第一篇：關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市審批程序的函

關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市審批程序的函

頒布單位：中國證券監(jiān)督管理委員會

頒布時間：1994-02-04 實施日期：1994-02-04

香港證監(jiān)會：

最近連續(xù)有中國律師事務(wù)所向香港有關(guān)方面出具法律意見書，解釋中國法規(guī)中關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市（包括在香港收購上市公司）的 審批程序，核心問題是某些特殊情況下，是否需要經(jīng)證券主管機關(guān)審批。由于這些解釋未能正確反映有關(guān)程度規(guī)定的內(nèi)容和要旨，因而引起了一些疑問?，F(xiàn)就有關(guān)審批程序作以下說明，以便澄清這些法律意見書中的不當(dāng)之處。

一、根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于進一步加強證券市場宏觀管理的通知》（１９９２年１２月１７日）和《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》（１９９３年４月２２日）的規(guī)定，境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行股票、將其股票在境外交易，必須經(jīng)國務(wù)院證券委員會審批。

二、境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市申請的審核工作，由國務(wù)院證券委的監(jiān)管執(zhí)行機構(gòu)中國證監(jiān)會負責(zé)，批準或者不予批準的決定，由國務(wù)院證券委員會作出并授權(quán)中國證監(jiān)會對外答復(fù)。凡境內(nèi)企業(yè)申請到境外發(fā)行股票和上市，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交申請申報材料。由于境內(nèi)企業(yè)申請到境外發(fā)行股票和上市仍然處于小范圍試點階段，中國證監(jiān)會目前尚未正式發(fā)布申報材料的內(nèi)容與格式要求。

三、國務(wù)院證券委員會于１９９３年４月９日轉(zhuǎn)批了《中國證監(jiān)會關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外公開發(fā)行服務(wù)和上市存在的問題的報告》（以下簡稱《報告》），要求各有政府要貫徹執(zhí)行?！秷蟾妗分笇?dǎo)，為了防止境內(nèi)企業(yè)一哄而上到境外發(fā)行股票和上市，避免國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)受到侵害，保護國家和投資者的利益，對境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市要統(tǒng)一管理，嚴格審批。

四、《報告》列舉了境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行股票和上市的幾種主要方式，其中之一是“境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市”?！秷蟾妗愤€重申：今年凡是企業(yè)采取報告中所列舉的方式到境外公開發(fā)行股票和上市，均應(yīng)當(dāng)事先報國務(wù)院證券委審批，由中國證監(jiān)會對獲得批準到境外發(fā)行股票和上市的企業(yè)及其業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管。

五、在《報告》列舉的境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行股票和上市的幾種主要方式中，“境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市”的情況比較復(fù)雜。境內(nèi)企業(yè)的境外關(guān)聯(lián)人在境外發(fā)行股票和上市或者收購上市公司，是否構(gòu)成境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市，由于境外關(guān)聯(lián)人的情況不同，需要根據(jù)具體情況，進行個案分析后，方能判定。

六、中國證監(jiān)會根據(jù)國務(wù)院證券委員會確立的事先審批原則，要注所有擬直接或者間接到境外發(fā)行股票和上市的境內(nèi)企業(yè)及其境外關(guān)聯(lián)人；在事先向中國證監(jiān)會匯報情況，說明意圖和解釋方案。中國證監(jiān)會將在全面了解情況的基礎(chǔ)上，根據(jù)已有的規(guī)定和實踐作出判定。凡經(jīng)中國證監(jiān)會判定屬需要經(jīng)審批的情況的，未經(jīng)國務(wù)院證券委員會批準，任何境內(nèi)企業(yè)不得以任何方式到境外發(fā)行股票和上市。

七、由于境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市的情況復(fù)雜，而且目前尚沒有確立的標準和足夠的案例可作為律師就某項證券投資活動是否需要經(jīng)國務(wù)院證券委員會審批的問題出具獨立的法律意見的充分依據(jù)，因此，律師在就某一境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市是否需要經(jīng)國務(wù)院證券委員會審批的問題提供法律意見時，應(yīng)當(dāng)直接向中國證監(jiān)會詢問。

八、在就是否需要經(jīng)上述審批的問題出具法律意見時，律師未能說明中國證監(jiān)會關(guān)于該問題的答復(fù)的，其法律意見存在重大遺漏，律師對此至少應(yīng)當(dāng)負未能勤勉盡責(zé)的責(zé)任；聲稱不需要經(jīng)國務(wù)院證券委員會批準或者中國證監(jiān)會審核的，其法律意見含有虛假陳述，律師對此至少應(yīng)當(dāng)負證券欺詐行為責(zé)任。

九、中國證監(jiān)會在對專業(yè)性中介機構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動的監(jiān)管中，嚴格貫徹執(zhí)行勤勉盡責(zé)的原則和堅決禁止證券欺詐行為。在未能按照證券律師行為公認的業(yè)務(wù)標準和道德規(guī)范履行職責(zé)的律師及其所在的事務(wù)所，中國證監(jiān)會將建議律師行業(yè)主管部門按照有關(guān)規(guī)定追究其責(zé)任；對在法律意見書中作虛假陳述的律師及其所在事務(wù)所，中國證監(jiān)會將依法追究其證券欺詐行為責(zé)任。

第二篇：關(guān)于涉及境內(nèi)權(quán)益的境外公司在境外發(fā)行股票和上市有關(guān)問題的通知

關(guān)于涉及境內(nèi)權(quán)益的境外公司在境外發(fā)行股票和

上市有關(guān)問題的通知

【頒布單位】中國證券監(jiān)督管理委員會 【頒布日期】20000609 【實施日期】20000609

各律師事務(wù)所：

最近一個時期，一些涉及境內(nèi)權(quán)益的境外公司(以下簡稱境外公司)在 香港創(chuàng)業(yè)板、美國那斯達克等境外市場發(fā)行股票和上市。針對境內(nèi)律師就 上述股票發(fā)行和上市事宜向我會進行的查詢或報送的法律意見書，現(xiàn)將有 關(guān)問題通知如下：

一、如有關(guān)境外發(fā)行股票和上市事宜屬于《國務(wù)院關(guān)于進一步加強在 境外發(fā)行股票和上市管理的通知》(國發(fā)[1997]21號)規(guī)定的情形，則依照 該通知執(zhí)行。

二、如上述事宜不屬于國發(fā)[1997]21號文件規(guī)定的情形，律師就該境 外發(fā)行股票和上市事宜出具的法律意見書應(yīng)包括(但不限于)以下內(nèi)容：

1、境外公司的基本情況：設(shè)立時間、注冊地點、股權(quán)結(jié)構(gòu)(附框圖)及 其股東背景](最終權(quán)益持有人)、擬上市資產(chǎn)構(gòu)成(附框圖)、從事業(yè)務(wù)等；

2、本次發(fā)行的基本情況：主承銷商及保薦人、擬上市地、預(yù)計籌資規(guī) 模及用途等；

3、如果中國境內(nèi)機構(gòu)或公民直接或間接持有該境外公司的股權(quán)，應(yīng)詳 細說明該權(quán)益的形成及其演變過程，并對其合法有效性發(fā)表意見；

4、境外公司上市資產(chǎn)中，如果直接或間接涉及境內(nèi)權(quán)益，應(yīng)詳細說明 該權(quán)益的形成過程，并對其合法有效性發(fā)表意見；

5、說明境外公司直接或間接持有權(quán)益的境內(nèi)企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)，并對 其是否符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策及其他相關(guān)法律法規(guī)發(fā)表意見。

三、中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部負責(zé)受理法律意見書，并按以下程序辦理 ：

1、如認為法律意見書陳述的事實不清楚或發(fā)表了不恰當(dāng)?shù)姆梢庖?，將對律師進行書面查詢，律師應(yīng)及時作出修改補充；

2、證監(jiān)會可就有關(guān)外商投資涉及的法律、法規(guī)及政策問題征求國務(wù)院 有關(guān)主管部門的意見；

3、如沒有進一步意見，則在收到法律意見書之日起15個工作日內(nèi)提出 處理意見，由法律部函復(fù)律師事務(wù)所。

四、對于出具虛假、誤導(dǎo)性法律意見或有重大遺漏的法律意見書的律 師和律師事務(wù)所，證監(jiān)會將依照有關(guān)法律法規(guī)予以查處。

中國證券監(jiān)督管理委員會

二○○○年六月九日

第三篇：關(guān)于規(guī)范境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)到境外上市有關(guān)問題的通知

了關(guān)于規(guī)范境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)到境外上市有關(guān)問題的通知

證監(jiān)發(fā)［2004］67號

各上市公司:

根據(jù)《公司法》、《證券法》、《國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定,現(xiàn)就規(guī)范境內(nèi)上市公司(以下簡稱“上市公司”)所屬企業(yè)到境外上市有關(guān)問題通知如下:

一、上市公司所屬企業(yè)到境外上市,是指上市公司有控制權(quán)的所屬企業(yè)(以下簡稱“所屬企業(yè)”)到境外證券市場公開發(fā)行股票并上市的行為。

二、所屬企業(yè)申請到境外上市,上市公司應(yīng)當(dāng)符合下列條件:

(一)上市公司在最近三年連續(xù)盈利。

(二)上市公司最近三個會計內(nèi)發(fā)行股份及募集資金投向的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)不得作為對所屬企業(yè)的出資申請境外上市。

(三)上市公司最近一個會計合并報表中按權(quán)益享有的所屬企業(yè)的凈利潤不得超過上市公司合并報表凈利潤的50%。

(四)上市公司最近一個會計合并報表中按權(quán)益享有的所屬企業(yè)凈資產(chǎn)不得超過上市公司合并報表凈資產(chǎn)的30%。

(五)上市公司與所屬企業(yè)不存在同業(yè)競爭,且資產(chǎn)、財務(wù)獨立,經(jīng)理人員不存在交叉任職。

(六)上市公司及所屬企業(yè)董事、高級管理人員及其關(guān)聯(lián)人員持有所屬企業(yè)的股份,不得超過所屬企業(yè)到境外上市前總股本的10%。

(七)上市公司不存在資金、資產(chǎn)被具有實際控制權(quán)的個人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用的情形,或其他損害公司利益的重大關(guān)聯(lián)交易。

(八)上市公司最近三年無重大違法違規(guī)行為。

三、所屬企業(yè)到境外上市事項,上市公司應(yīng)當(dāng)按照本通知的要求,依法就下列事項做出決議:

(一)董事會應(yīng)當(dāng)就所屬企業(yè)到境外上市是否符合本通知、所屬企業(yè)到境外上市方案、上市公司維持獨立上市地位承諾及持續(xù)盈利能力的說明與前景做出決議,并提請股東大會批準。

(二)股東大會應(yīng)當(dāng)就董事會提案中有關(guān)所屬企業(yè)境外上市方案、上市公司維持獨立上市地位及持續(xù)盈利能力的說明與前景進行逐項審議并表決。

(三)上市公司董事、高級管理人員在所屬企業(yè)安排持股計劃的,獨立董事應(yīng)當(dāng)就該事項向流通 股(社會公眾股)股東征集投票權(quán),該事項獨立表決并須獲得出席股東大會的流通股(社會公眾股)股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。

四、上市公司應(yīng)當(dāng)聘請經(jīng)中國證監(jiān)會注冊登記并列入保薦機構(gòu)名單的證券經(jīng)營機構(gòu)擔(dān)任其維持持續(xù)上市地位的財務(wù)顧問(以下簡稱“財務(wù)顧問”)。財務(wù)顧問承擔(dān)以下職責(zé):

(一)財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)按照本通知,對上市公司所屬企業(yè)到境外上市申請文件進行盡職調(diào)查、審慎核查,出具財務(wù)顧問報告,承諾有充分理由確信上市公司申請文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,確信上市公司在所屬企業(yè)到境外上市后仍然具備獨立的持續(xù)上市地位、保留的核心資產(chǎn)與業(yè)務(wù)具有持續(xù)經(jīng)營能力。

(二)財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)在所屬企業(yè)到境外上市當(dāng)年剩余時間及其后一個完整會計,持續(xù)督導(dǎo)上市公司維持獨立上市地位,并承擔(dān)下列工作:

1、持續(xù)關(guān)注上市公司核心資產(chǎn)與業(yè)務(wù)的獨立經(jīng)營狀況、持續(xù)經(jīng)營能力等情況;

2、針對所屬企業(yè)發(fā)生的對上市公司權(quán)益有重要影響的資產(chǎn)、財務(wù)狀況變化,以及其他影響上市公司股票價格的重要信息,督導(dǎo)上市公司依法履行信息披露義務(wù);

3、財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后十個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會、證券交易所報送“持續(xù)上市總結(jié)報告書”。

五、所屬企業(yè)到境外上市,上市公司應(yīng)當(dāng)在下述事件發(fā)生后次日履行信息披露義務(wù):

(一)所屬企業(yè)到境外上市的董事會、股東大會決議。

(二)所屬企業(yè)向中國證監(jiān)會提交的境外上市申請獲得受理。

(三)所屬企業(yè)獲準境外發(fā)行上市。

(四)上市公司應(yīng)當(dāng)及時向境內(nèi)投資者披露所屬企業(yè)向境外投資者披露的任何可能引起股價異常波動的重大事件。上市公司應(yīng)當(dāng)在報告的重大事項中就所屬企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展情況予以說明。

六、財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)參照《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》的規(guī)定,遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范,誠實守信,勤勉盡責(zé),盡職出具相關(guān)財務(wù)顧問報告,持續(xù)督導(dǎo)上市公司維持獨立上市地位。中國證監(jiān)會比照《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》對財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)情況實施監(jiān)管。

七、上市公司所屬企業(yè)申請到境外上市,應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的要求編制并報送申請文件及相關(guān)材料。中國證監(jiān)會對上市公司所屬企業(yè)到境外上市申請實施行政許可。

八、同時發(fā)行境內(nèi)上市內(nèi)資股和境內(nèi)上市外資股的上市公司不適用本通知。

第四篇：境內(nèi)機構(gòu)境外投資審批流程

縱觀中國海外投資政策，是一個逐步放寬的過程，從之前的全面監(jiān)管到目前的只審查行業(yè)及產(chǎn)業(yè)政策，而不再審核海外投資的商業(yè)或技術(shù)可行性，以及2009對海外投資資金來源不再做前置審查，簡化了審批流程與環(huán)節(jié)，并通過一些專門的制度（如前期報告制度、境外直接投資前期費用匯出規(guī)定等）的創(chuàng)設(shè)，為中國投資者海外投資事項提供了便利和有力支持。

一、境內(nèi)企業(yè)境外直接投資審批程序概述

在通常情況下，中國企業(yè)投資者必須獲得至少三個政府部門的登記或核準，分別是發(fā)展和改革委員會（“發(fā)改委”）、商務(wù)主管部門（“商務(wù)部”）、外匯管理部門（“外管局”）其職權(quán)和管理事項分別為：

1、發(fā)改委，負責(zé)規(guī)劃、監(jiān)管和協(xié)調(diào)中國經(jīng)濟發(fā)展和行業(yè)政策，主管對外投資項目的立項審批；

2、商務(wù)部，負責(zé)具體境外投資事項審批，并發(fā)放中國企業(yè)境外投資證書；

3、外管局，負責(zé)對境外投資的外匯登記及備案。

中國企業(yè)進行境外投資需要經(jīng)歷的流程環(huán)節(jié)如下圖所示（圖略）

首先，中國企業(yè)投資者需獲得發(fā)改委對項目的核準。如果項目涉及能源開發(fā)或使用大量外匯，則需上報國家發(fā)改委核準。

履行上述審批程序后，中國企業(yè)投資者還需獲得商務(wù)部門的核準，取得中國企業(yè)境外投資證書；對于某些國家或行業(yè)的投資，還需獲得商務(wù)部的核準。

最后，中國企業(yè)投資者需到外管局辦理外匯登記，以將外匯匯出中國。

對于境外并購類項目，投資者需根據(jù)規(guī)定履行向商務(wù)部及外管局前期報告的義務(wù)。

如果一切順利，整個審批流程可能要花費數(shù)月的時間。

二、具體審批流程及要點

（一）境外投資立項核準

根據(jù)國家發(fā)展和改革委員會《境外投資項目核準暫行管理辦法》的規(guī)定，境外投資項目應(yīng)經(jīng)國家發(fā)改委或其地方機構(gòu)核準。在取得發(fā)改委核準之前，中國投資者不得簽署任何具有最終法律效力的文件。2011年，國家發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于做好境外投資項目下放核準權(quán)限工作的通知》，進一步簡化審批流程并將審批權(quán)限下放至地方發(fā)改委。

1、審批權(quán)限

依照現(xiàn)行規(guī)定，根據(jù)投資項目和投資金額的不同，境外投資項目核準的主管機關(guān)為各級發(fā)展改革部門。具體權(quán)限劃分如下：

地方企業(yè)實施的中方投資額3億美元以下的資源開發(fā)類、中方投資額1億美元以下的非資源開發(fā)類境外投資項目（特殊項目除外），由省級發(fā)展改革部門核準；對中方投資額3000萬美元以上至3億美元以下的資源開發(fā)類、中方投資額1000萬美元以上至1億美元以下的非資源開發(fā)類境外投資項目，省級發(fā)展改革部門在下發(fā)核準文件前，需報國家發(fā)展改革委登記，國家發(fā)展改革委將在收到核準文件的5個工作日內(nèi)出具《地方重大境外投資項目核準登記單》。經(jīng)登記的項目核準文件是辦理相關(guān)手續(xù)和享受相關(guān)政策的依據(jù)。

中央管理企業(yè)實施的上述境外投資項目，由企業(yè)自主決策并報國家發(fā)展改革委備案。

中方投資額3億美元及以上的資源開發(fā)類、中方投資額1億美元及以上的非資源開發(fā)類境外投資項目，由國家發(fā)展改革委核準。

前往未建交、受國際制裁國家，或前往發(fā)生戰(zhàn)爭、**等國家和地區(qū)的投資項目，以及涉及基礎(chǔ)電信運營、跨界水資源開發(fā)利用、大規(guī)模土地開發(fā)、干線電網(wǎng)、新聞傳媒等特殊敏感行業(yè)的境外投資項目，不分限額，由省級發(fā)展改革部門或中央管理企業(yè)初審后報國家發(fā)展改革委核準，或由國家發(fā)展改革委審核后報國務(wù)院核準。

2、項目信息報告

中國投資者在境外競標或收購項目時，對于中方投資額1億美元及以上的境外收購和競標項目，應(yīng)在投標或?qū)ν庹介_展商務(wù)活動前，向國家發(fā)展改革委報送書面信息報告。國家發(fā)展改革委在收到書面信息報告之日起7個工作日內(nèi)出具有關(guān)確認函件。

3、報批文件

（1）項目申請報告；

（2）公司董事會決議或相關(guān)的出資決議；

（3）證明中方及合作外方資產(chǎn)、經(jīng)營和資信情況的文件；

（4）銀行出具的融資意向書；

（5）以有價證券、實物、知識產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)權(quán)益出資的，按資產(chǎn)權(quán)益的評估價值或公允價值核定出資額。應(yīng)提交具備相應(yīng)資質(zhì)的會計師、資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告，或其他可證明有關(guān)資產(chǎn)權(quán)益價值的第三方文件；

（6）投標、購并或合資合作項目，中外方簽署的意向書或框架協(xié)議等文件；

（7）境外競標或收購項目，應(yīng)報送信息報告，并附國家發(fā)展改革委出具的有關(guān)確認函件。

4、審批時限

國家發(fā)展改革委受理項目申請報告后，應(yīng)自受理項目申請報告之日起20個工作日內(nèi)完成對項目申請報告的核準或向國務(wù)院提出審核意見，如20個工作日不能作出核準決定或提出審核意見，由國家發(fā)展改革委負責(zé)人批準延長10個工作日，并將延長期限的理由告知項目申請人。

根據(jù)《境外投資項目核準暫行管理辦法》的規(guī)定，地方各省級發(fā)展改革部門可依據(jù)辦法的規(guī)定制定相應(yīng)的核準管理辦法，因此，各省級發(fā)展改革委對于屬于其管轄的境外投資項目的核準程序由其自行制訂，各地的程序和審批時限等不完全相同。

（二）企業(yè)境外投資證書審批

在取得發(fā)改委的核準后，中國投資者還應(yīng)當(dāng)取得企業(yè)境外投資證書。

2009年5月《境外投資管理辦法》的生效，極大的簡化了商務(wù)部和各省級商務(wù)主管部門對境外投資的審批，并減少了與其他政府部門之間的重復(fù)審批事項。除了部分大型和敏感項目的投資管轄權(quán)外，大部分項目的審批權(quán)都下放給了各地方商務(wù)部門。

1、審批權(quán)限

（1）第一類：商務(wù)部核準項目

1）在與我國未建交國家的境外投資；

2）特定國家或地區(qū)的境外投資（具體名單由商務(wù)部會同外交部等有關(guān)部門確定）；

3）中方投資額1億美元及以上的境外投資；

4）涉及多國（地區(qū)）利益的境外投資；

5）設(shè)立境外特殊目的公司。

（2）第二類：省級商務(wù)部門核準的項目

1）中方投資額1000萬美元及以上、1億美元以下的境外投資；

2）能源、礦產(chǎn)類境外投資；

3）需在國內(nèi)招商的境外投資。

（3）第三類：不屬于第一類和第二類的其他項目

央企在境外投資設(shè)立非金融企業(yè)、或通過合并或收購的方式收購境外非金融企業(yè)的所有權(quán)、管理權(quán)或其他權(quán)利的，由商務(wù)部核準；非央企的境外投資由省級商務(wù)主管部門核準。

商務(wù)部門在收到申請材料后，一般都會征詢中國駐該國或地區(qū)的使領(lǐng)館的意見，再決定是否批準申請。

獲得商務(wù)部或省級商務(wù)主管部門核準后，中國投資者還必須在中國駐東道國或地區(qū)使領(lǐng)館進行登記，并向原審核部門報告所要求的境外投資的經(jīng)營和數(shù)據(jù)信息。

商務(wù)部門的核準不適用于中國投資者通過已有的境外機構(gòu)進行再投資的項目。在此類項目中，中國投資者或其投資的境外機構(gòu)只需在完成相關(guān)法律程序一個月內(nèi)將再投資相關(guān)情況在原核準的商務(wù)部門進行網(wǎng)上備案即可。

2、申請文件

（1）第一類和第二類項目需提交以下文件：

1）申請書，主要內(nèi)容包括境外企業(yè)的名稱、注冊資本、投資金額、經(jīng)營范圍、經(jīng)營期限、投資資金來源情況的說明、投資的具體內(nèi)容、股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資環(huán)境分析評價以及對不涉及《境外投資管理辦法》第九條所列情形的說明等；

2）企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；

3）境外企業(yè)章程及相關(guān)協(xié)議或者合同；

4）國家有關(guān)部門的核準或備案文件；

5）并購類境外投資須提交《境外并購事項前期報告表》；

6）主管部門要求的其他文件。

商務(wù)部《境外投資管理辦法》規(guī)定投資者要提交“國家有關(guān)部門的核準或備案文件”，承認了其他監(jiān)管機構(gòu)事先核準的必要性。這樣規(guī)定有利于分清各主管部門的職責(zé)，減少重復(fù)審批程序。

（2）第三類項目的審批

中央企業(yè)總部通過商務(wù)部“境外投資管理系統(tǒng)”按要求填寫打印申請表，報商務(wù)部核準。地方企業(yè)通過商務(wù)部“境外投資管理系統(tǒng)”按要求填寫打印申請表，報省級商務(wù)主管部門核準。

3、審批時限

省級商務(wù)主管部門按照商務(wù)部委托核準的權(quán)限，自受理申請之日起15個工作日內(nèi)做出是否予以核準的決定；

需報商務(wù)部核準的，自省級商務(wù)主管部門受理之日起10個工作日內(nèi)進行初審，同意后上報商務(wù)部。商務(wù)部自受理申請之日起15個工作日內(nèi)做出是否予以核準的決定。

（三）外管局外匯登記

外管局自2009年1月起啟動了全新電子平臺處理所有境外投資事宜，所有與境外投資項目相關(guān)的外匯程序，包括批準、核準、登記和備案等均需通過該平臺進行處理，投資者將獲得IC卡外匯登記證（“IC卡”），取代之前使用的紙質(zhì)證明。所有與投資者境外投資相關(guān)的批準和記錄，都將被記錄在投資者的IC卡上。

投資者可以使用自有外匯資金、符合規(guī)定的國內(nèi)外匯貸款、人民幣購匯或?qū)嵨?、無形資產(chǎn)及經(jīng)外匯局核準的其他外匯資產(chǎn)來源等進行境外直接投資。境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資所得利潤也可留存境外用于其境外直接投資。

境內(nèi)機構(gòu)在向所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記時，應(yīng)說明其境外投資外匯資金來源情況；境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資及其形成的資產(chǎn)、相關(guān)權(quán)益應(yīng)當(dāng)在外管局進行登記備案。

境外投資外匯登記

1、管轄

（1）中方外匯投資不超過1000萬美元的，由外管支局登記；

（2）中方外匯投資超過1000萬美元的，由外管支局受理并初審，報外管分局批準登記。

2、報批文件

（1）書面申請并填寫《境外直接投資外匯登記申請表》；

（2）外匯資金來源情況的說明材料；

（3）境內(nèi)機構(gòu)有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構(gòu)代碼證；

（4）境外直接投資主管部門對該項投資的核準文件或證書；

（5）如果發(fā)生前期費用匯出的，提供相關(guān)說明文件及匯出憑證；

（6）外匯局要求的其他材料。

3、審批時限

現(xiàn)有規(guī)定并未明確外管局審批時限，根據(jù)各地外管局網(wǎng)站公布的信息顯示，正常情況下，外管局受理申請材料后在20-25個工作日內(nèi)核發(fā)外匯登記證。

境外投資外匯登記的變更、備案及注銷手續(xù)

境內(nèi)投資者應(yīng)在如下情況發(fā)生之日起60天內(nèi)，持境外直接投資外匯登記證、境外直接投資主管部門的核準或者備案文件及相關(guān)真實性證明材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記、變更或備案手續(xù)：

1、境內(nèi)機構(gòu)將其境外直接投資所得利潤以及其所投資境外企業(yè)減資、轉(zhuǎn)股、清算等所得資本項下外匯收入留存境外，用于設(shè)立、并購或參股未登記的境外企業(yè)的，應(yīng)就上述直接投資活動辦理境外直接投資外匯登記手續(xù)；

2、已登記境外企業(yè)發(fā)生名稱、經(jīng)營期限、合資合作伙伴及合資合作方式等基本信息變更，或發(fā)生增資、減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或置換、合并或分立等情況，境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)就上述變更情況辦理境外直接投資外匯登記變更手續(xù)；

3、已登記境外企業(yè)發(fā)生長期股權(quán)或債權(quán)投資、對外擔(dān)保等不涉及資本變動的重大事項的，境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)就上述重大事項辦理境外直接投資外匯備案手續(xù)。

另外，境內(nèi)投資者持有的境外企業(yè)股權(quán)因轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)、解散、清算、經(jīng)營期滿等原因注銷的，境內(nèi)投資者應(yīng)在取得境外直接投資主管部門相關(guān)證明材料之日起60天內(nèi)，憑相關(guān)材料到所在地外匯局辦理注銷境外直接投資外匯登記手續(xù)。

境外直接投資前期費用匯出

在國際收購的競標中，招標方一般會要求投標方提供擔(dān)保存款或競標保證金。對于在境外沒有外匯賬戶的中國投標方而言，想要在競標規(guī)定時限內(nèi)獲得外管局的核準并購匯匯出存在困難，許多中國投標方也因此錯過了好多機會。在其他類型的境外投資或并購中，中國投資者初期也需要資金投入，如辦公場所的租賃及辦公設(shè)備的采購等。

為解決此類問題，外管局規(guī)定中國投資者向有關(guān)主管部門提交境外投資項目核準申請或投資意向后，在獲得正式批準之前，可向境外支付與境外投資項目相關(guān)的前期費用，這些費用包括：

（1）收購境外企業(yè)股權(quán)或境外資產(chǎn)權(quán)益，按項目所在地法律規(guī)定或出讓方要求需繳納的保證金；

（2）在境外項目招投標過程中，需支付的投標保證金；

（3）進行境外直接投資前，進行市場調(diào)查、租用辦公場地和設(shè)備、聘用人員，以及聘請境外中介機構(gòu)提供服務(wù)所需的費用。

中國投資者向境外匯出的前期費用，一般不得超過中國投資者已向境外直接投資主管部門申請的境外直接投資總額（以下簡稱境外直接投資總額）的15%（含），并持下列材料向所在地外匯局申請：

（1）書面申請（包括境外直接投資總額、各方出資額、出資方式，以及所需前期費用金額、用途和資金來源說明等）；

（2）中國投資者有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構(gòu)代碼證；

（3）中國投資者參與投標、并購或合資合作項目的相關(guān)文件（包括中外方簽署的意向書、備忘錄或框架協(xié)議等）；

（4）中國投資者已向境外直接投資主管部門報送的書面申請；

（5）中國投資者出具的前期費用使用書面承諾函；

（6）外匯局要求的其他相關(guān)材料。

對于匯出的境外直接投資前期費用確需超過境外直接投資總額15%的，中國投資者應(yīng)當(dāng)持上述材料向所在地國家外匯管理局分局（含外匯管理部）提出申請。

（四）前期報告制度

為及時了解企業(yè)的境外并購情況，為企業(yè)提供境外并購及時有效的政府服務(wù)，商務(wù)部、國家外匯管理局于2005年3月31日發(fā)布了《企業(yè)境外并購事項前期報告制度》（商合發(fā)【2005】131號，以下簡稱“報告制度”），規(guī)定了境外并購的前期報告制度。

報告制度適用于企業(yè)境外并購類投資項目，具體是指“國內(nèi)企業(yè)及其控股的境外中資企業(yè)通過購買境外企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn)的方式（包括參股、股權(quán)置換等）獲得該企業(yè)的資產(chǎn)或經(jīng)營控制權(quán)的投資行為?！?/p>

境外并購前期報告的對象為商務(wù)部門和外匯部門。

具體來說，企業(yè)在確定境外并購意向后，須及時向商務(wù)部及地方省級商務(wù)主管部門和國家外匯管理局及地方省級外匯管理部門報告，其中國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會管理的企業(yè)直接向商務(wù)部和國家外匯管理局報告；其他企業(yè)向地方省級商務(wù)主管部門和外匯管理部門報告，地方省級商務(wù)主管部門和外匯管理部門分別向商務(wù)部和國家外匯管理局轉(zhuǎn)報。

企業(yè)在就境外并購事項進行前期報告時，應(yīng)填寫并提交《境外并購事項前期報告表》，主要內(nèi)容包括：境內(nèi)投資主體的相關(guān)情況；實施具體并購行為的子公司的相關(guān)情況；境外并購目標企業(yè)的基本情況；并購背景；擬并購的資產(chǎn)、股權(quán)或業(yè)務(wù)的情況；預(yù)計投資總額；交易方式；資金籌措方案；初步時間安排；潛在風(fēng)險及應(yīng)對方案；需政府提供的服務(wù)等。

三、特殊審批情況

（一）境內(nèi)金融機構(gòu)境外投資審批

依據(jù)《境外金融機構(gòu)管理辦法》的規(guī)定，設(shè)立或者收購境外金融機構(gòu)的審批管理機關(guān)為人民銀行。在境外設(shè)立或者收購境外金融機構(gòu)，須由其境內(nèi)投資單位向人民銀行提出申請。境外中資金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)，設(shè)立或者收購境外金融機構(gòu)，須事先由其境內(nèi)投資單位征求商務(wù)部意見后，報人民銀行批準；其他情形則可直接向人民銀行提出申請，并根據(jù)行業(yè)性質(zhì)的不同，獲得行業(yè)內(nèi)監(jiān)管組織，如銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的批準。

（二）以“國有資產(chǎn)”境外投資的審批

為確保國有資產(chǎn)不會被浪費或遭受價值剝離，境內(nèi)投資者有意以國有資產(chǎn)在境外投資的，應(yīng)當(dāng)履行更多審批程序。

根據(jù)規(guī)定，投資者在進行境外投資前后均需向國資委辦理登記，填報“境外國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)（立案）登記表”，且國資委的登記是前置程序，應(yīng)當(dāng)在發(fā)改委立項前進行。另外，使用國有資產(chǎn)進行境外投資涉及實物資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)按照國有資產(chǎn)評估的相關(guān)規(guī)定，對該等資產(chǎn)進行評估并報國資委備案或核準。

四、中國投資者境外投資企業(yè)再投資

在中國投資者已在境外有機構(gòu)的情況下，在進行境外投資時，可以選擇以境外機構(gòu)再投資的方式進行。

以境外機構(gòu)再投資的方式操作，其是否觸發(fā)境內(nèi)主管政府機關(guān)的審批，取決于用于境外投資的資金是否來源于境內(nèi)。如用于境外投資的資金來源于境外機構(gòu)經(jīng)營積累的自有資金，或者在境外取得的融資，根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，無需境內(nèi)主管政府機關(guān)的前置審批，中國投資者或其投資的境外機構(gòu)只需在完成相關(guān)法律程序一個月內(nèi)將再投資相關(guān)情況在原核準的商務(wù)部門進行網(wǎng)上備案即可；如用于境外投資的資金來源于中國投資者境內(nèi)資金，則就境內(nèi)資金購匯匯出的程序，一樣要履行發(fā)改委立項，商務(wù)部門備案，外管局辦理外匯登記等相關(guān)審批手續(xù)，并且在完成相關(guān)法律程序一個月內(nèi)將再投資相關(guān)情況在原核準的商務(wù)部門進行網(wǎng)上備案。

因此，在中國投資者已在境外有機構(gòu)，且能在境外解決投資資金來源的情況下，選擇以境外機構(gòu)再投資的方式實施境外投資，會大大簡化審批流程，節(jié)省審批時間。

第五篇：境外上市企業(yè)股份制改組工作程序

境外上市企業(yè)股份制改組工作程序

（１９９４年３月９日 國家體改委生產(chǎn)司發(fā)布）

一、擬訂股份制改組總體方案

試點企業(yè)初步擬訂投入股份有限公司的資產(chǎn)、負債及組織結(jié)構(gòu)框架方案，開展相應(yīng)的效益測算，對改組前后企業(yè)與國家的利稅關(guān)系進行比較測算，對募集資金的投向及可行性進行分析研究。

二、資產(chǎn)評估立項和財產(chǎn)清查

１．地方試點企業(yè)向省、市人民政府提出國有資產(chǎn)和國有土地使用權(quán)評估立項申請，省、市人民政府審批立項，分別報地方國有資產(chǎn)管理部門和土地管理部門審定備案。

２．中央試點企業(yè)向其主管部委提出國有資產(chǎn)和國有土地使用權(quán)評估立項申請，由行業(yè)主管部委審批立項，并分別報國家國有資產(chǎn)管理局和國家土地管理局審定備案。

３．試點企業(yè)開展清產(chǎn)核資和存貨盤點工作，對企業(yè)財產(chǎn)歷史遺留問題擬出處理建議，并結(jié)合產(chǎn)權(quán)界定工作，請原企業(yè)主管部門或政府明確產(chǎn)權(quán)代表（法人機構(gòu)或部門）。

三、聘請中介機構(gòu)開展工作

１．聘請具有資格的律師事務(wù)所擬寫企業(yè)股份制改組的系列法律文件、企業(yè)重大合約的變更、設(shè)立公司的章程、律師的法律意見書。

２．聘請具有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行國有資產(chǎn)評估。

３．聘請具有資格的注冊會計師事務(wù)所開展企業(yè)前三年經(jīng)營業(yè)績審計、后一年經(jīng)營效益預(yù)測、債權(quán)債務(wù)清理、資產(chǎn)驗資等工作。

４．聘請具有資格的證券發(fā)行機構(gòu)擬定股票發(fā)行方案、招股說明書和提出推薦公司上市的申請。

５．聘請具有資格的土地評估機構(gòu)對國有土地使用權(quán)進行評估。

以上工作一般由有資格的中外中介機構(gòu)采取項目合作或其他方式聯(lián)合進行，但向國家有關(guān)部門報送的文件需由國內(nèi)中介機構(gòu)簽署。不發(fā)行Ａ股的試點企業(yè)，可暫不聘國內(nèi)證券發(fā)行機構(gòu)。

四、申報公司重組報告

地方試點企業(yè)通過省、市人民政府，中央試點企業(yè)通過其行業(yè)主管部委向國家體改委申報公司重組報告，其中包括：

１．公司重組方案：公司的分立和合并情況，股份有限公司的機構(gòu)設(shè)置，股份有限公司與原有企業(yè)的關(guān)系及有關(guān)問題的處理。

２．資產(chǎn)和負債的劃分及債權(quán)債務(wù)的處理。

３．有關(guān)的效益、利稅測算數(shù)據(jù)。

４．股份有限公司的股權(quán)設(shè)置及募股方案。

５．重組實施計劃。

五、申報發(fā)起設(shè)立公司

在資產(chǎn)評估、財務(wù)審計和公司重組方案等工作完成的基礎(chǔ)上，地方試點企業(yè)通過省、市人民政府，中央試點企業(yè)通過行業(yè)主管部委向國家體改委申報發(fā)起設(shè)立股份有限公司，申報的文件：

１．地方試點企業(yè)向省、市人民政府，中央試點企業(yè)向行業(yè)主管部委上報關(guān)于發(fā)起設(shè)立股份有限公司的申報；

２．省、市人民政府或行業(yè)主管部委向國家體改委轉(zhuǎn)報試點企業(yè)關(guān)于發(fā)起設(shè)立股份有限公司的申請；

３．國有資產(chǎn)評估及產(chǎn)權(quán)界定報告及評估機構(gòu)從業(yè)證券資格證明復(fù)印件；

４．國家資產(chǎn)管理局關(guān)于企業(yè)股份制試點的國有資產(chǎn)評估結(jié)果確認和國有資產(chǎn)折股結(jié)果確認國有股股權(quán)管理的批復(fù)；

５．試點企業(yè)前三年經(jīng)營業(yè)績財務(wù)審計報告和未來一年經(jīng)營盈利預(yù)測報告、債權(quán)債務(wù)處理方案及注冊會計師事務(wù)所從業(yè)證券資格證明復(fù)印件；

６．涉及國有土地使用權(quán)的應(yīng)有國家土地管理局對企業(yè)股份制改組國有土地使用評估結(jié)果和確認及國有土地使用權(quán)作價方式確認等問題的批復(fù)；

７．試點企業(yè)發(fā)起設(shè)立股份有限公司的初步公司章程；

８．律師出具公司改組的法律意見書及其從業(yè)證券資格復(fù)印件證明。

（注：為適應(yīng)企業(yè)到境外上市進度的需要，在特殊情況下，經(jīng)批準，企業(yè)在本條３、４、５、６款工作未完成的基礎(chǔ)上，可依據(jù)公司財務(wù)報表及企業(yè)改組方案，先行提出發(fā)起設(shè)立公司的申請，所需提交的文件應(yīng)為本條１、２、７及國家資產(chǎn)管理局對企業(yè)股份制試點的國有資產(chǎn)初步折股方案的批復(fù)，余下的文件歸入申請轉(zhuǎn)為社會募集公司時一并補報）。

六、召開公司創(chuàng)立會議

在國家體改委批復(fù)發(fā)起設(shè)立公司的基礎(chǔ)上，公司召開創(chuàng)立會議。創(chuàng)立會議通過下列主要決議案：

１．發(fā)起人設(shè)立公司的工作報告；

２．通過設(shè)立公司的章程；

３．選舉公司董事及委任公司法定代表。

七、工商登記

公司召開創(chuàng)立會議后，向有關(guān)工商行政管理局進行工商登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照，取得法人資格，公司正式成立。

八、申報股票發(fā)行及上市方案

公司積極籌劃招股方案和招股說明書，向國務(wù)院證券委、中國證監(jiān)會申報股票發(fā)行及上市方案。

九、申請轉(zhuǎn)為社會募集公司

新設(shè)立的公司在申報股票發(fā)行及上市方案的同時，地方試點企業(yè)通過省、市人民政府，中央試點企業(yè)通過其行業(yè)主管部委向國家體改委提出公司轉(zhuǎn)為社會募集公司的請示，應(yīng)申報下達文件：

１．地