第一篇：關于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關問題的通知(財金[2018]23號)

關于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關問題的通知(財金[2018]23號)

各國有金融企業(yè)：

金融企業(yè)是支持地方經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。當前，金融企業(yè)運營總體平穩(wěn)良好，但在服務地方發(fā)展、支持地方基礎設施和公共服務領域建設中仍然存在過于依靠政府信用背書，捆綁地方政府、捆綁國有企

業(yè)、堆積地方債務風險等問題，加劇了財政金融風險隱患。為全面貫徹黨的十九大精神，落實全國金融工作會議部署和要求，堅決打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)，促進金融企業(yè)穩(wěn)健運行，進一步督促金融企業(yè)加強

風險管控和財務管理，嚴格執(zhí)行國有金融資本管理制度，現(xiàn)就有關事項通知如下：

一、【總體要求】國有金融企業(yè)應嚴格落實《預算法》和《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）等要求，除購買地方政府債券外，不得直接或通過地方國有企事業(yè)單位等間接渠

道為地方政府及其部門提供任何形式的融資，不得違規(guī)新增地方政府融資平臺公司貸款。不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔?；虺袚鷥攤熑?。不得提供債務性資金作為地方建設項目、政府投資基金或政府和社會

資本合作（PPP）項目資本金。

二、【資本金審查】國有金融企業(yè)向參與地方建設的國有企業(yè)（含地方政府融資平臺公司）或PPP項目提供融資，應按照“穿透原則”加強資本金審查，確保融資主體的資本金來源合法合規(guī)，融資項目滿足規(guī)

定的資本金比例要求。若發(fā)現(xiàn)存在以“名股實債”、股東借款、借貸資金等債務性資金和以公益性資產(chǎn)、儲備土地等方式違規(guī)出資或出資不實的問題，國有金融企業(yè)不得向其提供融資。

三、【還款能力評估】國有金融企業(yè)參與地方建設融資，應審慎評估融資主體的還款能力和還款來源，確保其自有經(jīng)營性現(xiàn)金流能夠覆蓋應還債務本息，不得要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔保

、承諾回購投資本金、保本保收益等兜底安排，或以其他方式違規(guī)承擔償債責任。項目現(xiàn)金流涉及可行性缺口補助、政府付費、財政補貼等財政資金安排的，國有金融企業(yè)應嚴格核實地方政府履行相關程序的合規(guī)

性和完備性。嚴禁國有金融企業(yè)向地方政府虛構或超越權限、財力簽訂的應付（收）賬款協(xié)議提供融資。

四、【投資基金】國有金融企業(yè)與地方政府及其部門合作設立各類投資基金，應嚴格遵守有關監(jiān)管規(guī)定，不得要求或接受地方政府及其部門作出承諾回購投資本金、保本保收益等兜底安排，不得通過結構化融

資安排或采取多層嵌套等方式將投資基金異化為債務融資平臺。

五、【資產(chǎn)管理業(yè)務】國有金融企業(yè)發(fā)行銀行理財、信托計劃、證券期貨經(jīng)營機構資產(chǎn)管理計劃、保險基礎設施投資計劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與地方建設項目，應按照“穿透原則”切實加強資金投向管理，全面

掌握底層基礎資產(chǎn)信息，強化期限匹配，不得以具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池產(chǎn)品對接，不得要求或接受地方政府以任何方式提供兜底安排或以其他方式違規(guī)承擔償債責任，不得變相為地方政

府提供融資。國有金融企業(yè)在進行資產(chǎn)管理產(chǎn)品推介時，應充分說明投資風險，不得以地方政府承諾回購、保證最低收益等隱含無風險條件，作為營銷手段。

六、【政策性開發(fā)性金融】政策性、開發(fā)性金融機構服務國家重大戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟社會薄弱環(huán)節(jié)時，應嚴格遵守國家法律和相關規(guī)定，嚴格按照市場化原則審慎合規(guī)授信，嚴格按照項目實際而不是政府信用提

供融資，嚴格遵守業(yè)務范圍劃分規(guī)定。嚴禁為地方政府和國有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔償債責任的文件，不得通過任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務負擔。

七、【合作方式】國有金融企業(yè)應將嚴格遵守國家地方政府債務管理法律法規(guī)和政策規(guī)定作為合規(guī)管理的重要內容，切實轉變業(yè)務模式，依法規(guī)范對地方建設項目提供融資，原則上不得采取與地方政府及其部

門簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會議紀要等方式開展業(yè)務，不得對地方政府及其部門統(tǒng)一授信。

八、【金融中介業(yè)務】國有金融企業(yè)為地方政府融資平臺公司等地方國有企業(yè)在境內外發(fā)行債券提供中介服務時，應審慎評估舉債主體財務能力和還款來源。對于發(fā)債企業(yè)收入來源中涉及財政資金安排的，應

當盡職調查，認真核實財政資金安排的合規(guī)性和真實性。在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財政收支、政府債務數(shù)據(jù)等明示或暗示存在政府信用支持的信息，嚴禁與政府信用掛鉤的誤導性宣傳，并應

在相關發(fā)債說明書中明確，地方政府作為出資人僅以出資額為限承擔有限責任，相關舉借債務由地方國有企業(yè)作為獨立法人負責償還。

九、【PPP】國有金融企業(yè)應以PPP項目規(guī)范運作為融資前提條件，對于未落實項目資本金來源、未按規(guī)定開展物有所值評價、財政承受能力論證的，物有所值評價、財政承受能力論證等相關信息沒有充分披露

的PPP項目，不得提供融資。

十、【融資擔?！空匀谫Y擔保機構應按照市場化方式運作，依法依規(guī)開展融資擔保服務，自主經(jīng)營、自負盈虧，不得要求或接受地方政府以任何形式在出資范圍之外承擔責任。

十一、【出資管理】國有金融企業(yè)應加強對股東資質的審查。國有金融企業(yè)股東應以自有資金入股國有金融企業(yè)，且確保資金來源合法，嚴禁虛假出資、出資不實或抽逃出資，嚴禁代持國有金融企業(yè)股權。除

法律法規(guī)另有規(guī)定的以外，以非自有資金出資的股權不得享受股權增值收益，并按“實際出資與期末凈資產(chǎn)孰低”原則予以清退。國有金融企業(yè)股東用金融企業(yè)股權質押融資，應遵守法律法規(guī)和相關監(jiān)管規(guī)定，不

得損害其他股東和金融企業(yè)的利益。

十二、【財務約束】國有金融企業(yè)應按照“實質重于形式”的原則，充足提取資產(chǎn)減值準備，嚴格計算占用資本，不得以有無政府背景作為資產(chǎn)風險的判斷標準。

十三、【產(chǎn)權管理】國有金融企業(yè)應聚焦主業(yè)，嚴格遵守國有金融資產(chǎn)管理有關規(guī)定，做好與地方政府及其部門合作所形成股權資產(chǎn)的登記、評估、轉讓、清算、退出等工作。合理設置機構法人層級，壓縮管

理級次，降低組織結構復雜程度，原則上同類一級子公司只能限定為一家。

十四、【配合整改】對存在地方政府違法違規(guī)舉債擔保、變相舉債等問題的存量項目，開發(fā)性、政策性金融機構等國有金融企業(yè)應積極主動配合有關方面，依法依規(guī)開展整改，在有效保障各方合法權益的基礎

上，穩(wěn)妥有序化存量債務風險。在配合整改的同時，國有金融企業(yè)不得盲目抽貸、壓貸和停貸，防范存量債務資金鏈斷裂風險。

十五、【績效評價】財政部門對金融企業(yè)進行績效評價時，如金融企業(yè)違法違規(guī)向地方政府、地方國有企業(yè)等提供融資，要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔保或承擔償債責任，被相關部門依法依

規(guī)追究責任的，根據(jù)相關部門提供的處理處罰情況，對該金融企業(yè)下調評價等級。

十六、【監(jiān)督檢查】對財政部公開通報涉及地方政府違法違規(guī)舉債擔保行為的地方國有企業(yè)，國有金融企業(yè)應暫?；驅徤魈峁┤谫Y和融資中介服務。財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處根據(jù)本通知規(guī)定對國有金

融企業(yè)及其分支機構進行監(jiān)督檢查，對相關違規(guī)行為及時予以制止和糾正，并依法進行處理。相關檢查處理結果視情抄送有關金融監(jiān)管部門。

十七、【其他】本通知自印發(fā)之日起執(zhí)行。其他金融企業(yè)參照執(zhí)行。

第二篇：財金2018年23號關于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關問題的通知

關于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資

行為有關問題的通知

財金〔2018〕23號

各國有金融企業(yè)：

金融企業(yè)是支持地方經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。當前，金融企業(yè)運營總體平穩(wěn)良好，但在服務地方發(fā)展、支持地方基礎設施和公共服務領域建設中仍然存在過于依靠政府信用背書，捆綁地方政府、捆綁國有企業(yè)、堆積地方債務風險等問題，加劇了財政金融風險隱患。為全面貫徹黨的十九大精神，落實全國金融工作會議部署和要求，堅決打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)，促進金融企業(yè)穩(wěn)健運行，進一步督促金融企業(yè)加強風險管控和財務管理，嚴格執(zhí)行國有金融資本管理制度，現(xiàn)就有關事項通知如下：

一、【總體要求】國有金融企業(yè)應嚴格落實《預算法》和《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）等要求，除購買地方政府債券外，不得直接或通過地方國有企事業(yè)單位等間接渠道為地方政府及其部門提供任何形式的融資，不得違規(guī)新增地方政府融資平臺公司貸款。不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔?；虺袚鷥攤熑巍２坏锰峁﹤鶆招再Y金作為地方建設項目、政府投資基金或政府和社會資本合作（PPP）項目資本金。

二、【資本金審查】國有金融企業(yè)向參與地方建設的國有企業(yè)（含地方政府融資平臺公司）或PPP項目提供融資，應按照“穿透原則”加強資本金審查，確保融資主體的資本金來源合法合規(guī)，融資項目滿足規(guī)定的資本金比例要求。若發(fā)現(xiàn)存在以“名股實債”、股東借款、借貸資金等債務性資金和以公益性資產(chǎn)、儲備土地等方式違規(guī)出資或出資不實的問題，國有金融企業(yè)不得向其提供融資。

三、【還款能力評估】國有金融企業(yè)參與地方建設融資，應審慎評估融資主體的還款能力和還款來源，確保其自有經(jīng)營性現(xiàn)金流能夠覆蓋應還債務本息，不得要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔保、承諾回購投資本金、保本保收益等兜底安排，或以其他方式違規(guī)承擔償債責任。項目現(xiàn)金流涉及可行性缺口補助、政府付費、財政補貼等財政資金安排的，國有金融企業(yè)應嚴格核實地方政府履行相關程序的合規(guī)性和完備性。嚴禁國有金融企業(yè)向地方政府虛構或超越權限、財力簽訂的應付（收）賬款協(xié)議提供融資。

四、【投資基金】國有金融企業(yè)與地方政府及其部門合作設立各類投資基金，應嚴格遵守有關監(jiān)管規(guī)定，不得要求或接受地方政府及其部門作出承諾回購投資本金、保本保收益等兜底安排，不得通過結構化融資安排或采取多層嵌套等方式將投資基金異化為債務融資平臺。

五、【資產(chǎn)管理業(yè)務】國有金融企業(yè)發(fā)行銀行理財、信托計劃、證券期貨經(jīng)營機構資產(chǎn)管理計劃、保險基礎設施投資計劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與地方建設項目，應按照“穿透原則”切實加強資金投向管理，全面掌握底層基礎資產(chǎn)信息，強化期限匹配，不得以具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池產(chǎn)品對接，不得要求或接受地方政府以任何方式提供兜底安排或以其他方式違規(guī)承擔償債責任，不得變相為地方政府提供融資。國有金融企業(yè)在進行資產(chǎn)管理產(chǎn)品推介時，應充分說明投資風險，不得以地方政府承諾回購、保證最低收益等隱含無風險條件，作為營銷手段。

六、【政策性開發(fā)性金融】政策性、開發(fā)性金融機構服務國家重大戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟社會薄弱環(huán)節(jié)時，應嚴格遵守國家法律和相關規(guī)定，嚴格按照市場化原則審慎合規(guī)授信，嚴格按照項目實際而不是政府信用提供融資，嚴格遵守業(yè)務范圍劃分規(guī)定。嚴禁為地方政府和國有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔償債責任的文件，不得通過任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務負擔。

七、【合作方式】國有金融企業(yè)應將嚴格遵守國家地方政府債務管理法律法規(guī)和政策規(guī)定作為合規(guī)管理的重要內容，切實轉變業(yè)務模式，依法規(guī)范對地方建設項目提供融資，原則上不得采取與地方政府及其部門簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會議紀要等方式開展業(yè)務，不得對地方政府及其部門統(tǒng)一授信。

八、【金融中介業(yè)務】國有金融企業(yè)為地方政府融資平臺公司等地方國有企業(yè)在境內外發(fā)行債券提供中介服務時，應審慎評估舉債主體財務能力和還款來源。對于發(fā)債企業(yè)收入來源中涉及財政資金安排的，應當盡職調查，認真核實財政資金安排的合規(guī)性和真實性。在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財政收支、政府債務數(shù)據(jù)等明示或暗示存在政府信用支持的信息，嚴禁與政府信用掛鉤的誤導性宣傳，并應在相關發(fā)債說明書中明確，地方政府作為出資人僅以出資額為限承擔有限責任，相關舉借債務由地方國有企業(yè)作為獨立法人負責償還。

九、【PPP】國有金融企業(yè)應以PPP項目規(guī)范運作為融資前提條件，對于未落實項目資本金來源、未按規(guī)定開展物有所值評價、財政承受能力論證的，物有所值評價、財政承受能力論證等相關信息沒有充分披露的PPP項目，不得提供融資。

十、【融資擔?！空匀谫Y擔保機構應按照市場化方式運作，依法依規(guī)開展融資擔保服務，自主經(jīng)營、自負盈虧，不得要求或接受地方政府以任何形式在出資范圍之外承擔責任。

十一、【出資管理】國有金融企業(yè)應加強對股東資質的審查。國有金融企業(yè)股東應以自有資金入股國有金融企業(yè)，且確保資金來源合法，嚴禁虛假出資、出資不實或抽逃出資，嚴禁代持國有金融企業(yè)股權。除法律法規(guī)另有規(guī)定的以外，以非自有資金出資的股權不得享受股權增值收益，并按“實際出資與期末凈資產(chǎn)孰低”原則予以清退。國有金融企業(yè)股東用金融企業(yè)股權質押融資，應遵守法律法規(guī)和相關監(jiān)管規(guī)定，不得損害其他股東和金融企業(yè)的利益。

十二、【財務約束】國有金融企業(yè)應按照“實質重于形式”的原則，充足提取資產(chǎn)減值準備，嚴格計算占用資本，不得以有無政府背景作為資產(chǎn)風險的判斷標準。

十三、【產(chǎn)權管理】國有金融企業(yè)應聚焦主業(yè)，嚴格遵守國有金融資產(chǎn)管理有關規(guī)定，做好與地方政府及其部門合作所形成股權資產(chǎn)的登記、評估、轉讓、清算、退出等工作。合理設置機構法人層級，壓縮管理級次，降低組織結構復雜程度，原則上同類一級子公司只能限定為一家。

十四、【配合整改】對存在地方政府違法違規(guī)舉債擔保、變相舉債等問題的存量項目，開發(fā)性、政策性金融機構等國有金融企業(yè)應積極主動配合有關方面，依法依規(guī)開展整改，在有效保障各方合法權益的基礎上，穩(wěn)妥有序化解存量債務風險。在配合整改的同時，國有金融企業(yè)不得盲目抽貸、壓貸和停貸，防范存量債務資金鏈斷裂風險。

十五、【績效評價】財政部門對金融企業(yè)進行績效評價時，如金融企業(yè)違法違規(guī)向地方政府、地方國有企業(yè)等提供融資，要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔保或承擔償債責任，被相關部門依法依規(guī)追究責任的，根據(jù)相關部門提供的處理處罰情況，對該金融企業(yè)下調評價等級。

十六、【監(jiān)督檢查】對財政部公開通報涉及地方政府違法違規(guī)舉債擔保行為的地方國有企業(yè)，國有金融企業(yè)應暫?；驅徤魈峁┤谫Y和融資中介服務。財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處根據(jù)本通知規(guī)定對國有金融企業(yè)及其分支機構進行監(jiān)督檢查，對相關違規(guī)行為及時予以制止和糾正，并依法進行處理。相關檢查處理結果視情抄送有關金融監(jiān)管部門。

十七、【其他】本通知自印發(fā)之日起執(zhí)行。其他金融企業(yè)參照執(zhí)行。

第三篇：發(fā)改辦財金【2010】2881號——關于進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關問題的通知

2011-06-27 00:00:00 證券之星

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國家發(fā)展改革委辦公廳

關于進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有

關問題的通知 發(fā)改辦財金[2010]2881號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委：

為了貫徹《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）精神，進一步規(guī)范投融資平臺公司的債券融資行為，有效防范投融資平臺公司和地方政府債務風險，更好地發(fā)揮債券融資對地方基礎設施建設的積極作用，促進企業(yè)債券市場健康發(fā)展，現(xiàn)就進一步規(guī)范投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券有關問題要求如下：

一、繼續(xù)支持符合條件的投融資平臺公司通過債券市場直接融資

地方政府投融資平臺公司（以下簡稱“投融資平臺公司”），是指由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產(chǎn)設立，從事政府指定或委托的公益性或準公益性項目的融資、投資、建設和運營，擁有獨立法人資格的經(jīng)濟實體。近年來，投融資平臺公司通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，一方面按照募集資金投向，推動了地方基礎設施建設和運營體制改革，改善了城鎮(zhèn)生產(chǎn)、生活條件，促進了地方經(jīng)濟發(fā)展；另一方面按照規(guī)范、公開、透明的要求，改善了公司治理結構，為提高企業(yè)直接融資比重、降低融資風險、促進債券市場發(fā)展，做出了積極貢獻。今后，要在有效防范風險，加強規(guī)范管理，合理引導投向的基礎上，繼續(xù)支持符合《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）文件規(guī)定、符合企業(yè)債券發(fā)行條件的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，提高直接融資的比重。

二、防范投融資平臺公司債券融資風險

為了有效防范投融資平臺公司債券風險以及連帶的地方政府債務風險，投融資平臺公司應不斷增強公司的自營性經(jīng)營收入，提高可持續(xù)經(jīng)營能力。凡是申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司，其償債資金來源70％以上（含70％）必須來自公司自身收益，且公司資產(chǎn)構成等必須符合國發(fā)[2010]19號文件的要求。經(jīng)營收入主要來自承擔政府公益性或準公益性項目建設，且占企業(yè)收入比重超過30％的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，除滿足現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定的企業(yè)債券發(fā)行條件外，還必須向債券發(fā)行核準機構提供本級政府債務余額和綜合財力的完整信息（政府債務余額和綜合財力的統(tǒng)計口徑見附表），作為核準投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券的參考。如果該類投融資平臺公司所在地政府負債水平超過100％，其發(fā)行企業(yè)債券的申請將不予受理。

三、規(guī)范融資擔保行為

根據(jù)《擔保法》和國發(fā)[2010]19號文件有關規(guī)定，為了進一步規(guī)范對投融資平臺公司的融資擔保行為，有效隔離投融資平臺公司債務與地方政府債務風險的關系，除法律法規(guī)和國務院另有規(guī)定外，各級政府及其所屬部門、機構和主要依靠財政撥款的經(jīng)費補助事業(yè)單位，均不得以財政性資金、行政事業(yè)單位等的國有資產(chǎn)，或其他任何直接、間接方式，為投融資平臺公司發(fā)行債券提供擔?；蛟鲂拧Ｒ再Y產(chǎn)抵（質）押方式為投融資平臺公司發(fā)債提供增信的，其抵（質）押資產(chǎn)必須是可依法合規(guī)變現(xiàn)的非公益性有效資產(chǎn)。

四、確保公司資產(chǎn)真實有效

申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司，必須依法嚴格確保公司資產(chǎn)的真實有效，必須具備真實足額的資本金注入，不得將公立學校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)作為資本注入投融資平臺公司?！肮嫘再Y產(chǎn)”是指主要為社會公共利益服務，且依據(jù)國家有關法律法規(guī)不得或不宜變現(xiàn)的資產(chǎn)。對于已將上述資產(chǎn)注入投融資平臺公司的，在計算發(fā)債規(guī)模時，必須從凈資產(chǎn)規(guī)模中予以扣除。

五、強化募集資金用途監(jiān)管

投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券所募資金，應主要用于對經(jīng)濟社會發(fā)展和改善人民群眾生活具有重要作用的基礎設施和市政公用事業(yè)領域。所投項目必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調控要求，符合固定資產(chǎn)投資管理有關規(guī)定。對于發(fā)債資金主要用于節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)保、保障性住房、城市軌道交通、新疆和藏區(qū)發(fā)展、重大自然災害災區(qū)重建，以及其他國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展領域項目建設的，可在同等條件下優(yōu)先獲得核準。發(fā)行人應按照核準的投向使用企業(yè)債券募集資金，不得擅自改變資金用途。各級發(fā)展改革部門要加強對本地企業(yè)債券募集資金使用的監(jiān)督檢查，防止發(fā)行人隨意改變并挪用發(fā)債所募資金。

六、認真履行中介機構職責

債券承銷機構、信用評級機構、會計師事務所、律師事務所等債券市場中介服務機構應認真履行各自職責，提供公正、客觀、準確的相關文件，不得弄虛作假，以錯誤信息和文件誤導投資人和核準機構。信用評級機構在對投融資平臺公司進行信用評級時，應參考公司所在地政府債務余額和綜合財力等指標進行綜合評價，并給出合理的評級結果。會計師事務所、律師事務所應按照有關要求對投融資平臺公司資產(chǎn)構成、收入構成、償債資金來源構成等出具專業(yè)意見。債券承銷機構應協(xié)調其他中介機構，做好投融資平臺公司發(fā)債申報材料編制工作，確保申報材料完整合規(guī)。

七、完善還本付息監(jiān)督與管理

債券發(fā)行人應加強內部管理，制定償債資金計劃，并在銀行建立“償債資金專戶”，在債券存續(xù)期過半后各，提前安排必要的還本資金，保證按時還本付息。債券承銷機構對于所承銷債券，應該在債券存續(xù)期內督促債券發(fā)行人按時還本付息，以及債券回售安排的履約。地方政府及有關部門應切實履行出資人職責，加強對投融資平臺公司還本付息工作的指導和協(xié)調。

八、加強發(fā)債企業(yè)信息披露

投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，應加強信息披露，確保相關信息的真實、準確、完整。在債券存續(xù)期間，發(fā)行人除應按照交易場所的規(guī)定，及時披露財務報告和企業(yè)的重大事項外，還應按時披露償債資金專戶的資金籌集情況。債券承銷機構也應加強對所承銷債券的后端管理，提醒并督促債券發(fā)行人按照有關規(guī)定和要求，及時披露企業(yè)經(jīng)營等方面的相關信息。

自本通知下發(fā)之日起，投融資平臺公司申請發(fā)行企業(yè)債券，均按本通知各項規(guī)定執(zhí)行。

附表：地方政府債務余額及綜合財力統(tǒng)計表

國家發(fā)展改革委辦公廳

二〇一〇年十一月二十日

主題詞：融資平臺

發(fā)行

債券

通知

第四篇：關于進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關問題的通知

國家發(fā)展改革委辦公廳

關于進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關問

題的通知

發(fā)改辦財金[2010]2881號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委：

為了貫徹《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）精神，進一步規(guī)范投融資平臺公司的債券融資行為，有效防范投融資平臺公司和地方政府債務風險，更好地發(fā)揮債券融資對地方基礎設施建設的積極作用，促進企業(yè)債券市場健康發(fā)展，現(xiàn)就進一步規(guī)范投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券問題通知如下：

一、繼續(xù)支持符合條件的投融資平臺公司通過債券市場直接融資

地方政府投融資平臺公司（以下簡稱“投融資平臺公司”），是指由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產(chǎn)設立，從事政府指定或委托的公益性或準公益性項目的融資、投資、建設和運營，擁有獨立法人資格的經(jīng)濟實體。近年來，投融資平臺公司通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，一方面按照募集資金投向，推動了地方基礎設施建設和運營體制改革，改善了城鎮(zhèn)生產(chǎn)、生活條件，促進了地方經(jīng)濟發(fā)展；另一方面按照規(guī)范、公開、透明的要求，改善了公司治理結構，為提高企業(yè)直接融資比重、降低融資風險、促進債券市場發(fā)展，做出了積極貢獻。今后，要在有效防范風險，加強規(guī)范管理，合理引導投向的基礎上，繼續(xù)支持符合《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）文件規(guī)定、符合企業(yè)債券發(fā)行條件的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，提高直接融資的比重。

二、防范投融資平臺公司債券融資風險

為了有效防范投融資平臺公司債券風險以及連帶的地方政府債務風險，投融資平臺公司應不斷增強公司的自營性經(jīng)營收入，提高可持續(xù)經(jīng)營能力。凡是申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司，其償債資金來源70%以上（含70%）必須來自公司自身收益，且公司資產(chǎn)構成等必須符合國發(fā)[2010]19號文件的要求。經(jīng)營收入主要來自承擔政府公益性或準公益性項目建設，且占企業(yè)收入比重超過30%的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，除滿足現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定的企業(yè)債券發(fā)行條件外，還必須向債券發(fā)行核準機構提供本級政府債務余額和綜合財力的完整信息（政府債務余額和綜合財力的統(tǒng)計口徑見附表），作為核準投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券的參考。如果該類投融資平臺公司所在地政府負債水平超過100%，其發(fā)行企業(yè)債券的申請將不予受理。

三、規(guī)范融資擔保行為

根據(jù)《擔保法》和國發(fā)[2010]19號文件有關規(guī)定，為了進一步規(guī)范對投融資平臺公司的融資擔保行為，有效隔離投融資平

臺公司債務與地方政府債務風險的關系，除法律法規(guī)和國務院另有規(guī)定外，各級政府及其所屬部門、機構和主要依靠財政撥款的經(jīng)費補助事業(yè)單位，均不得以財政性資金、行政事業(yè)單位等的國有資產(chǎn)，或其他任何直接、間接方式，為投融資平臺公司發(fā)行債券提供擔?；蛟鲂?。以資產(chǎn)抵（質）押方式為投融資平臺公司發(fā)債提供增信的，其抵（質）押資產(chǎn)必須是可依法合規(guī)變現(xiàn)的非公益性有效資產(chǎn)。

四、確保公司資產(chǎn)真實有效

申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司，必須依法嚴格確保公司資產(chǎn)的真實有效，必須具備真實足額的資本金注入，不得將公立學校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)作為資本注入投融資平臺公司。“公益性資產(chǎn)”是指主要為社會公共利益服務，且依據(jù)國家有關法律法規(guī)不得或不宜變現(xiàn)的資產(chǎn)。對于已將上述資產(chǎn)注入投融資平臺公司的，在計算發(fā)債規(guī)模時，必須從凈資產(chǎn)規(guī)模中予以扣除。

五、強化籌集資金用途監(jiān)管

投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券所募資金，應主要用于對經(jīng)濟社會發(fā)展和改善人民群眾生活具有重要作用的基礎設施和市政公用事業(yè)領域。所投項目必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調控要求，符合固定資產(chǎn)投資管理有關規(guī)定。對于發(fā)債資金主要用于節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)保、保障性住房、城市軌道交通、新疆和藏區(qū)發(fā)展、重大自然災害災區(qū)重建，以及其他國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展領

域項目建設的，可在同等條件下優(yōu)先獲得核準。發(fā)行人應按照核準的投向使用企業(yè)債券募集資金，不得擅自改變資金用途。各級發(fā)展改革部門要加強對本地企業(yè)債券募集資金使用的監(jiān)督檢查，防止發(fā)行人隨意改變并挪用發(fā)債所募資金。

六、認真履行中介機構職責

債券承銷機構、信用評級機構、會計師事務所、律師事務所等債券市場中介服務機構應認真履行各自職責，提供公正、客觀、準確的相關文件，不得弄虛作假，以錯誤信息和文件誤導投資人和核準機構。信用評級機構在對投融資平臺公司進行信用評級時，應參考公司所在地政府債務余額和綜合財力等指標進行綜合評價，并給出合理的評級結果。會計師事務所、律師事務所應按照有關要求對投融資平臺公司資產(chǎn)構成、收入構成、償債資金來源構成等出具專業(yè)意見。債券承銷機構應協(xié)調其他中介機構，做好投融資平臺公司發(fā)債申報材料編制工作，確保申報材料完整合規(guī)。

七、完善還本付息監(jiān)督與管理

債券發(fā)行人應加強內部管理，制定償債資金計劃，并在銀行建立“償債資金專戶”，在債券存續(xù)期過半后各，提前安排必要的還本資金，保證按時還本付息。債券承銷機構對于所承銷債券，應該在債券存續(xù)期內督促債券發(fā)行人按時還本付息，以及債券回售安排的履約。地方政府及有關部門應切實履行出資人的職責，加強對投融資平臺公司還本付息工作的指導和協(xié)調。

八、加強發(fā)債企業(yè)信息披露

投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，應加強信息披露，確保相關信息的真實、準確、完整。在債券存續(xù)期間，發(fā)行人除應按照交易場所的規(guī)定，及時披露財務報告和企業(yè)的重大事項外，還應按時披露償債資金專戶的資金籌集情況。債券承銷機構也應加強對所承銷債券的后端管理，提醒并督促債券發(fā)行人按照有關規(guī)定和要求，及時披露企業(yè)經(jīng)營等方面的相關信息。

自本通知下發(fā)之日起，投融資平臺公司申請發(fā)行企業(yè)債券，均按本通知各項規(guī)定執(zhí)行。

二〇一〇年十一月二十日

第五篇：財政亂象整治!財金23號文劍指金融企業(yè)對地方政府融資違規(guī)行為!

財政亂象整治！財金23號文劍指金融企業(yè)對地方政府融資

違規(guī)行為！

寫在前面盡管2017年以來，在財政嚴監(jiān)管下，地方各級政府加快建立規(guī)范的舉債融資機制，防范化解財政金融風險。但不得不承認，當前一些地方政府依然存在違法違規(guī)和變相舉借債務的問題，舉債方式日益多樣化，風險不斷增加。這其中既有部分地方領導干部政績觀不正確、部門項目審批責任不落實等原因，也有金融企業(yè)推波助瀾的因素。這主要就是一些金融企業(yè)在經(jīng)營過程中存在放松風險管控、助推地方債務規(guī)模膨脹的問題。特別是在部分支持地方基礎設施和公共服務領域建設中，仍然存在過于依靠政府信用背書，捆綁地方政府、捆綁國有企業(yè)、堆積地方債務風險等問題，加劇了財政金融風險隱患。為進一步督促金融企業(yè)加強風險管控和財務管理，嚴格執(zhí)行國有金融資本管理制度，財金23號文便在今日隆重登場了。23號文依然是以強化監(jiān)管為主要目的，對國有金融企業(yè)參與地方建設融資過程中確實存在的亂象和不規(guī)范行為，加強監(jiān)管，及時糾偏。

本文綱要

一、財金23號文政策要點解讀

二、財金23號文全文

三、地方政府投融資涉金融機構負面清單

一、財金23號文政策要點解讀當前，部分地方政府依然存在違法違規(guī)和變相舉借債務的問題，舉債方式日益多樣化，部分金融機構在其中起到推波助瀾的作用。此次財金23號出臺之目的，就是對金融企業(yè)參與地方建設融資過程中存在的亂象和不規(guī)范行為加強監(jiān)管和糾偏。財金23號對當前政信類業(yè)務的重要影響，包括以下幾方面：

（一）融資平臺公司授信受限雖然監(jiān)管政策對融資平臺公司商業(yè)化轉型為地方國企提出了明確要求，但是，部分轉型后的融資平臺公司仍與地方政府存在千絲萬縷的關系，且時常會有代政府融資的嫌疑。去年，銀行業(yè)監(jiān)管“三三四十”專項檢查中，點名了“違規(guī)新增融資平臺公司貸款，擴大地方政府債務”，將違規(guī)新增融資平臺貸款與擴大地方政府債務捆綁。本次財金23號文只提上半句“不得違規(guī)新增地方政府融資平臺公司貸款”，足見在監(jiān)管部門觀念中，這些違規(guī)新增融資平臺貸款的行為，基本上就可以直接認定與擴大地方政府債務有關。

（二）PPP明股實債再收窄PPP明股實債的禁止性規(guī)定，最初是財預50號文提出，禁止地方政府對PPP資本金回購形式的明股實債：地方政府及其所屬部門參與PPP項目、設立政府出資的各類投資基金時，不得以任何方式承諾回購社會資本方的投資本金。后來，國資委192號文明令禁止了央企對PPP資本金回購形式的明股實債：各企業(yè)要嚴格遵守國家重大項目資本金制度，合理控制杠桿比例，做好擬開展PPP項目的自有資金安排...不得通過引入“名股實債”類股權資金或購買劣后級份額等方式承擔本應由其他方承擔的風險。

而這次，財金23號文同樣對PPP項目資本金領域的明股實債亮起了紅燈：在“第一條 總體要求”首先提出了“不得提供債務性資金作為地方建設項目、政府投資基金或政府和社會資本合作（PPP）項目資本金?！蓖瑫r在“第二條 資本金審查”又提出“若發(fā)現(xiàn)存在以“名股實債”、股東借款、借貸資金等債務性資金和以公益性資產(chǎn)、儲備土地等方式違規(guī)出資或出資不實的問題，國有金融企業(yè)不得向其提供融資?！眱蓷l結合起來，就可以解讀為：禁止PPP資本金以明股實債等債務方式出資。當前，大部分金融機構對PPP股權投資的退出策略均為前端退出。對于央企中標項目采取基金遠期認繳模式（實際上由央企在基金層面協(xié)助金融機構退出），對于地方國企和民營企業(yè)中標項目采取由其直接遠期回購PPP股權方式退出。對于當前監(jiān)管政策存在兩種理解：一是所有的明股實債都違規(guī)；二是只有監(jiān)管政策明確禁止的政府回購和央企回購的明股實債才違規(guī)。

（三）要求核實融資主體經(jīng)營現(xiàn)金流并實現(xiàn)全覆蓋該要求即：融資主體的自有經(jīng)營性現(xiàn)金流應能夠全覆蓋債務本息，涉及財政資金支出作為企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流的。金融機構應當去核實地方政府履行相關程序的合規(guī)性和完備性，而不是由地方政府出具各種形式的確認函、文件證明、會議紀要等。財金23號文明確：國有金融企業(yè)參與地方建設融資，應審慎評估融資主體的還款能力和還款來源，確保其自有經(jīng)營性現(xiàn)金流能夠覆蓋應還債務本息。同時，項目現(xiàn)金流涉及可行性缺口補助、政府付費、財政補貼等財政資金安排的，國有金融企業(yè)應嚴格核實地方政府履行相關程序的合規(guī)性和完備性。

（四）政策性金融機構與商業(yè)性金融機構監(jiān)管政策趨于一致財金23號文中，要求政策性、開發(fā)性金融機構要嚴格按照市場化原則審慎合規(guī)授信，嚴格按照項目實際而不是政府信用提供融資。盡管在整體上的監(jiān)管政策較為明確，但政策性、開發(fā)性金融機構在服務國家重大戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟社會薄弱環(huán)節(jié)時，往往存在一定程度的例外。比如，會存在這樣的操作：通過與地方政府及其部門簽署一攬子協(xié)議等方式，“捆綁”地方政府信用、為項目資本金提供搭橋貸款、為項目提供前期貸款、采取統(tǒng)貸統(tǒng)還模式等。此次23號文則是明確：政策性、開發(fā)性金融機構服務國家重大戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟社會薄弱環(huán)節(jié)時，應嚴格遵守國家法律和相關規(guī)定，嚴格按照市場化原則審慎合規(guī)授信，嚴格按照項目實際而不是政府信用提供融資，嚴格遵守業(yè)務范圍劃分規(guī)定。嚴禁為地方政府和國有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔償債責任的文件，不得通過任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務負擔。

（五）禁止通過簽署一攬子協(xié)議等方式“捆綁”地方政府信用此次23號文明確：國有金融企業(yè)應將嚴格遵守國家地方政府債務管理法律法規(guī)和政策規(guī)定作為合規(guī)管理的重要內容，切實轉變業(yè)務模式，依法規(guī)范對地方建設項目提供融資，原則上不得采取與地方政府及其部門簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會議紀要等方式開展業(yè)務，不得對地方政府及其部門統(tǒng)一授信。

二、財金23號文全文

關于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關問題的通知頒布機構：

財政部文

號：

財金[2018]23號頒布時間：

2018-03-28實施時間：

2018-03-28 各國有金融企業(yè)：金融企業(yè)是支持地方經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。當前，金融企業(yè)運營總體平穩(wěn)良好，但在服務地方發(fā)展、支持地方基礎設施和公共服務領域建設中仍然存在過于依靠政府信用背書，捆綁地方政府、捆綁國有企業(yè)、堆積地方債務風險等問題，加劇了財政金融風險隱患。為全面貫徹黨的十九大精神，落實全國金融工作會議部署和要求，堅決打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)，促進金融企業(yè)穩(wěn)健運行，進一步督促金融企業(yè)加強風險管控和財務管理，嚴格執(zhí)行國有金融資本管理制度，現(xiàn)就有關事項通知如下：

一、【總體要求】國有金融企業(yè)應嚴格落實《預算法》和《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）等要求，除購買地方政府債券外，不得直接或通過地方國有企事業(yè)單位等間接渠道為地方政府及其部門提供任何形式的融資，不得違規(guī)新增地方政府融資平臺公司貸款。不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔?；虺袚鷥攤熑巍２坏锰峁﹤鶆招再Y金作為地方建設項目、政府投資基金或政府和社會資本合作（PPP）項目資本金。

二、【資本金審查】國有金融企業(yè)向參與地方建設的國有企業(yè)（含地方政府融資平臺公司）或PPP項目提供融資，應按照“穿透原則”加強資本金審查，確保融資主體的資本金來源合法合規(guī)，融資項目滿足規(guī)定的資本金比例要求。若發(fā)現(xiàn)存在以“名股實債”、股東借款、借貸資金等債務性資金和以公益性資產(chǎn)、儲備土地等方式違規(guī)出資或出資不實的問題，國有金融企業(yè)不得向其提供融資。

三、【還款能力評估】國有金融企業(yè)參與地方建設融資，應審慎評估融資主體的還款能力和還款來源，確保其自有經(jīng)營性現(xiàn)金流能夠覆蓋應還債務本息，不得要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔保、承諾回購投資本金、保本保收益等兜底安排，或以其他方式違規(guī)承擔償債責任。項目現(xiàn)金流涉及可行性缺口補助、政府付費、財政補貼等財政資金安排的，國有金融企業(yè)應嚴格核實地方政府履行相關程序的合規(guī)性和完備性。嚴禁國有金融企業(yè)向地方政府虛構或超越權限、財力簽訂的應付（收）賬款協(xié)議提供融資。

四、【投資基金】國有金融企業(yè)與地方政府及其部門合作設立各類投資基金，應嚴格遵守有關監(jiān)管規(guī)定，不得要求或接受地方政府及其部門作出承諾回購投資本金、保本保收益等兜底安排，不得通過結構化融資安排或采取多層嵌套等方式將投資基金異化為債務融資平臺。

五、【資產(chǎn)管理業(yè)務】國有金融企業(yè)發(fā)行銀行理財、信托計劃、證券期貨經(jīng)營機構資產(chǎn)管理計劃、保險基礎設施投資計劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與地方建設項目，應按照“穿透原則”切實加強資金投向管理，全面掌握底層基礎資產(chǎn)信息，強化期限匹配，不得以具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池產(chǎn)品對接，不得要求或接受地方政府以任何方式提供兜底安排或以其他方式違規(guī)承擔償債責任，不得變相為地方政府提供融資。國有金融企業(yè)在進行資產(chǎn)管理產(chǎn)品推介時，應充分說明投資風險，不得以地方政府承諾回購、保證最低收益等隱含無風險條件，作為營銷手段。

六、【政策性開發(fā)性金融】政策性、開發(fā)性金融機構服務國家重大戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟社會薄弱環(huán)節(jié)時，應嚴格遵守國家法律和相關規(guī)定，嚴格按照市場化原則審慎合規(guī)授信，嚴格按照項目實際而不是政府信用提供融資，嚴格遵守業(yè)務范圍劃分規(guī)定。嚴禁為地方政府和國有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔償債責任的文件，不得通過任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務負擔。

七、【合作方式】國有金融企業(yè)應將嚴格遵守國家地方政府債務管理法律法規(guī)和政策規(guī)定作為合規(guī)管理的重要內容，切實轉變業(yè)務模式，依法規(guī)范對地方建設項目提供融資，原則上不得采取與地方政府及其部門簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會議紀要等方式開展業(yè)務，不得對地方政府及其部門統(tǒng)一授信。

八、【金融中介業(yè)務】國有金融企業(yè)為地方政府融資平臺公司等地方國有企業(yè)在境內外發(fā)行債券提供中介服務時，應審慎評估舉債主體財務能力和還款來源。對于發(fā)債企業(yè)收入來源中涉及財政資金安排的，應當盡職調查，認真核實財政資金安排的合規(guī)性和真實性。在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財政收支、政府債務數(shù)據(jù)等明示或暗示存在政府信用支持的信息，嚴禁與政府信用掛鉤的誤導性宣傳，并應在相關發(fā)債說明書中明確，地方政府作為出資人僅以出資額為限承擔有限責任，相關舉借債務由地方國有企業(yè)作為獨立法人負責償還。

九、【PPP】國有金融企業(yè)應以PPP項目規(guī)范運作為融資前提條件，對于未落實項目資本金來源、未按規(guī)定開展物有所值評價、財政承受能力論證的，物有所值評價、財政承受能力論證等相關信息沒有充分披露的PPP項目，不得提供融資。

十、【融資擔?！空匀谫Y擔保機構應按照市場化方式運作，依法依規(guī)開展融資擔保服務，自主經(jīng)營、自負盈虧，不得要求或接受地方政府以任何形式在出資范圍之外承擔責任。

十一、【出資管理】國有金融企業(yè)應加強對股東資質的審查。國有金融企業(yè)股東應以自有資金入股國有金融企業(yè)，且確保資金來源合法，嚴禁虛假出資、出資不實或抽逃出資，嚴禁代持國有金融企業(yè)股權。除法律法規(guī)另有規(guī)定的以外，以非自有資金出資的股權不得享受股權增值收益，并按“實際出資與期末凈資產(chǎn)孰低”原則予以清退。國有金融企業(yè)股東用金融企業(yè)股權質押融資，應遵守法律法規(guī)和相關監(jiān)管規(guī)定，不得損害其他股東和金融企業(yè)的利益。

十二、【財務約束】國有金融企業(yè)應按照“實質重于形式”的原則，充足提取資產(chǎn)減值準備，嚴格計算占用資本，不得以有無政府背景作為資產(chǎn)風險的判斷標準。

十三、【產(chǎn)權管理】國有金融企業(yè)應聚焦主業(yè)，嚴格遵守國有金融資產(chǎn)管理有關規(guī)定，做好與地方政府及其部門合作所形成股權資產(chǎn)的登記、評估、轉讓、清算、退出等工作。合理設置機構法人層級，壓縮管理級次，降低組織結構復雜程度，原則上同類一級子公司只能限定為一家。

十四、【配合整改】對存在地方政府違法違規(guī)舉債擔保、變相舉債等問題的存量項目，開發(fā)性、政策性金融機構等國有金融企業(yè)應積極主動配合有關方面，依法依規(guī)開展整改，在有效保障各方合法權益的基礎上，穩(wěn)妥有序化解存量債務風險。在配合整改的同時，國有金融企業(yè)不得盲目抽貸、壓貸和停貸，防范存量債務資金鏈斷裂風險。

十五、【績效評價】財政部門對金融企業(yè)進行績效評價時，如金融企業(yè)違法違規(guī)向地方政府、地方國有企業(yè)等提供融資，要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔保或承擔償債責任，被相關部門依法依規(guī)追究責任的，根據(jù)相關部門提供的處理處罰情況，對該金融企業(yè)下調評價等級。

十六、【監(jiān)督檢查】對財政部公開通報涉及地方政府違法違規(guī)舉債擔保行為的地方國有企業(yè)，國有金融企業(yè)應暫停或審慎提供融資和融資中介服務。財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處根據(jù)本通知規(guī)定對國有金融企業(yè)及其分支機構進行監(jiān)督檢查，對相關違規(guī)行為及時予以制止和糾正，并依法進行處理。相關檢查處理結果視情抄送有關金融監(jiān)管部門。

十七、【其他】本通知自印發(fā)之日起執(zhí)行。其他金融企業(yè)參照執(zhí)行。財政部2018年3月28日

三、地方政府投融資涉金融機構負面清單

2010.06.10國發(fā)[2010]19號《關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》：w

銀行業(yè)金融機構等要嚴格規(guī)范信貸管理，…凡沒有穩(wěn)定現(xiàn)金流作為還款來源的，不得發(fā)放貸款。

2010.12.16銀監(jiān)發(fā)[2010]110號《關于加強融資平臺貸款風險管理的指導意見》w

金融機構不得接受地方政府及其所屬部門、機構和主要依靠財政撥款的事業(yè)單位違規(guī)以財政性收入、行政事業(yè)等單位國有資產(chǎn)或其他任何直接、間接形式為融資平臺貸款提供的擔保。w

金融機構融資平臺貸款的撥備覆蓋率及貸款撥備率不得低于一般貸款撥備水平。2011.06.17銀監(jiān)辦發(fā)[2011]191號《關于印發(fā)地方政府融資平臺貸款監(jiān)管有關問題的說明通知》：w

不得向銀行“名單制”管理系統(tǒng)以外的融資平臺發(fā)放貸款。w

不得再接受地方政府以直接或間接形式提供的任何擔保和承諾。w

不得再接受以學校、醫(yī)院、公園等公益性資產(chǎn)作為抵質押品。w

不得再接受以無合法土地使用權證的土地預期出讓收入承諾作為抵質押。w

不得向名單制管理系統(tǒng)以外的平臺發(fā)放貸款。w

對于到期的平臺貸款，一律不得展期和以各種方式借新還舊（含跨行）。w

地方政府提供的信用承諾、沒有合法土地使用權證的土地預期出讓收入（專業(yè)土地儲備機構除外）、一般預算資金、政府性資金預算收入、國有資本經(jīng)營預算收入、預算外收入等財政性資金承諾，均不得計入借款人自有現(xiàn)金流。

2011.06.28非銀發(fā)[2011]15號《關于進一步落實信托公司、金融租賃公司地方政府融資平臺清查工作的通知》：w

（信托公司）對地方政府融資平臺異地業(yè)務必須進行嚴格控制，尤其是禁止信托公司開展由地方政府擔?；虺鼍哓斦€款承諾函的地方政府融資平臺異地業(yè)務。w

（信托公司）不得由政府部門和主要依靠財政撥款的經(jīng)費補助事業(yè)單位提供任何形式的擔保及還款承諾。w

（信托公司）必須按照審慎經(jīng)營原則重新進行評估和貸款三查，同時不能展期，不得借新還舊，不得通過續(xù)存項目衍生項目。

2011.07.05銀監(jiān)發(fā)[2011]76號《關于印發(fā)王華慶紀委書記在商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)管座談會上講話的通知》：w

理財資金不得流向于政府融資平臺…等限制性行業(yè)和領域。2012.05.20銀監(jiān)辦發(fā)[2012]163號《關于強化農(nóng)村合作金融機構投資信托和理財產(chǎn)品風險監(jiān)管的通知》：w

農(nóng)村合作金融機構…不得投資包含政府融資平臺項目的信托和理財產(chǎn)品。

2014.04.18銀監(jiān)合[2014]11號《關于加強農(nóng)村中小金融機構非標準化債權資產(chǎn)投資業(yè)務監(jiān)管有關事項的通知》：w

農(nóng)村中小金融機構要嚴格按照國家宏觀調控和產(chǎn)業(yè)政策要求控制非標資產(chǎn)投資投向，不得投資政府融資平臺…項目或產(chǎn)品。

2014.09.21國發(fā)[2014]43號《關于加強地方政府性債務管理的意見》：w

金融機構等不得違法違規(guī)向地方政府提供融資，不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔保。

2014.12.24中基協(xié)函[2014]459號《資產(chǎn)證券化業(yè)務基礎資產(chǎn)負面清單指引》w

資產(chǎn)證券化基礎資產(chǎn)負面清單：

一、以地方政府為直接或間接債務人的基礎資產(chǎn)。

二、以地方融資平臺公司為債務人的基礎資產(chǎn)。2015.08.10銀監(jiān)發(fā)[2015]43號《關于銀行業(yè)支持重點領域重大工程建設的指導意見》：w

審慎預測項目的未來收益和現(xiàn)金流，以其作為未來還款的主要保障，不得要求地方政府對重大工程項目融資承擔還款責任，或提供任何形式的顯性和隱性擔保。

2017.03.11銀辦發(fā)[2017]48號《關于做好2017年信貸政策工作的意見》：w

（銀行業(yè)金融機構）不得違法違規(guī)向地方政府提供融資。w

（銀行業(yè)金融機構）不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔保。

2017.04.07銀監(jiān)發(fā)[2017]6號《關于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》：w

銀行業(yè)金融機構要認真落實《預算法》和《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）要求，不得違規(guī)新增地方政府融資平臺貸款，嚴禁接受地方政府擔保兜底。w

銀行業(yè)金融機構要依法合規(guī)開展專項建設基金、政府與社會資本合作、政府購買服務等新型業(yè)務模式，明確各方權利義務關系，不得通過各種方式異化形成違規(guī)政府性債務。

2017.04.26財預[2017]50號《關于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知》：w

金融機構為融資平臺公司等企業(yè)提供融資時，不得要求或接受地方政府及其所屬部門以擔保函、承諾函、安慰函等任何形式提供擔保。

2017.11.22 銀監(jiān)發(fā)[2017]55號《關于規(guī)范銀信類業(yè)務的通知》：w

七、商業(yè)銀行和信托公司開展銀信類業(yè)務，應貫徹落實國家宏觀調控政策，遵守相關法律法規(guī)，不得將信托資金違規(guī)投向…地方政府融資平臺…等限制或禁止領域。2018.01.08保監(jiān)發(fā)[2018]6號《關于加強保險資金運用管理支持防范化解地方政府債務風險的指導意見》：w

嚴禁違法違規(guī)向地方政府提供融資，不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔保。w

地方政府及其所屬部門不得以文件、會議紀要、領導批示等任何形式，向保險機構違法違規(guī)或變相舉債。w

除外國政府和國際經(jīng)濟組織貸款轉貸外，地方政府及其所屬部門不得對保險機構投資業(yè)務中任何單位和個人的債務提供任何方式的擔保。w

（保險機構）不得為地方政府違法違規(guī)或變相舉債提供任何形式的便利。w

堅決制止地方政府以引入保險機構等社會資本名義，通過融資平臺公司、政府投資基金等方式違法違規(guī)或變相舉債上新項目、鋪新攤子。2018.01.12保監(jiān)發(fā)[2018]9號《打贏保險業(yè)防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)的總體方案》：w

嚴禁違法違規(guī)向地方政府提供融資。

2018.3.28 財金[2018]23號《關于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關問題的通知》：w 國有金融企業(yè)除購買地方政府債券外，不得直接或通過地方國有企事業(yè)單位等間接渠道為地方政府及其部門提供任何形式的融資，w（國有金融企業(yè)）不得違規(guī)新增地方政府融資平臺公司貸款。w（國有金融企業(yè)）不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔?；虺袚鷥攤熑?。w（國有金融企業(yè)）不得提供債務性資金作為地方建設項目、政府投資基金或政府和社會資本合作（PPP）項目資本金。w 若發(fā)現(xiàn)存在以“名股實債”、股東借款、借貸資金等債務性資金和以公益性資產(chǎn)、儲備土地等方式違規(guī)出資或出資不實的問題，國有金融企業(yè)不得向其提供融資。w 國有金融企業(yè)參與地方建設融資，不得要求或接受地方政府及其部門以任何方式提供擔保、承諾回購投資本金、保本保收益等兜底安排，或以其他方式違規(guī)承擔償債責任。w 嚴禁國有金融企業(yè)向地方政府虛構或超越權限、財力簽訂的應付（收）賬款協(xié)議提供融資。w 國有金融企業(yè)不得要求或接受地方政府及其部門作出承諾回購投資本金、保本保收益等兜底安排，w（國有金融企業(yè)）不得通過結構化融資安排或采取多層嵌套等方式將投資基金異化為債務融資平臺。w 國有金融企業(yè)發(fā)行參與地方建設項目，不得以具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池產(chǎn)品對接，w（國有金融企業(yè)）不得要求或接受地方政府以任何方式提供兜底安排或以其他方式違規(guī)承擔償債責任，w（國有金融企業(yè)）不得變相為地方政府提供融資。w 國有金融企業(yè)在進行資產(chǎn)管理產(chǎn)品推介時，不得以地方政府承諾回購、保證最低收益等隱含無風險條件，作為營銷手段。w（政策性、開發(fā)性金融機構）嚴禁為地方政府和國有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，w（政策性、開發(fā)性金融機構）不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔償債責任的文件，w（政策性、開發(fā)性金融機構）不得通過任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務負擔。w 國有金融企業(yè)原則上不得采取與地方政府及其部門簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會議紀要等方式開展業(yè)務，w（國有金融企業(yè)）不得對地方政府及其部門統(tǒng)一授信。w 國有金融企業(yè)為地方政府融資平臺公司等地方國有企業(yè)在境內外發(fā)行債券提供中介服務時，在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財政收支、政府債務數(shù)據(jù)等明示或暗示存在政府信用支持的信息，嚴禁與政府信用掛鉤的誤導性宣傳。w 國有金融企業(yè)…對于未落實項目資本金來源、未按規(guī)定開展物有所值評價、財政承受能力論證的，物有所值評價、財政承受能力論證等相關信息沒有充分披露的PPP項目，不得提供融資。w 政府性融資擔保機構…不得要求或接受地方政府以任何形式在出資范圍之外承擔責任。w 嚴禁（國有金融企業(yè)股東）虛假出資、出資不實或抽逃出資，w 嚴禁代持國有金融企業(yè)股權。w 國有金融企業(yè)股東用金融企業(yè)股權質押融資，應遵守法律法規(guī)和相關監(jiān)管規(guī)定，不得損害其他股東和金融企業(yè)的利益。國有金融企業(yè)…不得以有無政府背景作為資產(chǎn)風險的判斷標準。