第一篇：論公司激勵(lì)約束機(jī)制體系的構(gòu)建論文

摘要:公司在激勵(lì)約束方面存在的主要問(wèn)題是：激勵(lì)約束形式結(jié)構(gòu)單一，缺乏科學(xué)的考核評(píng)估機(jī)制，激勵(lì)約束措施針對(duì)性差，只重在實(shí)踐中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不注重科學(xué)的理論依據(jù)。本文主要探討公司激勵(lì)約束機(jī)制系統(tǒng)的構(gòu)建。

關(guān)鍵詞:公司激勵(lì)約束;全體員工參與;方案實(shí)施計(jì)劃

一、積極營(yíng)造支持組織結(jié)構(gòu)的大環(huán)境

(一)最高管理層的支持

成功的變革離不開(kāi)高層管理者的支持，領(lǐng)導(dǎo)者身負(fù)組織領(lǐng)導(dǎo)的重任，其思想觀念、行為方式不僅影響到個(gè)人工作的成效，更影響到下屬和組織群體的發(fā)揮，乃至整個(gè)組織的行為和績(jī)效。

高層領(lǐng)導(dǎo)是企業(yè)資源有力的調(diào)遣者，其可運(yùn)用法定職權(quán)，對(duì)組織資源進(jìn)行調(diào)動(dòng)來(lái)滿足變革的需要。高層領(lǐng)導(dǎo)不但是變革的倡導(dǎo)者，還是變革最有力的推動(dòng)者，同時(shí)，高層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)變革的關(guān)注和身體力行，也有利于使員工樹(shù)立變革的信心，鼓舞士氣。因此，高層管理者應(yīng)該明確變革目標(biāo)，表明變革的態(tài)度和堅(jiān)定決心，并在最高管理層達(dá)成一致。

(二)全體員工參與組織變革

只有在得到大多數(shù)員工贊同和支持的情況下才能順利進(jìn)行，否則會(huì)招致變革的失敗。集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層要做好變革的宣傳和發(fā)動(dòng)工作，讓員工明確變革的意義、目的和預(yù)期效果，使全體員工充分認(rèn)識(shí)到變革的必要性、重要性和艱巨性，以獲得更多的員工的理解和支持，并積極參與到變革中來(lái)。

二、制定完善的方案實(shí)施計(jì)劃

(一)確定組織結(jié)構(gòu)

變革參數(shù)預(yù)測(cè)整個(gè)方案實(shí)施的時(shí)間跨度、整個(gè)實(shí)施過(guò)程需要支付的成本、實(shí)施存在的風(fēng)險(xiǎn)、員工對(duì)此次改革的耐受力等，據(jù)此做好方案推行的整體計(jì)劃以及相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

(二)確定方案實(shí)施的關(guān)鍵點(diǎn)

管理層應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)存的情況進(jìn)行深入的了解，確定問(wèn)題的范圍程度和變革的關(guān)鍵點(diǎn)。與相關(guān)利益者進(jìn)行溝通，了解他們對(duì)變革的真實(shí)想法和建議，制定適宜的措施，獲得他們的理解和支持，并使他們?cè)敢馔度霑r(shí)間和精力來(lái)推動(dòng)集團(tuán)結(jié)構(gòu)的變革。通過(guò)各種宣傳方式，員工對(duì)企業(yè)目前的生存困境加深了解，建立員工的危機(jī)意識(shí)，認(rèn)同組織變革的必要性與緊迫性。

(三)制定方案實(shí)施計(jì)劃

為有效降低整個(gè)方案執(zhí)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，需要制訂縝密的行動(dòng)計(jì)劃，對(duì)各個(gè)層面的組結(jié)構(gòu)調(diào)整、人員調(diào)整，以及相應(yīng)的配套制度的完善都要做出安排，明確任務(wù)目標(biāo)、責(zé)任、任務(wù)完成時(shí)間等，層層推進(jìn)，保障方案實(shí)施工作能夠按計(jì)劃，有序地推行。

(四)設(shè)立機(jī)構(gòu)改革領(lǐng)導(dǎo)小組

組織結(jié)構(gòu)變革的成功必須由一個(gè)強(qiáng)有力的組織來(lái)引導(dǎo)和推動(dòng)。通過(guò)建立獨(dú)立的再造團(tuán)、任務(wù)組，可以集中精力于創(chuàng)新和實(shí)施。授予獨(dú)立團(tuán)隊(duì)較大的權(quán)力，進(jìn)行具體方案的設(shè)計(jì)、調(diào)整等重大的決策?？梢栽O(shè)立任務(wù)組，負(fù)責(zé)溝通、培訓(xùn)、實(shí)施、檢查任務(wù)的完成情況以及實(shí)施其它變革需要的活動(dòng)。

三、建立和完善配套的規(guī)章制度

(一)激勵(lì)方式應(yīng)多樣化

激勵(lì)理論內(nèi)容的深化是隨著企業(yè)所有制存在的形式不斷發(fā)展而相應(yīng)發(fā)展起來(lái)的?，F(xiàn)代企業(yè)管理模式所具有的兩種典型的形態(tài)是歐美模式和日本模式，日本模式是以“人本主義”為核心的“從業(yè)員工主權(quán)型”。對(duì)企業(yè)內(nèi)雇員的激勵(lì)主要通過(guò)三種手段，即終生雇傭制、年功工資制和企業(yè)內(nèi)部考評(píng)晉升制。無(wú)論是對(duì)雇員還是對(duì)經(jīng)理，都充分利用了人的“社會(huì)性”和“合作性動(dòng)機(jī)”這一激勵(lì)機(jī)制。企業(yè)管理激勵(lì)模式的發(fā)展趨勢(shì)將是兩種激勵(lì)模式的融合。將“正向激勵(lì)”與“負(fù)向激勵(lì)”結(jié)合起來(lái)，既強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的外部激勵(lì)作用又強(qiáng)調(diào)企業(yè)文化與內(nèi)部協(xié)作等激勵(lì)的作用。

當(dāng)前，企業(yè)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)應(yīng)該強(qiáng)調(diào)物質(zhì)激勵(lì)(如報(bào)酬)的作用，同時(shí)還應(yīng)該采用高層次的激勵(lì)(如聲譽(yù))去挖掘經(jīng)理級(jí)員工努力工作的潛力。把物質(zhì)激勵(lì)與精神激勵(lì)結(jié)合起來(lái)，最大限度地激發(fā)經(jīng)理級(jí)員工的工作熱情，促使其行為服務(wù)于組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(二)經(jīng)營(yíng)者選擇權(quán)應(yīng)該下放到企業(yè)

企業(yè)經(jīng)理人員的選擇過(guò)去一直是上級(jí)主管部門(mén)任命，無(wú)論是從提高資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益還是從擁有經(jīng)營(yíng)者的信息優(yōu)勢(shì)方面，這種任命都存在許多缺陷。根據(jù)證券設(shè)計(jì)理論的選擇機(jī)制，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的選擇權(quán)力應(yīng)該交給那些最關(guān)心國(guó)有資產(chǎn)收益的人。在目前企業(yè)改革的實(shí)踐過(guò)程中，把企業(yè)發(fā)展與職工的就業(yè)和福利等切身利益緊密結(jié)合起來(lái)，使企業(yè)職工更關(guān)心經(jīng)理的選擇，因此，將經(jīng)理的選擇權(quán)從主管部門(mén)下放到企業(yè)，讓企業(yè)收益的直接受益者選擇經(jīng)理，會(huì)更有利于企業(yè)效率的提高。企業(yè)職工對(duì)企業(yè)管理者的行為因自己的切身體驗(yàn)而感受較深，形成對(duì)經(jīng)理人員的綜合素質(zhì)有更多的信息優(yōu)勢(shì)，從而選擇出的經(jīng)理人員更能代表整體職工利益。經(jīng)理選擇權(quán)的下放，存在的一個(gè)突出問(wèn)題是內(nèi)部人控制，這一新產(chǎn)生的問(wèn)題導(dǎo)致的效率損失要小得多。

(三)發(fā)揮隱性激勵(lì)機(jī)制的作用

西方經(jīng)濟(jì)效用理論表明，金錢(qián)的邊際效用隨著收入的增加而下降。而勞動(dòng)與工資產(chǎn)生的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)表明，對(duì)于較高的工資率來(lái)說(shuō)，收入效應(yīng)可能超過(guò)替代效應(yīng)，從而工資的增加反而會(huì)使勞動(dòng)供給下降。這些理論表明，物質(zhì)激勵(lì)的作用是有限的，尤其對(duì)于已經(jīng)具有很高收人的經(jīng)理人員來(lái)說(shuō)更是如此。

對(duì)經(jīng)理能夠產(chǎn)生很大的一類激勵(lì)被認(rèn)為是經(jīng)理的權(quán)力、地位和聲譽(yù)等隱性激勵(lì)，而權(quán)力是核心，因?yàn)闄?quán)力的失去不僅意味著收入的迅速減少(尤其是職位消費(fèi)的減少)，同時(shí)還導(dǎo)致社會(huì)地位和個(gè)人聲譽(yù)的下降。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的經(jīng)理在獲得高收入回報(bào)的同時(shí)，也找到了對(duì)自我價(jià)值的尊重。

參考文獻(xiàn)：

[1]顧穎.經(jīng)理人薪酬制度對(duì)管理層激勵(lì)制度的探索[J].經(jīng)濟(jì)師,2004,(1).人財(cái)力稅資金源融

第二篇：激勵(lì)約束機(jī)制

激勵(lì)約束機(jī)制

一、原則

1、物質(zhì)激勵(lì)：滿足不斷增長(zhǎng)的物質(zhì)生活需要，提高生活品質(zhì)，使其生活獲得保障。

（1）工資：按員工技能、工作繁簡(jiǎn)難易、責(zé)任輕重、同行

業(yè)薪資水準(zhǔn)確定社區(qū)全員各職位薪資。

（2）獎(jiǎng)金：包括浮動(dòng)工資、年終獎(jiǎng)和獎(jiǎng)勵(lì)基金，以激發(fā)員

工工作意愿為原則，達(dá)到員工努力工作。

（3）福利：包括保險(xiǎn)、食堂、春節(jié)贈(zèng)送物品、職工生日禮

品、補(bǔ)習(xí)班（培訓(xùn)）、文體活動(dòng)、慶典等改善員工生活的問(wèn)題。

2、精神激勵(lì)：滿足員工高層次的自尊、社會(huì)與自我發(fā)展的需求，提高員工榮譽(yù)感與責(zé)任心。

（1）引導(dǎo)方式：讓員工能獲得尊重、實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值，逐級(jí)

授權(quán)，提高員工責(zé)任感，挖掘激發(fā)員工潛力。

（2）獎(jiǎng)賞懲罰：建立獎(jiǎng)懲制，獎(jiǎng)勵(lì)有功員工，激發(fā)其向心

力、榮譽(yù)感，懲罰有過(guò)員工。

（3）工作環(huán)境：創(chuàng)造舒適的工作環(huán)境，激發(fā)工作情緒，提

高工作效率，辦公場(chǎng)所注意其光線、溫度、安靜、清潔、辦公自動(dòng)化等必要的辦公條件。

（4）公正態(tài)度：?jiǎn)栴}處理應(yīng)公正，不失偏頗，晉升、考核、獎(jiǎng)懲、加薪要公平處理。

（5）加強(qiáng)溝通參與：重視員工意見(jiàn)，加強(qiáng)員工參與，接受

員工合理建議，利用各種機(jī)會(huì)加強(qiáng)溝通，接近員工，分享員工的喜悅和憂傷，了解并設(shè)法解決員工的困苦。

（6）晉升：?jiǎn)T工的成就應(yīng)予以贊賞、肯定，職位空缺，任

現(xiàn)職的績(jī)優(yōu)人員可獲得晉升機(jī)會(huì)。

二、方法

（1）對(duì)于表現(xiàn)優(yōu)秀的員工予以贊揚(yáng)。

（2）關(guān)注員工，關(guān)心其安全，使其有安全感。

（3）鼓勵(lì)員工提出建議并予以接納。

（4）盡量授權(quán)，以培養(yǎng)員工工作能力。

（5）全力協(xié)助員工完成任務(wù)。

（6）提供舒適的工作環(huán)境，樹(shù)立正確的工作態(tài)度。

（7）促使員工合作無(wú)間，和諧融洽。

（8）迅速有效地處理員工宿怨。

（9）有效的維持工作紀(jì)律。

（10）與員工洽商工作分配及指派，并接受其高見(jiàn)。

（11）立場(chǎng)應(yīng)公正并為員工主持正義。

（12）勿對(duì)員工過(guò)分的要求。

（13）以身作則，身教重于言教。

（14）追蹤考核工作進(jìn)度，并解決困難。

（15）擬定每日的工作計(jì)劃與進(jìn)度，并訂出優(yōu)先順序。

（16）了解每位員工，但少干預(yù)其私事。

（17）接近員工，與員工打成一片。

（18）注意儀容儀表，樹(shù)立良好形象。

（19）培養(yǎng)積極主動(dòng)的工作作風(fēng)。

（20）工作指派或下達(dá)命令，應(yīng)使員工充分了解。

（21）節(jié)慶贈(zèng)送禮品，向員工表達(dá)祝賀之意。

同時(shí)，告誡社區(qū)所有管理人員牢記，員工高昂士氣的由來(lái)，是依下列次序排列：

（1）公平處理員工的宿怨。

（2）工作安定有保障。

（3）隨時(shí)能獲悉員工能力和進(jìn)步情形。

（4）對(duì)員工所提的有價(jià)值的建議予以贊揚(yáng)、贊賞。

（5）以友善和協(xié)助的態(tài)度來(lái)批評(píng)及糾正員工。

（6）根據(jù)工作績(jī)效決定加薪的高低。

（7）提升優(yōu)秀的員工而不依靠關(guān)系。

（8）贊揚(yáng)優(yōu)秀員工。

（9）合理的分配工作量。

（10）按物價(jià)水準(zhǔn)調(diào)整待遇。

（11）員工有困難時(shí)可請(qǐng)求幫助。

（12）沒(méi)有不公平的處罰。工作時(shí)間令人滿意。

（13）公平的休假計(jì)劃。

三、獎(jiǎng)懲內(nèi)容

1、獎(jiǎng)勵(lì)方面

A 屬于工作者

（1）工作上有重大革新，具有成效者。

（2）領(lǐng)導(dǎo)有方，使業(yè)務(wù)進(jìn)展卓有成效。

（3）節(jié)省資金、材料、物料卓有成效者。

（4）在惡劣環(huán)境下順利完成任務(wù)，交辦之重大工作，能提

前完成者。

（5）冒生命危險(xiǎn)，完成任務(wù)。

（6）研究改善項(xiàng)目開(kāi)發(fā)有成效者。

（7）預(yù)防災(zāi)害發(fā)生或減少損害者。

（8）對(duì)損害之處及時(shí)搶修，提早完成并有助于工作順利開(kāi)

展者。

（9）忠于職務(wù)，績(jī)效特佳者。

（10）主動(dòng)協(xié)助他人工作并有績(jī)效者。

B 屬于品德生活者

（1）品行端正，足為楷模者。

（2）拒收賄，不受誘惑者。

（3）拾金不昧者。

（4）勸人改過(guò)自新有成效者。

C 屬于出勤情形者

（1）年內(nèi)無(wú)請(qǐng)假、遲到、早退、曠工記錄者。

（2）提早上班、遲晚下班足為楷模者。

D 屬于其他方面者

（1）協(xié)助維護(hù)社區(qū)治安卓有績(jī)效者。

（2）熱心公益、濟(jì)助貧困足為楷模者。

（3）調(diào)解糾紛，處理得當(dāng)。

（4）對(duì)員工舞弊能防患或察覺(jué)者。

2、懲罰方面

屬于工作者

（1）擅離工作崗位者。

（2）執(zhí)行工作不力或懈怠疏忽者。

（3）執(zhí)行工作畏難規(guī)避或推諉者。

（4）不服從管理人員之指揮監(jiān)督者。

（5）故意浪費(fèi)材料或毀損公司財(cái)產(chǎn)者。

（6）在工作場(chǎng)所賭博者。

（7）在工作時(shí)間酗酒者。

（8）在工作場(chǎng)所罵人或互罵者。

（9）在工作時(shí)間睡覺(jué)者。

（10）在工作時(shí)間嬉戲影響工作者。

（11）在禁止吸煙場(chǎng)所吸煙者。

（12）在工作場(chǎng)所處理私人事情者。

（13）泄露職務(wù)機(jī)密者。

（14）在外兼營(yíng)、兼職與公司同類業(yè)務(wù)者。

（15）煽動(dòng)他人懈怠工作者。

（16）工作時(shí)未遵守安全規(guī)定者。

（17）疏于保養(yǎng)辦公設(shè)備、設(shè)施者。

（18）對(duì)于資料作不實(shí)記載或報(bào)告者。

B 屬于品德生活者

（1）制造事端，影響團(tuán)結(jié)者。

（2）言行粗暴、擾亂社區(qū)秩序者。

（3）在外行為不檢，影響本社區(qū)聲譽(yù)者。

（4）竊盜財(cái)產(chǎn)者。

（5）辱罵同事或管理人員者。

（6）在工作場(chǎng)所，制造有傷風(fēng)化行為者。

（7）收受賄賂者。

（8）侵占公款者。

C 屬于出勤情形者

（1）托人簽到或代人簽到者。

連續(xù)曠工或一個(gè)月缺勤多次者。

（2）偽造出差事者。

（3）值班時(shí)擅離崗位者。

（4）偽造請(qǐng)假證明者。

（5）拒絕安排加班者。

D 其他方面

（1）同事不法行為隱瞞不報(bào)。

（2）違反國(guó)家法令規(guī)定者。

四、獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)

（一）獎(jiǎng)勵(lì)形式：

1、經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)：給予被獎(jiǎng)勵(lì)人一定的獎(jiǎng)金。

2、行政獎(jiǎng)勵(lì)：通報(bào)表?yè)P(yáng)、記功、記大功、晉級(jí)、晉職等。

3、物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)：給予被獎(jiǎng)勵(lì)人一定的實(shí)物。

4、外出培訓(xùn)：公司支付培訓(xùn)費(fèi)，安排被獎(jiǎng)勵(lì)人學(xué)習(xí)培訓(xùn)的機(jī)會(huì)。

5、其他形式。

6、以上獎(jiǎng)勵(lì)形式可以單獨(dú)使用，也可結(jié)合使用。屬個(gè)人本職工作的不在此獎(jiǎng)勵(lì)范圍內(nèi)，但與個(gè)人浮動(dòng)工資和年終獎(jiǎng)掛鉤，并記入人事考評(píng)。

（二）獎(jiǎng)勵(lì)范圍及獎(jiǎng)勵(lì)實(shí)施

(三)分級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)

1、對(duì)中層干部的獎(jiǎng)勵(lì)

通報(bào)表?yè)P(yáng)三次，記功兩次，記大功一次，可分別考慮給予總經(jīng)理特別獎(jiǎng)、升級(jí)或升職。

2、對(duì)員工的獎(jiǎng)勵(lì)

（1）通報(bào)表?yè)P(yáng)三次，記功兩次，記大功一次，可分別考慮

晉升一級(jí)。

（2）記大功兩次，可以考慮升職。

（3）獎(jiǎng)勵(lì)的累計(jì)

獎(jiǎng)勵(lì)次數(shù)的累計(jì)按計(jì)算。

五、考勤方面

（1）托人簽到人處以30元罰款，代人簽到的處以60元罰款，并給予通報(bào)批評(píng)。

（2）連續(xù)曠工兩天的，處以100—500元罰款，并通報(bào)批評(píng)。

（3）值班時(shí)擅離崗位的，處以50—100元罰款，并給予警告處分。

（4）偽造請(qǐng)假證明的，處以50—200元罰款，并通報(bào)批評(píng)。

六、其他方面

1、對(duì)同事不法行為見(jiàn)到或知道而隱瞞不報(bào)的，處以50—200元罰款，給予警告處分。

2、違反國(guó)家法令規(guī)定的，按國(guó)家法律或法規(guī)規(guī)定執(zhí)行。

（二）分級(jí)處罰（考勤通報(bào)除外）

1、對(duì)中層干部的處罰

（1）警告處分兩次，通報(bào)兩次，降一級(jí)使用。

（2）通報(bào)兩次，記過(guò)一次，降兩級(jí)使用。

（3）通報(bào)兩次，記過(guò)兩次，降職使用。

（4）記大過(guò)一次，公司予以辭退。

（5）凡記過(guò)一次，在季度和考核中不能滿意以上級(jí)別。

（6）對(duì)處罰不服且無(wú)正當(dāng)理由的，公司可予以辭退。

2、對(duì)員工的處罰）警告兩次，通報(bào)一次，降一級(jí)使用。

（2）通報(bào)兩次，記過(guò)一次，降兩級(jí)使用。

（3）記大過(guò)一次，降為試用期職員，試用期內(nèi)仍不合格，公司予以辭退。

（4）凡記過(guò)一次，在季度和考核中不能滿意以上級(jí)別。

（5）對(duì)處罰不服的，公司可予以辭退。

3、處罰的累計(jì)

處罰次數(shù)的累計(jì)按計(jì)算。

第三篇：激勵(lì)和約束機(jī)制

激勵(lì)和約束機(jī)制

I激勵(lì)機(jī)制。

所謂激勵(lì)機(jī)制是指用“利誘”的辦法來(lái)激勵(lì)管理層為股東利益最大化或企業(yè)價(jià)值最大化而努力，同時(shí)防止其為了個(gè)人利益或管理層集團(tuán)的利益而損害股東的利益。私募股權(quán)投資家往往通過(guò)股權(quán)和期權(quán)的辦法來(lái)構(gòu)筑針對(duì)被投資企業(yè)管理層的激勵(lì)機(jī)制。

對(duì)管理層的股權(quán)和期權(quán)安排是最普遍的一種激勵(lì)方法，在私募股權(quán)投資的企業(yè)中，私募股權(quán)投資家投資的目的是為了通過(guò)持有具備增長(zhǎng)潛力的被投資企業(yè)的股份到一段時(shí)期后出售獲利，因此私募股權(quán)投資家持有被投資企業(yè)的股份百分比一般在10%～40%之間，而安排相當(dāng)一部分股權(quán)份額由企業(yè)管理層持有。對(duì)管理層的這種股權(quán)安排一方面是滿足管理層對(duì)控制自己創(chuàng)建企業(yè)的需求，同時(shí)也使管理層的利益和企業(yè)的興衰相一致，實(shí)現(xiàn)了和私募股權(quán)投資家利益的一致性。對(duì)管理層的期權(quán)安排的目的是要將管理層的利益和被投資企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)聯(lián)系起來(lái)，從而使管理層努力增加被投資企業(yè)的價(jià)值。因?yàn)橹挥挟?dāng)被投資企業(yè)的價(jià)值達(dá)到最大時(shí)，私募股權(quán)投資家才能順利出清手中的股份，并實(shí)現(xiàn)超額利潤(rùn)。這時(shí)管理層、被投資企業(yè)和私募股權(quán)投資家各自的利益通過(guò)期權(quán)安排也達(dá)成了一致。期權(quán)安排的做法是允許管理層在實(shí)現(xiàn)未來(lái)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)時(shí)按照事先約定的較低的價(jià)格或無(wú)償?shù)脑龀制髽I(yè)的股份。

II約束機(jī)制。

約束機(jī)制是通過(guò)對(duì)被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的監(jiān)督控制來(lái)迫使管理層盡力去增進(jìn)企業(yè)和股東價(jià)值，從而使私募股權(quán)投資家的期望收益得以實(shí)現(xiàn)。在治理結(jié)構(gòu)安排中，私募股權(quán)投資家通常運(yùn)用董事會(huì)席位、表決權(quán)分配、控制追加投資和管理層雇傭條款等辦法來(lái)構(gòu)筑針對(duì)被投資企業(yè)管理層的約束機(jī)制。激勵(lì)機(jī)制中股權(quán)和期權(quán)安排最大的缺陷是擁有較大比例的股權(quán)和期權(quán)的管理層很有可能偏好從事收益很高但風(fēng)險(xiǎn)也很大的項(xiàng)目或業(yè)務(wù)。在私募股權(quán)投資家看來(lái)，這種風(fēng)險(xiǎn)不符合其投資戰(zhàn)略，因此需要制定管理層雇傭條款來(lái)懲罰那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差的管理者，以限制管理層偏好風(fēng)險(xiǎn)的傾向。管理層雇傭條款通常包括解雇、撤換管理層并回購(gòu)其股份的種種情況。

通過(guò)以上分析，我們可以看出，私募股權(quán)投資家雖然不謀求對(duì)被投資企業(yè)的控股權(quán)，但同樣在被投資企業(yè)的董事會(huì)中占有一個(gè)或一個(gè)以上席位。在很多情況下，投資人作為外部董事，具備豐富的經(jīng)驗(yàn)、擁有在培育公司成長(zhǎng)和鑒別管理層素質(zhì)等方面的專業(yè)素養(yǎng)以及有著極為廣泛的外部聯(lián)系，私募股權(quán)投資家憑著投入到企業(yè)的資本和投資后向該企業(yè)所提供的服務(wù)而在董事會(huì)中占據(jù)主導(dǎo)地位。由于董事會(huì)要對(duì)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)負(fù)責(zé)，并有權(quán)任命或解聘總經(jīng)理，指導(dǎo)、監(jiān)督企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，私募股權(quán)投資家通常會(huì)利用其在董事會(huì)的有利位置對(duì)管理層實(shí)行監(jiān)督。私募股權(quán)投資的契約設(shè)計(jì)加上私募股權(quán)投資家在資本運(yùn)作和企業(yè)管理方面的經(jīng)驗(yàn)和理念，是產(chǎn)生對(duì)被投資企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)改善的關(guān)鍵因素。

(三)組織模式

私募股權(quán)投資的組織模式是私募股權(quán)市場(chǎng)中最核心的內(nèi)容，它是指投資者和中介機(jī)構(gòu)(治理公司)之間就權(quán)利義務(wù)關(guān)系及收益分享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式的安排規(guī)則。目前私募股權(quán)投資的組織模式主要有公司制、契約制和有限合伙制三種形式?；鹂梢圆扇∑跫s型、信托型、公司制和合伙型等組織形式。

I契約型基金。是基于一定契約原理通過(guò)口頭協(xié)議或書(shū)面合同等契約而組織起來(lái)的基金。契約型基金的缺點(diǎn)是契約各方的權(quán)利和義務(wù)雖有契約協(xié)議規(guī)定，但通常缺乏特定法律來(lái)調(diào)整，容易產(chǎn)生糾紛和導(dǎo)致契約關(guān)系的不穩(wěn)定，司法實(shí)踐中對(duì)保底分成條款認(rèn)識(shí)不一，可能會(huì)被認(rèn)為是擾亂金融秩序而被認(rèn)定無(wú)效，不利于各方權(quán)益的保護(hù)。私人股權(quán)投資基金的組織形式 —— 多為封閉式基金.公司制投資基金是按照《公司法》組成的法人實(shí)體，投資者購(gòu)買公司股份而成為公司股東，由股東會(huì)選出董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，再由董事會(huì)委任某一投資管理公司或由董事會(huì)自己直接來(lái)管理基金資產(chǎn)。

I公司制基金。法人治理結(jié)構(gòu)比較完善；股東能夠獲得充分的法律保護(hù)（股東能夠參與決策、股東退出比較容易）公司制投資基金在操作過(guò)程存在很多不盡人意之處：《公司法》規(guī)定在投資公司首次交付的出資不少于注冊(cè)的20%，其余的必須在5年之內(nèi)募足，這對(duì)于私募股權(quán)基金來(lái)講，在沒(méi)有合適的項(xiàng)目時(shí)募集資金，就造成了資金閑置；公司制投資基金存在雙重稅賦問(wèn)題（盡管在《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的框架下獲得一定的稅收優(yōu)惠，但沒(méi)有合伙制私募基金的稅收優(yōu)惠直接而有效）；基金管理人承擔(dān)有限責(zé)任，不利于建立激勵(lì)與獎(jiǎng)懲相結(jié)合的激勵(lì)制度。

II信托制私募基金。2007年01月23日，銀監(jiān)會(huì)頒布了《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“辦法”），對(duì)信托公司的集合資金信托計(jì)劃加以規(guī)范。辦法規(guī)定：自然人、法人或者依法成立的其他組織投資的一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣；單個(gè)

信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；信托公司推介信托計(jì)劃時(shí)，不得進(jìn)行公開(kāi)的營(yíng)銷宣傳。根據(jù)這一《辦法》成立的信托計(jì)劃實(shí)際上就是信托制私募基金。信托型基金是一種特殊的契約型基金，需要引入信托人方，通常是專業(yè)的信托公司。引入信托方以后，投資人與管理人之間已經(jīng)被信托公司隔離。信托計(jì)劃及其投資產(chǎn)品被稱為投資及基金，信托公司取代信托產(chǎn)品的購(gòu)買人（真正的投資人）行使投資者權(quán)利。投資人、管理人和信托方的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系由《信托法》調(diào)整。在這個(gè)模式中，增加了一層法律關(guān)系，因此，其穩(wěn)定性有所提高；缺點(diǎn)是費(fèi)用也相應(yīng)的增加，而且信托產(chǎn)品一次性募集，會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)的資金閑置。

III合伙制基金。2006年08月27日，全國(guó)人大常委會(huì)修訂了《合伙企業(yè)法》，并自2007年06月01日起實(shí)行。其后，國(guó)務(wù)院修訂了《合伙企業(yè)登記管理辦法》。合伙制基金是由投資人和管理人共同出資組建的基金。管理人負(fù)責(zé)日常運(yùn)作，投資人不參與日常運(yùn)作，僅獲取投資利益。合伙制是企業(yè)的一種組織形式，由兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人通過(guò)合伙協(xié)議約定共同出資，合伙經(jīng)營(yíng)，共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)事人稱為合伙人。合伙制和公司制不同，合伙企業(yè)通常不是法人，各合伙人仍為權(quán)利和義務(wù)的主體，既是合伙企業(yè)的共同所有者和經(jīng)營(yíng)者，又都對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。有限合伙制度的設(shè)置，為成立有限合伙制私募基金提供了法律保障。投資者能夠以有限合伙人身份投入資金并承擔(dān)有限責(zé)任，而基金管理人則以少量資金介入稱為普通合伙人并承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，基金管理人具體負(fù)責(zé)投入資金的運(yùn)作，并按照合伙協(xié)議的約定收取管理費(fèi)?？陀^上，基金管理人承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，是對(duì)投資者利益的進(jìn)一步保護(hù)。同時(shí)，對(duì)合伙企業(yè)不重復(fù)征稅制度，使得私募基金中的個(gè)人投資者可以合法享受證券投資收益的免稅優(yōu)惠，者符合私募基金投資者利益。有限合伙制 —— “能人”和“富人”共舞的舞臺(tái)。在私人股權(quán)投資基金的發(fā)展過(guò)程中，有限合伙制逐漸占主導(dǎo)地位的組織形式。根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)的組織形式，企業(yè)可分為單個(gè)業(yè)主制、合伙制、法人或公司制。合伙制是企業(yè)的一種組織形式，由兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人通過(guò)合伙協(xié)議約定共同出資，合伙經(jīng)營(yíng)，共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)事人成為合伙人。合伙制和公司制不同，合伙企業(yè)通常不是法人，各合伙人仍然是權(quán)利和義務(wù)的主體，既是合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)的共同所有者和經(jīng)營(yíng)者，又都對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。有限合伙制的優(yōu)勢(shì)有：

a1避免了雙重征稅。合伙企業(yè)不繳納企業(yè)所得稅，當(dāng)私募股權(quán)投資基金投資盈利并分配投資收益時(shí)，每個(gè)投資皺著制需按分配到的份額承擔(dān)相應(yīng)的所得稅繳納義務(wù)，能規(guī)避公司制私募股權(quán)投資基金的雙重課稅問(wèn)題。而且合伙企業(yè)享有的這種不需要繳納企業(yè)所得稅的待遇是不需要備案、不需要申請(qǐng)的，自合伙企業(yè)成立之日就自動(dòng)享有。

a2 資金可以分次募集，靈活方便，避免了資金閑置。在私募基金中，還經(jīng)常用到CALL CAPITAL機(jī)制。該機(jī)制相當(dāng)于基金在決定投資企業(yè)后，給投資人一個(gè)撥付資金的期限，在此期限內(nèi)，投資者向基金撥付資金，再由基金向企業(yè)進(jìn)行投資。

a3有限合伙是人力與資本的完美結(jié)合。有限合伙人作為真正的投資者投入99%的資金，但不參與管理，而普通合伙人作為真正的管理者投入1%的資金，主要投入表現(xiàn)為投資管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)知識(shí)、技能、經(jīng)驗(yàn)和精力?；鸸芾韴F(tuán)隊(duì)的私募股權(quán)投資家通常具有豐富的產(chǎn)業(yè)、金融、財(cái)務(wù)、法律和管理經(jīng)驗(yàn)，并且與商界、官方、各中介機(jī)構(gòu)具有廣泛的聯(lián)系，能廣泛的發(fā)現(xiàn)投資項(xiàng)目，并能以敏銳而精確的判斷力篩選出有成功希望的項(xiàng)目，還能為所投資的企業(yè)提供增值服務(wù)，使其早日發(fā)展壯大，直至成功上市。

a4有限合伙制的激勵(lì)機(jī)制比較完善。合伙協(xié)議規(guī)定普通合伙人作為基金管理人除在投入1%資金的情況下可以分得20%的利潤(rùn)，還能夠每年從已繳納或已投資的基金中提取2.5%左右的管理費(fèi)，用作工資、辦公費(fèi)用等日常開(kāi)支。

a5有限合伙人的權(quán)利在有限合伙制下得到妥善的保護(hù)。有限合伙協(xié)議一般都規(guī)定，普通合伙人作為基金管理人，必須定期向有限合伙人披露私募股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)和受資企業(yè)經(jīng)營(yíng)等有關(guān)信息，從而降低代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)；協(xié)議通常還規(guī)定，有限合伙人可以隨時(shí)查閱會(huì)計(jì)賬簿。這些都強(qiáng)化了有限合伙人對(duì)普通合伙人的監(jiān)督。

LP(limited partners,投資人通常投入99%的資金，是有限合伙人)

a1普通合伙人不得同本企業(yè)進(jìn)行交易，但是合伙協(xié)議另有約定或者全體合伙人另有約定的除外；有限合伙人可以同本企業(yè)進(jìn)行交易，但是合伙協(xié)議另有約定的除外；

a2普通合伙人不得自營(yíng)或者同他人合營(yíng)與本合伙企業(yè)相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；有限合伙人可以，但是合伙協(xié)議另有約定的除外；

a3普通合伙企業(yè)的合伙協(xié)議不得約定將全部利潤(rùn)分配給普通合伙人；有限合伙企業(yè)不得將全部利潤(rùn)分配給有限合伙人，但是合伙協(xié)議另有約定的除外；

a4普通合伙人以其在合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額出質(zhì)的，須經(jīng)其他合伙人一致同意；未經(jīng)其他合伙人一致同意，其行為無(wú)效；有限合伙人可以將其在有限合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額出質(zhì)，但是合伙協(xié)議另有約定的除外。

GP(general partner)普通合伙人 普通合伙中的出資人、隱名合伙中的出名合伙人和有限責(zé)

任合伙中的無(wú)限責(zé)任合伙人的統(tǒng)稱。在普通合伙中，合伙人參與合伙事務(wù)的管理，分享合伙收益，每個(gè)普通合伙人都對(duì)合伙債務(wù)負(fù)無(wú)限責(zé)任或者連帶責(zé)任。在隱名合伙和有限責(zé)任合伙中，只有其中的普通合伙人有權(quán)管理、決定合伙事務(wù)，對(duì)合伙債務(wù)負(fù)無(wú)限責(zé)任.

第四篇：論國(guó)有企業(yè)的激勵(lì)約束機(jī)制

論國(guó)有企業(yè)的激勵(lì)約束機(jī)制

張曉輝

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的改革經(jīng)歷了“放權(quán)讓利”（1979-1982年）、“利改稅”（1983-1986年）、“承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制”（1986-1991年）、試行“股份制”（1992-1993年）和建立“現(xiàn)代企業(yè)制度”（1994年）等階段，取得了令人矚目的成就，但國(guó)有企業(yè)效率問(wèn)題并沒(méi)有從根本上得到解決，這與缺乏對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有效的激勵(lì)約束機(jī)制有著很大關(guān)系。

一、激勵(lì)約束機(jī)制“雙重缺位”所帶來(lái)的負(fù)面影響

長(zhǎng)期以來(lái)，激勵(lì)約束機(jī)制的結(jié)構(gòu)性失衡和強(qiáng)度不足一直困擾著我國(guó)國(guó)有企業(yè)。雖然改革開(kāi)放后，一些地區(qū)和單位進(jìn)行了年薪制、股票期權(quán)和員工持股計(jì)劃等各種方式的激勵(lì)約束機(jī)制試點(diǎn)，但總體而言，國(guó)有企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制仍然存在“缺位”現(xiàn)象。

1、激勵(lì)機(jī)制的“缺位”嚴(yán)重挫傷了經(jīng)營(yíng)者的積極性

對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)有精神激勵(lì)和物質(zhì)激勵(lì)兩種方式，精神激勵(lì)主要包括晉升激勵(lì)和榮譽(yù)激勵(lì)，物質(zhì)激勵(lì)主要指提高收入。從當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)情況看，物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)都不到位。

當(dāng)前國(guó)有企業(yè)在精神激勵(lì)上的不到位，主要體現(xiàn)在沒(méi)有形成優(yōu)勝劣汰的選擇機(jī)制，干得好的未必升遷，干得不好的卻可以繼續(xù)留任。據(jù)中國(guó)人民銀行總行對(duì)國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)領(lǐng)導(dǎo)人安置的調(diào)查報(bào)告顯示：在所調(diào)查的案例中，破產(chǎn)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人當(dāng)“翻牌”企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的占36%，升官的占9%，調(diào)任別的企業(yè)繼續(xù)擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)的占23%，被免職或退休的只占32%。

許多資料表明，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的物質(zhì)激勵(lì)也不到位，已經(jīng)嚴(yán)重挫傷了經(jīng)營(yíng)者的積極性，產(chǎn)生了諸多不利于國(guó)有企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重后果，如國(guó)有企業(yè)高級(jí)人才的大量流失，以及所導(dǎo)致的腐敗現(xiàn)象等等。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，在對(duì)6561名國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行調(diào)查中，有39.3%的人希望流向三資企業(yè)，14.1%的人希望流向私營(yíng)企業(yè)，4.1%的人希望流向鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，而愿意留在國(guó)有企業(yè)的僅占42.5%。由于激勵(lì)機(jī)制不足而導(dǎo)致的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者晚節(jié)不保、走向犯罪的案件也不時(shí)發(fā)生。最為典型的是云南玉溪紅塔煙草（集團(tuán)）有限公司原董事長(zhǎng)兼總裁禇時(shí)健貪污一案，這在政府部門(mén)、理論界和企業(yè)界曾引起極大的震動(dòng)。在禇時(shí)健任廠長(zhǎng)的17年時(shí)間里（1978-1995年），玉溪卷煙廠從一個(gè)名不見(jiàn)經(jīng)傳的小廠，發(fā)展成為亞洲第一、世界第五的現(xiàn)代化煙草企業(yè)，在全國(guó)180多家卷煙企業(yè)中，玉溪卷煙廠多年保持裝備技術(shù)水平、出口創(chuàng)匯、稅利等7個(gè)第一，僅“紅塔山”卷煙的品牌價(jià)值就高達(dá)352億元人民幣。但不可否認(rèn)，激勵(lì)不足、收入和貢獻(xiàn)不對(duì)稱的客觀事實(shí)，是導(dǎo)致禇時(shí)健晚節(jié)不保的一個(gè)重要原因，玉溪卷煙廠17年實(shí)現(xiàn)的利稅總額是800億元，禇時(shí)健17年全部收入約80萬(wàn)元，其比例僅是十萬(wàn)分之一，收入與貢獻(xiàn)不成比例。因此，國(guó)有企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制“缺位”問(wèn)題應(yīng)當(dāng)引起深思。

2、約束機(jī)制的“缺位”使國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者腐敗現(xiàn)象難以遏止

對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的約束分為自我約束和外部約束，外部約束又可分為企業(yè)內(nèi)部約束和企業(yè)外部約束。約束是與激勵(lì)相對(duì)應(yīng)的，激勵(lì)不足，經(jīng)營(yíng)者積極性難以調(diào)動(dòng)；約束不足，則經(jīng)營(yíng)者容易走向犯罪。

失去約束的權(quán)力必然滋生腐敗，因此，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者腐敗現(xiàn)象難以有效遏制，與約束機(jī)制的缺位有著密切關(guān)系。從改制后的公司制國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者腐敗案件可以看出，其公司治理結(jié)構(gòu)普遍呈現(xiàn)一些共同特點(diǎn)：董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)沒(méi)有起到應(yīng)有的監(jiān)督作用，在一些企業(yè)里甚至形同虛設(shè)，而且董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、黨委書(shū)記三職由一人擔(dān)任，權(quán)力過(guò)于集中，難以約束或根本無(wú)法約束。這種被扭曲的治理結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的體制、機(jī)制和運(yùn)行方式并未超出舊體制的范疇，是舊體制和機(jī)制在新形勢(shì)下的“復(fù)歸”。以紅塔集團(tuán)為例，禇時(shí)健當(dāng)時(shí)身兼數(shù)職，既是煙草專賣局局長(zhǎng)，又是煙草公司經(jīng)理、卷煙廠廠長(zhǎng)，同時(shí)還是紅塔集團(tuán)的董事長(zhǎng)兼總裁，長(zhǎng)期以來(lái)，其權(quán)力高度集中，長(zhǎng)期失去監(jiān)督，就難以避免產(chǎn)生了腐敗現(xiàn)象。

二、建立健全國(guó)有企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制的總體框架

當(dāng)前，要調(diào)動(dòng)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的積極性和創(chuàng)造性，必須借鑒國(guó)外企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束機(jī)制的成功經(jīng)驗(yàn)，建立起一套有中國(guó)特色的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束機(jī)制，這種激勵(lì)約束機(jī)制應(yīng)當(dāng)包括三方面內(nèi)容：

1、健全的利益機(jī)制

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的行為首先表現(xiàn)為對(duì)利益的追求，即利益驅(qū)動(dòng)。因此，必須重視國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的利益，才能對(duì)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生激勵(lì)約束作用。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的利益機(jī)制包括物質(zhì)利益機(jī)制和精神利益機(jī)制。

建立一套合理的物質(zhì)利益機(jī)制（報(bào)酬制度），是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束機(jī)制的核心，這方面可以借鑒當(dāng)代西方企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的成功經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)前，西方企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的主流是當(dāng)代激勵(lì)整合理論，它以期望理論為主，融合了公平理論、強(qiáng)化理論、認(rèn)知評(píng)價(jià)理論和需要理論的觀點(diǎn)，系統(tǒng)論述了激勵(lì)機(jī)制的原理。當(dāng)代激勵(lì)理論和實(shí)踐相結(jié)合，就出現(xiàn)了許多較為有效的激勵(lì)方案。如：強(qiáng)調(diào)參與式目標(biāo)設(shè)置的目標(biāo)管理（MBO）激勵(lì)機(jī)制，強(qiáng)調(diào)員工參與管理的員工持股制（Esops），基于績(jī)效和工作時(shí)間或資歷的浮動(dòng)工資方案（variable-pay programs，如年薪制），以及取代崗位工資的技能工資方案（variable-pay programs）等等。這些激勵(lì)方案對(duì)我們具有重要的參考價(jià)值和借鑒意義。

合理的精神利益機(jī)制能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)者較高層次的需求。美國(guó)S·阿爾特曼在其所著《管理科學(xué)與行為科學(xué)·上》一書(shū)中說(shuō)：“每一個(gè)組織都依靠其管理者激勵(lì)員工。然而，由于人們對(duì)相同刺激方法的反映大不相同，使得激勵(lì)成為非常難以預(yù)測(cè)的過(guò)程，對(duì)一些人來(lái)說(shuō)，金錢(qián)是主要的刺激因素；而對(duì)另一些人來(lái)說(shuō)，金錢(qián)似乎對(duì)他們不起什么作用。對(duì)一些人來(lái)說(shuō)贊賞及其他精神獎(jiǎng)勵(lì)是至關(guān)重要的，而另一些人，對(duì)此卻不屑一顧?！?。這說(shuō)明，即便是西方企業(yè)，精神利益也是十分重要的。因此，當(dāng)前我們必須從政治地位、社會(huì)榮譽(yù)、權(quán)力責(zé)任體系、職業(yè)管理體系等方面對(duì)精神激勵(lì)機(jī)制加以健全完善。

2、成熟的市場(chǎng)機(jī)制

來(lái)自市場(chǎng)的壓力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者最有效的激勵(lì)約束手段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須受到產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)等競(jìng)爭(zhēng)的激勵(lì)約束。前兩種市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者管理能力的檢驗(yàn)，決定著企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本的價(jià)值，經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)決定著企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的晉升機(jī)會(huì)和被取代的壓力。建立經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)，就是要建立以經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)供求平衡機(jī)制為基礎(chǔ)，以公正、公開(kāi)、公

平競(jìng)爭(zhēng)和雙向選擇為基本原則，以利益導(dǎo)向機(jī)制為價(jià)值取向的市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制。一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)充分的經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)約束是強(qiáng)有力的，它改變了行政任命的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者任職機(jī)制，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的任命市場(chǎng)化；它能夠降低企業(yè)內(nèi)部的代理成本問(wèn)題，一方面可以促使經(jīng)營(yíng)者努力工作，保持自身良好聲譽(yù)，另一方面，可以刺激經(jīng)營(yíng)者不斷學(xué)習(xí)，提高自己的人力資本價(jià)值，以獲得更高回報(bào)。

3、完善的監(jiān)督機(jī)制

建立健全監(jiān)督機(jī)制，對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者實(shí)施監(jiān)督，可以防止企業(yè)經(jīng)營(yíng)者濫用職權(quán)。完善的監(jiān)督機(jī)制應(yīng)當(dāng)包括黨組織的監(jiān)督、職工的民主監(jiān)督、投資者監(jiān)督、輿論監(jiān)督和法律監(jiān)督等方面的內(nèi)容。

三、建立健全激勵(lì)約束機(jī)制必須具有良好的外部環(huán)境和完善的配套制度

建立健全激勵(lì)約束機(jī)制，不是一項(xiàng)簡(jiǎn)單的獨(dú)立工作，而是包括政治、經(jīng)濟(jì)、道德和人性等內(nèi)容的復(fù)雜系統(tǒng)工程。因此，營(yíng)造良好的外部環(huán)境，建設(shè)完善的配套制度是十分重要的。

目前我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理隊(duì)伍整體素質(zhì)還不高，僅僅在激勵(lì)約束機(jī)制方面做文章還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因此，必須采用多種形式加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)者的教育和培訓(xùn)，全面提高現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)者的管理素質(zhì)。同時(shí)，要努力創(chuàng)造條件，營(yíng)造經(jīng)營(yíng)者健康的社會(huì)環(huán)境，特別是形成全社會(huì)都來(lái)理解經(jīng)營(yíng)者、尊重經(jīng)營(yíng)者的良好氛圍；加快培育要素市場(chǎng)特別是經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，形成經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)選擇機(jī)制；重視培育和發(fā)展會(huì)計(jì)、評(píng)估、法律等各種社會(huì)終結(jié)服務(wù)機(jī)構(gòu)，并充分發(fā)揮其外部審計(jì)、法律監(jiān)督與信息傳遞職能，使國(guó)有出資人能夠準(zhǔn)確、及時(shí)地了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況。

國(guó)有企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制要具有實(shí)際可操作性，就必須完善激勵(lì)約束機(jī)制的配套制度建設(shè)，只有這樣，才能使其切實(shí)得以執(zhí)行。完善企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制配套制度建設(shè)的內(nèi)容主要包括以下方面：——制定戰(zhàn)略管理規(guī)劃。企業(yè)戰(zhàn)略管理目標(biāo)與模式，決定了企業(yè)人力資源管理目標(biāo)，進(jìn)而決定了激勵(lì)約束機(jī)制和績(jī)效評(píng)估制度；

——制定實(shí)施管理細(xì)則和操作細(xì)則。把企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制的設(shè)計(jì)思路和理念變成具體的操作規(guī)范，從而保障激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)的可操作性和操作的規(guī)范性；

——建立績(jī)效評(píng)估制度和管理信息制度。例如，建立管理信息系統(tǒng)ＭＩＳ和辦公自動(dòng)化ＯＡ系統(tǒng)；

——完善財(cái)務(wù)管理技術(shù)及制度。建立健全激勵(lì)約束機(jī)制，核心內(nèi)容就是要改變薪酬制度、變更獎(jiǎng)懲辦法，這些措施需要取得公司財(cái)務(wù)部門(mén)的技術(shù)支持，并將這種支持演變?yōu)橄鄳?yīng)的財(cái)務(wù)管理制度；——建立人才選拔制度。建立健全國(guó)有企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制，就是要建立優(yōu)勝劣汰的人才選拔和人員流動(dòng)機(jī)制，不光是要留住人才和選拔人才，還需要通過(guò)制度“迫使”不合格的員工離開(kāi)企業(yè)。崗位要求與人才素質(zhì)之間的匹配分析是基本手段；

——加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)。企業(yè)制度是企業(yè)文化的外化表現(xiàn)，企業(yè)文化又在改變著企業(yè)制度演進(jìn)的方向；

——建立企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制的評(píng)估制度。使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可以站在企業(yè)之外觀察企業(yè)實(shí)施激勵(lì)機(jī)制的效果與改進(jìn)的方向，形成相應(yīng)的改進(jìn)措施和改進(jìn)方法。

（作者單位：廈門(mén)水務(wù)集團(tuán)有限公司）

第五篇：激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)方案

激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)方案

激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)方案經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得認(rèn)為?！霸诟?jìng)爭(zhēng)性經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)理的素質(zhì)和他的工作，決定著一個(gè)企業(yè)的存亡，經(jīng)理人員的工作和他的工作能力是一個(gè)企業(yè)惟一起作用的有利因素”，“企業(yè)中的秩序、結(jié)構(gòu)、動(dòng)力和領(lǐng)導(dǎo)的根本問(wèn)題，必須在管理人員中加以解決，經(jīng)理人員是企業(yè)的基本資源，是最稀有的?！备母镩_(kāi)放以來(lái)，我們對(duì)此問(wèn)題作了一些有益的探索，但相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制卻沒(méi)有很好地建立起來(lái)，存在著一系列的問(wèn)題。因此本文打算就此問(wèn)題，粗淺地提一些制度上的設(shè)想與建議，希望能起到拋磚引玉的作用。

一、年薪制——短期激勵(lì)機(jī)制

所謂年薪制就是以為考核周期，把經(jīng)營(yíng)者的工資收入與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤的一種工資分配方法。年薪收入通常包括基薪和風(fēng)險(xiǎn)收入兩部分?；降拇_定，要考慮個(gè)人的工齡、原工資級(jí)別、職務(wù)津貼、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模等因素，也應(yīng)該打破經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬不得超過(guò)企業(yè)平均工資3—5倍的原框子。風(fēng)險(xiǎn)收入是到年終時(shí)，按各項(xiàng)考核指標(biāo)完成情況從新增效益里按一定比例提取的個(gè)人收入。如果企業(yè)效益下滑，未完成考核指標(biāo)，按同比例扣罰。最高的允許再拿一個(gè)基薪，扣罰最多的只給30％的基薪。年薪實(shí)行一次性清付，上不封頂，下不保底，年薪真正實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)理的刺激作用。這是一種國(guó)際較為通用的支付企業(yè)經(jīng)營(yíng)者薪金的方式。在發(fā)達(dá)國(guó)家特別是跨國(guó)公司管理高層已普遍實(shí)行了年薪制，其良好的運(yùn)作機(jī)理使的眾多大公司的用人機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制錦上添花。

在我國(guó)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度已初步建立，年薪制也提倡了多年，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的少數(shù)企業(yè)實(shí)行了年薪制并進(jìn)行了成功運(yùn)作。但由于在我國(guó)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育還不夠成熟，國(guó)有經(jīng)濟(jì)和一些國(guó)有企業(yè)還處于轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制的階段，一些固有的深層次矛盾短時(shí)間內(nèi)還難以解決，使得年薪制的考核指標(biāo)體系及其量化標(biāo)準(zhǔn)尚缺乏科學(xué)的依據(jù)，主觀性、隨意性、片面性較大，年薪制在企業(yè)管理中的良性作用難以充分發(fā)揮出來(lái)。

所以筆者認(rèn)為要想充分發(fā)揮年薪制的作用就必須要進(jìn)一步完善年薪制的考核辦法。要明確有關(guān)考核指標(biāo)如：企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、職工收入增長(zhǎng)幅度、企業(yè)發(fā)展后勁等的量化標(biāo)準(zhǔn)。做到在實(shí)際執(zhí)行中，能準(zhǔn)確計(jì)算這些指標(biāo)。要建立和健全會(huì)計(jì)核算制度，進(jìn)一步規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)工作，使年薪的發(fā)放建立在企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上。同時(shí)在年薪的兌現(xiàn)形式以貨幣為主的前提下，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加期權(quán)的比例，這樣做有利于引入長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。最后，筆者認(rèn)為還應(yīng)當(dāng)建立職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。這也就是我接下來(lái)要討論的兩個(gè)十分重要的方面。

二、股票期權(quán)制度——長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制

年薪制在一定程度上雖然能起到一定的激勵(lì)作用，但這只是一種短期激勵(lì)措施，不能促使經(jīng)理們?yōu)楣镜拈L(zhǎng)遠(yuǎn)利益著想。所以在此基礎(chǔ)上，股票期權(quán)制度就孕育而生了。股票期權(quán)就是公司給高層管理人員的一種權(quán)利，持有人可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，以約定的價(jià)格購(gòu)買本公司的股票。因?yàn)樵谫?gòu)買股票之前，持有人沒(méi)有任何現(xiàn)金收益，持有人收益的大小取決于期權(quán)到期日公司股票的市場(chǎng)價(jià)格和期權(quán)協(xié)議的約定價(jià)格之間的溢價(jià)。這樣就會(huì)促使經(jīng)理采取決策時(shí)能從公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)，進(jìn)行開(kāi)發(fā)投資、職工培訓(xùn)等，以壯大公司的實(shí)力。

然而，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和現(xiàn)實(shí)制度中存在著許多制約股票期權(quán)制度實(shí)施的因素，大致說(shuō)來(lái)有以下幾點(diǎn)：

1.缺乏法律與政策法規(guī)的保障?！豆痉ā返谝话偎氖艞l規(guī)定：“公司不得持有本公司的股票，但為了減少公司資本而注銷股份或者與持有本公司的股票的其他公司合并時(shí)除外。公司依照前款規(guī)定收購(gòu)本公司股票后，必須在十日內(nèi)注銷該股份，依照法律行政法規(guī)辦理變更登記并公告?！边@就極大地限制了股票期權(quán)計(jì)劃的股票來(lái)源。同時(shí)，我國(guó)證券市場(chǎng)目前采用完全鎖定經(jīng)理層所持股份的制度。經(jīng)理層在任職期間和解除職務(wù)的六個(gè)月內(nèi)，其所持股份包括它在公司上市后購(gòu)人的可流通股份和轉(zhuǎn)贈(zèng)及配股部分，不準(zhǔn)上市流通。該制度又再一次削弱了股票期權(quán)的激勵(lì)作用。從稅收角度來(lái)看，西方實(shí)施股票期權(quán)的國(guó)家均在稅收方面有相應(yīng)的優(yōu)惠政策，如美國(guó)的國(guó)內(nèi)稅務(wù)法明確規(guī)定，公司授予高級(jí)管理人員股票期權(quán)時(shí)，公司和個(gè)人都不須付稅，股票期權(quán)行權(quán)時(shí)也不須付稅。但就我國(guó)目前情況看，還沒(méi)有為股票期權(quán)制定專門(mén)的稅收制度。因此，在進(jìn)行股票交易時(shí)，除了要征收證券交易印花稅，還對(duì)個(gè)人的股息、紅利所得征收個(gè)人所得稅，這些規(guī)定都不利于股票期權(quán)的有效實(shí)施。

2.市場(chǎng)不成熟。股票的獲取與收益兌現(xiàn)都依賴于股票市場(chǎng)，整個(gè)股票期權(quán)計(jì)劃的有效實(shí)施也離不開(kāi)股票市場(chǎng)的監(jiān)督與激勵(lì)。我國(guó)的股票市場(chǎng)雖然經(jīng)歷了十年的發(fā)展，也取得了一些令人矚目的成績(jī)，但是應(yīng)該承認(rèn)它還處于發(fā)展階段，無(wú)論是在股票的發(fā)行還是在股票的交易方面，市場(chǎng)行為都不夠規(guī)范，市場(chǎng)缺乏監(jiān)督，莊家操縱股市，股價(jià)動(dòng)蕩激烈，投機(jī)氣氛濃厚，從而使得股票市場(chǎng)上股價(jià)的升跌受到多種因素的制約和影響，股價(jià)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并無(wú)太大關(guān)聯(lián)?，F(xiàn)實(shí)中經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的企業(yè)股價(jià)下跌，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差的企業(yè)其股票上漲的現(xiàn)象并不少見(jiàn)，使得股票價(jià)格不能反映公司的真實(shí)業(yè)績(jī)。

3.企業(yè)自身?xiàng)l件的限制。股票期權(quán)并非適合所有企業(yè)，它首先要求企業(yè)是股份上市公司，如果是近期內(nèi)有足夠把握上市的公司，也可以用未來(lái)股票作為股權(quán)來(lái)激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者。即便是上市公司，股票期權(quán)也僅對(duì)上市公司中科技含量高、風(fēng)險(xiǎn)大、成長(zhǎng)性好，具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)具有顯著激勵(lì)作用。而對(duì)一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比較穩(wěn)定，股價(jià)波動(dòng)不大的上市公司，實(shí)施股票期權(quán)的效果就不明顯。再次，企業(yè)規(guī)模也是影響股票期權(quán)激勵(lì)效果的一個(gè)因素，企業(yè)規(guī)模越大，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度在某種程度上可能會(huì)減緩，這樣就會(huì)弱化股票期權(quán)的激勵(lì)作用。

鑒于上面這些方方面面的障礙與限制，筆者認(rèn)為要在我國(guó)真正實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃，就必須要關(guān)注以下幾方面：

（1）要有科學(xué)完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)嚴(yán)格按公司法建立，并建立規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制，有與之相配套的考核體系。

（2）建立“套現(xiàn)”平臺(tái)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，建立起完善的股票市場(chǎng)（股票可全流通），這就要考慮使經(jīng)營(yíng)者行權(quán)的套取現(xiàn)金的機(jī)制，如按事先約定凈資產(chǎn)面值贖回股份。

（3）要有公平、公開(kāi)、競(jìng)爭(zhēng)的公司經(jīng)理錄用機(jī)制及有效的經(jīng)理勞動(dòng)力市場(chǎng)

（4）建立起科學(xué)的公司經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)考核體系，使對(duì)管理人員的激勵(lì)有更科學(xué)、更合理的依據(jù)。

三、外部競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的引入——職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的建立

建立職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的目的就是引人競(jìng)爭(zhēng)選聘制度，競(jìng)爭(zhēng)選聘的目的在于將經(jīng)理的職位交給有能力和積極性高的經(jīng)理候選人，而經(jīng)理候選人能力和努力程度的顯示機(jī)制是基于候選人長(zhǎng)期工作業(yè)績(jī)的職業(yè)聲譽(yù)。企業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)的“供方”為經(jīng)理候選人，“需方”是作為獨(dú)立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的“虛位以待”的企業(yè)，在“供需雙方”中間存在大量提供企業(yè)信息、評(píng)估經(jīng)理候選人能力和業(yè)績(jī)的市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)。如果把經(jīng)理的報(bào)酬作為經(jīng)理市場(chǎng)上經(jīng)理的“價(jià)格”信號(hào)的話，那么經(jīng)理的聲譽(yù)則是經(jīng)理市場(chǎng)上經(jīng)理的“質(zhì)量”信號(hào)，市場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，經(jīng)理市場(chǎng)配置制度以它特有的機(jī)制，強(qiáng)有力地約束每一個(gè)經(jīng)理的行為，并激勵(lì)他們馬不停蹄地奮發(fā)向上。如果一個(gè)經(jīng)理不能使企業(yè)贏利，甚至將企業(yè)搞得一塌糊涂，債務(wù)累累，那么他的人力資本價(jià)值就會(huì)在經(jīng)理市場(chǎng)上自動(dòng)貶值，他就會(huì)面臨被辭退的危險(xiǎn)。故從動(dòng)態(tài)的而不是從靜態(tài)的觀點(diǎn)來(lái)看，即使不考慮直接報(bào)酬對(duì)經(jīng)理的激勵(lì)作用和其他監(jiān)督的約束作用，經(jīng)理也會(huì)從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益考慮為了給市場(chǎng)留下好印象，保持個(gè)人的人力資本在市場(chǎng)上的價(jià)值而努力工作。

要真正建立職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，就必須改革現(xiàn)行的不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子管理制度。具體地講，要將企業(yè)經(jīng)理委任或任命制轉(zhuǎn)變?yōu)橛墒袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)定奪；在選拔范圍上，應(yīng)不受身份、職業(yè)、地域、所有制性質(zhì)等的限制，廣開(kāi)才路。當(dāng)前我國(guó)還沒(méi)有建立起有效的經(jīng)理市場(chǎng)，企業(yè)經(jīng)理的職業(yè)化進(jìn)程十分緩慢，沒(méi)有形成一套市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制，來(lái)保證具有良好聲譽(yù)的“高質(zhì)量”的企業(yè)經(jīng)理能夠具有高“身價(jià)”。因此，在建立和規(guī)范經(jīng)理市場(chǎng)的過(guò)程中，要十分重視聲譽(yù)機(jī)制的建立，這就是要求對(duì)進(jìn)人經(jīng)理市場(chǎng)中的每一位經(jīng)理人員要建立全面的、真實(shí)的、連續(xù)的、公開(kāi)的業(yè)績(jī)檔案記錄、信用記錄。