第一篇：科技金融體系的研究綜述

題目：

科技金融體系的研究綜述

學(xué) 生： 寧媛 學(xué) 號(hào)： 201207030310 院（系）： 管理學(xué)院 專 業(yè)： 市場(chǎng)營銷 指導(dǎo)教師： 鄭軍婷

2015 年 9 月10日

科技金融體系的研究綜述

摘要:金融是產(chǎn)業(yè)商業(yè)化和市場(chǎng)化的重要平臺(tái)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系下，科技工作要想實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步的提升作用，必須建立起科技金融體系，通過市場(chǎng)與科技的有效結(jié)合，達(dá)到對(duì)產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展的支撐與保障作用。本研究從科技金融的概念出發(fā)，并介紹我科技金融體系的現(xiàn)狀與問題，最后在分析科技金融體系結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，提供了構(gòu)建科技金融體系的措施和建議，希望對(duì)科技金融體系這一新生事物的發(fā)展和完善有所啟迪，起到到對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和科技工作的促進(jìn)。

關(guān)鍵詞：科技金融，科技金融體系 科技金融的概述

科技金融是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下將科技與金融兩者的關(guān)系統(tǒng)一于服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新型模式和手段，既是科技管理工作的進(jìn)一步發(fā)展，也是金融工作的不斷創(chuàng)新。當(dāng)前對(duì)科技金融有著不同的理解，一些市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)者認(rèn)為科技和金融需要在市場(chǎng)上得到統(tǒng)一，這樣才能使產(chǎn)業(yè)和社會(huì)得到整體性發(fā)展；另一些金融學(xué)者認(rèn)為科技和金融有著相互促進(jìn)、互動(dòng)共生的關(guān)系，科技金融就是利用二者間雙向的發(fā)展與需求而形成的新型金融創(chuàng)新；還有一些科技管理者認(rèn)為科技金融是一個(gè)嶄新的整體概念，不能片面地割裂和分開，職能將科技金融作為一個(gè)整體來進(jìn)行深入理解和探析。本研究從體系的角度將科技金融定義為：以科技和金融創(chuàng)新為建 1 設(shè)基礎(chǔ)，以市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展為導(dǎo)向，組建起為科技與金融相互融合的平臺(tái)，通過資源的整合、系統(tǒng)的調(diào)整完成科技金融的建設(shè)，達(dá)到對(duì)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)科技金融的支持，進(jìn)而推進(jìn)金融資本和高新技術(shù)向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)流動(dòng)，達(dá)到實(shí)現(xiàn)企業(yè)、社會(huì)、科技金融共同發(fā)展的目標(biāo)[1]。鄧天佐[6]認(rèn)為科技金融內(nèi)涵滲透于“以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、政產(chǎn)學(xué)研用相結(jié)合”，科技金融系統(tǒng)具有多要素、多層面、多維度構(gòu)成特征，包括3個(gè)層面：金融創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，科技金融產(chǎn)業(yè)與現(xiàn)代科技服務(wù)產(chǎn)業(yè)，改造升級(jí)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和孕育催生先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。2 我國科技金融體系的現(xiàn)狀

黨的十六大以來,提出了增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新型國家的重大戰(zhàn)略思想,從此我國科技金融體系也進(jìn)入了發(fā)展的新階段。黨的十八大也提出了深化科技體制改革，推動(dòng)科技和經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合；加快建設(shè)國家創(chuàng)新體系和提高大中型企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，支持小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)發(fā)展的方針，這對(duì)我國科技金融發(fā)展有著重要的指引作用。

我國科技金融體系建設(shè)現(xiàn)狀可以從科技金融政策，科技信貸，科技資本和科技保險(xiǎn)來四個(gè)方面來分析。2.1 科技金融政策

2006 年公布了《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006 一2020 年）》，規(guī)劃綱要中涉及科技金融諸多領(lǐng)域，如銀行信貸、資本 2 市場(chǎng)、保險(xiǎn)、擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)投資等。頒布了科技金融方面的九個(gè)政策文件，初步形成了我國支持自主創(chuàng)新的的科技金融政策體系。2009 年底，國家層面出臺(tái)的78 項(xiàng)《規(guī)劃綱要》配套政策細(xì)則中，有20 多項(xiàng)屬于科技金融范疇，內(nèi)容涉及銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)投資、資本市場(chǎng)、債券等。2.2 科技信貸

科技貸款是為科研技術(shù)開發(fā)、科研成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展提供的債務(wù)性金融支持資金。根據(jù)科技貸款供給方的不同，科技貸款可分為商業(yè)銀行科技貸款、政策性銀行科技貸款和民間金融科技貸款，他們基本構(gòu)成了我國科技信貸體系。

信用擔(dān)保體系初步形成，拓寬了企業(yè)間接融資渠道，這些機(jī)構(gòu)為緩解中小企業(yè)融資難發(fā)揮了積極作用。2.3 科技資本

科技資本體系指科技企業(yè)通過資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的一系列市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)，機(jī)制政策的集合, 主要包括股票市場(chǎng)融資，債券市場(chǎng)融資，創(chuàng)業(yè)投資基金投資等方面[2]。1999 年全國發(fā)行的“有研硅谷”, 是我國大型科研院所獨(dú)家發(fā)起上市的第一支股票，從此科技資本開始向高新技術(shù)企業(yè)敞開大門。為開拓高新區(qū)建設(shè)和高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，科技部推動(dòng)和組織了“中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)企業(yè)債券”的發(fā)行。債券發(fā)行建立了高新區(qū)直接融資的渠道，捆綁發(fā)債也成為了中國科技金融工具的一個(gè)重要 3 組成部分。在高新技術(shù)企業(yè)登錄主板市場(chǎng)的同時(shí)，中小企業(yè)板的推出也為高新技術(shù)企業(yè)提供了更多融資渠道，表明對(duì)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的資本市場(chǎng)正逐步走向完善。1999 年在上海成立了中國第一家技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所，產(chǎn)權(quán)交易所為科技企業(yè)提供股權(quán)質(zhì)押，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù),良好地支持了科技企業(yè)的發(fā)展。2.4 科技保險(xiǎn)

我國在科研經(jīng)費(fèi)投入，科研技術(shù)，科研環(huán)境等方面相對(duì)于美國等發(fā)達(dá)國家還存在一定差距，而科技保險(xiǎn)的發(fā)展對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)的融資起到很好的推動(dòng)作用，能通過科研保險(xiǎn)來改善我國科研環(huán)境，促進(jìn)科研資金的投入，為高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展帶來了良好的助推劑[4]。3 我國科技金融體系主要問題

從對(duì)我國科技金融體系現(xiàn)狀的分析，可以看出隨著我國經(jīng)濟(jì)制度的不斷改革和經(jīng)濟(jì)水平的不斷發(fā)展，我國科技金融體系也正不斷完善，但是由于我國科技金融體系建設(shè)起步較晚，所以現(xiàn)在還存在較多的問題，這個(gè)體系還不是一個(gè)成熟的體系。主要問題主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，我國科研經(jīng)費(fèi)籌資結(jié)構(gòu)中金融機(jī)構(gòu)所占比例較小，科技金融的總體水平不高，對(duì)科技發(fā)展的支撐作用還要繼續(xù)挖掘。第二，融資能力不強(qiáng)，缺乏有效融資渠道，由于商業(yè)銀行不愿意貸款給有高風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致這些高風(fēng)險(xiǎn)，高投入的科技企業(yè)的資金需求很難得到滿足[3]。第三，政府政策不夠完善，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和信貸傾斜 4 政策使銀行對(duì)投資高風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)企業(yè)缺乏動(dòng)力。第四，科技金融中介服務(wù)能力弱，大部分科技金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)程度不高，執(zhí)業(yè)行為也不夠規(guī)范。第五，擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少，政府擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保無法滿足現(xiàn)在高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的需求。

從對(duì)我國科技與金融結(jié)合實(shí)踐的分析，科技與金融結(jié)合實(shí)踐的有序推進(jìn)，領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，成效顯著的探索，有力地推進(jìn)了我國的科技創(chuàng)新和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，從總體上看，科技與金融的結(jié)合在我國的發(fā)展尚處于起步不久的階段，還存在不少問題: 第一，理論探索欠缺，科技金融主體不清。目前國內(nèi)系統(tǒng)研究有關(guān)理論問題的著作還不多，檔次也不高，迄今還沒有形成完整的理論體系和科學(xué)規(guī)范的概念術(shù)語系統(tǒng)。

第二，科技金融創(chuàng)新片段化，沒有系統(tǒng)性。由于科技金融工作的主管部門不明確，科技金融工作缺乏總體規(guī)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，導(dǎo)致科技金融創(chuàng)新活動(dòng)具有片段化發(fā)展的特點(diǎn)。

第三，缺乏穩(wěn)定的制度保障措施，相關(guān)機(jī)制不健全。有效的制度設(shè)計(jì)和安排可以彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的失靈和不足，對(duì)科技與金融的結(jié)合起到積極的引導(dǎo)、鼓勵(lì)和保障作用[4]。4 構(gòu)建科技金融體系的策略和方法 4.1構(gòu)建科技金融融資體系

融資是科技金融體系的核心，是科技金融體系運(yùn)作和功能發(fā)揮的動(dòng)力源泉，構(gòu)建科技金融體系中要結(jié)合科技產(chǎn)品和成果的生命周期，建立起科學(xué)的融資體系，在做到對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不斷支持的情況下，開發(fā)出科技金融服務(wù)的新模式。在產(chǎn)品和成果處于研發(fā)階段時(shí)融資體系要做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，盡量開發(fā)企業(yè)內(nèi)部的資金做到對(duì)研發(fā)的支持。在產(chǎn)品和成果處于初創(chuàng)時(shí)期，科技金融體系要給予產(chǎn)業(yè)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的支持，做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持。在產(chǎn)業(yè)和陳國處于穩(wěn)定時(shí)期，科技金融體系可以通過證券化、規(guī)范化的方式進(jìn)行容易，以確保產(chǎn)業(yè)和企業(yè)得到快速地增長與擴(kuò)展。當(dāng)產(chǎn)品和成果處于衰退時(shí)期，科技金融體系應(yīng)該力主通過并購和重組來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)的更新，使其順利進(jìn)入到下一循環(huán)[7]。

4.2構(gòu)建科技金融創(chuàng)新體系

科技的發(fā)展在于創(chuàng)新，金融的發(fā)展也需要?jiǎng)?chuàng)新，科技金融體系的構(gòu)建同樣離不開創(chuàng)新，要建立起政府、產(chǎn)業(yè)、科研、金融四為一體的聯(lián)盟方式，采用積極的策略鼓勵(lì)科技金融體系進(jìn)行不斷地創(chuàng)新，以適應(yīng)市場(chǎng)的變化和科技金融體系的建設(shè)。要在取得科技金融體系創(chuàng)新的理論突破的基礎(chǔ)上，結(jié)合產(chǎn)業(yè)、科研、金融的實(shí)際情況，建立起科技金融中展現(xiàn)的結(jié)構(gòu)和體系，使科技成果更快地轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)產(chǎn)品，做到對(duì)科技金融體系創(chuàng)新的有力支持。4.3構(gòu)建科技金融服務(wù)體系

科技金融服務(wù)體系的主體是科技金融第三方，包括科技金融中介機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等，科技金融服務(wù)體系就是為了科技金融第三方更好地發(fā)揮作用而制定的一系列機(jī)制，要在服務(wù)市場(chǎng)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，建立起科技金融中介體系、擔(dān)保體系、保險(xiǎn)體系、信用體系等體系，提高科技金融的服務(wù)質(zhì)量。4.4構(gòu)建科技金融創(chuàng)新平臺(tái)

要力主由政府負(fù)責(zé)搭建、為科技金融參與各方進(jìn)行綜合服務(wù)的平臺(tái)，如金融創(chuàng)新平臺(tái)、研發(fā)孵化平臺(tái)、技術(shù)共享平臺(tái)、人才培育平臺(tái)等，其主要功能是信息反饋、資源共享等，以創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)科技金融體系的不斷完善和發(fā)展。

4.5借助政府平臺(tái)，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

科技支行定位于為全市科技型中小企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)提供專業(yè)金融服務(wù)，促進(jìn)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展、培植戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其支持和服務(wù)的對(duì)象有一定的特殊性。通過政府科技部門牽頭，對(duì)包括各縣級(jí)市在內(nèi)的需納入科技支行服務(wù)并需政府資源參與扶持的科技型企業(yè)，在科貸通企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上．進(jìn)行全面梳理．分類整合，篩選確定，確立了推薦支持科技企業(yè)的名錄．并與科技支行對(duì)接，從而有針對(duì)性地培育和扶持科技型中小企業(yè)。由政府財(cái)政部門牽頭建立完善的風(fēng)險(xiǎn)池基金?？萍疾块T和財(cái)政部門等．對(duì)風(fēng)險(xiǎn)池基金制定完善的管理辦法，并形成聯(lián)合會(huì)辦制度。

4.6構(gòu)建多方位合作體系，分散貸款風(fēng)險(xiǎn)

一是與保險(xiǎn)公司合作。根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)．積極開發(fā)適合科技型中小企業(yè)的保險(xiǎn)產(chǎn)品．為科技型中小企業(yè)向銀行融資提供履約保證保險(xiǎn)．彌補(bǔ)現(xiàn)行信用擔(dān)保體制在支持科技型中小企業(yè)融資方面的不足。二是與擔(dān)保公司合作[8]。在實(shí)際操作中．科技擔(dān)保公司為科技型中小企業(yè)的銀行貸款提供優(yōu)惠費(fèi)率(如1％)的擔(dān)保，實(shí)行保本經(jīng)營，略有微利。政府對(duì)科技擔(dān)保公司進(jìn)行保費(fèi)補(bǔ)貼，標(biāo)準(zhǔn)可為擔(dān)保余額5％o。三是與創(chuàng)投公司合作。銀行與創(chuàng)投、風(fēng)投公司合作進(jìn)行銀投聯(lián)貸。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資的企業(yè)基本涵蓋了各個(gè)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)包括科技型企業(yè)．加強(qiáng)同風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的合作，可分享創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的客戶，同時(shí)取得私募基金的托管，增加銀行存款[9]。5 對(duì)我國科技金融體系發(fā)展的幾點(diǎn)建議

二十一世紀(jì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開科技，如何加快科技成果轉(zhuǎn)化成經(jīng)濟(jì)效益對(duì)我國經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。這就需要更好地完善我國科技金融體系，針對(duì)現(xiàn)在我國科技金融體系存在的這些問題提出一下幾點(diǎn)建議：

（1）設(shè)立專門性的科技商業(yè)銀行，科技商業(yè)銀行的主要客戶群是那些具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的高新技術(shù)企業(yè)，使銀行對(duì)科技企業(yè)的服務(wù)更加專業(yè)化

8（2）加快培育科技小額貸款公司的成長，拓寬科技型中小企業(yè)的融資渠道和提高融資的靈活性[10]。

（3）培養(yǎng)科技金融服務(wù)人才，使我國科技金融服務(wù)方面更加專業(yè)化。（4）充分發(fā)揮政府在科技金融中的引導(dǎo)作用，政府要加快科技金融相關(guān)法律法規(guī)的建和完善，使科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)更加規(guī)范。政府要建立風(fēng)險(xiǎn)投資補(bǔ)償機(jī)制和信貸傾斜政策，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技企業(yè)的貸款的內(nèi)在動(dòng)力[11]。6 結(jié)語

科技金融的機(jī)制體制不斷完善是未來中國落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的關(guān)鍵所在。只有建立風(fēng)險(xiǎn)投資、科技信貸、創(chuàng)業(yè)并購、資本市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融以及科技保險(xiǎn)、租賃、擔(dān)保等內(nèi)容互相配套的科技金融體系，才能破解資金與技術(shù)的對(duì)接難題，才能真正支持企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新管理、創(chuàng)新業(yè)態(tài)，加快創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，用創(chuàng)新的辦法挖掘巨大的內(nèi)需潛力，突破能源資源和環(huán)境瓶頸制約，促進(jìn)服務(wù)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長。

參考文獻(xiàn)

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第二篇：美國住房金融體系研究

美國住房金融體系研究

住房金融是以住房信貸為主的各種住房信用的資金的交易活動(dòng)，是以躊躇，融通住房資金為核心的住房金融市場(chǎng)，住房金融體系以及住房金融運(yùn)行機(jī)制的總稱。它不同于一般金融的基本特征是住房資金融通具有長期穩(wěn)定性和政策性。各國的住房金融政策均呈現(xiàn)出政策性和經(jīng)營性的二重特點(diǎn)，在住房金融體系中，住房金融結(jié)構(gòu)也扮演著十分重要的角色根據(jù)世界各國不同的社會(huì)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境。住房金融制度不同的特征，概括起來，可以將住房金融制度分為三個(gè)種類：市場(chǎng)主導(dǎo)型，合同儲(chǔ)蓄型與強(qiáng)制儲(chǔ)蓄型。

（一）美國住房金融制度構(gòu)成：

目前，美國已經(jīng)形成了完善成熟的住房金融制度。美國住房金融一級(jí)市場(chǎng)的行為主體，包括貸款購房人、抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)和一級(jí)市場(chǎng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行、儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行等金融機(jī)構(gòu)與購房人簽訂抵押貸款借款合同，金融機(jī)構(gòu)發(fā)放住房抵押貸款，購房人按約定逐期還本付息，住房金融二級(jí)市場(chǎng)的行為主體，包括抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)、政府支持企業(yè)、二級(jí)市場(chǎng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和投資者，其運(yùn)作機(jī)制實(shí)際上就是住房抵押貸款證券化的過程，并通過住房抵押貸款證券化分散了貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高了住房金融一級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性，為促進(jìn)住房金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行和公共住房政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，美國政府專門設(shè)立了聯(lián)邦住房金融委員會(huì)和聯(lián)邦住房企業(yè)監(jiān)管辦公室，分別負(fù)責(zé)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的監(jiān)管，由于一級(jí)市場(chǎng)上的抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)眾多，難以實(shí)施直接監(jiān)管，因此美國政府將全國分為12個(gè)片區(qū)，相應(yīng)建立了12家聯(lián)邦住房貸款銀行(作為聯(lián)邦貸款銀行系統(tǒng)的成員機(jī)構(gòu)，12家聯(lián)邦住房貸款銀行共吸收了8104家抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)作為會(huì)員，使聯(lián)邦住房金融委員會(huì)通過直接監(jiān)管12家聯(lián)邦住房貸款銀行，間接實(shí)現(xiàn)了對(duì)一級(jí)市場(chǎng)的監(jiān)管。二級(jí)市場(chǎng)上則由聯(lián)邦住房企業(yè)監(jiān)管辦公室負(fù)責(zé)監(jiān)管聯(lián)邦全國抵押協(xié)會(huì)和聯(lián)邦住房貸款抵押公司。

（二）運(yùn)作方式：

按參與住房金融機(jī)構(gòu)和住房金融工具的資金來源、運(yùn)行方式不同可分為： 一類：參與住金融的機(jī)構(gòu)和住房金融工具結(jié)合的開放式的住房金融結(jié)構(gòu)。這類住房金融結(jié)構(gòu)的資金全部直接來自金融市場(chǎng)，其典型國家如英國、美國。國家的政策性體現(xiàn)在減免稅收形式的貨幣補(bǔ)貼、政策性保險(xiǎn)方面。二類：政策性、商業(yè)性住房金融機(jī)構(gòu)和住房金融工具結(jié)合的封閉式、開放式混合的住房金融結(jié)構(gòu)。

①實(shí)行業(yè)務(wù)分離型銀行制度。將商業(yè)銀行和投資銀行完全分離，銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)分開。商業(yè)銀行只能從事短期貸款和買賣政府公債，不能從事長期放款和發(fā)行、認(rèn)購、經(jīng)銷、包銷證券等投資銀行業(yè)務(wù)。

②建立“條例”，規(guī)定銀行計(jì)息存款所支付存款利率最高限。

③允許給客戶提供支票賬戶，取消支付活期存款的利息。

④創(chuàng)立存款保險(xiǎn)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，規(guī)定聯(lián)邦注冊(cè)銀行必須參加存款保險(xiǎn)。州注冊(cè)銀行自由選擇是否參加存款保險(xiǎn)。美國商業(yè)銀行經(jīng)過近200 年的發(fā)展，到第二次世界大戰(zhàn)后，形成了雙軌注冊(cè)、單一制和分業(yè)型的商業(yè)體制。

美國的專業(yè)住房金融專業(yè)機(jī)構(gòu)是節(jié)儉機(jī)構(gòu)。節(jié)儉機(jī)構(gòu)有兩種類型：儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)和互助儲(chǔ)蓄銀行。儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)分布在美國全國各地，除少數(shù)是大機(jī)構(gòu)外，絕大多數(shù)規(guī)模較小?；ブ鷥?chǔ)蓄銀行主要分布在美國東部，平均規(guī)模比儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)大。節(jié)儉機(jī)構(gòu)最早是合伙制，存款人就是所有者，后來立法規(guī)定可以將合伙制轉(zhuǎn)變成股份公司制的結(jié)構(gòu)。住房金融主要依賴于直接融資。工業(yè)革命加快了美國城市化的進(jìn)程。

大蕭條孕育了美國新的金融體系，也確立了美國現(xiàn)代住房金融的運(yùn)行框架。新政金融改革為了避免住房金融市場(chǎng)受到一般金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的影響，將住房金融和一般金融市場(chǎng)隔離開來，建立類似商業(yè)銀行管理體制的住房金融體制。這一體制的特征是：

1、建立與聯(lián)邦儲(chǔ)備體系平行的聯(lián)邦住宅貸款銀行體系。

2、節(jié)儉機(jī)構(gòu)組織形式與商業(yè)銀行的單一銀行制度類似，禁止跨州經(jīng)營，不得在州外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

3、節(jié)儉機(jī)構(gòu)不允許為客戶提供支票賬戶。經(jīng)營活動(dòng)主要是通過吸收客戶小額儲(chǔ)蓄存款發(fā)放居民住房抵押貸款。

4、相繼成立聯(lián)邦住房管理局、退伍軍人管理局和聯(lián)邦全國抵押貸款協(xié)會(huì)等政府機(jī)構(gòu)。聯(lián)邦住房管理局和退伍軍人管理局主要是為較低、中低收入家庭和以前在軍隊(duì)服役人員購買住房提供融資擔(dān)保和保險(xiǎn)。聯(lián)邦全國抵押貸款協(xié)會(huì)通過購買和出售由聯(lián)邦住房管理局和退伍軍人管理局擔(dān)保保險(xiǎn)的抵押貸款，發(fā)行債券為住房市場(chǎng)和大規(guī)模資本市場(chǎng)之間提供直接聯(lián)系，聯(lián)邦全國抵押貸款協(xié)會(huì)的出現(xiàn)為美國住房金融向二級(jí)抵押市場(chǎng)的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。節(jié)儉機(jī)構(gòu)從 60 年代中期開始經(jīng)歷一系列的危機(jī)，此時(shí)抵押市場(chǎng)的份額開始逐漸下降，商業(yè)銀行在抵押市場(chǎng)的份額逐步增加。從 70 年代開始，在政府的大力支持下，美國二級(jí)抵押市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)和工具創(chuàng)新不斷增加，抵押市場(chǎng)逐漸超過一級(jí)市場(chǎng)。

（三）美國住房金融體系的特點(diǎn)：

美國的住房抵押市場(chǎng)模式的主要特點(diǎn)表現(xiàn)為：第一，私人信用占住房抵押市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。住房信貸活動(dòng)基本上是由各種私人金融機(jī)構(gòu)諸如銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行或人壽保險(xiǎn)公司等自發(fā)地組織經(jīng)營，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)均由這些私人的金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)。第二，各種金融機(jī)構(gòu)以其獨(dú)特的業(yè)務(wù)活動(dòng)形成住房金融市場(chǎng)的完整網(wǎng)絡(luò)。住房抵押是基本信用形式，在這種信用形式下，派生出許多其他的信用形式，信用提高層次如政府機(jī)構(gòu)和私人機(jī)構(gòu)給借款人提供抵押償還保險(xiǎn)和保證。二級(jí)市場(chǎng)中抵押債權(quán)證券化中資產(chǎn)的出臺(tái)、組合包裝、信用提高、上市流通形成完整的資產(chǎn)證券化信用，另外還有一些機(jī)構(gòu)以專門儲(chǔ)蓄籌資等。由此，美國的住房信用活動(dòng)形成一個(gè)完整的體系。第三，美國住房金融市場(chǎng)具有充分高度的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制以及資場(chǎng)中兩級(jí)市場(chǎng)體系完備，因而美國住房抵押市場(chǎng)具有內(nèi)在的運(yùn)行機(jī)制。第四，政府住房金融動(dòng)構(gòu)成住房抵押市場(chǎng)的重要組成部分，在住房金融運(yùn)行機(jī)制的主要環(huán)節(jié)都有政府參與。在初級(jí)市場(chǎng)，政府對(duì)個(gè)人的住房抵押提供保險(xiǎn)；在二級(jí)市場(chǎng)，政府機(jī)構(gòu)為證券化資產(chǎn)信用提供活動(dòng)空間另外還有聯(lián)邦住房貸款銀行系統(tǒng)穩(wěn)定住房金融系統(tǒng)，促進(jìn)住房抵押的資金流動(dòng)性、保障住房抵押資金的供應(yīng)并調(diào)節(jié)二級(jí)市場(chǎng)。

（四）對(duì)我國的啟示：

（1）完善以市場(chǎng)機(jī)制為主的住房金融運(yùn)行機(jī)制（2）明確政府在宏觀調(diào)控中的職能

一是完善住房資金初始交易的一級(jí)市場(chǎng)，構(gòu)建住房抵押信貸證券化和住房證券為主要內(nèi)容的二級(jí)市場(chǎng)，加快推進(jìn)抵押貸款證券化，為住房金融創(chuàng)造運(yùn)營基礎(chǔ)。二是實(shí)施對(duì)住房金融市場(chǎng)的調(diào)控，使住房金融活動(dòng)規(guī)范化、合理化。首先應(yīng)完善住房金融監(jiān)管法規(guī)，建立健全房地產(chǎn)抵押的法律、法規(guī)體系，為加大住房信貸投入營造一個(gè)良好的法律基礎(chǔ)。其次是建立政策性住房銀行，我國的實(shí)踐證明，政策性與經(jīng)營性住房金融業(yè)務(wù)混合動(dòng)作有諸多弊端。因此，把政策性住房金融業(yè)務(wù) 分離出來就顯得日益迫切。從長遠(yuǎn)看，我國政策性住房金融應(yīng)在改變委托商業(yè)銀行辦理的基礎(chǔ)上進(jìn)一步確立自身的操作目標(biāo)、運(yùn)作和監(jiān)管的方式，形成一個(gè)以國有銀行為主導(dǎo)，多種經(jīng)濟(jì)成分和經(jīng)營機(jī)制并存，多層次、多渠道共同運(yùn)作的住房金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)。

第三篇：第四章 金融體系

第四章

金融體系

第一節(jié)

金融體系概述

一、金融體系的概念

1、金融體系的含義

是指金融要素的安排及其動(dòng)態(tài)觀念系統(tǒng)。是一個(gè)國家以行政的、法律的形式和運(yùn)用經(jīng)濟(jì)規(guī)律確定的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，以及構(gòu)成這個(gè)系統(tǒng)的各種類型的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的職能作用和相互關(guān)系。

2、金融體系的類型

世界各國的金融體系基本上可以分為兩種類型：

（1）多元復(fù)合金融體系。以中央銀行為核心，以商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融體系。

（2）一元金融體系。將中央銀行的職能和商業(yè)銀行的職能集中于單一的國家銀行的金融體系，在這一體系中，一般另外設(shè)立一些專業(yè)性的銀行。

二、金融體系的產(chǎn)生和發(fā)展

金融體系的形成是與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史動(dòng)態(tài)過程緊密聯(lián)系的。

（1）在自然經(jīng)濟(jì)狀態(tài)中，金融體系是業(yè)務(wù)單

一、規(guī)模較小的貨幣經(jīng)營組織，通稱貨幣經(jīng)營業(yè)。

（2）在自由資本主義時(shí)期，金融體系是銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存，直接融資和間接融資相結(jié)合的金融體系。

（3）在壟斷資本主義時(shí)期，金融體系是以大銀行、大市場(chǎng)為主體，金融制度體系、組織體系、市場(chǎng)體系相融合的有機(jī)整體。

（4）在全球經(jīng)濟(jì)一體化時(shí)期，金融體系向金融國際化方向發(fā)展，形成了國際化的金融體系。

三、金融體系的基本內(nèi)容

1、金融組織體系。

金融組織體系是現(xiàn)代金融活動(dòng)的基本載體，金融組織體系分為兩大類型：

（1）負(fù)債為“貨幣”的金融機(jī)構(gòu)。包括中央銀行和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。

（2）負(fù)債不是“貨幣”的金融機(jī)構(gòu)。也稱非貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，包括儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、其他金融機(jī)構(gòu)、二級(jí)金融中介機(jī)構(gòu)。

2、金融市場(chǎng)體系

金融市場(chǎng)體系是依照特定規(guī)則形成的金融市場(chǎng)要素相互聯(lián)系構(gòu)成的有機(jī)整體，它包括以下類型：

直接金融市場(chǎng)

按交易中介劃分

間接金融市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)

按交易期限劃分

資本市場(chǎng)

發(fā)行城市（一級(jí)市場(chǎng)）

按交易程序劃分

流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）金融市場(chǎng)

有形市場(chǎng)

按交易地劃分

無形市場(chǎng)

國際金融市場(chǎng)

按交易地域劃分

全國金融市場(chǎng)

國內(nèi)金融市場(chǎng)

現(xiàn)貨市場(chǎng)

區(qū)域金融市場(chǎng)

按交割時(shí)間劃分

期貨市場(chǎng)

按金融資產(chǎn)形式劃分：拆借、票據(jù)、證券、黃金、外匯、保險(xiǎn)、存款單等市場(chǎng)。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

證券業(yè)務(wù)

創(chuàng)新業(yè)務(wù)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

海上保險(xiǎn)

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

人身保險(xiǎn)

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)

責(zé)任保險(xiǎn)

保證保險(xiǎn)

3、金融業(yè)務(wù)體系

中央銀行業(yè)務(wù)

銀行業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)

金融信托業(yè)務(wù)

其他業(yè)務(wù)

金融租賃業(yè)務(wù)

金融咨詢業(yè)務(wù)

4、金融監(jiān)管體系

金融監(jiān)管體系是一個(gè)國家或地區(qū)具有金融監(jiān)管職能機(jī)構(gòu)組成的有機(jī)整體。一般包括：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管內(nèi)容、金融監(jiān)管方法。其中金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是金融監(jiān)管體系的主要方面。在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中，中央銀行和其他金融監(jiān)管當(dāng)局居于核心的地位。

第二節(jié) 金融體系安排的總體原則

一、協(xié)調(diào)性原則

1、協(xié)調(diào)性原則的含義

金融體系的協(xié)調(diào)性是指金融體系各要素之間、金融體系與經(jīng)濟(jì)各要素、金融體系與社會(huì)各要素之間的協(xié)調(diào)性。

2、協(xié)調(diào)性原則的必要性

（1）金融體系的協(xié)調(diào)性原則是由人類、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)所具有的系統(tǒng)性特征決定的。

（2）金融體系的協(xié)調(diào)性原則是由人類社會(huì)的結(jié)構(gòu)性特征決定的。

（3）金融體系的協(xié)調(diào)性原則是由人類、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行各要素、金融體系各要素之間的依存性特征決定的。

二、客觀性原則

1、金融要素的客觀性。是指構(gòu)成金融要素的貨幣、資本、金融制度、金融商品等要素具有客觀性。

2、金融運(yùn)行環(huán)境的客觀性。是指社會(huì)性要素，如經(jīng)濟(jì)、政治、文化、宗教、法律等要素的存在表現(xiàn)為相對(duì)穩(wěn)定的常態(tài)，具有客觀性，使不以人們的意志為轉(zhuǎn)移的。

三、績效性原則

金融體系的績效性是指金融體系功能的發(fā)揮和效率的提升。金融體系的績效性是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本源因素；是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)力機(jī)制的核心；金融體系的績效評(píng)價(jià)是金融要素有效配置的客觀要求。

四、可持續(xù)發(fā)展原則

金融體系的可持續(xù)發(fā)展原則就是指決策者要樹立可持續(xù)發(fā)展的觀念，努力實(shí)現(xiàn)金融要素配置的可持續(xù)，避免金融決策負(fù)效應(yīng)“后置”和“功能預(yù)期實(shí)效”現(xiàn)象的產(chǎn)生。第三節(jié)

金融體系的評(píng)價(jià)

一、金融體系國際競(jìng)爭(zhēng)力理論

1、金融體系競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的取決于在貨幣、資本兩個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行狀況。

2、有競(jìng)爭(zhēng)力的金融體系的表現(xiàn)：

（1）在資本市場(chǎng)上表現(xiàn)為:市場(chǎng)機(jī)制,特別是利率機(jī)制和匯率機(jī)制的有效運(yùn)行;多層次的金融機(jī)構(gòu)并存的有序競(jìng)爭(zhēng);金融體系的國際化和一體化程度較高等。

（2）在貨幣市場(chǎng)上表現(xiàn)為：銀行金融活動(dòng)是開放的、透明的；政府對(duì)金融活動(dòng)的干預(yù)是適度和有效的。

3、健全的金融體系帶來金融市場(chǎng)的高效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并進(jìn)一步提升整個(gè)金融體系的國際競(jìng)爭(zhēng)能力。

二、金融體系競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系

1、資本成本競(jìng)爭(zhēng)力

資本成本是指使用資本所付出的代價(jià)，它反映了金融體系運(yùn)行效率的高低。

資本成本競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系反映金融體系對(duì)資本形成的支持程度，表明一個(gè)國家或地區(qū)金融體系的對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的推動(dòng)力的大小。資本成本競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系包括三個(gè)指標(biāo)：（1）短期實(shí)際利率。扣除通貨膨脹率之后的年平均貼現(xiàn)率或銀行利率。（2）企業(yè)資本成本的高低。企業(yè)籌資時(shí)所花費(fèi)的成本的多少。

（3）國家信用評(píng)級(jí)。反映該國對(duì)外籌資的能力的高低和資本成本的大小。

二、金融體系競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系

2、資本市場(chǎng)效率競(jìng)爭(zhēng)力

它反映了資本市場(chǎng)上企業(yè)籌資的途徑及其難易程度。該指標(biāo)體系由8個(gè)指標(biāo)構(gòu)成：（1）企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。主要指企業(yè)的償債能力和債權(quán)結(jié)構(gòu)。（2）信貸。反映企業(yè)獲取銀行資本的難易程度。

（3）外國金融機(jī)構(gòu)。國外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入本國的難易程度，即本國的對(duì)外開放程度。（4）外國公司進(jìn)入本地資本市場(chǎng)的限制。（5）本國公司進(jìn)入外國資本市場(chǎng)的限制。

（6）國際保理業(yè)務(wù)。國際保理業(yè)務(wù)占出口商品比重越大，表明對(duì)外貿(mào)易部門的資本效率越高。

（7）股票市場(chǎng)為企業(yè)提供資金。反映企業(yè)直接融資的難易程度。（8）風(fēng)險(xiǎn)資本。反映企業(yè)獲取風(fēng)險(xiǎn)資本的難易程度。

3、股票市場(chǎng)活力競(jìng)爭(zhēng)力

（1）股票市場(chǎng)籌資額。反映一級(jí)市場(chǎng)規(guī)模的大小，表明吸收直接資本的能力強(qiáng)弱。（2）股票市場(chǎng)人均交易額。反映二級(jí)市場(chǎng)規(guī)模的大小，是股票市場(chǎng)活力的直接表現(xiàn)。（3）國內(nèi)上市公司數(shù)。反映股票市場(chǎng)對(duì)國內(nèi)公司的支持程度。（4）股東的權(quán)利和義務(wù)。反映上市公司的規(guī)范程度。（5）內(nèi)幕交易。反映股票市場(chǎng)的完善程度。

4、銀行部門效率競(jìng)爭(zhēng)力

銀行部門效率是衡量在貨幣市場(chǎng)上銀行部門的服務(wù)質(zhì)量。包括下列指標(biāo)：（1）中央銀行政策。反映中央銀行政策的制定和執(zhí)行效率。

（2）銀行規(guī)模。用資產(chǎn)列世界前500家銀行的數(shù)目來反映一個(gè)國家或地區(qū)的銀行規(guī)模。（3）銀行部門資產(chǎn)占GDP的比重，反映一個(gè)國家或地區(qū)金融發(fā)展的程度。（4）利差。反映商業(yè)銀行的經(jīng)營效率。

（5）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管。反映中央銀行的監(jiān)管質(zhì)量。

（6）對(duì)金融交易的信任。反映銀行部門的的交易是否有可靠的保證。（7）金融機(jī)構(gòu)透明度。反映銀行部門是否能夠提供他們活動(dòng)的充分信息。（8）金融教育。反映一個(gè)國家或地區(qū)的金融教育是否普及。

（9）金融技術(shù)人才。反映一個(gè)國家或地區(qū)的勞動(dòng)市場(chǎng)上金融人才的多少。（10）信用卡發(fā)卡量。（11）信用卡交易量。

第四節(jié)

金融體系的未來走勢(shì)

一、建立以全能銀行為基礎(chǔ)的現(xiàn)代化金融體系。

世界各國的金融制度可以分為兩種：全能銀行制和專業(yè)銀行制。全能銀行制實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，專業(yè)銀行制實(shí)行分業(yè)經(jīng)營。

1999年，美國廢除了CS法案，頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，準(zhǔn)許商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)公司混合經(jīng)營，這標(biāo)志著全能銀行制為基礎(chǔ)的現(xiàn)代金融制度確立了。

二、中國的分業(yè)經(jīng)營體制

中國從1993年開始，實(shí)行了銀行、證券、保險(xiǎn)和信托分業(yè)經(jīng)營，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)局分業(yè)監(jiān)管的金融體系。

分業(yè)經(jīng)營體制在我國現(xiàn)代金融發(fā)展中遇到了下列的問題：（1）沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市的銀行紛紛開辦電話銀行和存折炒股。（2）銀行和保險(xiǎn)公司積極聯(lián)合，銀行代理了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。（3）銀行千方百計(jì)在國內(nèi)拓展商人銀行業(yè)務(wù)。

三、混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡

混業(yè)經(jīng)營是銀行業(yè)務(wù)與證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)融合，這種融合充分利用了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，整合了資源，降低了交易成本，對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展具有重大意義。但是，也有人提出：證券業(yè)務(wù)是高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不符合銀行經(jīng)營的安全性原則；其次，銀行涉足證券業(yè)，還會(huì)帶來壟斷等。

四、21世紀(jì)的現(xiàn)代金融體系 1、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)的基本特征

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)最顯著的特征是：經(jīng)濟(jì)全球化、金融全球化、市場(chǎng)一體化和資產(chǎn)證券化。

2、現(xiàn)代金融體系的基本作用

現(xiàn)代金融體系是維持全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的強(qiáng)大推動(dòng)器，也是全球財(cái)富在國際間重新分配的重要機(jī)制。

3、傳統(tǒng)金融體系與現(xiàn)代金融體系的區(qū)別（1）與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)程度不同

傳統(tǒng)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有較高的關(guān)聯(lián)度，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況在傳統(tǒng)金融體系中有比較明顯的反應(yīng)，金融的晴雨表功能非常顯著；現(xiàn)代金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度則慢慢減弱，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況并不顯著地反映在現(xiàn)代金融商品價(jià)格的變化上。（2）在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的作用不同

傳統(tǒng)金融體系為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行提供潤滑劑或者說血液；現(xiàn)代金融體系除了上述傳統(tǒng)金融體系的功能外，它還為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成長提供強(qiáng)大的動(dòng)力。因此，現(xiàn)代金融體系是21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的軸心。（3）作用原理不同

傳統(tǒng)金融體系的作用原理是非杠桿化的，也就是資金運(yùn)行的乘數(shù)效應(yīng)很低；現(xiàn)代金融體系的作用原理是杠桿化的，也就是資金運(yùn)行是建立在明顯的乘數(shù)基礎(chǔ)上的。因此，現(xiàn)代金融體系的運(yùn)行速度要快得多，效率要高得多，風(fēng)險(xiǎn)要大得多。

五、金融監(jiān)管體系的國際化

隨著跨國銀行業(yè)務(wù)和跨國金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，金融全球化趨勢(shì)加強(qiáng)，國際金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生并對(duì)國別金融的健康發(fā)展帶來了巨大壓力。因此，建立國際金融監(jiān)管體系，強(qiáng)化國際金融監(jiān)管成為必然。金融監(jiān)管的國際化趨勢(shì)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）擴(kuò)大金融監(jiān)管國際合作范圍。（2）推廣更具普遍性的監(jiān)管原則。

（3）加強(qiáng)對(duì)金融聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)的有效監(jiān)管。（4）建立國際性金融危機(jī)救援系統(tǒng)。

第四篇：農(nóng)村金融體系

年級(jí):08級(jí)

系別:國際工商管理系

班級(jí):工商0801

姓名:周梨梨

學(xué)號(hào):08201141 國際企業(yè)管理作業(yè)-----農(nóng)村金融體系

一、閱讀文章

1、《農(nóng)村金融體系》

2、《論我國農(nóng)村金融體系的改革與重組》

3、《重塑農(nóng)村金融體系的思考》

二、文章簡述

（一）、《農(nóng)村金融體系》

這篇文章將簡要介紹下美國的農(nóng)村金融體系的特點(diǎn)和我國農(nóng)村金融體系的現(xiàn)狀，以及美國農(nóng)村金融體系對(duì)我國金融體系改革的啟示。

（1）、農(nóng)村金融體系現(xiàn)狀

1、美國農(nóng)村金融體系

隨著農(nóng)業(yè)的不斷發(fā)展，農(nóng)村金融的發(fā)展在各國金融體系中的分量也越來越重。為了適應(yīng)本國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，歐美國家都從自己的國情出發(fā)建立了自己的農(nóng)村金融體系，主要有“4+1”需求功能型的美國模式、“4+1”國家控制型的法國模式、“5+1”分類對(duì)口型的墨西哥模式等。

美國是世界上農(nóng)業(yè)最發(fā)達(dá)的國家，農(nóng)村金融組織是從需求的角度來構(gòu)建的。該模式由“4+1”即商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作系統(tǒng)、政府農(nóng)貸機(jī)構(gòu)、政策性農(nóng)村金融和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等組成。美國的農(nóng)村金融制度屬于一種復(fù)合信用型模式，這種模式具有兩個(gè)特點(diǎn)：一是在提供農(nóng)業(yè)信貸資金的機(jī)構(gòu)中，既有專業(yè)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，也有其他類型的金融機(jī)構(gòu)；二是在金融組織體系上，一般是合作性金融機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)及商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)并存。

2、我國農(nóng)村金融體系

A、我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成

經(jīng)過近30年的農(nóng)村金融體制改革，我國已基本形成了“商業(yè)性金融、政策性金融、合作性金融三位一體的，以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)、以農(nóng)村信用社為核心的農(nóng)村金融體系，即通常所說的農(nóng)村正規(guī)金融組織?！贝送猓€有自然發(fā)育成長 的民間借貸組織，即所說的非正規(guī)金融組織，構(gòu)筑了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)共存的局面。

B、現(xiàn)行中國農(nóng)村金融體系的缺陷：

1基層金融網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量較少，覆蓋率較低 ○2金融產(chǎn)品和服務(wù)單一 ○3農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)難以適應(yīng)農(nóng)業(yè)的快速發(fā)展 ○C、對(duì)我國的農(nóng)村金融體系改革的啟示 1構(gòu)筑職責(zé)明確、分工協(xié)作的金融體系 ○2政府要提供強(qiáng)有力的財(cái)政支持和政策支持 ○3建立完善的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系 ○4轉(zhuǎn)變政府職能，減少政府對(duì)農(nóng)村金融的干預(yù) ○5開放農(nóng)村金融市場(chǎng)，放開對(duì)民間金融的過度管制 ○

（二）、《論我國農(nóng)村金融體系的改革與重組》

這篇文章首先講述了“三農(nóng)”問題始終是中國至關(guān)重要的問題。而作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的核心---農(nóng)村金融能否為此提供強(qiáng)有力的支持則成為全面建設(shè)小康的一個(gè)關(guān)鍵，當(dāng)前在我國已經(jīng)加入世界貿(mào)易組織的形勢(shì)下，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展、農(nóng)村地區(qū)的持續(xù)穩(wěn)定和農(nóng)民收入的可持續(xù)增長和是擺在我們面前的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略任務(wù)。同時(shí)也提出了我過現(xiàn)階段城鄉(xiāng)差距大的現(xiàn)實(shí)問題，強(qiáng)調(diào)了在我國進(jìn)一步深化農(nóng)村金融體制改革，大力解決“三農(nóng)”問題的今天，必須以創(chuàng)新的觀念和方法重構(gòu)我國的農(nóng)村金融體系，才能從根本上加強(qiáng)金融對(duì)“三農(nóng)”的支持力度，推動(dòng)我國全面建設(shè)小康的進(jìn)程

1、文章從a.農(nóng)村金融組織體系b.農(nóng)村金融市場(chǎng)體系c.農(nóng)村金融監(jiān)管體系這三個(gè)方面描述了現(xiàn)階段我國農(nóng)村金融體系的基本概況

2、文章列述了a.農(nóng)村金融組織體系b.農(nóng)村金融市場(chǎng)體系c.農(nóng)村金融監(jiān)管體系這三個(gè)體系的不足與問題 A、農(nóng)村金融組織體系的不足之處（1）整個(gè)金融組織體系尚待健全（2）現(xiàn)有機(jī)構(gòu)組織的功能尚未充分發(fā)揮 1農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行難當(dāng)政策性金融的重任 ○2商業(yè)性金融在農(nóng)村金融的主導(dǎo)地位趨于弱化 ○3農(nóng)村信用社不能完全適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要 ○4郵政儲(chǔ)蓄抽走農(nóng)村資金，削弱了金融支農(nóng)力度 ○（3）民間金融依然活躍，且缺乏必要的規(guī)范 B、農(nóng)村金融市場(chǎng)體系的不足之處

（1）資金供求的市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制未確立，影響資金的優(yōu)化配置。（2）存在明顯的供給短缺，局部形成寡頭壟斷的局面。

（3）金融產(chǎn)品供給不足，水平較低，不能適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。農(nóng)村金融市場(chǎng)體系發(fā)育不健全，同業(yè)拆借市場(chǎng)范圍較小、農(nóng)村信用社的上網(wǎng)拆借資格有限，跨區(qū)域性的網(wǎng)下拆借困難、民間自由借貸市場(chǎng)依然相當(dāng)活躍并在相當(dāng)大的程度上影響到正規(guī)金融體系對(duì)資金的籌集和運(yùn)用。C、金融監(jiān)管體系的問題

（1）對(duì)建立完善的農(nóng)村金融體系缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃。

（2）合作金融監(jiān)管上的制度設(shè)計(jì)本身難以本能適應(yīng)監(jiān)管和發(fā)展的要求（3）農(nóng)村金融監(jiān)管力量有限，難以適應(yīng)點(diǎn)多面廣、情況復(fù)雜的監(jiān)管要求

3、創(chuàng)新中重構(gòu)農(nóng)村金融體系

（1）統(tǒng)籌考慮，進(jìn)一步創(chuàng)新農(nóng)村金融組織體系。

（2）明確職能，合理分工，實(shí)現(xiàn)政策性金融與商業(yè)金融的分離。（3）充分發(fā)揮民間市場(chǎng)主體的積極性和主動(dòng)性。

（4）進(jìn)一步辦好農(nóng)村信用社，重點(diǎn)在產(chǎn)權(quán)制度改革和農(nóng)村信用社組織管理體制的創(chuàng)新

（5））創(chuàng)新農(nóng)村金融市場(chǎng)體系。

（6）加大對(duì)農(nóng)村金融的扶植力度，主要應(yīng)加大政策和資金的投入。

（7）創(chuàng)新農(nóng)村金融監(jiān)管體系，盡早實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)村信用社金融監(jiān)管和行業(yè)管理的分設(shè)。

（三）《重塑農(nóng)村金融體系的思考》

1、文章首先講述了金融制約新農(nóng)村建設(shè)的主要表現(xiàn)形式以及原因，總共提到以下三點(diǎn)：

（1）商業(yè)性金融不愿涉足農(nóng)村建設(shè)（1）政策性金融功能缺位（3）農(nóng)村信用社支農(nóng)乏力

（4）郵政儲(chǔ)蓄分流 加劇了農(nóng)村金融市場(chǎng)的資金供求失衡

2、農(nóng)村金融體制改革緩慢的原因（1）農(nóng)村金融供給與金融需求不對(duì)（2）農(nóng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理滯后（3）國家扶持和優(yōu)惠政策不到位

3、新農(nóng)村建設(shè)中的金融體制的設(shè)想

金融支持新農(nóng)村建設(shè)的有效途徑就是重構(gòu)農(nóng)村金融體制，針對(duì)農(nóng)村金融體制運(yùn)行中存在的問題，應(yīng)從統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展和全面建設(shè)小康社會(huì)的角，對(duì)農(nóng)村金融體制進(jìn)行戰(zhàn)略性重構(gòu).（1）調(diào)整農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的職能定位,強(qiáng)化其政策支農(nóng)功能,彌補(bǔ)市場(chǎng)調(diào)節(jié)的缺陷是政策性銀行產(chǎn)生和發(fā)展的基本依據(jù),（2）規(guī)范農(nóng)村信用社合作制性質(zhì), 進(jìn)一步發(fā)揮農(nóng)村金融主力軍的作用（3）縣域國有商業(yè)銀行要擔(dān)負(fù)一定的支農(nóng)責(zé)任 增加農(nóng)村信貸資金總量 要建立金融機(jī)構(gòu)社區(qū)服務(wù)的機(jī)制 明確縣域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)為新農(nóng)村建設(shè)服務(wù)的義務(wù)(4)加大郵政儲(chǔ)蓄資金管理體制的改革力度 從根本上改變農(nóng)村資金外流局面(5)合理引導(dǎo)民間金融組織進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng) 在加快現(xiàn)行農(nóng)村金融體制改革的同時(shí) 應(yīng)打破壟斷 允許民營性質(zhì)的金融組織進(jìn)入農(nóng)村 形成一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)型 多樣化的生機(jī)勃勃的農(nóng)村金融市場(chǎng)

(6)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理和補(bǔ)償機(jī)制 分散 轉(zhuǎn)移支農(nóng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)和損失

第五篇：中國金融體系

中國金融體系

金融風(fēng)暴、債務(wù)危機(jī)、房地產(chǎn)資金鏈斷裂、財(cái)政赤字、個(gè)稅??這么多的金融術(shù)語，讓非金融界人士有點(diǎn)犯暈。作為公司未來的管理者，基本的金融常識(shí)必須有所了 解。了解金融先從了解錢開始吧，你可以不了解宏觀經(jīng)濟(jì)，可以不了解國際貿(mào)易，但是不了解錢還真說不過去——誰會(huì)和錢過不去呢?

下面這張圖，概況了中國金融體系的主要參與者。花三分鐘讀懂這張圖，就算是對(duì)中國的金融體系有初步了解了。為了方便大家理解，本文不用任何學(xué)術(shù)術(shù)語，只用日常語言和大家聊聊錢的事兒。

中國金融體系里有6個(gè)主要實(shí)體：人民銀行、政府、商業(yè)銀行、證券公司等金融投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人。理解金融體系只不過需要了解這6個(gè)實(shí)體的功能，及相互之間的關(guān)系。

一、人民銀行。百科上說，人民銀行是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的國家銀行，又稱“央行”。國家銀行是啥概念，就是說投資人是國家。和其他銀行不一樣的地方在于國家銀行 不已盈利為目地，如果以盈利為目的，國家銀行開動(dòng)印鈔機(jī)，國家銀行富了，大家口袋里的錢貶值了也就窮了。這當(dāng)然不利于國家長期穩(wěn)定發(fā)展。俗話說“藏富于 民”，民富才是國家昌盛的象征。

人民銀行是“錢”的源頭，可以被稱作“l(fā)ord of the money”。我們口袋里的錢，銀行存款上的錢，房貸借的錢，公司付給我們的工資，源頭都來自人民銀行。通俗的說，人民銀行是“印鈔機(jī)”和“鈔票粉絲 機(jī)”。人民銀行在市場(chǎng)需要更多資金時(shí)，可以啟動(dòng)“印鈔”功能，向市場(chǎng)注入貨幣。在市場(chǎng)上貨幣泛濫時(shí)，可以啟動(dòng)“鈔票粉碎機(jī)”的功能，將貨幣回收。

人民銀行往市場(chǎng)上投入錢的方法主要是對(duì)商業(yè)銀行“再貼現(xiàn)”及“再貸款”，以及在公開市場(chǎng)上購買政府發(fā)行的國債。

二、政府。各級(jí)政府和公司一樣，需要資金來維持日常運(yùn)營，也需要投資建公路鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施。政府的資金來源主要是稅務(wù)、國企收入、政務(wù)收費(fèi)及債務(wù)。稅大家 都很熟悉了，企業(yè)要繳納企業(yè)所得稅等，個(gè)人要繳個(gè)稅。國企占據(jù)各壟斷行業(yè)，收入不錯(cuò)。政務(wù)是行政單位的各種收費(fèi)如違章停車的罰款。還有一個(gè)重要來源是國債 和地方債。

三、商業(yè)銀行。大家的錢都存在商業(yè)銀行里吧(習(xí)慣把鈔票塞棉鞋里的除外)，沒人不了解商業(yè)銀行。商業(yè)銀行本質(zhì)上也是公司，只不過運(yùn)營的是錢而不是商品。大 家把自己積攢的錢存在銀行里，銀行把匯總的存款一批批貸款給各個(gè)企業(yè)，收利息，同時(shí)給存款人一點(diǎn)更少的利息，商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)其實(shí)就這么簡單。前幾年房 地產(chǎn)熱時(shí)，銀行一頭給開發(fā)商提供貸款，一頭給買房者提供貸款，生意好的不得了。

四、證券公司、基金公司等金融投資機(jī)構(gòu)。銀行利息這么低，甚至趕不上通貨膨脹率，越來越多的人把錢投到預(yù)期回報(bào)率更高的產(chǎn)品上，例如股票、基金等。證券公 司(券商)、基金公司在此類投資活動(dòng)中發(fā)揮巨大作用，而且業(yè)務(wù)越來越多元化。以證券公司為例，既幫客戶下單買股票(經(jīng)紀(jì))，又幫公司上市(投行)、還自己 炒炒股票(自營)、再幫富人理理財(cái)(資產(chǎn)管理)，忙的不亦樂乎。

五、企業(yè)。前面說了半天，現(xiàn)在才真正說到經(jīng)濟(jì)的實(shí)體。我們說振興民族經(jīng)濟(jì)，說促進(jìn)市場(chǎng)繁榮，不是說讓銀行富起來、不是說讓證券公司富起來，而是讓企業(yè)富起 來讓個(gè)人富起來。企業(yè)，特別是中小企業(yè)，是發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)繁榮的象征和基矗中國的中小企業(yè)貢獻(xiàn)了65%的GDP，解決了75%城市就業(yè)問題。

企業(yè)，特別是中小企業(yè)的發(fā)展離不開資金。獲取資金的通常方式，是通過創(chuàng)始人的初始資本，和經(jīng)營企業(yè)時(shí)產(chǎn)生的盈余利潤獲齲

運(yùn)營中需要人手，因此需要招聘員工，這樣就解決了城市人口就業(yè)問題，當(dāng)然也需要支付員工薪酬。企業(yè)的稅務(wù)壓力很重，增值稅、企業(yè)所得稅、城建稅、教育費(fèi)附 加、車船稅、各類社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用。這樣，企業(yè)結(jié)余的資金較為有限，想謀求大規(guī)模發(fā)展，往往需要通過融資的手段。融資時(shí)資金可來源于銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、股票市場(chǎng)等，方式可分為股權(quán)和債權(quán)。吸納股權(quán)投資時(shí)，公司現(xiàn)有股東需要付出公司的股份，讓投資者成為新股東。這樣做的好處是不用還錢，沒有還債壓力。吸納 債權(quán)投資說白了就是借錢，借了是要連本帶利還的，好處是公司的股份不會(huì)外流。

六、個(gè)人。也就是人民，是你和我。我們通過辛勤勞動(dòng)，賺點(diǎn)錢不容易。一部分錢用于消費(fèi)，買房買車買菜都是消費(fèi)。一部分存在銀行里，回報(bào)率很低但起碼沒有風(fēng) 險(xiǎn)。一部分投資到股市、基金等投資產(chǎn)品里，風(fēng)險(xiǎn)高點(diǎn)，預(yù)期回報(bào)也高點(diǎn)。我們?cè)谙M(fèi)、投資、存款的時(shí)候，錢又回到了金融體系中，在金融體系中循環(huán)流轉(zhuǎn)。