第一篇：小額貸款公司融資渠道及方式創(chuàng)新論壇實(shí)錄

新浪財(cái)經(jīng)訊 2012年7月10日-11日，由中國金融學(xué)會(huì)、遼寧省人民政府金融工作辦公室主辦的“第三屆中國小額信貸創(chuàng)新論壇暨首屆全國金融辦主任圓桌會(huì)議”在遼寧省沈陽市舉行。圖為圓桌論壇三：小額貸款公司融資渠道及方式創(chuàng)新現(xiàn)場。

主持人(梅世文)：

各位來賓，大家早上好，這里是第三屆小額信貸創(chuàng)新論壇分論壇A現(xiàn)場，馬上要進(jìn)行的是圓桌討論三-小額貸款公司融資渠道與方式創(chuàng)新，我是國家開發(fā)銀行評審三局副局長梅世文。去年國內(nèi)的信貸緊縮政策不僅讓中國中小企業(yè)陷入了資金林?jǐn)嗔训奈C(jī)，也讓國內(nèi)小額信貸行業(yè)的新興力量-小額貸款公司面臨融資困局。危機(jī)之下，融資創(chuàng)新成為了眾多小額貸款公司的當(dāng)務(wù)之急。今天我們邀請到的嘉賓所在機(jī)構(gòu)各有特色，有為小額貸款公司提供融資服機(jī)構(gòu)代表，也有成功渡過融資難關(guān)的公司代表，下面請?jiān)试S我介紹今天的到會(huì)的討論嘉賓：

重慶金融資產(chǎn)交易所董事長兼董事長羅得志先生

美興中國有限責(zé)任公司總經(jīng)理、美興小額貸款(四川)有限責(zé)任公司總經(jīng)理李星海先生

瀘州市龍馬興達(dá)小額貸款股份有限公司董事長、四川省小額貸款公司協(xié)會(huì)副會(huì)長唐昌宜先生

大連莊河市新北方企業(yè)集團(tuán)董事長肖林棟先生

歡迎各位嘉賓的到來！

我們會(huì)議安排跟昨天一樣，先由幾位嘉賓就圓桌討論的主題進(jìn)行5分鐘左右的自由闡述，然后與在座的聽眾進(jìn)行互動(dòng)。

首先，我做第一個(gè)發(fā)言，我介紹一下國家開發(fā)銀行對小額貸款公司的支持情況。

大家知道國家開發(fā)銀行這幾年國家小額貸款的支持，不僅資金上支持，而且在融資上，尤其是風(fēng)險(xiǎn)控制，金融管理，以及小貸技術(shù)方面予以支持，取得了比較好的收效。簡單跟大家通報(bào)幾個(gè)情況，截止到今年上半年國家開發(fā)行向701家小額貸款公司提供了貸款，并且建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系。比去年同期增加了252家，增幅比較大，占到56%，累計(jì)發(fā)放貸款427億元，同比增加255億元。2012年當(dāng)年發(fā)放130億，這半年的時(shí)間，發(fā)放比去年增加了33%，目前我們給小額貸款公司的貸款余額達(dá)到257億元，同比增加了59%。應(yīng)該說，我們資金支持，也跟隨著小額貸款的發(fā)展基本同步的，目前15%的小貸公司得到了開發(fā)銀行的融資支持。一些主要做法，我在第二屆論壇介紹了建立了理念+資金+IT。我們有幾個(gè)方面，加強(qiáng)與政府的合作，與地方金融辦合作等，我們與政府合作基礎(chǔ)上，發(fā)揮政府組織協(xié)調(diào)和保障優(yōu)勢，綜合社會(huì)各種力量和優(yōu)勢，建立社會(huì)分擔(dān)優(yōu)勢。加大技術(shù)輸出力度，提出了融資服務(wù)。我們主要提供了小額貸款技術(shù)、管理等方面的培訓(xùn)和支持。在座好多小額貸款公司有可能得到開發(fā)銀行的支持。目前直接或者接受開發(fā)銀行的支持和培訓(xùn)在三四千以上，我們對小額貸款公司進(jìn)行了分類指導(dǎo)，我們對小額貸款公司進(jìn)行了打分卡，確定我們的支持方式。我們堅(jiān)持貸后管理，也是根據(jù)監(jiān)管部門的要求和小貸公司發(fā)展需求，我們加強(qiáng)了準(zhǔn)入和風(fēng)險(xiǎn)性預(yù)警措施，加強(qiáng)貸后管理。應(yīng)該說跟我們國家開發(fā)銀行建立合作的小額貸款公司，無論在個(gè)體的發(fā)展上，還是總的業(yè)務(wù)發(fā)展上，應(yīng)該說是健康而規(guī)范的。

順便介紹一下我們對小額貸款公司的發(fā)展目前狀況的判斷，昨天會(huì)上有些領(lǐng)導(dǎo)講過，我認(rèn)為小額貸款公司的發(fā)展的現(xiàn)狀發(fā)展勢頭非常快，從目前全國數(shù)量看，可能五六千家，我們統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)可能在5500多家。第二個(gè)現(xiàn)象是規(guī)模化、專業(yè)化的發(fā)展趨勢逐步增大，表現(xiàn)在小額貸款公司的注冊資金的數(shù)量上，以及整個(gè)金融和管理水平和管理團(tuán)隊(duì)的人數(shù)上。第三個(gè)特點(diǎn)，各地監(jiān)管水平進(jìn)一步提高，各個(gè)地方的金融辦加強(qiáng)了金融監(jiān)管，對小額貸款公司發(fā)展非常有利。第四個(gè)方面，國家開發(fā)銀行的支持力度更大，在業(yè)務(wù)方式方法上，隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展上進(jìn)行了調(diào)整，一些基本思路和方向沒有改變。

我想對小額貸款公司發(fā)展有幾個(gè)問題，需要進(jìn)一步注意一下，一是小額貸款公司的發(fā)展，應(yīng)該避免盲目發(fā)展或者過快發(fā)展，首先各個(gè)地方應(yīng)該有科學(xué)合理的規(guī)劃，目前的發(fā)展勢頭有點(diǎn)過猛，這個(gè)事情，各個(gè)地方應(yīng)該更好的規(guī)劃，不應(yīng)該隨著市場變化，發(fā)展更快。二是小額貸款公司的發(fā)展要克服片面認(rèn)識(shí)，不應(yīng)該受到小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的驅(qū)動(dòng)，應(yīng)該考慮小額貸款公司真正的含義，避免片面的認(rèn)識(shí)。三是規(guī)范健康發(fā)展，小額貸款公司要加強(qiáng)自律，應(yīng)該要規(guī)范健康的發(fā)展，我想這是小額貸款公司的共同的使命。

監(jiān)管上，各個(gè)地方的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范需要進(jìn)一步提高，地方監(jiān)管部門不應(yīng)該遏制目標(biāo)，而應(yīng)該更好的發(fā)現(xiàn)問題，糾正問題。有些地方，我們合作的時(shí)候，有些監(jiān)管部門對小貸公司以點(diǎn)帶面，或者片面認(rèn)為小額貸款公司有問題，不允許我們與小額貸款公司合作，目前已經(jīng)有幾個(gè)省份出現(xiàn)這種問題。但是我們覺得這種方式不科學(xué)，不合理的。銀行作為融資銀行，應(yīng)該負(fù)起監(jiān)管和融資的責(zé)任。小貸公司應(yīng)該運(yùn)用市場手段來推動(dòng)小貸公司的運(yùn)營和發(fā)展，尤其是信息、網(wǎng)絡(luò)的服務(wù)、技術(shù)培訓(xùn)的支持，還有評級的需要，可能將來都會(huì)遇到對小額貸款公司的規(guī)范發(fā)展。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，中國小額貸款公司在世界總體排名在39位，監(jiān)管環(huán)境22位，穩(wěn)定性21位，競爭力在53位，將來我們小額貸款公司的任重而道遠(yuǎn)。

我就介紹這些，接下來有請羅得志先生發(fā)言！

羅得志：前天下午上海交大金融研究院的付院長在我的辦公室里，他說你到底做什么事情？我說我要做的事情是想把我們重慶金融資產(chǎn)交易所發(fā)展成為中國貨幣市場組成部分，他說你這個(gè)生意做到多大？做到1萬億，那不算是大買賣，是小買賣，我說是小買賣，我們做到一萬億對中小微企業(yè)，以后對中小微的企業(yè)提供融資服務(wù)的供應(yīng)者，包括在座的所有的小額貸款公司的，都會(huì)提供比較大的幫助。我想這作為我們今天的開篇。

我們在做什么？我們?yōu)槭裁醋?？我們?nèi)〉昧四男┬Ч?？我們重慶資產(chǎn)交易所在2010年底成立的，我們是重慶市國有公司控股的交易所。我們設(shè)計(jì)的理念是什么樣的？我給大家簡單介紹一下，我們的轉(zhuǎn)讓人就是我們小額貸款公司本身，它的核心是什么？我們小額貸款公司把資金借給了中小微企業(yè)以后，形成自己的資產(chǎn)。我們小額貸款公司的融資渠道，我們國開行也在這個(gè)地方做了很多努力，我們也感謝其他的銀行，這是借款。和它相補(bǔ)充的方式就是直接融資方式，通過把資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓從而獲得資金，可以向銀行去借款，一是直接手段，二是間接手段。我們直接手段里面和整個(gè)操作流程跟整個(gè)銀行貸款的申貸流程不一樣，它需要一個(gè)轉(zhuǎn)讓人的資產(chǎn)包，需要對我們承銷商進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，承銷商通過買斷的方式把資產(chǎn)包買走，我們小額貸款公司在一定的時(shí)候需要還本付息，我們提供一個(gè)很重要的擔(dān)保機(jī)制，就是一個(gè)信用擔(dān)保，這就是市場前端性組織行為。通過我們資產(chǎn)交易所向金融商銷售出去，在買斷了之后，小額貸款公司就完成了轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)獲得資金的行為。

我們吳曉靈行長，還有劉克崮會(huì)長，他們講到小額貸款公司的定位，非公眾的，不吸收存款的放貸機(jī)構(gòu)的定位。這樣的一種方式，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)獲得融資，就是它非常重要的措施。我們在未來可以考慮，這將會(huì)成為它非常快速、有效的方法，這種方法和銀行之間的借貸行為進(jìn)行相互的運(yùn)用。

這個(gè)圖核心的思想是直接融資，這就是我們在做什么，我們?yōu)槭裁匆@么做？由于考慮到小額貸款公司的融資是相對比較困難的？為什么？第一，小額貸款公司是輕資產(chǎn)公司，沒有固定資產(chǎn)，有的是貨幣資產(chǎn)，輕資產(chǎn)公司在我們擔(dān)保抵押規(guī)則里面很難融到錢。像我們所有的能夠給小額貸款公司融資的這一類人，實(shí)際上都是做了一些創(chuàng)新，或者是用小額貸款公司的股東或者資產(chǎn)做了質(zhì)押。其實(shí)用小貸公司本身去融資還是挺難的。第二，在中國一定要意識(shí)到一個(gè)問題，我們M2超過了80萬億，這個(gè)數(shù)字比我們資本市場的數(shù)字大太多，我們資本市場的數(shù)字也就20萬已，我們M2比我們資本市場大3倍還要多一點(diǎn)，我們GDP接近50萬億這樣的數(shù)字，中國并不缺錢，為什么中小微企業(yè)缺錢，包括為中小微企業(yè)提供服務(wù)的擔(dān)保公司、小額貸款公司都缺錢，缺乏交易平臺(tái)，缺乏直接融資的市場規(guī)模。美國的市場，華爾街就是大量的直接融資，大量的通過投資銀行的操作融資，而不是簡單的商業(yè)銀行的融資，美國商業(yè)銀行哪有中國的商業(yè)銀行那么強(qiáng)大，中國的GDP和美國還是差別特別大，但是我們中國工商銀行(3.82,-0.03,-0.78%)已經(jīng)是第一大銀行。我們作為一個(gè)為中小微企業(yè)提供融資，以及為小額貸款公司進(jìn)行服務(wù)的機(jī)構(gòu)，我們應(yīng)該全力以赴做好這件事情，這是我們?yōu)槭裁匆?，以及做什么。第三，展現(xiàn)我們的效果，2011年7月19號(hào)開始上線，我們在重慶所有的工作僅限于重慶，我們僅限于國內(nèi)頂尖的擔(dān)保公司合作，我們僅跟我們市盈率，資產(chǎn)的配置能力，管理團(tuán)隊(duì)的規(guī)范性、長期穩(wěn)定發(fā)展的策略性，最好的小貸公司，特別是服務(wù)中小微企業(yè)這樣效果特別好的小貸公司進(jìn)行合作。我們僅限于在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓層面上開始合作上，不在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域合作。我們一個(gè)資產(chǎn)包5000萬，第一手交給承銷商，承銷商交給投資商，全國小貸公司的規(guī)模，特別看了遼寧的私募資產(chǎn)規(guī)模，大概也就是5000萬、2000萬，大概幾個(gè)客戶就可以了，很小的私募市場。我們轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)420多億元，我們惠及300多家小企業(yè)，6000多家個(gè)體工商戶，這就是我們所有每一單最后的資金去到哪里都可以搞清楚。我想把這種方式推薦給大家，也歡迎大家討論，歡迎大家參與，我們會(huì)為大家做好服務(wù)，謝謝！

主持人：謝謝羅總介紹了重慶資產(chǎn)交易所的事情，通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或者將來推行資產(chǎn)證券化，將會(huì)開辟小貸公司的未來資金的來源渠道。

下面我想請小貸公司就資金渠道創(chuàng)新談一下各自的看法，首先有請外資小額貸款公司的代表李星海先生介紹一下。

李星海：首先非常感謝我們遼寧省金融辦、國培機(jī)構(gòu)搭設(shè)平臺(tái)，這是第一次小貸公司和我們的主管監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠坐到一塊討論小貸公司行業(yè)在發(fā)展過程中面臨的問題和創(chuàng)新性的辦法。

非常遺憾，我們今天的討論，我們大部分的金融辦的主管領(lǐng)導(dǎo)都在開他們的圓桌會(huì)議，很多我們談的想法和一些看法，他們不能夠聽到，這是非常遺憾的事。小額貸款公司的創(chuàng)新和融資的創(chuàng)新，不光小額貸款公司呼吁，包括我們主管機(jī)構(gòu)、第三方交易機(jī)構(gòu)，以及貨幣市場的參與者都能夠參與進(jìn)來。

我想講三點(diǎn)，美興公司干嗎？關(guān)于融資方面我們做什么樣的事？我們?nèi)谫Y渠道包括創(chuàng)新的想法。

第一，美興公司是一個(gè)外商獨(dú)資公司，投資公司包括美興集團(tuán)、世界銀行(微博)等，是一個(gè)外商獨(dú)資公司，07年開始在四川的南充建立，投資建立的時(shí)候，全國只有6家小額貸款公司。去年我們在成都設(shè)了第二家公司，我給大家一個(gè)簡單的數(shù)據(jù)，大家可以明白，我們在做什么事？南充公司這幾年從07年10月24號(hào)發(fā)放第一個(gè)貸款以來，一共發(fā)放超過3萬筆貸款，貸款總金額10億多一點(diǎn)，單筆平均在三萬元，最近一筆單筆貸款2000元?，F(xiàn)在我們的網(wǎng)點(diǎn)南充有12個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)到鎮(zhèn)一級，鄉(xiāng)一級還沒有網(wǎng)點(diǎn)，還沒有解決高效和風(fēng)險(xiǎn)控制的問題，三區(qū)六縣市，各個(gè)縣和市都有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)?？偟馁J款發(fā)放，基本上89%都是無擔(dān)保，無抵押的方式，信用放款發(fā)出去的。一個(gè)月處理貸款1300—1400筆左右，每天發(fā)放貸款到60—70筆左右。南充公司每個(gè)月投放1300—1400萬，成都一個(gè)月大概放1500萬左右，一個(gè)月加起來投放5000萬左右。我們跟兩家銀行機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系，取得了批發(fā)資產(chǎn)。我們做第一筆融資的時(shí)候，剛開始跟銀行業(yè)談得比較辛苦，最后談下來也是無擔(dān)保，無抵押的方式，銀行也是憑信用的方式發(fā)放給我們。但是銀行的同事也問到，美興公司你來融資很好，我們也支持，你們的信譽(yù)很好，我們也歡迎你們，但是說到融資，你有什么抵押擔(dān)保給我們，我說我們什么都沒有，連固定資產(chǎn)投資也沒有，房子也是租的。我說抵押物對不起，我確實(shí)沒有抵押擔(dān)保股東都在海外，如果海外股東提供擔(dān)保的話，涉及到外債的額度的問題，也無法提供擔(dān)保。第一個(gè)階段比較艱難，談了半年，第一個(gè)利率下浮，第二個(gè)沒有任何抵押條件。第二個(gè)階段，對一些比較好的小貸公司，比較規(guī)范運(yùn)作的，能夠達(dá)到小額分散的原則的挑了一些出來，基于百分之百融資的批文，我們基于這個(gè)批文基礎(chǔ)上和銀監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)同志和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的同志從50%做到100%，這個(gè)交易在去年已經(jīng)完成了。去年的價(jià)格不如前些年那么好了，基準(zhǔn)利率上做的一些上浮，這是第二階段。第三階段，特別希望金融辦的領(lǐng)導(dǎo)同志在場，使我們的一些想法，有些可以實(shí)施的，有些需要金融辦的領(lǐng)導(dǎo)能夠來傾聽，一起商量，給我們一些指導(dǎo)。

我們有幾種融資方法：第一個(gè)，比如說助貸模式、代理模式，簡而言之作為銀行的代理，合同也是跟銀行直接簽，小額貸款公司作為第三方。第二個(gè)還有聯(lián)合貸款模式，我們最高只做50萬，超過50萬就做了，07、08年最高貸款7萬，后來2010年調(diào)到15萬，后來2011年調(diào)到30萬，高于30萬就不做了，并且10萬以上的貸款在我們貸款余額里面，我們是有嚴(yán)格比例限制的，超過10萬貸款比例，不超過總的貸款余額的30%。剛才講到聯(lián)合貸款也是這個(gè)概念，一部分資金由我們來出，一部分由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來出，客戶開發(fā)和評估我們來做，比如說銀行機(jī)構(gòu)在縣一級沒有那么多人員來做相應(yīng)的事。第三點(diǎn)，游說爭取相關(guān)的政策，百分之百拿到批文，我們金融辦的領(lǐng)導(dǎo)在考慮，在四川做小貸公司的評級和分級，根據(jù)小貸公司不同的分級，基于不同的融資杠桿，比如說150%，200%，有這樣的批文，看銀行和銀監(jiān)怎么看這個(gè)事。第四點(diǎn)，我們考慮現(xiàn)行其他地方的做法，包括股東借款，有些地方在做了。第五點(diǎn)，股東之間可以在一些小額貸款公司進(jìn)行拆借。在國外也可以做一些事情，想在海外資本市場融資的話，融資的公開透明是非常重要的。如果是一個(gè)額度單筆放到5000萬或者更高，作為投資者不會(huì)放心的，融資要是非常公開透明的操作，在小額貸款公司今后的發(fā)展，融資公開透明也是非常重要。

我的講話就到這兒，希望有更多的學(xué)習(xí)，謝謝大家！

主持人：謝謝李總，李總談了比較新穎的融資渠道的來源和思路，我想對小貸公司下一步發(fā)展開啟了思路。李總談的幾種是比較好的，像浙江已經(jīng)提出來1：1杠桿率，但是這個(gè)50%通過股東，另外50%通過銀行不能突破的。像聯(lián)合貸款、助貸，這都是下一步小額貸款公司拓展資金來源的思想和思路。李總的講話會(huì)對大家有一些啟發(fā)。接下來有請第二大融資公司，由瀘州老窖(33.17,0.07,0.21%)出資的，我們由唐總介紹一下他的想法。

唐昌宜：非常感謝遼寧省金融辦，我是昨天晚上才從四川到沈陽的，我來自中國酒城瀘州老窖的所在地的廬州，我介紹三方面的情況，一方面是我們公司情況，另一方面，我們公司怎么做的，第三方面，圍繞融資渠道創(chuàng)新的一些膚淺認(rèn)識(shí)。我們公司是由瀘州老窖發(fā)起的貸款公司，我們股東152個(gè)，發(fā)起是2010年，當(dāng)時(shí)注冊資本8億，現(xiàn)在注冊資本12億，截止到今年上半年余額突破23億貸款余額。我們公司有這么幾個(gè)特點(diǎn)，一是我們公司股東構(gòu)成，有20%屬于國有股，80%是民營資本，個(gè)人股東。我們的股東有50%以上來自于廬州和四川省外，全國各地的瀘州老窖的企業(yè)和下游的供應(yīng)商，是當(dāng)?shù)孛逼鋵?shí)的招商項(xiàng)目。

我們這個(gè)公司成立背景和核心業(yè)務(wù)，是圍繞白酒產(chǎn)業(yè)鏈做的，根據(jù)股東的構(gòu)成也看得出來我們公司的特點(diǎn)，主要服務(wù)對象針對瀘州老窖產(chǎn)業(yè)鏈，以及中國白酒金三角，我們公司客戶群的對象比較有特色，我們客戶群的選擇上有特點(diǎn)對象。我們的有豐富的客戶群，同時(shí)也努力的圍繞小貸的服務(wù)宗旨，服務(wù)三農(nóng)，服務(wù)中小企業(yè)，個(gè)體工商企業(yè)。我們貸款余額當(dāng)中，支持白金產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)占到50—55%，支持地方中小企業(yè)、個(gè)體工商戶、小微企業(yè)占到48%，開業(yè)到現(xiàn)在兩年半不到，累計(jì)放貸57億，現(xiàn)在余額在23億左右，這是第一點(diǎn)。

第二塊，我們公司管理團(tuán)隊(duì)和員工團(tuán)隊(duì)，從我開始是國有銀行的行長出來的，我們公司管理團(tuán)隊(duì)和風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)都是國有銀行、商業(yè)銀行、其他擔(dān)保公司等出來的專業(yè)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成的，這是一個(gè)特色。我們招聘的員工，新員工都是來自211大學(xué)的本科和碩士生，我來之前剛進(jìn)來大學(xué)生都是來自于西南大學(xué)、川大、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)的的學(xué)生占到70%，這是團(tuán)隊(duì)構(gòu)成。

第三塊，我們公司兼顧社會(huì)利益和自身利益方面都做了努力，我們核心支持的重點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)鏈，我們放貸利率比較低，我們最開始籌建的時(shí)候跟銀行基準(zhǔn)利率差不多，到目前來說利率不超過14%。地方中小企業(yè)、微貸，我們現(xiàn)在放貸利率最高不超過22%，三年5倍左右，都沒有超過4倍，22—18%的貸款都是超短期的貸款，這是我們公司第三個(gè)特點(diǎn)。

第四個(gè)特點(diǎn)，我們公司發(fā)展方向作為我們在行業(yè)里面比較有特色。我們公司得到了四川省政府，瀘州市市委市政府和當(dāng)?shù)卮罅Ψ龀?，我們產(chǎn)業(yè)鏈背景，大集團(tuán)背景比較特殊，雖然個(gè)人股東占到80%，但是政策背景，政策背景支持比較有力的。

還有一些專家學(xué)者對我們提出了要求，一塊是上市要求，第二塊能不能做出中國首家中小企業(yè)銀行模式，以后的路子能不能往這方面轉(zhuǎn)，政策方面的一些支持需要更大力度的金融改革和創(chuàng)新才能實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。但是作為股東來說，當(dāng)務(wù)之急，要把公司做大做強(qiáng)，還是要擴(kuò)大融資規(guī)模的問題。只有這樣才能資本效益的最大化，作為公司這一塊，我想做的第一個(gè)說明。

我們公司怎么樣實(shí)現(xiàn)從籌建到現(xiàn)在兩年半不到，怎么做融資規(guī)模的擴(kuò)大？大家聽了我23億貸款余額里面，除了每個(gè)月有將近兩三千萬的利息收入以外，其實(shí)需要依靠的擴(kuò)大融資。第一個(gè)擴(kuò)大融資，我們享受了政策扶持1：1比例的放貸，作為支持。我們公司到現(xiàn)在為止都沒有達(dá)到1：1，因?yàn)槲业囊?guī)模體量比較大，看上去比較大，新增貸款超過好幾家銀行的增量貸款，這個(gè)體量就比較大，融資擴(kuò)大7個(gè)多億怎么來的？首先跟當(dāng)?shù)氐膰秀y行建立了合作關(guān)系，我們的合作銀行是中國銀行(2.73,-0.03,-1.09%)，中國銀行在這一塊，他們沒有創(chuàng)新就沒有對小額貸款公司的融資的擴(kuò)大，中國銀行在這方面也做了很好的探索。我們在中國銀行融資4億，我來沈陽的時(shí)候得到一個(gè)好消息，他們再重要兩個(gè)億的融資，這是一塊。第二塊根據(jù)省政府的規(guī)定不超過100%的比例，我們做了大股東和相關(guān)投資者的委托，我們進(jìn)行相關(guān)的再融資，這是一個(gè)突破，這個(gè)突破對有些沿海，包括有些省份創(chuàng)新意識(shí)比較強(qiáng)的有點(diǎn)吻合。大股東這塊，也在探索怎么做，我們與美興公司也有探索的相同之處。第三塊，我們在融資上，我們也在想一些辦法，比如說能不能擴(kuò)大，包括資產(chǎn)回購式的做信托，四川有好幾家信托公司也找過我們，國有銀行業(yè)找過我們也想把我們資產(chǎn)打包，發(fā)行成信托產(chǎn)品，這個(gè)思路也有，但是還沒有正式做出來。再一個(gè)思路，我們也在努力上市的問題，大家都知道我們股東的資本，如果不能放大，大家在行業(yè)的發(fā)展肯定就沒有出路了。誰還愿意拿這個(gè)資本金，這么多的錢來盈利10%、20%，這當(dāng)然是從私人角度想的，但是從國家引導(dǎo)角度想，希望這些民間資本更多的聚集起來，扶持小微企業(yè)，三農(nóng)，要盡這個(gè)社會(huì)責(zé)任。我想這兩者之間是不矛盾的，它有廣闊的社會(huì)空間，我們這一塊也有一個(gè)空間在做。比較好的消息，可能同行業(yè)關(guān)注我們公司都知道了，除了省證監(jiān)局相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)直接到我們公司，市政府已經(jīng)納入重點(diǎn)運(yùn)營對象之外，上海交易所總經(jīng)理助理專門率領(lǐng)一個(gè)團(tuán)隊(duì)在5月份親自做了指導(dǎo)，網(wǎng)站上都可以看到，包括新浪網(wǎng)都有，他的表態(tài)比較堅(jiān)決，正因?yàn)槲覀冃≠J貸款行業(yè)是國家新興行業(yè)，也是符合溫總理提出的扶持中小企業(yè)、小微企業(yè)的方向，作為證件部門、作為交易所，他們也在關(guān)注一些創(chuàng)新，也在想辦法，怎么樣來實(shí)現(xiàn)對小額貸款公司能不能擴(kuò)大渠道，在直接融資平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)突破。上次曲總到我們公司來得表態(tài)，令我倍受鼓舞，如果這個(gè)上市能夠?qū)崿F(xiàn)的話，對我們行業(yè)來說也是一個(gè)利好。

下一步小額貸款公司的出路在哪里？除了我們自身加強(qiáng)練好內(nèi)功，規(guī)范管理，控制好風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)社會(huì)責(zé)任和自身利益相結(jié)合的基礎(chǔ)上，今天這個(gè)主題非常好，一定要把我們的融資的渠道要有一個(gè)突破。其實(shí)玩金融，因?yàn)槲沂情L期做銀行的，老是用自己的錢去賺錢，這是最低層次的。用別人的錢去賺錢，這才叫金融，要不然就不叫做金融了，老是自己一元當(dāng)一塊元用，這不是金融。我們怎么能放大？

第一點(diǎn)，用好現(xiàn)有的政策，我1：1，今年能夠用夠，12億的銀行或者其他渠道的融資達(dá)到的話，我今年可以做到28億，如果再收點(diǎn)利息30億，也是有希望的，這是用好現(xiàn)在的政策。我知道四川省我們省政府也在思考，想一些辦法，再擴(kuò)大范圍，不是5家，而是更多家。

第二點(diǎn)，剛才很多專家談了一些觀點(diǎn)，能不能突破？融資渠道的創(chuàng)新，我認(rèn)為一是股權(quán)式，二是非股權(quán)式，股權(quán)式的融資，我們也會(huì)做，我們明年上半年也會(huì)做第二次，第三次，上市之前，我們會(huì)做三次融資，今年融資債務(wù)是1：3發(fā)行的，明年估計(jì)到一到兩元，很多投資集團(tuán)已經(jīng)與我們做了對接。我覺得增資擴(kuò)股某種意義來說沒有放大，還是玩自己的錢，我想還是要玩別人的錢，玩別人的錢，就需要突破，需要金融大的創(chuàng)新，需要對民間資本全新的認(rèn)識(shí)才能實(shí)現(xiàn)突破。我認(rèn)為第二點(diǎn)，我們在現(xiàn)有體制下，現(xiàn)有的政策下，怎么樣實(shí)現(xiàn)李總、羅總談的方式上、土地上的創(chuàng)新，在放大比例的控制下，肯定不能超過政府給你的比例，你超過這個(gè)就違規(guī)了。我們用好這個(gè)比例，1：1也好，1：2也好，1：0.5也好，你用好了，這就很了不起的，如果用夠了，就增加2500億到5000億的規(guī)模，中國小額貸款公司就可以超過1萬億的規(guī)模，這個(gè)規(guī)模就不得了，對中小企業(yè)、微型企業(yè)的扶持和支持，會(huì)讓各級政府、地方企業(yè)、中央都引起高度重視，我們體量大了，地方企業(yè)對小微的扶持，社會(huì)效益擴(kuò)大了，我們影響力就在了。我們現(xiàn)有影響力怎么用好，這才是關(guān)鍵。怎么突破這個(gè)比例？擔(dān)保公司可以放大10倍，為什么小額貸款公司只準(zhǔn)放大1倍、2倍，扶持小微企業(yè)，我們才是真正的生力軍，但是我們不否定國有銀行、其他的金融機(jī)構(gòu)的對小微企業(yè)的支持，在這塊能夠貼近小微企業(yè)，貼近三農(nóng)的，我們草根金融，我們才是自家人，我們才做了大量的創(chuàng)新，做了大量的風(fēng)險(xiǎn)的探索。

我的結(jié)論就是“觀念決定思路，思路決定政策，政策決定我們的出路”，謝謝大家！

主持人：非常感謝唐總，小貸公司主要是東家要好，要有錢。通過資本市場，將來上市這是一個(gè)努力的方向。小貸公司向銀行融資，更多靠擔(dān)保公司，我們大連莊河市新北方企業(yè)集團(tuán)董事長肖林棟先生，現(xiàn)在讓肖總介紹一下，如何對小貸公司拓寬融資渠道。

肖林棟：各位領(lǐng)導(dǎo)，各位來賓，大家上午好！我來自遼寧莊河市新北方小貸公司，我們公司2008年成立的，是遼寧省頭一批5家小貸公司成立之一，現(xiàn)在到了4個(gè)年頭了。和在座的各級比，我們是縣級小貸公司，規(guī)模比較小，但是我們是真正為小企業(yè)、微笑企業(yè)、農(nóng)戶服務(wù)的小貸公司。我們資本率，資本確實(shí)沒有他們那么大，我們確實(shí)從草根一點(diǎn)點(diǎn)干起來。通過四年的摸索和發(fā)展，我們覺得融資渠道略有一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，還有一點(diǎn)看法，說給大家聽，僅做參考。

我想講三方面：

一、我們想融資渠道多方面，首先，小貸公司自身?xiàng)l件開展融資渠道；第二，要發(fā)揮全省小貸協(xié)會(huì)的作用開展融資渠道；第三，通過政府支持來開展融資渠道。

第一方面，我們小貸公司自身?xiàng)l件來開展融資渠道，這方面最基本的，我們省金融辦王英主任多次督促我們，我們小額貸款公司小，希望大家多增資擴(kuò)股。我們2008年第一次注冊資本3000萬，干了一年下來以后，因?yàn)閯傞_始干，各項(xiàng)費(fèi)用非常大，很難跟股東有所交代。我們千方百計(jì)所有的老股東對小貸未來、前景、社會(huì)的貢獻(xiàn)等等做他們的工作，增加資本投入，用原先的3000萬，現(xiàn)在增加到9000萬，這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。我們股東想增加到2億左右，這說明什么？這個(gè)過程，我們知道開小貸公司，資本小了肯定不太行，無論是社會(huì)效應(yīng)，還是企業(yè)效應(yīng)，都有點(diǎn)上不去。融資剛才各位老總說，要借其他的錢來做，擴(kuò)大資本，這是對的。但是首先像我小貸公司，像縣域的小貸公司很普遍，因?yàn)槲覀兘?jīng)驗(yàn)不足，明顯在這方面的招的工人，招的技術(shù)人員都參差不齊，在一開始干的當(dāng)中，都有很多缺陷。我呼吁咱們小貸公司在前期干的當(dāng)中，應(yīng)該穩(wěn)扎穩(wěn)打，做好每一筆業(yè)務(wù)，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)。如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，所有融資渠道就會(huì)被封閉了，所以我們草根或者小貸公司，應(yīng)該首先做到什么？就是1：1，一個(gè)腳印扎扎實(shí)實(shí)做好每一筆貸款業(yè)務(wù)保質(zhì)保量做好，做好有誠信。我們自身?xiàng)l件好了，銀行，其他部門就會(huì)來了，融資等等比例，信用額度就會(huì)大了。我們還做了其他方面，盡量挖掘?qū)π≠J公司，比較看好，對這個(gè)行當(dāng)有獨(dú)到的所有法人、自然人，爭取有實(shí)力的資金人進(jìn)入我們的股東中來，增加我們的資本。這是從小貸公司自身來挖掘咱們?nèi)谫Y的渠道。

我還有其他想法，不一定行通，是我個(gè)人的想法，遼寧省有600多家批準(zhǔn)和開業(yè)小貸公司，也有遼寧省小貸協(xié)會(huì)，現(xiàn)在參加協(xié)會(huì)的成員，大約是300多家。這么大的一個(gè)協(xié)會(huì)的成員，我們感覺到在協(xié)會(huì)的成員當(dāng)中，篩選一些優(yōu)秀有代表性的，組成一個(gè)聯(lián)盟，在聯(lián)盟當(dāng)中由協(xié)會(huì)推出，我們走出去，向銀行，向其他部門采取融資。有句話叫做抱團(tuán)取暖，但是組成一張團(tuán)，互相聯(lián)保。并且時(shí)間長了，可以互相拆借，增加我們資金的流動(dòng)性，這是在協(xié)會(huì)方面。我們想通過政府的支持開展融資渠道，比如說小額貸款公司以后干的好，要政府支持我們，如境內(nèi)外上市，通過政府加強(qiáng)和各個(gè)銀行的對接會(huì)，這都需要我們通過各種渠道，我們這些小公司能得到一些融資的渠道。

還有一個(gè)不成熟的想法，我們既然有這么多小貸公司，我們省政府，遼寧省政府能夠成為一個(gè)專門或者指定的，專為小貸公司成立一個(gè)擔(dān)保公司，專門為我們小貸公司進(jìn)行服務(wù)的一個(gè)擔(dān)保公司。這么大的市場，600多家，甚至有可能達(dá)到800家小貸公司，都需要上銀行貸款，上銀行貸款的時(shí)候就需要擔(dān)保，組成一個(gè)擔(dān)保聯(lián)盟，指定一個(gè)擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保聯(lián)盟，可能更準(zhǔn)確，更好。這是對遼寧現(xiàn)狀的看法，不一定人家政府會(huì)采納，只是我的一些想法，說的不當(dāng)之處請大家指正，謝謝大家！

主持人：謝謝肖總，肖總說的問題，大家有同感，第一是增加注資，第二是發(fā)揮協(xié)會(huì)的作用，抱團(tuán)的方式增加資金來源，這是不錯(cuò)的想法，政府從專門的擔(dān)保平臺(tái)，為小額貸款公司公司進(jìn)行擔(dān)保也是一個(gè)方向。實(shí)際上各個(gè)地方也有政策性的擔(dān)保公司，可能履行了很多責(zé)任，跟我們合作很多擔(dān)保公司對我們小額貸款公司貸款方面提供了很大的供應(yīng)。剛才四位老總從不同的角度，不同的單位給大家分享了他們一些想法，如何拓寬小貸公司的融資渠道和方式創(chuàng)新的思路，我想或多或少的對小貸公司有一些啟發(fā)。

整體來看，我覺得這些融資渠道，最主要還是由股東增加融資、注資這是簡單一些的。第二點(diǎn)，還要擴(kuò)大在銀行的貸款，這些主要的。第三點(diǎn)，是補(bǔ)充的方式，比如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、信托、股權(quán)信托、其他的上市的東西，還有一些探討的，跟銀行的合作，銀團(tuán)委托等等一些，這些都是未來得方向。尤其隨著小貸公司隊(duì)伍逐漸日益膨大，我想將來小貸公司迅速增大以后資金來源會(huì)成為更緊迫的東西。如果任由這個(gè)速度快速發(fā)展，小貸公司會(huì)出現(xiàn)大海掏沙的局面，所以小貸公司規(guī)模放大以后，管理上、技術(shù)上都會(huì)帶來一些問題。我去年在南美考察發(fā)現(xiàn)，南美小額貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，它的發(fā)展做的很好，從全世界來講，南美做得最好的。他們小貸機(jī)構(gòu)的資金，根本不可能達(dá)到上億美元，可能只有幾千萬美元，這是最多的。比如說他們貸款額度基本上幾千美元，或者幾萬美元就算多了，小貸公司未來的方向，還要在支農(nóng)支小方面進(jìn)一步發(fā)揮作用。我們支持的小額貸款公司公司一定要規(guī)范經(jīng)營，規(guī)范發(fā)展，尤其在支農(nóng)支小方面發(fā)揮作用。

接下來進(jìn)入互動(dòng)交流階段，根據(jù)剛才大家遞上來的紙條來看，比較集中在羅總這里，我們就請羅總解答一下若干問題。

羅得志：非常感謝大家對我的金融資產(chǎn)交易所的關(guān)注，我看一下大家提的問題水平都挺高的，我不念題目了，從相對容易到復(fù)雜一點(diǎn)進(jìn)行回答。我們是短期資產(chǎn)為主，3—6個(gè)月我們是特別歡迎的，小貸資產(chǎn)的特征，因?yàn)樾≠J的解決技術(shù)里面，我們選擇的最好的技術(shù)就是按月還款技術(shù)最好的。對應(yīng)資產(chǎn)包是3—6個(gè)月，我們經(jīng)營業(yè)務(wù)都是在一年以內(nèi)的。

第二個(gè)問題，投資者范圍，我們原則上不接受自然人的，為什么？因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者還有一個(gè)培育過程，我們從未來發(fā)展趨勢，按照美國、歐洲、日本、香港地區(qū)、新加坡等等，都有一個(gè)扶持投資者的游戲規(guī)則，達(dá)到一定的水準(zhǔn)，投資者就可以參與，現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)也在試點(diǎn)，你要有風(fēng)險(xiǎn)承受能力，要有獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)判斷能力，還要專業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn)，這是我們未來的投資方向。短期主要是機(jī)構(gòu)投資者。

第三個(gè)方面，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否出表？我們兩種方式，一種出表，一種是不出表，主要根據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方的需求。

經(jīng)濟(jì)上，這個(gè)問題，我認(rèn)真解答一下，因?yàn)槲覀兘灰姿鶑臒o到有，就像當(dāng)年的上交所，我們不是國家級的交易所，上交所剛建立的時(shí)候，中國也沒有證券公司。證券公司兩種業(yè)務(wù)，一是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，二是承銷投資銀行的業(yè)務(wù)。我們現(xiàn)在業(yè)務(wù)也在發(fā)展，我們準(zhǔn)備發(fā)展我們業(yè)務(wù)的地方準(zhǔn)備發(fā)展經(jīng)銷商。包括我們在沈陽，我們要發(fā)展我們的經(jīng)銷商，也會(huì)給我們經(jīng)銷商發(fā)展和培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，而且正在開發(fā)我們經(jīng)銷商管理系統(tǒng)，可以把系統(tǒng)免費(fèi)給大家，以后大家開展業(yè)務(wù)也會(huì)非常簡單。

第四個(gè)問題，投資者的權(quán)益怎么保障？我們設(shè)置了六層風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，如果大家關(guān)心，我們互聯(lián)網(wǎng)上會(huì)有認(rèn)證的細(xì)節(jié)。我們前端五種怎么挑選小額貸款公司公司，怎么挑選資產(chǎn)包，我們有第三方的審核機(jī)制，我們到交易所發(fā)行產(chǎn)品審核機(jī)制，都是由外圍的評審團(tuán)決定，我們只是簽字。我們在投資所有一個(gè)投資保護(hù)交易基金，我們有20%作為最終風(fēng)險(xiǎn)的平衡機(jī)制，我們一共有6道防火線。

還有定價(jià)的問題，我們定價(jià)是綜合考量的，我們是一個(gè)比較定價(jià)模型，市場的初期，市場廣度和深度不夠的，主要參考同期同風(fēng)險(xiǎn)度金融商進(jìn)行定價(jià)，我們在初期會(huì)傾向于讓投資者達(dá)到最好的回報(bào)，讓市場發(fā)展以后，市場逐步深入下去，以后我們發(fā)行人的成本會(huì)下降。給投資者，給承銷商，給中間環(huán)節(jié)的成本都會(huì)下降，所以以后還會(huì)下降。

最后一個(gè)問題，我們跟美國次貸抵押債權(quán)權(quán)益分級的概念，有一點(diǎn)相似，這是優(yōu)先級和普通級的問題，這只是一種提法，目前已經(jīng)不用這個(gè)提法了。我可以告訴大家結(jié)果，到目前為止，我們一年多的運(yùn)轉(zhuǎn)，沒有一張違約，包括交易系統(tǒng)的準(zhǔn)確性、安全性都經(jīng)過了檢驗(yàn)，我們目前兩家合作銀行，中國工商銀行、招商銀行(微博)(9.87,-0.05,-0.50%)，這兩家銀行跟我們合作沒有出現(xiàn)任何問題，都是到期兌付，都是非常及時(shí)。

我們風(fēng)控核心理念是什么？一些業(yè)界高人老跟我探討，你們是不是債券，我說不是。資產(chǎn)證券化最核心幾個(gè)邊界條件，把它變成廣闊接受的公募的證券，它的投資組合的選擇，在操作選擇上，美國次貸危機(jī)把資產(chǎn)進(jìn)行賣斷，中間經(jīng)過多種衍生的手段。我們不會(huì)簡單去做賣斷，我們中間所有的程序里面簡單化，并不采用任何的衍生手段。如果把一個(gè)蘿卜先切成兩塊，把其中的一半再切成五塊，這樣的過程叫做物流過程，這就是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的空間。如果我把一個(gè)蘿卜切成蘿卜泥，再加去煮一煮，加點(diǎn)辣椒和鹽，這是更資產(chǎn)證券化的問題，中國的金融管制我們就是在物理操作階段，我們所有邏輯在前面。

主持人：最后一個(gè)問題，大家不要被次貸危機(jī)和次級債所驚嚇，大家都有一些想法，我的理解羅總沒有大到買次級，更多引進(jìn)是擔(dān)保，更多是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的概念。羅總關(guān)鍵的問題是交易所合法地位這個(gè)地方有突破以后，將來更多小貸公司涌入你這里來，你要準(zhǔn)備好，無論硬件還是軟件。

有一個(gè)人提了一個(gè)問題，如果經(jīng)營的很規(guī)范，運(yùn)營很健康，將來再貸款的時(shí)候，能不能通過信用貸款？

我先回答，目前來看，小貸公司具有他自身的狀況，支農(nóng)支小功能，還有小貸公司規(guī)范性，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)防范方面，我們目前支農(nóng)采取擔(dān)保的方式，擔(dān)保方式有多種，擔(dān)保公司是其中一種，還有我們運(yùn)用股東擔(dān)保，也可以用第三方擔(dān)保，這種擔(dān)保方式目前來講可以多種選擇。小貸公司通過擔(dān)保公司擔(dān)保，可能成本增加比較多，有些地方都感覺壓力比較大，增加了投資成本。但是我想小貸公司，你們應(yīng)該很知足了，四倍的利率，擔(dān)保費(fèi)用也就是2—3點(diǎn)，最多我們知道3個(gè)點(diǎn)，相比較而言還是可以接受的，甚至還有10%左右的空間。從銀行來講，尤其從監(jiān)管要求來看，免擔(dān)保的方法目前難易接受，希望這家公司能夠理解，如果有合作的話，還繼續(xù)選擇。

提問：各位大家好，聽了你們的課很受感動(dòng)，我想梅世文先生回答我的一個(gè)問題，我來自湖南省郴州市的，我覺得我們國家的銀監(jiān)會(huì)政策1：50融資政策，湖南省開行基本上一刀切，我想請您解釋一下，作為全國的政策，為什么到別的省份100%可以放開閘門，我們湖南省50%到位了，請你解釋一下原因？

梅世文：很感謝你對開發(fā)銀行感興趣，說句真心話，真是因?yàn)楹鲜°y監(jiān)局前段時(shí)間對整個(gè)湖南省小貸公司做了一個(gè)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)有一家小貸公司為房地產(chǎn)行業(yè)做了一次貸款，做了短貸，搭橋的。所有支持的小貸公司都很好，就這一家，銀監(jiān)局專業(yè)性提出不讓開發(fā)銀行為小貸公司做貸款。所以原因是出在這兒，這是第一點(diǎn)。

第二點(diǎn)，50%、100%，這個(gè)概念不是開發(fā)銀行定的，人民銀行與銀監(jiān)會(huì)確定小貸公司法律地位的23號(hào)文明確提出銀行貸款比率不能超過資本金的50%，這個(gè)概念是銀監(jiān)會(huì)與銀監(jiān)會(huì)的文件注明的。有些地方根據(jù)小額貸款公司的發(fā)展特點(diǎn)，提出了100%的融資比例，但是那50%是由股東注資，銀行的融資比例50%的限制還沒有突破，這個(gè)概念，我想跟你澄清一下，50%的銀行貸款仍然在堅(jiān)持的。

沒有問題的話，我們這一階段到此結(jié)束，接下來茶歇半小時(shí)，到10：50，第二個(gè)圓桌討論，由王曉蕾女士主持。謝謝各位！

第二篇：小額貸款公司發(fā)展及運(yùn)營模式的創(chuàng)新論壇實(shí)錄

小額貸款公司發(fā)展及運(yùn)營模式的創(chuàng)新論壇實(shí)錄

新浪財(cái)經(jīng)訊 2012年7月10日-11日，由中國金融學(xué)會(huì)、遼寧省人民政府金融工作辦公室主辦的“第三屆中國小額信貸創(chuàng)新論壇暨首屆全國金融辦主任圓桌會(huì)議”在遼寧省沈陽市舉行。圖為圓桌論壇一：小額貸款公司發(fā)展及運(yùn)營模式的創(chuàng)新現(xiàn)場。

主持人(焦瑾璞(微博))：各位來賓下午好！我們今天下午有兩場圓桌討論，題目分別是“小額貸款公司發(fā)展及運(yùn)營模式的創(chuàng)新”和“小額信貸機(jī)構(gòu)的競爭與發(fā)展前景”。我負(fù)責(zé)主持第一場圓桌討論-小額貸款公司發(fā)展及運(yùn)營模式的創(chuàng)新。這幾年，我們小額貸款公司發(fā)展很快，2005年開始試點(diǎn)2家，06年上半年有5家，這就是5省7家小額貸款公司的試點(diǎn)。08年5月份，銀監(jiān)會(huì)32文關(guān)于小額貸款公司的試點(diǎn)意見下發(fā)以后，2008年8家小貸公司試點(diǎn)，2009年底1334家小貸公司正式成立，2010年底2614家，2011年底4282家，2012年第一季度末4878家?？梢哉f，小額貸款公司這么高的發(fā)展速度，在這個(gè)發(fā)展里面，我們有很多小額貸款公司進(jìn)行了探討，剛才在我和今天圓桌會(huì)談的嘉賓交談里談到小額貸款公司成立，我們要做服務(wù)哪些？大家的共識(shí)是，我們應(yīng)該服務(wù)那些現(xiàn)在傳統(tǒng)商業(yè)銀行覆蓋不了的客戶，這部分的客戶里面，有比較好的客戶，低端客戶，中間客戶。我們應(yīng)該發(fā)展多層次的，廣覆蓋的，可持續(xù)的小額信貸機(jī)構(gòu)，用它來覆蓋這部分傳統(tǒng)商業(yè)銀行覆蓋不了的客戶，這部分客戶成長起來了，就是最大的民生。這部分好了，我們社會(huì)就會(huì)穩(wěn)定，我們經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就會(huì)更好。

我們今天邀請到了四位行業(yè)的新星及1位小額信貸學(xué)術(shù)研究者，他們是：

安信永國際副總裁、中國區(qū)總經(jīng)理范。鄧肯先生

寧夏惠民小額信貸有限公司董事長、寧夏扶貧與環(huán)境改造中心主任龍治普先生

廣州花都萬穗小額貸款股份有限公司總裁于文先生

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震教授

錦州博澤小額貸款有限公司董事長于洪儒先生

下面請五位嘉賓上臺(tái)，大家歡迎！

我們在上臺(tái)之前，進(jìn)行了交流，咱們就不說太多廢話，他們每個(gè)人有八分鐘自我介紹，然后大家有什么問題可以提，工作人員準(zhǔn)備好話筒，在場的各位也可以互相提問?，F(xiàn)在按照順序，先由安信永范。鄧肯先生發(fā)言。

范。鄧肯：尊敬的各位來賓，先生們，女士們，我今天非常榮幸能夠坐在這里和大家分享一些安信永關(guān)于創(chuàng)新方面的想法和經(jīng)驗(yàn)。

今天我想談一談，為什么中國的小額貸款公司，我認(rèn)為更需要?jiǎng)?chuàng)新。中國有大約5000家左右的注冊小額貸款公司，如果不是全部的話，至少這5000多家絕大部分都實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)上可持續(xù)性，他們?yōu)槭裁匆淖儺?dāng)前的運(yùn)營模式呢？改變需要時(shí)間和資源，同時(shí)還有不確定的結(jié)果。所以，我們從這點(diǎn)可以推斷出對于小貸公司來言，他們并沒有改變自身運(yùn)營模式的動(dòng)力和激勵(lì)因素，我已經(jīng)有利潤了，為什么還要改變呢？如果從人民銀行的角度來看，人民銀行作為小貸公司的發(fā)起者之一，他們的目標(biāo)應(yīng)該是通過不斷的創(chuàng)建的小額貸款公司增強(qiáng)對偏遠(yuǎn)地區(qū)的小額貸款的服務(wù)。然而目前的情況來看，平均貸款額度42億元人民幣左右，總的來說有效客戶數(shù)很少，大多數(shù)的公司很難真正的服務(wù)于偏遠(yuǎn)地區(qū)。他們所提供的貸款額度大大高于人民銀行最終的初衷。盡管小貸公司是有利潤的，同時(shí)也滿足了市場上的特定需求，但是我不相信人民銀行的目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了，其實(shí)很多人還是被排除在小貸金融服務(wù)之外的，尤其是市場底層的人們。我們相信，我們主要的原因可能歸結(jié)于在小貸公司經(jīng)營環(huán)境現(xiàn)實(shí)的政策下，為了獲取一個(gè)利潤，他們的方式只能集中在城市里做相應(yīng)大額的貸款?，F(xiàn)在的問題，我們應(yīng)該怎么做，其實(shí)政策是很難改變的。我們應(yīng)該怎么辦呢？就是應(yīng)該創(chuàng)新。

通過創(chuàng)新可以增加效率，減少交易成本，使之前沒有利潤的小額貸款變得有利潤。使得小額貸款公司可以進(jìn)一步延伸他們的服務(wù)，及時(shí)做小的貸款也能拿到利潤，同時(shí)也可以滿足人民銀行目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，這就是為什么小額貸款公司需要?jiǎng)?chuàng)新。

安信永有50年的微型金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，我們已經(jīng)做了很多事情，相信在我們做的事情當(dāng)中有完完全全可以在中國執(zhí)行的，我們在內(nèi)蒙古的赤峰，有我們自己經(jīng)營小額貸款公司，我們已經(jīng)在經(jīng)營中做了創(chuàng)新工作，第一個(gè)是專家式的打分卡，我們用這種打分卡可以提升整個(gè)信貸的流程，尤其是針對兩萬元以下的客戶的選拔和評估模式。通過這種打分卡，可以評估客戶，整個(gè)流程可能在幾個(gè)小時(shí)之內(nèi)完全可以完成了。第二個(gè)創(chuàng)新，我們會(huì)逐步利用一些統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)分析方法，通過這種方法，尤其是針對續(xù)貸的客戶，可以提高續(xù)貸的效率，減少客戶評估的時(shí)間。通過用這種數(shù)據(jù)分析方法，結(jié)合客戶之前的信貸的表現(xiàn)，還有還款情況，我們大概有20%左右的貸款不用上審貸會(huì)就可以被提前審批。大概有30%左右的客戶，我們是快速審批的方法，只需要評價(jià)一些比較特別關(guān)鍵的幾個(gè)指標(biāo)就可以。除了這個(gè)之外，還有另外一個(gè)，目前正在測試，通過智能手機(jī)來回收和傳輸客戶數(shù)據(jù)的測試。通過這種智能手機(jī)回收和傳輸客戶數(shù)據(jù)，降低了紙上工作，減少了信貸員上審貸會(huì)之前所花費(fèi)的評估時(shí)間。最近，我們準(zhǔn)備要做的，通過電子銀行或者是pos機(jī)來實(shí)現(xiàn)支行無現(xiàn)金化的支行。

這種模式，目前還沒有在中國引進(jìn)，但是安信永在其他國家開始實(shí)行起來，而且做的很好，我們很希望引入到中國去。

這些是我所給出的一些例子，我非常高興得希望一會(huì)兒如果在問答階段，可以回答大家的問題。

主持人(焦瑾璞)：謝謝范。鄧肯先生！剛才我們兩個(gè)交流回憶起大約五六年前，我們兩個(gè)見面，并且在中國大飯店吃飯的事情，他也是一個(gè)中國通，在中國好幾年了，他一直關(guān)注中國的小額信貸，大家知道安信永在赤峰有一家公司，他講了很多新的理念。這些理念非常重要重視技術(shù)，一方面是信貸技術(shù)，另外一方面先帶來電子系統(tǒng)在小貸行業(yè)運(yùn)用的技術(shù)，包括智能手機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等等這方面的大大節(jié)省了成本。

如果大家想問問題的參會(huì)人員，可以提前把問題寫到紙上，然后交給我，我交給這些嘉賓，可以由他們提前準(zhǔn)備。

下一個(gè)咱們請龍董事發(fā)言！

龍治普：非常高興參加這個(gè)會(huì)議，我非常同意吳曉靈主任和劉克崮主席關(guān)于建立多層次金融服務(wù)體系的觀念，作為小額信貸機(jī)構(gòu)要在這樣的體系中找到自己的位置。我們是中國小額信貸聯(lián)盟的會(huì)員，就中國公益性小額信貸機(jī)構(gòu)談?wù)勎业母惺芎徒ㄗh。

所謂公益性小額信貸機(jī)構(gòu)，我是針對福利性和盈利性小額信貸而談的一種機(jī)構(gòu)。福利性小額信貸機(jī)構(gòu)，就是一些靠扶貧、捐贈(zèng)的，公益機(jī)構(gòu)，他們的辦公室和機(jī)構(gòu)都比較小。盈利性小額機(jī)構(gòu)，他們的勢力比較強(qiáng)了，06年以后茁壯成長，現(xiàn)在近5000家，他們確確實(shí)實(shí)填補(bǔ)盲點(diǎn)上發(fā)揮了作用。微型小額信貸機(jī)構(gòu)，既肩負(fù)了扶貧、公益，同時(shí)又要可盈利，它區(qū)別于兩個(gè)，把社會(huì)目標(biāo)、廣泛的社會(huì)價(jià)值，體現(xiàn)的更加充分一點(diǎn)。我過去搞扶貧的，我感覺到小額信貸前途非常廣，我們搞了十幾年辦公室、協(xié)會(huì)、民辦非企業(yè)、操作機(jī)構(gòu)的小額信貸，但是沒有出路，別的機(jī)構(gòu)不愿意投入進(jìn)來，你的產(chǎn)權(quán)不夠清晰，不能退出等等原因。08年底，09年初的時(shí)候，我們下定決心改成寧夏惠民小額信貸有限公司，我們的目標(biāo)就是關(guān)注貧困，面向三農(nóng)，微貸惠民。我們1.1億貸款余額，9000客戶，全部是農(nóng)民，而且90%是家庭婦女，分布在三個(gè)貧困縣。起步階段在條件很好的縣搞小額信貸，我們下一步準(zhǔn)備向六盤山貧困地區(qū)。我們戰(zhàn)略定位就是向著貧困地區(qū)去的，不會(huì)向富裕地區(qū)。我們平均貸款額度1.2萬，我的公司和朋友公司做了比較，他是6人，1.1億規(guī)模，200名客戶，去年業(yè)務(wù)量200個(gè)，我去年業(yè)務(wù)量12000，我比這個(gè)數(shù)據(jù)的意思是什么？通過這個(gè)比較，我們可以感受到，我們在干什么？我進(jìn)一步想說的，這樣的公司，我們發(fā)展起來是非常不容易的，通過十幾年，我們在座的有些小貸公司的老總，不就是一個(gè)多億嗎？太容易了。實(shí)際上我們注冊資金3000萬，開發(fā)銀行給了我們6000多萬貸款支持。對于我們長期搞扶貧的工作人員來說，這個(gè)團(tuán)隊(duì)有兩種擔(dān)心，一種自己沒錢，在一個(gè)資本說話的公司里面，最大的問題發(fā)言的控制權(quán)。同時(shí)，它吸納社會(huì)資金的時(shí)候，從盈利的資金進(jìn)入以后，又擔(dān)心性質(zhì)發(fā)生變化。

在扶貧的團(tuán)隊(duì)上，是一種公務(wù)人員或者沒有資本基礎(chǔ)的團(tuán)隊(duì)，要想打造這么一個(gè)機(jī)構(gòu)，在短短三年多時(shí)間里面，資金由過去400萬迅速發(fā)展1.2億，確確實(shí)實(shí)對于我們來說非常不容易。所以我們非常感謝央行出臺(tái)改制的政策，給我們提供了機(jī)會(huì)，也感謝金融辦政府對我們的支持，沒有他們的支持，我們起不來。在其他小額信貸聯(lián)盟的機(jī)構(gòu)，還有沒有加入小額信貸聯(lián)盟的機(jī)構(gòu)，他們還在原地踏步下去，所以我們非常著急。我覺得中國公益小額信貸機(jī)構(gòu)的出路，我建議我們要因地制宜，也可以采取資金互助社的形式等，逐漸成熟之后，還是要走向公司，不走向公司，這些機(jī)構(gòu)永遠(yuǎn)發(fā)展不起來。你作為一個(gè)特殊的金融行業(yè)，你如果不走向公司，顯然是不行的。我同意上面吳曉靈的看法，你簡單走向村鎮(zhèn)銀行也有很多問題，很多限制，無論金融公司，還是小貸公司，實(shí)際上有很大天地，允許你做起來，這是我要說的第一點(diǎn)。

第二點(diǎn)，小額信貸公司，實(shí)際上在多層次金融體系建設(shè)中，作為底層小額信貸體系，應(yīng)該有這種體系。你內(nèi)部有一個(gè)政策設(shè)計(jì)，有政策倡導(dǎo)，有批發(fā)，有咨詢的，有技術(shù)評級的，你有具體搞零售的，只有這樣小額信貸公司才能往前走，否則靠單打獨(dú)斗很難往前走。我們要把我們高智商人才和基層的金融需求融為一體。

第三點(diǎn)，關(guān)于政策，我們現(xiàn)在要區(qū)別對待。我們拿著商業(yè)銀行的貸款在搞扶貧，還要承擔(dān)雙重苛稅。我們現(xiàn)在可持續(xù)或者盈利是非常經(jīng)不起折騰的，非常脆弱，我們在積極的尋求政策方面的支持。我今天非常高興看到吳主任表態(tài)，放大2倍，就是1：3，有這樣的信息，我覺得對于我們來說是非常好的。

我建議我們其他的企業(yè)公益性的朋友或者社會(huì)界的朋友，能不能往這方面傾斜。我看到其他各地的公益性小額信貸機(jī)構(gòu)太辛苦了，十年、八年堅(jiān)持下來，他們自己還沒有意識(shí)到這樣的問題，如果有企業(yè)家振臂一呼，也許就在某個(gè)地區(qū)催生一個(gè)非常有生命力的企業(yè)。

主持人(焦瑾璞)：剛才龍先生講到要強(qiáng)調(diào)更多的知識(shí)分子能夠俯下身結(jié)合中國的國情，建設(shè)中國的小額信貸體系。像瑞金共產(chǎn)黨建設(shè)初期，毛澤東為首的有志之士在山溝里走出了馬克思主義，謝謝！

下面有請廣州花都萬穗于文先生發(fā)言！

于文：首先非常感謝這次大會(huì)的召開，能夠給我們提供這樣一個(gè)平臺(tái)，剛才也是我們外資的小貸公司和我們NGO公益機(jī)構(gòu)的小貸公司做的發(fā)言。我們是廣州花都萬穗的。

尊敬的吳曉靈老師，劉克崮老師，焦瑾璞老師，以及我們各省的領(lǐng)導(dǎo)，還有小貸公司的同仁，下午好！2010年的時(shí)候，我們在國培網(wǎng)舉行的一個(gè)班，上了相關(guān)的課程。當(dāng)時(shí)我們的吳曉靈老師、劉克崮老師、焦瑾璞老師，在那個(gè)時(shí)候就給我們指出了小額信貸的方向，而這個(gè)方向，我們剛才停了感悟到了，而且也堅(jiān)持做了，到現(xiàn)在已經(jīng)有3年多的時(shí)間了。下面我就把小額信貸公司，咱們可持續(xù)的商業(yè)模式小貸公司的感悟，借今天的機(jī)會(huì)跟大家分享，請大家指正。

我的題目起的非常務(wù)實(shí)，《小貸公司運(yùn)營五件事》。

第一件事，小貸公司的定位。這個(gè)問題是我們?nèi)甓鄷r(shí)間來，不斷的思考，不斷的修正的一個(gè)事。我們公司在09年4月份成立，剛開始的時(shí)候，我們跟眾多小貸公司一樣，我們做大貸款，做各小貸款。到北京學(xué)習(xí)以后，09年10月以后找到小貸公司真正的定位，開始專注于微型貸款。小額貸款公司有一個(gè)定義，這個(gè)貸款公司是姓小額的。因此，我們找到這樣一個(gè)小貸公司的定位，我們說，我們也定位我們公司的使命。我們的使命是喚醒小微企業(yè)，小生意人，三農(nóng)的金融意識(shí)。最大程度的為小微企業(yè)、小生意人和三農(nóng)提供經(jīng)營服務(wù)，這是我們?nèi)f穗公司定位的公司使命。我們在一線市場上，感受到作為小微貸款，這個(gè)領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)在市場上做的扶持不夠。我們看到我們大量的小客戶，我們現(xiàn)在做的有接近3000個(gè)小微客戶了，他們在銀行是無法獲得貸款。而在這個(gè)市場上，并且我們說遠(yuǎn)遠(yuǎn)和各國金融服務(wù)相差很大，也包括我們可持續(xù)經(jīng)營的小貸公司的利潤空間。另外，我們也定義好做微型金融的正規(guī)軍，當(dāng)時(shí)我們吳曉靈老師講課的時(shí)候提出普惠金融的概念，我們聽了之后，也深刻領(lǐng)會(huì)到了。作為小額貸款公司，專注于微型普惠金融正規(guī)軍，為什么要強(qiáng)調(diào)正規(guī)軍？第一，我們小貸公司拿牌照的，在政府監(jiān)管下運(yùn)營的。第二，在我們客戶，在一線市場上經(jīng)常和客戶交流，我們的客戶幫我們想我們的廣告詞，客戶也專門說你們小貸公司還有一個(gè)非常重要的特點(diǎn)，一是真正能夠幫助到我們小微企業(yè)，很多小微企業(yè)跟銀行開融資洽談會(huì)的時(shí)候，開完了就完了，也拿不到貸款。但是跟我們花都萬穗公司開洽談會(huì)的時(shí)候就說你們真正幫我們解決融資問題。二是規(guī)范，這個(gè)規(guī)范有別于民間的借貸，這樣的規(guī)范，他做起來放心，不用擔(dān)心有一些后遺癥。我們做的非常規(guī)范，我們每一分錢都交稅，所有的客戶都開具發(fā)票，貸款客戶出現(xiàn)資金困難的時(shí)候，我們采取的措施也都是規(guī)范的，都能夠幫客戶，站在客戶的角度輔導(dǎo)他們，我們也給客戶留下深刻的印象。第三，我們所堅(jiān)持做的專注微型金融是風(fēng)險(xiǎn)可控的，而且可容忍的，可持續(xù)的商業(yè)模式。我經(jīng)常跟到我們公司，畢竟我們起步比較早，有很多小貸公司到我們公司調(diào)研、交流，我們花都萬穗經(jīng)營模式讓人睡得好覺的模式，讓我們股東睡得好覺，我們單筆貸款戶均12萬多，也不會(huì)讓監(jiān)管部門睡不著覺，我們規(guī)范經(jīng)營。所以，這是一件可以睡得著覺的事。

第二，我們微貸服務(wù)創(chuàng)新的感悟，我用這樣一句比喻來形容的，畢竟微型金融市場，是一個(gè)新興市場，所以當(dāng)我們遇到各種各樣形形色色客戶的時(shí)候，我們看到樹木的時(shí)候，就要聯(lián)想到森林。我們創(chuàng)新大量適合微貸客戶的產(chǎn)品，我們可以三聯(lián)保進(jìn)行集體內(nèi)部轉(zhuǎn)讓協(xié)議進(jìn)行貸款。想到了森林，我們做了大量的標(biāo)準(zhǔn)化的動(dòng)作，不斷的把產(chǎn)品做出來，制定大量相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。

第三，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制技術(shù)創(chuàng)新。我們依托是歐洲的個(gè)人信用調(diào)查基礎(chǔ)，同時(shí)結(jié)合本土化的特點(diǎn)，進(jìn)行大量的風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)，進(jìn)行制度創(chuàng)新。我們在創(chuàng)新過程中，我們的技術(shù)不斷的完善。我把它總結(jié)為由簡到繁，今后也要由繁到簡。這個(gè)調(diào)查技術(shù)，我們能夠控制住我們信用客戶。因?yàn)槲覀兇蠊臼切庞觅J款或者有保證人的貸款方式，能夠控制這樣的風(fēng)險(xiǎn)，能夠識(shí)別出來。同時(shí)，也借這個(gè)機(jī)會(huì)做一個(gè)呼吁，我們平時(shí)在開這個(gè)會(huì)的時(shí)候，我們建議爭取盡快的小貸公司能夠加入人民銀行的征信系統(tǒng)，我們實(shí)際操作中，這個(gè)事情影響到我們很多工作效率。我想做一個(gè)呼吁，我們修了很多公路、高鐵，能不能在我們金融領(lǐng)域，我們?nèi)嗣胥y行征信系統(tǒng)牽頭，然后能夠把各部門劃塊的信息進(jìn)行打通，建立一個(gè)真正的大的征信系統(tǒng)，不僅包含了信用卡、貸款信息，也包括客戶的水電費(fèi)、社保信息、無犯罪記錄的信息，以及其他的。如果能夠把這樣的信用系統(tǒng)建立起來，我不知道要花多少錢，我覺得對于中國普惠金融，建立了更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。因?yàn)槲覀冄芯苛撕芏嗫蛻簦谌ツ晗掳肽臧l(fā)生風(fēng)險(xiǎn)客戶有一個(gè)特征，他過度信貸，他過度信貸，如果不是靠打聽了解，在我們征信系統(tǒng)看不到的。如果彼此之間，包括其他機(jī)構(gòu)之間，大家的信息沒有通的話，一個(gè)客戶可能出現(xiàn)的問題過度貸款，這可能會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。我在這里呼吁，能夠在咱們中央層面，花多少錢不知道，幾百億，五千億，建立大的征信系統(tǒng)。當(dāng)我們的客戶量不斷的增大的時(shí)候，我們信貸經(jīng)理大學(xué)畢業(yè)不到兩年，干的比較優(yōu)秀的，管理的客戶達(dá)到200多戶，這個(gè)信貸員經(jīng)理壓力非常大，既要做管理，又要做調(diào)查，我們今年做了信貸工廠模式的創(chuàng)新，開始把營銷業(yè)務(wù)、獨(dú)立調(diào)查、審查審批、貸后管理各環(huán)節(jié)切塊，向?qū)I(yè)化流程方向發(fā)展，這個(gè)方向應(yīng)該是咱們小貸公司今后發(fā)展的必然方向。并且培養(yǎng)全才很難的，當(dāng)你培養(yǎng)全才什么都非常好，有一天我們的員工說突然要結(jié)婚了，男朋友在哪里？作為公司管理人員很痛苦，因?yàn)榕囵B(yǎng)這樣的人不容易，我們現(xiàn)在雖然有80多人，還在培養(yǎng)，所以培養(yǎng)全才，不如培養(yǎng)專才。

09年開始，我們很少做國家貸款，今年開始我們堅(jiān)決不做國家貸款，因?yàn)閲屹J款在風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率不對稱，而且資金利潤率比較低，而且風(fēng)險(xiǎn)不可控。我們今年開始做比較大的動(dòng)作，提升我們IT活動(dòng)，跟員工內(nèi)部會(huì)議開的時(shí)候，我說IT系統(tǒng)要提升建立起來，今后每個(gè)控制上面，每一個(gè)環(huán)節(jié)控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也不能跨步，也不能越步，必須按步驟走。實(shí)際上真正而言，當(dāng)我們做微貸客戶越來越多的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)IT系統(tǒng)這一塊必須要做大的創(chuàng)新和提升的，它可以隨著我們規(guī)?；l(fā)展。

作為小貸公司的期待，剛剛過去一個(gè)月時(shí)間，有兩次降息，真正而言，從我們的角度，小貸公司希望我們的利率能夠不斷的下去。而利率下去，又能保證小貸公司的利潤回報(bào)，通過什么來保證呢？各小貸公司來得董事長、總經(jīng)理也好，都在想一件事，如果是小貸公司我會(huì)讓它賺錢，無非保證兩個(gè)因素，一是價(jià)格，二是數(shù)量，當(dāng)我們價(jià)格往下走的時(shí)候，更重要是我們選擇客戶風(fēng)險(xiǎn)低，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)低了，我們會(huì)往這個(gè)方向走的，利率不斷下。我們從另外一個(gè)角度走，就是量，貸款投放的量，對我們制約和瓶頸是什么？就是杠桿率。我們也可以做好信貸市場的零售工作，我們是發(fā)放貸款的專業(yè)機(jī)構(gòu)，我們更希望銀行能夠?qū)ξ覀冏龊酶玫呐l(fā)的工作。我們希望能夠提高杠桿率，通過助貸的方式，幫助小額貸款公司。

我們現(xiàn)在有80多名員工，平均貸款余額戶均是12萬，我們微貸業(yè)務(wù)，我們自己統(tǒng)計(jì)過，帶動(dòng)有25000人就業(yè)，我們是逐步統(tǒng)計(jì)出來的。

謝謝！

主持人(焦瑾璞)：特別感動(dòng)，你講的帶動(dòng)就業(yè)25000人，這25000人帶動(dòng)他的就業(yè)又安居樂業(yè)了，他們自己給社會(huì)又可以創(chuàng)造更多的財(cái)富。下面請第四位發(fā)言人中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)教授黃震教授發(fā)言，大家歡迎！

黃震：感謝主持人，尊敬的吳曉靈老師，各位嘉賓，非常榮幸，我作為法律人參加這個(gè)會(huì)。

中國是法制國家，也許帶點(diǎn)幽默的意思，但是我們國家已經(jīng)宣布了社會(huì)主義法制體系已經(jīng)建立。我們要依法辦事，依法回歸經(jīng)營是第一位的，創(chuàng)新是第二位的。我就在這個(gè)調(diào)下展開我的思考和大家交流。一般來言，法律人士為保守的代表，甚至是改革創(chuàng)新的敵人。在改革創(chuàng)新中間，法律是繞不過的檻。我們必須意識(shí)到現(xiàn)在已經(jīng)有一些法律制度，但是也有很多沒有法制制度。我覺得法律多了，就會(huì)搖手觸禁，法律少了，我們又不知所措，這就是中國人的尷尬。小貸創(chuàng)新有五方面，一是制度創(chuàng)新，制度創(chuàng)新必須先行，我們才可以有了這個(gè)規(guī)范，繼續(xù)往下走，我們現(xiàn)在有了指導(dǎo)意見，還有公司法、合同法等等，也是我們的法律，既然有了這些法律體系，才可以繼續(xù)往下干。二是制度創(chuàng)新，小貸公司以非公司制做非存款業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，或者放貸機(jī)構(gòu)，已經(jīng)有了合法認(rèn)定的地位。三是技術(shù)創(chuàng)新。四是產(chǎn)品的創(chuàng)新，目前來說，小貸公司到底能夠開發(fā)什么新的產(chǎn)品，是不是也可以搞一些信用評級等等這些，根據(jù)它挖到的數(shù)據(jù)提供真摯的服務(wù)？五是模式創(chuàng)新。

目前來說，制度方面，我覺得既有共性不足的問題，同時(shí)也有相互矛盾沖突的地方，也是需要我們解決的。在創(chuàng)新過程中，我們感覺到法律風(fēng)險(xiǎn)很多，甚至可以說創(chuàng)新本身就是一個(gè)突破法律，或者就是跟法律風(fēng)險(xiǎn)相伴而行的。過去大家說改革要繞過法律或者突破法律的，這就是改革創(chuàng)新，怎么繞過、突破，沒有法律的時(shí)候，我們怎么樣從我們改革實(shí)踐中間提煉出規(guī)則促進(jìn)發(fā)展。

小貸，它的創(chuàng)新在今天看來，它是一個(gè)政府與民間的合作，也是公益與商業(yè)攪拌在一起，市場與監(jiān)管合力推進(jìn)。不能簡單說是小貸公司的創(chuàng)新，如果沒有政府的創(chuàng)新，小貸公司就產(chǎn)生不出來的，首先是政府創(chuàng)新，才可以有了小貸商業(yè)創(chuàng)新。甚至可以說小貸就是一個(gè)典型的三方共同合作創(chuàng)新的成果典范。剛才有了公益性的小貸，也有商業(yè)性的小貸，公益性的小貸，尤其是扶貧基金會(huì)。小貸公司作為一種特例，作為公司進(jìn)行放貸是突破了過去企業(yè)之間的資金拆借的問題，過去法律上有禁止。本來金融辦很多時(shí)候，做一些上市機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)等等，后來新業(yè)務(wù)出來了，這就是政府的創(chuàng)新。在創(chuàng)新過程中，法律風(fēng)險(xiǎn)可以從幾方面認(rèn)識(shí)，從主體，政府創(chuàng)新的法律風(fēng)險(xiǎn)，也有基金會(huì)做小貸的風(fēng)險(xiǎn)，有小貸公司自身的法律風(fēng)險(xiǎn)。從來源來說，有外部性法律風(fēng)險(xiǎn)，外部性，一是我們法律供給不足造成的無法可依的狀態(tài)，也給我們帶來很大不確定性風(fēng)險(xiǎn)。二是有一些禁止性規(guī)范，現(xiàn)在上位法并沒有突破，指導(dǎo)意見只是一個(gè)部門規(guī)章，位級比較低。從內(nèi)部來看，我們?nèi)绾谓⒁惶追煞治龇揽伢w系，從我們經(jīng)營每一個(gè)環(huán)節(jié)，人力資源管理、財(cái)務(wù)管理每一件都合規(guī)合法，這都涉及到法律規(guī)定的。

按照工作流程來說，政府方面，你從制訂頒布文件，批準(zhǔn)設(shè)立小貸公司，到后期的監(jiān)管、年檢工作也是有法律風(fēng)險(xiǎn)的。特別警惕的，金融辦的法律地位也有待確立，它在過程中如何依法行事，防止侵犯權(quán)利人的權(quán)利，我們一方面強(qiáng)調(diào)監(jiān)管，也要強(qiáng)調(diào)依法。

從我們的小貸公司或者小貸業(yè)務(wù)的流程來說，這是很多工作我們需要進(jìn)一步梳理，萬穗公司通過IT技術(shù)，讓每個(gè)工作環(huán)節(jié)切合非常清楚，就能夠把相應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)就看的很清楚，便于操作。在這個(gè)情況下，法律風(fēng)險(xiǎn)總是伴隨著每一個(gè)環(huán)節(jié)，每一個(gè)機(jī)構(gòu)，怎么辦？我提出以下建議，我們要建設(shè)多層次金融體系，我們也在建設(shè)多層次法律體系與之配套。從國家立法層次來說，我們談到什么問題都希望國家立法，其實(shí)國家立法沒那么容易，要出臺(tái)一部法律，周期特別長，成本特別高，出臺(tái)之后的成本尤其特別高。與其千呼萬喚不出來，不如在現(xiàn)有的法律框架下，變成法律可操作，可實(shí)施的。很多不是我們法律不夠，而是法律不實(shí)施，如果法律不實(shí)施，立再多的法有什么意義。從我們工作中發(fā)現(xiàn)規(guī)則，逐漸提煉出規(guī)則體系，通過地方性立法，我們依法合規(guī)就可以了，這是第一點(diǎn)。第二點(diǎn)，我們的法律固然是有權(quán)者的工具，但是法上還有法，法上之法就是所說的自然法，我們?yōu)槭裁匆獜氖滦☆~信貸，理在哪里？因?yàn)檫€有許多融資的人，比如說融資服務(wù)，具體落實(shí)到三農(nóng)和小微企業(yè)有融資權(quán)，這是他合理、正當(dāng)?shù)臋?quán)利，這是法上之法。不如探索我們工作之中的最高評判標(biāo)準(zhǔn)是什么，為我們將來的立法提供依據(jù)。我們焦主任提出了構(gòu)建金融體系來指導(dǎo)我們小額信貸的發(fā)展道路，這就是提供了一個(gè)道。我們作為法律專業(yè)者，愿意與大家一起做交流，一起從工作中尋找。我們的公司治理結(jié)構(gòu)一定要完善，我們政府的監(jiān)管也要進(jìn)一步規(guī)范。我們在制度創(chuàng)新完成之后，在法律框架下進(jìn)行更多的技術(shù)創(chuàng)新，很多時(shí)候不是我們沒有方向，是沒有技術(shù)的支撐。喊了很多口號(hào)，但是沒有落實(shí)的措施，創(chuàng)新有了法律的框架，更需要的是我們具體的技術(shù)路徑和具體的產(chǎn)品開發(fā)，這個(gè)創(chuàng)新就會(huì)和法律有效結(jié)合起來在法律的框架之下，我先談這么多，謝謝！

主持人(焦瑾璞)：謝謝！下面請于洪儒董事長發(fā)言，大家歡迎！

于洪儒：大家下午好，非常有機(jī)會(huì)和大家交流小貸發(fā)展問題，我們是遼寧錦州博澤小貸公司，我們是一家從做實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸發(fā)展起來的小貸公司。經(jīng)過幾年的發(fā)展，公司取得了一定的長足進(jìn)步，有幾點(diǎn)體會(huì)和大家交流。

第一，小貸這項(xiàng)事業(yè)必須是一項(xiàng)長期的事業(yè)，必須有好的理念才能做這樣的事業(yè)。它是一個(gè)民間資本，解決民間資本投資的重要渠道，剛開始做小貸的時(shí)候，不是非要做出來，當(dāng)時(shí)確實(shí)有一些工業(yè)企業(yè)剩下閑暇資金沒有投向，這就是做小貸的最原始的初衷。經(jīng)過幾年發(fā)展，確實(shí)覺得這項(xiàng)事業(yè)非常好，而且這項(xiàng)事業(yè)很陽光，能促進(jìn)就業(yè)，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，促進(jìn)消費(fèi)，能對中國的經(jīng)濟(jì)有一個(gè)很好的幫助，我認(rèn)為這是一項(xiàng)善事。20年前，我們也是從一個(gè)小微企業(yè)發(fā)展起來的民營經(jīng)濟(jì)制藥企業(yè)，我們一開始的貸款，因?yàn)橐稽c(diǎn)點(diǎn)貸款貸不到，公司創(chuàng)業(yè)的時(shí)候非常艱難，經(jīng)過半年多的時(shí)間，市政府協(xié)調(diào)貸到一點(diǎn)款。我們從一個(gè)小微企業(yè)發(fā)展到納稅過億，一個(gè)貸款確實(shí)能夠幫助小微企業(yè)長成大樹，幫助他為企業(yè)做出貢獻(xiàn)。做小微企業(yè)，是陽光的，可持續(xù)的，必須熱愛這項(xiàng)企業(yè)才可以做這項(xiàng)事業(yè)。

第二，小貸公司的發(fā)展必須是穩(wěn)健的，因?yàn)樗麄兇_實(shí)風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)驗(yàn)也不是很多。所以它的發(fā)展必須穩(wěn)健，要選擇比較好的，優(yōu)質(zhì)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行支持。包括管理體系的建設(shè)，隨著不斷的完善逐漸放大。

第三，我們公司一開始，按照整個(gè)公司發(fā)展脈絡(luò)，建立了三級管理體系，從發(fā)展規(guī)劃的制定到規(guī)劃的促進(jìn)和規(guī)劃的執(zhí)行，這三級體系促進(jìn)小貸的發(fā)展，這三點(diǎn)既解決了小貸公司發(fā)展定位和戰(zhàn)略調(diào)整的問題，也實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)的雙通道控制，大大降低了小貸的風(fēng)險(xiǎn)，保證了小貸公司的健康發(fā)展。

最后，我們實(shí)行了高管人員持股的計(jì)劃，使得我們小貸公司高管人員自己掏一部分錢，可以大大降低委托金風(fēng)險(xiǎn)。小貸公司重要風(fēng)險(xiǎn)就是小貸公司高管風(fēng)險(xiǎn)，這是我們做小貸公司幾點(diǎn)體會(huì)。

遼寧省金融辦提出了2012年質(zhì)量年活動(dòng)和三高一低，它指明了我們小貸公司發(fā)展方向，我們就是按照這個(gè)方向進(jìn)行發(fā)展，首先進(jìn)行模式創(chuàng)新，模式創(chuàng)新首先要研究專業(yè)化，專業(yè)化進(jìn)行結(jié)合你本地域的行業(yè)，我們最近搞了幾個(gè)行業(yè)效果很好，盡管這些企業(yè)都是在銀行拿不到貸款的，包括貿(mào)易行業(yè)、汽車銷售行業(yè)，通過這些聯(lián)保的方式，把專業(yè)化做精，把專業(yè)化做透，這是小貸發(fā)展的基石。第二點(diǎn)，一定要規(guī)范，一定要提高效率，不規(guī)范很難融資。如果你違規(guī)的話，很難融資。提高效率，現(xiàn)在小貸公司稅率很高，如果我們都去抽逃稅，很難融資，尤其是PE、投資者很難進(jìn)來。小貸公司一旦做的效益比較好，比較穩(wěn)健，股權(quán)融資是非常重要的途徑。再一點(diǎn)擴(kuò)張，有了好的模式，有了好的效益，擴(kuò)張是必然的趨勢，把更多錢投進(jìn)來，進(jìn)行布點(diǎn)，進(jìn)行設(shè)分支機(jī)構(gòu)，進(jìn)行擴(kuò)大資本金，最后我們認(rèn)為小貸公司必須堅(jiān)守小貸，只有把小貸做長做透，這才是小貸發(fā)展的唯一途徑，謝謝大家！

主持人(焦瑾璞)：謝謝于董事長，剛才各位嘉賓跟我們分享了經(jīng)驗(yàn)。我已經(jīng)收到三個(gè)紙條，第一個(gè)是問龍治普董事長的，5月上旬寧夏出臺(tái)的關(guān)于金融支持小型微型企業(yè)和三農(nóng)發(fā)展的若干實(shí)施意見，該政策對您所在機(jī)構(gòu)有什么影響？

龍治普：小額信貸公司有這樣幾條規(guī)定，一是涉農(nóng)的，五萬元以下的小額信貸，它所得稅的地方減免。二是營業(yè)稅僅按3%收。還提了一句，希望有關(guān)部門能夠協(xié)調(diào)落實(shí)2%的利息補(bǔ)貼，這可能是針對財(cái)政部門說的。另外一點(diǎn)，對于在貧困山區(qū)開設(shè)新點(diǎn)的給予20萬的一次性的補(bǔ)貼，但是這個(gè)補(bǔ)貼，我們現(xiàn)在還沒有拿到。當(dāng)然還有很多其他方面，撥備方面的政策和延續(xù)到2014年，還有其他一些方面的具體規(guī)定。我們5月7號(hào)開的金融工作會(huì)議，金融辦協(xié)調(diào)六家銀行舉牌為小額信貸公司授信27億，一次性舉牌，所以說還是力度比較大的。謝謝！

主持人(焦瑾璞)：謝謝！咱們又一個(gè)學(xué)員寫了一個(gè)條子，提問鄧肯先生，30%客戶通過率的關(guān)鍵指標(biāo)主要是哪些？能不能解釋一下？

范。鄧肯：我們把客戶評估區(qū)分為不同的流程，層次，根據(jù)續(xù)貸不同，對于前期表現(xiàn)很不錯(cuò)，還款記錄，還有整個(gè)很不錯(cuò)的客戶，我們會(huì)增加它的貸款額度。對于這種快速審批的，通過我們自己的方法，然后來進(jìn)行審批的流程。20%的快速的通過，一般來說是他們的老客戶，而不是新的客戶，老客戶前面的還款記錄，所以在這方面可以通過他們的方法能夠很快的自動(dòng)通過了。他們的信貸評分，有各種各樣的參數(shù)的，這個(gè)參數(shù)主要是信貸人員開發(fā)出來的。而且數(shù)據(jù)庫一般來說，歷史數(shù)據(jù)要不斷的積累過程當(dāng)中，才能夠完善整個(gè)評估或者評分卡。補(bǔ)充一點(diǎn)，核心指標(biāo)一般不會(huì)透露的。最主要是看還款記錄，一定要有它的歷史累計(jì)記錄，這個(gè)數(shù)據(jù)模型才能建立起來，不是一下子就可以把這個(gè)東西開發(fā)出來。

主持人(焦瑾璞)：問花都萬穗，小額貸款需要人才、專才，現(xiàn)在行業(yè)的專才并不多，請問貴公司如何培養(yǎng)人才，如何打造成專才的？

于文：做金融最核心就是人，我們?nèi)瞬抨?duì)伍一直以來堅(jiān)持一點(diǎn)，除了高管團(tuán)隊(duì)以外，全都是招聘剛剛畢業(yè)的大學(xué)生。我們有一個(gè)完整的培訓(xùn)體系，剛畢業(yè)大學(xué)生培訓(xùn)時(shí)間3—6個(gè)月，悟性比較快的，半年就可以進(jìn)入角色。2010年考核中，最優(yōu)秀兩個(gè)大學(xué)生華南理工的，各自得到了一部小車的獎(jiǎng)勵(lì)。人才隊(duì)伍一定要與培訓(xùn)體系和激勵(lì)約束機(jī)制匹配。

主持人(焦瑾璞)：謝謝！問一下黃教授，小額貸款經(jīng)營模式的創(chuàng)新，是否考慮現(xiàn)在的P2P形態(tài)？這方面的法律風(fēng)險(xiǎn)是什么？除此之外，還有沒有相應(yīng)新的創(chuàng)新技術(shù)？

黃震：這個(gè)問題其實(shí)應(yīng)該是一個(gè)信息技術(shù)專家回答的，P2P平臺(tái)，作為我們國家新使用的民間借貸服務(wù)機(jī)構(gòu)，在我們國內(nèi)五六年時(shí)間發(fā)展極其迅猛，而且現(xiàn)在上千家，有的機(jī)構(gòu)營業(yè)額一年幾十億。引起了我們學(xué)者團(tuán)隊(duì)的極大的關(guān)注，也有監(jiān)管當(dāng)局的調(diào)研。這是信息化潮流的催生的新事物，目前在滿足很多融不到資的人來說起到積極作用，但是也存在著風(fēng)險(xiǎn)，一是有一些P2P平臺(tái)自己拿錢放貸，或者實(shí)際控制放貸，他的資金來源可能有一些問題；二是它擔(dān)保，它為了保證成交，提供擔(dān)保，就會(huì)造成放貸擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)；三是信息平臺(tái)做得比較弱，很容易被別人攻入。

在溫州和鄂爾多斯(7.06,-0.01,-0.14%)民間借貸服務(wù)中心，以及廣州民間金融街(5.10,-0.01,-0.20%)也都是考慮把這種機(jī)構(gòu)作為下線，來為監(jiān)管當(dāng)局提供數(shù)據(jù)支持，所以引入了P2P平臺(tái)。你提的問題，小貸公司能不能做P2P平臺(tái)？P2P是點(diǎn)對點(diǎn)信息中介服務(wù)與小貸公司不一樣，小貸公司可以做信息化移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)這些。謝謝！

主持人(焦瑾璞)：還有兩分鐘，一個(gè)問題，有兩位于總，我不知道問哪一位，你司注冊資金1.5億元，銀行配套7000多萬，你公司15億元資金怎么組成的？

于文：是問我們的，國家開發(fā)銀行給了兩年期的貸款，我們投放貸款累計(jì)發(fā)放貸款，我們貸款是不斷的回籠的，我們在微貸上按月都會(huì)有本額本息回來，每個(gè)月有一千萬資金回籠然后再投放。微貸模式的好處就是風(fēng)險(xiǎn)的回避，本額本息每個(gè)月都有錢回收，同時(shí)形成品牌，同時(shí)不斷有現(xiàn)金流，現(xiàn)金流可以鍛煉我們的團(tuán)隊(duì)，所以我們希望杠桿率更高，因?yàn)槲覀冏龊脺?zhǔn)備了。

第三篇：小額貸款公司融資方式有哪些

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小額貸款公司融資方式有哪些

近年來，小額貸款公司的數(shù)量不斷增加，財(cái)政力量和經(jīng)營實(shí)力不斷增強(qiáng)。小額貸款公司是指不吸收公款且貸款金額較小的公司企業(yè)，其主要對象是農(nóng)民、農(nóng)業(yè)。那么小額貸款公司融資方式有哪些呢?下面就讓贏了網(wǎng)的小編為您解答。

一、小額貸款公司融資方式

小額貸款公司數(shù)量增長驚人，但這個(gè)行業(yè)今年以來的業(yè)務(wù)增長出現(xiàn)乏力跡象。小額貸款公司的融資成為發(fā)展瓶頸，在目前的形式下，具體說來，除了增資擴(kuò)股和向股東定向借款以外，小額貸款公司的融資方式可分為以下幾種。至于這幾種融資方式的可行性，可以把“非公眾性”作為重要因素進(jìn)行分析。

1、小額貸款公司融資方式。

如上海東虹橋小額貸款公司2017年4月宣布將注冊資本從1億元增加到5億元，增幅400%。不過這種方式需要股東有較大實(shí)力。

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2、行批發(fā)貸款/定向資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

在市場分工和存貸優(yōu)劣互補(bǔ)條件下，小額貸款公司從銀行融入資金，形成“批發(fā)-零售”的分工，是目前最具可行性的方式。這種批發(fā)資金模式，是完全在非公眾性機(jī)構(gòu)的條件限制下的。并且，銀行作為同樣經(jīng)營借貸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)具備足夠的專業(yè)能力識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。同理，小額貸款公司可以向銀行與金融機(jī)構(gòu)定向轉(zhuǎn)讓其信貸資產(chǎn)，并提供該資產(chǎn)貸后管理服務(wù)。但是銀行普遍存在對小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)和收益的擔(dān)憂和權(quán)衡，這兩項(xiàng)與銀行類金融機(jī)構(gòu)合作的業(yè)務(wù)也在緩慢前行。

3、為村鎮(zhèn)銀行。2

009年6月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，但是文件中對轉(zhuǎn)制的小額貸款公司做了嚴(yán)格限制，尤其是必須有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人這一規(guī)定將很多小貸公司攔在門外，所以至今進(jìn)展緩慢。雖然溫州金融改革有所創(chuàng)新但村鎮(zhèn)銀行必須由銀行發(fā)起設(shè)立并為本質(zhì)改變。

二、小額貸款公司的主要特點(diǎn)

1、款利率高于金融機(jī)構(gòu)的貸款利率，但低于民間貸款利率的平均水

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贏了網(wǎng)s.yingle.com平。許多省、市規(guī)定：小額貸款公司按照市場化原則進(jìn)行經(jīng)營，貸款利率上限放開，但不得超過中國人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的4倍;下限為貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍;具體浮動(dòng)幅度按照市場原則自主確定。從試點(diǎn)的小額貸款公司的利率來看，其貸款利率根據(jù)不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)情況、資金狀況、貸款期限、抵押品或信用等級實(shí)行差別利率，以人民銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，參照本地區(qū)農(nóng)村信用社利率水平綜合確定。

2、貸款方式上，《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》中規(guī)定：有關(guān)貸款期限和貸款償還條款等合同內(nèi)容，均由借貸雙方在公平自愿的原則下依法協(xié)商確定。小額貸款公司在貸款方式上多采取信用貸款，也可采取擔(dān)保貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。

3、貸款對象上，小額貸款公司發(fā)放貸款堅(jiān)持“小額、分散”的原則，鼓勵(lì)小額貸款公司面向農(nóng)戶和小企業(yè)提供信貸服務(wù)，著力擴(kuò)大客戶數(shù)量和服務(wù)覆蓋面。小額貸款公司對同一借款人的貸款余額不得超過公司資本凈額的5%，對單一集團(tuán)企業(yè)客戶的授信余額不得超過資本凈額的15%。

4、貸款期限上，小額貸款公司的貸款期限由借貸雙方公平自愿協(xié)商確定。從2017年始，根據(jù)中國人民銀行先后在山西、四川、貴州、陜西、內(nèi)蒙古五省(區(qū))開展的由民營資本經(jīng)營的、“只貸不存”商業(yè)

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贏了網(wǎng)s.yingle.com 化小額信貸試點(diǎn)情況，小額貸款公司主要以三個(gè)月期和六個(gè)月期的短期貸款為主，短期貸款占70%以上。一年期以上(含一年期)貸款只占30%左右。

小額貸款公司融資方式中的小額貸款公司融資方式的方式需要股東有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，因?yàn)槠渥再Y本較大。小額貸款公司在貸款對象上的特點(diǎn)主要是“小額、分散”，堅(jiān)持這種原則一方面可以是小額貸款公司更好的面向農(nóng)民、農(nóng)業(yè)，另一方面可以增加客源，提高經(jīng)營實(shí)力，從而使經(jīng)濟(jì)能力更加雄厚。

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轉(zhuǎn)

讓

怎

么

處

理

賬

務(wù)

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一

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多

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會(huì)

怎

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第四篇：并購融資方式創(chuàng)新

【跨境并購】海外并購創(chuàng)新的融資方式 2013-10-17 請點(diǎn)擊右側(cè)關(guān)注? 新華并購圈

請輸入字母m獲取歷史文章目錄。

核心提示：盡管全球低迷的經(jīng)濟(jì)仍處于不確定期，但對國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)來說，借機(jī)進(jìn)行海外并購，吸引境外資本卻是個(gè)不錯(cuò)的時(shí)機(jī)。

原標(biāo)題：國企境外融資新風(fēng)標(biāo)

近兩年，國內(nèi)企業(yè)海外并購交易的數(shù)量增長迅速。據(jù)普華永道最新報(bào)告顯示，2011年中國內(nèi)地企業(yè)海外并購交易量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的207宗，同比增長10%；交易總額429億美元，同比增長12%。

而走在海外并購交易前列的國企，更是經(jīng)過幾年的打拼，試圖從并購和交易的成本上開創(chuàng)新的路徑，以支持國際化戰(zhàn)略的持續(xù)進(jìn)行。這種探索集中反映在國企對境外融資的方式的創(chuàng)新性探索上。

逐步以多種境外融資方式替代傳統(tǒng)的境內(nèi)融資方式，是企業(yè)融資改革上的一大進(jìn)步。

融資方式之變

如將時(shí)間倒退10年，國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)包括國企做并購，多以境內(nèi)融資為主。這是因?yàn)榫硟?nèi)融資對當(dāng)時(shí)的國企來說，是最合適的選擇。

國內(nèi)銀行一向看好國企的信譽(yù)度，“一般來說，許多國內(nèi)知名度、信譽(yù)度比較高的國企集團(tuán)，它的主體及債項(xiàng)評級都在3A級以上。”錦江國際集團(tuán)一位金融管理人員對《上海國資》表示。

據(jù)工行一位知情者介紹，對企業(yè)的這些評級一般從企業(yè)的盈利能力、營運(yùn)能力、償還能力、信用狀況、發(fā)展能力和潛力能幾個(gè)指標(biāo)去考慮。綜合來說，國企集團(tuán)在評級上是有優(yōu)勢的。

加上當(dāng)時(shí)境內(nèi)融資成本比較低，國內(nèi)銀行和企業(yè)也建立了長久的合作關(guān)系。因而，國企選擇境內(nèi)融資來完成戰(zhàn)略并購，也是理所當(dāng)然的。

但是隨著市場環(huán)境的變化，國企進(jìn)行金融創(chuàng)新的羽翼日漸豐滿，選擇的融資方式也發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變。

一方面，隨著利率市場化改革的推進(jìn)，銀行業(yè)受到了很大的沖擊，卻為企業(yè)融資創(chuàng)新創(chuàng)造了一定的機(jī)會(huì)。

“在趨向利率市場化的背景下，這兩年國內(nèi)傳統(tǒng)貸款的成本，同口徑相比，上漲了20%—30%左右?！惫饷魇称?集團(tuán))有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)曹曉風(fēng)介紹說，國企集團(tuán)開始選擇境外融資，最主要還是出于融資成本的考慮?！按罅康暮Ｍ庥钨Y，低廉的融資成本，對國內(nèi)企業(yè)來說的確是巨大的誘惑?！辈軙燥L(fēng)坦言。

這兩年光明食品集團(tuán)不斷加大境外融資的規(guī)模，單就長期貸款的利率來說，境外只有4%，境內(nèi)卻接近7%，“一筆二三十億元的貸款，融資成本相差之大可想而知?！倍愀劢鹑谑袌鱿蚱髽I(yè)提供各種稅收優(yōu)惠，也吸引國企前往設(shè)立融資平臺(tái)。

另一方面，人民幣的升值也為國企走向海外創(chuàng)造了難得的時(shí)機(jī)，并購之舉頻頻得手。而境外融資方式的創(chuàng)新正是企業(yè)海外并購所需求的。通過境外融資可以保證收購成本最低化，還能簡化辦理并購資金的繁雜程序。

“過去的海外收購，多以國內(nèi)企業(yè)為母體進(jìn)行境內(nèi)融資，融得的人民幣需要兌換成美元，不僅無端增加了費(fèi)用，而且手續(xù)繁雜。如今通過其境外平臺(tái)公司直接融資，僅融資費(fèi)用就可以下浮10%，并減少了幣種兌換等麻煩?！鄙虾ｋ姎?集團(tuán))總公司財(cái)務(wù)總監(jiān)董華表示。

境外融資舉足輕重

對于國企國際化戰(zhàn)略來說，海外并購乃是必不可少的一個(gè)路徑。而境外融資對于并購成敗往往起著舉足輕重的作用。

以光明食品集團(tuán)為例，最近又成功地收購了英國Weetabix Food Company(維他麥公司)60%的股份。經(jīng)過多次海外并購的歷練，集團(tuán)嫻熟地掌握了境外融資的技巧，努力地嘗試“內(nèi)保外貸”、“海外發(fā)債”等多種融資方式。

實(shí)際上，在海外并購中，融資方式的選擇與操作是十分講究的。

從并購的申報(bào)審批說起，一般需走兩個(gè)程序：“一報(bào)”是企業(yè)根據(jù)自身的戰(zhàn)略發(fā)展需要，先跟該國政府部門就其想要并購的項(xiàng)目進(jìn)行溝通，提交一份可行性研究報(bào)告?！耙粓?bào)”同意后，這個(gè)海外并購項(xiàng)目就具有排他性，其他企業(yè)不能再行報(bào)批?！岸?bào)”則主要涉及融資、交易、付款等內(nèi)容。因而，融資報(bào)告一般在“二報(bào)”中出現(xiàn)。

根據(jù)被并購方的不同要求，融資和交易合同的簽署完成有先后之分。“一類企業(yè)在正式簽署交易合同后，才愿意公開并購事實(shí)，我們一般是先簽約，后對外進(jìn)行融資；還有一類企業(yè)，有被并購意愿時(shí)，就愿意對外公布，吸引更多的買家來競爭。對于這類企業(yè)，為了增加談判的資本，我們一般會(huì)先談好融資方案。”曹曉風(fēng)解釋說。在通過項(xiàng)目路演和投資者評級后，外資銀行就會(huì)開始競爭企業(yè)的并購項(xiàng)目。曹曉風(fēng)說，“憑借光明的信譽(yù)度和資質(zhì)，無疑是會(huì)成為外資銀行競爭的重點(diǎn)對象的。因?yàn)槲覀兊男庞猛ǔＤ軌蜻_(dá)到銀行可接受的標(biāo)準(zhǔn)，所以一般不選擇用國有銀行的保函，以降低融資成本?！?/p>

與國內(nèi)不大相同的是，外資銀行的談判能力很強(qiáng)。前期，銀行業(yè)務(wù)專員會(huì)帶著他們的融資方案先與企業(yè)洽談，當(dāng)雙方達(dá)成合作意愿后，立馬派來律師，向企業(yè)出具各種法律文本，增設(shè)有利于銀行的多種附加條件。

以往國企在借外債時(shí)由于不熟悉國際慣例，往往處于被動(dòng)，而現(xiàn)在，企業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)一體化和不斷市場化的進(jìn)程中，逐步懂得可以要求什么，變被動(dòng)為主動(dòng)。曹曉風(fēng)強(qiáng)調(diào)：“這些文本我們通常會(huì)非常小心地處理，特別是對于鎖定銀行利益，試圖長期將企業(yè)與其綁定，約束企業(yè)今后的融資途徑，增加企業(yè)收購風(fēng)險(xiǎn)的條款，我們會(huì)及時(shí)提出反對。”后來，光明食品集團(tuán)總結(jié)出一條經(jīng)驗(yàn)，為了應(yīng)對銀行的各種法律文本，企業(yè)也出具一個(gè)法律建議書，規(guī)定哪些條件是企業(yè)堅(jiān)決不能接受的。

當(dāng)然，光明為了把握海外收購的時(shí)機(jī)，也會(huì)不斷調(diào)整談判策略。比如：在煙糖集團(tuán)的一次重大海外并購中，因?yàn)闀r(shí)間緊迫，為了提高談判效率，公司直接要求對方銀行指出哪些融資條件是沒有辦法再談判的，如果這些條件超出公司可以承受的底線，就直接選擇其他銀行。

“另一條經(jīng)驗(yàn)是，不同的外資銀行會(huì)向我們提供不同的報(bào)價(jià)，在他們之間的競爭中，可以發(fā)現(xiàn)更多對企業(yè)有利的條件，將融資綜合成本控制在最低?！北热?，某些外資銀行提出，可以在光明食品集團(tuán)收購項(xiàng)目成功、而銀行正式貸款審批下來之前(前提是貸款肯定會(huì)批下來)，提供一筆過橋費(fèi)用，期限為6個(gè)月以內(nèi)不等，利率可能會(huì)比正式貸款更低，以此作為與其它銀行競爭的籌碼。光明食品集團(tuán)往往會(huì)抓住這樣的時(shí)機(jī)，再次降低了收購成本。

從“內(nèi)保外貸”到“境外平臺(tái)”

過去國企境外融資中，大多采用“內(nèi)保外貸”的形式。諸如上海電氣集團(tuán)、上海華誼集團(tuán)都以這種境外融資方式作為起點(diǎn)。具體來說，就是在一定額度內(nèi)，一般由境內(nèi)的銀行開出保函或備用信用證(有時(shí)也可單憑國企集團(tuán)較高的信用度)，為境內(nèi)某家國企的境外公司提供融資擔(dān)保。

這種形式往往利用國企在國內(nèi)的信用度和與銀行的良好關(guān)系，尋找長期合作的國有銀行海外支行，通過四方關(guān)系，為其境外公司融得資金。與其他融資型擔(dān)保相比，“內(nèi)保外貸”無須逐筆審批，極大地縮短了業(yè)務(wù)流程。

但“內(nèi)保外貸”的境外融資形式有許多局限性。

首先，它主要依賴于國企在國內(nèi)的信用評級和銀行關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。對國際市場影響力不夠的企業(yè)來說，要靠這種形式進(jìn)行境外融資比較困難。同時(shí)，也不利于國企與境外金融機(jī)構(gòu)直接建立合作關(guān)系。

其次，通過這種形式融得的境外資金，如要回流到境內(nèi)用于并購、擴(kuò)張比較困難。財(cái)務(wù)公司無法把境內(nèi)外兩個(gè)市場的資金集中起來，兩個(gè)市場之間的資金也無法融通。

再者，企業(yè)集團(tuán)也很難對海外各個(gè)公司之間的資金進(jìn)行有效的管理和分配。

由于這些局限性，目前越來越多的國企，開始著手搭建境外融資平臺(tái)公司，通過這個(gè)平臺(tái)，進(jìn)行海外投融資的資本運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)境外資金的全面管理，最終為企業(yè)的海內(nèi)外兩個(gè)市場的兼并收購服務(wù)。

比如，上海華誼集團(tuán)在香港成立了華誼集團(tuán)(香港)有限公司，“2011年通過這個(gè)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的境外融資規(guī)模達(dá)到6000萬美元和2億元人民幣，用于集團(tuán)對外貿(mào)易和收購兼并。” 該公司財(cái)務(wù)總監(jiān)常清告訴《上海國資》。

多家國企集團(tuán)還表示，將依靠海外融資平臺(tái)，積極推進(jìn)海外發(fā)債的融資方式?！昂Ｍ獍l(fā)債也有人民幣債和美元債之分，具體要根據(jù)屆時(shí)債券市場行情變化，作出合理的選擇?！辈軙燥L(fēng)如是說。

目前國企境外融資平臺(tái)的發(fā)展難點(diǎn)在于，如何提高其在國際市場上的資質(zhì)。

“這個(gè)資質(zhì)包括企業(yè)的償債能力、資本實(shí)力、貿(mào)易背景、經(jīng)濟(jì)總量以及股東方背景。需要努力通過貿(mào)易業(yè)績、投資業(yè)績的不斷改善，來提升國際信用等級?！?上海電氣(集團(tuán))總公司財(cái)務(wù)預(yù)算部副部長許建國認(rèn)為。

應(yīng)當(dāng)看到，這是一個(gè)漫長的過程，但目前至少已經(jīng)邁出了關(guān)鍵而且不錯(cuò)的一步，值得期待。

源自：上海國資

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第五篇：小額貸款公司融資監(jiān)管暫行辦法

浙江省小額貸款公司融資監(jiān)管暫行辦法

第一條 為加強(qiáng)試點(diǎn)期間對小額貸款公司融資情況的監(jiān)管，規(guī)范小額貸款公司融資行為，促進(jìn)試點(diǎn)工作的健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國合同法》、省政府辦公廳《浙江省小額貸款公司日常監(jiān)管暫行辦法》（浙政辦發(fā)〔2009〕100號(hào)）和《浙江省人民政府辦公廳關(guān)于深入推進(jìn)小額貸款公司改革發(fā)展的若干意見》（浙政辦發(fā)〔2011〕119號(hào)）等法律法規(guī)和相關(guān)文件規(guī)定，制訂本辦法。

第二條 本辦法適用于試點(diǎn)期間本省行政區(qū)域范圍內(nèi)小額貸款公司融資行為的監(jiān)管。

本辦法所指的小額貸款公司是依據(jù)有關(guān)文件規(guī)定在浙江省依法設(shè)立、并具備開展相應(yīng)融資活動(dòng)資格條件的小額貸款有限責(zé)任公司和小額貸款股份有限公司。

第三條 小額貸款公司以下方式融資，必須接受工商部門的監(jiān)管，并通過規(guī)定程序報(bào)備其來源和金額：

（一）從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資。

（二）向主要法人股東定向借款。

（三）在本市范圍內(nèi)小額貸款公司之間進(jìn)行的資金調(diào)劑拆借。

（四）與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、地方金融資產(chǎn)交易平臺(tái)等合作，以回購方式開展的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

（五）經(jīng)批準(zhǔn)的其他融資方式。

按第（一）—

（三）項(xiàng)方式進(jìn)行融資的，其融資比例合計(jì)不得超過當(dāng)時(shí)公司資本凈額的100%；按第（四）項(xiàng)，以回購方式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的，其交易規(guī)模不得超過當(dāng)時(shí)公司資本凈額的50%。

第四條 小額貸款公司可自主選擇若干家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，并應(yīng)在獲得銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款到賬后五個(gè)工作日內(nèi)，向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門報(bào)備。報(bào)備材料或內(nèi)容包括：

（一）借（貸）款合同相關(guān)條款內(nèi)容：相關(guān)金融機(jī)構(gòu)名稱、融資數(shù)額、利率、期限和起止時(shí)間。

（二）其他需要說明的情況。

融資到期或提前歸還的，應(yīng)于歸還借款后五個(gè)工作日內(nèi)向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門申辦核銷手續(xù)。

第五條 小額貸款公司可以向持股比例在5%以上的主要法人股東定向借款，其數(shù)額除不得超出所規(guī)定的融資比例的上限外，同時(shí)不得超出該股東當(dāng)時(shí)的企業(yè)所有者權(quán)益。

小額貸款公司在首次借款前，應(yīng)與該主要法人股東簽訂借款合同，并在合同生效的十個(gè)工作日前向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門進(jìn)行報(bào)備，符合條件的，方可開展借款活動(dòng)。報(bào)備材料或內(nèi)容包括：

（一）該主要法人股東近三個(gè)月的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表以及該主要股東出具的所涉及款項(xiàng)為自有資金的承諾書。

（二）借款合同。合同中應(yīng)載明：該主要法人股東名稱、借款金額、利率、借款期限、起止時(shí)間等。

（三）其他需要說明的情況。

首次借款到賬后五個(gè)工作日內(nèi)，小額貸款公司應(yīng)向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部 門報(bào)備。借款到期或提前歸還的，應(yīng)于歸還借款后五個(gè)工作日內(nèi)向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門申辦核銷手續(xù)。

此后，繼續(xù)向同一法人股東定向借款的，應(yīng)參照首次借款，在借款到賬或歸還后五個(gè)工作日內(nèi)，向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門報(bào)備。

第六條 本市范圍內(nèi)，各小額貸款公司之間可以進(jìn)行資金的調(diào)劑拆借，并應(yīng)在調(diào)劑拆借資金到帳后的五個(gè)工作日內(nèi)，由借入方的小額貸款公司向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門報(bào)備。報(bào)備材料或內(nèi)容包括：

（一）借款合同相關(guān)條款內(nèi)容：拆借對方小額貸款公司名稱、利率、期限。

（二）其他需要說明的情況。

借入資金到期或提前歸還的，應(yīng)于歸還借款后五個(gè)工作日內(nèi)向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門申辦核銷手續(xù)。

第七條 小額貸款公司首次開展以回購方式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易的，應(yīng)在交易的十個(gè)工作日前向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門報(bào)備，符合條件的，方可進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易。報(bào)備材料或內(nèi)容包括：

（一）交易合同及情況的說明。包括：交易資產(chǎn)的總金額、融入資金的數(shù)額、交易費(fèi)用、交易的時(shí)間、回購期限、受讓單位名稱和住所（地址）。

（二）如通過資產(chǎn)交易平臺(tái)進(jìn)行交易的，還需提供受理本次交易的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)名稱、地址、該平臺(tái)舉辦單位等情況或材料。

（三）其他需要說明的情況。此后，繼續(xù)與同一對象開展回購式資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易的，在交易完成后五個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門報(bào)備實(shí)際交易情況。到期完成資產(chǎn)回購，應(yīng)于回購后五個(gè)工作日內(nèi)向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門申辦核銷手續(xù)。

第八條 小額貸款公司的融資到期后進(jìn)行展期的，公司應(yīng)在展期后五個(gè)工作日內(nèi)，向當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）工商部門提交補(bǔ)充合同或合同修正案進(jìn)行報(bào)備，并說明展期后的借款利率、期限和展期原因等。

第九條 地方金融資產(chǎn)交易平臺(tái)應(yīng)具備下列條件，并向省工商行政管理局申報(bào)備案后，方可開展小額貸款公司以回購方式進(jìn)行的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

（一）經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)設(shè)立，允許從事信貸等金融產(chǎn)品交易服務(wù)；

（二）具備企業(yè)法人資格，其經(jīng)營范圍含有與從事資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓（交易）服務(wù)相應(yīng)的內(nèi)容；

（三）具備為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓（交易）提供服務(wù)所必需的軟、硬件條件；

（四）具有完善管理制度。

第十條 小額貸款公司應(yīng)主要通過各地工商部門政務(wù)網(wǎng)站提交或填報(bào)融資報(bào)備的相關(guān)材料。各級工商行政管理局在收到相關(guān)材料后，應(yīng)在五個(gè)工作日內(nèi)完成備案核查工作。融資監(jiān)管的具體職責(zé)及分工，由各市工商行政管理局根據(jù)本地實(shí)際情況確定，并制定相應(yīng)制度，報(bào)省局備案。

第十一條 各級工商行政管理局在對小額貸款公司融資行為實(shí)施監(jiān)管中，其監(jiān)管的重點(diǎn)是：

（一）小額貸款公司有關(guān)融資的信息披露是否真實(shí)、充分和及時(shí)。

（二）資金來源是否正當(dāng)，融資對象、利率和融資規(guī)模是否符合監(jiān)管要求。

（三）小額貸款公司在約定的利率和正常融資費(fèi)用外，是否存在以其他形式支付或變相支付額外費(fèi)用的行為。

（四）是否存在其他規(guī)避監(jiān)管的行為。各地工商部門應(yīng)利用企業(yè)登記、企業(yè)年檢和企業(yè)信用等數(shù)據(jù)，提高監(jiān)管工作的針對性和有效性，并進(jìn)一步完善長效工作機(jī)制、監(jiān)督舉報(bào)機(jī)制，督促小額貸款公司及時(shí)進(jìn)行融資申報(bào)備案，做好融資前后的跟蹤監(jiān)管。各市工商行政管理局應(yīng)將本地區(qū)小額貸款公司融資整體情況按期報(bào)送省工商行政管理局及其他同級小額貸款公司管理部門，省工商行政管理局將根據(jù)《浙江省小額貸款公司日常監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，匯總?cè)∏闆r后定期反饋省小額貸款公司試點(diǎn)聯(lián)席會(huì)議成員單位。

第十二條 工商部門在融資監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)小額貸款公司存在隱瞞真實(shí)情況、提交虛假材料；或違反本《暫行辦法》規(guī)定；或違反《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)暫行管理辦法》、《浙江省人民政府辦公廳關(guān)于深入推進(jìn)小額貸款公司改革發(fā)展的若干意見》等相關(guān)規(guī)定的，可以分別采取以下措施：

（一）約談小額貸款公司董事或高級管理人員；

（二）設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)警示，下調(diào)企業(yè)信用等級；

（三）進(jìn)行全省通報(bào)，暫停融資申請，并責(zé)令限期整改；

（四）向相關(guān)管理部門通報(bào)情況；

（五）向地方政府報(bào)告并提出監(jiān)管意見。

第十三條 對于非法集資以及非法吸收公眾存款等嚴(yán)重違規(guī)、危害地區(qū)金融穩(wěn)定與安全的融資行為，除可采取上述措施外，工商部門還可以提請當(dāng)?shù)乜h（市、區(qū)）人民政府采取以下措施

（一）暫停試點(diǎn)資格，責(zé)令整改；

（二）啟動(dòng)取消小額貸款公司試點(diǎn)資格的退出機(jī)制；

（三）涉嫌構(gòu)成犯罪的，移送司法部門依法追究刑事責(zé)任。第十四條 本辦法由浙江省工商行政管理局負(fù)責(zé)解釋。第十五條 本辦法自公布之日起施行。

主題詞：企業(yè)監(jiān)管 小貸公司 融資辦法 通知 抄送：省政府辦公廳、聯(lián)席會(huì)議成員單位、省審計(jì)廳

浙江省工商行政管理局辦公室 2012年1月20日印發(fā)