第一篇：財金2018年23號關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關(guān)問題的通知

關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資

行為有關(guān)問題的通知

財金〔2018〕23號

各國有金融企業(yè)：

金融企業(yè)是支持地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要力量。當(dāng)前，金融企業(yè)運(yùn)營總體平穩(wěn)良好，但在服務(wù)地方發(fā)展、支持地方基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域建設(shè)中仍然存在過于依靠政府信用背書，捆綁地方政府、捆綁國有企業(yè)、堆積地方債務(wù)風(fēng)險等問題，加劇了財政金融風(fēng)險隱患。為全面貫徹黨的十九大精神，落實(shí)全國金融工作會議部署和要求，堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險攻堅(jiān)戰(zhàn)，促進(jìn)金融企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，進(jìn)一步督促金融企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險管控和財務(wù)管理，嚴(yán)格執(zhí)行國有金融資本管理制度，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、【總體要求】國有金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)《預(yù)算法》和《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）等要求，除購買地方政府債券外，不得直接或通過地方國有企事業(yè)單位等間接渠道為地方政府及其部門提供任何形式的融資，不得違規(guī)新增地方政府融資平臺公司貸款。不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)?；虺袚?dān)償債責(zé)任。不得提供債務(wù)性資金作為地方建設(shè)項(xiàng)目、政府投資基金或政府和社會資本合作（PPP）項(xiàng)目資本金。

二、【資本金審查】國有金融企業(yè)向參與地方建設(shè)的國有企業(yè)（含地方政府融資平臺公司）或PPP項(xiàng)目提供融資，應(yīng)按照“穿透原則”加強(qiáng)資本金審查，確保融資主體的資本金來源合法合規(guī)，融資項(xiàng)目滿足規(guī)定的資本金比例要求。若發(fā)現(xiàn)存在以“名股實(shí)債”、股東借款、借貸資金等債務(wù)性資金和以公益性資產(chǎn)、儲備土地等方式違規(guī)出資或出資不實(shí)的問題，國有金融企業(yè)不得向其提供融資。

三、【還款能力評估】國有金融企業(yè)參與地方建設(shè)融資，應(yīng)審慎評估融資主體的還款能力和還款來源，確保其自有經(jīng)營性現(xiàn)金流能夠覆蓋應(yīng)還債務(wù)本息，不得要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔(dān)保、承諾回購?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，或以其他方式違規(guī)承擔(dān)償債責(zé)任。項(xiàng)目現(xiàn)金流涉及可行性缺口補(bǔ)助、政府付費(fèi)、財政補(bǔ)貼等財政資金安排的，國有金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格核實(shí)地方政府履行相關(guān)程序的合規(guī)性和完備性。嚴(yán)禁國有金融企業(yè)向地方政府虛構(gòu)或超越權(quán)限、財力簽訂的應(yīng)付（收）賬款協(xié)議提供融資。

四、【投資基金】國有金融企業(yè)與地方政府及其部門合作設(shè)立各類投資基金，應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，不得要求或接受地方政府及其部門作出承諾回購?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，不得通過結(jié)構(gòu)化融資安排或采取多層嵌套等方式將投資基金異化為債務(wù)融資平臺。

五、【資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)】國有金融企業(yè)發(fā)行銀行理財、信托計(jì)劃、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與地方建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)按照“穿透原則”切實(shí)加強(qiáng)資金投向管理，全面掌握底層基礎(chǔ)資產(chǎn)信息，強(qiáng)化期限匹配，不得以具有滾動發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價特征的資金池產(chǎn)品對接，不得要求或接受地方政府以任何方式提供兜底安排或以其他方式違規(guī)承擔(dān)償債責(zé)任，不得變相為地方政府提供融資。國有金融企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品推介時，應(yīng)充分說明投資風(fēng)險，不得以地方政府承諾回購、保證最低收益等隱含無風(fēng)險條件，作為營銷手段。

六、【政策性開發(fā)性金融】政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟(jì)社會薄弱環(huán)節(jié)時，應(yīng)嚴(yán)格遵守國家法律和相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格按照市場化原則審慎合規(guī)授信，嚴(yán)格按照項(xiàng)目實(shí)際而不是政府信用提供融資，嚴(yán)格遵守業(yè)務(wù)范圍劃分規(guī)定。嚴(yán)禁為地方政府和國有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔(dān)償債責(zé)任的文件，不得通過任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。

七、【合作方式】國有金融企業(yè)應(yīng)將嚴(yán)格遵守國家地方政府債務(wù)管理法律法規(guī)和政策規(guī)定作為合規(guī)管理的重要內(nèi)容，切實(shí)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，依法規(guī)范對地方建設(shè)項(xiàng)目提供融資，原則上不得采取與地方政府及其部門簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會議紀(jì)要等方式開展業(yè)務(wù)，不得對地方政府及其部門統(tǒng)一授信。

八、【金融中介業(yè)務(wù)】國有金融企業(yè)為地方政府融資平臺公司等地方國有企業(yè)在境內(nèi)外發(fā)行債券提供中介服務(wù)時，應(yīng)審慎評估舉債主體財務(wù)能力和還款來源。對于發(fā)債企業(yè)收入來源中涉及財政資金安排的，應(yīng)當(dāng)盡職調(diào)查，認(rèn)真核實(shí)財政資金安排的合規(guī)性和真實(shí)性。在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財政收支、政府債務(wù)數(shù)據(jù)等明示或暗示存在政府信用支持的信息，嚴(yán)禁與政府信用掛鉤的誤導(dǎo)性宣傳，并應(yīng)在相關(guān)發(fā)債說明書中明確，地方政府作為出資人僅以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，相關(guān)舉借債務(wù)由地方國有企業(yè)作為獨(dú)立法人負(fù)責(zé)償還。

九、【PPP】國有金融企業(yè)應(yīng)以PPP項(xiàng)目規(guī)范運(yùn)作為融資前提條件，對于未落實(shí)項(xiàng)目資本金來源、未按規(guī)定開展物有所值評價、財政承受能力論證的，物有所值評價、財政承受能力論證等相關(guān)信息沒有充分披露的PPP項(xiàng)目，不得提供融資。

十、【融資擔(dān)?！空匀谫Y擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按照市場化方式運(yùn)作，依法依規(guī)開展融資擔(dān)保服務(wù)，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，不得要求或接受地方政府以任何形式在出資范圍之外承擔(dān)責(zé)任。

十一、【出資管理】國有金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對股東資質(zhì)的審查。國有金融企業(yè)股東應(yīng)以自有資金入股國有金融企業(yè)，且確保資金來源合法，嚴(yán)禁虛假出資、出資不實(shí)或抽逃出資，嚴(yán)禁代持國有金融企業(yè)股權(quán)。除法律法規(guī)另有規(guī)定的以外，以非自有資金出資的股權(quán)不得享受股權(quán)增值收益，并按“實(shí)際出資與期末凈資產(chǎn)孰低”原則予以清退。國有金融企業(yè)股東用金融企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資，應(yīng)遵守法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，不得損害其他股東和金融企業(yè)的利益。

十二、【財務(wù)約束】國有金融企業(yè)應(yīng)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，充足提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，嚴(yán)格計(jì)算占用資本，不得以有無政府背景作為資產(chǎn)風(fēng)險的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

十三、【產(chǎn)權(quán)管理】國有金融企業(yè)應(yīng)聚焦主業(yè)，嚴(yán)格遵守國有金融資產(chǎn)管理有關(guān)規(guī)定，做好與地方政府及其部門合作所形成股權(quán)資產(chǎn)的登記、評估、轉(zhuǎn)讓、清算、退出等工作。合理設(shè)置機(jī)構(gòu)法人層級，壓縮管理級次，降低組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度，原則上同類一級子公司只能限定為一家。

十四、【配合整改】對存在地方政府違法違規(guī)舉債擔(dān)保、變相舉債等問題的存量項(xiàng)目，開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)等國有金融企業(yè)應(yīng)積極主動配合有關(guān)方面，依法依規(guī)開展整改，在有效保障各方合法權(quán)益的基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥有序化解存量債務(wù)風(fēng)險。在配合整改的同時，國有金融企業(yè)不得盲目抽貸、壓貸和停貸，防范存量債務(wù)資金鏈斷裂風(fēng)險。

十五、【績效評價】財政部門對金融企業(yè)進(jìn)行績效評價時，如金融企業(yè)違法違規(guī)向地方政府、地方國有企業(yè)等提供融資，要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔(dān)保或承擔(dān)償債責(zé)任，被相關(guān)部門依法依規(guī)追究責(zé)任的，根據(jù)相關(guān)部門提供的處理處罰情況，對該金融企業(yè)下調(diào)評價等級。

十六、【監(jiān)督檢查】對財政部公開通報涉及地方政府違法違規(guī)舉債擔(dān)保行為的地方國有企業(yè)，國有金融企業(yè)應(yīng)暫停或?qū)徤魈峁┤谫Y和融資中介服務(wù)。財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處根據(jù)本通知規(guī)定對國有金融企業(yè)及其分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查，對相關(guān)違規(guī)行為及時予以制止和糾正，并依法進(jìn)行處理。相關(guān)檢查處理結(jié)果視情抄送有關(guān)金融監(jiān)管部門。

十七、【其他】本通知自印發(fā)之日起執(zhí)行。其他金融企業(yè)參照執(zhí)行。

第二篇：關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關(guān)問題的通知(財金[2018]23號)

關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關(guān)問題的通知(財金[2018]23號)

各國有金融企業(yè)：

金融企業(yè)是支持地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要力量。當(dāng)前，金融企業(yè)運(yùn)營總體平穩(wěn)良好，但在服務(wù)地方發(fā)展、支持地方基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域建設(shè)中仍然存在過于依靠政府信用背書，捆綁地方政府、捆綁國有企

業(yè)、堆積地方債務(wù)風(fēng)險等問題，加劇了財政金融風(fēng)險隱患。為全面貫徹黨的十九大精神，落實(shí)全國金融工作會議部署和要求，堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險攻堅(jiān)戰(zhàn)，促進(jìn)金融企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，進(jìn)一步督促金融企業(yè)加強(qiáng)

風(fēng)險管控和財務(wù)管理，嚴(yán)格執(zhí)行國有金融資本管理制度，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、【總體要求】國有金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)《預(yù)算法》和《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）等要求，除購買地方政府債券外，不得直接或通過地方國有企事業(yè)單位等間接渠

道為地方政府及其部門提供任何形式的融資，不得違規(guī)新增地方政府融資平臺公司貸款。不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)?；虺袚?dān)償債責(zé)任。不得提供債務(wù)性資金作為地方建設(shè)項(xiàng)目、政府投資基金或政府和社會

資本合作（PPP）項(xiàng)目資本金。

二、【資本金審查】國有金融企業(yè)向參與地方建設(shè)的國有企業(yè)（含地方政府融資平臺公司）或PPP項(xiàng)目提供融資，應(yīng)按照“穿透原則”加強(qiáng)資本金審查，確保融資主體的資本金來源合法合規(guī)，融資項(xiàng)目滿足規(guī)

定的資本金比例要求。若發(fā)現(xiàn)存在以“名股實(shí)債”、股東借款、借貸資金等債務(wù)性資金和以公益性資產(chǎn)、儲備土地等方式違規(guī)出資或出資不實(shí)的問題，國有金融企業(yè)不得向其提供融資。

三、【還款能力評估】國有金融企業(yè)參與地方建設(shè)融資，應(yīng)審慎評估融資主體的還款能力和還款來源，確保其自有經(jīng)營性現(xiàn)金流能夠覆蓋應(yīng)還債務(wù)本息，不得要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔(dān)保

、承諾回購?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，或以其他方式違規(guī)承擔(dān)償債責(zé)任。項(xiàng)目現(xiàn)金流涉及可行性缺口補(bǔ)助、政府付費(fèi)、財政補(bǔ)貼等財政資金安排的，國有金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格核實(shí)地方政府履行相關(guān)程序的合規(guī)

性和完備性。嚴(yán)禁國有金融企業(yè)向地方政府虛構(gòu)或超越權(quán)限、財力簽訂的應(yīng)付（收）賬款協(xié)議提供融資。

四、【投資基金】國有金融企業(yè)與地方政府及其部門合作設(shè)立各類投資基金，應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，不得要求或接受地方政府及其部門作出承諾回購?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，不得通過結(jié)構(gòu)化融

資安排或采取多層嵌套等方式將投資基金異化為債務(wù)融資平臺。

五、【資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)】國有金融企業(yè)發(fā)行銀行理財、信托計(jì)劃、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與地方建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)按照“穿透原則”切實(shí)加強(qiáng)資金投向管理，全面

掌握底層基礎(chǔ)資產(chǎn)信息，強(qiáng)化期限匹配，不得以具有滾動發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價特征的資金池產(chǎn)品對接，不得要求或接受地方政府以任何方式提供兜底安排或以其他方式違規(guī)承擔(dān)償債責(zé)任，不得變相為地方政

府提供融資。國有金融企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品推介時，應(yīng)充分說明投資風(fēng)險，不得以地方政府承諾回購、保證最低收益等隱含無風(fēng)險條件，作為營銷手段。

六、【政策性開發(fā)性金融】政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟(jì)社會薄弱環(huán)節(jié)時，應(yīng)嚴(yán)格遵守國家法律和相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格按照市場化原則審慎合規(guī)授信，嚴(yán)格按照項(xiàng)目實(shí)際而不是政府信用提

供融資，嚴(yán)格遵守業(yè)務(wù)范圍劃分規(guī)定。嚴(yán)禁為地方政府和國有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔(dān)償債責(zé)任的文件，不得通過任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。

七、【合作方式】國有金融企業(yè)應(yīng)將嚴(yán)格遵守國家地方政府債務(wù)管理法律法規(guī)和政策規(guī)定作為合規(guī)管理的重要內(nèi)容，切實(shí)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，依法規(guī)范對地方建設(shè)項(xiàng)目提供融資，原則上不得采取與地方政府及其部

門簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會議紀(jì)要等方式開展業(yè)務(wù)，不得對地方政府及其部門統(tǒng)一授信。

八、【金融中介業(yè)務(wù)】國有金融企業(yè)為地方政府融資平臺公司等地方國有企業(yè)在境內(nèi)外發(fā)行債券提供中介服務(wù)時，應(yīng)審慎評估舉債主體財務(wù)能力和還款來源。對于發(fā)債企業(yè)收入來源中涉及財政資金安排的，應(yīng)

當(dāng)盡職調(diào)查，認(rèn)真核實(shí)財政資金安排的合規(guī)性和真實(shí)性。在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財政收支、政府債務(wù)數(shù)據(jù)等明示或暗示存在政府信用支持的信息，嚴(yán)禁與政府信用掛鉤的誤導(dǎo)性宣傳，并應(yīng)

在相關(guān)發(fā)債說明書中明確，地方政府作為出資人僅以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，相關(guān)舉借債務(wù)由地方國有企業(yè)作為獨(dú)立法人負(fù)責(zé)償還。

九、【PPP】國有金融企業(yè)應(yīng)以PPP項(xiàng)目規(guī)范運(yùn)作為融資前提條件，對于未落實(shí)項(xiàng)目資本金來源、未按規(guī)定開展物有所值評價、財政承受能力論證的，物有所值評價、財政承受能力論證等相關(guān)信息沒有充分披露

的PPP項(xiàng)目，不得提供融資。

十、【融資擔(dān)保】政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按照市場化方式運(yùn)作，依法依規(guī)開展融資擔(dān)保服務(wù)，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，不得要求或接受地方政府以任何形式在出資范圍之外承擔(dān)責(zé)任。

十一、【出資管理】國有金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對股東資質(zhì)的審查。國有金融企業(yè)股東應(yīng)以自有資金入股國有金融企業(yè)，且確保資金來源合法，嚴(yán)禁虛假出資、出資不實(shí)或抽逃出資，嚴(yán)禁代持國有金融企業(yè)股權(quán)。除

法律法規(guī)另有規(guī)定的以外，以非自有資金出資的股權(quán)不得享受股權(quán)增值收益，并按“實(shí)際出資與期末凈資產(chǎn)孰低”原則予以清退。國有金融企業(yè)股東用金融企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資，應(yīng)遵守法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，不

得損害其他股東和金融企業(yè)的利益。

十二、【財務(wù)約束】國有金融企業(yè)應(yīng)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，充足提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，嚴(yán)格計(jì)算占用資本，不得以有無政府背景作為資產(chǎn)風(fēng)險的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

十三、【產(chǎn)權(quán)管理】國有金融企業(yè)應(yīng)聚焦主業(yè)，嚴(yán)格遵守國有金融資產(chǎn)管理有關(guān)規(guī)定，做好與地方政府及其部門合作所形成股權(quán)資產(chǎn)的登記、評估、轉(zhuǎn)讓、清算、退出等工作。合理設(shè)置機(jī)構(gòu)法人層級，壓縮管

理級次，降低組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度，原則上同類一級子公司只能限定為一家。

十四、【配合整改】對存在地方政府違法違規(guī)舉債擔(dān)保、變相舉債等問題的存量項(xiàng)目，開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)等國有金融企業(yè)應(yīng)積極主動配合有關(guān)方面，依法依規(guī)開展整改，在有效保障各方合法權(quán)益的基礎(chǔ)

上，穩(wěn)妥有序化存量債務(wù)風(fēng)險。在配合整改的同時，國有金融企業(yè)不得盲目抽貸、壓貸和停貸，防范存量債務(wù)資金鏈斷裂風(fēng)險。

十五、【績效評價】財政部門對金融企業(yè)進(jìn)行績效評價時，如金融企業(yè)違法違規(guī)向地方政府、地方國有企業(yè)等提供融資，要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔(dān)保或承擔(dān)償債責(zé)任，被相關(guān)部門依法依

規(guī)追究責(zé)任的，根據(jù)相關(guān)部門提供的處理處罰情況，對該金融企業(yè)下調(diào)評價等級。

十六、【監(jiān)督檢查】對財政部公開通報涉及地方政府違法違規(guī)舉債擔(dān)保行為的地方國有企業(yè)，國有金融企業(yè)應(yīng)暫停或?qū)徤魈峁┤谫Y和融資中介服務(wù)。財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處根據(jù)本通知規(guī)定對國有金

融企業(yè)及其分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查，對相關(guān)違規(guī)行為及時予以制止和糾正，并依法進(jìn)行處理。相關(guān)檢查處理結(jié)果視情抄送有關(guān)金融監(jiān)管部門。

十七、【其他】本通知自印發(fā)之日起執(zhí)行。其他金融企業(yè)參照執(zhí)行。

第三篇：發(fā)改辦財金【2010】2881號——關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關(guān)問題的通知

2011-06-27 00:00:00 證券之星

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國家發(fā)展改革委辦公廳

關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有

關(guān)問題的通知 發(fā)改辦財金[2010]2881號

各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為了貫徹《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）精神，進(jìn)一步規(guī)范投融資平臺公司的債券融資行為，有效防范投融資平臺公司和地方政府債務(wù)風(fēng)險，更好地發(fā)揮債券融資對地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極作用，促進(jìn)企業(yè)債券市場健康發(fā)展，現(xiàn)就進(jìn)一步規(guī)范投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券有關(guān)問題要求如下：

一、繼續(xù)支持符合條件的投融資平臺公司通過債券市場直接融資

地方政府投融資平臺公司（以下簡稱“投融資平臺公司”），是指由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，從事政府指定或委托的公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目的融資、投資、建設(shè)和運(yùn)營，擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。近年來，投融資平臺公司通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，一方面按照募集資金投向，推動了地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營體制改革，改善了城鎮(zhèn)生產(chǎn)、生活條件，促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面按照規(guī)范、公開、透明的要求，改善了公司治理結(jié)構(gòu)，為提高企業(yè)直接融資比重、降低融資風(fēng)險、促進(jìn)債券市場發(fā)展，做出了積極貢獻(xiàn)。今后，要在有效防范風(fēng)險，加強(qiáng)規(guī)范管理，合理引導(dǎo)投向的基礎(chǔ)上，繼續(xù)支持符合《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）文件規(guī)定、符合企業(yè)債券發(fā)行條件的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，提高直接融資的比重。

二、防范投融資平臺公司債券融資風(fēng)險

為了有效防范投融資平臺公司債券風(fēng)險以及連帶的地方政府債務(wù)風(fēng)險，投融資平臺公司應(yīng)不斷增強(qiáng)公司的自營性經(jīng)營收入，提高可持續(xù)經(jīng)營能力。凡是申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司，其償債資金來源70％以上（含70％）必須來自公司自身收益，且公司資產(chǎn)構(gòu)成等必須符合國發(fā)[2010]19號文件的要求。經(jīng)營收入主要來自承擔(dān)政府公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目建設(shè)，且占企業(yè)收入比重超過30％的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，除滿足現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定的企業(yè)債券發(fā)行條件外，還必須向債券發(fā)行核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)提供本級政府債務(wù)余額和綜合財力的完整信息（政府債務(wù)余額和綜合財力的統(tǒng)計(jì)口徑見附表），作為核準(zhǔn)投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券的參考。如果該類投融資平臺公司所在地政府負(fù)債水平超過100％，其發(fā)行企業(yè)債券的申請將不予受理。

三、規(guī)范融資擔(dān)保行為

根據(jù)《擔(dān)保法》和國發(fā)[2010]19號文件有關(guān)規(guī)定，為了進(jìn)一步規(guī)范對投融資平臺公司的融資擔(dān)保行為，有效隔離投融資平臺公司債務(wù)與地方政府債務(wù)風(fēng)險的關(guān)系，除法律法規(guī)和國務(wù)院另有規(guī)定外，各級政府及其所屬部門、機(jī)構(gòu)和主要依靠財政撥款的經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助事業(yè)單位，均不得以財政性資金、行政事業(yè)單位等的國有資產(chǎn)，或其他任何直接、間接方式，為投融資平臺公司發(fā)行債券提供擔(dān)?；蛟鲂?。以資產(chǎn)抵（質(zhì)）押方式為投融資平臺公司發(fā)債提供增信的，其抵（質(zhì)）押資產(chǎn)必須是可依法合規(guī)變現(xiàn)的非公益性有效資產(chǎn)。

四、確保公司資產(chǎn)真實(shí)有效

申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司，必須依法嚴(yán)格確保公司資產(chǎn)的真實(shí)有效，必須具備真實(shí)足額的資本金注入，不得將公立學(xué)校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)作為資本注入投融資平臺公司?！肮嫘再Y產(chǎn)”是指主要為社會公共利益服務(wù)，且依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)不得或不宜變現(xiàn)的資產(chǎn)。對于已將上述資產(chǎn)注入投融資平臺公司的，在計(jì)算發(fā)債規(guī)模時，必須從凈資產(chǎn)規(guī)模中予以扣除。

五、強(qiáng)化募集資金用途監(jiān)管

投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券所募資金，應(yīng)主要用于對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和改善人民群眾生活具有重要作用的基礎(chǔ)設(shè)施和市政公用事業(yè)領(lǐng)域。所投項(xiàng)目必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控要求，符合固定資產(chǎn)投資管理有關(guān)規(guī)定。對于發(fā)債資金主要用于節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)保、保障性住房、城市軌道交通、新疆和藏區(qū)發(fā)展、重大自然災(zāi)害災(zāi)區(qū)重建，以及其他國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)的，可在同等條件下優(yōu)先獲得核準(zhǔn)。發(fā)行人應(yīng)按照核準(zhǔn)的投向使用企業(yè)債券募集資金，不得擅自改變資金用途。各級發(fā)展改革部門要加強(qiáng)對本地企業(yè)債券募集資金使用的監(jiān)督檢查，防止發(fā)行人隨意改變并挪用發(fā)債所募資金。

六、認(rèn)真履行中介機(jī)構(gòu)職責(zé)

債券承銷機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等債券市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真履行各自職責(zé)，提供公正、客觀、準(zhǔn)確的相關(guān)文件，不得弄虛作假，以錯誤信息和文件誤導(dǎo)投資人和核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)。信用評級機(jī)構(gòu)在對投融資平臺公司進(jìn)行信用評級時，應(yīng)參考公司所在地政府債務(wù)余額和綜合財力等指標(biāo)進(jìn)行綜合評價，并給出合理的評級結(jié)果。會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所應(yīng)按照有關(guān)要求對投融資平臺公司資產(chǎn)構(gòu)成、收入構(gòu)成、償債資金來源構(gòu)成等出具專業(yè)意見。債券承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)協(xié)調(diào)其他中介機(jī)構(gòu)，做好投融資平臺公司發(fā)債申報材料編制工作，確保申報材料完整合規(guī)。

七、完善還本付息監(jiān)督與管理

債券發(fā)行人應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，制定償債資金計(jì)劃，并在銀行建立“償債資金專戶”，在債券存續(xù)期過半后各，提前安排必要的還本資金，保證按時還本付息。債券承銷機(jī)構(gòu)對于所承銷債券，應(yīng)該在債券存續(xù)期內(nèi)督促債券發(fā)行人按時還本付息，以及債券回售安排的履約。地方政府及有關(guān)部門應(yīng)切實(shí)履行出資人職責(zé)，加強(qiáng)對投融資平臺公司還本付息工作的指導(dǎo)和協(xié)調(diào)。

八、加強(qiáng)發(fā)債企業(yè)信息披露

投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)加強(qiáng)信息披露，確保相關(guān)信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。在債券存續(xù)期間，發(fā)行人除應(yīng)按照交易場所的規(guī)定，及時披露財務(wù)報告和企業(yè)的重大事項(xiàng)外，還應(yīng)按時披露償債資金專戶的資金籌集情況。債券承銷機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)對所承銷債券的后端管理，提醒并督促債券發(fā)行人按照有關(guān)規(guī)定和要求，及時披露企業(yè)經(jīng)營等方面的相關(guān)信息。

自本通知下發(fā)之日起，投融資平臺公司申請發(fā)行企業(yè)債券，均按本通知各項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行。

附表：地方政府債務(wù)余額及綜合財力統(tǒng)計(jì)表

國家發(fā)展改革委辦公廳

二〇一〇年十一月二十日

主題詞：融資平臺

發(fā)行

債券

通知

第四篇：關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關(guān)問題的通知

國家發(fā)展改革委辦公廳

關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關(guān)問

題的通知

發(fā)改辦財金[2010]2881號

各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為了貫徹《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）精神，進(jìn)一步規(guī)范投融資平臺公司的債券融資行為，有效防范投融資平臺公司和地方政府債務(wù)風(fēng)險，更好地發(fā)揮債券融資對地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極作用，促進(jìn)企業(yè)債券市場健康發(fā)展，現(xiàn)就進(jìn)一步規(guī)范投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券問題通知如下：

一、繼續(xù)支持符合條件的投融資平臺公司通過債券市場直接融資

地方政府投融資平臺公司（以下簡稱“投融資平臺公司”），是指由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，從事政府指定或委托的公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目的融資、投資、建設(shè)和運(yùn)營，擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。近年來，投融資平臺公司通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，一方面按照募集資金投向，推動了地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營體制改革，改善了城鎮(zhèn)生產(chǎn)、生活條件，促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面按照規(guī)范、公開、透明的要求，改善了公司治理結(jié)構(gòu)，為提高企業(yè)直接融資比重、降低融資風(fēng)險、促進(jìn)債券市場發(fā)展，做出了積極貢獻(xiàn)。今后，要在有效防范風(fēng)險，加強(qiáng)規(guī)范管理，合理引導(dǎo)投向的基礎(chǔ)上，繼續(xù)支持符合《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）文件規(guī)定、符合企業(yè)債券發(fā)行條件的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，提高直接融資的比重。

二、防范投融資平臺公司債券融資風(fēng)險

為了有效防范投融資平臺公司債券風(fēng)險以及連帶的地方政府債務(wù)風(fēng)險，投融資平臺公司應(yīng)不斷增強(qiáng)公司的自營性經(jīng)營收入，提高可持續(xù)經(jīng)營能力。凡是申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司，其償債資金來源70%以上（含70%）必須來自公司自身收益，且公司資產(chǎn)構(gòu)成等必須符合國發(fā)[2010]19號文件的要求。經(jīng)營收入主要來自承擔(dān)政府公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目建設(shè)，且占企業(yè)收入比重超過30%的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，除滿足現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定的企業(yè)債券發(fā)行條件外，還必須向債券發(fā)行核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)提供本級政府債務(wù)余額和綜合財力的完整信息（政府債務(wù)余額和綜合財力的統(tǒng)計(jì)口徑見附表），作為核準(zhǔn)投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券的參考。如果該類投融資平臺公司所在地政府負(fù)債水平超過100%，其發(fā)行企業(yè)債券的申請將不予受理。

三、規(guī)范融資擔(dān)保行為

根據(jù)《擔(dān)保法》和國發(fā)[2010]19號文件有關(guān)規(guī)定，為了進(jìn)一步規(guī)范對投融資平臺公司的融資擔(dān)保行為，有效隔離投融資平

臺公司債務(wù)與地方政府債務(wù)風(fēng)險的關(guān)系，除法律法規(guī)和國務(wù)院另有規(guī)定外，各級政府及其所屬部門、機(jī)構(gòu)和主要依靠財政撥款的經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助事業(yè)單位，均不得以財政性資金、行政事業(yè)單位等的國有資產(chǎn)，或其他任何直接、間接方式，為投融資平臺公司發(fā)行債券提供擔(dān)保或增信。以資產(chǎn)抵（質(zhì)）押方式為投融資平臺公司發(fā)債提供增信的，其抵（質(zhì)）押資產(chǎn)必須是可依法合規(guī)變現(xiàn)的非公益性有效資產(chǎn)。

四、確保公司資產(chǎn)真實(shí)有效

申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司，必須依法嚴(yán)格確保公司資產(chǎn)的真實(shí)有效，必須具備真實(shí)足額的資本金注入，不得將公立學(xué)校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)作為資本注入投融資平臺公司?！肮嫘再Y產(chǎn)”是指主要為社會公共利益服務(wù)，且依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)不得或不宜變現(xiàn)的資產(chǎn)。對于已將上述資產(chǎn)注入投融資平臺公司的，在計(jì)算發(fā)債規(guī)模時，必須從凈資產(chǎn)規(guī)模中予以扣除。

五、強(qiáng)化籌集資金用途監(jiān)管

投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券所募資金，應(yīng)主要用于對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和改善人民群眾生活具有重要作用的基礎(chǔ)設(shè)施和市政公用事業(yè)領(lǐng)域。所投項(xiàng)目必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控要求，符合固定資產(chǎn)投資管理有關(guān)規(guī)定。對于發(fā)債資金主要用于節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)保、保障性住房、城市軌道交通、新疆和藏區(qū)發(fā)展、重大自然災(zāi)害災(zāi)區(qū)重建，以及其他國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展領(lǐng)

域項(xiàng)目建設(shè)的，可在同等條件下優(yōu)先獲得核準(zhǔn)。發(fā)行人應(yīng)按照核準(zhǔn)的投向使用企業(yè)債券募集資金，不得擅自改變資金用途。各級發(fā)展改革部門要加強(qiáng)對本地企業(yè)債券募集資金使用的監(jiān)督檢查，防止發(fā)行人隨意改變并挪用發(fā)債所募資金。

六、認(rèn)真履行中介機(jī)構(gòu)職責(zé)

債券承銷機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等債券市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真履行各自職責(zé)，提供公正、客觀、準(zhǔn)確的相關(guān)文件，不得弄虛作假，以錯誤信息和文件誤導(dǎo)投資人和核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)。信用評級機(jī)構(gòu)在對投融資平臺公司進(jìn)行信用評級時，應(yīng)參考公司所在地政府債務(wù)余額和綜合財力等指標(biāo)進(jìn)行綜合評價，并給出合理的評級結(jié)果。會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所應(yīng)按照有關(guān)要求對投融資平臺公司資產(chǎn)構(gòu)成、收入構(gòu)成、償債資金來源構(gòu)成等出具專業(yè)意見。債券承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)協(xié)調(diào)其他中介機(jī)構(gòu)，做好投融資平臺公司發(fā)債申報材料編制工作，確保申報材料完整合規(guī)。

七、完善還本付息監(jiān)督與管理

債券發(fā)行人應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，制定償債資金計(jì)劃，并在銀行建立“償債資金專戶”，在債券存續(xù)期過半后各，提前安排必要的還本資金，保證按時還本付息。債券承銷機(jī)構(gòu)對于所承銷債券，應(yīng)該在債券存續(xù)期內(nèi)督促債券發(fā)行人按時還本付息，以及債券回售安排的履約。地方政府及有關(guān)部門應(yīng)切實(shí)履行出資人的職責(zé)，加強(qiáng)對投融資平臺公司還本付息工作的指導(dǎo)和協(xié)調(diào)。

八、加強(qiáng)發(fā)債企業(yè)信息披露

投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)加強(qiáng)信息披露，確保相關(guān)信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。在債券存續(xù)期間，發(fā)行人除應(yīng)按照交易場所的規(guī)定，及時披露財務(wù)報告和企業(yè)的重大事項(xiàng)外，還應(yīng)按時披露償債資金專戶的資金籌集情況。債券承銷機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)對所承銷債券的后端管理，提醒并督促債券發(fā)行人按照有關(guān)規(guī)定和要求，及時披露企業(yè)經(jīng)營等方面的相關(guān)信息。

自本通知下發(fā)之日起，投融資平臺公司申請發(fā)行企業(yè)債券，均按本通知各項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行。

二〇一〇年十一月二十日

第五篇：財政亂象整治!財金23號文劍指金融企業(yè)對地方政府融資違規(guī)行為!

財政亂象整治！財金23號文劍指金融企業(yè)對地方政府融資

違規(guī)行為！

寫在前面盡管2017年以來，在財政嚴(yán)監(jiān)管下，地方各級政府加快建立規(guī)范的舉債融資機(jī)制，防范化解財政金融風(fēng)險。但不得不承認(rèn)，當(dāng)前一些地方政府依然存在違法違規(guī)和變相舉借債務(wù)的問題，舉債方式日益多樣化，風(fēng)險不斷增加。這其中既有部分地方領(lǐng)導(dǎo)干部政績觀不正確、部門項(xiàng)目審批責(zé)任不落實(shí)等原因，也有金融企業(yè)推波助瀾的因素。這主要就是一些金融企業(yè)在經(jīng)營過程中存在放松風(fēng)險管控、助推地方債務(wù)規(guī)模膨脹的問題。特別是在部分支持地方基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域建設(shè)中，仍然存在過于依靠政府信用背書，捆綁地方政府、捆綁國有企業(yè)、堆積地方債務(wù)風(fēng)險等問題，加劇了財政金融風(fēng)險隱患。為進(jìn)一步督促金融企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險管控和財務(wù)管理，嚴(yán)格執(zhí)行國有金融資本管理制度，財金23號文便在今日隆重登場了。23號文依然是以強(qiáng)化監(jiān)管為主要目的，對國有金融企業(yè)參與地方建設(shè)融資過程中確實(shí)存在的亂象和不規(guī)范行為，加強(qiáng)監(jiān)管，及時糾偏。

本文綱要

一、財金23號文政策要點(diǎn)解讀

二、財金23號文全文

三、地方政府投融資涉金融機(jī)構(gòu)負(fù)面清單

一、財金23號文政策要點(diǎn)解讀當(dāng)前，部分地方政府依然存在違法違規(guī)和變相舉借債務(wù)的問題，舉債方式日益多樣化，部分金融機(jī)構(gòu)在其中起到推波助瀾的作用。此次財金23號出臺之目的，就是對金融企業(yè)參與地方建設(shè)融資過程中存在的亂象和不規(guī)范行為加強(qiáng)監(jiān)管和糾偏。財金23號對當(dāng)前政信類業(yè)務(wù)的重要影響，包括以下幾方面：

（一）融資平臺公司授信受限雖然監(jiān)管政策對融資平臺公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型為地方國企提出了明確要求，但是，部分轉(zhuǎn)型后的融資平臺公司仍與地方政府存在千絲萬縷的關(guān)系，且時常會有代政府融資的嫌疑。去年，銀行業(yè)監(jiān)管“三三四十”專項(xiàng)檢查中，點(diǎn)名了“違規(guī)新增融資平臺公司貸款，擴(kuò)大地方政府債務(wù)”，將違規(guī)新增融資平臺貸款與擴(kuò)大地方政府債務(wù)捆綁。本次財金23號文只提上半句“不得違規(guī)新增地方政府融資平臺公司貸款”，足見在監(jiān)管部門觀念中，這些違規(guī)新增融資平臺貸款的行為，基本上就可以直接認(rèn)定與擴(kuò)大地方政府債務(wù)有關(guān)。

（二）PPP明股實(shí)債再收窄PPP明股實(shí)債的禁止性規(guī)定，最初是財預(yù)50號文提出，禁止地方政府對PPP資本金回購形式的明股實(shí)債：地方政府及其所屬部門參與PPP項(xiàng)目、設(shè)立政府出資的各類投資基金時，不得以任何方式承諾回購社會資本方的投資本金。后來，國資委192號文明令禁止了央企對PPP資本金回購形式的明股實(shí)債：各企業(yè)要嚴(yán)格遵守國家重大項(xiàng)目資本金制度，合理控制杠桿比例，做好擬開展PPP項(xiàng)目的自有資金安排...不得通過引入“名股實(shí)債”類股權(quán)資金或購買劣后級份額等方式承擔(dān)本應(yīng)由其他方承擔(dān)的風(fēng)險。

而這次，財金23號文同樣對PPP項(xiàng)目資本金領(lǐng)域的明股實(shí)債亮起了紅燈：在“第一條 總體要求”首先提出了“不得提供債務(wù)性資金作為地方建設(shè)項(xiàng)目、政府投資基金或政府和社會資本合作（PPP）項(xiàng)目資本金?！蓖瑫r在“第二條 資本金審查”又提出“若發(fā)現(xiàn)存在以“名股實(shí)債”、股東借款、借貸資金等債務(wù)性資金和以公益性資產(chǎn)、儲備土地等方式違規(guī)出資或出資不實(shí)的問題，國有金融企業(yè)不得向其提供融資?！眱蓷l結(jié)合起來，就可以解讀為：禁止PPP資本金以明股實(shí)債等債務(wù)方式出資。當(dāng)前，大部分金融機(jī)構(gòu)對PPP股權(quán)投資的退出策略均為前端退出。對于央企中標(biāo)項(xiàng)目采取基金遠(yuǎn)期認(rèn)繳模式（實(shí)際上由央企在基金層面協(xié)助金融機(jī)構(gòu)退出），對于地方國企和民營企業(yè)中標(biāo)項(xiàng)目采取由其直接遠(yuǎn)期回購PPP股權(quán)方式退出。對于當(dāng)前監(jiān)管政策存在兩種理解：一是所有的明股實(shí)債都違規(guī)；二是只有監(jiān)管政策明確禁止的政府回購和央企回購的明股實(shí)債才違規(guī)。

（三）要求核實(shí)融資主體經(jīng)營現(xiàn)金流并實(shí)現(xiàn)全覆蓋該要求即：融資主體的自有經(jīng)營性現(xiàn)金流應(yīng)能夠全覆蓋債務(wù)本息，涉及財政資金支出作為企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流的。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)去核實(shí)地方政府履行相關(guān)程序的合規(guī)性和完備性，而不是由地方政府出具各種形式的確認(rèn)函、文件證明、會議紀(jì)要等。財金23號文明確：國有金融企業(yè)參與地方建設(shè)融資，應(yīng)審慎評估融資主體的還款能力和還款來源，確保其自有經(jīng)營性現(xiàn)金流能夠覆蓋應(yīng)還債務(wù)本息。同時，項(xiàng)目現(xiàn)金流涉及可行性缺口補(bǔ)助、政府付費(fèi)、財政補(bǔ)貼等財政資金安排的，國有金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格核實(shí)地方政府履行相關(guān)程序的合規(guī)性和完備性。

（四）政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管政策趨于一致財金23號文中，要求政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格按照市場化原則審慎合規(guī)授信，嚴(yán)格按照項(xiàng)目實(shí)際而不是政府信用提供融資。盡管在整體上的監(jiān)管政策較為明確，但政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟(jì)社會薄弱環(huán)節(jié)時，往往存在一定程度的例外。比如，會存在這樣的操作：通過與地方政府及其部門簽署一攬子協(xié)議等方式，“捆綁”地方政府信用、為項(xiàng)目資本金提供搭橋貸款、為項(xiàng)目提供前期貸款、采取統(tǒng)貸統(tǒng)還模式等。此次23號文則是明確：政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟(jì)社會薄弱環(huán)節(jié)時，應(yīng)嚴(yán)格遵守國家法律和相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格按照市場化原則審慎合規(guī)授信，嚴(yán)格按照項(xiàng)目實(shí)際而不是政府信用提供融資，嚴(yán)格遵守業(yè)務(wù)范圍劃分規(guī)定。嚴(yán)禁為地方政府和國有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔(dān)償債責(zé)任的文件，不得通過任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。

（五）禁止通過簽署一攬子協(xié)議等方式“捆綁”地方政府信用此次23號文明確：國有金融企業(yè)應(yīng)將嚴(yán)格遵守國家地方政府債務(wù)管理法律法規(guī)和政策規(guī)定作為合規(guī)管理的重要內(nèi)容，切實(shí)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，依法規(guī)范對地方建設(shè)項(xiàng)目提供融資，原則上不得采取與地方政府及其部門簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會議紀(jì)要等方式開展業(yè)務(wù)，不得對地方政府及其部門統(tǒng)一授信。

二、財金23號文全文

關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關(guān)問題的通知頒布機(jī)構(gòu)：

財政部文

號：

財金[2018]23號頒布時間：

2018-03-28實(shí)施時間：

2018-03-28 各國有金融企業(yè)：金融企業(yè)是支持地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要力量。當(dāng)前，金融企業(yè)運(yùn)營總體平穩(wěn)良好，但在服務(wù)地方發(fā)展、支持地方基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域建設(shè)中仍然存在過于依靠政府信用背書，捆綁地方政府、捆綁國有企業(yè)、堆積地方債務(wù)風(fēng)險等問題，加劇了財政金融風(fēng)險隱患。為全面貫徹黨的十九大精神，落實(shí)全國金融工作會議部署和要求，堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險攻堅(jiān)戰(zhàn)，促進(jìn)金融企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，進(jìn)一步督促金融企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險管控和財務(wù)管理，嚴(yán)格執(zhí)行國有金融資本管理制度，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、【總體要求】國有金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)《預(yù)算法》和《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）等要求，除購買地方政府債券外，不得直接或通過地方國有企事業(yè)單位等間接渠道為地方政府及其部門提供任何形式的融資，不得違規(guī)新增地方政府融資平臺公司貸款。不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)?；虺袚?dān)償債責(zé)任。不得提供債務(wù)性資金作為地方建設(shè)項(xiàng)目、政府投資基金或政府和社會資本合作（PPP）項(xiàng)目資本金。

二、【資本金審查】國有金融企業(yè)向參與地方建設(shè)的國有企業(yè)（含地方政府融資平臺公司）或PPP項(xiàng)目提供融資，應(yīng)按照“穿透原則”加強(qiáng)資本金審查，確保融資主體的資本金來源合法合規(guī)，融資項(xiàng)目滿足規(guī)定的資本金比例要求。若發(fā)現(xiàn)存在以“名股實(shí)債”、股東借款、借貸資金等債務(wù)性資金和以公益性資產(chǎn)、儲備土地等方式違規(guī)出資或出資不實(shí)的問題，國有金融企業(yè)不得向其提供融資。

三、【還款能力評估】國有金融企業(yè)參與地方建設(shè)融資，應(yīng)審慎評估融資主體的還款能力和還款來源，確保其自有經(jīng)營性現(xiàn)金流能夠覆蓋應(yīng)還債務(wù)本息，不得要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔(dān)保、承諾回購?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，或以其他方式違規(guī)承擔(dān)償債責(zé)任。項(xiàng)目現(xiàn)金流涉及可行性缺口補(bǔ)助、政府付費(fèi)、財政補(bǔ)貼等財政資金安排的，國有金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格核實(shí)地方政府履行相關(guān)程序的合規(guī)性和完備性。嚴(yán)禁國有金融企業(yè)向地方政府虛構(gòu)或超越權(quán)限、財力簽訂的應(yīng)付（收）賬款協(xié)議提供融資。

四、【投資基金】國有金融企業(yè)與地方政府及其部門合作設(shè)立各類投資基金，應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，不得要求或接受地方政府及其部門作出承諾回購?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，不得通過結(jié)構(gòu)化融資安排或采取多層嵌套等方式將投資基金異化為債務(wù)融資平臺。

五、【資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)】國有金融企業(yè)發(fā)行銀行理財、信托計(jì)劃、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與地方建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)按照“穿透原則”切實(shí)加強(qiáng)資金投向管理，全面掌握底層基礎(chǔ)資產(chǎn)信息，強(qiáng)化期限匹配，不得以具有滾動發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價特征的資金池產(chǎn)品對接，不得要求或接受地方政府以任何方式提供兜底安排或以其他方式違規(guī)承擔(dān)償債責(zé)任，不得變相為地方政府提供融資。國有金融企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品推介時，應(yīng)充分說明投資風(fēng)險，不得以地方政府承諾回購、保證最低收益等隱含無風(fēng)險條件，作為營銷手段。

六、【政策性開發(fā)性金融】政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟(jì)社會薄弱環(huán)節(jié)時，應(yīng)嚴(yán)格遵守國家法律和相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格按照市場化原則審慎合規(guī)授信，嚴(yán)格按照項(xiàng)目實(shí)際而不是政府信用提供融資，嚴(yán)格遵守業(yè)務(wù)范圍劃分規(guī)定。嚴(yán)禁為地方政府和國有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔(dān)償債責(zé)任的文件，不得通過任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。

七、【合作方式】國有金融企業(yè)應(yīng)將嚴(yán)格遵守國家地方政府債務(wù)管理法律法規(guī)和政策規(guī)定作為合規(guī)管理的重要內(nèi)容，切實(shí)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，依法規(guī)范對地方建設(shè)項(xiàng)目提供融資，原則上不得采取與地方政府及其部門簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會議紀(jì)要等方式開展業(yè)務(wù)，不得對地方政府及其部門統(tǒng)一授信。

八、【金融中介業(yè)務(wù)】國有金融企業(yè)為地方政府融資平臺公司等地方國有企業(yè)在境內(nèi)外發(fā)行債券提供中介服務(wù)時，應(yīng)審慎評估舉債主體財務(wù)能力和還款來源。對于發(fā)債企業(yè)收入來源中涉及財政資金安排的，應(yīng)當(dāng)盡職調(diào)查，認(rèn)真核實(shí)財政資金安排的合規(guī)性和真實(shí)性。在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財政收支、政府債務(wù)數(shù)據(jù)等明示或暗示存在政府信用支持的信息，嚴(yán)禁與政府信用掛鉤的誤導(dǎo)性宣傳，并應(yīng)在相關(guān)發(fā)債說明書中明確，地方政府作為出資人僅以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，相關(guān)舉借債務(wù)由地方國有企業(yè)作為獨(dú)立法人負(fù)責(zé)償還。

九、【PPP】國有金融企業(yè)應(yīng)以PPP項(xiàng)目規(guī)范運(yùn)作為融資前提條件，對于未落實(shí)項(xiàng)目資本金來源、未按規(guī)定開展物有所值評價、財政承受能力論證的，物有所值評價、財政承受能力論證等相關(guān)信息沒有充分披露的PPP項(xiàng)目，不得提供融資。

十、【融資擔(dān)保】政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按照市場化方式運(yùn)作，依法依規(guī)開展融資擔(dān)保服務(wù)，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，不得要求或接受地方政府以任何形式在出資范圍之外承擔(dān)責(zé)任。

十一、【出資管理】國有金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對股東資質(zhì)的審查。國有金融企業(yè)股東應(yīng)以自有資金入股國有金融企業(yè)，且確保資金來源合法，嚴(yán)禁虛假出資、出資不實(shí)或抽逃出資，嚴(yán)禁代持國有金融企業(yè)股權(quán)。除法律法規(guī)另有規(guī)定的以外，以非自有資金出資的股權(quán)不得享受股權(quán)增值收益，并按“實(shí)際出資與期末凈資產(chǎn)孰低”原則予以清退。國有金融企業(yè)股東用金融企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資，應(yīng)遵守法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，不得損害其他股東和金融企業(yè)的利益。

十二、【財務(wù)約束】國有金融企業(yè)應(yīng)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，充足提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，嚴(yán)格計(jì)算占用資本，不得以有無政府背景作為資產(chǎn)風(fēng)險的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

十三、【產(chǎn)權(quán)管理】國有金融企業(yè)應(yīng)聚焦主業(yè)，嚴(yán)格遵守國有金融資產(chǎn)管理有關(guān)規(guī)定，做好與地方政府及其部門合作所形成股權(quán)資產(chǎn)的登記、評估、轉(zhuǎn)讓、清算、退出等工作。合理設(shè)置機(jī)構(gòu)法人層級，壓縮管理級次，降低組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度，原則上同類一級子公司只能限定為一家。

十四、【配合整改】對存在地方政府違法違規(guī)舉債擔(dān)保、變相舉債等問題的存量項(xiàng)目，開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)等國有金融企業(yè)應(yīng)積極主動配合有關(guān)方面，依法依規(guī)開展整改，在有效保障各方合法權(quán)益的基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥有序化解存量債務(wù)風(fēng)險。在配合整改的同時，國有金融企業(yè)不得盲目抽貸、壓貸和停貸，防范存量債務(wù)資金鏈斷裂風(fēng)險。

十五、【績效評價】財政部門對金融企業(yè)進(jìn)行績效評價時，如金融企業(yè)違法違規(guī)向地方政府、地方國有企業(yè)等提供融資，要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔(dān)?；虺袚?dān)償債責(zé)任，被相關(guān)部門依法依規(guī)追究責(zé)任的，根據(jù)相關(guān)部門提供的處理處罰情況，對該金融企業(yè)下調(diào)評價等級。

十六、【監(jiān)督檢查】對財政部公開通報涉及地方政府違法違規(guī)舉債擔(dān)保行為的地方國有企業(yè)，國有金融企業(yè)應(yīng)暫?；?qū)徤魈峁┤谫Y和融資中介服務(wù)。財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處根據(jù)本通知規(guī)定對國有金融企業(yè)及其分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查，對相關(guān)違規(guī)行為及時予以制止和糾正，并依法進(jìn)行處理。相關(guān)檢查處理結(jié)果視情抄送有關(guān)金融監(jiān)管部門。

十七、【其他】本通知自印發(fā)之日起執(zhí)行。其他金融企業(yè)參照執(zhí)行。財政部2018年3月28日

三、地方政府投融資涉金融機(jī)構(gòu)負(fù)面清單

2010.06.10國發(fā)[2010]19號《關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》：w

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等要嚴(yán)格規(guī)范信貸管理，…凡沒有穩(wěn)定現(xiàn)金流作為還款來源的，不得發(fā)放貸款。

2010.12.16銀監(jiān)發(fā)[2010]110號《關(guān)于加強(qiáng)融資平臺貸款風(fēng)險管理的指導(dǎo)意見》w

金融機(jī)構(gòu)不得接受地方政府及其所屬部門、機(jī)構(gòu)和主要依靠財政撥款的事業(yè)單位違規(guī)以財政性收入、行政事業(yè)等單位國有資產(chǎn)或其他任何直接、間接形式為融資平臺貸款提供的擔(dān)保。w

金融機(jī)構(gòu)融資平臺貸款的撥備覆蓋率及貸款撥備率不得低于一般貸款撥備水平。2011.06.17銀監(jiān)辦發(fā)[2011]191號《關(guān)于印發(fā)地方政府融資平臺貸款監(jiān)管有關(guān)問題的說明通知》：w

不得向銀行“名單制”管理系統(tǒng)以外的融資平臺發(fā)放貸款。w

不得再接受地方政府以直接或間接形式提供的任何擔(dān)保和承諾。w

不得再接受以學(xué)校、醫(yī)院、公園等公益性資產(chǎn)作為抵質(zhì)押品。w

不得再接受以無合法土地使用權(quán)證的土地預(yù)期出讓收入承諾作為抵質(zhì)押。w

不得向名單制管理系統(tǒng)以外的平臺發(fā)放貸款。w

對于到期的平臺貸款，一律不得展期和以各種方式借新還舊（含跨行）。w

地方政府提供的信用承諾、沒有合法土地使用權(quán)證的土地預(yù)期出讓收入（專業(yè)土地儲備機(jī)構(gòu)除外）、一般預(yù)算資金、政府性資金預(yù)算收入、國有資本經(jīng)營預(yù)算收入、預(yù)算外收入等財政性資金承諾，均不得計(jì)入借款人自有現(xiàn)金流。

2011.06.28非銀發(fā)[2011]15號《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)信托公司、金融租賃公司地方政府融資平臺清查工作的通知》：w

（信托公司）對地方政府融資平臺異地業(yè)務(wù)必須進(jìn)行嚴(yán)格控制，尤其是禁止信托公司開展由地方政府擔(dān)?；虺鼍哓斦€款承諾函的地方政府融資平臺異地業(yè)務(wù)。w

（信托公司）不得由政府部門和主要依靠財政撥款的經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助事業(yè)單位提供任何形式的擔(dān)保及還款承諾。w

（信托公司）必須按照審慎經(jīng)營原則重新進(jìn)行評估和貸款三查，同時不能展期，不得借新還舊，不得通過續(xù)存項(xiàng)目衍生項(xiàng)目。

2011.07.05銀監(jiān)發(fā)[2011]76號《關(guān)于印發(fā)王華慶紀(jì)委書記在商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管座談會上講話的通知》：w

理財資金不得流向于政府融資平臺…等限制性行業(yè)和領(lǐng)域。2012.05.20銀監(jiān)辦發(fā)[2012]163號《關(guān)于強(qiáng)化農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)投資信托和理財產(chǎn)品風(fēng)險監(jiān)管的通知》：w

農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)…不得投資包含政府融資平臺項(xiàng)目的信托和理財產(chǎn)品。

2014.04.18銀監(jiān)合[2014]11號《關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》：w

農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格按照國家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策要求控制非標(biāo)資產(chǎn)投資投向，不得投資政府融資平臺…項(xiàng)目或產(chǎn)品。

2014.09.21國發(fā)[2014]43號《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》：w

金融機(jī)構(gòu)等不得違法違規(guī)向地方政府提供融資，不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)保。

2014.12.24中基協(xié)函[2014]459號《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引》w

資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單：

一、以地方政府為直接或間接債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

二、以地方融資平臺公司為債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)。2015.08.10銀監(jiān)發(fā)[2015]43號《關(guān)于銀行業(yè)支持重點(diǎn)領(lǐng)域重大工程建設(shè)的指導(dǎo)意見》：w

審慎預(yù)測項(xiàng)目的未來收益和現(xiàn)金流，以其作為未來還款的主要保障，不得要求地方政府對重大工程項(xiàng)目融資承擔(dān)還款責(zé)任，或提供任何形式的顯性和隱性擔(dān)保。

2017.03.11銀辦發(fā)[2017]48號《關(guān)于做好2017年信貸政策工作的意見》：w

（銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)）不得違法違規(guī)向地方政府提供融資。w

（銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)）不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)保。

2017.04.07銀監(jiān)發(fā)[2017]6號《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》：w

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真落實(shí)《預(yù)算法》和《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）要求，不得違規(guī)新增地方政府融資平臺貸款，嚴(yán)禁接受地方政府擔(dān)保兜底。w

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要依法合規(guī)開展專項(xiàng)建設(shè)基金、政府與社會資本合作、政府購買服務(wù)等新型業(yè)務(wù)模式，明確各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系，不得通過各種方式異化形成違規(guī)政府性債務(wù)。

2017.04.26財預(yù)[2017]50號《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知》：w

金融機(jī)構(gòu)為融資平臺公司等企業(yè)提供融資時，不得要求或接受地方政府及其所屬部門以擔(dān)保函、承諾函、安慰函等任何形式提供擔(dān)保。

2017.11.22 銀監(jiān)發(fā)[2017]55號《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》：w

七、商業(yè)銀行和信托公司開展銀信類業(yè)務(wù)，應(yīng)貫徹落實(shí)國家宏觀調(diào)控政策，遵守相關(guān)法律法規(guī)，不得將信托資金違規(guī)投向…地方政府融資平臺…等限制或禁止領(lǐng)域。2018.01.08保監(jiān)發(fā)[2018]6號《關(guān)于加強(qiáng)保險資金運(yùn)用管理支持防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險的指導(dǎo)意見》：w

嚴(yán)禁違法違規(guī)向地方政府提供融資，不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)保。w

地方政府及其所屬部門不得以文件、會議紀(jì)要、領(lǐng)導(dǎo)批示等任何形式，向保險機(jī)構(gòu)違法違規(guī)或變相舉債。w

除外國政府和國際經(jīng)濟(jì)組織貸款轉(zhuǎn)貸外，地方政府及其所屬部門不得對保險機(jī)構(gòu)投資業(yè)務(wù)中任何單位和個人的債務(wù)提供任何方式的擔(dān)保。w

（保險機(jī)構(gòu)）不得為地方政府違法違規(guī)或變相舉債提供任何形式的便利。w

堅(jiān)決制止地方政府以引入保險機(jī)構(gòu)等社會資本名義，通過融資平臺公司、政府投資基金等方式違法違規(guī)或變相舉債上新項(xiàng)目、鋪新攤子。2018.01.12保監(jiān)發(fā)[2018]9號《打贏保險業(yè)防范化解重大風(fēng)險攻堅(jiān)戰(zhàn)的總體方案》：w

嚴(yán)禁違法違規(guī)向地方政府提供融資。

2018.3.28 財金[2018]23號《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關(guān)問題的通知》：w 國有金融企業(yè)除購買地方政府債券外，不得直接或通過地方國有企事業(yè)單位等間接渠道為地方政府及其部門提供任何形式的融資，w（國有金融企業(yè)）不得違規(guī)新增地方政府融資平臺公司貸款。w（國有金融企業(yè)）不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)?；虺袚?dān)償債責(zé)任。w（國有金融企業(yè)）不得提供債務(wù)性資金作為地方建設(shè)項(xiàng)目、政府投資基金或政府和社會資本合作（PPP）項(xiàng)目資本金。w 若發(fā)現(xiàn)存在以“名股實(shí)債”、股東借款、借貸資金等債務(wù)性資金和以公益性資產(chǎn)、儲備土地等方式違規(guī)出資或出資不實(shí)的問題，國有金融企業(yè)不得向其提供融資。w 國有金融企業(yè)參與地方建設(shè)融資，不得要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔(dān)保、承諾回購?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，或以其他方式違規(guī)承擔(dān)償債責(zé)任。w 嚴(yán)禁國有金融企業(yè)向地方政府虛構(gòu)或超越權(quán)限、財力簽訂的應(yīng)付（收）賬款協(xié)議提供融資。w 國有金融企業(yè)不得要求或接受地方政府及其部門作出承諾回購?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，w（國有金融企業(yè)）不得通過結(jié)構(gòu)化融資安排或采取多層嵌套等方式將投資基金異化為債務(wù)融資平臺。w 國有金融企業(yè)發(fā)行參與地方建設(shè)項(xiàng)目，不得以具有滾動發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價特征的資金池產(chǎn)品對接，w（國有金融企業(yè)）不得要求或接受地方政府以任何方式提供兜底安排或以其他方式違規(guī)承擔(dān)償債責(zé)任，w（國有金融企業(yè)）不得變相為地方政府提供融資。w 國有金融企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品推介時，不得以地方政府承諾回購、保證最低收益等隱含無風(fēng)險條件，作為營銷手段。w（政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)）嚴(yán)禁為地方政府和國有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，w（政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)）不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔(dān)償債責(zé)任的文件，w（政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)）不得通過任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。w 國有金融企業(yè)原則上不得采取與地方政府及其部門簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會議紀(jì)要等方式開展業(yè)務(wù)，w（國有金融企業(yè)）不得對地方政府及其部門統(tǒng)一授信。w 國有金融企業(yè)為地方政府融資平臺公司等地方國有企業(yè)在境內(nèi)外發(fā)行債券提供中介服務(wù)時，在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財政收支、政府債務(wù)數(shù)據(jù)等明示或暗示存在政府信用支持的信息，嚴(yán)禁與政府信用掛鉤的誤導(dǎo)性宣傳。w 國有金融企業(yè)…對于未落實(shí)項(xiàng)目資本金來源、未按規(guī)定開展物有所值評價、財政承受能力論證的，物有所值評價、財政承受能力論證等相關(guān)信息沒有充分披露的PPP項(xiàng)目，不得提供融資。w 政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)…不得要求或接受地方政府以任何形式在出資范圍之外承擔(dān)責(zé)任。w 嚴(yán)禁（國有金融企業(yè)股東）虛假出資、出資不實(shí)或抽逃出資，w 嚴(yán)禁代持國有金融企業(yè)股權(quán)。w 國有金融企業(yè)股東用金融企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資，應(yīng)遵守法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，不得損害其他股東和金融企業(yè)的利益。國有金融企業(yè)…不得以有無政府背景作為資產(chǎn)風(fēng)險的判斷標(biāo)準(zhǔn)。