第一篇：【民營企業(yè)改制】有限公司整體改制的業(yè)績連續(xù)計算問題
【民營企業(yè)改制】有限公司整體改制的業(yè)績連續(xù)計算問題
【民營企業(yè)改制】有限公司整體改制的業(yè)績連續(xù)計算問題
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【民營企業(yè)改制】有限公司整體改制的業(yè)績連續(xù)計算問題
有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司，即所謂整體改制，就是在改制前剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)后，公司經(jīng)營性資產(chǎn)整體進入股份公司，而不是將整體業(yè)務(wù)的一個環(huán)節(jié)或一個部分組建為擬發(fā)行上市的股份有限公司。與新設(shè)不同的是，采取整體變更的方式改制后的公司與改制前的公司，在股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)和資產(chǎn)等方面仍維持同一公司主體，而將有限責(zé)任公司整體以組織形式變更的方式改制為股份有限公司，并將公司經(jīng)審計后的凈資產(chǎn)額折合為股份有限公司的股份總額。基于會計的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，經(jīng)審計的資產(chǎn)值保留了企業(yè)原有的會計基礎(chǔ)，使業(yè)績連續(xù)計算具有意義。整體變更完成后，企業(yè)仍然是同一持續(xù)經(jīng)營的會計主體。
《首發(fā)辦法》規(guī)定：“發(fā)行人自股份公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算”。那么，在實踐中有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司，且變更后運行不足3年申請發(fā)行股票的，需連續(xù)計算原有限責(zé)任公司的經(jīng)營業(yè)績，如何確定其折股的合理性呢?
(1)根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》第5條和《企業(yè)會計制度》第6條“會計核算應(yīng)當(dāng)以企業(yè)持續(xù)、正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動為前提”，以及《企業(yè)會計準(zhǔn)則》第11條第10款“企業(yè)的各項財產(chǎn)物資在取得時應(yīng)當(dāng)按照實際成本計量”的規(guī)定，如果該有限責(zé)任公司依法變更為股份有限公司后，變更前后雖然企業(yè)性質(zhì)不同但仍為一個持續(xù)經(jīng)營的會計主體，則不應(yīng)改變歷史成本計價原則，資產(chǎn)評估結(jié)果不應(yīng)進行賬務(wù)調(diào)整。這樣的改制符合“有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司”的規(guī)定，因此，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。
(2)如果有限公司變更為股份公司時，根據(jù)資產(chǎn)評估結(jié)果進行了賬務(wù)調(diào)整的，則應(yīng)將其視同為新設(shè)股份有限公司，按《首發(fā)辦法》的規(guī)定應(yīng)在股份公司開業(yè)3年以上方可申請發(fā)行新股上市。
(3)根據(jù)《公司法》第96條的規(guī)定，“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發(fā)行股份時，應(yīng)當(dāng)依法辦理。”因此有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司，應(yīng)以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合股份有限公司的股份。
第二篇：企業(yè)改制過程中如何理解、把握經(jīng)營業(yè)績連續(xù)計算的問題
企業(yè)改制過程中如何理解、把握經(jīng)營業(yè)績連續(xù)計算的問題
天津海泰咨詢有限公司 陳元禎
如何理解、把握持續(xù)經(jīng)營三年和業(yè)績連續(xù)計算問題，包括判斷公司最近三年內(nèi)連續(xù)盈利的標(biāo)準(zhǔn)。對股份有限公司設(shè)立已滿3年的發(fā)行人的連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績的條件。對股份有限公司設(shè)立不滿3年連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績的條件等，是企業(yè)改制上市，特別是民營高新技術(shù)企業(yè)改制進入“創(chuàng)業(yè)板”上市或到“新三板”（股份轉(zhuǎn)讓報價系統(tǒng)）掛牌過程中，應(yīng)重點關(guān)注的問題。
1、對公司持續(xù)經(jīng)營三年和業(yè)績連續(xù)計算問題中國證監(jiān)會有明確規(guī)定。
2003 年9 月，中國證監(jiān)會頒布《關(guān)于進一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》（證監(jiān)發(fā)行字［2003］116 號）中規(guī)定，自2004 年1 月1 日起，發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立股份有限公司之日起不少于三年。國有企業(yè)整體改制設(shè)立的股份有限公司、有限責(zé)任公司依法整體變更設(shè)立的股份有限公司或經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)豁免前款期限的發(fā)行人，可不受前款規(guī)定期限的限制。
同時，《通知》規(guī)定，公司最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實際控制人沒有發(fā)生變更和管理層沒有發(fā)生重大變化的情況下，持續(xù)經(jīng)營相同的業(yè)務(wù)。因重大購買、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為，導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的，有關(guān)行為完成滿三年后，方可申請發(fā)行上市。
2008年3月21日，中國證監(jiān)會發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法（征求意見稿）》，對發(fā)行條件也明確規(guī)定：“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。
國家之所以對公司最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績連續(xù)計算問題的審核標(biāo)準(zhǔn)作出明確規(guī)定，主要是嚴(yán)把發(fā)行關(guān)，這是振興證券市場的關(guān)鍵之一。
2002年9月27日，中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第15號——關(guān)于最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績連續(xù)計算問題的審核指引》，將首次公開發(fā)行股票公司最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績連續(xù)計算問題的審核標(biāo)準(zhǔn)細化，明確了首次公開發(fā)行股票公司最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績連續(xù)計算問題的審核標(biāo)準(zhǔn)。
2、要正確理解和把握公司經(jīng)營業(yè)績連續(xù)計算的內(nèi)涵
公司業(yè)績的連續(xù)性問題，不僅指公司開業(yè)、持續(xù)經(jīng)營三年，按照證監(jiān)會股票發(fā)行審核委員會《關(guān)于進一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》規(guī)定，還應(yīng)包括公司主營業(yè)務(wù)的連續(xù)性；公司經(jīng)營管理層的連續(xù)性；資產(chǎn)的連續(xù)性；股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。
關(guān)于主營業(yè)務(wù)的連續(xù)性。指公司最近三年內(nèi)應(yīng)持續(xù)經(jīng)營相同業(yè)務(wù)，不得因重大購買、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資及其他重大資產(chǎn)重緩步行為，導(dǎo)致公司的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化。否則自有關(guān)行為完成后滿三年，才可申請發(fā)行上市。
關(guān)于經(jīng)營管理層的連續(xù)性。經(jīng)營管理層的范圍：董事、監(jiān)事、總
經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人、營銷負責(zé)人、技術(shù)負責(zé)人或核心技術(shù)人員等，管理層沒有發(fā)生重大變化的情況下，持續(xù)經(jīng)營相同的業(yè)務(wù)。
關(guān)于資產(chǎn)的連續(xù)性。證監(jiān)會股票發(fā)行審核委員會《關(guān)于首次公開發(fā)行股票審核工作的指導(dǎo)意見》規(guī)定，公司在最近三年內(nèi)的重大重組行為（包換公司整體資產(chǎn)置換、分立等）對公司資產(chǎn)、負債、經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了重大影響，發(fā)審委委員可以判斷公司是否可以連續(xù)計算重組前原企業(yè)的三年盈利業(yè)績。
關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。根據(jù)《關(guān)于進一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》規(guī)定，公司申請首次公司發(fā)行股票上市，最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實際控制人沒有發(fā)生變更的情況下持續(xù)經(jīng)營相同的業(yè)務(wù)。否則將影響對其是否擁有持續(xù)經(jīng)營能力的判斷?！豆善卑l(fā)行審核備忘錄第15號》規(guī)定，公司在申請公開發(fā)行股票并上市前最近一年內(nèi)股東結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化的，將導(dǎo)致公司業(yè)績無法連續(xù)計算以及無法判斷是否連續(xù)三年盈利。
因此，在企業(yè)改制中，必須注意公司主營業(yè)務(wù)的連續(xù)性；公司經(jīng)營管理層的連續(xù)性；資產(chǎn)的連續(xù)性；股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。
3、以審計值為基準(zhǔn)確定公司股本，為公司連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)造條件。
根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第15號》規(guī)定，對于股份有限公司開業(yè)不滿三年，以有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的方式成立且有限責(zé)任公司存續(xù)時間已滿三年的發(fā)行人是否可以連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績時，如果“有限責(zé)任公司以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額折合為
股份有限公司的股份；最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)務(wù)、經(jīng)營資產(chǎn)、管理層未發(fā)生較大變化，最近一年內(nèi)發(fā)行人的股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大變化。”公司的經(jīng)營業(yè)績可以連續(xù)計算。但是在實踐中有政策上的障礙。
按照《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1602號——驗資》財會
[2006]4號文件的規(guī)定，“對于出資者投入的資本及其相關(guān)的資產(chǎn)、負債，注冊會計師應(yīng)當(dāng)分別采用下列方法進行審驗”。對于“以凈資產(chǎn)折合實收資本的，或以資本公積、盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊資本及實收資本的，應(yīng)當(dāng)在審計的基礎(chǔ)上按照國家有關(guān)規(guī)定審驗其價值?！焙唵蔚卣f，可以以審計的凈資產(chǎn)折合實收資本的值，作為驗資的依據(jù)。
可是2005年12月27日國家工商行政管理總局令第22號，即：《公司注冊資本登記管理規(guī)定》，第七條明確規(guī)定：“作為股東或者發(fā)起人出資的非貨幣財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)由具有評估資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)評估作價后，由驗資機構(gòu)進行驗資?！?簡單地說，作為股東或者發(fā)起人，只要是非貨幣出資的必須以資產(chǎn)評估確認的凈資產(chǎn)值，作為驗資的依據(jù)。
而對于股份有限公司開業(yè)不滿三年，以有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的方式成立且有限責(zé)任公司存續(xù)時間已滿三年的發(fā)行人，必須以有限責(zé)任公司變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額折合為股份有限公司的股份，才可以連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績。
天津市人民政府為了促進民營經(jīng)濟發(fā)展，支持民營企業(yè)改制，以創(chuàng)新的精神，于2007年10月30日轉(zhuǎn)發(fā)了天津市工商行政管理局制
定的《關(guān)于促進我市民營經(jīng)濟發(fā)展的實施意見》，即津政發(fā)〔2007〕85號文件。該文件明確規(guī)定：為了“支持企業(yè)整體上市、直接融資。有限責(zé)任公司整體改制為股份有限公司的，其凈資產(chǎn)賬面審計值不超過評估值的，可以按審計值為基準(zhǔn)確定公司股本。”為更多的中小高新技術(shù)企業(yè)改制上市開辟了綠色通道。
第三篇：民營企業(yè)改制方案
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民營企業(yè)改制方案
一、企業(yè)改制方案的宗旨
XX有限公司(以下簡稱“XX公司”)是一家主要由總經(jīng)理先生投資組建的，以生產(chǎn)制造行業(yè)GMP論證設(shè)備為主的企業(yè)。注冊資金為XXX萬元人民幣。為了適應(yīng)公司進一步發(fā)展的需要，公司準(zhǔn)備進行以員工持股為主要內(nèi)容的企業(yè)改制方案。
開發(fā)公司的改制擬在企業(yè)內(nèi)部進行，主要是在企業(yè)內(nèi)部吸收員工入股。通過股權(quán)變動既可使開發(fā)公司進一步明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，也可以進一步調(diào)動職工積極性，增強企業(yè)凝聚力，使企業(yè)發(fā)展更上一層樓，進入新的發(fā)展階段。
二、企業(yè)改制方案的方針
為實現(xiàn)上述目標(biāo)，根據(jù)各地企業(yè)改制方案的經(jīng)驗，結(jié)合開發(fā)公司的自身情況，企業(yè)改制依據(jù)以下方針進行：
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①各股東可用現(xiàn)金、有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等形式入股，但有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)均應(yīng)由獨立的會計師事務(wù)所評估，并經(jīng)各股東共同認可才有效;
②各股東原則上同股同權(quán)，利益同享，風(fēng)險同擔(dān);
③公司股權(quán)設(shè)法人股和職工股兩種，職工購買股權(quán)價格予以優(yōu)惠;
④按自愿入股原則，此次職工股募集限在開發(fā)公司內(nèi)部進行。
三、公司改制后股權(quán)處置
原開發(fā)公司是主要由FT企業(yè)發(fā)展股份有限公司投資的有限責(zé)任公司，經(jīng)過此次改制后，鑒于公司發(fā)展需要和股東的投資需要，將吸收開發(fā)公司的員工主要是管理層員工參股，成為開發(fā)公司的新股東。有關(guān)股權(quán)處置安排如下：
①新開發(fā)公司注冊資本保持XXX萬元不變，合計XXX萬股，每股凈資產(chǎn)1元。
②開發(fā)公司管理層職工共X人以1元/股的價格向FT公司購買150萬股股份。
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③新開發(fā)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)列表如下：
項目(總股本)股本(XXX萬)比率(%)
FT企業(yè)發(fā)展公司 XXX萬 70%
開發(fā)公司職工(X人)XXX萬 30%
四、公司職工股權(quán)結(jié)構(gòu)
根據(jù)職工在開發(fā)公司中的崗位分工以及對公司經(jīng)營的貢獻情況，結(jié)合開發(fā)公司的分配考核制度，以及公司今后經(jīng)營發(fā)展的需要，此次改制公司的職工股的分配擬主要在公司的管理層員工范圍內(nèi)進行。而在公司的職工股內(nèi)部分配劃分為兩個層次。
職工股分為兩個層次：
即核心層(總經(jīng)理、副總經(jīng)理和總工程師);中層(部門經(jīng)理)。
相應(yīng)的職工股內(nèi)部結(jié)構(gòu)列表如下：
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項目(總股本)人數(shù)(X人)股本(XXX萬)人均數(shù)比率(%)
核心層：X 人90萬 30萬/人 70%
中層：X人 60萬 20萬/人 30% 關(guān)于職工股層次劃分的說明：
職工股層次劃分的方法是在我們對大量實行職工持股的企業(yè)改制thldl.org.cn的成功或失敗研究的基礎(chǔ)上總結(jié)出來的有效方法，它既能夠體現(xiàn)大部分職工的利益，又能夠充分反映效率優(yōu)先的原則，特別是通過各層次之間的持股比例的差異，以及相應(yīng)的獲得期股的比例的差異，取得所有者對經(jīng)營者實施長期激勵的初衷。因此我們給不同層次職工以一定的比例差，并且沒有將普通職工納入分配范圍。因為在一個企業(yè)中普通員工與高級管理人員從人力資本的角度看，是具有完全不同的性質(zhì)的。在現(xiàn)代企業(yè)理論中，一般職工被稱為“依賴性資源”，企業(yè)的核心資源被稱為“唯一性資源”，也即指公司的高級管理人員。這種核心資源在通常情況下具有不可替代的作用，這些資源一旦離開，企業(yè)的其他資源就會無法發(fā)揮正常作用，導(dǎo)致企業(yè)的價值減少。而一般人力資源屬于從屬地位，屬合作性資源，不可替代性很弱，相反他們對企業(yè)的依賴性較強，他們的離開，一般不會影響企業(yè)的價值，反而會使自己的價值減少。
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因此這兩種人力資源由于地位的不同，在考慮股權(quán)分配的時候，就應(yīng)區(qū)別對待，對企業(yè)所有者來說，應(yīng)該考慮主要對“核心資源”的長期激勵問題。
五、職工股中實股、期股股權(quán)結(jié)構(gòu)
根據(jù)當(dāng)前企業(yè)改制方案工作實踐以及有關(guān)政策精神，此次開發(fā)公司的改制方案在職工股的股權(quán)設(shè)置方面引進了期權(quán)股的概念。這里所指的期股制度是公司大股東(出讓方)同公司經(jīng)營者(受讓方)商定的在一定的期限內(nèi)經(jīng)營者按照某個既定價格購買一定數(shù)量的本企業(yè)股份并相應(yīng)享有其權(quán)利和義務(wù)的一種辦法。
此次開發(fā)公司的期股制度操作由大股東FT企業(yè)發(fā)展股份有限公司從持有的股份中拿出一部分作為期權(quán)股。具體有關(guān)開發(fā)公司職工股中期股的操作管理細則由“期股制度管理辦法”加以規(guī)定。
根據(jù)上面職工股層次劃分的方案，職工股中實股和期股的結(jié)構(gòu)比例相應(yīng)安排如下：
職工股劃分為兩個層次，相應(yīng)的職工實股、期股股權(quán)結(jié)構(gòu)列表如(續(xù)致信網(wǎng)上一頁內(nèi)容)下：
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股東實股期股總股數(shù)
核心層 X人 12數(shù)萬 XX萬 XX萬
(人均)(X萬)(XX萬)(XX萬)
中層 X人 8.4萬 51.6萬 60萬
(人均)(2.8萬)(17.2萬)(20萬)
合計 XXX萬 XXX萬 XXX萬
六、關(guān)于企業(yè)改制后公司股權(quán)處置的說明
前述公司改制后的股權(quán)處置方案是建立在總的改制意向框架基礎(chǔ)上的，由于我們在此次企業(yè)改制方案設(shè)計中采用了期權(quán)股的概念，并且在期權(quán)股的轉(zhuǎn)讓中采取由大股東出讓的方式進行實施，即職工股中的期股部分在職工全部兌現(xiàn)為實股之前，由大股東FT企業(yè)發(fā)展股份有限公司擁有所有權(quán)，待期股全部兌現(xiàn)后，再辦理產(chǎn)權(quán)變更登記，過戶到職工個人名下。因此相應(yīng)與職工股中期股處置的是兩個不同企業(yè)改制方案，前述的股權(quán)處置企業(yè)改制方案在當(dāng)期的表現(xiàn)應(yīng)該是：
職工股150萬股中129.6萬股以期股的形式轉(zhuǎn)讓給職工，特列表如
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下：
項目(總股本)股本(XXX萬)比率(%)
FT企業(yè)發(fā)展公司XXX萬=(XXX+XXX)萬95.92=70%+25.92%
公司職工(X人)20.4萬=(XXX+XXX6)萬4.08%=30%-25.92%
七、關(guān)于此次企業(yè)改制方案中期股概念的說明及與“期權(quán)”比較
關(guān)于本次企業(yè)改制方案中所采用的“期股”概念，是一個借鑒國外股票期權(quán)概念、結(jié)合中國企業(yè)所處實際情況而進行的一個創(chuàng)新。它是指企業(yè)的所有者與經(jīng)營者簽訂的一個合約，約定由所有者出讓一部分股份給經(jīng)營者，并且允許經(jīng)營者在先享有該部分股份的收益權(quán)和分紅權(quán)的基礎(chǔ)上，逐步分期以初期約定的價格購買其股份。這類似于分期付款的購買方式。并且雙方一旦達成合約，期股受讓方就必須按照約定條件和期限實施購買行動。從這一點上講是不同于股票期權(quán)的。
股票期權(quán)本質(zhì)上是一種選擇權(quán)，它通過期權(quán)的受讓方獲得一個以約定價格購買公司股份的權(quán)利，而不是股份本身。并且受讓方可以根據(jù)情況選擇購買(行權(quán))或者不購買，這也不同于期股受讓方必須按期購買的行為。
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而期股的特點之處在于它賦予受讓方的權(quán)利可以使得受讓方在不需要大量自有資金的情況下，即可以獲得其所在公司的股份。同時又將其與公司的利益緊密地結(jié)合在一起，兼有長期激勵和約束的功能，是連接企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間較好的一種利益紐帶。
八、操作細則
1、公司的職工股，限在開發(fā)公司在冊在崗職工內(nèi)部發(fā)行;持股職工根據(jù)持股份額，享有開發(fā)公司股東的相應(yīng)權(quán)利。
2、職工股權(quán)結(jié)構(gòu)中的期股部分在職工全部兌現(xiàn)之前，由FT企業(yè)發(fā)展股份有限公司擁有所有權(quán)。在本方案中期股的總數(shù)為129.6萬股。職工期股持股比例原則上按照與實股相同比例計算。
3、期權(quán)股是大股東(出讓方)與經(jīng)營者(受讓方)約定的在一定期限內(nèi)(3年內(nèi))按原始價格轉(zhuǎn)讓的股份。在按約定價格轉(zhuǎn)讓完畢后，期股即轉(zhuǎn)變?yōu)閷嵐?，在此之前期股享有表決權(quán)和收益權(quán)，但無所有權(quán)。期股收益權(quán)不能得到現(xiàn)金分紅，其所得紅利可按約定向大股東購買期股。
4、職工持有的股份在職期間不得轉(zhuǎn)讓，不得退股。
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5、持股職工如經(jīng)單位批準(zhǔn)正常調(diào)離公司，應(yīng)按當(dāng)時現(xiàn)行價格(或每股凈資產(chǎn))辦理退股手續(xù)，不再繼續(xù)持有股權(quán)。
6、持股職工如未經(jīng)單位同意擅自離職，由此給公司造成的經(jīng)濟損失，按賠償優(yōu)先原則賠償損失，余額按現(xiàn)行價格退股。
7、持股職工自然死亡的，其股權(quán)可由繼承人繼承，也可以按現(xiàn)行價格全額退股。
8、持股職工退休時，其股權(quán)可繼續(xù)持有，也可以按現(xiàn)行價格全額退股。
9、各種職工股的發(fā)行、贈送、退股和轉(zhuǎn)讓一律由公司董事會下設(shè)薪酬委員會辦理手續(xù)。個人不得私下交易，私下轉(zhuǎn)讓的股權(quán)無效。職工退股時只能由公司受讓，公司有權(quán)決定退股股權(quán)的處置。
10、持股職工因自行離職、辭職、被公司辭退、除名等情形離開公司的，應(yīng)在1個月內(nèi)辦理退股手續(xù)，逾期辦理者即失去持股資格。
11、相相應(yīng)持有期股的職工的行為按照“期股制度管理辦法”規(guī)范。
九、實施步驟
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1、由董事會決議建立“薪酬委員會”。薪酬委員會具體負責(zé)員工持股計劃宣傳、股權(quán)發(fā)行、股權(quán)登記和股權(quán)管理等工作。
2、待職工股募集資金工作結(jié)束后(此處職工股募集資金指的是實股部分的資金籌集)，與其他股東共同進行驗資工作。
3、驗資完畢，進行股權(quán)變動的工商登記工作。
4、建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度。
5、待經(jīng)過幾年運轉(zhuǎn)，職工股中的期股轉(zhuǎn)為實股后，再次進行股權(quán)變動，并進行工商登記。
6、公司通過不斷的期股計劃以及包括增資擴股在內(nèi)的資本運作、股權(quán)的變動，一方面保證大股東的控股地位和利益;同時給予經(jīng)營者長期的激勵和約束，以維護所有者的利益。
附獎金分配方案
一、定義
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獎金即年終獎金，是為體現(xiàn)公司整體效益與員工個人利益相結(jié)合的原則，更好的調(diào)動員工的工作積極性而設(shè)立。
二、獎金總額的設(shè)定
根據(jù)公司每年經(jīng)營狀況，由股東會決定提取稅后利潤的一定比例作為獎金總額發(fā)放。
三、發(fā)放范圍
根據(jù)職工在XXX公司中的崗位分工、工作年限以及對公司經(jīng)營的貢獻情況，結(jié)合公司的分配考核制度，以及公司今后經(jīng)營發(fā)展的需要，此次獎金分配方案擬主要在公司的管理層員工范圍內(nèi)進行，公司擬在獎金內(nèi)部分配劃分為五個層次，即：核心管理層(總經(jīng)理、副總)、中層(部門經(jīng)理、副經(jīng)理、總監(jiān)助理)、營銷骨干層、技術(shù)骨干層、生產(chǎn)骨干層。
四、發(fā)放依據(jù)
結(jié)合職級、工作年限及工作崗位設(shè)定不同的獎金分配系數(shù)，計發(fā)獎金。具體獎金分配系數(shù)見下表：
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營銷骨干的獎金分配系數(shù)主要依據(jù)年銷售額確定，具體分配系數(shù)如下表：
五、獎金計算公式
單位獎金(1個系數(shù))=獎金總額/系數(shù)總和
各個人應(yīng)得獎金=單位獎金×各個人獎金系數(shù)
六、發(fā)放程序
經(jīng)批準(zhǔn)的獎金數(shù)，由人事部負責(zé)操作，總經(jīng)理批準(zhǔn)后由財務(wù)部具體發(fā)放。
七、其他說明
(一)職工在合同履行期滿后正常離職的獎金處理辦法
1、股東會討論決定是否給予該職工獎金。
2、如果股東會決定支付獎金，則按下列公司計算：
該職工應(yīng)得獎金=(單位獎金×應(yīng)享有的系數(shù)×工作天數(shù)/365)×
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50%
(二)職工在合同未履行完畢之前，經(jīng)公司同意離開公司，一律不予發(fā)放獎金。
(三)享受獎金待遇的職工未經(jīng)公司同意擅自離職，由此給公司造成的經(jīng)濟損失，按賠償優(yōu)先原則賠償損失，以前享受的獎金數(shù)額公司有權(quán)扣回。
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頭
闖
紅
燈
會
扣
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嗎
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——
—
行
人
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復(fù)
議
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么
材
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職
工
喪
葬
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第四篇：整體改制方案
（整體改制）
整體改制，是指將原企業(yè)的所有資產(chǎn)凈值折合成股份，設(shè)立股份有限公司，有時也將擬改制企業(yè)剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)之后進行招股募資，共同設(shè)立股份有限公司。整體改制不僅僅是企業(yè)組織形式的變化，它是發(fā)起設(shè)立股份公司的一種特殊方式，其實質(zhì)是原企業(yè)的法人資格消失，新的股份有限公司法人資格產(chǎn)生的過程。另外值得注意的是，不同于整體變更，整體
改制的
主體除有限責(zé)任公司外，還可以是非公司制企業(yè)，如國有企業(yè)、集體所有制企業(yè)等。本文主要介紹企業(yè)整體改制為股份有限公司的相關(guān)問題。
一、整體改制的流程
1、公司決議將公司整體改制為股份有限公司
由企業(yè)的最高權(quán)利機構(gòu)出具企業(yè)整體改制為股份有限公司的決議，確定股改基準(zhǔn)日，決議聘請有資質(zhì)的評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所進行公司整體改制工作。
2、成立股改籌備小組
籌備小組由企業(yè)負責(zé)人、生產(chǎn)部門的主管人員、技術(shù)部門的主管人員、財務(wù)部門的主管人員、聘請的評估機構(gòu)人員、會計師、律師組成。
3、召開中介機構(gòu)協(xié)調(diào)會
中介機構(gòu)對企業(yè)進行摸底，找出企業(yè)存在的問題、并制定解決方案及企業(yè)股改方案。
4、資產(chǎn)評估
聘請有資質(zhì)的評估機構(gòu)對企業(yè)有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)進行評估。如企業(yè)資產(chǎn)不符合要求，可通過調(diào)賬的方式進行處理（調(diào)賬后應(yīng)當(dāng)確保公司的貨幣出資額不低于公司凈資產(chǎn)的30%）。
5、召開發(fā)起人會議，簽訂《發(fā)起人協(xié)議》
《發(fā)起人協(xié)議》應(yīng)當(dāng)明確各發(fā)起人姓名、擬設(shè)立公司名稱、公司經(jīng)營范圍、股本總額、各發(fā)起人認購的份額、各發(fā)起人權(quán)利義務(wù)、公司籌辦事項、違約責(zé)任、協(xié)議的修改與終止等內(nèi)容。
6、辦理股份有限公司的名稱預(yù)核準(zhǔn)
根據(jù)《企業(yè)名稱登記管理實施辦法》第九條、第十條規(guī)定，企業(yè)名稱應(yīng)當(dāng)由行政區(qū)劃、字號、行業(yè)、組織形式依次組成，除國務(wù)院決定設(shè)立的企業(yè)外，企業(yè)名稱不得冠以“中國”、“中華”、“全國”、“國家”、“國際”等字樣。
7、會計師出具驗資報告
聘請有資質(zhì)的會計師出具驗資報告，驗資報告內(nèi)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)出該企業(yè)經(jīng)評估的凈資產(chǎn)在股改基準(zhǔn)日已符合國家有關(guān)股份有限公司注冊資本的規(guī)定，即達到500萬元人民幣。同時應(yīng)當(dāng)明確各股東的持股比例。
8、公司整體改制為股份有限公司 全體股東召開股份有限公司創(chuàng)立大會、董事會、職工大會或職工代表大會、監(jiān)事會，完善公司組織機構(gòu)及各項管理制度，同時根據(jù)《公司法》及公司章程的規(guī)定通過相關(guān)制度文件。
9、前置審批
企業(yè)涉及需要前置審批事項的，應(yīng)當(dāng)在辦理名稱預(yù)核準(zhǔn)之后，工商變更登記之前將相關(guān)材料報原審批機關(guān)進行審批。如，涉及國有資產(chǎn)的應(yīng)當(dāng)報國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)審批、涉及外商投資企業(yè)的應(yīng)當(dāng)報公司原審批機關(guān)審批。
10、通知債權(quán)人、登報公告
由于整體改制的實質(zhì)是原企業(yè)的法人資格消失，新的股份有限公司法人資格產(chǎn)生，故原企業(yè)的債權(quán)債務(wù)由新的股份公司承繼不是法定的，應(yīng)當(dāng)向債權(quán)債務(wù)人發(fā)出通知和公告。
11、攜帶相關(guān)材料辦理工商變更登記手續(xù)，換領(lǐng)營業(yè)執(zhí)照。
12、換領(lǐng)組織
機構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、社保登記證、銀行開戶許可證、財產(chǎn)權(quán)屬證書，如房產(chǎn)證、土地證、專利權(quán)證書等。
二、整體改制中需要注意的幾個重要問題
1、前置審批問題
前置審批是指根據(jù)我國相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)在辦理工商變更前先由相關(guān)主管部門進行審批的事項。目前關(guān)于前置審批事項的規(guī)定，除《國務(wù)院對確需保留的行政審批項目設(shè)定行政許可的決定》（國務(wù)院令142號文）規(guī)定外，各個城市的工商行政管理部門還會公布本市的《前置審批目錄》。
由于整體改制的實質(zhì)是新設(shè)股份有限公司，所以工商行政管理部門一般會參照新設(shè)股份有限公司要求企業(yè)進行相關(guān)事項的前置審批。比如，涉及國有資產(chǎn)的，在工商變更之前應(yīng)當(dāng)報國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門審批；涉及外商投資的應(yīng)當(dāng)在工商變更登記之前報原公司審批機關(guān)審批。
當(dāng)然，各地對前置審批事項也會有不同的操作慣例。比如，關(guān)于《公共場所衛(wèi)生許可證》的申請，上海市浦東新區(qū)工商行政管理部門要求進行前置審批，而南京市建鄴區(qū)工商行政管理部門則不要求前置審批。再比如說項目環(huán)評報告，在項目內(nèi)容、規(guī)模、地址、產(chǎn)能不發(fā)生變化的情況下，部分地區(qū)的環(huán)保部門會省去重新環(huán)評的過程，只需企業(yè)出具相關(guān)情況說明，經(jīng)環(huán)保部門確認即可承認原環(huán)評報告有效。
所以，企業(yè)在進行整體改制前應(yīng)當(dāng)先跟主管工商管理部門進行溝通，根據(jù)當(dāng)?shù)毓ど坦芾聿块T公布的《前置審批目錄》，結(jié)合企業(yè)具體情況確定需要前置審批的事項。
2、資質(zhì)繼承問題 企業(yè)資質(zhì)是指企業(yè)在從事某種行業(yè)經(jīng)營中，應(yīng)具有的資格以及與此資格相適應(yīng)的質(zhì)量等級標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)資質(zhì)衡量的標(biāo)準(zhǔn)包括企業(yè)的人員素質(zhì)、技術(shù)及管理水平、工程設(shè)備、資金及效益情況、承包經(jīng)營能力和建設(shè)業(yè)績等。
企業(yè)在整體改制過程中，原企業(yè)所擁有的資質(zhì)是否可以當(dāng)然繼承，不同的資質(zhì)有不同的規(guī)定。比如，ISO9001質(zhì)量管理體系認證，根據(jù)GB/T 19001-2008《質(zhì)量管理體系認證要求》及認證機構(gòu)的相關(guān)要求，企業(yè)申請資質(zhì)認證的前提要求是公司成立3個月以上，因此，只要工商變更后營業(yè)執(zhí)照上記載的公司成立時間未發(fā)生變更，就無需重新申請認證。再比如，環(huán)保工程專業(yè)承包資質(zhì)，根據(jù)《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定》第二十條第三款規(guī)定“企業(yè)改制的，改制后不再符合資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)按其實際達到的資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)及本規(guī)定申請重新核定；資質(zhì)條件不發(fā)生變化的，按本規(guī)定第十八條辦理。”即，企業(yè)整體改制后應(yīng)當(dāng)申請資質(zhì)證書變更，如不符合資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)的將無法繼承原公司相關(guān)資質(zhì)。
同時，我們注意到，法律規(guī)定和實踐操作之間存在一定的差異。比如，高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)的認定，根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認定管理辦法》第十四條規(guī)定“高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)、生產(chǎn)技術(shù)活動等發(fā)生重大變化（如并購、重組、轉(zhuǎn)業(yè)等）的，應(yīng)在十五日內(nèi)向認定管理機構(gòu)報告；變化后不符合本辦法規(guī)定條件的，應(yīng)自當(dāng)年起終止其高新技術(shù)企業(yè)資格；需要申請高新技術(shù)企業(yè)認定的，按本辦法第十一條的規(guī)定辦理?！奔?，企業(yè)股改后應(yīng)當(dāng)重新申請高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)的認定。但是在實踐操作中，有的地方相關(guān)主管部門不需要公司重新申請資質(zhì)認定，而是在三年有效期滿時，申請復(fù)審即可。
因此，我們建議企業(yè)在整體改制前應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)已有的資質(zhì)詢問有關(guān)主管部門，落實企業(yè)相關(guān)資質(zhì)繼承情況。
3、國有資產(chǎn)問題
企業(yè)涉及國有資產(chǎn)的，在辦理名稱預(yù)核準(zhǔn)之后，工商變更之前應(yīng)當(dāng)向國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)報批，對國有資產(chǎn)作價及相應(yīng)持股情況進行審批。通常情況下，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門會要求企業(yè)進行財產(chǎn)清查、資產(chǎn)評估，在清查基礎(chǔ)上對財產(chǎn)所有權(quán)進行甄別和確認，從而確定國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，有時候，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)還會要求公司律師就國有股權(quán)設(shè)置出具法律意見書，目的是避免國有資產(chǎn)受到損害。
4、繳納所得稅問題
（1）根據(jù)《關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)評估增值有關(guān)所得稅處理問題的通知》（財稅字[1997]77號）文件第四條規(guī)定“企業(yè)進行股份制改造發(fā)生的資產(chǎn)評估增值，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整帳戶，所發(fā)生的固定資產(chǎn)評估增值可以計提折舊，但在計算應(yīng)納稅所得額時不得扣除?！逼渚窬褪枪潭ㄙY產(chǎn)評估增值部分應(yīng)繳納所得；《關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)評估增值有關(guān)所得稅處理問題的補充通知》（財稅字[1998]50號）文件第二條規(guī)定“資產(chǎn)評估增值的資產(chǎn)范圍應(yīng)包括企業(yè)固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等在內(nèi)的所有資產(chǎn)。”其精神是資產(chǎn)評估凈增值部分，不僅僅指固定資產(chǎn)增值部分，還應(yīng)包括流動資產(chǎn)增值部分都應(yīng)繳納所得稅。但，這兩部文件均已被廢止。
（2）根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)評估增值暫不征收個人所得稅的批復(fù)》（國稅函[2005]319號）規(guī)定“考慮到個人所得稅的特點和目前個人所得稅征收管理的實際情況，對個人將非貨幣性資產(chǎn)進行評估后投資于企業(yè)，其評估增值取得的所得在投資取得企業(yè)股權(quán)時，暫不征收個人所得稅。在投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時如有所得，再按規(guī)定征收個人所得稅，其‘財產(chǎn)原值’為資產(chǎn)評估前的價值?！逼渚袷莻€人將非貨幣性資產(chǎn)增值部分應(yīng)當(dāng)繳納個人所得稅。但是，該文件已被《國家稅務(wù)總局關(guān)于公布全文失效廢止、部分條款失效廢止的稅收規(guī)范性文件目錄的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第2號）廢止。
（3）根據(jù)《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于中國華潤總公司資產(chǎn)評估增值有關(guān)企業(yè)所得稅和印花稅政策的通知》（財稅[2003]214號）、《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于中國郵政集團公司重組改制過程中資產(chǎn)評估增值有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》（財稅[2009]24號）、《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于中國冶金科工集團公司重組改制上市資產(chǎn)評估增值有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》（財稅[2009]47號）的規(guī)定，在企業(yè)重組改制上市過程中國有資產(chǎn)發(fā)生的資產(chǎn)評估增值部分應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅不征收入庫，直接轉(zhuǎn)計國有資本金。經(jīng)過評估的國有資產(chǎn)，可按評估后的資產(chǎn)價值折舊或攤銷，并在企業(yè)所得稅稅前扣除。
由于目前我國關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)評估增值有關(guān)所得稅處理問題沒有暫行有效的相關(guān)文件規(guī)定，故對此問題需要立法部門進一步明確。在目前情況下，筆者認為：①根據(jù)上述第（3）項內(nèi)容，國有資產(chǎn)經(jīng)資產(chǎn)評估，增值部分應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅不征收入庫，直接轉(zhuǎn)計國有資本金，且經(jīng)過評估的國有資產(chǎn)，可按評估后的資產(chǎn)價值折舊或攤銷，并在企業(yè)所得稅稅前扣除。②非國有資產(chǎn)部分，以經(jīng)評估后的企業(yè)凈資產(chǎn)折股設(shè)立股份有限公司，凈資產(chǎn)增值的，股東應(yīng)當(dāng)繳納所得稅。因為整體改制的實質(zhì)是對原企業(yè)凈資產(chǎn)進行評估，各股東按持股比例取得對應(yīng)的所有者權(quán)益，再以該部分權(quán)益共同出資設(shè)立股份有限公司，在整個過程中包含了所有者權(quán)益分配的程序，所以股東應(yīng)當(dāng)就分配所得超出原始出資部分繳納所得稅。同時，以資本溢價形成的資本公積金作為企業(yè)的非經(jīng)營性所得，應(yīng)當(dāng)在計算應(yīng)納稅額前予以扣除。
第五篇：整體改制中的個人所得稅問題
整體改制中的個人所得稅問題
有限公司整體改制為股份公司時，由于往往存在留存收益（盈余公積和 未分配利潤）轉(zhuǎn)增股本的過程，故個人股東需要繳納個人所得稅。但在 IPO 實務(wù)中，確有一些公開認為不需要繳稅的案例。
案例1
公元太陽能
2011 年 12 月，公元太陽能
公開了整體改制中規(guī)避個人所得稅的一種常用的操作辦法：股改前，將有限公司注冊資本增加至預(yù)定的股本； 股改時，股份公司股本即為有限公司實收資本。
根據(jù)公元太陽能于 2011 年 11 月公布的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書》（申報稿），其改制前后的權(quán)益結(jié)構(gòu)如表所示。
凈資產(chǎn)項目 股本（實收資本）
資本公積 盈余公積 未分配利潤 凈資產(chǎn)合計
改制前 11 000.00
149.56 5 676.31 16 825.88
改制后 11 000.00 5 825.88 825.88
公元太陽能股改時個人股東未繳納個人所得稅，審核中顯然是受到了重點關(guān)注，保薦機構(gòu)的反饋意見如下：在整體變更中未增加注冊資本，自然人股東不需要繳納個人所得稅；當(dāng)?shù)囟悇?wù)主管部門對此予以批復(fù)認 可；實際控制人對整體變更時可能涉及的個人所得稅事項做出了相關(guān)承 諾，因此，上述事宜對發(fā)行人本次發(fā)行上市未構(gòu)成障礙。
按上述案例中的理解，凈資產(chǎn)中的留存收益未增加股本，而是增加了資本公積，留存收益轉(zhuǎn)增股本是需要交稅的，但轉(zhuǎn)增資本公積并不需要交稅。
案例2 天
龍
光
電 天龍光電
2009 年年末上市，其招股說明書中對改制沒有繳納個人所得稅的論述引起了很大的爭議。
根據(jù)天龍光電于 2009 年 11 月公布的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè) 板上市招股說明書》（申報稿），天龍光電改制前后的權(quán)益結(jié)構(gòu)如表所示。
天龍光電的做法是改制中一個非常普通的操作，但保薦機構(gòu)的反饋 意見如下：目前我國現(xiàn)行法律、法規(guī)沒有明確規(guī)定有限責(zé)任公司變更設(shè) 立股份有限公司時，其自然人出資應(yīng)該繳納個人所得稅。整體改制時不 是轉(zhuǎn)增注冊資本的過程，自然人股東不會產(chǎn)生應(yīng)納個人所得稅的義務(wù)。
凈資產(chǎn)項目 股本（實收資本）
資本公積 盈余公積 未分配利潤 凈資產(chǎn)合計
改制前 1 589.83 6 996.30 552.39 6 111.28 249.80
改制后 7 500.00 7 749.80 249.80
上述保薦機構(gòu)的理解，顯然是“不走尋常路”。不過，財政部的一紙檢查公告很快宣布了這不是一條正確的道路。2011 年 11 月，財政部發(fā)布《會計信息質(zhì)量檢查公告（第 21 號）》，認為：天龍光電 2008 年以盈余公積、未分配利潤折股，自然人股東未繳納個人所得稅 789 萬元。
在天龍光電案例中，根據(jù)財政部計算的補稅 789 萬元測算，正好是 個人股東享受的留存收益的 20%，即財政部認為：全部留存收益都要納 稅，但原資本公積部分不需要交稅。
結(jié)合上述兩個案例，根據(jù)目前稅法的規(guī)定，繼續(xù)分析如何把握整體改制 個人所得稅問題。
1.整體改制屬于轉(zhuǎn)增行為
整體改制應(yīng)理解為資本轉(zhuǎn)增行為，即用原屬于有限公司的資本公積（原 資本公積）和留存收益進行轉(zhuǎn)增，形成新股份公司的股本和資本公積（新資 本公積）。對轉(zhuǎn)增過程，有兩種不同理解：第一種，原資本公積和留存收益一并轉(zhuǎn) 入新股本，超過新增股本部分計入新資本公積。第二種，留存收益同時轉(zhuǎn)增 股本和新資本公積，可能存在的具體情況包括：留存收益超過新增股本時，視作留存收益部分轉(zhuǎn)增股本，部分轉(zhuǎn)增新資本公積；留存收益等于新增股本 時，視作留存收益全部轉(zhuǎn)增股本；留存收益低于新增股本時，視作留存收益 全部轉(zhuǎn)增股本，原資本公積再轉(zhuǎn)增不足的股本。
再具體到上述案例，其轉(zhuǎn)增過程如下：
（1）公元太陽能顯然符合上述第二種理解：股本前后未發(fā)生變化，新增股本為 0，即留存收益全部形成了資本公積。如果是第一種理解，其留存收益 5 825.88 萬元亦應(yīng)繳納個人所得稅。
（2）在天龍光電案例中，保薦機構(gòu)認為整體改制時不是轉(zhuǎn)增注冊資本的 過程，顯然是不對的，按第二種理解，具體為：留存收益合計 6 663.67 萬元，其中 5 910.17 萬元轉(zhuǎn)增了股本，753.5 萬元轉(zhuǎn)增了資本公積。
但是，財政部把握的應(yīng)該是第一種理解，留存收益和原資本公積全部轉(zhuǎn) 入股本，而不是分別轉(zhuǎn)入股本和資本公積。
2.目前稅法的相關(guān)規(guī)定
（1）留存收益轉(zhuǎn)增股本。根據(jù)《征收個人所得稅若干問題的規(guī)定》（國稅 發(fā) [1994]89 號）的規(guī)定，股份制企業(yè)在分配股息、紅利時，以股票形式向股 東個人支付應(yīng)得的股息、紅利（即派發(fā)紅股），應(yīng)以派發(fā)紅股的股票票面金額 為收入額，按利息、股息、紅利項目計征個人所得稅。
根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個人所得 稅的通知》（國稅發(fā) [1997]198 號）的規(guī)定，股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股 屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對個人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個人所得征稅。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊資本征收個人所得稅問題 的批復(fù)》（國稅函發(fā) [1998]333 號）的規(guī)定，有限公司從稅后利潤中提取的法 定公積金和任意公積金轉(zhuǎn)增注冊資本，實際上是該公司將盈余公積金向股東 分配了股息、紅利，股東再以分得的股息、紅利增加注冊資本。因此也應(yīng)按
照“利息、股息、紅利所得”項目征收個人所得稅。
（2）留存收益轉(zhuǎn)增資本公積。對于留存收益轉(zhuǎn)增資本公積，稅法沒有直 接的規(guī)定。2010 年，國家稅務(wù)總局在對網(wǎng)上咨詢問題“有限責(zé)任公司整體變 更為股份有限公司時，盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增股本和資本公積，個人股 東如何繳納個人所得稅？”的答復(fù)中明確：盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增股本 應(yīng)當(dāng)按“利息、股息、紅利所得”項目計征個人所得稅，轉(zhuǎn)增資本公積不計 征個人所得稅。
（3）資本公積轉(zhuǎn)增股本。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本
和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發(fā) [1997]198 號）的規(guī)定，股份制 企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對個人取得的轉(zhuǎn) 增股本數(shù)額，不作為個人所得，不征收個人所得稅。
根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過程中個 人股增值所得應(yīng)納個人所得稅的批復(fù)》（國稅函〔1998〕289 號）的規(guī)定，對 股份制企業(yè)用股票溢價發(fā)行收入形成的資本公積轉(zhuǎn)增資本不征收個人所得 稅，除此之外，其他資本公積轉(zhuǎn)增資本應(yīng)征收個人所得稅。
3.對稅法理解存在的爭議
（1）對留存收益轉(zhuǎn)增過程的不同理解。將公元太陽能的轉(zhuǎn)增過程理解為 盈余公積直接轉(zhuǎn)增資本公積，那么天龍光電也可以此來抗辯：其轉(zhuǎn)增過程可 以視為留存收益部分轉(zhuǎn)增股本，部分轉(zhuǎn)增資本公積，轉(zhuǎn)入股本部分繳納個人 所得稅，轉(zhuǎn)入資本公積部分不繳稅。
從處罰結(jié)果看，財政部顯然不是這樣把握的。但國家稅務(wù)總局的咨詢問 答卻認可了整體改制中留存收益轉(zhuǎn)增股本和資本公積的情況。
（2）資本公積轉(zhuǎn)增是否繳稅。有限公司形成的原資本公積轉(zhuǎn)增股本（包 括有限公司階段轉(zhuǎn)增資本）是否需要繳納個人所得稅，爭議點在于對“對股 份制企業(yè)用股票溢價發(fā)行收入形成的資本公積轉(zhuǎn)增資本不征收個人所得稅” 的理解。狹義地理解，不征稅的資本公積是股份公司發(fā)行股票形成的溢價，有限公司的資本溢價不屬此列；而廣義地理解，有限公司亦屬于股份制企業(yè)，股票溢價與資本溢價并無本質(zhì)的區(qū)別，所以有限公司的資本溢價理應(yīng)不繳稅。
4.實務(wù)中能不能學(xué)習(xí)公元太陽能
對于整體改制的個人所得稅問題，證監(jiān)會審核中的口徑是：IPO 公司在 改制環(huán)節(jié)因?qū)糍Y產(chǎn)折合為股本，個人股東是否需繳納個人所得稅，怎么繳 納，由當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門決定。從實務(wù)中看，目前各地稅務(wù)部門把握也不一致。
在公元太陽能的案例中，該事項至少有四方進行了背書認可，其中保薦機構(gòu)、律師、稅務(wù)機關(guān)都認為不涉稅，股東則進行了補稅承諾。所以，實務(wù)中確實能夠通過這種操作規(guī)避改制個人所得稅，當(dāng)然前提是相關(guān)各方，尤其 是稅務(wù)機關(guān)能夠明確背書。
在目前的稅收環(huán)境下，稅務(wù)機關(guān)更傾向于從嚴(yán)解讀稅法。從各地的實際 操作看，之前資本公積轉(zhuǎn)增幾乎沒有被要求征稅的，但近期有限公司的資本 公積轉(zhuǎn)增基本都要求繳納個人所得稅。實踐中，IPO 公司仍然可以學(xué)習(xí)公元 太陽能，對留存收益的轉(zhuǎn)增過程做有利于納稅的理解。
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