第一篇：國際化研究論文

國際化方面的研究是為了促進(jìn)中國更好地向國際化發(fā)展。下面就隨小編一起去閱讀國際化研究論文，相信能帶給大家啟發(fā)。

國際化研究論文一

摘要：我國媒體在全球化浪潮下，沒有把握住機(jī)遇及時開拓國際市場，尤其是地方媒體國際化的現(xiàn)狀令人堪憂，比如目光短淺沒有意識到開拓海外市場的緊迫性；多數(shù)地方媒體資金不足，難以支撐其進(jìn)軍國際市場；國內(nèi)外的文化差距使得地方媒體國際化之路崎嶇坎坷；國家政策的限制使得地方媒體海外采集力低下且對外傳播內(nèi)容固化等。針對這些問題，我國的地方媒體自身應(yīng)該作出努力推動地方媒體國際化，如改變已有的觀念,用國際化的視野看待傳媒業(yè)的發(fā)展，培養(yǎng)國際化專門人才，實現(xiàn)跨媒體、跨平臺的國際化發(fā)展格局。

關(guān)鍵詞：地方媒體 國際化 國際競爭力 走出去

隨著全球化浪潮的日漸深入，外國媒體對我國的影響日益加大，我國國內(nèi)的地方媒體將要遭受著來自國內(nèi)媒體和國外媒體的雙重夾擊。在這樣的狀況下，地方媒體勢必要緊跟著全球化的潮流，進(jìn)軍國際市場以謀求自己生存發(fā)展的一席之地。而從我國整體發(fā)展戰(zhàn)略上來講，地方媒體的國際化不僅可以促進(jìn)其本身的發(fā)展壯大，也將進(jìn)一步提高我國在國際事務(wù)中的地位以及話語權(quán)。本文將通過湖南衛(wèi)視的國際化之路來分析我國地方媒體國際化的現(xiàn)狀，探索地方媒體國際化的發(fā)展戰(zhàn)略。

一、地方媒體國際化現(xiàn)狀存在的問題

1、我國地方媒體目光短淺，缺乏開拓國際市場的意識與緊迫感

對于傳媒業(yè)來說，中國作為一個擁有16億人口的強(qiáng)大發(fā)展中國家，本身就是一個很龐大的消費市場。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年第一季度全國廣播電視行業(yè)累計創(chuàng)收626.94億元，同比增長14.12%，其中中央級創(chuàng)收120.27億元，同比增長5.97%；省級創(chuàng)收363.87億元，同比增長21.60%；地市級創(chuàng)收87.41億元，同比增長5.47%；縣級創(chuàng)術(shù)55.39億元，同比增長3.06%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，中國地方媒體是在一塊肥沃的土地上耕耘，其收益是可觀的，這樣的收益狀況使他們自我陶醉，沒有意識到開拓國際市場對于自身發(fā)展的重大意義。

2、地方媒體經(jīng)濟(jì)實力不夠雄厚，難以支撐其進(jìn)軍國際市場

即使中國傳媒業(yè)在整體上收益較高，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到暴力的地步，有些傳統(tǒng)報業(yè)甚至入不敷出。以廣電媒體為例，廣電媒體成本過高，這體現(xiàn)在設(shè)備更新過快，人力資源負(fù)重過大，很多廣電媒體難以實現(xiàn)盈利。此外，中國廣電媒體是有國家級、省級、地市級與縣級之分的，而地方媒體和國家級媒體貧富懸殊是很大的，這在上一點分析可以明顯看出。而在我國地方媒體當(dāng)中，也僅有沿東南部沿海地區(qū)一些廣電集團(tuán)如上海、深圳一帶有資金實力能夠進(jìn)軍國際市場，而內(nèi)地也只有湖南廣電集團(tuán)實力比較雄厚。另一方面，傳統(tǒng)報業(yè)在新媒體迅速發(fā)展的今天本身入不敷出，更別提拿出資金投資國際市場。

3、文化差異使得地方媒體國際化困難重重

首先，不同國家的文化造就了各異的審美情趣。審美情趣的不同意味著外國的受眾無法理解、無法欣賞我國的文化，而我們也不能理解他們適合什么需要什么。比如，有些國外的脫口秀節(jié)目，其實我們覺得不好笑而他們的觀眾卻笑得前仰后合。其次，語言的差異使得我國媒體的海外受眾有限，我國很多向外拓展的媒體做的是漢語節(jié)目，這類節(jié)目的受眾多是些海外華僑。而對一些不以漢語為母語的受眾理解漢語節(jié)目有困難，因此會損失很多的海外受眾。此外，雖然近年來，國內(nèi)外媒體之間的交流不斷增大，更多的是國外傳媒集團(tuán)看中了中國國內(nèi)龐大的消費市場，以各種形式不斷傾銷自身產(chǎn)品，從近年來湖南衛(wèi)視引進(jìn)《爸爸去哪兒》以及浙江衛(wèi)視《中國好聲音》可見一斑。

4、我國地方媒體海外采集力低下

受審批限制，現(xiàn)在省市級媒體向海外派駐記者還受到相當(dāng)大的政策影響。目前，上海廣播電視臺僅在香港派駐了記者站，其他省級臺幾乎沒有海外采集力量，一旦國際重大事件發(fā)生，大都依靠連線新華社、CCTV或者中國國際廣播電臺。地方媒體沒有海外陣地，沒有覆蓋全球的新聞采集網(wǎng)絡(luò)，就不能第一時間獲取來自世界各地的有效信息，阻礙了地方媒體的國際化發(fā)展。反觀CCTV，作為國家電視臺，CCTV一直是中國電視媒體外宣的“國家隊”領(lǐng)隊。從1984年起，CCTV就開始建立駐外記者站，2008年，為了提高國際新聞的自采率，啟用了歐、美中心記者站，使其成為具有獨立采編制作播送能力的境外報道中心，以此推進(jìn)其國際化戰(zhàn)略。

5、專業(yè)人才的匱乏

關(guān)于駐外記者的人才問題，同樣是地方媒體國際化的關(guān)鍵。駐外記者不但要對駐在國有相當(dāng)?shù)牧私?，還要能夠熟練運用外語這項交流工具。對于駐外記者新聞素質(zhì)要求則更高。一個真正負(fù)責(zé)任的記者，不應(yīng)該違背事實，機(jī)械被動地按政策規(guī)定報道什么，怎么報道，而應(yīng)該根據(jù)自己的采訪和觀察，獨立的判斷是非，忠實地反映事實情況和大膽地進(jìn)行分析報道。從這種意義上來看，記者應(yīng)該是一個敢于堅持實事求是又能獨立作戰(zhàn)的政治家而不是政客。

二、以湖南衛(wèi)視為例探析地方媒體國際化策略

1、湖南衛(wèi)視的國際化雄心和視野。早在2006年，湖南衛(wèi)視便開始在各個場合宣稱要“走向國際”；2007年，湖南衛(wèi)視大步向國際市場邁進(jìn)，2007年底，更是推出了英文版網(wǎng)站，力爭抓住奧運年這一空前的機(jī)遇在國際戰(zhàn)略上著重發(fā)力。從湖南衛(wèi)視雄心勃勃提出要“走向國際”至今，湖南衛(wèi)視在國際化的道路上越走越遠(yuǎn)，不僅推出了英文版網(wǎng)站，2009年湖南衛(wèi)視國際頻道也在全球開播，2008年，湖南衛(wèi)視開始承辦“漢語橋”中文比賽，打破傳統(tǒng)對國外賽區(qū)全程拍攝，將中國優(yōu)秀傳統(tǒng)文化推向世界的同時又使自身媒體國際化邁進(jìn)了一大步。近幾年來，湖南衛(wèi)視更是不斷加強(qiáng)與國外媒體的合作，在國際市場上有了自己的一席之地。

2、文化多元化。一方面，發(fā)揮地方文化特色，展現(xiàn)中華文化風(fēng)采，建立民族品牌，自2008年湖南衛(wèi)視接手承辦《漢語橋》，湖南衛(wèi)視一直致力于借助這樣一個交流傳播平臺，在中國與世界各國青年之間建立起了一座心靈的橋梁，推動中國優(yōu)秀傳統(tǒng)文化走向世界；另一方面，在立足本土文化的同時，吸納外來優(yōu)秀文化與經(jīng)驗。湖南衛(wèi)視從韓國引進(jìn)的《爸爸去哪兒》從2013年10月11日開播以來，廣受好評。節(jié)目采用中韓合辦模式，在借鑒韓國原版節(jié)目的基礎(chǔ)上融入中國傳統(tǒng)文化中孝老敬親的理念。這是這是國外節(jié)目模式和中華傳統(tǒng)文化有機(jī)結(jié)合的實例，孝老敬親是中華民族優(yōu)秀傳統(tǒng)，這種精神應(yīng)該要發(fā)揚光大。把對于初次引進(jìn)的節(jié)目而言，這不失為拉近和中國觀眾距離的好方法，不僅使節(jié)目更加接地氣，也吸納了更多的海外受眾。

3、跨媒體，跨平臺，提高核心競爭力。在全球媒體競爭的壓力下，湖南衛(wèi)視不滿足于做一個節(jié)目生產(chǎn)與播放的平臺，而開始從業(yè)務(wù)層面的全面差異化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向了公司層面的縱向一體化和多元化。2009年，湖南廣電與盛大網(wǎng)絡(luò)共同出資6億元成立盛視影業(yè)有限公司，主營電影與電視劇的制作發(fā)行與相關(guān)衍生業(yè)務(wù)，兩者的合作，將資源優(yōu)勢發(fā)揮到了最大，從而讓湖南衛(wèi)視輕而易舉打通了新媒體產(chǎn)業(yè)鏈。除此之外，2009年，湖南衛(wèi)視和金鷹網(wǎng)合并，并且推出了“芒果TV”，芒果TV在整合湖南廣播電視臺和芒果傳媒優(yōu)質(zhì)資源的基礎(chǔ)上，大力整合內(nèi)容、創(chuàng)新服務(wù)應(yīng)用、拓展傳播領(lǐng)域、完善用戶體驗，開辟新型視頻傳播業(yè)態(tài)，貫通視頻生活應(yīng)用，致力打造具有國際知名度的網(wǎng)絡(luò)電視品牌，為湖南衛(wèi)視進(jìn)一步國際化奠定了基礎(chǔ)。

4、人才培養(yǎng)國際化，重用外籍主持人。主持人作為聯(lián)結(jié)觀眾與節(jié)目的橋梁，是節(jié)目收視的保證。湖南衛(wèi)視重用外籍主持人，全世界搜尋優(yōu)秀主持人。例如湖南衛(wèi)視《天天向上》主持群“天天兄弟”，堪稱國際化的主持團(tuán)隊，其中矢野浩二和小五金恩圣分別來自日本和韓國，他們在其本土早已有大批的粉絲，這能夠為《天天向上》吸引不少海外觀眾，促進(jìn)其節(jié)目的國際化進(jìn)程。湖南衛(wèi)視向國際上引進(jìn)的主持人不在少數(shù)，李慕白則是湖南衛(wèi)視國際化的最好代表符號，李慕白在2008年“漢語橋”比賽中表現(xiàn)驚人，一舉獲得第七屆“漢語橋”美國賽區(qū)第一名，從何獲得湖南衛(wèi)視高層賞識并成功簽約湖南衛(wèi)視國際頻道，李慕白成為了湖南衛(wèi)視對外的一張名片。外引主持人的人才戰(zhàn)略為湖南衛(wèi)視儲備了眾多優(yōu)秀的節(jié)目主持人，同時也擴(kuò)大了湖南衛(wèi)視的受眾群，提升了湖南衛(wèi)視的品牌知名度和價值。

作為最大的發(fā)展中國家，我國要在國際事務(wù)中擁有和發(fā)揮相對應(yīng)的話語權(quán)，當(dāng)務(wù)之急是提高我國媒體在國際上的影響力，而提升我國媒體在國際上影響力現(xiàn)在看來瓶頸在于我國的地方媒體，因此地方媒體的國際化顯得尤為重要。在當(dāng)下這樣地方媒體國際化困局下，我國地方媒體國際化之路任重道遠(yuǎn)，而湖南衛(wèi)視的國際化發(fā)展之路值得各大地方媒體學(xué)習(xí)與借鑒。

國際化研究論文二

摘要：

本文從企業(yè)國際化戰(zhàn)略內(nèi)涵入手,分析了中國企業(yè)國際化戰(zhàn)略選擇的必要性,提出了中國企業(yè)國際化戰(zhàn)略選擇模式。

企業(yè)國際化戰(zhàn)略，是指在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，企業(yè)積極參與世界分工體系，由國內(nèi)運營向全球運營開展的過程中所做出的戰(zhàn)略選擇。從企業(yè)的開展進(jìn)程來看，根本表現(xiàn)為:在范圍上是由小到大;在運營范圍上由國內(nèi)市場走向國際市場;在價值鏈網(wǎng)絡(luò)上由單一走向復(fù)雜。因而，我們能夠?qū)⑵髽I(yè)的國際化了解為一個雙向開展的過程，即包括內(nèi)向國際化和外向國際化兩個層面。內(nèi)向國際化活動主要包括技術(shù)引進(jìn)、三來一補(bǔ)、國內(nèi)合資合營等;外向國際化活動主要包括出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國外合資合營、海外子公司和分公司等。同時，企業(yè)內(nèi)向國際化與外向國際化之間并不是割裂的，而是存在著全過程、多渠道、多方式的聯(lián)絡(luò)，企業(yè)國際化從初期的技術(shù)、設(shè)備的進(jìn)口開端，經(jīng)過內(nèi)向的國際經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)，既為 企業(yè)將來的開展奠定了物質(zhì)和技術(shù)根底，又間接將企業(yè)與國際市場相銜接。另外，這種聯(lián)絡(luò)不只僅發(fā)作在初期，出口和跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟實踐上都表現(xiàn)出內(nèi)向與外向國際化之間的嚴(yán)密聯(lián)絡(luò)。

從國際經(jīng)歷看，一國所處的經(jīng)濟(jì)開展階段決議著企業(yè)國際化的開展規(guī)律與趨向。依據(jù)鄧寧的投資開展周期理論，一國人均GNP數(shù)值的程度，與該國直接投資的開展?fàn)顩r存在如下關(guān)系：

鄧寧是在研討了67個國度1967年～1975年間直接投資流量與人均GNP的關(guān)系之后得出這一結(jié)論的，即一國的對外投資情況與人均GNP呈正比例關(guān)系,即隨著人均GNP的增加,該國的對外投資數(shù)量將呈現(xiàn)逐漸增加的趨向。從這些年來國際直接投資開展的實踐狀況來看,這一理論在剖析一國國際直接投資所處的開展階段與該國經(jīng)濟(jì)開展程度(以人均GNP表示)之間的關(guān)系方面,根本契合各國直接投資的開展規(guī)律。

假如將中國的投資開展過程對比上述投資開展周期理論，以投資總量的變化來劃分投資開展階段，大致是這樣的:1979年～1991年閱歷了投資開展周期的第一階段，吸收外國直接投資和對外直接投資范圍都很小,粗略計算得出，這期間我國對外直接投資均勻年增長率為11.15%;1992年以來，處于投資開展周期的第二階段，吸收外國直接投資范圍較大，對外直接投資也有了一定范圍，凈對外直接投資額表現(xiàn)為絕對值不時擴(kuò)展的負(fù)數(shù)。據(jù)計算，1992年～2005年間我國對外直接投資的年均勻增長率在40%以上。2006年中國人均GNP打破2000美圓，到2010年將到達(dá)或超越3000美圓，按鄧寧的直接投資開展周期理論，我國已處于從第二階段向第三階段過度時期，即作為外資母國的位置顯著上升，作為東道國的位置相對降落。

此外，依據(jù)有關(guān)國際機(jī)構(gòu)對2007年～2011年中國資本流出入程度的研討，直接投資輸出輸入將閱歷一個嚴(yán)重變化，越來越多的企業(yè)將經(jīng)過對外直接投資來拓展國際市場，完成國際化開展。由于對外投資增加的速度快于外資流入的速度，固然對外投資凈額在將來一段時間內(nèi)仍是負(fù)數(shù)，但數(shù)值將開端減小。2005年中國應(yīng)用外資與對外投資的差額到達(dá)670億美圓的峰值，2006以后，由于我國對外投資的增長速度快于吸收外國直接投資的增長速度，我國的凈外資流入絕對值呈逐年遞加趨向。到2011年，我國吸收外資929億美圓，對外投資540億美圓，差額將減少到209億美圓。這正是投資開展由第二階段向第三階段過度的典型特征。

數(shù)據(jù)來源：Columbia Program on International Investment,“World investment prospects to 2011:Foreign direct investment and the challenge of political risk”

那么，在這樣一種新形勢下，我國企業(yè)應(yīng)如何進(jìn)行國際化運營形式選擇呢?

第一，要堅持進(jìn)行制度創(chuàng)新，激起企業(yè)競爭生機(jī)。制度創(chuàng)新是企業(yè)整個創(chuàng)新活動體系的根底。它不時調(diào)整和優(yōu)化企業(yè)一切者、運營者和勞動者三者之間的關(guān)系。競爭力需求主客體聯(lián)動，樹立能給企業(yè)形成動力和壓力的體制和機(jī)制，使企業(yè)有一個培育競爭力的根底條件和生長環(huán)境。基于這一點，就市場競爭而言，就是要制度創(chuàng)新，經(jīng)過樹立現(xiàn)代企業(yè)制度革新體制、轉(zhuǎn)換機(jī)制、激起本身進(jìn)步競爭力的內(nèi)動力。

第二，要鼎力推進(jìn)科技創(chuàng)新，加強(qiáng)企業(yè)競爭才能。企業(yè)競爭才能取決于多方面的要素，在中心競爭力的各種才能中，最基本、最關(guān)鍵的是具有搶先技術(shù)且不時創(chuàng)新的中心產(chǎn)品，要具備強(qiáng)大的自主開發(fā)才能，是要構(gòu)成自主學(xué)問產(chǎn)權(quán)的中心技術(shù)和實力雄厚的企業(yè)品牌形象。

第三，要培育塑造文化肉體，打造企業(yè)競爭優(yōu)勢。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)文化正日益成為表現(xiàn)企業(yè)競爭實力，加強(qiáng)企業(yè)凝聚力的內(nèi)在需求。能夠說，文化競爭是市場競爭的載體，市場競爭是文化競爭的表現(xiàn)，企業(yè)的中心競爭力最終集中表如今文化競爭力這個層面上來。

第四，做好海外目的市場的選擇工作。分離國內(nèi)企業(yè)的實踐狀況來看，目前企業(yè)的產(chǎn)品可以更好地滿足廣闊開展中國度市場的需求，在技術(shù)的適用性上更強(qiáng)。同時，從動態(tài)的角度看，在企業(yè)實力得到積聚的前提下，國內(nèi)企業(yè)也能夠?qū)⒀酃廪D(zhuǎn)向興旺國度，去滿足更高層次的需求。因而，“從邊緣到中心”“鄉(xiāng)村包圍城市”能夠說是海外目的市場挑選過程中的首選之策。

第五，要采取按部就班的市場進(jìn)入方式。就國內(nèi)企業(yè)而言，缺乏關(guān)于海外市場競爭狀況的理解，以及資金和人力資源的匱乏是攪擾其海外擴(kuò)張的主要瓶頸。因而，國內(nèi)企業(yè)在海外市場進(jìn)入方式的選擇上，就采用了漸進(jìn)性的戰(zhàn)略，從低風(fēng)險、低控制的進(jìn)入方式，逐步向高風(fēng)險、高控制的進(jìn)入方式過度。關(guān)于眾多中小企業(yè)而言，貿(mào)易方式(間接出口和直接出口)依然是進(jìn)入海外市場的首選。這不只有利于控制出口渠道和出口產(chǎn)品的價錢，同時還有利于及時控制海外市場信息，積聚國際營銷 經(jīng)歷，培育國際運營人才。

第六，充沛運用利基戰(zhàn)略。國內(nèi)企業(yè)自身也是一個從比擬優(yōu)勢向競爭優(yōu)勢的變化過程。這一變化過程，利基戰(zhàn)略常常是一種有效打破國外市場的競爭戰(zhàn)略。利基戰(zhàn)略是以專業(yè)化戰(zhàn)略為根底的一種復(fù)合戰(zhàn)略，能夠看成企業(yè)跨國運營，并不時生長壯大的競爭戰(zhàn)略選擇。該戰(zhàn)略的本質(zhì)就是分離本身優(yōu)勢，尋覓市場縫隙，集中力氣進(jìn)入，專業(yè)化開展，并成為搶先者，完成市場浸透，同時樹立各種壁壘，不時提升企業(yè)的國際競爭力。例如，海爾集團(tuán)在美國市場上就恰當(dāng)?shù)剡\用了利基戰(zhàn)略，它并未直接向GE、惠爾浦等企業(yè)占優(yōu)勢的200L以上的大型冰柜發(fā)起攻擊，而是在美國市場開發(fā)出了從60L到160L的各品種型的小型冰柜和設(shè)計新穎的酒柜，然后再思索市場的全面浸透。再如，格蘭仕的微波爐制造、萬向集團(tuán)的萬向節(jié)消費，都勝利地運用了這一戰(zhàn)略。這一戰(zhàn)略選擇對廣闊中小企業(yè)的跨國運營更具自創(chuàng)意義。

第七，樹立戰(zhàn)略聯(lián)盟。在進(jìn)入國際市場時，單個企業(yè)的力氣都比擬單薄，關(guān)于我國這樣的開展中國度而言，更是如此，后發(fā)優(yōu)勢十分明顯。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間能夠結(jié)成企業(yè)聯(lián)盟，充沛應(yīng)用企業(yè)外部的”共享”要素，發(fā)揮各自異質(zhì)的技術(shù)優(yōu)勢和管理經(jīng)歷，構(gòu)成一種新的國際競爭優(yōu)勢。當(dāng)前一個可行的計劃就是由非政府組織出面，在政府部門的指導(dǎo)下，組織中國同行業(yè)的搶先企業(yè)，組建行業(yè)集團(tuán)，盡快培育出幾十家具有自主學(xué)問產(chǎn)權(quán)、中心競爭力和相當(dāng)范圍的外鄉(xiāng)跨國公司。由非政府組織出面，在政府的指導(dǎo)下組建行業(yè)集團(tuán)，具有共同的優(yōu)勢。由于一切的活動籌劃、計劃運作等是完整市場化行為，不會給一些國度承認(rèn)我國的市場經(jīng)濟(jì)位置以借口。同時，由民間組織出面組建行業(yè)集團(tuán)具有很強(qiáng)的靈敏機(jī)動性，有利于從分散的公司向大企業(yè)集團(tuán)逐漸平穩(wěn)過度。

第八，要鼎力推進(jìn)人才戰(zhàn)略。在加快引進(jìn)國外資金、先進(jìn)的技術(shù)、管理的同時，要強(qiáng)化人才的引進(jìn)和外鄉(xiāng)人才的培育，加強(qiáng)企業(yè)綜合實力，進(jìn)步國際競爭力，構(gòu)成企業(yè)的中心競爭優(yōu)勢。

總之，由于中國的跨國公司尚屬年輕，在向海外投資擴(kuò)張和開發(fā)海外市場中，需求在理論和總結(jié)本身經(jīng)歷的根底上，學(xué)習(xí)和運用興旺國度跨國公司勝利的經(jīng)歷和國際通行的游戲規(guī)則，同時，要從中國國情與企業(yè)開展需求動身，創(chuàng)新中國企業(yè)跨國運營的戰(zhàn)略管理形式。中國社會經(jīng)濟(jì)開展的多樣性決議了中國企業(yè)國際化運營開展形式的多樣性，也沒有一種形式是放之四海而皆準(zhǔn)的，企業(yè)必需從國情和實踐動身，自創(chuàng)、吸收，最后創(chuàng)新開展出合適本企業(yè)的國際化運營形式。

第二篇：金融市場國際化研究論文

一、金融市場的國際化進(jìn)程

過去十年來，國際金融市場突飛猛進(jìn)，急速發(fā)展?？蓛稉Q貨幣間的外匯市場交易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，到1998年4月底，外匯市場日平均交易量持續(xù)上升到1.49萬億美元，比1986年上升了8倍，數(shù)額相當(dāng)于所有國家外匯儲備的87.4％。在1984到1998的十五年間，國際資本市場融資累計額的年平均增長速度為12.34%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全球GDp的年平均增長速度3.37%和國際貿(mào)易的年平均增長速度6.34%。

在規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的同時，金融市場的國際化進(jìn)程不斷加快，國際外匯市場率先實現(xiàn)單一市場形態(tài)的運作，其顯著標(biāo)志是全球外匯市場價格的日益單一化，主要貨幣的交叉匯率與直接兌換的匯率差距明顯縮小。

在資本市場，資金開始大范圍地跨過邊界自由流動，各類債券和股票的國際發(fā)行與交易數(shù)額快速上升，整個90年代，主要工業(yè)國家的企業(yè)在國際上發(fā)行的股票增長了近6倍。1975年，主要發(fā)達(dá)國家債券與股票的跨境交易占GDp的比重介于1％到5%之間，1998年，給比重上升到91%（日本）到640%（意大利），其中，美國由4%上升到230%，德國由5%上升到334%，各國該比重增長最快的時期幾乎都集中在80年代末和90年代初。

與此同時，國際債券市場的二級市場獲得了蓬勃發(fā)展。債券市場信息傳遞渠道、風(fēng)險和收益評估方式以及不同類型投資者的行為差異逐漸減小，以投資銀行、商業(yè)銀行和對沖基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者，以復(fù)雜的財務(wù)管理技巧，在不同貨幣計值的不同債券之間，根據(jù)其信用、流動性、預(yù)付款風(fēng)險等的差異，進(jìn)行大量?quot;結(jié)構(gòu)性交易“，導(dǎo)致各國債券價格互動性放大，價格水平日趨一致。

海外證券衍生交易的市場規(guī)模有了突破性提高。幾乎在所有主要的國際金融中心，都在進(jìn)行大量的海外資產(chǎn)衍生證券交住Ｔ諦錄悠律唐方灰姿?，既可以脆]氯站?25種期貨合約的交易，也有部分馬來西亞的衍生證券交易；美國期貨交易所的交易對象，更是包括了布雷迪債券和巴西雷亞爾、墨西哥比索、南非蘭特、俄羅斯盧布、馬來西亞林吉特、泰國銖和印尼盾等多種貨幣計值的證券和衍生產(chǎn)品。

二、我國金融市場的國際化發(fā)展

在席卷全球的金融市場一體化潮流中，我國金融市場對外開放程度不斷擴(kuò)大，國際化進(jìn)程加速。

在銀行領(lǐng)域，１９79年起，外資銀行開始在我國設(shè)立代表處、分行、合資銀行、獨資銀行、財務(wù)公司，到今年年初，共有38個國家和地區(qū)的168家外國銀行在我國25個城市設(shè)立了252家代表處，有22個國家和地區(qū)的87家外資金融機(jī)構(gòu)在我國19個城市設(shè)立了182個營業(yè)性機(jī)構(gòu)，其中，有３２家外資銀行獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。到今年6月底，在華外資銀行總資產(chǎn)達(dá)323億美元，其中貸款208億美元。

在保險領(lǐng)域，到去年底，我國共有外資保險公司15家，對外開放城市由上海擴(kuò)大到廣州、深圳等地。

在證券領(lǐng)域，1992年，我國允許外國居民在中國境內(nèi)使用外匯投資于中國證券市場特定的股票，即B股。有關(guān)管理部門對于B股市場的總交易額實行額度限制，超過300萬美元的B股交易，必須得到中國證券監(jiān)督管理委員會的批準(zhǔn)。1993年起，我國允許部分國有大型企業(yè)到香港股票市場發(fā)行股票籌集資金，即H股。部分企業(yè)在美國紐約證券交易所發(fā)行股票籌集資金，稱為N股。境外發(fā)行股票籌集的資金必須匯回國內(nèi)，經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)開設(shè)外匯帳戶，籌集的外匯必須存入外匯指定銀行。進(jìn)入2000年后，部分民營高科技企業(yè)到香港創(chuàng)業(yè)板和美國NASDAQ上市籌集資金，標(biāo)志著我國證券市場的國際化進(jìn)入一個新的發(fā)展時期。

在債券市場，我國對于構(gòu)成對外債務(wù)的國際債券發(fā)行實行嚴(yán)格的計劃管理。由經(jīng)過授權(quán)的10個國際商業(yè)信貸窗口機(jī)構(gòu)和財政部、國家政策性銀行在國外發(fā)行債券融資，其他部門可以委托10個窗口單位代為發(fā)行債券，或得到國家外匯管理局的特別批準(zhǔn)后自行發(fā)債。債券發(fā)行列入國家利用外資計劃，并經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)。在國外發(fā)行債券所籌集資金，必須匯回國內(nèi)，經(jīng)批準(zhǔn)開設(shè)外匯帳戶，存入指定銀行。

三、我國金融市場國際化的前景

隨著加入WTO步伐的不斷加快，我國金融市場正在準(zhǔn)備與國際市場接軌，國際化進(jìn)程將明顯加快。

根據(jù)我國與有關(guān)國家達(dá)成的雙邊協(xié)議，加入WTO后，我國金融市場開放將集中在如下幾個方面：

在銀行領(lǐng)域，我國將在市場準(zhǔn)入和國民待遇等方面對外資銀行進(jìn)一步開放，逐步允許外資銀行向中資企業(yè)和居民開辦外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)。加入WTO之初，外資銀行可向外國客戶提供所有外匯業(yè)務(wù)。加入WTO一年后，外國銀行可向中國客戶提供外匯業(yè)務(wù)，中外合資的銀行將可獲準(zhǔn)經(jīng)營，外國獨資銀行將在5年內(nèi)獲準(zhǔn)經(jīng)營，外資銀行在二年內(nèi)將獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，在5年內(nèi)經(jīng)營金融零售業(yè)務(wù)。

在保險業(yè)領(lǐng)域，加入WTO后，人壽保險公司中外資持股比例可高達(dá)50％，加入一年后，提高至51％。非人壽保險公司和再保險公司將獲準(zhǔn)在合資保險公司中持有51％的股份，并可在二年內(nèi)成立全資的分支機(jī)構(gòu)。

在證券市場，中國將允許外資少量持股的中外合資基金管理公司從事基金管理業(yè)務(wù)，享受與國內(nèi)基金管理公司相同待遇；當(dāng)國內(nèi)證券商業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大時，中外合資證券商亦可享有相同待遇；外資少量持股的中外合資證券商將可承銷國內(nèi)證券發(fā)行，承銷并交易以外幣計價的有價證券。

顯然，隨著金融服務(wù)領(lǐng)域的對外開放，我國金融市場將逐步走向全面的國際化。

這種全面的國際化含義是：以資金來源計，國外資本以允許的形式進(jìn)入我國金融市場，國內(nèi)資本則可以參與國外有關(guān)金融市場的交易活動；以市場籌資主體計，非居民機(jī)構(gòu)可以在國內(nèi)金融市場籌融資，國內(nèi)機(jī)構(gòu)則可以在國外金融市場籌融資；國外交易及中介機(jī)構(gòu)參與我國金融市場的經(jīng)營及相關(guān)活動，國內(nèi)有關(guān)交易及中介機(jī)構(gòu)獲得參與國際金融市場經(jīng)營及相關(guān)活動的資格和權(quán)力。

四、金融市場國際化的利益

金融市場國際化進(jìn)程的加快，將降低新興市場獲得資金的成本，改善市場的流動性和市場效率，延展市場空間，擴(kuò)大市場規(guī)模，提高系統(tǒng)能力，改善金融基礎(chǔ)設(shè)施，提高會計和公開性要求，改進(jìn)交易制度，增加衍生產(chǎn)品的品種，完善清算及結(jié)算系統(tǒng)等。

海外金融資本的進(jìn)入，尤其是外國金融機(jī)構(gòu)和其他投資者對市場交易活動的參與，迫使資本流入國的金融管理當(dāng)局采用更為先進(jìn)的報價系統(tǒng)，加強(qiáng)市場監(jiān)督和調(diào)控，及時向公眾傳遞信息，增加市場的效率。越來越多的新興市場國家通過采用國際會計標(biāo)準(zhǔn)，改進(jìn)信息質(zhì)量和信息的可獲得性，改善交易的公開性。交易數(shù)量和規(guī)模的增加，有助于完善交易制度，增加市場流動性。而外國投資者帶來的新的金融交易要求，在一定程度上促進(jìn)了衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)及發(fā)展。建立一個技術(shù)先進(jìn)的清算和結(jié)算系統(tǒng)，對于有效控制風(fēng)險、保持該市場對外國證券資本的吸引力、五、金融市場國際化的風(fēng)險表現(xiàn)

金融市場國際化進(jìn)程在帶來巨大收益的同時，仍然蘊涵著一定的風(fēng)險，因此，加入WTO后，我國金融風(fēng)險可能有如下表現(xiàn)：

1.市場規(guī)模擴(kuò)大加速甚至失控的風(fēng)險。

與國際化相伴隨的外國資本的大量流入和外國投資者的廣泛參與，在增加金融市場深度、提高金融市場效率的同時，將導(dǎo)致金融資產(chǎn)的迅速擴(kuò)張。在缺乏足夠嚴(yán)格的金融監(jiān)管的前提下，這種擴(kuò)張可能成為系統(tǒng)性風(fēng)險爆發(fā)的根源。

此外，由于國內(nèi)金融市場的發(fā)育程度較低，金融體系不成熟，相關(guān)的法律體系不夠完善，資本流入導(dǎo)致其金融體系規(guī)模的快速擴(kuò)張，而資本流入的突然逆轉(zhuǎn)，則使其金融市場的脆弱性大幅度上升。

2.金融市場波動性上升的風(fēng)險

對于規(guī)模狹小、流動性比較低的新興金融市場來說，與國際化相伴隨的外國資本大量流入和外國投資者的廣泛參與，增加了市場的波動性。尤其是在一些機(jī)構(gòu)投資者成為這類國家非居民投資的主體時，國內(nèi)金融市場的不穩(wěn)定性表現(xiàn)得更為顯著。

由于新興市場缺乏完善的金融經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施，在會計標(biāo)準(zhǔn)、公開性、交易機(jī)制、票據(jù)交換、以及結(jié)算和清算系統(tǒng)等方面存在薄弱環(huán)節(jié)，無法承受資本大量流入的沖擊，導(dǎo)致價格波動性的上升。新興金融市場股票價格迅速下降以及流動性突然喪失的危險，大大地增加了全局性的市場波動。

3.本國金融市場受到海外主要金融市場動蕩的波及、市場波動脫離本國經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的風(fēng)險。

外國資本的流入和外國投資者對新興市場的大量參與，潛在地加強(qiáng)了資本流入國與國外金融市場之間的聯(lián)系，導(dǎo)致二者相關(guān)性的明顯上升。

從國內(nèi)金融市場與主要工業(yè)國金融市場波動的相關(guān)性來看，近年來，主要工業(yè)國金融市場對資本流入國金融市場的溢出效應(yīng)顯著上升。國外研究表明，美國股票市場波動性對韓國股票市場波動性溢出的相關(guān)程度在1993年到1994年間高達(dá)12%，美國股票市場波動性對泰國股票市場波動性溢出的相關(guān)程度在1988年到1991年間高達(dá)29.6%，美國股票市場波動性對墨西哥股票市場波動性溢出的相關(guān)程度在1990年到1994年間高達(dá)32.4%。

這種溢出的影響表現(xiàn)為兩個方面：其一，在市場穩(wěn)定發(fā)展時期，資本流入國金融市場波動接受主要工業(yè)國的正向傳導(dǎo)，表現(xiàn)為二者波動的同步性；其二，在市場波動顯著、存在一定的恐慌心理時，二者波動出現(xiàn)背離，甚至呈反向關(guān)系。

從日本和韓國股票指數(shù)的相關(guān)性看，從1989年1月到2000年4月，二者股票指數(shù)的相關(guān)系數(shù)為36.52%，而在1989年1月到1992年7月間，該相關(guān)系數(shù)達(dá)89.09%。從92年7月到98年5月，該相關(guān)系數(shù)下降到44.86%，此后，該系數(shù)再度提高到80.65%。

4.本國金融市場與周邊新興金融市場波動呈現(xiàn)同步性，遭受”金融危機(jī)傳染“侵襲的風(fēng)險。

由于新興市場國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有一定的相似性，外資流入周期及結(jié)構(gòu)基本相同，因此，其金融市場表現(xiàn)具有很強(qiáng)的同步性。

尤其是1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，部分亞洲國家和地區(qū)間的股票市場相關(guān)系數(shù)顯著增大，韓國和印尼股市的相關(guān)系數(shù)由43%上升到73%，印尼和泰國股市的相關(guān)系數(shù)由15%上升到78%，泰國和韓國股市的相關(guān)系數(shù)由55%上升到63%。顯然，在金融危機(jī)期間，國際投資者把這些國家的金融市場視為一個整體，同時從上述市場撤出資金，導(dǎo)致其同時崩盤。

此外，由于機(jī)構(gòu)投資者在全球資本流動中發(fā)揮主導(dǎo)作用，而其行為特征表現(xiàn)出很強(qiáng)的”羊群效應(yīng)“，其對新興市場的進(jìn)入和撤出也具有”一窩蜂“的特點，從另一個角度加強(qiáng)了新興市場表現(xiàn)之間的同步性，這種同步性在金融危機(jī)時期表現(xiàn)為危機(jī)傳染的”多米諾骨牌“效應(yīng)或”龍舌蘭酒"效應(yīng)。

5.銀行體系脆弱性上升的風(fēng)險

在金融自由化和金融現(xiàn)代化的壓力下。金融體系的脆弱性可能大幅度上升。

金融市場國際化進(jìn)程加深后，外資可能大量流入該國銀行體系，促使銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)?？焖贁U(kuò)張，尤其是銀行的對外負(fù)債增長更為顯著。在一些國家，以銀行對外負(fù)債形式流入的資金絕大多數(shù)投資于國內(nèi)市場，導(dǎo)致銀行體系外幣凈負(fù)債上升。特別是當(dāng)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理時，大規(guī)模資本流入使銀行的流動性出現(xiàn)大幅度擺動，銀行貸款膨脹和收縮時期交替出現(xiàn)，引起影響全局的風(fēng)險，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。

由于負(fù)債和流動性的快速上升領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增長，特定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和有限的經(jīng)濟(jì)增長速度，無法為新增巨額貸款提供足夠的投資機(jī)會，可供投資并提供高額回報的行業(yè)有限，銀行的新增貸款往往集中于少數(shù)行業(yè)，如在泰國，大量資本流入后，銀行信用發(fā)放給建筑和不動產(chǎn)的份額從1980年的8%增長到1990年的16%。大部分新增貸款用于不動產(chǎn)交易。

此外，由于大多數(shù)信用等級比較高的企業(yè)可以通過在國際市場直接發(fā)行股票和債券獲得資金，國內(nèi)銀行只能向次級層次風(fēng)險較高的客戶貸款，因此，銀行對于借款企業(yè)和借款個人的利潤和信用等級要求相應(yīng)下調(diào)。在外資持續(xù)流入、經(jīng)濟(jì)保持高速增長的前提下，這樣的信貸投放策略通常能夠得以維持，但是經(jīng)濟(jì)形勢突然逆轉(zhuǎn)及外資無以為繼時，這種循環(huán)將被迫中斷，一些行業(yè)出現(xiàn)周期性逆轉(zhuǎn)，銀行產(chǎn)生大量不良貸款。例如，在泰國，1988到1990年的資本凈流入與資產(chǎn)價值的上升顯著相關(guān)，即使商業(yè)銀行對房地產(chǎn)貸款的土地抵押值超過貸款很多，而房地產(chǎn)價格下降，仍然使銀行資產(chǎn)負(fù)債的獲利能力受到很大打擊。

由于銀行體系保持巨額對外凈負(fù)債，面臨著很大的匯率風(fēng)險，可能遭受本幣意外貶值引起的損失。

中央銀行針對外資流入實行的沖銷性市場干預(yù)政策，往往導(dǎo)致市場利率的突然上升，從而加大商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險。而在中央銀行為了維持某一個匯率水平對外匯市場進(jìn)行干預(yù)的情況下，短期利率可能上升到一個非理性的水平，這樣將削弱銀行盈利能力甚至危及銀行的穩(wěn)定。因此，貨幣危機(jī)往往是銀行體系危機(jī)的前奏。

在金融市場開放導(dǎo)致銀行體系穩(wěn)定性下降的過程中，銀行道德風(fēng)險問題得到不同程度的暴露。在對亞洲金融危機(jī)的成因分析中，克魯格曼教授認(rèn)為，東南亞國家的金融機(jī)構(gòu)存在嚴(yán)重的道德風(fēng)險問題，導(dǎo)致了泡沫經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生，而泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅則是東南亞金融危機(jī)的重要原因。

顯然，嚴(yán)重的銀行道德風(fēng)險會使人們對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過于樂觀的預(yù)期，導(dǎo)致外資的過渡流入，資本流入國可能出現(xiàn)過度借貸綜合癥。事實上，泡沫經(jīng)濟(jì)和過渡借貸不僅會降低資源配置的效率，而且會危及銀行體系的安全。

總之，從全球角度看，金融市場的國際化已經(jīng)進(jìn)入一個快速發(fā)展、不可逆轉(zhuǎn)的階段。但是，對于新興市場國家來說，這個過程利弊兼具：利用得當(dāng)，國際化不斷加深的金融市場可以為其提供低成本便利的資金來源，加速其經(jīng)濟(jì)發(fā)展，相反，如果該過程失控，則可能對其金融體系產(chǎn)生毀滅性的打擊。成敗關(guān)鍵在于國際化過程節(jié)奏的掌握和市場監(jiān)管技術(shù)的進(jìn)步和市場穩(wěn)定能力的提高。

第三篇：財務(wù)管理系統(tǒng)國際化研究 的論文

財務(wù)管理系統(tǒng)國際化研究

[摘要]本文根據(jù)作者在會計電算化和企業(yè)信息化方面的研究體會，對中國加入wto后，企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)如何才能滿足國際化發(fā)展要求進(jìn)行了探討。文章特別從投資管理、企業(yè)監(jiān)控和企業(yè)理財?shù)确矫?，分析企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)的功能需求和設(shè)計方法。

[關(guān)建詞]財務(wù)管理系統(tǒng)；國際化；研究

一、引言

國內(nèi)目前已有部分企業(yè)全面發(fā)展實現(xiàn)了信息化，內(nèi)部建立了局域網(wǎng)，外部與互聯(lián)網(wǎng)相連，硬件環(huán)境相當(dāng)完善。軟件方面，國內(nèi)各大財務(wù)軟件公司已開發(fā)了多套財務(wù)管理系統(tǒng)，erp也已是各公司主推的產(chǎn)品，企業(yè)也已實施。但它們基本上是基于國內(nèi)的財務(wù)制度，功能上還不夠完整，還未得到國際認(rèn)可，沒有達(dá)到國際化的要求。例如世界銀行對中國電力系統(tǒng)的多項貸款項目中均附加相應(yīng)的軟貸款項目，要求開發(fā)符合國際化會計的財務(wù)管理系統(tǒng)。在中國加入wto后，企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)如何適應(yīng)國際化發(fā)展要求，更是我們面臨的重要問題。本文根據(jù)作者在會計電算化和企業(yè)信息化方面的研究體會，從財務(wù)管理的各個方面來分析企業(yè)符合國際慣例的財務(wù)管理系統(tǒng)應(yīng)具備功能的設(shè)計方法。

二、財務(wù)管理系統(tǒng)國際化的功能分析

控制和集成整個企業(yè)的財務(wù)信息對于企業(yè)戰(zhàn)略決策是非常基本的要求?，F(xiàn)有財務(wù)管理系統(tǒng)中已包括財務(wù)會計功能，但國際化后應(yīng)予加強(qiáng)，使之可以集中跟蹤財務(wù)會計數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以來自于跨國公司的多家子公司，并以多種語言和多種貨幣以及多套會計科目體系所表示。國際化財務(wù)管理系統(tǒng)應(yīng)符合國際會計慣例。特別在總帳、應(yīng)收/應(yīng)付帳款、資產(chǎn)會計、資金管理等方面予以加強(qiáng)。

管理會計提供內(nèi)部成本所要求的種種功能?，F(xiàn)有財務(wù)管理系統(tǒng)中也含本功能。但在管理成本控制、作業(yè)成本核算、產(chǎn)品成本控制、成本對象控制、實際成本核算、獲得能力分析應(yīng)進(jìn)一步完善，以滿足國際化需要。

國際化財務(wù)管理系統(tǒng)不僅要加強(qiáng)以上功能，還應(yīng)引入目前國內(nèi)財務(wù)管理系統(tǒng)尚不具備或不完備的功能概念。

（一）投資管理方面

投資是當(dāng)前企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)活動，如何進(jìn)行投資管理是財務(wù)管理的重要方面，國際化財務(wù)管理系統(tǒng)的投資管理應(yīng)支持對整個企業(yè)集團(tuán)的投資計劃和預(yù)算，包括從策劃到結(jié)算的整個投資過程。它應(yīng)從以下幾個方面設(shè)計功能模塊：

1.企業(yè)預(yù)算管理。投資管理模塊可以應(yīng)用任何條件定義投資計劃結(jié)構(gòu)，可以分配特定的投資工具到投資計劃結(jié)構(gòu)的若干結(jié)點。可以了解最新的投資信息，如可利用的預(yù)算，計劃成本以及由于內(nèi)部和外部活動已經(jīng)發(fā)生的實際成本。投資計劃可以幫助分配預(yù)算，監(jiān)控投資計劃，避免預(yù)算超支。

2.撥款申請管理。投資管理提供各種有效工具，可以從最初階段計劃和管理資本開銷項目。在資本開銷過程的初始階段，可以以撥款申請方式輸入資本開銷項目申請?？梢远x評估和批準(zhǔn)程序，在此過程中可以幫助維護(hù)撥款申請狀態(tài)的詳細(xì)歷史記錄。當(dāng)撥款申請被批準(zhǔn)實施時，所有相關(guān)數(shù)據(jù)均可傳遞到投資工具，為進(jìn)行投資可行性分析目的，可以按不同形式撥款申請輸入成本和收入詳細(xì)計劃數(shù)值。

3.投資工具管理。根據(jù)其復(fù)雜程度，需要具體監(jiān)控的投資工具，既可以用費用訂單來表示，也可以以項目來表示，這些費用訂單或項目提供了實際執(zhí)行資本投資的手段。即它們起收集各種主要和次要成本對象的作用，用以計算費用和利息，管理預(yù)付款和承諾資金。如將投資工具用于在建工程，投資工具就可以充分利用必要的資產(chǎn)會計功能。投資結(jié)算應(yīng)既非常靈活又幾乎是完全自動的，這種結(jié)算方法可以確保內(nèi)部會計和外部會計的完全集成性，并一直提供最新的數(shù)值。

4.自動結(jié)算固定資本管理。投資管理認(rèn)同投資工具在資產(chǎn)會計方面的重要性，可以自動區(qū)分需要資產(chǎn)化而未資產(chǎn)化的所有成本，從而將正確部分記入在建工程的借方。根據(jù)不同會計需要，可以應(yīng)用不同的資產(chǎn)化規(guī)則來分解這種投資成本。對投資計劃成本，在投資計劃完成階段，投資工具可以逐項結(jié)算并轉(zhuǎn)入模塊對所有有關(guān)采購和生產(chǎn)成本系統(tǒng)交易都能提供準(zhǔn)確的來龍去脈。

5.折舊預(yù)測管理。投資管理總是根據(jù)現(xiàn)行價值來預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表和進(jìn)行成本規(guī)劃。撥款申請和投資工具的計劃折舊值可轉(zhuǎn)入現(xiàn)行費用成本計劃。無論何時這些計劃數(shù)據(jù)被更新，應(yīng)會重新計算出折舊值。

（二）企業(yè)監(jiān)控方面

企業(yè)監(jiān)控可以在不斷實現(xiàn)內(nèi)部增長和投資目標(biāo)的同時來優(yōu)化股東價值。目前財務(wù)管理系統(tǒng)的企業(yè)監(jiān)控是不完備的，國際化系統(tǒng)應(yīng)包括決策信息系統(tǒng)，經(jīng)營策劃，合并和利潤中心會計等功能模塊。

1.決策信息系統(tǒng)。決策信息系統(tǒng)可以幫助實時綜合了解企業(yè)管理所必需的關(guān)鍵信息，除了定量處理之外，還應(yīng)支持對自動出現(xiàn)在所有報表中定性信息的管理。根據(jù)關(guān)鍵業(yè)績指數(shù)和平衡記分卡也可以生成集團(tuán)報表。數(shù)據(jù)采集功能可以很容易地從其他應(yīng)用模塊，其他商務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)和外部數(shù)據(jù)源來傳遞數(shù)據(jù)。

2.經(jīng)營規(guī)劃模塊。經(jīng)營規(guī)劃是制訂高水平企業(yè)規(guī)劃的工具。它可以靈活表示客戶特定部分計劃和他們之間的相互關(guān)系，尤其是損益關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)計劃。經(jīng)營規(guī)劃還支持基于用戶自定義計劃模型進(jìn)行經(jīng)營規(guī)劃模擬。

3.合并模塊。合并提供法定和管理合并所要求的報表。它對外部會計和內(nèi)部會計提供不同的合并視圖，以既符合中國會計準(zhǔn)則，又符合國際會計標(biāo)準(zhǔn)的并行報表功能。不管有多少數(shù)量的合并單位和不管公司架構(gòu)多么復(fù)雜，使用方便的狀態(tài)監(jiān)示器可確保始終可以觀察同一公司級別上所采取和計劃的合并步驟，整個合并是完全自動化的。按一下相關(guān)按鈕就可以進(jìn)行數(shù)據(jù)傳遞，單位間數(shù)據(jù)刪除和投資合并等，并借助于大量報表工具對有關(guān)信息進(jìn)行評估。

4.利潤中心功能模塊。利潤中心功能用來分析內(nèi)部責(zé)任中心的獲利能力。公司的組織架構(gòu)是以利潤中心結(jié)構(gòu)來表示的，其中利潤中心是最小的責(zé)任單位。同利潤有關(guān)的所有財務(wù)會計模塊、管理會計模塊、物料管理模塊、資產(chǎn)管理模塊以及銷售分銷模塊中的業(yè)務(wù)事項都能在利潤中心中反映出來。為評估內(nèi)部事項自理的獲利能力，可以自動地應(yīng)用內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價來確定一個利潤中心自另一個利潤中心提供貨品和服務(wù)的價格。從利潤中心角度看，這些內(nèi)部事項處理影響到利潤，所以它們也

會被包含在獲利分析中。其結(jié)果是，不管物品是內(nèi)部銷售還是外部銷售，每個利潤中心都可以比較準(zhǔn)確地告訴它在物品利潤貢獻(xiàn)中占有的份額。

還有一種可能是通過利潤中心來有選擇分析資產(chǎn)負(fù)債項目，并利用它們來計算各種比率，例如投資回報率。

利潤中心計劃是整個企業(yè)計劃的一部分，它尤其強(qiáng)調(diào)企業(yè)計劃的集成方面。其中應(yīng)用模塊中的計劃可以在利潤中心會計中被合并，擴(kuò)展和修改。除了允許評估實際價格之外，轉(zhuǎn)讓價使不同利潤中心之間內(nèi)部貨品移動的收入計劃成為可能。通過它，信息系統(tǒng)可以分析與利潤中心有關(guān)的過帳，可以運行一些標(biāo)準(zhǔn)報表和生成為特殊分析目的客戶化報表。利潤中心功能可以為適合的管理和控制部門提供獲利信息。

（三）企業(yè)理財方面

企業(yè)理財是目前財務(wù)管理系統(tǒng)不具備的概念，但是它可使企業(yè)獲得重大競爭優(yōu)勢，且可通過有效管理短、中、長期付款流來減少經(jīng)營風(fēng)險。實際運營中，會大量涉及各種資金作業(yè)，如短期為銀行帳戶余額的監(jiān)控和集中，中期為應(yīng)收和應(yīng)付款計劃與預(yù)測，以及長期為對采購

和銷售業(yè)務(wù)的觀察等，所有這些都強(qiáng)調(diào)不同分部信息的集成性。在企業(yè)理財活動中將這些運營部門同已實現(xiàn)的和已計劃的投資聯(lián)系起來，且瀏覽系統(tǒng)業(yè)務(wù)處理情況，對企業(yè)的成功具有非常重要的影響。它應(yīng)主要包括以下功能需求：

1.現(xiàn)金管理功能?，F(xiàn)金管理可以分析指定期間的財務(wù)事項。為財務(wù)預(yù)算目的，現(xiàn)金管理也可以識別和記錄將來的發(fā)展情況?，F(xiàn)金管理中，付款事項處理按照現(xiàn)金持有、現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出進(jìn)行歸類。現(xiàn)金管理模塊提供資金來源和占用信息，從而確保按時進(jìn)行付款清算。現(xiàn)金管理還能夠監(jiān)視和控制輸入和輸出資金周轉(zhuǎn)，且可以為管理短期資金市場投資和借貸提供必要的數(shù)據(jù)，評估時間期間，可以區(qū)分現(xiàn)金狀況，清算預(yù)測以及中期和長期財務(wù)預(yù)算。在銀行帳戶管理中，電子銀行和控制功能為管理和評估銀行帳戶提供支持。

此外，清算預(yù)測功能可以同財務(wù)會計和采購及銷售業(yè)務(wù)中的預(yù)期付款流集成起來，以形成中長期清算概貌?，F(xiàn)金狀況和清算預(yù)測一般也適用于外匯持有和期望的外匯項目管理。

2.企業(yè)理財管理功能。利用當(dāng)前清算和風(fēng)險分析中獲取的信息，在企業(yè)理財活動中的財務(wù)工具形式實施具體決策之前，可以將資金和資本市場上流行的條件考慮在內(nèi)。企業(yè)理財管理應(yīng)具備管理財務(wù)交易和狀況功能，從貿(mào)易直到將數(shù)據(jù)傳遞到財務(wù)會計。企業(yè)理財管理還應(yīng)支持靈活報表和評估結(jié)構(gòu)以分析財務(wù)交易、狀況和有價證券。

為短期清算和風(fēng)險管理目的，可利用資金市場或外匯交易來平衡清算中存在的匯率問題或避免貨幣風(fēng)險。此外，在中長期方面，還可以應(yīng)用證券和貸款工具。金融衍生工具可以幫助有效管理利率和貨幣風(fēng)險。有許多功能可以用在金融貿(mào)易方面，如記錄財務(wù)交易，行使股東權(quán)力，進(jìn)行評估和計算價格（如可選項價格計算器）。在后臺辦公處理中，可輸入處理各種交易（比如帳戶分配和付款細(xì)節(jié)）所必需的額外數(shù)據(jù)且產(chǎn)生自動確認(rèn)。狀況管理功能（比如證券戶頭轉(zhuǎn)帳或有關(guān)證券方面公司行動）在后臺辦公領(lǐng)域也得到支持?？値た梢栽跁嬵I(lǐng)域得到更新。除了計價和應(yīng)價/延期方法之外，它還具備靈活的付款處理功能。

3.貸款管理。貸款管理可以有效地輸入和管理貸款，根據(jù)設(shè)計，它通過將典型的業(yè)務(wù)流程自動化來方便貨款管理。從對有興趣借款方貸款出價的生成，到作出決定時合同的起草，以及整個附屬擔(dān)保管理到傳遞信息至財務(wù)會計，所有階段支持簡化處理活動。由于可以靈活地決定貸款條件，它甚至能夠處理最復(fù)雜的利息和償還條件。當(dāng)進(jìn)入到起草標(biāo)準(zhǔn)合同時，可以借用大多數(shù)預(yù)設(shè)條件模板和貸款參照模式。

狀況管理功能可以編輯現(xiàn)有的合同。合同數(shù)據(jù)更新很方便以考慮合同的變化情況和非計劃交易情況，且能夠自動生成新的合同價格以及必要的信函。

可以具備許多工具支持貸款會計核算，如手工和自動借款人數(shù)，輕帳過帳，結(jié)算工作和狀況評估。除了明細(xì)帳管理之外，貸款管理還可方便客戶欠款科目管理，從而提供同財務(wù)會

計的接口以確保傳遞相關(guān)的過帳信息。還有，因為貸款管理同企業(yè)理財是集成在一起的，可以即時知道貸款對清算或利率風(fēng)險的影響。

4.市場風(fēng)險管理。在企業(yè)理財管理中，市場風(fēng)險管理在確保公司的競爭力方面扮演著至關(guān)重要的角色。這流程涉及到一個復(fù)雜的反饋環(huán)路，包括數(shù)據(jù)收集，風(fēng)險測度，分析和模擬，以及動態(tài)金融工具計劃，此流程同其他企業(yè)理財和公司職能機(jī)構(gòu)是緊密關(guān)聯(lián)的。其管理過程的復(fù)雜性及其相關(guān)作用關(guān)系需要強(qiáng)有力的工具來支持。

市場風(fēng)險管理起一種帶監(jiān)控和管理功能的集成化中央控制臺作用。訪問現(xiàn)行和未來資金周轉(zhuǎn)情況，以及己經(jīng)處理的財務(wù)交易信息是絕對必要的，結(jié)果是公司諸如采購或銷售等各部門資金周轉(zhuǎn)情況的現(xiàn)金管理部件形成了市場管理的基礎(chǔ)。為風(fēng)險管理目的，公司所有運營部門的資金周轉(zhuǎn)情況都能了解到。進(jìn)而所有在企業(yè)理財方面管理的財務(wù)事項處理都能夠同運營部門產(chǎn)生的資金周轉(zhuǎn)情況一起進(jìn)行評估。

它還具備各種手段來分析和評估利率和貨幣風(fēng)險。市場到市場，有效比率和有效收益計算多是基于最新市場數(shù)據(jù)來進(jìn)行的。這些數(shù)據(jù)是通過數(shù)據(jù)饋入、上載、以及通過財務(wù)事項處理或狀況來獲取的。通過模擬市場數(shù)據(jù)來確定風(fēng)險結(jié)構(gòu)。利用模擬的事項處理，可以測度和比較替代性交易策略的影響。根據(jù)統(tǒng)計概率，風(fēng)險價值分析可以確定財務(wù)狀況的潛在風(fēng)險。

三、結(jié)束語

以上功能分析，是本人通過對國內(nèi)外財務(wù)管理系統(tǒng)的多年研究產(chǎn)生的認(rèn)識，并歸納出中國加入wto后，財務(wù)管理系統(tǒng)滿足國際化需要所應(yīng)具備的功能需求和應(yīng)具備的基本功能。目前國內(nèi)軟件公司開發(fā)的財務(wù)管理系統(tǒng)僅具備部分功能，國際上也僅有部分大公司開發(fā)的財務(wù)管理系統(tǒng)基本具備各項功能。希望本文能給財務(wù)管理系統(tǒng)的開發(fā)提出發(fā)展方向，以滿足財務(wù)管理系統(tǒng)國際化網(wǎng)絡(luò)時代財務(wù)管理的需要。

第四篇：國際化論文高校德育工作論文

國際化論文高校德育工作論文

[摘要]在經(jīng)濟(jì)全球化的影響下，人才的國際化流動、競爭愈演愈烈，教育的國際化轉(zhuǎn)型刻不容緩。在此形勢下，高校德育工作面臨著前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)。高校德育工作者必須敏銳把握當(dāng)前的形勢和問題，深刻理解受教育群體的時代特征，深入研究德育工作的發(fā)展性、實踐性、開放性和示范性等特征，及時調(diào)整更新教育內(nèi)容、教育方式和教育理念，并從加強(qiáng)國際交流、增強(qiáng)實踐教學(xué)、強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)引導(dǎo)等方面不斷努力，實現(xiàn)高校德育工作創(chuàng)新發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]國際化；全球化；高校德育工作；創(chuàng)新發(fā)展 經(jīng)濟(jì)全球化是當(dāng)今世界的大勢所趨，在科技、法治、管理、組織、思想觀念、人際交往、國際關(guān)系等方面產(chǎn)生深刻影響，從而不可避免地對包括德育在內(nèi)的高等教育領(lǐng)域產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化影響下，人才的國際化流動、培養(yǎng)和競爭愈演愈烈，教育的國際化轉(zhuǎn)型更是刻不容緩。

但經(jīng)濟(jì)全球化不等于國際化。經(jīng)濟(jì)全球化凸顯的是一種在經(jīng)濟(jì)上求同存異的總體性或共存性的傾向，國際化則更隱含著國家主體性和個性，是以民族國家的歷史、國情、文化的豐富多樣性為前提的。因此，本文更傾向于探討在保持民族國家主體性前提下，如何實現(xiàn)本國高校德育工作的國際化轉(zhuǎn)型創(chuàng)新問題。

一、國際化對當(dāng)前高校德育工作的 沖擊與挑戰(zhàn)

1．國際化對高等人才培養(yǎng)的沖擊

隨著國際化趨勢愈演愈烈，高校的德育環(huán)境更加開放化、復(fù)雜化，德育內(nèi)容也更具擴(kuò)展性和創(chuàng)新性，主要表現(xiàn)在兩個方面：

第一，教育內(nèi)容。在人才培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)趨同的要求下，高校德育內(nèi)容應(yīng)更具伸展性和包容性。高校應(yīng)努力培養(yǎng)大學(xué)生的宏觀意識、開放心態(tài)和遵守國際基本準(zhǔn)則的意識，也要培養(yǎng)他們學(xué)習(xí)正確處理全球意識與民族意識、共性和個性之間的關(guān)系。與此同時，國際化形勢下互聯(lián)網(wǎng)的廣泛使用，也使得高校德育需要更加重視培養(yǎng)大學(xué)生的網(wǎng)絡(luò)倫理道德。

第二，培養(yǎng)途徑。當(dāng)前人類社會處于互聯(lián)網(wǎng)推動的全球化進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)作為當(dāng)前最先進(jìn)的傳播平臺在全球的廣泛運用，深刻影響著人們的生產(chǎn)和生活方式、工作和學(xué)習(xí)方式、情感表達(dá)和思維方式。高校德育也由傳統(tǒng)的理論與實踐相結(jié)合，將教育內(nèi)容滲透學(xué)生的學(xué)習(xí)和生活的方方面面，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槔碚?、實踐、生活和網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的德育模式，因此必須充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的積極作用，規(guī)避網(wǎng)絡(luò)帶來的負(fù)面影響。

2．國際化對德育工作的挑戰(zhàn)

在國際化和網(wǎng)絡(luò)化這一突出時代背景下，高校德育工作

的環(huán)境更加開放，大學(xué)生可以通過多種信息渠道快速獲得信息，思想狀況更加復(fù)雜和活躍，他們的成才意識、競爭意識也更加高漲。然而，由于德育工作特殊的意識形態(tài)屬性，國際化也給高校德育工作帶來意識形態(tài)領(lǐng)域的沖撞、國際性與民族性的較量，以及國際化對傳統(tǒng)價值觀念和國家意識的挑戰(zhàn)等諸多問題，要求我們的教育內(nèi)容、教育方式和教育理念必須及時調(diào)整更新，以適應(yīng)當(dāng)前及未來的新問題和新挑戰(zhàn)。

二、當(dāng)前高校德育工作現(xiàn)狀和主要問題

比照國際化對人才需求的快速變化，部分高校德育工作在目標(biāo)、內(nèi)容和模式上都存在缺陷與不足。主要體現(xiàn)在：

1．高校德育工作難以適應(yīng)時代發(fā)展的迫切需求 德育工作具有鮮明的時代性和發(fā)展特性。高科技的進(jìn)步和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用，使人們生活方式和內(nèi)容發(fā)生巨大變化，人們的觀念也隨之發(fā)生變化，價值觀念、思維模式、道德準(zhǔn)則、政治信仰都在迅速更新。德育工作必須隨時代發(fā)展而進(jìn)一步發(fā)展。

2．高校德育工作難以適應(yīng)素質(zhì)教育的客觀需求 當(dāng)今社會的發(fā)展更強(qiáng)調(diào)對人才綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。對大學(xué)生而言，由于信息的無限豐富和成長過程中不確定因素增多，大學(xué)生思想意識的敏銳多變和自我意識的不斷增強(qiáng)，對綜合素質(zhì)的需求和創(chuàng)造能力的期待越來越明顯，這就要求傳

統(tǒng)德育工作必須加快改革創(chuàng)新步伐。

3．高校德育工作的方式、方法有待進(jìn)一步改進(jìn) 目前我國部分高校德育工作存在針對性不強(qiáng)、創(chuàng)新性不強(qiáng)、適應(yīng)力不足的問題。一些德育工作者對現(xiàn)實大學(xué)生生活實際狀況缺乏了解，不夠貼近學(xué)生的現(xiàn)實生活，較少考慮到他們面臨的國際化背景下復(fù)雜的社會關(guān)系、高強(qiáng)度的社會競爭和他們自身的強(qiáng)烈的個人主義色彩，對他們團(tuán)隊意識、獨立人格的培養(yǎng)以及傳統(tǒng)文化、民族精神與國格意識的教育并未取得良好的整合效果。此外，對學(xué)生對外來文化的判斷、選擇能力的培養(yǎng)也是當(dāng)前德育工作較弱的一環(huán)，高校德育工作的方式、方法需要進(jìn)一步改進(jìn)。

三、如何實現(xiàn)國際化背景下 高校德育工作的創(chuàng)新發(fā)展

面對國際化背景下德育工作面臨的沖擊和挑戰(zhàn)，在充分了解我國高校當(dāng)前德育現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，如何實現(xiàn)德育工作的創(chuàng)新發(fā)展，成為極為緊迫的問題。要解決創(chuàng)新發(fā)展的問題，一個前提就是要明確把握受教育群體——大學(xué)生在國際化背景下表現(xiàn)出的新的時代特征，另一個前提則是要深刻認(rèn)識德育自身的本質(zhì)特性，并根據(jù)這些特性來開展具有針對性和可行性的實踐嘗試。

1．深刻認(rèn)識受教育群體的時代特征

改革開放后成長起來的大學(xué)生，受國際化的各種影響，又與這30年來獨生子女政策的特殊成長環(huán)境相結(jié)合，在中國社會的全面轉(zhuǎn)型的復(fù)雜影響下，形成了“80后”、“90后”大學(xué)生明顯的特點。一方面他們有不斷提升自我能力、擴(kuò)大交際圈、應(yīng)對社會角色轉(zhuǎn)換等諸方面的壓力；另一方面他們又有天生的自信，在為人處事中帶有明顯的個人風(fēng)格。

部分大學(xué)生在思想意識上表現(xiàn)出“大我”意識弱化，“小我”意識增強(qiáng)的特征，對集體利益和國家利益不再強(qiáng)烈關(guān)心，對自我發(fā)展和人生規(guī)劃則有了更多的訴求；在人群組織機(jī)構(gòu)上表現(xiàn)出與“大眾化”的分離，即大學(xué)生對適應(yīng)大眾需求的產(chǎn)品、教育內(nèi)容、娛樂活動等不再表現(xiàn)出強(qiáng)烈的興趣，“小眾化”日趨明顯，他們更愿意追求具有個性標(biāo)簽、適應(yīng)自身需要的社交圈子和小眾活動；他們對教育的需求呈現(xiàn)出功利化的特征，看重學(xué)習(xí)成績、實習(xí)經(jīng)歷、獎勵榮譽的現(xiàn)象比較突出。這就對高校德育工作提出了更高的要求，既要克服大學(xué)生的短期浮躁心態(tài)，更要注意抓住學(xué)生特點和內(nèi)在需求，提高德育的實效性。

2．深入研究高校德育工作的根本特性

第一，發(fā)展性。教育工作的主要任務(wù)是為國家培養(yǎng)具有國際競爭力的人才，國際化形勢下對教育工作提出了更高的要求，教育工作也必然緊隨時代和環(huán)境的變化調(diào)整更新其理

念和模式。德育作為教育工作中重要的一環(huán)，是提升大學(xué)生道德品質(zhì)，保證其樹立正確的世界觀、人生觀和價值觀，提升其“軟實力”的重要基石，也必然將隨著人才培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展而不斷變化。

第二，實踐性。古往今來，道德范疇的理論提升、總結(jié)和傳承從來是與實踐分不開的。德育工作的實踐性要求只有結(jié)合大學(xué)生的特點，與他們的學(xué)習(xí)、思想和生活相結(jié)合，才能對學(xué)生產(chǎn)生潛移默化的教育作用。

第三，開放性。環(huán)境對大學(xué)生的影響力是不可忽視的，尤其是網(wǎng)絡(luò)普及的今天，任何觀點和價值觀都能在網(wǎng)上找到生存的空間，在虛擬的開放環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)對大學(xué)生的沖擊和影響更為猛烈、洶涌。在國際化的背景下，如何引導(dǎo)大學(xué)生經(jīng)受住當(dāng)前這種復(fù)雜環(huán)境帶來的沖擊，并且借鑒國外的管理和教育經(jīng)驗，充分合理利用網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，規(guī)避其帶來的負(fù)面影響，都是德育工作所必須考慮的問題。

第四，示范性。德育作為修正學(xué)生品德、提升學(xué)生修養(yǎng)的途徑，其“榜樣”的作用更為明顯。對學(xué)生價值觀的引導(dǎo)僅僅體現(xiàn)在課堂教學(xué)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，更需要教師們“言傳身教”，以實際行動和實踐結(jié)果樹立榜樣，為學(xué)生提供良好的可模仿的行為范式。

3．努力促進(jìn)高校德育工作的創(chuàng)新發(fā)展

第一，尊重本質(zhì)規(guī)律，更新德育理念。首先在尊重德育工作本質(zhì)規(guī)律的基礎(chǔ)上更新德育理念，德育理念創(chuàng)新是指人們對德育認(rèn)知態(tài)度、指導(dǎo)思想和基本思路等所進(jìn)行的創(chuàng)新。[1]在國際化趨勢勢不可擋、社會實踐發(fā)生重大變革的今天，要培養(yǎng)國際化的人才、面對國際化的挑戰(zhàn)，就必然要求我們尊重德育的內(nèi)在規(guī)律，更新德育理念，實現(xiàn)德育工作創(chuàng)新。

第二，理解德育特性，增強(qiáng)德育實效。如前文所述，德育工作自身有著發(fā)展性、實踐性、開放性、示范性的特征，在理解這些特性的基礎(chǔ)上，如何運用、發(fā)揮這些特性，增強(qiáng)德育實效是當(dāng)前德育工作的難點之一。德育實效就是德育的現(xiàn)實功能與期望功能的吻合程度，[2]增強(qiáng)德育實效要堅持以人為本，加強(qiáng)體驗式教育，調(diào)整充實德育內(nèi)容，更新德育方式，健全學(xué)校、社會、家庭三位一體的教育網(wǎng)絡(luò)機(jī)制；同時細(xì)化德育目標(biāo)，使之具有層次性、系統(tǒng)性和可操作性，在發(fā)揮學(xué)生主體性的基礎(chǔ)上構(gòu)建一體化的校內(nèi)外德育工作體系。如北京大學(xué)在思想政治理論課教學(xué)中加入社會調(diào)查研究，引導(dǎo)學(xué)生主動參與進(jìn)行社會調(diào)查，反映學(xué)生的關(guān)注點，強(qiáng)化了思想政治理論課的針對性、現(xiàn)實指導(dǎo)性，延伸了德育教育的內(nèi)涵，取得了良好的育人效果。[3]

第三，注重環(huán)境育人，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)引導(dǎo)。開放的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境給當(dāng)代大學(xué)生帶來的沖擊不可避免，注重環(huán)境育人必須重視網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的影響，正確引導(dǎo)學(xué)生，牢牢把握住德育工作的方向性、正確性不動搖。具體可以通過培養(yǎng)高校德育的網(wǎng)絡(luò)道德意識，重視網(wǎng)上輿情、疏通信息渠道、切實解決學(xué)生的實際問題，并且盡量改善和利用網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，抓住青年學(xué)生的關(guān)注點，從廣受關(guān)注的熱點問題入手，深層剖析各種網(wǎng)絡(luò)事件背后的內(nèi)在本質(zhì)原因，強(qiáng)化道德規(guī)范和引導(dǎo)，提升學(xué)生明辨是非的判斷能力。

第四，改善師生關(guān)系，實現(xiàn)互動教育。當(dāng)代大學(xué)生熱愛新事物，也更傾向參與互動性強(qiáng)的課堂教學(xué)，在新一代年輕人成長的背景和環(huán)境中，能否深入理解和及時合理調(diào)整德育方式和師生關(guān)系，也是德育工作能否取得理想效果的關(guān)鍵。就改善師生關(guān)系而言，德育工作者應(yīng)當(dāng)改變原有的與學(xué)生接觸少、對學(xué)生具體個性特征不了解的工作理念和工作方法，將“為學(xué)生成長成才服務(wù)”的服務(wù)意識深植腦海，同時強(qiáng)調(diào)學(xué)生的參與性、互動性和實踐性，使他們能夠多角度、全方位地接觸國內(nèi)外的現(xiàn)實社會情況，增強(qiáng)他們對國情、世情的真實了解和認(rèn)識，從而堅定走中國特色社會主義道路的信念。

參考文獻(xiàn)：

[1] 廉永杰.面向 21世紀(jì)的高校德育創(chuàng)新探析[j].高等工程教育研究，2005，（6）.[2] 張平.德育實效性問題與世紀(jì)抉擇[j].教育理論與實踐，1998，（2）.

第五篇：中國證券市場國際化風(fēng)險研究

中國證券市場國際化風(fēng)險研究

Research on internationalization risk of China securities market

學(xué) 院：經(jīng)濟(jì)學(xué)院 專 業(yè)：財政學(xué) 姓 名：于紅濮

教學(xué)號：21090526

摘 要

隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展、對外開放的日益擴(kuò)大以及金融全球化的不斷深入，中國已融入了世界經(jīng)濟(jì)之中，與全球證券市場一體化的進(jìn)程不斷加快。然而，對于中國這樣一個建立于計劃體制向市場體制轉(zhuǎn)軌基礎(chǔ)上不成熟的年輕市場來說，全方位開放卻是一個嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。如何在世界金融一體化的背景下規(guī)避風(fēng)險，維持國內(nèi)證券市場的穩(wěn)定具有重要意義。本文首先闡述證券市場國際化的涵義和證券市場國際化的理論基礎(chǔ)，揭示證券市場國際化的風(fēng)險成因和風(fēng)險表現(xiàn)，并提出防范風(fēng)險的應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：證券市場 國際化 風(fēng)險

Abstract

With China's rapid economic development, opening up the growing as well as the deepening of financial globalization, China has been integrated into the world economy continues to accelerate the process of integration with the global stock market.However, for China, the establishment of the planned system to a market system transformation based on immature young market, the all-round opening is a serious challenge.How to avoid risks in the context of the world financial integration is important to maintain the stability of the domestic securities market.This paper first describes the theoretical basis of the meaning of the securities market internationalization and internationalization of securities markets, to reveal the causes of international risk securities market and the risk of performance, and to guard against the risk of coping strategies.Keywords: securities market

internationalization

risk

目 錄

引 言.....................................................................................................1

一、證券市場國際化的相關(guān)理論概述..................................................1

（一）證券市場國際化的涵義及基本特征........................................................1

（二）證券市場國際化與金融風(fēng)險關(guān)聯(lián)的理論基礎(chǔ)........................................2

二、中國證券市場國際化的發(fā)展過程與現(xiàn)狀分析...............................3

（一）中國證券市場國際化的發(fā)展過程............................................................3

（二）中國證券市場國際化的發(fā)展現(xiàn)狀............................................................3

三、我國證券市場國際化風(fēng)險的成因及其表現(xiàn)..................................4

（一）國際金融生態(tài)對國內(nèi)金融環(huán)境的影響加大............................................4

（二）金融體系的脆弱性加劇............................................................................4

（三）國內(nèi)貨幣政策的獨立性削弱....................................................................4

（四）可能導(dǎo)致大規(guī)模資本流出........................................................................5

（五）新興市場國家在全球資本流動中的不利地位......................................5

四、防范證券市場國際化風(fēng)險的對策..................................................6

（一）制定證券市場開放的長期規(guī)劃..............................................................6

（二）中國證券市場開放要始終保持絕對的控制權(quán)........................................6

（三）培育和發(fā)展國內(nèi)證券市場........................................................................7

（四）證券市場國際化與宏觀經(jīng)濟(jì)相協(xié)調(diào)........................................................9

（五）完善金融監(jiān)管建設(shè)....................................................................................9

結(jié) 論...................................................................................................10 參考文獻(xiàn)...............................................................................................11

言

在經(jīng)濟(jì)全球化以及其帶來的金融全球化的大背景下，新興市場國家(地區(qū))先后展開了以金融深化或金融發(fā)展為旗幟的金融體制改革。新興證券市場的開放吸引了大規(guī)模外國資金流入，推動了東道國金融市場和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但同時經(jīng)常發(fā)生的金融危機(jī)，尤其是1997-1998年東亞金融市場的崩潰使學(xué)術(shù)界以及新興市場國家政府重新考慮證券市場開放的后果，分析短期資本流動自由化的收益和成本。證券市場國際化是個動態(tài)的過程，在美國金融危機(jī)仍然影響全球經(jīng)濟(jì)的情況下，結(jié)合新的國內(nèi)、國際環(huán)境，進(jìn)一步研究中國證券市場的國際化風(fēng)險很有意義。

一、證券市場國際化的相關(guān)理論概述

（一）證券市場國際化的涵義及基本特征

1．證券市場國際化的涵義

證券市場是股票、債券、投資基金份額等有價證券發(fā)行和交易的場所。證券市場的國際化，是指一國國內(nèi)證券市場在國際范圍內(nèi)的延伸，也就是消除證券市場交易雙方（投資者和籌資者）的國籍界限，在本國或國際證券市場自由參與各種上市證券的交易活動。①

具體而言，證券市場國際化包括以下幾層涵義：一是證券投資者的國際化。一國投資者不僅可以在本國證券市場進(jìn)行投資，也可以在國際證券市場尋找投資機(jī)會，同樣，外國投資者也可以在該國證券市場進(jìn)行證券投資；二是證券籌資者的國際化。證券市場上的籌資者不僅來自本國，也來自外國市場，而且本國籌資者的籌資渠道不僅是本國證券市場，也可以利用外國證券市場進(jìn)行籌資；三是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)（及其業(yè)務(wù)）的國際化。本國證券市場為外國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供機(jī)會，使其在該國證券市場進(jìn)行證券經(jīng)營及服務(wù)活動，同時，本國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)也可參與外國證券市場的經(jīng)營服務(wù)活動；四是證券運行規(guī)則國際化。它要求一國證券市場的運行規(guī)則符合國際慣例，從而有利于從事證券活動的經(jīng)濟(jì)主體在國際間自由活動。① 曹鳳岐.中國證券市場發(fā)展、規(guī)范與國際化[M].北京：中國金融出版社，1998.348 2．證券市場國際化的基本特征

證券市場國際化是一個漸進(jìn)的相互融合過程，它具體表現(xiàn)為以下基本特征：（1）證券市場國際化是個動態(tài)的發(fā)展過程。國際化并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，是在不斷推進(jìn)的，沒有終極狀態(tài)。

（2）證券市場國際化使一國證券市場受國際因素影響加大。（3）證券市場國際化是一把雙刃劍。

（二）證券市場國際化與金融風(fēng)險關(guān)聯(lián)的理論基礎(chǔ)

1．資產(chǎn)組合理論

1952年，美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾獎獲得者哈理·馬柯威茨（Markowitz·Harry）發(fā)表了一篇題為《資產(chǎn)組合選擇》的論文，在研究中可以發(fā)現(xiàn)，投資者進(jìn)行決策的原則是“預(yù)期收益最大化”和“收益的不確定性最小”。馬柯威茨建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個目標(biāo)，從而進(jìn)行決策。推導(dǎo)出的結(jié)果是，投資者應(yīng)該通過同時購買多種證券而不是一種證券進(jìn)行分散化投資。繼馬柯威茨之后，他的學(xué)生威廉·夏普（W·F·Share）提出的“資本資產(chǎn)定價模型”（CAPM），史蒂夫·羅斯（S·Ross）進(jìn)一步發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出“套利定價理論”（APT），這都是對資產(chǎn)組合理論的補(bǔ)充和發(fā)展。

2．克魯格曼的“三元悖論”

“三元悖論”是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼（Krugman）在他的著作《蕭條經(jīng)濟(jì)學(xué)的回歸》中提出的，闡述開放經(jīng)濟(jì)下的政策選擇問題。其含義是：一個國家貨幣政策的獨立性、匯率的穩(wěn)定、資本自由流動三個目標(biāo)不可能同時實現(xiàn)，只能選擇其中的兩項,也就是說在證券市場國際化條件下一國不能同時控制利率和匯率。企圖控制兩者的嘗試到目前為止還沒有成功的案例，更多的是失敗的教訓(xùn)。

3．金融深化理論

該理論認(rèn)為發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)落后的根源在于金融抑制，主張實現(xiàn)金融自由化，讓市場機(jī)制特別是利率機(jī)制自由運行，從而有利于將社會閑置資金轉(zhuǎn)化為投資，增加國民收入，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

盡管金融深化能夠促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展，但如果在推行金融深化過程中過早、過急地放寬對國際資本流動的限制，將成為金融危機(jī)爆發(fā)的一個重要誘因。所以 ②

② 中國證券業(yè)協(xié)會.證券投資基金[M].北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2008.235-236 各國一定要注意金融深化的有序推進(jìn)。

二、中國證券市場國際化的發(fā)展過程與現(xiàn)狀分析

（一）中國證券市場國際化的發(fā)展過程

1．在國際資本市場籌集資金

1982年1月是我國證券市場國際化的起點。當(dāng)時中國國際信托投資公司在日本債券市場發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志著中國正式進(jìn)入國際債券市場。1993年9月，財政部首次在日本發(fā)行了300億日元債券，標(biāo)志著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。從 1984 年以來，國內(nèi)機(jī)構(gòu)陸續(xù)在境外發(fā)行外幣債券，發(fā)行涵蓋了歐洲、美國、日本、中國香港、新加坡等市場。

2．開放國內(nèi)資本市場

在利用股票和債券在國際資本市場籌資的同時，我國也逐步放開了國內(nèi)資本市場。中國證監(jiān)會自1992年10月成立以來，一直重視與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流與合作，截至 2008年3月，已相繼與36個國家的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了39個監(jiān)管合作備忘錄。2001年12月11日，我國正式加入了WTO，我國的證券業(yè)對外開放進(jìn)入了一個全新的階段。2002 年一系列涉外的重大法規(guī)和辦法的出臺，標(biāo)志著我國資本市場發(fā)展出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，進(jìn)入了一個全面對外開放的新階段。2002年11月7日，《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》（QFII）出臺，該法自2002 年 12 月 1 日起施行。

3．有條件地開放境內(nèi)企業(yè)和個人投資境外資本市場

2006年6月，中國證監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，支持和鼓勵了商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務(wù)（QDII），對該項業(yè)務(wù)進(jìn)行了有效的規(guī)范和指導(dǎo)。2006 年 8 月，國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問題的通知》，啟動了基金管理公司代客境外理財試點。

（二）中國證券市場國際化的發(fā)展現(xiàn)狀

20世紀(jì)80年代以來，我國證券市場逐步發(fā)展起來了，市場的廣度和深度都有很大的拓展。隨著《證券法》的頒布實施，法律法規(guī)不斷完善，監(jiān)管體制日趨嚴(yán)密。2009年3月，我國政府首次從國家戰(zhàn)略的高度明確提出到 2020年將上海建成與中國經(jīng)濟(jì)實力和人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心。此外，在“2011 陸家嘴金融論壇”上，國際板成為該論壇的重要議題之一。我國監(jiān)管層也在該論壇上表示，我國推出國際板的條件日趨成熟。綜上所述，全面開放我國金融業(yè)的核心之一證券市場，又一次被我國政府提上議程。這也表明，我國全面推進(jìn)證券市場國際化進(jìn)程的時代的到臨。

三、我國證券市場國際化風(fēng)險的成因及其表現(xiàn)

（一）國際金融生態(tài)對國內(nèi)金融環(huán)境的影響加大

現(xiàn)有的國際金融體制是為國際金融資本所服務(wù)的，并且其資源由其控制，國際金融市場的各種制度和規(guī)則也是由發(fā)達(dá)國家的金融集團(tuán)利益者所制定。因為多數(shù)發(fā)展中國家證券市場并不完善，在證券市場開放中與這些金融寡頭的競爭幾乎是不可能勝利的，如果過快完全開放，將面臨諸多危險。此外，相當(dāng)多的國際證券交易是不在政府控制和監(jiān)督之下的。對資本尤其是短期資本突然進(jìn)出，還沒有相應(yīng)的完善的約束。因此，資本流動的巨大波動可能會導(dǎo)致一國金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重虧損和破產(chǎn)，甚至爆發(fā)金融危機(jī)。

（二）金融體系的脆弱性加劇

1.我國的金融機(jī)構(gòu)在與發(fā)達(dá)國家的金融機(jī)構(gòu)的競爭中處于明顯的劣勢地位 主要原因：一是在資產(chǎn)總額上面實力明顯處于弱勢，不能在全球配置其資產(chǎn)；二是缺乏足夠的金融創(chuàng)新能力來滿足投資者多層次金融服務(wù)的要求；三是由于中國的現(xiàn)代金融制度的建立比較晚而且是低層次的，從而沒有相應(yīng)的國際型人才，導(dǎo)致證券行業(yè)缺乏相應(yīng)的國際管理能力。

2.金融監(jiān)管的難度大大增加

（三）國內(nèi)貨幣政策的獨立性削弱

根據(jù)克魯格曼的“三元悖論”：資本的自由流動、匯率穩(wěn)定和貨幣政策的獨立性只有兩個目標(biāo)可能同時實現(xiàn)。就我國來說，當(dāng)證券市場國際化后，必然犧牲我國貨幣政策的獨立性。即使隨著匯率制度的改革，我國實行有較高彈性的匯率制度，匯率有一定的波動區(qū)間，隨著資本流動自由度的提高，我國貨幣政策的獨立性也會被削弱。貨幣政策獨立性的削弱或喪失，都會增加我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的難度，從而增加了我國經(jīng)濟(jì)、金融的風(fēng)險。

（四）可能導(dǎo)致大規(guī)模資本流出

證券市場開放后國際證券資本既有可能大量流入，也有可能大量流出。如果國際證券資本在市場交易額中占有較大的比重，大規(guī)模的資本流出會造成證券市場的流動性危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)上市公司危機(jī)，并間接地對銀行的資產(chǎn)狀況造成不利的影響，也有可能誘發(fā)銀行危機(jī)。證券資本的大量流出還可能對本幣匯率形成沖擊，因為資本流出改變了本幣與外幣之間的供求關(guān)系。如果國內(nèi)有大量以外幣計值的外債，貨幣的貶值還會導(dǎo)致國內(nèi)償還外債的壓力加大，如果債權(quán)人對該國償債能力失去信心，可能會引發(fā)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)。

（五）新興市場國家在全球資本流動中的不利地位③

資本流動所帶來的沖擊在發(fā)達(dá)國家和新興市場國家(地區(qū))之間并不是均勻分配的，由于證券市場體系的成熟程度不同，證券監(jiān)管調(diào)控經(jīng)驗有著巨大的差距，對市場動蕩的熟悉程度和心理承受能力也存在差別，證券市場開放的不利后果在新興市場國家(地區(qū))表現(xiàn)得更為充分，影響也更大。

證券市場開放效應(yīng)的不對稱性首先表現(xiàn)在政策約束方面。在資本自由流動條件下，用浮動匯率替代固定匯率，可以獲得貨幣政策的自主性。20世紀(jì)70年代開始，發(fā)達(dá)國家就己先后實行了浮動匯率，而新興市場國家(地區(qū))則仍然采取各種彈性有限的有管理的匯率制度，這主要是由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模、貿(mào)易開放度、進(jìn)出口地區(qū)結(jié)構(gòu)、商品多樣化程度以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等因素的制約，使得新興市場國家(地區(qū))更傾向于使用固定匯率。這強(qiáng)化了新興證券市場開放的貨幣政策約束，加劇了內(nèi)外均衡的矛盾和調(diào)整難度。從理論上看，在資本自由流動時財政政策更有效，但是新興市場國家(地區(qū))的財政赤字往往導(dǎo)致不可持續(xù)的貿(mào)易逆差累積，從而限制了財政政策的操作空間和實施力度。

其次，由于發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)實力遠(yuǎn)大于新興市場國家(地區(qū))，這些國家的金融機(jī)構(gòu)憑借本身龐大的資金規(guī)模，實際上控制和主宰了國際資本的流向，并不斷造成對新興市場國家(地區(qū))的沖擊。90 年代突然出現(xiàn)的資本流向新興市場國家(地區(qū))的浪潮，不僅是由于這些國家經(jīng)濟(jì)快速增長和良好表現(xiàn)，更是由于主要發(fā) ③汪君.中國證券市場對外開放風(fēng)險[D]：［碩士學(xué)位論文］.成都：西南財經(jīng)大學(xué)，2008.達(dá)國家經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期和世界利率下降，這種由外部因素主導(dǎo)的資本流動從一開始就蘊含著逆轉(zhuǎn)的必然。1994 年由于美國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長、利率上升，外商從墨西哥抽走了約 180 億美元的資金，從而引發(fā)了“全球化時代第一次金融危機(jī)”。新興市場國家(地區(qū))在資本流動全球化中處于不利地位，即使是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家也承認(rèn)。斯蒂格利茲(1998)把發(fā)展中國家比喻為汪洋大海里的一只小船，龐大的國際游資和無序的國際金融市場如同變化無常的大海,在這瞬時萬變的大海里，經(jīng)濟(jì)實力弱小的發(fā)展中國家就像一只漂泊不定的小船。如果氣候惡化，海浪過大，小船常常會有翻船的可能。小船之所以翻船，在許多情況下，并不是因為船體不夠結(jié)實，也不是因為船手的經(jīng)驗不夠豐富，而是因為小船過于弱小，根本無法抵擋大海的力量。這反映了證券市場開放的“奢侈品”特性:經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，人均國民收入越高，證券市場開放的收益在抵補(bǔ)成本后的剩余越大，開放證券市場的要求也就越強(qiáng)烈。

四、防范證券市場國際化風(fēng)險的對策

鑒于中國證券市場目前存在的市場發(fā)育不健全、嚴(yán)重的制度性缺陷，加上宏觀經(jīng)濟(jì)政策搭配對證券市場不協(xié)調(diào)性和金融改革的步履維艱，本文認(rèn)為當(dāng)前中國應(yīng)當(dāng)放慢證券市場開放進(jìn)程，把重點放到通過證券市場發(fā)展和完善為開放程度提高做準(zhǔn)備上，并伴隨金融改革的不斷深入，在條件成熟時再穩(wěn)妥向前推進(jìn)證券市場開放進(jìn)程。為此，本文對現(xiàn)階段中國證券市場開放提出以下幾點建議。

（一）制定證券市場開放的長期規(guī)劃

雖然我國進(jìn)行證券市場開放的實踐已經(jīng)長達(dá) 12 年，但是至今沒有形成一個長期計劃。韓國和中國臺灣地區(qū)都曾制定資本市場國際化的長期計劃，并逐步付諸實施。中國制定證券市場開放的長期計劃還有特殊的意義。在證券資產(chǎn)價格嚴(yán)重扭曲的情況下，開放意味著在“一價定律”的機(jī)制作用下價格與國際市場趨同。長期計劃制定給市場一個正常的預(yù)期，可以避免因開放措施的出臺市場出現(xiàn)非理性的波動。

（二）中國證券市場開放要始終保持絕對的控制權(quán)

許多新興市場國家和部分發(fā)達(dá)國家的證券市場是在來自國際的強(qiáng)大壓力下開放的。在強(qiáng)大的壓力面前，中國應(yīng)當(dāng)始終保持絕對的控制權(quán)，特別是在開放進(jìn)程的關(guān)鍵環(huán)節(jié)上和具體的步驟上。保持控制權(quán)也就掌握了證券市場開放的主動權(quán)。在條件成熟時，逐步漸進(jìn)地推進(jìn)。在中國證券市場開放進(jìn)程中，特殊股本結(jié)構(gòu)問題的解決、人民幣自由兌換進(jìn)程的階段性推進(jìn)、放松資本流出和流入程度的把握等都是一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在推進(jìn)證券市場開放進(jìn)程中，我們始終要保持清醒。在現(xiàn)行的國際經(jīng)濟(jì)秩序下中國對國際條件的利用是非常有限的。

（三）培育和發(fā)展國內(nèi)證券市場

在經(jīng)濟(jì)金融全球化浪潮中，新興國家開放本國證券市場是必然的選擇，而開放又必然要面對一些由資本流動所帶來的沖擊。作為應(yīng)對策略之一，發(fā)展本地證券市場是最重要的。

1.加快構(gòu)建多層次化的市場體系

一國證券市場結(jié)構(gòu)的層次化水平和豐富程度，是衡量這個國家市場成熟和發(fā)達(dá)程度的重要標(biāo)志。為了有效參與國際競爭，提高資源配置效率，應(yīng)加快構(gòu)建多層次化的市場體系，具體如下：在縱向?qū)哟紊?，繼續(xù)發(fā)展上海證券交易所使它成為全國性的主板市場，同時，改變深圳交易所的功能，使它成為全國性的中小企業(yè)板市場；在橫向?qū)哟紊?，在繼續(xù)發(fā)展股票市場的同時，大力發(fā)展債券市場，特別是企業(yè)債券市場，讓企業(yè)債券融資成為企業(yè)融資的重要方式，另外，加快金融改革步伐，引進(jìn)金融衍生工具，規(guī)范化發(fā)展金融衍生產(chǎn)品市場，讓投資者既有投資的途徑，又有規(guī)避風(fēng)險的工具；在交易所層面上，在規(guī)范發(fā)展場內(nèi)交易市場的同時，積極引導(dǎo)場外交易市場的發(fā)展，使那些發(fā)展前景較好，但又不能在場內(nèi)交易市場上市的公司可通過場外市場融資；在地域?qū)用嫔?，除繼續(xù)保持上海、深圳全國性市場外，還應(yīng)在全國其它幾個中心城市建立區(qū)域性市場，使它們與全國性市場協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.完善證券市場的微觀主體

(1)改變交易所治理制度

我國滬深證券交易所的治理結(jié)構(gòu)是有中國特色的政府直接領(lǐng)導(dǎo)的會員制，它是一種明顯不同于國際典型會員制交易所的模式，我國證券交易所的會員制只是交易發(fā)生的機(jī)制，而非組織或出資形式。而目前，世界著名的交易所的治理結(jié)構(gòu)正由會員制向公司制轉(zhuǎn)變，即交易所進(jìn)行公司化改革并上市。這種變革有利于解決會員制中的委托代理問題，提高交易所應(yīng)對外部競爭的能力，滿足交易所在發(fā)展過程中對資金的大量需求。因此，為了跟上世界發(fā)展的潮流，提升我國交易所的競爭力，我國交易所也應(yīng)進(jìn)行公司治理結(jié)構(gòu)的改革，由中國特色的會員制向公司制轉(zhuǎn)變并上市，最終實現(xiàn)所有權(quán)社會化。

(2)調(diào)整投資主體結(jié)構(gòu)

目前，我國證券市場上投資者結(jié)構(gòu)中，個人投資者占了絕大部分，而機(jī)構(gòu)投資者占極少部分，與國際成熟的證券市場形成鮮明的反差。這種投資者結(jié)構(gòu)對證券市場的平穩(wěn)發(fā)展十分不利，使證券市場蘊含著巨大的風(fēng)險。政府應(yīng)出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，積極鼓勵和扶持機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展；鼓勵各種社?；?、養(yǎng)老基金入市，規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展；培養(yǎng)理性的機(jī)構(gòu)投資者，合理地調(diào)整投資主體結(jié)構(gòu)，使理性的機(jī)構(gòu)投資者在我國證券市場占有絕對優(yōu)勢，成為穩(wěn)定市場和抵御證券市場國際化風(fēng)險的重要力量。

(3)提高上市公司質(zhì)量

上市公司是證券市場的基石，上市公司行為規(guī)范、效益良好是市場國際化的前提。而目前，我國的上市公司絕大部分是國有企業(yè)經(jīng)過公司制改造后包裝上市的，由于改革的不徹底，使我國的上市公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重間題。首先，改革上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，徹底改變上市公司“一股獨大”的現(xiàn)狀，使投資主體多元化；其次，建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，使上市公司的股東大會、董事會、監(jiān)事會都能充分發(fā)揮自己應(yīng)有的作用；再次，實行全流通，使股東能充分享受“用腳投票”的權(quán)利；最后，規(guī)范上市公司的信息披露制度，杜絕信息不透明與信息造假。

(4)提高證券公司的整體素質(zhì)

①擴(kuò)大證券公司規(guī)模。選擇有實力的證券公司進(jìn)行兼并、重組，以組建實力強(qiáng)大的大型證券公司。同時，選擇國內(nèi)規(guī)模大、實力雄厚的證券公司到國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，參與國際證券中介服務(wù)，學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的經(jīng)營管理經(jīng)驗，培養(yǎng)一支懂國際證券業(yè)務(wù)，素質(zhì)良好的專業(yè)隊伍。另外，規(guī)范證券會計師事務(wù)所、證券律師事務(wù)所、證券投資咨詢公司等中介機(jī)構(gòu)的行為，鼓勵它們發(fā)展壯大，積極引導(dǎo)它們參與國際競爭

②推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新、拓寬業(yè)務(wù)空間。目前我國證券公司主要從事經(jīng)紀(jì)、承銷等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)單一，國際競爭力薄弱。所以我國的證券公司可以慢慢涉足資產(chǎn)證券化、企業(yè)并購、資產(chǎn)管理等新型業(yè)務(wù)，使收入來源多樣化，這樣可以在降低經(jīng)營風(fēng)險的同時，提高國際競爭力。

③完善法人治理結(jié)構(gòu)。鼓勵股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、分散化、社會化。

（四）證券市場國際化與宏觀經(jīng)濟(jì)相協(xié)調(diào)

保持我國國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定有助于防范證券市場國際化進(jìn)程中的風(fēng)險。一國金融改革達(dá)到一定的階段是證券市場國際化取得成功的前提條件，尤其是利率和匯率市場化改革是最為重要的金融改革條件。目前，我國正在進(jìn)行人民幣利率和匯率制度的市場化改革，但是作為證券市場國際化前提的市場化機(jī)制還沒有真正形成。為了給我國證券市場國際化創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，我國應(yīng)有步驟地實現(xiàn)利率市場化，形成在社會資金供求關(guān)系中，以基準(zhǔn)利率為中心，市場利率為主體，既有國家宏觀調(diào)控功能，又具有市場自我調(diào)節(jié)功能的一種利率管理系統(tǒng)。循序漸進(jìn)地放松外匯管制，盡早實現(xiàn)人民幣資本與金融項目下的可兌換，把握好放松證券資本流出管制的時機(jī)。

（五）完善金融監(jiān)管建設(shè)

1.調(diào)整金融監(jiān)管組織體系 2.調(diào)整金融監(jiān)管行為

（1）建立一個政府當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)、債權(quán)人、債務(wù)人等各方當(dāng)事人廣泛參與的金融監(jiān)管體系。在這個監(jiān)管體系中，政府監(jiān)管與市場監(jiān)管、內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管都是不可缺少的一部分。

（2）采用激勵相容的監(jiān)管方式。在金融監(jiān)管中更多地引入市場化機(jī)制，利用市場力量引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)自我利益的同時，有效地實現(xiàn)了監(jiān)管目標(biāo)。

（3）在金融安全與金融效率之間取得較好的平衡。3.調(diào)整和完善金融監(jiān)管法律框架 4.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作

（1）實行國際通用的會計準(zhǔn)則，確保財務(wù)信息的通用性，以便于統(tǒng)一監(jiān)管。（2）外國的證券公司在進(jìn)入我國證券市場之前，除了要經(jīng)過我國政府的審批外，還要征求外國監(jiān)管者的意見。

（3）建立中外信息共享機(jī)制及在涉及跨國欺詐行為時的調(diào)查協(xié)助機(jī)制。（4）國際監(jiān)管組織之間簽訂諒解備忘錄，加強(qiáng)各國在監(jiān)管設(shè)施、專業(yè)技術(shù)中各自的經(jīng)驗交流和合作，減少各國之間的監(jiān)管摩擦。

結(jié) 論

證券市場國際化是經(jīng)濟(jì)全球化、擴(kuò)大籌資渠道的必然要求，也是建立與國際慣例相適應(yīng)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)制度、提升企業(yè)競爭力的必然要求，具有客觀必然性。隨著改革開放的不斷深入，我國證券市場逐步發(fā)展起來，市場的廣度和深度有了很大的拓展，取得了令人矚目的成績。但是，中國的證券市場畢竟發(fā)展歷史較短，早期制度設(shè)計和結(jié)構(gòu)安排方面存在很多不夠規(guī)范的地方，與國際證券市場存在較大的差距。隨著市場的不斷發(fā)展和壯大，也隨著國際化的不斷推進(jìn)，問題越來越突出，已經(jīng)嚴(yán)重制約了證券市場的進(jìn)一步發(fā)展。當(dāng)前，美國金融危機(jī)又使中國的證券市場面臨嚴(yán)峻的考驗。從發(fā)達(dá)國家、新興工業(yè)化國家、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家以及發(fā)展中國家證券市場國際化的過程中可以得到一些啟示，學(xué)習(xí)經(jīng)驗、防止錯誤、避免彎路。不能因為證券市場的一點波動就放緩甚至停下國際化的腳步，可以從金融危機(jī)中總結(jié)出經(jīng)驗教訓(xùn)，獲得啟示。加強(qiáng)證券市場的有效監(jiān)管，從宏、微觀兩方面進(jìn)行努力。

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