第一篇：資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查中發(fā)現(xiàn)的重點(diǎn)問題講解

執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查中發(fā)現(xiàn)的重點(diǎn)問題講解

2017年5月 中國 北京

主要內(nèi)容

第一部分

新形勢下的評估責(zé)任

第二部分

執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查中發(fā)現(xiàn)的突出問題 第三部分

各類資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)中存在的主要問題 第四部分

執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查關(guān)注的重點(diǎn)問題 第五部分

影響執(zhí)業(yè)質(zhì)量的主要因素分析

第一部分 新形勢下的評估責(zé)任

《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》2016年7月2日通過審議并簽發(fā)，2016年12月1日正式實(shí)施

第七章

法律責(zé)任

第四十四條至第五十四條，其中：第四十四條至第五十條，針對的是評估專業(yè)人員和評估機(jī)構(gòu)。第四十四條：評估專業(yè)人員違反本法規(guī)定，有下列情形之一的，由有關(guān)評估行政管理部門予以警告，可以責(zé)令停止從業(yè)六個(gè)月以上一年以下;有違法所得的，沒收違法所得;情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停止從業(yè)一年以上五年以下；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：其中（五)簽署本人未承辦業(yè)務(wù)的評估報(bào)告或者有重大遺漏的評估報(bào)告的;第四十五條 評估專業(yè)人員違反本法規(guī)定，簽署虛假評估報(bào)告的，由有關(guān)評估行政管理部門責(zé)令停止從業(yè)兩年以上五年以下;有違法所得的，沒收違法所得；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停止從業(yè)五年以上十年以下；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任，終身不得從事評估業(yè)務(wù)。

第四十七條 評估機(jī)構(gòu)違反本法規(guī)定，有下列情形之一的，由有關(guān)評估行政管理部門予以警告，可以責(zé)令停業(yè)一個(gè)月以上六個(gè)月以下；有違法所得的，沒收違法所得，并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，由工商行政管理部門吊銷營業(yè)執(zhí)照；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：（六)出具有重大遺漏的評估報(bào)告的;(九)對本機(jī)構(gòu)的評估專業(yè)人員疏于管理，造成不良后果的；

第四十八條 評估機(jī)構(gòu)違反本法規(guī)定，出具虛假評估報(bào)告的，由有關(guān)評估行政管理部門責(zé)令停業(yè)六個(gè)月以上一年以下；有違法所得的，沒收違法所得，并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，由工商行政管理部門吊銷營業(yè)執(zhí)照；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十九條 評估機(jī)構(gòu)、評估專業(yè)人員在一年內(nèi)累計(jì)三次因違反本法規(guī)定受到責(zé)令停業(yè)、責(zé)令停止從業(yè)以外處罰的，有關(guān)評估行政管理部門可以責(zé)令其停業(yè)或者停止從業(yè)一年以上五年以下。

第五十條 評估專業(yè)人員違反本法規(guī)定，給委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人造成損失的，由其所在的評估機(jī)構(gòu)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。評估機(jī)構(gòu)履行賠償責(zé)任后，可以向有故意或者重大過失行為的評估專業(yè)人員追償。

資產(chǎn)評估在資本市場上的職責(zé)

中國證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸5月13日表示：

作為資本市場的“看門人”之一，審計(jì)、評估機(jī)構(gòu)理應(yīng)履行好自己的職責(zé)。因?yàn)樽C券市場的投融資活動(dòng)高度依賴真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息披露，特別是公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和作為資產(chǎn)定價(jià)依據(jù)的評估信息，是否符合信息披露規(guī)范要求，直接關(guān)系著投資者的投資判斷和決策。

外部審計(jì)、評估制度作為資本市場保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益一項(xiàng)重大經(jīng)濟(jì)制度，是提升財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和資產(chǎn)評估信息質(zhì)量不可或缺的重要制度安排，離開了獨(dú)立審計(jì)和評估機(jī)構(gòu)“看門人”的重要作用，就不會(huì)有“公開、公平、公正”的市場秩序，缺失了獨(dú)立審計(jì)和評估機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)督，也就不會(huì)有持續(xù)穩(wěn)定和充滿活力的資本市場。

對于中介機(jī)構(gòu)，以及相關(guān)的人員而言，不管是在審計(jì)還是在評估過程中，都必須獨(dú)立、客觀、公正地履行職責(zé)，這是對自己負(fù)責(zé)、對所服務(wù)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)、對投資者負(fù)責(zé)、對資本市場負(fù)責(zé)。

監(jiān)管形勢嚴(yán)峻的表現(xiàn)：

部分機(jī)構(gòu)不能勤勉盡責(zé)，具體表現(xiàn)為： 獨(dú)立性缺失；

審計(jì)、評估資料不充分，流于形式；

不能保持必要的職業(yè)懷疑，對異常情況不能有效應(yīng)對； 職業(yè)判斷不合理，形成的處理意見背離執(zhí)業(yè)基本原則。五類問題

一是審計(jì)評估程序存在重大缺陷和瑕疵；未按規(guī)定履行核查和驗(yàn)證程序，交易合同、付款憑證等重要證據(jù)收集不充分；

二是評估過程中重要假設(shè)不合理、參數(shù)選用不恰當(dāng)、公式設(shè)臵不正確，審計(jì)過程中審計(jì)方法不適當(dāng)，對重大交易會(huì)計(jì)處理方式的判斷錯(cuò)誤；

三是對上市公司財(cái)務(wù)造假表現(xiàn)的毛利率偏差大、銷售集中度畸高等異?，F(xiàn)象未保持應(yīng)有懷疑，對審計(jì)資料存在的明顯舞弊跡象未予充分關(guān)注；

四是審計(jì)、評估執(zhí)業(yè)過程中，迎合委托人需要，執(zhí)業(yè)程序“走過場”，相關(guān)報(bào)告“量身定做”；

五是審計(jì)、評估機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目復(fù)核流于形式，執(zhí)業(yè)質(zhì)量把關(guān)不嚴(yán)，出具虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的文件。

第二部分 執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查中發(fā)現(xiàn)的突出問題

總體情況

出現(xiàn)頻率較高的幾方面問題：

工作底稿不能全面反映評估程序的實(shí)施情況，評估計(jì)劃缺少的要素比較多，大部分工作底稿沒有編制索引和目錄；

工作底稿中缺少現(xiàn)場勘察、市場詢價(jià)、估算作價(jià)、行業(yè)分析、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)趨勢分析、企業(yè)優(yōu)劣分析等重要資料，工作底稿的有效性低，導(dǎo)致工作底稿無法支持評估結(jié)果；

由于沒有深入理解評估理論和準(zhǔn)則的內(nèi)涵，導(dǎo)致在具體的評估工作中評估思路不清晰，評估測算過程中采用一些評估參數(shù)出處不詳或者沒有詳細(xì)的計(jì)算過程，缺乏適當(dāng)?shù)姆治?，無法說明評估結(jié)果的合理性；

報(bào)告復(fù)核流于形式，缺乏實(shí)質(zhì)性控制。

對評估過程中發(fā)現(xiàn)的產(chǎn)權(quán)瑕疵、未決事項(xiàng)或者其他影響評估結(jié)果的重要事項(xiàng)沒有詳細(xì)披露，或者是未對報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行有針對性的描述，容易造成評估報(bào)告使用者的誤解。

業(yè)務(wù)類型方面

抽查的企業(yè)價(jià)值（國資）、企業(yè)價(jià)值（非國資）、單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合業(yè)務(wù)和其他評估業(yè)務(wù)證券評估業(yè)務(wù)的工作底稿和評估報(bào)告的規(guī)范性和完備性平均得分多數(shù)都高于非證券業(yè)務(wù)的平均得分，表明機(jī)構(gòu)對企業(yè)價(jià)值、單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合業(yè)務(wù)和新業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量較為重視；

而無形資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的工作底稿和評估報(bào)告的規(guī)范性和完備性平均得分多數(shù)都低于其他業(yè)務(wù)的平均得分，表明機(jī)構(gòu)對無形資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)重視程度較企業(yè)價(jià)值類業(yè)務(wù)低，部分被檢機(jī)構(gòu)在評估底稿及評估報(bào)告的規(guī)范性和完備性方面還需進(jìn)一步加強(qiáng)，對執(zhí)業(yè)質(zhì)量的重視程度需要加強(qiáng)。評估方法方面

資產(chǎn)基礎(chǔ)法（成本法）：

運(yùn)用廣泛，但是整體水平有所下降。執(zhí)業(yè)細(xì)節(jié)存在問題較多。

收益法：

在證券業(yè)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)中全面普及。但是，仍存在缺乏對原理和操作要領(lǐng)的深入與全面掌握的情形，規(guī)范性有所下降。

非證券機(jī)構(gòu)，特別是多數(shù)地方機(jī)構(gòu)，受業(yè)務(wù)需求、項(xiàng)目監(jiān)管的影響，未能全面掌握方法的運(yùn)用。

市場法：

在證券業(yè)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)中有所發(fā)展。但是，能夠運(yùn)用的項(xiàng)目有限，方法運(yùn)用仍存在較多不足，尚未形成較為一致的規(guī)范性操作，有待進(jìn)一步提高。

（現(xiàn)場）評估程序方面

程序執(zhí)行要求與標(biāo)準(zhǔn)不清晰 程序履行的針對性與有效性不強(qiáng) 程序缺失或“走過場”

程序履行所了解的問題或事項(xiàng)未得到重視，報(bào)告中未反映

程序在底稿中的體現(xiàn)不充分

項(xiàng)目管理與控制方面

業(yè)務(wù)承接缺乏分析判斷與控制 業(yè)務(wù)安排缺乏項(xiàng)目執(zhí)行方案設(shè)計(jì)與反饋 項(xiàng)目現(xiàn)場與評估測算缺乏過程跟蹤和技術(shù)支持 項(xiàng)目問題得不到重視與認(rèn)真研究 報(bào)告審核缺乏實(shí)質(zhì)性把控

評估報(bào)告方面

評估報(bào)告構(gòu)成章節(jié)雖較為一致，但是，具體內(nèi)容與文字表述未得到高度重視，以致報(bào)告常常出現(xiàn)重要內(nèi)容的缺失

重要清查發(fā)現(xiàn)、評估技術(shù)處理或相應(yīng)假設(shè)條件等未得到恰當(dāng)反映 評估方法選擇與評估結(jié)論選擇缺分析乏針對性

工作底稿方面

工作底稿內(nèi)容多外部直接復(fù)印文件，缺少對評估師具體工作的的反映

工作底稿與評估程序的對應(yīng)性不強(qiáng)，對重要假設(shè)、分析、測算過程體現(xiàn)不充分

工作底稿規(guī)范性存在缺陷

第三部分 各類資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)中存在的主要問題

（一）企業(yè)價(jià)值評估業(yè)務(wù)

1、工作底稿基本上反映了評估程序的實(shí)施情況，但工作底稿編制和管理的規(guī)范性和完備性有待進(jìn)一步提高。

現(xiàn)場調(diào)查平均得分相對較低，說明這項(xiàng)工作底稿編制的規(guī)范性和完備性仍需加強(qiáng)和提高。同時(shí)證券業(yè)務(wù)的各項(xiàng)得分基本比非證券業(yè)務(wù)的得分高，說明機(jī)構(gòu)對非證券業(yè)務(wù)的項(xiàng)目需加強(qiáng)重視。企業(yè)價(jià)值評估業(yè)務(wù)工作底稿方面存在的主要問題：

（1）現(xiàn)場調(diào)查記錄不夠完整和清晰。如，相當(dāng)一部分評估底稿中的函證采用審計(jì)的詢證函，評估機(jī)構(gòu)未獨(dú)立發(fā)函或未發(fā)函證且無替代程序；缺少經(jīng)營和會(huì)計(jì)核算的查閱紀(jì)錄；部分項(xiàng)目實(shí)物勘查盤點(diǎn)記錄底稿不完整，缺少現(xiàn)場盤點(diǎn)表或勘察記錄等無盤點(diǎn)人員簽字等。

（2）評估計(jì)劃編制過于簡單，與評估業(yè)務(wù)的具體實(shí)施情況不匹配。如，缺少價(jià)值類型、評估技術(shù)方案、時(shí)間進(jìn)度和人員安排情況以及相關(guān)負(fù)責(zé)人審核批準(zhǔn)意見等。

（3）簽訂的業(yè)務(wù)約定書不規(guī)范，要素不完整。如缺少評估目的或表述不清晰、缺少對報(bào)告提交方式的條款、無法定代表人簽字和簽約時(shí)間等。

（4）收集資料不夠完整。如，缺少被評估企業(yè)內(nèi)部管理制度、人力資源、核心技術(shù)、研發(fā)狀況、銷售網(wǎng)絡(luò)、特許經(jīng)營權(quán)、管理層構(gòu)成等經(jīng)營管理狀況的現(xiàn)場調(diào)查資料；被評估企業(yè)歷史財(cái)務(wù)資料和財(cái)務(wù)預(yù)測信息資料不完整；被評估企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及前景資料不充分；未收集委托方關(guān)于被評估企業(yè)資產(chǎn)配臵和使用情況的說明，包括對非經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債、溢余資產(chǎn)情況說明；涉及國資項(xiàng)目的底稿缺少與評估目的對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為文件；缺少訪談?dòng)涗浕蛟L談?dòng)涗洸煌暾⑨槍π圆粡?qiáng)等。

（5）評定估算的取價(jià)依據(jù)不充分，重臵成本中的部分參數(shù)無取值來源，房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備的重臵成本構(gòu)成要素不全等。

（6）工作底稿特別是紙質(zhì)底稿（收益法）不夠完整，評估所采用的相關(guān)數(shù)據(jù)中有部分未將其來源在工作底稿之中予以反映；部分工作底稿未編制索引編號或順序編號。

檢查發(fā)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值評估業(yè)務(wù)具體評估步驟執(zhí)行情況不好的方面主要表現(xiàn)在：

（1）缺少與相關(guān)人員的訪談?dòng)涗洠?/p>

（2）未收集委托方關(guān)于被評估企業(yè)資產(chǎn)配臵和使用情況的說明，包括對非經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債、溢余資產(chǎn)情況說明；

（3）在適當(dāng)及切實(shí)可行的情況下，未考慮流動(dòng)性對評估對象價(jià)值的影響；

（4）函證及各類資產(chǎn)的觀察記錄不夠完整；

（5）分析、調(diào)整所收集評估資料的過程、依據(jù)和結(jié)果欠缺。

成本法、收益法和市場法運(yùn)用過程中的主要問題分析如下： ◆成本法運(yùn)用中存在的主要問題

確定完全重臵成本的過程和結(jié)果的過程不詳細(xì)，或過于簡單，支持評估結(jié)論的依據(jù)不夠充分?！羰找娣ㄟ\(yùn)用中存在的主要問題是：

（1）當(dāng)預(yù)測趨勢與被評估企業(yè)現(xiàn)實(shí)情況存在重大差異時(shí)，對產(chǎn)生差異的原因及其合理性的分析不夠充分、具體；

（2）分析預(yù)測的支持證據(jù)不夠充分、恰當(dāng)；

（3）收集被評估企業(yè)所涉及交易、收入、支出、投資等業(yè)務(wù)合法性和未來預(yù)測可靠性的證據(jù)不夠充分、具體；

（4）分析預(yù)測計(jì)算方法不夠恰當(dāng)；

（5）資本化率或折現(xiàn)率各項(xiàng)參數(shù)選擇的合理性待提高。

◆市場法運(yùn)用中存在的主要問題是：

（1）缺乏對參考企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析調(diào)整，使其與被評估企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表具有可比性的過程；

（2）對所選擇的參考企業(yè)或交易案例與被評估企業(yè)是否具有可比性考慮不夠充分。

2、評估報(bào)告內(nèi)容規(guī)范性和完備性方面存在的主要問題是：（1）缺乏對是否考慮了流動(dòng)性對評估價(jià)值影響的披露；（2）缺乏對是否考慮了控股權(quán)和少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價(jià)或折價(jià)的披露；

（3）非國資項(xiàng)目的評估程序運(yùn)用實(shí)施過程和情況披露不詳細(xì)具體；

（4）成本法評估時(shí)，礦業(yè)權(quán)評估說明不夠完整、充分，對存貨、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)和在建工程等具體評估方法和評估參數(shù)的確定過程和依據(jù)披露的不夠充分；

（5）市場法評估時(shí)，參考企業(yè)或者并購案例的選擇及與評估對象的可比性分析、確定可比因素的方法和過程、價(jià)值比率的確定過程和分析、調(diào)整評估對象財(cái)務(wù)狀況的內(nèi)容分析披露不夠詳細(xì)，相關(guān)參數(shù)確定依據(jù)充分性有所欠缺；

（6）收益法評估時(shí)，對未來收益及相關(guān)指標(biāo)預(yù)測的合理性分析不夠充分具體,支持證據(jù)的充分性和完整性存在不足；對資本化率或折現(xiàn)率等重要參數(shù)的獲取來源和形成過程的披露不夠充分。

（二）無形資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)

工作底稿規(guī)范性和完備性方面存在的主要問題是：

（1）評定估算不夠準(zhǔn)確；

（2）現(xiàn)場調(diào)查記錄不完整、不齊全，缺少無形資產(chǎn)的產(chǎn)品經(jīng)營、專利研發(fā)、會(huì)計(jì)核算的調(diào)查記錄；

（3）機(jī)構(gòu)內(nèi)部審核工作流于形式；（4）評估所依據(jù)的資料收集不充分；（5）評估計(jì)劃缺少針對性。

無形資產(chǎn)（包括專利資產(chǎn)）評估程序執(zhí)行情況不好的方面主要表現(xiàn)在：

（1）缺少與相關(guān)人員的訪談?dòng)涗?；?）對無形資產(chǎn)產(chǎn)品經(jīng)營和會(huì)計(jì)核算調(diào)查紀(jì)錄、專利研發(fā)或?qū)嵤?huì)計(jì)核算查閱的記錄不完整；

（3）評估所依據(jù)資料收集不夠充分，缺乏對所收集評估資料的分析和判斷過程；如，對無形資產(chǎn)以往的評估交易情況、對無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、出資或質(zhì)押的可行性、對專利資產(chǎn)基本情況及實(shí)施企業(yè)所生產(chǎn)產(chǎn)品的對應(yīng)性、專利實(shí)施帶來顯著持續(xù)可辨識經(jīng)濟(jì)利益是否與其他資產(chǎn)共同發(fā)揮作用、專利資產(chǎn)剩余經(jīng)濟(jì)壽命和法定壽命及保護(hù)措施等等相關(guān)資料的收集和分析程序欠缺；

無形資產(chǎn)（包括專利）評估報(bào)告在信息披露方面存在的問題主要表現(xiàn)在以下方面：

（1）評估對象與評估范圍描述不清晰；

（2）采用成本法評估時(shí)，未見著作權(quán)歷史形成過程投入和財(cái)務(wù)核算情況；重臵成本要素構(gòu)成及資料來源，依據(jù)不夠充分；無形資產(chǎn)貶值因素考慮不夠周全。

（三）單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合評估業(yè)務(wù)

工作底稿規(guī)范性和完備性方面存在的主要問題是：

（1）評定估算過程記錄不完整，三種評估方法應(yīng)用過程中主要參數(shù)確定的充分性、合理性、恰當(dāng)性、準(zhǔn)確性等方面存在欠缺；

（2）內(nèi)部審核工作未嚴(yán)格按照質(zhì)量控制制度要求執(zhí)行，存在流于形式情況；

（3）編制評估計(jì)劃比較簡單，不完整，缺少要素。

具體評估程序執(zhí)行情況不好的方面表現(xiàn)在：（1）收益法評估相關(guān)的歷史和預(yù)測數(shù)據(jù)資料收集不夠完整、充分；

（2）成本法評估詢價(jià)記錄和定價(jià)依據(jù)資料收集不夠完整、充分；（3）市場法評估市場調(diào)查和數(shù)據(jù)分析資料收集不夠完整、充分。（4）評估計(jì)劃編制過于簡單。

單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合評估報(bào)告在信息披露方面存在的問題主要表現(xiàn)在以下方面：

（1）特別事項(xiàng)說明披露不完整；（2）評估對象及評估范圍表述不清晰；

第四部分 執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查關(guān)注的重點(diǎn)問題

（一）單項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)（含土地）和企業(yè)價(jià)值資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估現(xiàn)場核查程序未履行，或者履行存在明顯不到位、不完整，造成對實(shí)際情況不了解、誤判，導(dǎo)致評估結(jié)論無法判斷或明顯錯(cuò)誤的。

1、無清查底稿或底稿內(nèi)容過于簡單，主要資產(chǎn)（價(jià)值量大或較大數(shù)量比例）缺乏清查記錄；

2、雖有現(xiàn)場工作，但是，清查方法不符合評估對象特點(diǎn)，或基本沒有履行程序，沒有反映評估對象資產(chǎn)的基本情況。

3、對主要資產(chǎn)的主要參數(shù)，如數(shù)量、面積等指標(biāo)沒有核查準(zhǔn)確，差異較大，且核查工作不存在特殊困難。

4、對于明顯需要重點(diǎn)關(guān)注與核查的資產(chǎn)，沒有履行核查程序。

（二）評估方法選擇錯(cuò)誤，或者評估結(jié)論選擇錯(cuò)誤，導(dǎo)致評估報(bào)告結(jié)論明顯錯(cuò)誤。

1、評估目的、評估方法適用條件與所選擇之評估方法明顯不符。

如：市場交易活躍程度良好，有穩(wěn)定收益或可比交易案例的房地產(chǎn)評估，采用成本法；

如：經(jīng)營情況良好、具備核心資源（核心技術(shù)優(yōu)勢與能力、市場網(wǎng)絡(luò)、品牌優(yōu)勢等）且產(chǎn)品或行業(yè)預(yù)期無重大變化的企業(yè)價(jià)值評估，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，且未對無形資產(chǎn)進(jìn)行評估的。

2、評估結(jié)果選擇的分析比較，內(nèi)容空洞，無針對性分析。

3、評估結(jié)果選擇分析，明顯不顧實(shí)際情況和價(jià)值特點(diǎn)的偏向性選擇。

（三）公式利用錯(cuò)誤、參數(shù)選擇不當(dāng)、計(jì)算錯(cuò)誤、測算鏈接錯(cuò)誤等，導(dǎo)致評估結(jié)論差錯(cuò)較大的。

（四）引用專業(yè)報(bào)告不當(dāng)，導(dǎo)致評估結(jié)論明顯錯(cuò)誤的。

1、對引用的專業(yè)報(bào)告，無分析判斷的；

2、所引用的專業(yè)報(bào)告，顯見不能使用、卻仍然引用。如：基本要素和假設(shè)條件不符的。

3、所引用的專業(yè)報(bào)告存在重大問題，未進(jìn)行分析、處理，或處理不當(dāng)，進(jìn)行引用的。

（五）單項(xiàng)無形資產(chǎn)評估，缺乏對無形資產(chǎn)獲利能力的分析，夸大或降低功能與貢獻(xiàn)，導(dǎo)致評估結(jié)論明顯錯(cuò)誤的。

1、無形資產(chǎn)的特點(diǎn)與作用不清，價(jià)值貢獻(xiàn)分析與實(shí)際情況不符，如早期研究成果的作用被放大，不顧形成產(chǎn)品時(shí)間過程與投入狀況，形成收益的。

如：通過查新或其他相關(guān)資料佐證，明顯不具有領(lǐng)先性、獨(dú)創(chuàng)性的；

2、不具有無形資產(chǎn)處臵能力，將無形資產(chǎn)通過外部處臵獲利。如共同權(quán)利人的許可、使用權(quán)再授權(quán)等。

3、忽略無形資產(chǎn)價(jià)值貢獻(xiàn)的外部條件制約的，如其他技術(shù)的配套等。

（六）收益法評估，沒有對未來收益預(yù)測數(shù)據(jù)進(jìn)行復(fù)核，或復(fù)核無效，導(dǎo)致評估報(bào)告結(jié)論明顯錯(cuò)誤的。

1、對企業(yè)提供的收益預(yù)測沒有復(fù)核，無訪談?dòng)涗洝o復(fù)核過程、無分析過程等。

2、明顯與企業(yè)歷史發(fā)展過程、企業(yè)現(xiàn)實(shí)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)未來發(fā)展的潛力與基本資產(chǎn)、資源構(gòu)成不符，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的連貫性差，與行業(yè)其他企業(yè)發(fā)展過程的總體水平差異明顯不符，且無較為客觀的因素分析過程。

3、脫離企業(yè)正常發(fā)展?fàn)顩r和行業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況，既無證據(jù)支撐，也無邏輯性分析支持。

如：通過設(shè)定企業(yè)發(fā)展發(fā)展趨勢形成“預(yù)測”數(shù)據(jù)，與企業(yè)實(shí)際情況或行業(yè)發(fā)展嚴(yán)重不符。

（七）收益法評估，預(yù)測收益 “數(shù)據(jù)”人為設(shè)計(jì)色彩明顯或與現(xiàn)實(shí)明顯不符評估假設(shè)等，導(dǎo)致評估報(bào)告結(jié)論明顯錯(cuò)誤的。

1、收入、成本費(fèi)用以及其他影響收益狀況的主要財(cái)務(wù)參數(shù)，在沒有相關(guān)支撐的情形下，主觀性過強(qiáng)，得不到合理解釋的；

2、通過設(shè)定本不具備現(xiàn)實(shí)條件的改變，來達(dá)到預(yù)定經(jīng)營效果的。

3、通過將企業(yè)未來發(fā)展的經(jīng)營狀況通過設(shè)定假設(shè)條件進(jìn)行直接安排，且無邏輯基礎(chǔ)的。

（八）市場法評估，不顧可比企業(yè)或其他評估對象全面性、有效性與真實(shí)可比性，“偏向選擇”使用可比企業(yè)或其他可比對象，導(dǎo)致評估報(bào)告結(jié)論明顯錯(cuò)誤的。（偏向選擇是指沒有將具有普遍行業(yè)特征代表性的企業(yè)作為可比對象）

1、沒有客觀、合理設(shè)定選擇標(biāo)準(zhǔn)，采取行業(yè)關(guān)聯(lián)度明顯差，或不具有相同、相似業(yè)務(wù)特征、價(jià)值表現(xiàn)形式的可比標(biāo)準(zhǔn)；如：未在同一行業(yè)（真正同一行業(yè)）、影響經(jīng)營或價(jià)值的主要經(jīng)濟(jì)因素差異大，或經(jīng)濟(jì)因素設(shè)定明顯錯(cuò)誤。

2、忽視評估對象行業(yè)內(nèi)主要或多數(shù)可比企業(yè)的客觀狀況，明顯采用不具有代表性或全面相似性的可比對象。如：放棄眾多具有較好現(xiàn)實(shí)可比企業(yè)，“偏向性選擇”行業(yè)內(nèi)某幾個(gè)對象。

3、不加分析與判斷地選擇可比對象，且可比性差。如：未從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式、企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)配臵與使用情況、經(jīng)營階段、成長性、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行分析判斷。

可比企業(yè)選擇，在實(shí)際操作中，往往出現(xiàn)以下情況： A.上市公司比較法

1、行業(yè)分類錯(cuò)誤

2、未將所屬行業(yè)企業(yè)全面分析

3、偏向（偏離性）選擇個(gè)別或少數(shù)特定狀況（股價(jià)波動(dòng)、經(jīng)營波動(dòng)、企業(yè)指標(biāo)階段性扭曲等）的可比上市公司。

B.交易案例比較法

1、行業(yè)屬性與企業(yè)所處行業(yè)成長性的明顯不一致（尤其存在發(fā)展階段相近的案例下）

2、交易性質(zhì)與交易標(biāo)的，條件承諾與特定條款、控股權(quán)與非控股權(quán)、財(cái)務(wù)投資與戰(zhàn)略投資

3、交易方式，公開競價(jià)與關(guān)聯(lián)交易

（九）市場法評估，不顧價(jià)值比率的針對性、關(guān)聯(lián)性和有效性，錯(cuò)誤或“偏向選擇”使用價(jià)值比率，導(dǎo)致評估報(bào)告結(jié)論明顯錯(cuò)誤的。

1、沒有全面、客觀采集與分析影響價(jià)值或體現(xiàn)價(jià)值關(guān)聯(lián)性的主要價(jià)值比率，脫離已經(jīng)相對成熟的行業(yè)價(jià)值特征指標(biāo)。

2、具備采取多個(gè)或主要代表性價(jià)值比率的條件，而實(shí)際采取其他非代表性價(jià)值比率。

3、混淆價(jià)值比率的特征代表性，或割裂關(guān)聯(lián)價(jià)值比率（單獨(dú)使用）

如：銀行業(yè)-市凈率（P/B）；機(jī)器制造業(yè)-EV/EBITDA；房地產(chǎn)業(yè)-市值/NAV；消費(fèi)品制造業(yè)-市盈率（P/E）；關(guān)聯(lián)企業(yè)-Ev/Sales 第五部分 影響執(zhí)業(yè)質(zhì)量的主要因素分析

（一）評估師對評估準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)和理解不夠深入，專業(yè)勝任能力不足影響評估業(yè)務(wù)整體規(guī)范性。

（二）評估機(jī)構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量管理和內(nèi)部審核程序不到位影響評估業(yè)務(wù)整體規(guī)范性。

（三）執(zhí)業(yè)的評估人員人數(shù)的多少，影響評估業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

（四）評估機(jī)構(gòu)受委托方或當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門的某些制約，影響評估業(yè)務(wù)整體規(guī)范性。

第二篇：資產(chǎn)評估重點(diǎn)

六大基本要素：資產(chǎn)評估的目的、評估的對象、評估人、評估標(biāo)準(zhǔn)、評估規(guī)程和評估方法

資產(chǎn)評估具有以下功能（作用 1 為資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供價(jià)值尺度界定與維護(hù)各產(chǎn)權(quán)主體的合法權(quán)益 技術(shù)壽命：長短在極大程度上取決于社會(huì)技術(shù)進(jìn)步、更新的速度和周期。經(jīng)濟(jì)壽命：是指從開始使用到因經(jīng)濟(jì)上不合算而停止使用所經(jīng)歷的時(shí)間，經(jīng)濟(jì)壽命與機(jī)器設(shè)備本身的物理性能以及物理壽命、技術(shù)進(jìn)步速度、設(shè)備使用的他具有獨(dú)立獲利能力的經(jīng)濟(jì)實(shí)體的持

續(xù)獲利能力的評定估算 ×效率：指企業(yè)內(nèi)部組織管理方式、激勵(lì)機(jī)制、員工的精神面貌、企業(yè)文化氛圍等 商譽(yù)：指企業(yè)在同等條件下，能獲取比3 優(yōu)化資源配置 4 促進(jìn)企業(yè)賬實(shí)相符、足額補(bǔ)償和資產(chǎn)完整 5 在促進(jìn)對外開放的同時(shí)，維護(hù)國家權(quán)益 6 防止國有資產(chǎn)流失和促進(jìn)國有企業(yè)改革順利進(jìn)行

資產(chǎn)評估的特點(diǎn)現(xiàn)實(shí)性 2市場性 3 預(yù)測性 4 公正性 5 咨詢性 法令評估：稅收、國家征用不動(dòng)產(chǎn)、（補(bǔ)償評估）

資產(chǎn)：一般是指國家、企業(yè)、事業(yè)或其他單位以及個(gè)人所擁有或控制的，能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)、和其他權(quán)利 整體與每項(xiàng)資產(chǎn)關(guān)系？

整體資產(chǎn)評估所評估的是其獲利能力，其價(jià)值除了包括個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值外，還包括不可確指的資產(chǎn)商譽(yù)。資產(chǎn)價(jià)值形成三理論賣方市場時(shí)期的價(jià)值觀：生產(chǎn)費(fèi)用價(jià)值論（人物：薩伊；基礎(chǔ)：生產(chǎn)費(fèi)用價(jià)值論是從成本的角度評估資產(chǎn)價(jià)值的理論基礎(chǔ)）買方市場時(shí)期的價(jià)值觀：效用價(jià)值論（基礎(chǔ)：…效用的角度…）3 供求決定價(jià)值論：均衡價(jià)值觀（馬歇爾；基礎(chǔ)：…公開市場的角度…）市場價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)：更確切的說是公開市場價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，是指資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日公開市場上最佳使用狀態(tài)下的價(jià)值 資產(chǎn)評估的三大假設(shè)繼續(xù)使用假設(shè) 2公開市場假設(shè) 3 清償假設(shè)

資產(chǎn)定價(jià)四點(diǎn)原則預(yù)期收益原則 2替代原則 3 最佳效用原則 4 貢獻(xiàn)原則

（資產(chǎn)評估方法的最適選擇與評估對象相適應(yīng) 2 受可搜集到的數(shù)據(jù)和信息資料的制約）資產(chǎn)評估三大方法（成本法 內(nèi)涵：當(dāng)投資公司對被投資公司經(jīng)營活動(dòng)無影響能力時(shí)采用的長期股權(quán)投資會(huì)計(jì)處理方法。

理論基礎(chǔ)：生產(chǎn)費(fèi)用價(jià)值論 收益法 內(nèi)涵：收益法是預(yù)計(jì)估價(jià)對象未來的正常凈收益，選擇適當(dāng)?shù)膱?bào)酬率或資本化率、收益乘數(shù)將其折現(xiàn)到估價(jià)時(shí)點(diǎn)后累加，以此估算估價(jià)對象的客觀合理價(jià)格或價(jià)值的方法。

理論基礎(chǔ)：效用價(jià)值論 市場比較法 內(nèi)涵：市場比較法，是指將估價(jià)對象與估價(jià)時(shí)點(diǎn)近期有過交易的類似房地產(chǎn)進(jìn)行比較，對這些類似房地產(chǎn)的已知價(jià)格作適當(dāng)?shù)男拚?，以此估算估價(jià)對象的客觀合理價(jià)格或價(jià)值的方法。理論基礎(chǔ)：均衡價(jià)值論）

成本法適合評估勞動(dòng)創(chuàng)造的可復(fù)制的資產(chǎn)、專用資產(chǎn)、單項(xiàng)資產(chǎn)；收益法適合評估資源性資產(chǎn)、無形資產(chǎn)整體資產(chǎn)；市場比較法適合評估具有一定的通用性、能夠在公開市場上出售的資產(chǎn)。機(jī)器設(shè)備的特點(diǎn) 1 單位價(jià)值大，使用壽命長，資金投入量大，回收期長（一次墊付，逐步收回）2 價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新不同時(shí)進(jìn)行，機(jī)器設(shè)備的價(jià)值補(bǔ)償是通過折舊形式逐漸實(shí)現(xiàn)的，而實(shí)物更新一般是一次完成的。3 價(jià)值和使用價(jià)值并非一成不變，貶值和增值具有同發(fā)性。4 機(jī)器設(shè)備屬有形的固定資產(chǎn)，具有動(dòng)產(chǎn)的性質(zhì)。（機(jī)器設(shè)備按來源劃分：自制設(shè)備和外購設(shè)備）外購設(shè)備中有國內(nèi)購置和國外引進(jìn)設(shè)備（進(jìn)口）

設(shè)備的使用壽命（年限）物理壽命：是指機(jī)器設(shè)備從開始使用到報(bào)廢為止所經(jīng)歷的時(shí)間，物理壽命的長短主要取決于機(jī)器設(shè)備本身的質(zhì)量、使用保養(yǎng)和正常維修情況。外部環(huán)境的變化等均有直接的聯(lián)系。流動(dòng)資產(chǎn)：是指企業(yè)在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。

流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)周轉(zhuǎn)速度快 2 變現(xiàn)能力強(qiáng) 3 形態(tài)多樣化 無形資產(chǎn)：是指由特定主體控制的，不具有獨(dú)立實(shí)體，對生產(chǎn)經(jīng)營與服務(wù)能持續(xù)發(fā)揮作用并能帶來經(jīng)濟(jì)利益的一切經(jīng)濟(jì)資源。

無形資產(chǎn)的內(nèi)涵：無形資產(chǎn)沒有實(shí)物形態(tài)，卻又依托與一定的實(shí)體 2 無形資產(chǎn)必須要能為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)地產(chǎn)生效益，而且由一定的主體排他性地加以控制 3 無形資產(chǎn)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的一部分 無形資產(chǎn)包括的含義（內(nèi)容）專利權(quán) 2 專有技術(shù) 3 商標(biāo)權(quán) 4 著作權(quán) 5 土地使用權(quán) 6 特許權(quán) 7 商譽(yù) 無形資產(chǎn)的分類 1 按期限劃分，可分為有限期的無形資產(chǎn)和無限期的無形資產(chǎn) 2 按可否確指劃分，可分為可確指（可辨認(rèn)）的無形資產(chǎn)和不可確指（不可辨認(rèn)）的無形資產(chǎn)按取得的方式劃分，可分為自創(chuàng)的無形資產(chǎn)和外購的無形資產(chǎn) 4 按技術(shù)含量劃分，可分為技術(shù)型無形資產(chǎn)和非技術(shù)型無形資產(chǎn) 5 按作用領(lǐng)域劃分，可分為促銷型無形資產(chǎn)、制造型無形資產(chǎn)和金融型無形資產(chǎn) 6 按無形資產(chǎn)產(chǎn)生的來源劃分，可分為權(quán)利類、關(guān)系類、組合類無形資產(chǎn)和知識產(chǎn)權(quán) 專利：是發(fā)明創(chuàng)造者對其技術(shù)發(fā)明成果享有的獨(dú)占性利益 商標(biāo)：是商品的特定標(biāo)記。它是工商企業(yè)用以標(biāo)明自己所生產(chǎn)或經(jīng)營的商品，并使該商品與他人制造或銷售的商品有所區(qū)別的文字、圖案、顏色或把上述各種因素結(jié)合起來的一種標(biāo)志。從商標(biāo)的成本構(gòu)成看，商標(biāo)的價(jià)值由四部分組成生產(chǎn)作為商標(biāo)標(biāo)志物的勞動(dòng)，包括設(shè)計(jì)文字圖形、制作印刷等過程中所花費(fèi)的勞動(dòng)量 2 在法律上取得商標(biāo)專用權(quán)的費(fèi)用，包括申請費(fèi)、注冊費(fèi)、變更費(fèi)、續(xù)展費(fèi)等 3 注冊商標(biāo)的所有人或使用人為了使自己的商標(biāo)的內(nèi)在質(zhì)量優(yōu)于他人的同類商品，而使用的特種技術(shù)、配方、選料、款式設(shè)計(jì)、包裝、打開銷路、占領(lǐng)、開拓市場等方面的勞動(dòng)和費(fèi)用 4 注冊商標(biāo)的所有人或使用人為建立自己的信譽(yù)、商譽(yù)、知名度而耗費(fèi)的勞動(dòng)，如廣告費(fèi)、公益事業(yè)資助費(fèi)等 長期投資：是指投資者將資金投入不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括購買股票、債券和以要素資產(chǎn)進(jìn)行的直接投資行為。

（固定資產(chǎn)：一年以上，1個(gè)生產(chǎn)周期）債券評級：最優(yōu)AAA最佳投資級，信用級別最高，償還能力最強(qiáng)，投資風(fēng)險(xiǎn)最小，或無風(fēng)險(xiǎn)

AA 高質(zhì)量投資級，信用度很好，償還能力強(qiáng)，安全度略低于AAA級，但差別很小

A 良好質(zhì)量投資級，中上等信用級別償還能力較強(qiáng)，但存在一定風(fēng)險(xiǎn)。資源：主要指自然資源，即那些自然界存在的、能被用來產(chǎn)生使用價(jià)值或影響勞動(dòng)生產(chǎn)率的天然物質(zhì)財(cái)富，如土地、礦藏、草原、森林、水體、海洋等 資源性資產(chǎn)：在當(dāng)前技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，開發(fā)和利用某類自然資源，能給投資者帶來一定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的自然物質(zhì)和能量。

資源性資產(chǎn)的分類

按照自然資源再生產(chǎn)的特點(diǎn)，劃分為可再生資源性資產(chǎn)和不可再生資源性資產(chǎn)。

企業(yè)價(jià)值評估：是對企業(yè)法人單位和其

正常投資報(bào)酬率更高的超額收益的能力。

資產(chǎn)評估報(bào)告的特點(diǎn)資產(chǎn)評估報(bào)告是評估機(jī)構(gòu)根據(jù)委托方的書面委托，根據(jù)獨(dú)立、客觀、公正的評估原則，采用各種科學(xué)的評估方法，有計(jì)劃、有步驟地進(jìn)行資產(chǎn)評估工作后給委托單位的書面答復(fù)2 資產(chǎn)評估報(bào)告具有法律效力和公正作用 3 資產(chǎn)評估報(bào)告是有根據(jù)的責(zé)任報(bào)告，具有權(quán)威性。4 資產(chǎn)評估報(bào)告完成后，必須報(bào)送財(cái)政部門核準(zhǔn)或報(bào)送有關(guān)部門備案 5 資產(chǎn)評估報(bào)告要嚴(yán)格遵守國家有關(guān)保密的規(guī)定 6 資產(chǎn)評估報(bào)告的基本內(nèi)容與格式要遵守國家的有關(guān)規(guī)定 7 資產(chǎn)評估報(bào)告必須依據(jù)客觀、公正、實(shí)事求是的原則撰寫，如實(shí)撰寫反映資產(chǎn)評估工作的情況 資產(chǎn)評估報(bào)告的作用資產(chǎn)評估報(bào)告為被委托評估的資產(chǎn)提供作價(jià)參考 2 資產(chǎn)評估報(bào)告是考核資產(chǎn)評估工作質(zhì)量的依據(jù)，是評估人員工作質(zhì)量和素質(zhì)的反映 3 資產(chǎn)評估報(bào)告是管理部門完善資產(chǎn)評估管理的重要依據(jù) 4 資產(chǎn)評估報(bào)告是建立評估檔案、歸集評估檔案資料的重要信息來源 資產(chǎn)評估報(bào)告的基本內(nèi)容 1 評估報(bào)告書封面及目錄2 評估報(bào)告書摘要 3 資產(chǎn)評估報(bào)告書正文 4 備查文件 資產(chǎn)評估程序：是資產(chǎn)評估工作的各個(gè)具體步驟及由邏輯關(guān)系所決定的排列程序

第三篇：資產(chǎn)評估準(zhǔn)則評估程序講解

資產(chǎn)評估準(zhǔn)則評估程序講解

《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——評估程序》講解 崔勁 主要內(nèi)容

程序準(zhǔn)則制定的依據(jù) 程序準(zhǔn)則相關(guān)問題分析

與《操作規(guī)范意見》的比較與說明 程序準(zhǔn)則講解

程序準(zhǔn)則制定的依據(jù)(基本準(zhǔn)則)第十二條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)的具體情況履行適當(dāng)?shù)脑u估程

序。

第十三條 評估程序包括八項(xiàng)內(nèi)容 明確評估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng) 簽訂業(yè)務(wù)約定書 編制評估計(jì)劃 現(xiàn)場調(diào)查 收集評估資料 評定估算

編制和提交評估報(bào)告 工作底稿歸檔 相關(guān)問題分析

我國評估行業(yè)缺乏對評估程序的研究與規(guī)范 評估實(shí)踐發(fā)展對規(guī)范程序提出更高要求

評估準(zhǔn)則有利于法律責(zé)任的界定(行業(yè)進(jìn)入高法律風(fēng)險(xiǎn)階段)評估程序準(zhǔn)則是評估質(zhì)量的基礎(chǔ)保證 資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則的制定基礎(chǔ) 國際評估準(zhǔn)則對評估程序的規(guī)范 與《操作規(guī)范意見》比較與說明(1)《操作規(guī)范意見》

第三章“資產(chǎn)評估操作程序”中對評估機(jī)構(gòu)自接受評估項(xiàng)目委托起至完成評估項(xiàng)目、建立項(xiàng)目檔案止的操作程序規(guī)定了15項(xiàng)。

《程序準(zhǔn)則》

根據(jù)基本準(zhǔn)則的要求將有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了歸納，例如將第5項(xiàng)指導(dǎo)資產(chǎn)占有單位清查、填報(bào)，搜集準(zhǔn)備資料，第6項(xiàng)檢查核實(shí)資產(chǎn)，驗(yàn)證資料;第7項(xiàng)檢測鑒定資產(chǎn)的相關(guān)內(nèi)容歸納為“現(xiàn)場調(diào)查程序”。增加“收集評估資料程序”，將第8項(xiàng)選擇評估方法和計(jì)算公式;第9項(xiàng)針對具體對象進(jìn)行評定估算合并為“評估估算程序”。

與《操作規(guī)范意見》比較與說明(2)《操作規(guī)范意見》

第25條:評估機(jī)構(gòu)必須派出足夠數(shù)量、富有經(jīng)驗(yàn)的專職業(yè)務(wù)人員到現(xiàn)場檢查核實(shí)資產(chǎn)占有單位進(jìn)行的清查情況，驗(yàn)證所提供的資料。要逐項(xiàng)核查建筑物、機(jī)器設(shè)備、在建工程;逐筆檢查長期投資、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、短期投資等資產(chǎn)及負(fù)債。

《程序準(zhǔn)則》

第十七條 應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況對評估對象進(jìn)行適當(dāng)?shù)默F(xiàn)場調(diào)查。第十八條 要求委托方提供涉及評估對象和評估范圍的詳細(xì)資料。要求委托方或者產(chǎn)權(quán)持有者對其提供的評估明細(xì)表及相關(guān)證明材料以簽字、蓋章或者其他方式進(jìn)行確認(rèn)。

與《操作規(guī)范意見》比較與說明(2)(續(xù))《程序準(zhǔn)則》

第十九條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)通過詢問、函證、核對、監(jiān)盤、勘查、檢查等方式進(jìn)行調(diào)查，獲取評估業(yè)務(wù)需要的基礎(chǔ)資料，了解評估對象現(xiàn)狀，關(guān)注評估對象法律權(quán)屬。

第二十條 注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)行現(xiàn)場調(diào)查時(shí)無法或者不宜對評估范圍內(nèi)所有資產(chǎn)、負(fù)債等有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行逐項(xiàng)調(diào)查的，可以根據(jù)重要程度采用抽樣等方式進(jìn)行調(diào)查。

第二十一條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估業(yè)務(wù)需要和評估業(yè)務(wù)實(shí)施過程中的情況變化及時(shí)補(bǔ)充或者調(diào)整現(xiàn)場調(diào)查工作。

與《操作規(guī)范意見》比較與說明(3)《操作規(guī)范意見》

第22條 一個(gè)評估項(xiàng)目只能有一個(gè)評估基準(zhǔn)日。在征求委托方意見的基礎(chǔ)上，評估機(jī)構(gòu)選定評估基準(zhǔn)日---程序準(zhǔn)則

明確評估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)中，提示評估基準(zhǔn)日由委托方確定。與《操作規(guī)范意見》比較與說明(4)程序準(zhǔn)則增加了風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)程序

第十二條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況，對自身專業(yè)勝任能力、獨(dú)立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評價(jià)，并由評估機(jī)構(gòu)決定是否承接評估業(yè)務(wù)。準(zhǔn)則內(nèi)容介紹 程序準(zhǔn)則 共四章33條 第一章 總則(1-4條)第二章 基本要求(5-10條)第三章 評估程序要求(11-32條)第四章 附則(33條)第一條 為規(guī)范注冊資產(chǎn)評估師履行評估程序行為，維護(hù)社會(huì)公共利益和資產(chǎn)評估各方當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，制定本準(zhǔn)則。

講解: “資產(chǎn)評估各方當(dāng)事人”具體對象包括注冊資產(chǎn)評估師、委托方和相關(guān)當(dāng)事方 第二條 本準(zhǔn)則所稱評估程序，是指注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)所履行的系統(tǒng)性工作步驟。

第三條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本準(zhǔn)則。講解: 所稱程序涵蓋評估業(yè)務(wù)全過程，按照評估業(yè)務(wù)的進(jìn)展步驟闡述具體程序。只有履行了合理有效的評估程序，才能出具評估報(bào)告。

評估程序的要求既是對注冊資產(chǎn)評估師的要求，也是對評估機(jī)構(gòu)的要求。本準(zhǔn)則中仍以“注冊資產(chǎn)評估師”為規(guī)范主體，對其執(zhí)行評估業(yè)務(wù)提出要求。

第五條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，履行適當(dāng)?shù)脑u估程序。

第七條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)本準(zhǔn)則，結(jié)合評估業(yè)務(wù)情況，制定并實(shí)施適當(dāng)?shù)木唧w評估程序。

講解: 基本評估程序是注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行一項(xiàng)完整評估業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)該履行的主要重點(diǎn)工作步驟及要求，針對每一基本程序還應(yīng)有具體的實(shí)施安排或步驟，評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象、評估范圍、業(yè)務(wù)規(guī)模的不同，在制定評估計(jì)劃時(shí)落實(shí)現(xiàn)場調(diào)查、收集評估資料、確定估算方法的具體實(shí)施步驟。

具體評估步驟可按照不同評估對象、不同評估方法分別確定。

第八條 注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)行評估業(yè)務(wù)過程中，由于受到客觀限制，無法或不能完全履行評估程序，可以根據(jù)能否采取必要措施彌補(bǔ)程序缺失和對評估結(jié)論是否產(chǎn)生重大影響，來決定繼續(xù)執(zhí)行評估業(yè)務(wù)或終止評估業(yè)務(wù)。

講解: 1.主觀限制與客觀限制

2.如果重大限制將對報(bào)告評估目的下的評估結(jié)論的合理性產(chǎn)生重大影響，應(yīng)與委托方溝通，當(dāng)委托方明知限制無法排除而又拒絕接受明確充分披露下的評估結(jié)論，或評估師認(rèn)為即使進(jìn)行充分披露也將影響報(bào)告的合理性時(shí)，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)提出終止評估業(yè)務(wù)的要求，解除業(yè)務(wù)約定書。

第九條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)業(yè)務(wù)助理人員履行評估程序。第十條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)記錄評估程序履行情況，形成工作底稿。講解: 資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則與職業(yè)道德準(zhǔn)則中指出，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)業(yè)務(wù)助理人員遵守本準(zhǔn)則，這就要求注冊資產(chǎn)評估師要有引導(dǎo)相關(guān)協(xié)助人員的工作能力，對他們的工作要有控制能力與管理能力，并對業(yè)務(wù)助理人員的工作結(jié)果負(fù)責(zé)。

為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范執(zhí)業(yè)，要求注冊資產(chǎn)評估師對評估對象的調(diào)查、評定估算等工作程序與工作步驟形成書面或電子記錄，收集評估依據(jù)，形成工作底稿。形成的工作底稿應(yīng)具體、詳細(xì)、完整。

第十一條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)明確下列評估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng): 委托方、產(chǎn)權(quán)持有者和委托方以外的其他評估報(bào)告使用者;評估目的;評估對象、評估范圍;價(jià)值類型;評估基準(zhǔn)日;評估報(bào)告使用限制;委托協(xié)議書相關(guān)內(nèi)容;評估報(bào)告提交時(shí)間及方式;評估服務(wù)費(fèi)總額、支付時(shí)間和方式;委托方與注冊資產(chǎn)評估師工作配合和協(xié)助等其他需要明確的重要事項(xiàng)。講解: 理解在評估前期明確價(jià)值類型的作用

價(jià)值類型是影響和決定資產(chǎn)評估價(jià)值的重要因素

專業(yè)評估師應(yīng)避免使用未經(jīng)限定的“價(jià)值”概念而應(yīng)對所涉及的特定價(jià)值類型進(jìn)行詳細(xì)描述

價(jià)值類型制約評估方法的選擇

明確價(jià)值類型，可以更清楚的表達(dá)評估結(jié)果，可以避免報(bào)告使用者誤用評估結(jié)果

具體按價(jià)值類型準(zhǔn)則要求

第十二條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況，對專業(yè)勝任能力、獨(dú)立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評價(jià)，并由評估機(jī)構(gòu)決定是否承接評估業(yè)務(wù)。

第十三條 評估機(jī)構(gòu)在決定承接評估業(yè)務(wù)后，應(yīng)當(dāng)與委托方簽訂業(yè)務(wù)約定書。評估目的、評估對象、評估基準(zhǔn)日、或者評估范圍發(fā)生重大變化，評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與委托方簽訂補(bǔ)充協(xié)議或重新簽訂業(yè)務(wù)約定書。講解: 1.評估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。一般業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有來自委托方的風(fēng)險(xiǎn)，來自產(chǎn)權(quán)持有者(資產(chǎn)占有方)的風(fēng)險(xiǎn)，來自評估對象的風(fēng)險(xiǎn)，評估報(bào)告使用中的風(fēng)險(xiǎn)等等。

2.專業(yè)勝任能力。評估機(jī)構(gòu)和評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)所了解的評估業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)情況和復(fù)雜性，分析本機(jī)構(gòu)和評估人員是否具有與該項(xiàng)目相適應(yīng)的專業(yè)勝任能力及相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，判斷是否有來自注冊資產(chǎn)評估師及助理人員執(zhí)業(yè)能力不足而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.判斷項(xiàng)目是否存在明顯或潛在的利益沖突，確認(rèn)與委托人或相關(guān)當(dāng)事方是否存在現(xiàn)實(shí)或潛在的利害關(guān)系。

第十四條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)編制評估計(jì)劃。評估計(jì)劃的內(nèi)容涵蓋現(xiàn)場調(diào)查、收集評估資料、評定估算、編制和提交評估報(bào)告等評估業(yè)務(wù)實(shí)施全過程。

評估計(jì)劃通常包括履行的具體步驟、時(shí)間進(jìn)度、人員安排和技術(shù)方案等內(nèi)容。注冊資產(chǎn)評估師可以根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況確定評估計(jì)劃的繁簡程度。講解: 評估計(jì)劃一般在項(xiàng)目開展前編制，為保證各種資源最有效的配置并合理利用，需要對未來可能進(jìn)行的所有主要評估工作進(jìn)行規(guī)劃，依照評估工作程序的要求對現(xiàn)場調(diào)查、收集評估資料、評定估算、編制和提交評估報(bào)告等評估工作的各個(gè)具體環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)劃，具體對評估步驟、工作進(jìn)度安排、專業(yè)人員、時(shí)間、重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)等內(nèi)容加以明確。

第十七條:注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況對評估對象進(jìn)行必要的現(xiàn)場調(diào)查。

講解: 現(xiàn)場調(diào)查是對評估對象相關(guān)情況的調(diào)查，是注冊資產(chǎn)評估師為獲得被評估對象的基礎(chǔ)資料，核實(shí)評估對象的存在性和完整性，勘查評估對象的品質(zhì)和使用狀況，查驗(yàn)評估對象的法律權(quán)屬資料，通過詢問、核對、勘查、函證等方式進(jìn)行的一系列盡職調(diào)查工作。一般包括:(1)獲得需要評估的資產(chǎn)清單;(2)核實(shí)評估對象的存在性及完整性;(3)對評估對象品質(zhì)、使用狀況的現(xiàn)場勘查;(4)對評估對象的法律權(quán)屬資料的查驗(yàn)等，應(yīng)涵蓋了解所有評估對象各種信息的工作。

現(xiàn)場調(diào)查應(yīng)當(dāng)在評估對象或評估業(yè)務(wù)涉及的主要資產(chǎn)所在地進(jìn)行。注冊資產(chǎn)評估師通常應(yīng)當(dāng)對評估業(yè)務(wù)涉及的主要資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)勘查。第十八條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)要求委托方提供涉及評估對象和評估范圍的詳細(xì)資料。

注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)要求委托方或產(chǎn)權(quán)持有者對填制的評估明細(xì)表及相關(guān)證明材料以簽字蓋章或者其他方式進(jìn)行確認(rèn)。

第十九條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)通過詢問、函證、核對、監(jiān)盤、勘查、檢查等方式進(jìn)行調(diào)查，獲取評估業(yè)務(wù)需要的基礎(chǔ)資料，了解評估對象現(xiàn)狀，關(guān)注評估對象法律權(quán)屬。

講解: 由于委托方和產(chǎn)權(quán)持有者可能不是同一個(gè)企業(yè)或組織，產(chǎn)權(quán)持有者有義務(wù)提供相關(guān)資料并保證資料的真實(shí)、合法和完整，委托方也有義務(wù)督促產(chǎn)權(quán)持有者提供相關(guān)資料。產(chǎn)權(quán)持有者應(yīng)該對評估對象進(jìn)行核實(shí)，填寫資產(chǎn)清查評估申報(bào)明細(xì)表。

需要蓋章確認(rèn)的資料一般為評估對象或評估范圍明細(xì)表、有關(guān)證明材料等。第二十條 注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)行現(xiàn)場調(diào)查時(shí)無法或不宜對評估范圍內(nèi)所有資產(chǎn)進(jìn)行逐項(xiàng)調(diào)查的，可以根據(jù)重要程度采用抽樣等方式進(jìn)行調(diào)查。

第二十一條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估業(yè)務(wù)需要和評估業(yè)務(wù)實(shí)施過程中的情況變化及時(shí)補(bǔ)充或調(diào)整現(xiàn)場調(diào)查工作。

講解: 注冊資產(chǎn)評估師實(shí)施抽查方法，是從評估對象總體中選取一定數(shù)量的樣本進(jìn)行測試，并根據(jù)測試結(jié)果，推斷總體特征的方法。注冊資產(chǎn)評估師在設(shè)計(jì)與選擇樣本、評價(jià)抽樣結(jié)果時(shí)，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用專業(yè)判斷。第二十二條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況收集評估資料，并根據(jù)評估業(yè)務(wù)需要和評估業(yè)務(wù)實(shí)施過程中的情況變化及時(shí)補(bǔ)充收集評估資料。

第二十三條 注冊資產(chǎn)評估師收集的評估資料包括直接從市場等渠道獨(dú)立獲取的資料，從委托方、產(chǎn)權(quán)持有者等相關(guān)當(dāng)事方獲取的資料，以及從政府部門、各類專業(yè)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)部門獲取的資料。

評估資料有查詢記錄、詢價(jià)結(jié)果、檢查記錄、行業(yè)資訊、分析資料、鑒定報(bào)告、專業(yè)報(bào)告及政府文件等形式。

講解: 收集評估資料主要是規(guī)范注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)行評估業(yè)務(wù)過程中根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況收集評定估算需要的評估相關(guān)資料。評估工作資料是評估師在現(xiàn)場調(diào)查后，進(jìn)行評估時(shí)的必備資料，與現(xiàn)場調(diào)查所收集的的相關(guān)資料是不同的。注冊資產(chǎn)評估師需要進(jìn)一步了解獲取與判斷評估對象價(jià)值相關(guān)的其他資料，如市場調(diào)查資料、政府部門的有關(guān)規(guī)定、相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告或文件等，作為評估作價(jià)的依據(jù)。

第二十四條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況對收集的評估資料進(jìn)行必要的分析、歸納和整理，形成評定估算的依據(jù)。

講解: 資產(chǎn)信息資料的分析，指對資產(chǎn)信息資料合理性和可靠性的識別。信息資料本身的可靠性可通過參考其他來源查證，必要時(shí)也可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)查驗(yàn)證。

第二十五條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象、價(jià)值類型、評估資料收集情況等相關(guān)條件，分析市場法、收益法和成本法等各種資產(chǎn)評估基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇評估方法。第二十六條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)所采用的評估方法，選取相應(yīng)的公式和參數(shù)進(jìn)行分析、計(jì)算和判斷，形成初步評估結(jié)論。

講解: 1.評估方法的選擇應(yīng)當(dāng)與評估目的、評估時(shí)的市場條件、評估對象所處狀態(tài)以及評估的價(jià)值類型相適應(yīng)。

2.評估方法選擇應(yīng)與評估對象的類型、現(xiàn)實(shí)狀態(tài)等相適應(yīng)。3.評估方法的選擇也應(yīng)當(dāng)與占有資料的情況相適應(yīng)。

4.選取評估方法包括選擇評估技術(shù)思路、實(shí)現(xiàn)評估技術(shù)思路的具體方法以及選擇技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)等內(nèi)容

第二十七條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)對形成的初步評估結(jié)論進(jìn)行綜合分析，形成最終評估結(jié)論。

注冊資產(chǎn)評估師對同一評估對象采用多種評估方法的，應(yīng)當(dāng)對各種方法產(chǎn)生的初步評估結(jié)論進(jìn)行分析比較，確定最終評估結(jié)論。

講解:(一)注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)正確地對一種評估方法下的初步結(jié)論進(jìn)行分析，判斷評估結(jié)論的合理性。

1.注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)對評估資料的全面性、客觀性及適時(shí)性，參數(shù)選取的合理性及適時(shí)性，計(jì)算公式的正確性，計(jì)算表格鏈接的正確性等進(jìn)行分析;2.將評估結(jié)論再次核實(shí)是否與明確評估目的及價(jià)值類型相適應(yīng)。進(jìn)行相關(guān)增減值分析判斷評估結(jié)論的合理性。

(二)注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)知曉，如果采用了多種評估方法，不僅要確保滿足各種評估方法適用的條件要求和程序要求，還要對各種評估方法取得的各種價(jià)值結(jié)論進(jìn)行比較，最終確定評估結(jié)論。第二十九條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)、資產(chǎn)評估準(zhǔn)則和評估機(jī)構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量控制制度，對評估報(bào)告及評估程序執(zhí)行情況進(jìn)行必要的內(nèi)部審核。

第三十條 注冊資產(chǎn)評估師提交正式評估報(bào)告前，可以在不影響對最終評估結(jié)論進(jìn)行獨(dú)立判斷的前提下，與委托方或委托方許可的相關(guān)當(dāng)事方就評估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行必要溝通。

第三十一條 注冊資產(chǎn)評估師完成上述評估程序后，由其所在評估機(jī)構(gòu)出具評估報(bào)告并按業(yè)務(wù)約定書的要求向委托方提交評估報(bào)告。

講解: 1.評估報(bào)告出具前應(yīng)該進(jìn)行內(nèi)部復(fù)核

2.在提交正式評估報(bào)告前，注冊資產(chǎn)評估師可以與委托方或委托方許可的相關(guān)當(dāng)事方就評估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行必要溝通

3.提交報(bào)告的方式

第三十二條 注冊資產(chǎn)評估師在提交評估報(bào)告后，應(yīng)當(dāng)按照法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的要求對工作底稿進(jìn)行整理，與評估報(bào)告一起及時(shí)形成評估檔案。

講解: 評估機(jī)構(gòu)應(yīng)該有明確的檔案建設(shè)和檔案管理意識 資產(chǎn)評估檔案規(guī)范化管理

第四篇：國有企業(yè)兼并破產(chǎn)中有關(guān)資產(chǎn)評估問題

國家國有資產(chǎn)管理局

對《關(guān)于國有企業(yè)兼并破產(chǎn)中有關(guān)資產(chǎn)評估問題的請示》的復(fù)函

（國資辦函發(fā)［１９９７］３１號）

廣西壯族自治區(qū)國有資產(chǎn)管理局：

你局桂國資評字［１９９７］１６號《關(guān)于國有企業(yè)兼并破產(chǎn)中有關(guān)資產(chǎn)評估問題的請示》收悉?，F(xiàn)函復(fù)如下：

１．關(guān)于“具有國務(wù)院國有資產(chǎn)管理行政主管部門認(rèn)證的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)”和“具有土地估價(jià)能力的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)”的關(guān)系問題。鑒于目前評估機(jī)構(gòu)過多過濫，企業(yè)被迫重復(fù)評估、重復(fù)交費(fèi)這一突出問題，國發(fā)［１９９７］１０號文件明確，從事企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)評估的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)都必須經(jīng)國務(wù)院國有資產(chǎn)管理行政主管部門認(rèn)證。在國務(wù)院９１號令中，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)具有特定的法律含義，即“持有國務(wù)院或者省、自治區(qū)、直轄市人民政府國有資產(chǎn)管理行政主管部門頒發(fā)的國有資產(chǎn)評估資格證書的資產(chǎn)評估公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所、財(cái)務(wù)咨詢公司，經(jīng)國務(wù)院或者省、自治區(qū)、直轄市人民政府國有資產(chǎn)管理行政主管部門認(rèn)可的臨時(shí)評估機(jī)構(gòu)”（見國務(wù)院９１號令第二章第九條對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的定義）。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)都應(yīng)歸國有資產(chǎn)管理部門管理。已經(jīng)取得省以上國有資產(chǎn)管理部門授予的國有資產(chǎn)評估資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，有的具有土地估價(jià)能力，有的不具有土地估價(jià)能力。誰具有土地估價(jià)能力，誰能從事包括土地在內(nèi)的企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的評估業(yè)務(wù)，要由國務(wù)院國有資產(chǎn)管理部門來認(rèn)證。２．關(guān)于企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)“由國有資產(chǎn)管理行政主管部門確認(rèn)評估結(jié)果”和“涉及以劃撥方式取得的土地使用權(quán)或涉及改變出讓合同條件的土地使用權(quán)價(jià)格評估的，由土地行政主管部門確認(rèn)評估結(jié)果后并入整體資產(chǎn)評估結(jié)果”的關(guān)系問題。在國家現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度中，土地使用權(quán)是企業(yè)資產(chǎn)的一部分，土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓所得處置方式的改變并不導(dǎo)致國家現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的改變，國發(fā)［１９９７］１０號文件第四部分中“其中”二字，說明土地確實(shí)是企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的一部分；由于土地使用權(quán)在企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)中處于重要地位，為了發(fā)揮土地管理部門的作用，在涉及以劃撥方式取得的土地使用權(quán)或涉及改變土地使用權(quán)出讓合同條件的土地使用權(quán)價(jià)格評估的結(jié)果確認(rèn)上，可以由土地管理部門進(jìn)行，確認(rèn)后并入整體資產(chǎn)評估結(jié)果，由國有資產(chǎn)管理部門對整體資產(chǎn)評估結(jié)果進(jìn)行最終確認(rèn)，國發(fā)［１９９７］１０號文件第四部分中“企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)應(yīng)以評估確認(rèn)的價(jià)格為依據(jù)”的規(guī)定，說明國有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)的只能是整體資產(chǎn)評估結(jié)果。

國有企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)評估是一項(xiàng)政策性很強(qiáng)的工作，在實(shí)際工作過程中，要注意做好與有關(guān)部門的協(xié)調(diào)工作，以確保國家在若干城市試行國有企業(yè)破產(chǎn)工作的順利實(shí)施。

１９９７年５月１２日

第五篇：國有銀行資產(chǎn)評估中的問題和策略

國有銀行資產(chǎn)評估中的問題和策略

資產(chǎn)評估是企業(yè)改制中的一項(xiàng)重要工作，特別是金融企業(yè)。本論文著重分析國有銀行在對企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評估，進(jìn)而評級進(jìn)行貸款融資發(fā)放時(shí)可能產(chǎn)生的問題和問題的解決辦法。

一、影響不良資產(chǎn)價(jià)值的因素：

經(jīng)過深入的調(diào)查和討論，我們認(rèn)為影響我國銀行不良資產(chǎn)價(jià)值的因素可以歸納為兩大類，一是體制慣性；二是變現(xiàn)環(huán)境。

所謂體制慣性，是指過去客觀存在的以政銀和銀企關(guān)系為核心的經(jīng)濟(jì)管理體制對銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的潛在影響。首先，地方利益剛性，使地方政府在主導(dǎo)了重復(fù)建設(shè)和經(jīng)濟(jì)同構(gòu)，進(jìn)而形成銀行不良資產(chǎn)的事實(shí)之后，又借地方國有企業(yè)的改制為由，興起了針對國有商業(yè)銀行的廢債和逃債之風(fēng)，使不良資產(chǎn)名存實(shí)亡。其次，銀行的非商業(yè)性運(yùn)作和所有制歧視，致使80%以上的貨款集中于在GNP中逐年大幅下降，且不得不以不良銀行貸款支付改革成本的國有企業(yè)，出現(xiàn)了企業(yè)借錢不還，有理有據(jù)，銀行自投落網(wǎng)，有苦難言的窘境。再次，國家因經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型取得的改制資源與償還銀行債務(wù)弱對應(yīng)，土地使用權(quán)、自然資源開采權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、市場份額等正在或未來可以商品化、資本化的國有資產(chǎn)廣泛存在于債務(wù)人單位，但銀行無法染指。最后，企業(yè)破產(chǎn)，銀行受償靠后的制度安排，往往使銀行血本無歸。

所謂變現(xiàn)環(huán)境是指銀行不良資產(chǎn)變現(xiàn)的市場環(huán)境，它由銀行不良資產(chǎn)的供求關(guān)系所決定。當(dāng)前突出的矛盾是供大于求：一則，我國經(jīng)濟(jì)正面臨由短缺經(jīng)濟(jì)向相對過剩經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)換，工業(yè)產(chǎn)品、生產(chǎn)能力和勞動(dòng)力的過剩已成為不爭之事實(shí)；二則，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，大量配置在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的專用設(shè)備和設(shè)施因轉(zhuǎn)產(chǎn)壁壘而成為埋沒費(fèi)用，無人問津；三則，等量投資追逐等量回報(bào)的市場規(guī)律使具備投資能力的外商和私營企業(yè)主不愿以承擔(dān)債務(wù)的方式重組國有企業(yè)，外商在華的獨(dú)資企業(yè)增長速度快于合資企業(yè)就是明證。當(dāng)然，我國資本市場發(fā)展滯后，資產(chǎn)重組專業(yè)人才稀缺，以及社會(huì)保障體系尚未健全等也對變現(xiàn)環(huán)境產(chǎn)生了不可忽視的影響。

二、國有銀行進(jìn)行對企業(yè)資產(chǎn)評估必須注意的問題：

1.企業(yè)價(jià)值的多元貢獻(xiàn)與投資者一元所有的矛盾。我國的企業(yè)價(jià)值評估是與企業(yè)改制、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、合資經(jīng)營、經(jīng)營者業(yè)績評價(jià)等經(jīng)濟(jì)行為相聯(lián)系的。而獲利能力強(qiáng)的企業(yè)在生產(chǎn)成本、管理水平和上繳稅收方面具有相對優(yōu)勢。可以認(rèn)為企業(yè)價(jià)值是資本資源、人力資源和管理資源有機(jī)結(jié)合、共同作用的結(jié)果。在市場體系并不完善的情況下，這一價(jià)值為投資者所獨(dú)占是否合理，這種做法對于我國公有企業(yè)轉(zhuǎn)制是利大于弊，還是弊大于利？

2.企業(yè)價(jià)值的自然資源資本化貢獻(xiàn)加速形成與自然資源市場配置理論和評估方法研究相對落后的矛盾。在過渡經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的價(jià)值往往得益于企業(yè)無償或廉價(jià)取得的自然資源使用權(quán)和開采權(quán)的資本化。但由于理論研究和管理體制改革的滯后，已出現(xiàn)下列問題：一是這類資源在企業(yè)改制的資產(chǎn)評估中，因地質(zhì)儲(chǔ)量和價(jià)格的不確定性出現(xiàn)技術(shù)障礙。二是自然資源占用和開采中事實(shí)上的價(jià)格雙軌制，除了導(dǎo)致自然資源的低效使用和掠奪性開采之外，也產(chǎn)生了企業(yè)間不平等

競爭的問題。三是伴隨自然資源資本化過程出現(xiàn)了資源收益分配的企業(yè)傾向和地區(qū)傾向。

3.企業(yè)價(jià)值評估結(jié)果的確定性與影響潛在獲利能力諸要素不確定性的矛盾。第一，評估報(bào)告結(jié)果如美國企業(yè)價(jià)值評估標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定所示，可采用某一個(gè)范圍或值域，那么上限和下限何以決定？第二，為減少不確定性，是否需要規(guī)定提供歷史資料的時(shí)限和預(yù)測時(shí)限，如果需要，時(shí)限的長度何以把握？第三，在擬制定的標(biāo)準(zhǔn)中，可以選擇哪些程序和方法，提高評估工作的質(zhì)量。

4.評估工作的時(shí)間、費(fèi)用、條件及評估師能力的有限性與判定企業(yè)價(jià)值所需信息系統(tǒng)的復(fù)雜性及評估結(jié)果要求的準(zhǔn)確性的矛盾。一是企業(yè)本身就是一個(gè)開放的系統(tǒng)，受諸多內(nèi)部因素和外部條件的影響，在有限的時(shí)間和條件下，很難窮盡對這些因素和條件的認(rèn)識和分析。二是如將企業(yè)的歷史績效、當(dāng)前結(jié)構(gòu)和未來營運(yùn)環(huán)境預(yù)期分析稱為影響潛在獲利能力的三大信息板塊，它們的影響力可否有強(qiáng)弱之分？三是若評估師只進(jìn)行有限的信息搜集和分析，如何判定評估結(jié)論的有用性。

5.用收益法判定企業(yè)獲利能力的現(xiàn)實(shí)合理性與該方法應(yīng)用缺陷的矛盾。鑒于持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，幾乎所有關(guān)于企業(yè)價(jià)值評估的文獻(xiàn)都將收益法作為評估非上市企業(yè)價(jià)值的主要方法。但該方法的應(yīng)用缺陷是明顯的，一是未來的收益難以預(yù)測；二是在兩段法中，計(jì)算結(jié)果對后段終值過于敏感；三是折現(xiàn)率選擇存在太多障礙。

6.采用CAPM模型評估上市公司價(jià)值普遍性與其一些重要假設(shè)前提失真性的矛盾。例如該模型假定在完全資本市場中，各個(gè)投資者都同意有關(guān)證券的未來前景；投資者只關(guān)心證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益；稅收對投資者沒有顯著影響等。此外，該模型之所以在發(fā)達(dá)國家被普遍使用，是因?yàn)橛袑ｉT機(jī)構(gòu)測定和提供各種證券的β值，如美國BARRA（前羅森伯格事務(wù)所）。

7.企業(yè)價(jià)值評估的預(yù)期原則與會(huì)計(jì)處理的謹(jǐn)慎原則的矛盾。一是現(xiàn)行財(cái)會(huì)制度對商譽(yù)的折價(jià)入股持謹(jǐn)慎態(tài)度，對上市公司更是如此，以致產(chǎn)生企業(yè)改制的“商譽(yù)”陷阱。二是由于調(diào)帳限制，定期對企業(yè)價(jià)值（尤其是上市公司）進(jìn)行評估的要求難以滿足。三是由于獲利能力的不確定性引起的商譽(yù)價(jià)值的被動(dòng)性，造成會(huì)計(jì)確定攤銷方法和攤銷年限的困難。四是會(huì)計(jì)關(guān)于存貨攤銷和納稅核算方面的處理方式也會(huì)對現(xiàn)金流量產(chǎn)生直接影響?；谝陨鲜聦?shí)，我們要面對的問題是企業(yè)價(jià)值評估在會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎原則制約下的有用性和有效性是否存在。

8.企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中有形資產(chǎn)易于變現(xiàn)的安全效用與無形資產(chǎn)決定于超額收益的獲利預(yù)期的矛盾使得評估方法的選擇陷入兩難境地。一是采用成本法，可能忽略無形資產(chǎn)的潛在貢獻(xiàn)。二是采用收益法，不能全面系統(tǒng)反映有形資產(chǎn)的價(jià)值。三是兩種方法的思路不同，加權(quán)整合的理由難合邏輯。

9.企業(yè)持續(xù)經(jīng)營方式的多樣性與評估結(jié)論唯一性的矛盾。在滿足持續(xù)經(jīng)營基本定義的前提下，這一方式至少已分為三種類型，一是維持現(xiàn)行結(jié)構(gòu)不變；二是對內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行改進(jìn)；三是通過資產(chǎn)重組引起結(jié)構(gòu)變化。顯然，基于這三種類型的現(xiàn)金流量的預(yù)期相差甚遠(yuǎn)。對于在企業(yè)價(jià)值評估時(shí)應(yīng)該選擇哪種類型，目前在評估界存在不同觀點(diǎn)。因評估結(jié)果的唯一性要求，我們又不得不在它們之間進(jìn)行取舍。那么取舍的依據(jù)是什么？

10.企業(yè)價(jià)值評估的一般規(guī)則與企業(yè)跨國經(jīng)營出現(xiàn)的國別差異的矛盾。由此產(chǎn)生的問題包括外幣換算，各國在納稅和會(huì)計(jì)規(guī)章制度方面的差別，結(jié)轉(zhuǎn)價(jià)格與國外納稅的關(guān)系，評估政治風(fēng)險(xiǎn)的必要，外匯套期保值對價(jià)值的影響，以及如何確定資本的適當(dāng)成本等。

三、對于資產(chǎn)評估中的問題的建議：

1.針對全國信托投資公司正在開展的清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評估和損失沖銷工作已經(jīng)出現(xiàn)的諸如農(nóng)村宅基地抵押、一物多抵、在建工程、三角債、海外資產(chǎn)、帳外資產(chǎn)、假續(xù)期貸款、無形資產(chǎn)、無主資產(chǎn)等問題組織專題研究，并盡快制定具有可操作性的銀行不良資產(chǎn)評估實(shí)施細(xì)則。

2.由于建行的不良資產(chǎn)主要集中于大企業(yè)、大項(xiàng)目，可考慮先剝離這類單位的不良資產(chǎn)進(jìn)行評估重組。一是可以在既定的人力和財(cái)力條件下，盡快完成資產(chǎn)初評的工作。二是建行仍然保留部分不良資產(chǎn)也是商業(yè)銀行間公平競爭的客觀要求。三是大企業(yè)、大項(xiàng)目不良資產(chǎn)證券化的條件一般優(yōu)于小企業(yè)和小項(xiàng)目，上述安排有利金融資產(chǎn)管理公司迅速展開重組業(yè)務(wù)。

3.協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估的關(guān)系。根據(jù)資產(chǎn)重組的慣例，企業(yè)必須提交由注冊會(huì)計(jì)師簽署的審計(jì)報(bào)告，以對企業(yè)資產(chǎn)作出事實(shí)判斷。評估機(jī)構(gòu)在此基礎(chǔ)上進(jìn)行清產(chǎn)、確權(quán)和評估的工作。如考慮組織審計(jì)時(shí)間和成本因素，至少要求企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對提供的各類財(cái)務(wù)報(bào)表作出真實(shí)性承諾，并要求其對此承擔(dān)法律責(zé)任。

4.要求債務(wù)人提交企業(yè)資產(chǎn)重組的方案。一則，該方案會(huì)直接影響企業(yè)價(jià)值；二則債權(quán)人可以此考核企業(yè)經(jīng)營者；三則也為公司未來選擇的重組方案提供了一個(gè)參照系。

5.資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)應(yīng)對評估報(bào)告承擔(dān)法律責(zé)任，中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司可以協(xié)同中國資產(chǎn)評估協(xié)會(huì)，對資產(chǎn)評估工作實(shí)施督導(dǎo)。應(yīng)借鑒財(cái)政部對國有資產(chǎn)評估報(bào)告由價(jià)值確認(rèn)改為合規(guī)性審查的作法，在省一級公司設(shè)立評估報(bào)告審查部門，對評估報(bào)告的合規(guī)性作出判定。

0819058李悅

0819061史毓婷