第一篇：商業(yè)銀行債券業(yè)務風險管理

作為金融市場的重要組成部分，債券市場的發(fā)展是建立有效利率體系、合理的投融資秩序、開展金融創(chuàng)新的基礎。目前我國債券市場發(fā)展速度仍遠遠滯后于經(jīng)濟發(fā)展水平，尤其是銀行間債券市場，各種制約債券市場發(fā)展的弊病依然存在。近年來，在管理部門的推動下，我國債券市場取得了快速發(fā)展，債券市場融資規(guī)模、參與主體和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐漸豐富。盡管如此，與發(fā)達國家相比，我國債券市場仍是我國金融市場的一個“短板“，還有極大的提升空間。隨著國際金融市場一體化進程的不斷加快，我國債券市場對外開放融入國際市場已經(jīng)是大勢所趨。

在銀行間債市中，信用債券市場的發(fā)展有利于降低企業(yè)融資成本，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，并降低宏觀經(jīng)濟對銀行體系的依賴，但同時也給商業(yè)銀行債券業(yè)務的管理和風險控制提出了新的挑戰(zhàn)和要求。

為加強商業(yè)銀行債券投資風險管理，銀監(jiān)會于2009年3月下發(fā)了《中國銀監(jiān)會辦公廳關于加強商業(yè)銀行債券投資風險管理的通知》，要求商業(yè)銀行科學制訂投資指引，明確相關職責權(quán)限，對債券實行風險分類管理，重點關注高風險債券，并對債券投資的信用風險、市場風險及流動性管理等內(nèi)容提出了具體要求。但目前商業(yè)銀行內(nèi)部債券業(yè)務風險管理仍不成熟，相關制度尚未完善，銀行間債券市場內(nèi)部和外部均存在許多需要關注的新動向和亟需解決的老問題。

信用債券市場的發(fā)展情況

近年來，銀行間債券市場取得了高速發(fā)展，發(fā)行次數(shù)和托管量增速均超過同期利率產(chǎn)品。截至2012年11月末，共發(fā)行1022支，較上年同期增加5.69%，發(fā)行量總計1.88萬億元。其中，截至2012年11月末，企業(yè)債共發(fā)行414支，發(fā)行量總計0.57萬億元；短期融資券共發(fā)行2支，發(fā)行量總計0.04萬億元；中期票據(jù)共發(fā)行510支，發(fā)行量總計0.79萬億元（數(shù)據(jù)來源：中國債券信息網(wǎng)-中債數(shù)據(jù)-統(tǒng)計報表）。

截至2012年11月末，銀行間市場信用債券托管量達到6.24萬億元，較上年同期增加了19.1%，其中，企業(yè)債托管量達到2.22萬億元，同比增長17.3%；中期票據(jù)托管量達到2.45萬億元，同比增長26.2%。

隨著銀行間債券市場的快速發(fā)展，作為債券市場的主要投資者，商業(yè)銀行債券業(yè)務規(guī)模也在近幾年取得高速增長。截至2012年11月底，商業(yè)銀行信用債券托管量為2.32萬億元；全國性商業(yè)銀行信用債券托管量約占全部商業(yè)銀行信用債券托管量的73.4%，城市商業(yè)銀行約占18.0%，農(nóng)村商業(yè)銀行以及農(nóng)村合作銀行約占6.9%，外資銀行約占1.6%。目前，部分大型商業(yè)銀行債券資產(chǎn)規(guī)模已達到其自身總資產(chǎn)規(guī)模的20%～30%。

銀行內(nèi)部債券交易風險管理的問題

加強債券業(yè)務資負管理。中國債券市場從1981年恢復發(fā)行國債開始至今，經(jīng)歷了曲折的探索階段和快速的發(fā)展階段。早期，商業(yè)銀行債券業(yè)務主要以利率產(chǎn)品（國債、央票、政策性金融債等）為主，且針對單一利率風險的資產(chǎn)負債管理策略也較為被動。應提倡對債券頭寸實行積極的資產(chǎn)負債管理策略(ALM)，即預判式ALM模式。期限不匹配是商業(yè)銀行經(jīng)營中的常態(tài)，預判式資產(chǎn)負債管理就是在科學預測債券價格的基礎上，通過債券價格場景、業(yè)務策略、投資策略、對沖策略等的組合模擬分析，在總體市場風險容忍度的控制范圍內(nèi)，有效利用期限錯配來獲取收益。

債券交易在銀行內(nèi)部的從屬地位。目前，信用債券的交易和投資是商業(yè)銀行資金業(yè)務的兩個重要組成部分。其中，交易業(yè)務所占份額較小，主要為滿足做市要求。相對而言，投資業(yè)務的占比及重要性更高。但相對于傳統(tǒng)資產(chǎn)負債業(yè)務，債券投資業(yè)務長期以來處于從屬或附屬地位，獨立性較差，往往受制于銀行的資金流動性管理。商業(yè)銀行多數(shù)情況下被動地利用銀行剩余資金進行投資，而并未將其上升到資產(chǎn)負債管理的高度加以管理，債券投資規(guī)模的“被動核定”與“隨意調(diào)整”嚴重制約了投資時機的把握和投資收益的優(yōu)化。同時，商業(yè)銀行信用債券交易、投資業(yè)務與承銷和公司信貸業(yè)務之間也缺乏有效的防火墻制度，如商業(yè)銀行公司信貸業(yè)務部門為維護和拓展客戶關系，往往迫使債券業(yè)務部門非經(jīng)獨立自主決策而承銷，或投資于某些發(fā)行主體所發(fā)行的信用債券。

缺乏健全的信用風險管理制度。目前，商業(yè)銀行債券業(yè)務的風險管理往往還沿襲著利率產(chǎn)品的管理方式，風險管理的意識和能力尚不完善，部分銀行在管理政策上有所欠缺，甚至存在真空地帶。其中，部分銀行尚未針對債券業(yè)務建立起完善的管理制度、獨立的決策流程和授權(quán)機制、以及與之配套的債券投資政策、債券投資管理辦法、年度投資指引、債券投資經(jīng)營授權(quán)管理辦法、債券投資分類管理辦法等風險管理政策，缺少對資金規(guī)模、資金成本、久期、債券的會計分類比例、財務預算、可投資產(chǎn)品的范圍、期限、風險限額、集中度及資本等有關指標的規(guī)定和管理。

目前階段，提高債券做市商的風險控制水平應從以下三方面入手：第一，將投資類債券和交易類債券分別設立賬戶，分別核算；第二，市場中介機構(gòu)向銀行間市場成員提供獲取交易數(shù)據(jù)的便利，以方便市場成員對自有債券市場風險的實時評估；第三，建立相對獨立的風險控制機構(gòu)和風險管理人員，對風險情況進行實時監(jiān)控和報告。

結(jié)構(gòu)失衡的債券市場存在“結(jié)構(gòu)性違約風險”。商業(yè)銀行債券業(yè)務與信貸業(yè)務同樣具有信用風險，貸款和債券只是發(fā)行人債務的兩種表現(xiàn)形式，但由于早期債券都由銀行擔保，而自短融開始的無擔保債券，在國內(nèi)的市場環(huán)境下也未出現(xiàn)過實質(zhì)意義上的違約事件，所以債券違約的風險往往被大范圍的忽略。這種對于風險淡薄、麻痹乃至回避的認識，可能在風險事件一旦發(fā)生時，放大“違約相關”（Default Correlation）和“違約傳染”(Default Contagion)的風險，而造成較嚴重的后果。盡管面臨風險，但現(xiàn)實中的債券交易操作卻幾乎毫無例外的無視這種風險。例如，根據(jù)會計要求，公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，在“資產(chǎn)負債表日”有客觀證據(jù)表明發(fā)生減值時，才能對其計提減值準備。由于近幾年我國銀行間市場信用債券未出現(xiàn)過違約情況，商業(yè)銀行普遍未對信用債券計提減值準備。相對于貸款業(yè)務，同一信用主體的不同債務形式未得到同等處理。再如，2010年以來，銀監(jiān)會為防范地方政府融資平臺信貸風險，對涉及地方政府融資平臺貸款進行了卓有成效的梳理和清查，地方政府融資平臺通過發(fā)行信用債券（包括地方城投債等）的融資卻未在計量之中。目前，城投債券發(fā)行管理很不規(guī)范，標準十分寬松，相對于信貸渠道融資更為簡便。2011年和2012年，城投債券的發(fā)行量都是有增無減。

做市商制度也有待完善。目前，我國做市商制度未完全發(fā)揮出活躍市場、提高價格發(fā)現(xiàn)的作用，因為它目前仍存在很多問題。其一，做市商的權(quán)利和義務不太平等：做市商在不享受政策優(yōu)惠的情況下承擔真實連續(xù)的報價義務，不可避免影響它們的積極性和主動性；其二，盈利驅(qū)動不足：如果有較強的盈利驅(qū)動，做市商報價價差將越來越窄，成交增多，盈利增多，反過來促使做市商提供更多報價，從而形成良性循環(huán)；其三，做市商評價指標沒有真實反映報價水平：在當前的評級指標體系下，只要針對考核指標有針對性的報價，就可能成為優(yōu)秀做市商，導致優(yōu)秀的做市商可能并不優(yōu)秀，雖然報價很窄，但成交很少。

銀行債券業(yè)務的人才投入不足。銀行內(nèi)部對債券業(yè)務后續(xù)管理不夠重視，扭曲的激勵機制和權(quán)責利錯配更導致債券業(yè)務后續(xù)管理缺乏人力資源，難以進行。例如，信用風險管理部門僅重視貸后管理；公司業(yè)務部門有動機開拓發(fā)展債券業(yè)務，而無意愿對其進行后續(xù)管理；債券業(yè)務部門即使希望對發(fā)行人進行后續(xù)跟蹤，但缺乏人員配備和市場信息，難以將后續(xù)管理落到實處。債券產(chǎn)品，以及最近又重新啟動的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品涉及到擔保和信用增級的有效性分析，而銀行根本沒有相關人員負責此類信息的有效性評估，只能采取默認的態(tài)度。

債券風險管控的會計制度需要改進。盯市（Mark-to-Market）的會計制度往往不能適應債券市場的風險控制特征，而且大多數(shù)銀行的估值本身就不夠及時。目前，商業(yè)銀行債券業(yè)務重點關注利息收入，而缺乏對債券估值的重視，部分銀行未建立債券投資估值管理辦法以及相應的投資估值波動觸發(fā)機制，估值頻率也相對較低。況且，銀行間債券市場，是以會計制度和企業(yè)財務報表為基礎的，盯市制度雖有其合理性，但也存在操縱估值結(jié)果、虛增企業(yè)利潤、復雜模型難以計量等一系列弊端盯市原則對于交易賬戶的業(yè)績評估是必須實施的，但對于投資型機構(gòu)，特別是對實施免疫策略的機構(gòu)，采取盯市原則是否科學合理就頗值得商榷了。因此，建議盡快實施會計兩分類制度，盡可能避免因債券估值波動大幅影響投資機構(gòu)財務報表的情況。

商業(yè)銀行債券風險管理的外部問題

債券市場的割裂

監(jiān)管流通環(huán)節(jié)上的割裂。長期以來，信用債券市場在發(fā)行和流通環(huán)節(jié)上的監(jiān)督管理涉及多個政府部門（如表1所示），信用債券發(fā)行的準入、發(fā)行方式（審批制和注冊制）和信息披露等方面的要求缺乏一致性，同一發(fā)行人在發(fā)行不同債券時評級結(jié)果和利率水平不同的情況時有發(fā)生。

這種多頭監(jiān)管人為地導致市場的割裂，各債券發(fā)行市場之間存在一定程度的業(yè)務競爭關系，各市場管理部門有推動其所管理的市場在業(yè)務上取得發(fā)展和擴張的動機，同時也在一定程度上導致了債券購買行為的行政化。2010年下半年，證監(jiān)會、發(fā)改委都表示要出臺加快債券發(fā)行審批效率的舉措，降低信用債券發(fā)行門檻；而中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱為交易商協(xié)會）在將中期票據(jù)期限從3～5年期和7年期延長到10年期之后，于2010年底推出了超級短期融資，即超短期融資券(Super & Short-term Commercial Paper，SCP)，指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在7天到270天（九個月）的短期融資券。2011年推出了銀行間債券市場私募債券。超級短期融資券和私募債券的發(fā)行條件都突破了《證券法》中“累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額40%”的規(guī)定，且發(fā)行人信息披露要求較為寬松。

債券市場流通的割裂。長期以來，債券與債券市場的缺陷使債券投資價值降低, 迫使債券投資以指令性計劃硬性攤派。作為商業(yè)銀行投資對象的債券, 最基本也是最重要的特征就是具有充分的流動性, 而這恰恰是當前國有商業(yè)銀行持有的債券所缺乏的。政策性金融債券只有一級發(fā)行市場, 而無二級流通市場;國債雖有二級市場，但國家出于防止金融秩序混亂的考慮, 又以明文限制國有商業(yè)銀行進入該市場。如此一來，債券投資價值在銀行投資者眼中大打折扣, 發(fā)行過程中明里暗里的硬性攤派就成為不可避，致使債券投資這種純粹的經(jīng)濟行為扭曲為行政任務。這種外部投資行為的行政化，借助國有商業(yè)銀行內(nèi)部行政化管理的慣性，導致了目前銀行內(nèi)部層層分解指標，層層劃撥資金的債券投資管理方式。

資金歸劃使用方式的割裂。在債券投資這項具體的經(jīng)營活動中, 由于國有商業(yè)銀行在管理思想上片面強調(diào)“資金統(tǒng)一計劃”，在管理手段上簡單沿襲“指標分解落實”，以致債券投資的決策權(quán)力、出資責任、效益承擔在上下級行之間相互割裂, 相互分離。一方面, 下達債券投資計劃的上級行, 由于不負有實際出資責任, 在分配任務指標時不可避免地帶有主觀盲目性, 在當前國有商業(yè)銀行超負荷運營與資金相對寬松同時并存, 地區(qū)性不平衡十分嚴重的資金營運形勢下, 往往自覺不自覺地遵循計劃經(jīng)濟時期平均主義原則簡單地硬性分配, 而不是依據(jù)分支機構(gòu)動態(tài)的資產(chǎn)負債情況全面地權(quán)衡，以致部分資金運營已經(jīng)嚴重超負荷的行為完成債券投資任務，不得不通過拆借資金或者超占匯差的形式，以高于債券本身利率的資金成本彌補此項資金硬缺口。另一方面，以指令性計劃下達債券投資任務。也使實際出資行處于被動消極地位，不僅失去了根據(jù)自身資產(chǎn)負債情況，自主確定資金投向的主動權(quán)，而且喪失了自覺壓縮信貸規(guī)模, 調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的積極性，從而違背了總行通過增加債券投資，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營風險的初衷。

債券管理統(tǒng)計口徑的割裂。按照國際清算銀行的統(tǒng)計口徑，中國債券市場目前的規(guī)模已居全球第五位，但國內(nèi)債券市場統(tǒng)計標準仍未統(tǒng)一，全口徑的權(quán)威統(tǒng)計數(shù)據(jù)依然難有出處。特別是隨著上市商業(yè)銀行進入交易所市場、部分創(chuàng)新產(chǎn)品集中托管在上海清算所等業(yè)務的推進，規(guī)范并統(tǒng)一債券市場的數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑，建立權(quán)威的全口徑統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)布平臺勢在必行。

債券評級缺乏科學性和統(tǒng)一性

盡管近年來我國債券市場在基礎設施建設、債券品種、債券發(fā)行、交易主體、交易規(guī)模等方面取得了較大發(fā)展，但債券信用評級體系的建設明顯滯后，嚴重影響商業(yè)銀行對于債券風險的判斷。我國債券信用評級的法律法規(guī)不健全，政策出自多門，有關管理規(guī)定比較零散，缺乏必要的系統(tǒng)化、規(guī)范化和清晰化的政策指引。這種情況不僅不利于規(guī)范管理，也難以避免不協(xié)調(diào)、不一致情況的發(fā)生，而且還會導致相同評級的債券出現(xiàn)較大利率差。

目前我國債券評級技術不很成熟。資信評級在我國屬于一個比較新的行業(yè)，債券信用評級專業(yè)人才隊伍還很不成熟。從業(yè)人員的專業(yè)知識、綜合分析能力、道德素質(zhì)參差不齊，在相當程度上影響到債券評級的技術水平。

以市場創(chuàng)新盤活流動性

銀行間債券市場的流動性匱乏主要由于三點原因。一是銀行間債券市場一級市場和二級市場割裂、交易所市場和銀行間市場割裂及市場深度不足（表現(xiàn)為單只債券發(fā)行量過小、發(fā)行頻率和交易頻率低）等問題導致市場流動性不足。二是目前信用債券市場參與者范圍和集中程度影響了市場的流動性。從美國等成熟債券市場來看，債券主要投資者包括銀行、基金、個人、保險公司等，各類投資者債券持有比例比較平衡。但在中國，商業(yè)銀行占據(jù)銀行間債券市場的絕對主體地位，自然人、法人等普通投資者仍然無法直接參與其中進行投資和交易。三是目前的做市商制度以交易戶報價為主，市場流動性缺乏、報價券種數(shù)量有限、風險對沖工具缺乏及資金規(guī)模受限等特點導致做市商缺乏足夠的報價意愿。而做市商報價能力不足又反過來對市場流動性造成更為不利的影響，進而形成一種惡性循環(huán)。

盡管由交易量和換手率等數(shù)據(jù)顯示，實際上銀行間債券市場的流動性一直在保持良性發(fā)展，但與發(fā)達債券市場相比，流動性仍舊顯得不足，存在很大的改善空間。我國債券市場仍處于初級階段，產(chǎn)品種類和層次遠遠不夠。就基礎產(chǎn)品而言，目前發(fā)行規(guī)模和交易量較大的券種依然是幾類較為成熟的券種，如中小企業(yè)集合票據(jù)、高收益?zhèn)?，品種規(guī)模很小。至于建立在產(chǎn)品之上的衍生品，就更顯得缺乏，信用風險緩釋工具受制于監(jiān)管要求尚未發(fā)展起來，信用互換等產(chǎn)品雖已有過試點，但市場認可度和參與積極性不高。交易品種不豐富，使得無風險套利難于操作，也就無法平滑債券市場中出現(xiàn)的價格扭曲，同時限制了市場的流動性發(fā)展。另外，銀行在銀行間債券市場占據(jù)絕對主導地位的市場格局，也造成了投資者行為一致性現(xiàn)象，這限制了市場流動性的提升。

為從機制上提升債市流動性，銀行間債市目前也在極力促進新業(yè)務發(fā)展。2011年推出的非公開定向發(fā)行方式，解決了中國非金融企業(yè)直接債務融資40％的天花板問題；2012年8月8日，我國銀行間市場又一個創(chuàng)新性債務融資工具，首批三單25億元資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品成功發(fā)行；同時，交易所也在為籌備銀行進入交易所市場做準備。近三年間，跨市場交易流通的企業(yè)債在交易所市場的占比快速提升，相當一部分企業(yè)債從銀行間市場轉(zhuǎn)托管到交易所市場，一個重要原因是回購制度的設計。交易所市場的標準券折算、回購到期連續(xù)交易制度，更有利于促進回購交易、提升信用類債券的流動性。在交易所市場，信用類債券被方便地用于質(zhì)押回購，而在銀行間債券市場，超過90%的回購質(zhì)押債券是國債、央票、政策金融債，信用類債券在銀行間市場用于質(zhì)押回購有一定困難。因為收益率相對較高的信用類債券在交易所市場能夠方便地進行質(zhì)押回購，因此，比較容易實施回購套做的利差交易。這提升了交易所市場信用類債券的流動性，吸引了企業(yè)債轉(zhuǎn)托管到交易所市場。銀行間市場作為債券市場的主體，債券存量大，投資者群體豐富，更有條件通過回購制度的創(chuàng)新提升信用類債券的流動性，而銀行間債市進入交易所市場正好為標準化回購提供了工具。從國際債券市場的發(fā)展經(jīng)驗看，最優(yōu)的制度創(chuàng)新方案是推動建立“三方回購”，或者稱之為自動質(zhì)押回購。該業(yè)務可以使得目前的雙方回購升級為更加標準化、更加高效率的貨幣市場工具，從而使信用類債券的流動性，乃至整個銀行間市場的流動性得到提升。

第二篇：銀監(jiān)發(fā)[2012]16號-中國銀監(jiān)會關于加強商業(yè)銀行債券承銷業(yè)務風險管理的通知

銀監(jiān)發(fā) [2012] 16號

中國銀監(jiān)會關于加強商業(yè)銀行 債券承銷業(yè)務風險管理的通知

各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行：

為加強商業(yè)銀行債券承銷業(yè)務風險管理，現(xiàn)就有關事項通知如下：

一、本通知適用于除人民幣國債（含財政部代為還本付息的地方債）、央票及政策性金融債以外的其他各類債券的承銷業(yè)務。

二、商業(yè)銀行開展債券承銷業(yè)務，應按照自身業(yè)務特點、規(guī)模、復雜程度和風拴水平，結(jié)合總體業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、管理能力、資本實力和能夠承擔的風險水平，合理制定債券承銷業(yè)務管理政策和程序，明確債券承銷項目準入標準以及項目營銷、立項、審批、發(fā)行、后續(xù)管理和風險處置流程，包括各職能部門的管理責任、授權(quán)決策機制和問責制度。

三、商業(yè)銀行應切實履行盡職調(diào)查職責，對發(fā)行人和市場的有關情況以及相關文件的真實性、準確性、完整性進行核查、驗證等。商業(yè)銀行應按照《中國銀監(jiān)會關于規(guī)范商業(yè)銀行使用外部信用評級的通知》(銀監(jiān)發(fā) [2011]10號)要求，審慎使用外部評級。

四、商業(yè)銀行應在客觀評估承銷項目風險和市場環(huán)境的基礎上，審慎從事以包銷方式承銷債券(以下簡稱債券包銷)業(yè)務。商業(yè)銀行開展債券包銷業(yè)務時，應將承諾包銷的全部金額納入統(tǒng)一授信管理體系，并納入授信集中度計算，填入相關非現(xiàn)場監(jiān)管報表的“不可撤銷的承諾及或有負債”項目。

五、商業(yè)銀行在開展債券包銷業(yè)務前，應制定風險處置預案，對可能出現(xiàn)的在承銷期內(nèi)未能全額出售所包銷債券(以下簡稱包銷余券)的情況制定詳細的管理辦法和操作規(guī)程。風險處置預案應當包括但不限于以下由容:(一)設定包銷余券的處置期限。商業(yè)銀行應對包銷余券設定處置期限。處置期自繳款日起計算，原則上最長應不超過 6個月。

(二)設置風險處置專戶。商業(yè)銀行應在承銷部門內(nèi)設置風險處置專戶，管理和處置包銷余券，不得將此類債券直接轉(zhuǎn)移至本行債券交易/投資部門(賬戶)。

風險處置專戶只能用于包銷余券的處置，不得進行其他交易/投資性操作。風險處置專戶內(nèi)的債券的會計分類為交易性金融資產(chǎn)，包括為交易目的而持有的債券和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券(如非公開定向債務融資工具等)，按照相關會計要求進行估值及獨立核算。同時按照市場風險管理的監(jiān)管要求，計入交易賬戶管理，計提市場風險資本，并納入授信集中度和杠桿率的計算。

(三)設定包銷余券的處置原則。包銷余券的處置應遵循“市價出售”原則，并應主要通過二級市場向其他市場參與者出售。出售給本行的交易/投資部門的包銷余券，本行的交易/投資部門必須計入會計分類上的交易性金融資產(chǎn)，包括為交易目的而持有的債券和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券(如非公開定向債務融資工具等)。承銷部門處置包銷余券實現(xiàn)的損益計入風險處置專戶。

六、商業(yè)銀行的債券承銷業(yè)務與債券交易/投資業(yè)務之間應建立嚴格的“防火墻”制度，在組織架構(gòu)、人員設置、審批管理權(quán)限及業(yè)務操作流程等方面進行有效分離，并建立完善的內(nèi)控程序和操作流程，防范承銷風險向表內(nèi)轉(zhuǎn)移。商業(yè)銀行的債券交易/投資部門應根據(jù)市場情況及內(nèi)部相關交易/投資業(yè)務指引，自主決策，保證交易/投資業(yè)務的獨立性。

七、商業(yè)銀行投資部門投資于(計入會計分類為可供出售債券、持有至到期債券或應收款項類債券)本行所主承銷債券的金額，在債券存續(xù)期內(nèi)，不應超過當只債券發(fā)行量的20%，同時應滿足其他關于商業(yè)銀行投資業(yè)務的監(jiān)管要求及內(nèi)部管理規(guī)定。

八、商業(yè)銀行對所承銷項目不得承擔任何連帶的還本付息責任，不得向發(fā)行人承諾在債券還本付息時為發(fā)行人提供資金支持。

九、商業(yè)銀行應當對發(fā)行中涉及的投標文件及配售繳款通知書等重要文件設定保存期限，以備監(jiān)管機構(gòu)檢查。

十、商業(yè)銀行作為主承銷商，在發(fā)行結(jié)束后，應提據(jù)要求，在相關網(wǎng)站上及時披露發(fā)行結(jié)果信息。

十一、商業(yè)銀行應當履行承銷后續(xù)管理責任，加強對主承銷項目的持續(xù)跟蹤，密切關注發(fā)行人資金運用、信用狀況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況及內(nèi)外部評級等方面的重大變化?？蛻艄芾聿块T應配合主要負責部門的相關工作。

十二、商業(yè)銀行應當建立債券承銷業(yè)務報告制度，每半年向銀監(jiān)會報送債券承銷業(yè)務開展情況，包括各類型債券的承銷量、兌付信息、包銷余券處置情況以及重點關注企業(yè)的變動情況，并及時報送突發(fā)及緊急事件。

其他銀行業(yè)金融機構(gòu)債券承銷業(yè)務的風險管理參照本通知要求執(zhí)行。請各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)各法人銀行業(yè)金融機構(gòu)，并嚴格按相關要求開展監(jiān)管工作。

二〇一二年四月十二日

第三篇：海外業(yè)務風險管理

中國石油天然氣集團公司切實提高風險管控能力保障海外業(yè)

務健康發(fā)展

1993年，中國告別石油自給自足30 年的歷史，再度成為石油進口國。在黨中央、國務院提出“充分利用國內(nèi)外兩種資源、兩個市場”方針后，中國石油天然氣集團公司（以下簡稱“中國石油”）確立了國際化經(jīng)營的發(fā)展戰(zhàn)略。近二十年來，面對激烈的國際油氣競爭市場和復雜多變的海外環(huán)境，中國石油的海外業(yè)務實現(xiàn)了從無到有、從小到大、從弱到強、從單一到綜合、從投入到回收的跨越式發(fā)展，統(tǒng)籌利用兩種資源、兩個市場，保障國家能源安全的能力顯著增強。

一是海外大慶順利建成，奠定了能源保障及可持續(xù)發(fā)展的基礎。截止2011年，中國石油建成中亞—俄羅斯、中東、非洲、南美及亞太五大油氣合作區(qū)，海外油氣作業(yè)產(chǎn)量當量超過1億噸、權(quán)益產(chǎn)量達5170萬噸，相當于在海外建成一個大慶油田，成為海外油氣業(yè)務發(fā)展歷史的重要里程碑。二是海外業(yè)務規(guī)?？焖僭鲩L，樹立了良好的國際形象。近年來，中國石油在中東、中亞、美洲等地區(qū)獲得數(shù)個大型、特大型油氣開發(fā)項目，原油和成品油國際貿(mào)易收入突破1000億美元。在迅速拓展國際空間的同時，國際形象顯著提升，海外業(yè)務進入規(guī)?；l(fā)展的新階段。三是各專業(yè)齊頭并進，一體化發(fā)展勢頭良好。油氣開發(fā)帶動了工程技術服務、工程建設、裝備制造和貿(mào)易等業(yè)務在海外的迅速增長。截至目前，已有1138支工程技術服務隊伍進入52個國家和地區(qū)作業(yè)，技術服務和物資裝備出口業(yè)務年收入保持在100億美元以上，形成了上、下游業(yè)務相互促進、國內(nèi)外單位協(xié)調(diào)發(fā)展的格局。四是國際化經(jīng)營管理體系不斷完善，培養(yǎng)了一支國際化經(jīng)營管理人才隊伍。具有兩個及以上項目工作經(jīng)驗的人員占海外核心業(yè)務人員的45.5%，每百萬噸油氣作業(yè)產(chǎn)量對應的中外方員工人數(shù)為448人，均高于國際油公司同期水平。

中國石油海外戰(zhàn)略的成功，既得益于黨和國家高度重視和能源外交的推動，也得益于經(jīng)濟全球化、改革開放和中國經(jīng)濟高速發(fā)展的帶動，同時更得益于公司對風險管理工作的常抓不懈和各項具體工作的充分落實。回顧以往的海外實踐，中國石油在風險管理方面做了大量工作，取得了一定經(jīng)驗，借此機會，向大家作一簡要匯報。

一、海外風險特點及風險管理體系建設情況

（一）海外業(yè)務面臨的風險環(huán)境特點

中國石油的海外油氣資源，主要集中在政治環(huán)境不穩(wěn)定、法律法規(guī)不健全、安全風險較高的國家和地區(qū)，不少海外項目具有運營管理難度大，勘探開發(fā)風險高、邊際利潤低的特點。結(jié)合以往經(jīng)歷和當前形勢，面臨的風險一是地緣政治風險。國際地緣政治動蕩與國際能源爭奪日益加劇，波及幾乎所有重點油氣區(qū)。二是法律稅務風險。高油價引

發(fā)民族主義情緒高漲，資源國油氣合作環(huán)境日益嚴苛。三是國際油價和匯率波動頻繁難測，匯率和價格風險對海外業(yè)務經(jīng)濟效益產(chǎn)生了較大影響。四是安保風險形勢嚴峻。許多國家地區(qū)民族、宗教和社會沖突交織，恐怖活動頻發(fā)，社會治安混亂。五是海外項目組織結(jié)構(gòu)、運營管理、外部監(jiān)管復雜多樣，且已由上游油氣開發(fā)轉(zhuǎn)變到多專業(yè)一體化發(fā)展，規(guī)模不斷擴大、結(jié)構(gòu)日趨復雜，對公司的管控能力形成了新的挑戰(zhàn)。

（二）海外風險管理體系建設進展

多年來，中國石油立足海外業(yè)務管理實際，借鑒國際先進管理經(jīng)驗，逐步建立了海外內(nèi)控

與風險管理體系。

1．從上市到未上市、從國內(nèi)到海外逐步推進內(nèi)控與風險管理工作，建立差異化、全覆蓋的內(nèi)控與風險管理體系。

自2006年起，中國石油試點海外油氣投資業(yè)務內(nèi)控體系建設并順利通過了外部審計和管理層測試?？偨Y(jié)經(jīng)驗后，以“有效性、差異化、全覆蓋”為工作原則，構(gòu)建決策、管理、執(zhí)行及監(jiān)督“四位一體”的工作網(wǎng)絡，全面推動各海外單位逐步建立和完善了內(nèi)控和風險管理體系。到“十一五”末，各海外專業(yè)公司均發(fā)布了海外業(yè)務內(nèi)控手冊分冊，同時取得了一批具有代表性的成果：海外勘探開發(fā)分公司構(gòu)建了制度與流程建設、重要管理模塊建設和內(nèi)控體系建設等3種差異化建設模型；東方物探公司將內(nèi)控和風險管理要素與日常業(yè)務管理融為一體，在規(guī)范管理、提高效率的同時有效控制了風險；國際事業(yè)公司以重大風險為導向，不斷梳理完善制度流程、優(yōu)化信息系統(tǒng)，防控市場和金融風險能力穩(wěn)步提升；長城鉆探、技術開發(fā)、工程建設公司也逐步將內(nèi)控體系建設延伸到海外單位和項目，在防控安全風險、運營風險方面進行了卓有成效的工作，取得了良好效果。

2．從管理層、總部機關到基層一線，廣泛開展風險評估、推行風險報告制度。

2008年以來，中國石油在向國資委報送風險管理報告的同時，將此項工作逐步向所屬企事業(yè)單位延伸。2010年，海外勘探開發(fā)分公司試點獨立編制風險管理年報；2011年，增選東方物探等五家單位，修訂海外企業(yè)風險管理報告模板并下發(fā)推行；2011年底，組織開展了系統(tǒng)的海外風險專項評估，形成了海外47個國家（地區(qū)）的國別風險報告，總結(jié)了“十一五”期間內(nèi)控與風險管理體系建設工作，對已采取的風險應對措施進行了有效性分析，并提出了“十二五”期間的工作重點；2012年，將此項工作推廣到所有海外地區(qū)分公司，報告質(zhì)量進一步提高。通過堅持不懈地開展風險評估和風險報告工作，強化了海外單位和員工的風險意識，明確了風險管理體系建設的思路，進一步加快了風險管理和經(jīng)營管理的有效融合。

3．采取針對性措施，有效應對地緣政治、法律稅務、社區(qū)安保、匯率價格等突出重大風險。

針對海外業(yè)務面臨的重要風險，中國石油不斷總結(jié)經(jīng)驗教訓、加強研究分析，逐步提高了風險應對措施的針對性和實效性：針對地緣政治類風險，秉持先保障人身安全，再保障財產(chǎn)安全的原則，常態(tài)開展預警演習，建立應急聯(lián)防聯(lián)動機制。針對法律稅務類風險，加強內(nèi)部稅收統(tǒng)籌，保證整體利益最大化；靈活主動地應對法律/政策變動，積極配合各類檢查，加強內(nèi)部管理；依法處置糾紛，總結(jié)并建立常見案例庫。針對匯率價格類風險，穩(wěn)妥選擇簽約和結(jié)算幣種，加強預判，集中資金，減少敞口，杜絕投機，適時開展套期保值。針對社區(qū)安保類風險，依托當?shù)刭Y源，加強安全預警和安保培訓，提高員工安保技能，明確現(xiàn)場行為準則。同時積極履行社會責任，努力營建和諧油區(qū)。針對技術管理類風險，找準市場定位，發(fā)揮自有技術優(yōu)勢。通過整合與協(xié)同，發(fā)揮勘探開發(fā)、工程技術、工程建設、國際貿(mào)易等內(nèi)部各專業(yè)優(yōu)勢，有效控制整體成本。同時通過對標分析提升國際化科研和管理水平，通過完善流程不斷強化內(nèi)部管控能力。

通過努力，中國石油應對地緣政治動蕩的能力顯著提高，保障員工人身和資產(chǎn)安全的能力不斷加強，同時有效控制了法律、稅務和匯率風險，為持續(xù)擴大海外業(yè)務規(guī)模、爭取國際市

場話語權(quán)提供了有力支撐。

二、海外重大項目風險管控的經(jīng)驗體會

中國石油海外風險管理的核心和關鍵在于重大油氣投資項目的全過程風險防控。

（一）海外油氣投資項目的特點

一是合同模式的多樣性。海外油氣項目的合同模式主要有礦費稅收、產(chǎn)品分成、回購和服務合同等不同類型，合同模式的多樣化決定了管理模式也具有較大的差異性。二是權(quán)益的差異性。在中國石油執(zhí)行的海外項目中，作業(yè)權(quán)益從最大100%到最小不超過10%，體現(xiàn)出較大的差異性。三是行權(quán)管理的多元化。海外項目通常由多方組成聯(lián)合公司進行作業(yè)，體現(xiàn)了多元文化和利益多方的碰撞與融合。在管理上主要是發(fā)揮項目公司股東會、董事會、聯(lián)管會、聯(lián)合作業(yè)委員會、勘探技術開發(fā)審查委員會等機構(gòu)的決策職能，使中方的管理融入貫徹到生產(chǎn)經(jīng)營中，行使出資人權(quán)利。

（二）海外油氣投資項目前期的風險防控

隨著國際石油公司戰(zhàn)略調(diào)整和國家石油公司強勢崛起，獲取成熟和高回報油氣資產(chǎn)的難度不斷增大。同時，國際油氣投資程序復雜，風險貫穿整個過程。都為新項目開發(fā)工作帶來了極大挑戰(zhàn)。在項目前期，風險的具體應對措施如下：

一是加強新項目篩選。以“明確資源導向、堅持效益優(yōu)先、抓好布局優(yōu)化、力求規(guī)模突破”為方針，定期優(yōu)選十大目標項目和十大后備項目，積極跟蹤，掌握動態(tài)。二是以“科學論證、集體決策、多級把關、政府審批”為原則，構(gòu)建科學有效的新項目開發(fā)管理體系。具體包括：加強盡職調(diào)查，對資源國宏觀經(jīng)濟及石油、貨幣、稅收、投資管理政策和法規(guī)變化從專業(yè)角度，設計風險應對方案；組織實地考察，通過各種渠道收集資料，降低目標項目評價風險；加強對目標項目的法律風險進行調(diào)查分析，規(guī)避資源國、合作方的法律連帶責任；對目標項目進行經(jīng)濟技術、安全環(huán)保、投資政策、法律環(huán)境、財稅和匯率等評價工作，不達要求，堅決不開發(fā)、不上馬；組織勘探、開發(fā)、煉化、管道、經(jīng)濟、法律、安全、環(huán)保、財稅等專家組進行評審論證；海外新項目開發(fā)領導小組遵循“集中管理，統(tǒng)一決策”的原則，對目標項目集體決策并經(jīng)公司審查同意后，再上報發(fā)改委核準。

（三）海外油氣投資項目建設期的風險防控

目前，中國石油的海外業(yè)務正處在關鍵發(fā)展時期，土庫曼阿姆河天然氣項目產(chǎn)能建設、中亞天然氣管道建設等一批重大項目后續(xù)建設，中東兩伊地區(qū)的大型項目、委內(nèi)瑞拉重油項目、加拿大油砂項目的啟動和開發(fā)等導致公司的投資壓力急劇增加。為控制投資，確保工期與工程質(zhì)量，制定了以下具體應對措施：

一是效益最大化。調(diào)整部分風險較大項目和區(qū)塊的投資安排，放緩投資節(jié)奏，控制投資風險和投資規(guī)模；綜合考慮資源國政治經(jīng)濟風險、項目整體戰(zhàn)略部署、項目配套瓶頸問題、分散投資壓力的需求及項目實施能力等因素，對部分重大油氣田建設項目總體實施方案進行反復優(yōu)化論證，合理安排投資節(jié)奏；優(yōu)化海外業(yè)務布局，處置部分不符合總體發(fā)展戰(zhàn)略、預期

經(jīng)濟效益差或無效益的勘探項目，緩解投資壓力。

二是嚴格把控投資關鍵節(jié)點。積極推進海外鉆修井作業(yè)服務合同模式由日費制向大包制的轉(zhuǎn)變，全面控制成本；加強對勘探部署/油田開發(fā)/試油/工程設計等各類方案的論證審查和優(yōu)化簡化，嚴格審批，從源頭控制投資規(guī)模；工程建設實行國際、國內(nèi)公開招標，技術服務上，一方面通過招標引進中國石油隊伍以打破當?shù)貕艛?，另一方面加強與合同商談判，降低投資運營成本；實施科學的工程項目管理措施，大力推行“PMT（項目管理組）+PMC（項目管理咨詢）+EPC（設計、采購、施工總承包）”和“IPMT（項目一體化管理組）+EPC（設計、采購、施工總承包）”工程管理和運營模式，提高管理水平；強化對施工安全、質(zhì)量、進度、投資四大環(huán)節(jié)的控制，大力推進物資集約化采購，加大國產(chǎn)化設備、材料的應用，充分利用稅收優(yōu)惠政策，推廣應用新技術，降低大宗設備采購成本和整體投資規(guī)模。

三是建立投資項目全過程跟蹤與監(jiān)控體系。通過前期工作跟蹤、季度投資框架計劃、月度投資監(jiān)測及季度執(zhí)行分析、AFE（費用申請單）、BCR（預算變更申請）、重大采辦審批、滾動經(jīng)濟評價等一整套工作機制，全程跟蹤和監(jiān)控投資項目，確保按期保質(zhì)完成，并將投資控制在總體目標范圍內(nèi)。

（四）海外油氣投資項目運行期的風險防控

一是全面實施有限授權(quán)管理，規(guī)范管理行為。按照分級授權(quán)的思路，結(jié)合合同規(guī)定，確定對海外管理人員的授權(quán)事項和額度。分為業(yè)務授權(quán)和全面授權(quán)：業(yè)務授權(quán)涉及生產(chǎn)運營、采辦與合同管理等方面；全面授權(quán)在除業(yè)務授權(quán)外，還包括組織與人事授權(quán)。授權(quán)書頒發(fā)，與主要管理人員簽訂業(yè)績合同同時進行，體現(xiàn)權(quán)責對等。從而構(gòu)建了責任明確、權(quán)限清晰、透明監(jiān)督、相互制衡的管控機制，實現(xiàn)了對經(jīng)營管理重大事項的逐級管控。

二是構(gòu)建投資計劃預算管理體系，防范投資風險。形成了以滾動投資和投資計

劃預算、項目前期管理、新項目經(jīng)濟評價及報批、項目滾動評價及后評價、經(jīng)營策略研究和綜合統(tǒng)計工作等7項工作為核心的投資計劃預算管理體系；構(gòu)建了以投資管理制度為核心，各管控節(jié)點和細則為配套，各相關業(yè)務管理辦法為補充的管理制度和流程體系。同時以經(jīng)濟效益為中心，對投資的全過程針對關鍵管理環(huán)節(jié)進行研究，為實現(xiàn)科學決策、有效控制投資風險提供了可靠依據(jù)。

三是強化采辦管理，嚴控投資風險。形成了以海外項目公司為實施主體的分級授權(quán)采辦管理體系，明確了具體業(yè)務流程和控制要素。采辦申請主要關注預算、工作量、采購計劃；策略審批主要以授權(quán)審批、采購招標策略為控制對象；招標和采辦的控制要素為招評標文件和技術商務評價；同時根據(jù)業(yè)務分工，對合同執(zhí)行對過程和結(jié)果進行監(jiān)督。

四是構(gòu)建完整的管理、監(jiān)督和考核體系，積極防范財務風險。預算執(zhí)行與控制上，形成了科學有效的“預算-預算調(diào)整與AFE審批-CASH CALL-財務報表-預算考核”業(yè)務循環(huán)，并通過季度預算執(zhí)行分析進行控制和監(jiān)督，預算考核指標的設置和權(quán)重根據(jù)項目特點而體現(xiàn)差異性。

五是建立相對獨立的資金管理系統(tǒng)。在確保資金安全、高效運轉(zhuǎn)、效益和加強管控的前提

下，通過資金集中、統(tǒng)一授信、管控外匯、統(tǒng)籌敏感地區(qū)資金、強化收入和分紅、加強欠款回收等資金模塊管理，實現(xiàn)了資金總量的積累與突破，有效控制了資金風險。

六是強化預防和應急管理，實現(xiàn)HSSE體系高效運行。從2006年開始，大力推進HSSE體系建設和有效運行。正式建立并發(fā)布了符合國際行業(yè)標準的《HSE體系管理手冊》（中英俄版）和《HSE handbook》（中英版），并全面推行設計階段風險評估—作業(yè)前分析—作業(yè)中監(jiān)控—作業(yè)后總結(jié)的風險預防制度，嚴格執(zhí)行高風險作業(yè)許可制度，從源頭控制安全環(huán)保風險。目前，在擁有作業(yè)控制權(quán)的項目中，84%的項目建立了HSE管理體系，31%的項目通過了ISO 14001環(huán)境管理體系和OHSAS 18001職業(yè)健康安全管理體系國際認證，實現(xiàn)了海外油氣業(yè)務HSE管理的系統(tǒng)化運行。

應急管理方面，結(jié)合海外實際，制定了《重大突發(fā)事件總體應急預案》及17個專項應急預案，各地區(qū)公司和海外項目共編制104個公司級應急預案。成立應急值班室并24小時實時值守，跟蹤國際政治安全形勢和重大突發(fā)事件。各地區(qū)公司和海外項目建立了應急組織機構(gòu)，以“大環(huán)境、大安保、大后勤，統(tǒng)一協(xié)調(diào)和管理”為原則，與社會應急救援機構(gòu)建立合作關系，與使館、相鄰單位、承包商、當?shù)卣?、社區(qū)建立應急聯(lián)防聯(lián)動機制。

七是通過體系建設全方位防控法律風險。針對海外油氣投資法律風險加劇化、復雜化、多樣化的新特點，編制完成了《法律風險防控體系手冊》，包括100個法律風險源和686條防控措施，涵蓋資源權(quán)屬、財稅管理等8個主要業(yè)務領域。以“預防到位、反應及時、應對有力、損失可控”為原則，持續(xù)建設全方位、立體化的法律風險防控體系，突出重大法律問題研究和糾紛處理機制，加強資源國法律環(huán)境監(jiān)控。

八是強化監(jiān)督考核機制，確保風險管理有效性。針對重點地區(qū)、領域和項目，制定

第四篇：淺析商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險管理

淺析商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險管理

[摘 要] 本文立足于商業(yè)銀行柜面業(yè)務的風險管理，從風險的特點入手，對目前商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險管理存在的問題及因素進行深入分析，繼而提出提升商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險管理的有效措施。

[關鍵詞] 商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險 特點 因素 措施

商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險是指商業(yè)銀行網(wǎng)點為客戶辦理賬戶開銷、現(xiàn)金存取、支付結(jié)算等業(yè)務過程中，由于風險控制失效使銀行或客戶資金遭受損失的風險，是銀行操作風險的主要領域。針對商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險管理進行研究和分析，一方面可以有效識別產(chǎn)生商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險的管理漏洞和問題；另一方面還可以通過問題因素分析，探索有效的解決措施。

一、商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險的特點

1.因素的不確定性

形成商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險的因素多種多樣，有的是由于內(nèi)部的管理機制不健全所造成的，有的是由于柜面人員風險意識和能力不足所造成的。因素的不確定性無疑對商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險的防范提出了更大的挑戰(zhàn)。

2.危害的嚴重性

由于商業(yè)銀行柜面業(yè)務涉及的種類多樣，風險覆蓋面大，是操作風險的主要表現(xiàn)形式。近年來，因商業(yè)銀行柜面風險所引發(fā)的案件層出不窮，涉案的金額也越來越大，給社會、金融行業(yè)、柜員及客戶均帶來一定程度的負面影響或損失。從某商業(yè)銀行一級分行組織的全行依法合規(guī)業(yè)務檢查中發(fā)現(xiàn)，有問題的業(yè)務數(shù)量達20278筆，涉及柜面業(yè)務的問題有14480筆，占總數(shù)的71.4%。

3.風險的隱蔽性

商業(yè)銀行柜面業(yè)務涉及種類廣、業(yè)務量大，因此其風險也無處不在、無時不有。賬戶的開銷、現(xiàn)金的存取、支付結(jié)算業(yè)務的清算，任何的管理環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會導致風險的發(fā)生。風險的隱蔽性往往在于哪個環(huán)節(jié)出了問題，哪個環(huán)節(jié)才被重視，才有相應的管理措施來彌補漏洞。例如：出現(xiàn)臨柜柜員私自授受特殊業(yè)務的風險，銀行柜面業(yè)務管理設置了授權(quán)交易；出現(xiàn)因柜員崗位職責不清所造成的風險，銀行規(guī)定了嚴格的柜員崗位不相容制度要求。

4.收益的無果性

一般而言，收益和風險是并存的，具有相關性。收益越大，風險也隨之加大。然而商業(yè)銀行柜面風險卻違背了此規(guī)律，因為它并不能給商業(yè)銀行或客戶創(chuàng)造相應的收益。

5.風險的人為性

商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險通常不是由于市場風險、法律風險或信用風險所造成，而主要是由商業(yè)銀行柜面管理體制不嚴謹、柜面臨柜人員的業(yè)務操作不當、對相關管理規(guī)定的執(zhí)行力度不強等原因所造成的直接或間接的人為風險。

二、商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險管理的問題及因素分析

1.管理制度的盲目和波動易造成管理指示不明

我國商業(yè)銀行柜面管理規(guī)章制度隨著柜面業(yè)務的調(diào)整和拓展經(jīng)常做補充和修正。從原則而言，規(guī)章制度是軸線，業(yè)務圍繞制度的要求而開展。管理制度的制定不能是隨機或盲目的，而應該立足于時代發(fā)展的背景，前瞻性地關注銀行柜面業(yè)務的拓展渠道和發(fā)展方向，在人員培養(yǎng)、客戶需要、業(yè)務拓新、風險隱患等問題上做充足的準備。然而，目前我國商業(yè)銀行柜面風險管理的系統(tǒng)化建設明顯不足，缺乏前瞻性和統(tǒng)籌性。以辦理代理業(yè)務來說，商業(yè)銀行還不能從大局中較好地把握代理業(yè)務的總體發(fā)展趨向，缺乏宏觀領域的對應風險管理手段，繼而不能很好地在微觀層面上做具體而細致的管理制度設計，包括決策、執(zhí)行、處理及反饋等。商業(yè)銀行的制度往往是跟著業(yè)務后面走，開發(fā)一項業(yè)務補充一項管理制度，新的柜面風險出現(xiàn)才調(diào)整原有的管理條例。再比如，目前商業(yè)銀行柜面管理制度對一些業(yè)務收費標準沒有出臺統(tǒng)一的規(guī)定，致使各家商業(yè)銀行各自為政，在具體的操作中不能劃一；部分管理制度沒有充分考慮實施的可行性，以致造成柜面操作人員被動違反操作規(guī)程。管理制度的盲目性和頻繁波動極易造成操作者的執(zhí)行意志不明，對業(yè)務規(guī)范模棱兩可，難以領悟其宗旨。

造成以上管理盲區(qū)的主要原因在于:（1）激烈競爭促使銀行不斷推出新的金融業(yè)務，但配套的風險管理保障沒有跟上;(2)宏觀經(jīng)濟管理機構(gòu)相關的管理制度缺乏。

2.柜面操作人員的鑒別風險意識與抵抗風險能力不足

商業(yè)銀行柜面業(yè)務操作的主體是銀行柜員。銀行柜員的鑒別風險意識與抵抗風險的能力直接影響著柜面風險的發(fā)生概率?？傮w來說，柜員的鑒別風險意識和抵抗風險能力主要集中在對業(yè)務操作過程的整體把握，而或多或少忽略業(yè)務自身的要求和特點。打個比方，柜員在辦理客戶掛失業(yè)務時，關注的是客戶掛失身份是否真實、掛失條件是否具備等因素，很少考慮掛失原因是否合理或掛失處理結(jié)果是否符合常規(guī)。殊不知，一些違反常規(guī)的業(yè)務往往存在著巨大的風險隱患。柜員對柜面業(yè)務的風險意識、風險態(tài)度、風險能力及所采取的手段都直接影響到業(yè)務的最終成效。另外，在一些柜面業(yè)務的具體操作過程中，許多柜員往往明知相關的制度規(guī)定，而實際操作卻背道而馳：虛假交易時有發(fā)生；對資金長款、短款進行違規(guī)處理；空白重要憑證領用及簽發(fā)簡約操作等等。

產(chǎn)生如此現(xiàn)象的根本原因在于:（1）銀行對員工的柜面業(yè)務風險識別和防范的相關教育和學習還很蒼白，沒有把風險的危害性宣傳到位，致使許多員工對柜面風險的認識只停留在表面，更談不上能力的提高了;(2)銀行關于柜面風險的獎懲管理制度還沒有真正落實，造成執(zhí)行制度與否一個樣，不能很好地調(diào)動員工規(guī)避風險操作的積極性和主動性;(3)在銀行追求效益的利益驅(qū)動下，銀行柜員每天都處于高壓的勞動強度和繁瑣的柜面操作流程中，其鑒別風險意識和抵抗風險能力已殘留得弱不禁風。

3.風險管理手段與柜面業(yè)務需求不吻合目前商業(yè)銀行實施的一些柜面風險管理手段與柜面的業(yè)務需求、業(yè)務操作特點吻合度不高。例如，銀行要求網(wǎng)點內(nèi)部的款項調(diào)劑要加蓋出入庫單，但是柜員在實際操作過程中款項之間的調(diào)劑發(fā)生頻繁，繁瑣的款項調(diào)劑手續(xù)消耗了柜員許多的精力和時間。又如，商業(yè)銀行為了加強內(nèi)控管理，設置臨柜柜員和主管柜員等不同崗位，要求臨柜柜員一旦遇到特殊業(yè)務時，需要經(jīng)主管柜員的授權(quán)才能處理該業(yè)務。然而，在實際的柜面業(yè)務操作中，經(jīng)常會出現(xiàn)臨柜柜員業(yè)務量繁重，授權(quán)主管柜員卻閑置無事。人員設置的不合理在一定程度上不是減緩了業(yè)務風險而是增大了風險的隱患。

產(chǎn)生上述情況的原因很大程度上在于:（1）銀行柜面風險管理的相關制度沒有切實考慮到一線柜員的具體工作特點和工作需要，使得有些管理制度反而成為辦理柜面業(yè)務的絆腳石;(2)銀行柜面風險管理手段有些還沒有抓住風險的實質(zhì)，繁瑣并不代表嚴謹。如何在效率與效果中尋找平衡點也是目前商業(yè)銀行風險管理所需要關注的內(nèi)容。

4.風險管理信息的不對稱

要想做好柜面業(yè)務的風險管理，商業(yè)銀行首先要對柜面的業(yè)務風險信息有一個全面、準確地把握，才能有的放矢地制定相關的管理制度和規(guī)定。但是目前這方面做得還遠遠不夠。以代理業(yè)務為典型,目前各家商業(yè)銀行均承擔大量的代理基金、代理保險等業(yè)務,打破原有的吸儲者和放貸者的角色,兼職為各項代理業(yè)務的“代言人”。就銀行而言，通過開辦代理業(yè)務，收取相關的手續(xù)費,擴大知名度，實為一舉兩得。然而,在獲利的同時,商業(yè)銀行或多或少忽視對被代理單位相關風險信息的收集和分析。風險管理信息的不對稱容易造成被代理單位在利益的驅(qū)動下，對銀行和客戶片面夸大其收益。客戶在不知情的情況下,易將銀行作為代理業(yè)務的風險最終承擔者。這無疑會增加銀行柜面業(yè)務的潛在風險。

引發(fā)上述現(xiàn)象的根本原因在于:（1）宏觀調(diào)控領域還沒有建立健全信息共享機制，使得不同的金融機構(gòu)各自為政，造成風險信息阻塞;(2)商業(yè)銀行、基金管理公司、保險公司等代理與被代理機構(gòu)就柜面代理業(yè)務的風險狀況、風險承擔等信息沒有做到完全的市場化，透明度不高。

三、探究商業(yè)銀行柜面業(yè)務風險管理的有效措施

1.以人文本，從源頭抓管理

人是制度的制定者，也是制度的執(zhí)行者，從源頭抓管理，即要做好管理制度制定者和執(zhí)行者的全方位工作。(1)商業(yè)銀行柜面風險管理要走出以往制度只約束基層柜員的方式，把評定和審核的范圍擴大到單位分管領導、主要負責人層面。一旦一線崗位出現(xiàn)柜面風險，要層層分攤責任。只有這樣，才能把制度制定者與執(zhí)行者的利益捆綁在一起，從上層領導開始全員注重柜面風險隱患，提高風險防范意識。(2)關注員工的自身利益，尊重員工，發(fā)揮員工的“主體作用”。切實站在一線員工的立場上，考慮員工的各方面需求。銀行要拋開只講效益不要質(zhì)量的做法，注重員工長遠人生規(guī)劃和發(fā)展，通過組織各項學習和競賽來提高員工的綜合素質(zhì)和能力，提高員工識別柜面風險的意識和抵抗柜面風險的能力。(3)建立科學合理的績效機制。對違規(guī)違紀現(xiàn)象既要加大懲處力度，同時也要建立柜員風險補償制度，平衡

激勵與約束機制。(4)銀行還要加大網(wǎng)上銀行與電子銀行的安全管理，為柜面客戶的分流創(chuàng)造條件和環(huán)境，緩解柜面操作人員的業(yè)務量和工作強度，便于其集中精力做好柜面風險的控制。

2.加強柜面業(yè)務風險管理，建立健全管理機制

(1)商業(yè)銀行要加強柜面風險管理的力度，對柜面崗位設置和人員配置進行合理的安排；嚴格要求不相容崗位職責相互分離；柜員的權(quán)限卡要按照事權(quán)進行劃分；對各項業(yè)務進行嚴格的審查和按流程規(guī)定辦理；加強對授權(quán)業(yè)務的管理與審核；對違規(guī)違紀現(xiàn)象及時處理。

(2)按照“機構(gòu)扁平化、業(yè)務垂直化、前后臺相分離”的原則，整合并加強事后監(jiān)督職能部門的功能，努力做到監(jiān)測動態(tài)、發(fā)現(xiàn)疑點、及時處理的一條龍管理方式；對二級分行全轄營業(yè)網(wǎng)點需要集中處理的資金匯劃、票據(jù)交換資金清算、跨行業(yè)務清算等，都由二級分行會計業(yè)務處理中心集中處理，統(tǒng)一管理。

(3)建立健全柜面業(yè)務考核考評系統(tǒng)。針對網(wǎng)點、柜員的柜面風險控制管理、風險防范措施和效果等進行及時的跟蹤考核，把柜員的業(yè)務量、營銷業(yè)績與風險管理業(yè)績作為綜合考評的依據(jù)，并把此依據(jù)與柜員的個人獎勵與崗位提升掛鉤。

3.借助高科技手段，完善管理方法

借助于現(xiàn)代化的高科技手段，商業(yè)銀行柜面業(yè)務在提高效率的同時，無疑也會提高抵御風險的能力。比如，打破以往人工鑒別客戶身份的方式，代之以身份鑒別儀、電子驗印技術等，極大地提高了鑒別的準確率和時效；又如，柜員的簽到由以前的權(quán)限卡簽到發(fā)展為目前的指紋簽到，提高了柜員操作的安全性。

(1)商業(yè)銀行要充分利用高科技的管理方法，通過科學、有效的管理模式對柜員的業(yè)務操作流程、業(yè)務處理方法等進行及時的考核與鑒定。

(2)商業(yè)銀行要充分利用電子銀行、網(wǎng)上銀行的優(yōu)勢，加快業(yè)務的受理速度，有效分流柜面客戶群體，緩解柜面的業(yè)務風險壓力。

(3)商業(yè)銀行利用高科技手段建立風險監(jiān)控與預警系統(tǒng)，能夠?qū)λ占墓衩鏄I(yè)務信息進行全面的數(shù)據(jù)分析和業(yè)務監(jiān)測，改進監(jiān)控的質(zhì)量。

4.建立信息共享機制，規(guī)避柜面業(yè)務風險

行業(yè)間的信息共享機制可以有助于銀行了解行業(yè)間的發(fā)展動態(tài)和風險因素，了解柜面業(yè)務的操作流程和風險隱患，了解客戶群體的信息，以及有效規(guī)避風險的措施。

(1)打通銀行業(yè)之間的信息阻礙，建立共享資源庫；商業(yè)銀行可以通過資源庫掌握柜面業(yè)務的開展情況及客戶的各項信息。

(2)加強與行業(yè)及客戶之間的關系維護，建立柜面業(yè)務跟蹤分析、客戶意見定期回訪、產(chǎn)品營銷反饋等信息資源庫；加強銀企之間的信息互通，真正建立銀企風險聯(lián)防機制。

銀行柜臺業(yè)務一般不難，但是需要細心、謹慎、耐心的，小心行得萬年船。

第五篇：信用卡業(yè)務的風險管理

信用卡業(yè)務的風險管理

姓名：金旭輝班級：08金融（2）學號：08103237

摘要：銀行信用卡作為一種盈利產(chǎn)品，已經(jīng)成為國外銀行中間業(yè)務收入的重要組成部分。在銀行傳統(tǒng)業(yè)務獲利空間不斷壓縮的情況下，中間業(yè)務被看作是許多國外銀行開拓的新的利潤增長點。但是，近幾年來，國際上信用卡業(yè)務風險事件接連發(fā)生。2003年11月，韓國發(fā)生信用卡危機致使眾多銀行宣告該業(yè)務破產(chǎn)。2005年6月，美國發(fā)生了信用卡客戶資料泄密事件。我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務每年也遭受重大損失。隨著信用卡業(yè)務在我國的進一步開展，以及國內(nèi)外銀行競爭的加劇，如何充分有效地借鑒國外先進經(jīng)驗和技術，建立適合我國實際的風險控制技術，以保障商業(yè)銀行信用卡業(yè)務健康穩(wěn)定的發(fā)展，成為金融界人士關注的焦點。因此，通過剖析信用卡業(yè)務風險成因，建立完善的風險控制機制，并挖掘出高效的風險控制技術，對于化解我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務風險具有十分重要的現(xiàn)實意義。

關鍵詞：信用卡，風險管理，信用卡風險管理

（一）信用卡的概念及對其風險管理的原因

信用卡(英文：Credit Card)是一種非現(xiàn)金交易付款的方式，是簡單的信貸服務。信用卡一般是由銀行或信用卡公司依照用戶的信用度與財力發(fā)給持卡人．持卡人持信用卡消費時無須支付現(xiàn)金，待結(jié)賬日時再行還款。除部份與金融卡結(jié)合的信用卡外，一般的信用卡與借記、提款卡不同，信用卡不會由用戶的賬戶直接扣除資金。

信用卡已成為現(xiàn)代銀行發(fā)展最快、普及最廣的一項業(yè)務。隨著信用卡業(yè)務的發(fā)展，發(fā)卡行、特約商戶和持卡人數(shù)的增多，信用卡風險逐漸體現(xiàn)出涉及面廣、風險種類多樣、危害性大的特點，而且信用卡風險發(fā)生的頻率越高．造成的損失也越大，因此，對信用卡風險進行管理就顯得尤為重要。

（二）信用卡風險的類型及表現(xiàn)

1.信用風險

因持卡人不能依約償還本息的風險。發(fā)卡機構(gòu)向客戶發(fā)放信用卡的時候主要

依據(jù)客戶當時的經(jīng)濟狀況和信譽狀況,然而客戶的具體情況是一個動態(tài)的過程,如果客戶職業(yè)、收入等發(fā)生變動經(jīng)濟狀況惡化,無力還款,那么將引發(fā)信用風險。

2.詐騙性風險

詐騙有真卡詐騙和偽卡詐騙兩種。真卡詐騙大多是由于銀行管理制度的問題造成的。偽卡詐騙是一種主要的信用卡犯罪方式,通常是犯罪團伙利用先進的機器設備,竊取合法持卡人的資料,自行設計或偽造信用卡,并將竊取的他人資料制造在假卡上,再進行刷卡,給持卡人、商家和發(fā)卡機構(gòu)造成損失。近年來,這類事件在我國時有發(fā)生,且有愈演愈烈之勢。

3.道德風險

指由于銀行本身的經(jīng)營管理或技術所造成的風險經(jīng)營管理方面主要是由于工作人員有意或無意違規(guī)操作和信用卡系統(tǒng)重復建設造成的風險。技術方面主要是國內(nèi)大多發(fā)卡行的電子技術跟不上,經(jīng)濟法論文讓不法分子有機可乘所造成的風險。在實際工作中,有的工作人員有章不循、違規(guī)操作,從而造成不應有的風險。還有的工作人員利用監(jiān)督機制和稽核審計制度的漏洞,或與外部人員勾結(jié)起來作案而造成風險損失。因其隱蔽性較強,不易防范,數(shù)額巨大,還可能涉及相關金融業(yè)務,所造成的風險比外部風險更具危害性。

4.特約商戶的操作風險

一是由于特約商戶在受理信用卡時,由于操作不當給有關當事人帶來的風險。如沒有按操作規(guī)定核對止付名單、身份證、預留 證和預留簽名,接受了本已止付的信用卡;或不經(jīng)授權(quán)即讓持卡人超限額消費,導致信用卡失控。二是由于特約商戶內(nèi)部人員利用制度上的漏洞與不法分子勾結(jié)作案,通過受理黑卡或假簽購單進行詐騙,套取銀行資金。

（三）信用卡風險的防范措施

1.實行集中管理、分級經(jīng)營的模式，統(tǒng)一信用卡風險管理

商業(yè)銀行一級分行信用卡部作為信用卡業(yè)務的管理和經(jīng)營機構(gòu)，負責信用卡業(yè)務的集中管理和調(diào)控，除了負責市場拓展、業(yè)務培訓等業(yè)務工作外，還要負責發(fā)卡終審、打卡和對外授權(quán)及對惡意透支者建立檔案，并通過法院起訴催回透支款。要建立風險管理隊伍，明確風險管理人員職責，制定統(tǒng)一的透支催收工作具體辦法，加大對基層行透支催收工作的檢查和考核力度，督促基層行透支催收工作的開展。加強與其他銀行機構(gòu)信用卡風險管理部聯(lián)系，形成防范信用卡風險整體合力。要與基層發(fā)卡行明確責權(quán)利關系，平衡利益和風險。基層發(fā)卡行，作為一級經(jīng)營機構(gòu)，要把好信用卡申領者資信審查調(diào)查關，建立持卡人、擔保人資信動態(tài)檔案，加大對透支者的對賬、追查、和催收工作。

2.構(gòu)筑持卡人征信平臺，建立發(fā)卡行、持卡人、特約商戶三者聯(lián)系溝通機制一是嚴格審核申領者的資信資料，對于同意受理申請的應建立個人征信資料檔案，靜態(tài)管理與動態(tài)管理相結(jié)合，要有專人負責對持卡人的資信進行實地調(diào)查取證，并對持卡人變化了的情況如收入水平變化、工作調(diào)動、經(jīng)營場所變更等要及時掌握。二是對連續(xù)購買高價物品或在限額之下多次取款的持卡人，應建立登記簿，并盡快調(diào)查清楚該持卡人的行為是否為正常消費，否則應及時注銷該卡。三是加強對持卡人和特約商戶的檢查監(jiān)督。對存款不足或低于規(guī)定數(shù)額的持卡人，及時發(fā)出補款通知，請其盡快補足存款，以避免大額透支風險的發(fā)生。通過復核簽購單，檢查商戶的交單質(zhì)量，有問題及時通知糾正。四是建立信用卡遺失和掛失登記簿，對遺失和掛失的信用卡，應及時通知商戶止付，并嚴格保密。

3.完善管理制度，健全內(nèi)控機制

一是堅持業(yè)務處理三分離制度，即：信用卡的會計記賬人員與發(fā)卡人員相分離；會計復核人員與授權(quán)人員相分離；打卡操作員與電腦編程人員相分離，形成各級各類人員之間相互協(xié)調(diào)、相互配合機制。二是完善管理制度。發(fā)卡機構(gòu)各部門的職權(quán)、分工、責任要明確，并落實到每個崗位、每個人員上，建立科學、規(guī)范的操作程序，重要崗位如授權(quán)、卡的止付、卡的銷毀等實行權(quán)限批準制度。要實行定期檢查制度，對重要崗位的檢查要經(jīng)常進行，避免由于缺乏監(jiān)督檢查，使問題得不到及時發(fā)現(xiàn)和糾正。要制定風險防范措施及相應的處罰條例，建立激勵約束機制，增強員工風險防范意識，調(diào)動員工按章操作自覺性。

4.妥善處置信用卡透支，加大追索力度，防止惡意透支行為發(fā)生

一是及時發(fā)出催收通知。發(fā)卡機構(gòu)在持卡人透支后，采取當天寄發(fā)“透支通知書”，當月寄發(fā)“對賬單”的形式，告之透支日期和金額。在免息期過后十五日內(nèi)持卡人仍未歸還透支款的，應再發(fā)一次“透支催收通知書”。二是以電話或電子郵件形式催促持卡人還款，一般透支時間超過30天或透支金額超過1000元，發(fā)卡機構(gòu)要及時反復與持卡人取得聯(lián)系，敦促其立即歸還透支款，同時還可與擔保人取得聯(lián)系，通過擔保人催促其還款。三是上門催促持卡人還款，對大額透支或透支時間超過一個月的，經(jīng)電話等形式催收而仍未歸還透支款的要派專人上門拜訪，請其歸還透支款。四是采取必要的止付措施，對于透支后仍不斷使用信用卡、或透支超過一定限額、或透支時間較長的持卡人，發(fā)卡機構(gòu)應及時停止該卡使用，列入止付名單。五是對于多次催收，持卡人及其擔保人仍無意還款的，列入惡意透支名單，發(fā)卡機構(gòu)

應采取法律手段依法起訴催收，同時在銀行同業(yè)間公布惡意透支者名單，同業(yè)聯(lián)動制裁惡意透支。

(四)結(jié)論

只要發(fā)卡行與信用卡產(chǎn)業(yè)相關方共同努力,堅持積極主動地構(gòu)建完善的信用卡風險管理體系,通過發(fā)卡行不斷地完善風險管理組織結(jié)構(gòu)、建立有效的風險內(nèi)控制度、樹立正確風險管理理念、采用先進風險管理技術以及全社會對信用卡產(chǎn)業(yè)相關法律與社會信用體系的不斷完善,信用卡產(chǎn)業(yè)一定能走向輝煌。

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