于進(jìn)一步深化上海國資促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見》（下簡稱《意見》），從國資管理、國資布局、國有企業(yè)分別確立了目標(biāo)?！兑庖姟妨咙c(diǎn)內(nèi)容包括，將建立公開透明規(guī)范的國資流動(dòng)平臺，逐步提高國有資本收益上繳比例、對企業(yè)實(shí)施分類管理、符合條件的上市公司可實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等（原文見附件）。

目前上海市已成立深化國資改革的領(lǐng)導(dǎo)小組，上海主管國資的副市長周波擔(dān)任組長。若干配套文件將在一月內(nèi)陸續(xù)印發(fā)。

一、要點(diǎn)解析：

1.去行政化：“管國企”到“管國資”

1)轉(zhuǎn)變國資監(jiān)管體系、激發(fā)企業(yè)改革發(fā)展的動(dòng)力和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的活力，上海將從過去管國企為主，轉(zhuǎn)向以管國有資本為主。

2)優(yōu)化國資監(jiān)管方式方法上，則將由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)依法制定或參與制定公司章程，使之成為各類治理主體履職的主要依據(jù)之一。

3)要落實(shí)市場化選聘和董事會(huì)管理。將來在競爭性領(lǐng)域，我們只管三個(gè)崗位：黨委書記、董事長、總裁，其他都放開。在有些地方，總裁也要引入市場化選聘，對企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)，政府絕不能干預(yù)。

2.啟動(dòng)國資運(yùn)作平臺，為國有股權(quán)流動(dòng)、兼并重組主渠道

1)韓正明確表示，上海國有資本運(yùn)作平臺將在明年實(shí)質(zhì)性運(yùn)轉(zhuǎn)，數(shù)量在1~2家。此前，上海國有資本管理公司已于2010年3月成立，除進(jìn)行了上海家化整體改制的市場化操作外，尚無其他動(dòng)作。

2)打造符合市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的公眾公司，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)、加快企業(yè)股份制改革，實(shí)現(xiàn)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市。利用國內(nèi)外多層次資本市場，推動(dòng)企業(yè)整體上市、核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市或引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，成為公眾公司，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化、經(jīng)營機(jī)制市場化。

3.將逐步提高國有資本收益上繳比例

1)根據(jù)全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總體安排和國資戰(zhàn)略布局，完善覆蓋全部經(jīng)營性國有資產(chǎn)、分級管理的國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。逐步提高國有資本收益上繳比例，到2020年不低于

30%。

2)同時(shí)，國資收益原則上按照產(chǎn)業(yè)調(diào)整發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生社會(huì)保障各三分之一安排支出，建立國資收益資金使用評價(jià)制度。

4.優(yōu)化國資布局

1)改革途徑：“有進(jìn)有退，有所為有所不為”。

2)調(diào)整優(yōu)化國資布局結(jié)構(gòu)。聚焦產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈，加強(qiáng)橫向聯(lián)動(dòng)與縱向整合。國資優(yōu)化布局方面，將國資委系統(tǒng)80%以上的國資集中在“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)”。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)控制管理層級，加強(qiáng)對三級次以下企業(yè)管控。

5.推行職業(yè)經(jīng)理人制度

1)推進(jìn)市場化選人用人和管理機(jī)制。在市場化程度較高的企業(yè)積極推行職業(yè)經(jīng)理人制度。建立健全企業(yè)核心骨干長效激勵(lì)約束機(jī)制，符合法定條件、發(fā)展目標(biāo)明確、具備再融資能力國有控股上市公司，可實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或激勵(lì)基金計(jì)劃。有分析稱，這樣的改革是要回歸企業(yè)家精神，避免既是高官又拿高薪的情況。

2)國企工作人員，尤其是國企領(lǐng)導(dǎo)激勵(lì)收益的獲得將發(fā)生重大變化?！兑庖姟分兄赋觯虾箢I(lǐng)導(dǎo)人員所獲部分激勵(lì)收益將在正常離職后兌現(xiàn)，作為追索扣回的“抵押金”。此番上海市或?qū)⒀赜?0%的遲付比例，對于優(yōu)化完善國有資本配置運(yùn)營管理中的激勵(lì)約束機(jī)制，學(xué)界把這種機(jī)制形象比喻為“金手銬”與“降落傘”。

6.分類監(jiān)管落地，突出企業(yè)市場屬性

1)實(shí)施分類管理，企業(yè)將被分為“競爭類”、“功能類”和“公共服務(wù)類”逐步實(shí)現(xiàn)差異化管理，企業(yè)分類可動(dòng)態(tài)調(diào)整。

? 競爭類企業(yè)是以企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益為主要目標(biāo)，兼顧社會(huì)效益；

? 功能類企業(yè)要以戰(zhàn)略任務(wù)或重大專項(xiàng)任務(wù)為主要目標(biāo)，兼顧經(jīng)濟(jì)效益； ? 公共服務(wù)類企業(yè)則要以確保城市正常運(yùn)行和穩(wěn)定、最大限度實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益為主要目標(biāo)。

2)與2008年出臺的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)上海國資國企改革發(fā)展的若干意見》內(nèi)容相比有較大不同，2008年上海出臺的政策內(nèi)容顯示，市管國有企業(yè)分為產(chǎn)業(yè)類企業(yè)、資本經(jīng)營類企業(yè)以及金融類企業(yè)。

3)人事安排。在同日出臺的《關(guān)于完善市管企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)加強(qiáng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員分類管理的若干規(guī)定》中稱，將對該三類企業(yè)分類健全協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理

結(jié)構(gòu)，確立法定代表人在公司治理中的中心地位。

? 以競爭類企業(yè)為例，公司黨委書記、董事長、總經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)主席由市委管理；黨委副書記、紀(jì)委書記由市國資委黨委管理；經(jīng)理班子副職成員逐步由董事會(huì)聘任和解聘。

二、其他地區(qū)的改革動(dòng)向

十八大三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中提出，要積極發(fā)展混合所有制、完善國有資產(chǎn)管理體制，從“管企業(yè)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮苜Y本”，組建國有資本運(yùn)營公司，國企分類管理、提高資本收益上繳比例等內(nèi)容，可謂是全面深化企業(yè)改革的一次總部署，拉開了國企改革的新篇章，也為地方國資改革奠定了基調(diào)。在市場化的改革大旗下，各具特色的地方國資改革大戲正陸續(xù)登臺。

今年以來，國務(wù)院國資委以及上海、廣東、海南、深圳等地方國資管理部門先后透露了新一輪國資國企改革思路。綜合來看，加快推進(jìn)國有資產(chǎn)和國有企業(yè)上市，提高國有資本證券化率，仍是各地國資改革的主導(dǎo)路線和重要抓手。

廣東：資產(chǎn)證券化提速

加大力度完善國資監(jiān)管模式，重點(diǎn)是實(shí)施兩個(gè)轉(zhuǎn)變：一是促進(jìn)監(jiān)管工作以審批審核為主向優(yōu)化布局和調(diào)整結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，二是監(jiān)管職能盡快由現(xiàn)在的以管資產(chǎn)為主向管資本為主轉(zhuǎn)變。

按照廣東國資委的規(guī)劃，廣東將著力打造國有企業(yè)不同層次的功能平臺。一是做大要素平臺，以產(chǎn)權(quán)交易集團(tuán)為載體，構(gòu)建金融、產(chǎn)權(quán)交易、藥品交易等要素整合平臺；二是打造省級資本運(yùn)營和融資平臺，整合省屬保險(xiǎn)、期貨、銀行股權(quán)、產(chǎn)權(quán)交易等資產(chǎn)，著力培育省國資金融資產(chǎn)板塊；三是根據(jù)省屬大型建筑企業(yè)規(guī)模實(shí)力的現(xiàn)狀，研究整合設(shè)計(jì)、規(guī)劃、融資、建設(shè)、服務(wù)、管理等資源，創(chuàng)新城鎮(zhèn)、園區(qū)建設(shè)解決方案綜合服務(wù)商業(yè)態(tài)，助推城鎮(zhèn)化發(fā)展，打造城市建設(shè)綜合服務(wù)平臺。

重慶：建立市場化補(bǔ)充機(jī)制

據(jù)悉，重慶正進(jìn)一步深化國企改革的整體方案，目前仍須就初稿作出修改，及遞交重慶市政府批示。該方案的“頂層設(shè)計(jì)”有六個(gè)關(guān)鍵詞——推進(jìn)整體上市、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、實(shí)施混合所有制、推行職工持股、組建國資運(yùn)營公司、實(shí)施戰(zhàn)略減持。

重慶國資委將打造10家國有資本營運(yùn)公司，并且希望以三至五年時(shí)間，推進(jìn)20家重

點(diǎn)國企整體上市。另外，重慶國資委亦有意讓2、3的二級企業(yè)推行混合所有制，以及讓80%競爭類企業(yè)實(shí)施資本證券化。

分析人士指出，結(jié)合三中全會(huì)關(guān)于國企改革的指導(dǎo)精神，本輪重慶國企改革的核心將是推進(jìn)資本重組，降低國有企業(yè)債務(wù)，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者促進(jìn)股權(quán)多元化與混合所有制、完善國企人事任免機(jī)制與推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)等等。

附件：

關(guān)于進(jìn)一步深化上海國資改革促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見

(2013年12月17日)

為深入貫徹落實(shí)黨的十八大、十八屆三中全會(huì)和總書記一系列重要講話精神，切實(shí)加強(qiáng)黨對國資國企改革發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)，營造鼓勵(lì)改革創(chuàng)新的良好環(huán)境，推動(dòng)國資國企成為上海加快推進(jìn)“四個(gè)率先”、加快建設(shè)“四個(gè)中心”和社會(huì)主義現(xiàn)代化國際大都市的重要力量，現(xiàn)就進(jìn)一步深化上海國資改革、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展提出如下意見。

一、進(jìn)一步深化國資改革、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的重要意義和指導(dǎo)思想

(一)重要意義。上海國資國企在全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有舉足輕重的重要作用。深化國資改革、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，是新形勢下堅(jiān)持公有制主體地位，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力的必然選擇，對上海改革開放和社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)意義重大，對推進(jìn)國家現(xiàn)代化、保障人民共同利益也具有積極影響。近年來，上海按照黨中央、國務(wù)院的部署，堅(jiān)持以體制機(jī)制創(chuàng)新為重點(diǎn)，全力推進(jìn)國資國企改革發(fā)展，國資監(jiān)管體系基本確立，國資布局結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，國有企業(yè)競爭力明顯提高，國有經(jīng)濟(jì)實(shí)力得到增強(qiáng)。但是，國資監(jiān)管體制機(jī)制仍需進(jìn)一步完善，國有企業(yè)改革動(dòng)力和發(fā)展活力仍需進(jìn)一步增強(qiáng)。當(dāng)前，上海面臨改革開放的新機(jī)遇和新型發(fā)展的新挑戰(zhàn)，已經(jīng)到了沒有改革創(chuàng)新就不能前進(jìn)的階段。上海國資國企必須以高度的責(zé)任感、使命感、緊迫感，抓住國家推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域、關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革和中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的機(jī)遇，更加主動(dòng)地承擔(dān)起推動(dòng)上海改革發(fā)展的重要任務(wù)，堅(jiān)持提升發(fā)展、開放發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、內(nèi)涵發(fā)展、和諧發(fā)展，為上海建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國際大都市作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

(二)指導(dǎo)思想。高舉中國特色社會(huì)主義偉大旗幟，以鄧小平理論、“三個(gè)代表”重要思想、科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的十八大、十八屆三中全會(huì)和總書記一系列重要講話精神，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型發(fā)展，堅(jiān)持開放促改革、改革促發(fā)展，以市場化、專業(yè)化、國際化為導(dǎo)向，以深化國資改革帶動(dòng)國企改革為著力點(diǎn)，以推進(jìn)開放性市場化重組為途徑，積極發(fā)展國有資本、集體資本、非公有資本相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，提高國有企業(yè)活力和國有經(jīng)濟(jì)整體競爭力，促進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)與其他所有制經(jīng)濟(jì)共同繁榮，實(shí)現(xiàn)上海經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

二、進(jìn)一步深化國資改革、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的基本原則和主要目標(biāo)

(三)基本原則。要堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展。強(qiáng)化企業(yè)的市場主體地位，促進(jìn)國資國企在改革中調(diào)整提升，在開放中創(chuàng)新發(fā)展，實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量、有效益、可持續(xù)發(fā)展。要遵循市場規(guī)律。切實(shí)把握和遵循中國特色社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的一般要求和本質(zhì)規(guī)律，借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)企業(yè)管理體制機(jī)制深度變革，增強(qiáng)國資監(jiān)管的系統(tǒng)性、規(guī)范性、有效性。要深化改革創(chuàng)新。勇于先行先試，分類完善國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、管理模式和激勵(lì)約束機(jī)制，持續(xù)激發(fā)企業(yè)改革發(fā)展的動(dòng)力和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的活力。要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。推動(dòng)國有企業(yè)成為依法經(jīng)營、誠實(shí)守信、節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境、保障民生和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的表率。

(四)主要目標(biāo)。經(jīng)過3-5年的扎實(shí)推進(jìn)，國資管理體制機(jī)制進(jìn)一步完善，國資布局結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，國有企業(yè)活力和競爭力進(jìn)一步提高，國有經(jīng)濟(jì)在全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的帶動(dòng)作用進(jìn)一步增

強(qiáng)，加快形成對內(nèi)合作、對外開放的新格局，努力成為全國國資國企改革發(fā)展的排頭兵。

建成統(tǒng)籌協(xié)調(diào)分類監(jiān)管的國資監(jiān)管體系。正確處理政府與市場的關(guān)系，政府部門履行宏觀調(diào)控、市場監(jiān)管、行業(yè)管理等公共管理職能。國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法履行出資人職責(zé)，分類推進(jìn)改革調(diào)整和管理。形成規(guī)則統(tǒng)一、權(quán)責(zé)明確、分類分層、規(guī)范透明的市屬經(jīng)營性國資監(jiān)管全覆蓋體系。

形成適應(yīng)現(xiàn)代城市發(fā)展要求的國資布局。將國資委系統(tǒng)80%以上的國資集中在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。企業(yè)集團(tuán)控制管理層級，加強(qiáng)對三級次以下企業(yè)管控。

建立健全具有中國特色的現(xiàn)代企業(yè)制度。確立法定代表人在公司治理中的中心地位，健全協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)。以規(guī)范經(jīng)營決策、資產(chǎn)保值增值、公平參與競爭、提高企業(yè)效率、增強(qiáng)企業(yè)活力、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任為重點(diǎn)，進(jìn)一步深化國有企業(yè)改革，形成企業(yè)優(yōu)勝劣汰、經(jīng)營者能上能下、人員能進(jìn)能出、收入能增能減的市場化經(jīng)營機(jī)制。

打造符合市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的公眾公司。積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，加快企業(yè)股份制改革，實(shí)現(xiàn)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市。暢通國有資本合理流動(dòng)渠道，形成企業(yè)融資發(fā)展、機(jī)制創(chuàng)新、管理提升、價(jià)值創(chuàng)造、回報(bào)社會(huì)的良性發(fā)展機(jī)制。

培育具有國際競爭力和影響力的企業(yè)集團(tuán)。支持有條件的企業(yè)開展境外投資和跨國經(jīng)營，提升國際化經(jīng)營水平。形成2-3家符合國際規(guī)則、有效運(yùn)營的資本管理公司；5-8家全球布局、跨國經(jīng)營，具有國際競爭力和品牌影響力的跨國集團(tuán)；8-10家全國布局、海外發(fā)展、整體實(shí)力領(lǐng)先的企業(yè)集團(tuán)；一批技術(shù)領(lǐng)先、品牌知名、引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級的專精特新企業(yè)。

三、加快國資與產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)調(diào)整，優(yōu)化國資布局和結(jié)構(gòu)

(五)推進(jìn)企業(yè)上市發(fā)展規(guī)范運(yùn)營。利用國內(nèi)外多層次資本市場，推動(dòng)企業(yè)整體上市、核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市或引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，成為公眾公司，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化、經(jīng)營機(jī)制市場化。借鑒上市公司管理模式和運(yùn)作規(guī)則，建立企業(yè)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露相關(guān)信息的制度體系。

(六)建立公開透明規(guī)范的國資流動(dòng)平臺。堅(jiān)持統(tǒng)籌規(guī)劃，優(yōu)化完善國資流動(dòng)平臺運(yùn)營機(jī)制，充分發(fā)揮市場配置資源功能，推動(dòng)國有控股上市公司、非上市公司開放性市場化重組整合，實(shí)現(xiàn)資源、資產(chǎn)、資本、資金的良性循環(huán)，為培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保障服務(wù)民生等提供有力支撐。

(七)調(diào)整優(yōu)化國資布局結(jié)構(gòu)。聚焦產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈，深化開放性市場化雙向重組聯(lián)合，加快調(diào)整不符合上海城市功能定位和發(fā)展要求的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)。重點(diǎn)發(fā)展新能源汽車、高端裝備、新一代信息技術(shù)、新能源等有一定基礎(chǔ)和比較優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。推進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)服務(wù)業(yè)企業(yè)模式創(chuàng)新和業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型，完善基礎(chǔ)設(shè)施和民生保障領(lǐng)域企業(yè)持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營模式。圍繞上?！八膫€(gè)中心”建設(shè)，推進(jìn)企業(yè)向重點(diǎn)區(qū)域或功能性區(qū)域集聚。

(八)健全國有資本收益保障機(jī)制。根據(jù)全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總體安排和國資戰(zhàn)略布局，完善覆蓋全部經(jīng)營性國有資產(chǎn)、分級管理的國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。逐步提高國有資本收益上繳比例，到2020年不低于百分之三十。國資收益原則上按照產(chǎn)業(yè)調(diào)整發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生社會(huì)保障各三分之一安排支出，建立國資收益資金使用評價(jià)制度。

四、規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，完善選人用人和激勵(lì)約束機(jī)制

(九)明確功能定位并實(shí)施分類管理。突出企業(yè)市場屬性，兼顧股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)特征、發(fā)展

階段，逐步實(shí)現(xiàn)差異化管理。競爭類企業(yè)，以市場為導(dǎo)向，以企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化為主要目標(biāo)，兼顧社會(huì)效益，努力成為國際國內(nèi)同行業(yè)中最具活力和影響力的企業(yè)；功能類企業(yè)，以完成戰(zhàn)略任務(wù)或重大專項(xiàng)任務(wù)為主要目標(biāo)，兼顧經(jīng)濟(jì)效益；公共服務(wù)類企業(yè)，以確保城市正常運(yùn)行和穩(wěn)定、實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益為主要目標(biāo)，引入社會(huì)評價(jià)。功能類和公共服務(wù)類企業(yè)，按照市場規(guī)則，提高資源配置效率和公共服務(wù)能力。對涉及跨上述分類業(yè)務(wù)的企業(yè)，因企制宜、分類分層管理。按照國資布局結(jié)構(gòu)和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)分類可動(dòng)態(tài)調(diào)整。

(十)規(guī)范設(shè)置法人治理結(jié)構(gòu)。競爭類企業(yè)，積極推進(jìn)以外部董事占多數(shù)的董事會(huì)建設(shè)，強(qiáng)化董事會(huì)專門委員會(huì)功能，董事長為法定代表人，原則上兼任黨委書記，與總經(jīng)理分設(shè)。功能類和公共服務(wù)類企業(yè)，國有多元投資企業(yè)原則上董事長為法定代表人，經(jīng)法定程序，兼任總經(jīng)理，與黨委書記分設(shè)；非多元投資企業(yè)可設(shè)1名執(zhí)行董事任法定代表人兼總經(jīng)理，與黨委書記分設(shè)。履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)委派或推薦監(jiān)事會(huì)主席和外派監(jiān)事，與企業(yè)內(nèi)部監(jiān)事組成監(jiān)事會(huì)。功能類和公共服務(wù)類企業(yè)，外派財(cái)務(wù)總監(jiān)。

(十一)推進(jìn)市場化導(dǎo)向的選人用人和管理機(jī)制。全面推行國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員任期制契約化管理，明確責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)，嚴(yán)格任期管理和目標(biāo)考核，保持合理的穩(wěn)定性和必要的流動(dòng)性。競爭類企業(yè)，按有關(guān)規(guī)定落實(shí)董事會(huì)選人用人、考核獎(jiǎng)懲、薪酬分配權(quán)。合理提高市場化選聘比例，在市場化程度較高的企業(yè)，積極推行職業(yè)經(jīng)理人制度，更好發(fā)揮企業(yè)家作用。加強(qiáng)對董事會(huì)市場化選聘經(jīng)理層工作的指導(dǎo)，明確選人用人標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范管理辦法，完善配套政策。完善企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)、選拔任用、考核評價(jià)、激勵(lì)約束機(jī)制，建立一支勇于創(chuàng)新、敢于擔(dān)當(dāng)、勤于思考、嚴(yán)于律己的企業(yè)家隊(duì)伍。

(十二)完善注重長效的激勵(lì)約束分配機(jī)制。堅(jiān)持國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員收入與職工收入、企業(yè)效益、發(fā)展目標(biāo)聯(lián)動(dòng)，行業(yè)之間和企業(yè)內(nèi)部形成更加合理的分配激勵(lì)關(guān)系。建立健全企業(yè)核心骨干長效激勵(lì)約束機(jī)制、與市場機(jī)制相適應(yīng)的分配機(jī)制。符合法定條件、發(fā)展目標(biāo)明確、具備再融資能力的國有控股上市公司，可實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或激勵(lì)基金計(jì)劃。人力資本密集的高新技術(shù)和創(chuàng)新型企業(yè)，可實(shí)施科技成果入股、專利獎(jiǎng)勵(lì)等激勵(lì)方案。承擔(dān)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投資公司，探索市場化項(xiàng)目收益提成獎(jiǎng)勵(lì)。國有創(chuàng)投企業(yè)鼓勵(lì)采用項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)參股股權(quán)投資管理公司的方式，探索建立跟投機(jī)制。完善市管國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員薪酬體系，符合條件的競爭類企業(yè)實(shí)施股權(quán)、現(xiàn)金兩種類型的中長期激勵(lì)，功能類和公共服務(wù)類企業(yè)完成重大任務(wù)后，經(jīng)考核配套實(shí)施專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)。健全與長效激勵(lì)相配套的業(yè)績掛鉤、財(cái)務(wù)審計(jì)和信息披露、延期支付和追索扣回等約束機(jī)制。

五、鼓勵(lì)企業(yè)立足本土融入全球，提高國際競爭能力

(十三)支持企業(yè)跨國經(jīng)營、參與全球資源配置。以市場拓展、資源引入、技術(shù)提升、品牌輸出為重點(diǎn)，支持企業(yè)面向國際國內(nèi)兩個(gè)市場配置資源，因時(shí)、因地、因企制宜開展跨國并購，建立境外科技研發(fā)、資源開發(fā)和加工貿(mào)易基地，構(gòu)建符合國際市場競爭要求的管理和運(yùn)營方式。增強(qiáng)企業(yè)在國際同行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，具備條件的企業(yè)要努力成為國際標(biāo)準(zhǔn)的制定者、主導(dǎo)者。加大國際化人才培養(yǎng)和引進(jìn)力度，鼓勵(lì)企業(yè)結(jié)合實(shí)際，探索實(shí)施符合國際慣例的外派跨國經(jīng)營管理人才薪酬制度。建立適應(yīng)國際化經(jīng)營的企業(yè)組織架構(gòu)，完善境外投資決策、項(xiàng)目評估、過程監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，嚴(yán)格投資經(jīng)營效益考評，提升國際化經(jīng)營能力和水平。

(十四)構(gòu)建支持企業(yè)跨國經(jīng)營的服務(wù)機(jī)制。完善境外投資合作國別(地區(qū))指南和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向。

簡化投資合作核準(zhǔn)手續(xù)。為企業(yè)人員赴境外開展投資合作項(xiàng)目提供便利。加強(qiáng)外匯金融支持，鼓勵(lì)國有企業(yè)積極爭取外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)。打造服務(wù)企業(yè)、聯(lián)動(dòng)發(fā)展平臺，完善信息交流、資源配置、專業(yè)服務(wù)功能。培育跨國經(jīng)營的服務(wù)主體，形成集約集群優(yōu)勢。境外投資合作項(xiàng)目，經(jīng)認(rèn)定可在一定期限內(nèi)單列考核。

(十五)增強(qiáng)創(chuàng)新動(dòng)力、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。聚焦核心主業(yè)、核心技術(shù)、核心競爭力，堅(jiān)持專業(yè)化基礎(chǔ)上的相關(guān)多元經(jīng)營。發(fā)揮信息化在模式創(chuàng)新和業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型中的重要作用，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。加大技術(shù)研發(fā)、經(jīng)營管理、人力資源管理等方面的創(chuàng)新和投入力度，增強(qiáng)企業(yè)研發(fā)能力，提升企業(yè)管理水平。對主動(dòng)承接國家和本市重大專項(xiàng)、科技計(jì)劃、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，收購創(chuàng)新資源和境外研發(fā)中心，服務(wù)業(yè)企業(yè)加快模式創(chuàng)新和業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型所發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，經(jīng)認(rèn)定可視同考核利潤。

六、優(yōu)化國資監(jiān)管體系，提高國資監(jiān)管效率

(十六)完善國資監(jiān)管體制機(jī)制。堅(jiān)持政企分開、政資分開、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分開，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變政府職能。以管資本為主加強(qiáng)國資監(jiān)管，完善市屬經(jīng)營性國資集中統(tǒng)一監(jiān)管的國資管理體制，以產(chǎn)權(quán)為紐帶，積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合，加快產(chǎn)業(yè)與金融等各類資本優(yōu)化配置，切實(shí)履行資產(chǎn)收益、選擇管理者和參與重大決策等出資人職責(zé)。加強(qiáng)對區(qū)縣國資監(jiān)管工作的指導(dǎo)。

(十七)優(yōu)化國資監(jiān)管方式方法。履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)依法制定或參與制定公司章程，使之成為各類治理主體履職的主要依據(jù)之一。加強(qiáng)戰(zhàn)略定位、發(fā)展目標(biāo)、布局結(jié)構(gòu)、公司治理、考核分配和風(fēng)險(xiǎn)控制等管理，構(gòu)建科學(xué)合理的國資監(jiān)管體系。減少審批事項(xiàng)，切實(shí)落實(shí)企業(yè)自主經(jīng)營權(quán)。實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化操作流程，提高管理精細(xì)化水平。加強(qiáng)信用體系建設(shè)，鼓勵(lì)和支持企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任。

七、凝聚共識、營造氛圍，形成推進(jìn)改革發(fā)展的合力

(十八)充分發(fā)揮黨組織政治核心作用。按照參與決策、帶頭執(zhí)行、有效監(jiān)督的要求，加強(qiáng)學(xué)習(xí)型、服務(wù)型、創(chuàng)新型黨組織建設(shè)，充分發(fā)揮現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)黨組織的政治核心作用。堅(jiān)持領(lǐng)導(dǎo)班子建設(shè)與法人治理結(jié)構(gòu)健全相結(jié)合，形成黨組織參與重大問題決策的體制機(jī)制；堅(jiān)持職工隊(duì)伍建設(shè)與人力資源管理相結(jié)合，打造一支職業(yè)素養(yǎng)高、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、崗位業(yè)績優(yōu)的職工隊(duì)伍；堅(jiān)持思想政治工作與企業(yè)文化建設(shè)相結(jié)合，保障職工參與管理和監(jiān)督的民主權(quán)利，培育體現(xiàn)企業(yè)特點(diǎn)、增強(qiáng)企業(yè)凝聚力、激發(fā)職工創(chuàng)造力的企業(yè)文化；堅(jiān)持反腐倡廉建設(shè)與加強(qiáng)企業(yè)管控相結(jié)合，運(yùn)用“制度加科技”方法，加強(qiáng)對權(quán)利運(yùn)行的制約和監(jiān)督，強(qiáng)化對重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的監(jiān)控，嚴(yán)格規(guī)范國有企業(yè)管理人員職務(wù)待遇、職務(wù)消費(fèi)和業(yè)務(wù)消費(fèi)。

(十九)完善各類配套政策措施。完善國有企業(yè)工資總額管理辦法，落實(shí)國有企業(yè)自主分配權(quán)。鼓勵(lì)張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)內(nèi)符合條件的企業(yè)參與股權(quán)和分紅激勵(lì)試點(diǎn)，示范區(qū)外的國有創(chuàng)新型企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)參照實(shí)施。創(chuàng)新優(yōu)化國有創(chuàng)投企業(yè)評估管理方式。對符合國家政策規(guī)定的企業(yè)予以職工培訓(xùn)稅收優(yōu)惠。探索建立符合上海特點(diǎn)，特許經(jīng)營、定價(jià)機(jī)制與政府財(cái)政投入相配套的公共產(chǎn)品管理體系。完善土地資產(chǎn)管理的配套政策，研究以國有劃撥土地采用國家作價(jià)入股的方式支持企業(yè)發(fā)展，探索企業(yè)參與土地二次開發(fā)利益分配的機(jī)制。逐步落實(shí)國有企業(yè)退休職工社會(huì)化管理政策。

(二十)建立鼓勵(lì)改革創(chuàng)新的容錯(cuò)機(jī)制。對法律法規(guī)規(guī)章和國家政策未規(guī)定事項(xiàng)，鼓勵(lì)開展改革創(chuàng)新。積極參與國家改革創(chuàng)新試點(diǎn)，部市合作共建中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度試驗(yàn)區(qū)。將改革

創(chuàng)新工作納入部門績效考核，作為個(gè)人職務(wù)晉升和獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)之一。改革創(chuàng)新工作未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，但有關(guān)單位和個(gè)人依照法律法規(guī)規(guī)章、國家和本市有關(guān)規(guī)定決策、實(shí)施，且勤勉盡責(zé)、未牟取私利，不作負(fù)面評價(jià)，依法免除相關(guān)責(zé)任。

有關(guān)部門、單位要按照本意見精神，結(jié)合實(shí)際，抓緊制定、認(rèn)真落實(shí)完善分類監(jiān)管、法人治理結(jié)構(gòu)、長效激勵(lì)約束、培育跨國公司、優(yōu)化國資布局結(jié)構(gòu)等配套文件。各企業(yè)集團(tuán)、委托監(jiān)管單位要從實(shí)際出發(fā)，大膽探索實(shí)踐，抓緊制定貫徹落實(shí)本意見的工作方案。各區(qū)縣國資國企改革可參照本意見執(zhí)行。

第五篇：彭建國：淡馬錫模式不合中國國情

彭建國：淡馬錫模式不合中國國情

本報(bào)記者陳巖鵬北京報(bào)道 國資委日前宣布央企“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)，六央企納入首批試點(diǎn)。而此前高調(diào)推進(jìn)混合所有制的“兩桶油”（中石油、中石化）均不在試點(diǎn)行列，有人說，國資委避重就輕，繞行壟斷行業(yè)，也有人說，壟斷性央企拒絕了國資委改革。那么背后的真相究竟是什么？未來的國有資產(chǎn)管理模式是什么樣的？中國會(huì)不會(huì)效仿新加坡“淡馬錫”模式？國資委會(huì)自我革命嗎？國資委研究中心副主任彭建國接受《華夏時(shí)報(bào)》獨(dú)家專訪，進(jìn)行了權(quán)威解讀?；旄钠茐攀莻€(gè)偽命題 《華夏時(shí)報(bào)》：中石化、中石油沒有入選改革試點(diǎn)名單，有人說，國資委繞行壟斷行業(yè)，也有人說，壟斷性央企拒絕改革。您認(rèn)同這樣的說法嗎？壟斷性央企落選背后的原因又是什么？ 彭建國：這兩種觀點(diǎn)都完全是對國資委試點(diǎn)改革的誤解，壟斷性行業(yè)央企不是拒絕，而是積極性很高，不管是民資、外資，還是壟斷性央企的內(nèi)部員工，都希望盡快進(jìn)行混合所有制改革。但是，壟斷性央企涉及壟斷利益，無論是搞混合所有制試點(diǎn)還是搞員工持股，在沒有破除壟斷前，都造成國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)。因此，壟斷性央企納入試點(diǎn)，應(yīng)該放在后面一點(diǎn)。我認(rèn)為，這是對國家利益、對人民利益的高度負(fù)責(zé)?！度A夏時(shí)報(bào)》：為什么說相對于競爭行業(yè)的央企，壟斷性央企更容易出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失？ 彭建國：壟斷企業(yè)，由于壟斷地位會(huì)產(chǎn)生壟斷利潤。這種壟斷利潤應(yīng)屬于全社會(huì)全體人民，如果通過混改使這種壟斷利潤流到局部或個(gè)人，黨紀(jì)國法不會(huì)允許，人民大眾不會(huì)答應(yīng)。處于競爭行業(yè)的央企搞混合所有制改革，至少不會(huì)出現(xiàn)壟斷利潤的流失。不管什么樣的國有企業(yè)搞改革，都要防范國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)，國有資產(chǎn)流失是條不能碰的“紅線”。所以，改革應(yīng)設(shè)有“禁行”負(fù)面清單，如哪些行業(yè)、哪些企業(yè)不能搞混合所有制，哪些不能搞員工持股。淡馬錫不符合中國國情 《華夏時(shí)報(bào)》：國投公司本身就是投資公司，為什么還要搞國有資本投資公司的試點(diǎn)？將來會(huì)在哪些方面搞試點(diǎn)改革？ 彭建國：之所以選擇國投為國有資本投資公司試點(diǎn)，是因?yàn)閲对瓉砭褪菄匈Y產(chǎn)經(jīng)營公司試點(diǎn)單位，有經(jīng)驗(yàn)，而且領(lǐng)導(dǎo)班子能力比較強(qiáng)，經(jīng)營業(yè)績也比較好，有條件基礎(chǔ)好，試點(diǎn)更容易在較短時(shí)間內(nèi)取得突破，便于推廣。通過試點(diǎn)，可以探索國資委與國有資本投資公司的關(guān)系，理清職責(zé)界限，研究國資委如何向以管資本為主轉(zhuǎn)變，這樣可以探索一條完善國有資產(chǎn)管理體制的新路子；同時(shí)，還可以探索授權(quán)投資公司經(jīng)營國有資本后，投資公司如何有效服務(wù)國家戰(zhàn)略，調(diào)整優(yōu)化國有資本的投資方向和重點(diǎn)，提高國有資本的運(yùn)營效率和效益?！度A夏時(shí)報(bào)》：是不是要效仿新加坡“淡馬錫”的管理模式？ 彭建國：新加坡“淡馬錫”模式在中國是行不通的。主要原因，它與我國改革的大方向大原則是背道而馳的。我簡單提出五條大理由： 第一，改革必須堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央精神。十八屆三中全會(huì)提出的是“完善”國有資產(chǎn)管理體制，黨的十六大、十七大、十八大都是用“完善”這個(gè)詞?！巴晟啤本褪菆?jiān)持現(xiàn)有國有資產(chǎn)管理體制的總體框架，不能推倒重來。第二，改革必須堅(jiān)持市場化大方向。我國改革的基本方向一直是市場化，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，讓企業(yè)成為市場經(jīng)濟(jì)的主體，為此改革大原則一直是“三個(gè)分開”，即政企分開、政資分開、所有權(quán)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分開。而新加坡淡馬錫模式是典型的政企不分、政資不分的模式，架構(gòu)中最頂層是新加坡財(cái)政部，政府做出資人。2003年黨中央決定建立國資委這個(gè)出資人代表的特設(shè)機(jī)構(gòu)解決了政企不分、政資不分的問題，現(xiàn)在不能一夜退到十年前。改革只能往前走，不能開倒車。第三，改革必須堅(jiān)持立足國情，走中國特色路。淡馬錫的模式不符合我國的國情，我國的基本經(jīng)濟(jì)制度是公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，但新加坡是一個(gè)私有制國家，公有制處于從屬地位，新加坡國有資產(chǎn)只有不到1萬億規(guī)模，但我國的國企資產(chǎn)總共加起來超過了100萬億，不在一個(gè)重量級上。第四，改革必須堅(jiān)持分類指導(dǎo)。匯金模式是一個(gè)國有金融資產(chǎn)的管理模式。金融資本和實(shí)業(yè)資本在特質(zhì)上有著重大區(qū)別，必須分類管理，實(shí)業(yè)資本不能采取匯金模式。第五，從客觀標(biāo)準(zhǔn)衡量看，改革必須堅(jiān)持實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。國資委成立11年來，同時(shí)取得了“四個(gè)巨大發(fā)展”的實(shí)踐效果：中央企業(yè)獲得巨大發(fā)展，國有經(jīng)濟(jì)獲得巨大發(fā)展，同時(shí)民營經(jīng)濟(jì)也獲得巨大發(fā)展，因而國民經(jīng)濟(jì)獲得了巨大發(fā)展，這說明中央決策的現(xiàn)行國有資產(chǎn)管理體制總體上值得肯定?！度A夏時(shí)報(bào)》：不學(xué)淡馬錫，我們國資監(jiān)管的路子究竟該怎么走？ 彭建國：要按照三中全會(huì)精神，完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管?，F(xiàn)在我們搞試點(diǎn)，就是對完善國資管理體制的重要探索，想探出一條路子來?！度A夏時(shí)報(bào)》：那么，我們要不要構(gòu)建“國資委－國有資本投資公司－實(shí)體企業(yè)”三層管理架構(gòu)模式？ 彭建國：不是三層架構(gòu)，還是兩層架構(gòu)。我個(gè)人認(rèn)為，國資委下面的央企將來可以分為三類公司：第一類是國有資本投資公司，以實(shí)業(yè)資本投資與退出為主，主要體現(xiàn)國家戰(zhàn)略，這類公司可由現(xiàn)有具備條件的大型央企改組而來，比如說改組五六十家；第二類是國有資本運(yùn)營公司，以股權(quán)投資和管理為主，主要管理混合所有制企業(yè)中參股股權(quán)，這類公司可以根據(jù)需要新建若干家；除了上面兩類資本公司外，還應(yīng)該有第三類公司即實(shí)業(yè)公司，它不同于資本公司，主要是承擔(dān)特殊功能類企業(yè)和自然壟斷類企業(yè)，如糧食儲(chǔ)備公司、電網(wǎng)公司、鐵路公司等，實(shí)業(yè)公司主要由現(xiàn)有央企分離瘦身而來。上面三類公司都統(tǒng)一由國資委直接監(jiān)管，所以還是兩層架構(gòu)?！度A夏時(shí)報(bào)》：國資委和國有資本投資公司之間是怎樣的關(guān)系？他們之間的職責(zé)界限又是如何劃分的？ 彭建國：在職責(zé)界限的劃分上，主要應(yīng)該依據(jù)《公司法》。國資委應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)“三種管理”：一是章程管理，按照《公司法》，通過公司章程來管理；二是戰(zhàn)略管理，管全局性、方向性的重大事項(xiàng)；三是預(yù)算管理，通過《公司法》審核公司的預(yù)算，將來國資委要派總會(huì)計(jì)師，對公司財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，并參與公司的重大決策。與此同時(shí)，國有資本投資公司應(yīng)以實(shí)業(yè)投資為載體，體現(xiàn)國家戰(zhàn)略；以資本運(yùn)作為手段，調(diào)整優(yōu)化結(jié)構(gòu)布局，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級；以市場化運(yùn)作為方式，做優(yōu)做強(qiáng)企業(yè)?！度A夏時(shí)報(bào)》：中糧被納入改組國有資本投資公司試點(diǎn)，是否意味著多數(shù)央企集團(tuán)公司都要改組為國有資本投資公司？ 彭建國：我感覺應(yīng)該是，將來會(huì)有越來越多的央企改組為國有資本投資公司。如果公司的規(guī)模比較大，業(yè)務(wù)板塊比較多，資本運(yùn)作比較好，就有條件容易改組為國有資本投資公司。《華夏時(shí)報(bào)》：現(xiàn)在央企集團(tuán)母公司是權(quán)力的核心層，改組是否意味著將削減集團(tuán)母公司的權(quán)力？這會(huì)不會(huì)對改革形成阻力？ 彭建國：現(xiàn)在很多集團(tuán)具體業(yè)務(wù)還是由其所屬的實(shí)體企業(yè)來運(yùn)作，央企集團(tuán)搞資本投資運(yùn)作符合歷史的邏輯和現(xiàn)實(shí)的狀況，應(yīng)該不會(huì)遇到太大的阻力，總體看央企改革的積極性很高。國資委在主動(dòng)進(jìn)行自我革命 《華夏時(shí)報(bào)》：國有資本運(yùn)營公司同國有資本投資公司的區(qū)別在哪里？ 彭建國：最大的區(qū)別，投資公司主要從事實(shí)業(yè)投資，而資本運(yùn)營公司則專事股權(quán)的管理和運(yùn)作，比如以后混合所有制參股那一部分，就可以由國有資本運(yùn)營公司來管理和運(yùn)作，此外其他部門管理的六七千家國有企業(yè)，有些規(guī)模很小，如果將來實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，也可以由資本運(yùn)營公司來管理?！度A夏時(shí)報(bào)》：今年中央預(yù)算安排70億用于設(shè)立國有資本運(yùn)營公司，但這次試點(diǎn)并沒有涉及到，又是為什么？之前有傳聞稱，國資委和財(cái)政部一直在爭奪國有資本運(yùn)營公司的主導(dǎo)權(quán)，是不是因此導(dǎo)致試點(diǎn)的擱淺？ 彭建國：這次四項(xiàng)改革試點(diǎn)，是為落實(shí)三中全會(huì)決定和習(xí)總書記講話精神、經(jīng)中央批準(zhǔn)而推出的。三中全會(huì)決定提出完善國有資產(chǎn)管理體制和深化國有企業(yè)改革，國資委責(zé)無旁貸、義不容辭，國資委改革意愿強(qiáng)烈、態(tài)度堅(jiān)決。中央企業(yè)也不是被動(dòng)的是改革的對象，要增強(qiáng)改革的主動(dòng)性，而阻礙發(fā)展的諸多體制性機(jī)制性問題也不能拖不能等，試點(diǎn)探索、依法改革是新形勢的客觀需要。國資委會(huì)根據(jù)國家需要來進(jìn)行改革試點(diǎn)，現(xiàn)在對央企集團(tuán)公司改造已經(jīng)提上議事日程，所以推出了國有資本投資公司的改組試點(diǎn)。以后隨著混合所有制企業(yè)越來越多，需要參股的企業(yè)也越來越多，設(shè)立國有資本運(yùn)營公司只是時(shí)間早晚的問題，國資委會(huì)根據(jù)需要適時(shí)新設(shè)國有資本運(yùn)營公司，改革需要有序進(jìn)行，所有新設(shè)運(yùn)營公司放在了后面?！度A夏時(shí)報(bào)》：國資委在做著怎樣的自我改革？ 彭建國：國資委正在做著“轉(zhuǎn)職能、轉(zhuǎn)方式、轉(zhuǎn)作風(fēng)”方面的改革。轉(zhuǎn)職能，重點(diǎn)是簡政放權(quán)；轉(zhuǎn)方式，主要是靠市場化，以管資本為主的方式加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管；轉(zhuǎn)作風(fēng)，就是改進(jìn)工作作風(fēng)，提高工作效率，對企業(yè)少添亂多服務(wù)?！度A夏時(shí)報(bào)》：十八屆三中全會(huì)提出國資監(jiān)管體制管資本為主，這是不是對過去11年來的“管人、管事、管資產(chǎn)”國資監(jiān)管體制的否定？ 彭建國：前面說過，三中全會(huì)用“完善”一詞就對現(xiàn)行國資管理體制框架的總體肯定，而不是否定。我認(rèn)為，管資本為主，意味著國有資產(chǎn)出資人代表要定位在股東職能上。在《公司法》中，股東有權(quán)管理公司的重大事項(xiàng)，無疑涉及“管資產(chǎn)與管人、管事”，所以“管資本為主”與“管人、管事、管資產(chǎn)”并不矛盾。關(guān)鍵是管理的范圍、管理的程度、管理的方式要發(fā)生轉(zhuǎn)變，內(nèi)容要更精簡，手段要更加市場化，方式要更依法，要更多地靠剛才說的那“三種管理”方式來進(jìn)行管理?！度A夏時(shí)報(bào)》：在董事會(huì)行使高級管理人員選聘權(quán)方面，試點(diǎn)初期首先落實(shí)董事會(huì)行使副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師、董事會(huì)秘書的選聘權(quán)，增加董事會(huì)及專門委員會(huì)在總經(jīng)理選聘中的參與度。董事會(huì)選聘高管的試點(diǎn)具有創(chuàng)新意義，創(chuàng)新主要體現(xiàn)在哪里？ 彭建國：一個(gè)企業(yè)搞得好壞，關(guān)鍵看人才的選用，能夠讓企業(yè)更加市場化運(yùn)作，以前都是國資委直接任命副職，將來選聘高管會(huì)更多地讓董事會(huì)決定，朝著市場化方向前進(jìn)，這是所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分開的體現(xiàn)。