第一篇：發(fā)投05案例

高考作文素材營(yíng)銷案例

一、營(yíng)銷背景

近年來(lái)，由于郵發(fā)校園報(bào)刊發(fā)行費(fèi)率偏低、發(fā)行速度慢、投遞質(zhì)量差等業(yè)務(wù)發(fā)展性價(jià)比在校園市場(chǎng)失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及其他種種原因，建湖縣郵政局報(bào)刊發(fā)行校園市場(chǎng)頻出被個(gè)體、報(bào)刊出版社自辦發(fā)行搶占。建湖局細(xì)分報(bào)刊發(fā)行市場(chǎng)，將新增流轉(zhuǎn)額放在市場(chǎng)潛力相對(duì)較大的校園市場(chǎng)。近日，建湖郵政發(fā)行投遞局和縣第二中學(xué)成功舉辦高考作文素材演講專場(chǎng)。第二中學(xué)高

一、高二班級(jí)、全體職工參與。本次活動(dòng)分為名師講堂，以中高考作文沖刺經(jīng)驗(yàn)的分享和現(xiàn)場(chǎng)圖書預(yù)覽兩種形式。講座現(xiàn)場(chǎng)座無(wú)虛席，互動(dòng)環(huán)節(jié)高潮迭起，受到了師生的一致好評(píng)及校長(zhǎng)的高度認(rèn)可。

二、具體措施1、2、充分發(fā)揮郵政資源優(yōu)勢(shì)，通過傳播郵政文化，充分形成郵政與學(xué)校的長(zhǎng)效互動(dòng)機(jī)制，全面提升郵政報(bào)刊校園影響力。

積極與學(xué)校溝通，在校園開展校園知識(shí)講座和圖書擺攤設(shè)點(diǎn)，巡展、銷售。及時(shí)將優(yōu)秀圖書的推薦給學(xué)校，提升郵政期刊，雜志在校園的影響力。

篩選目標(biāo)人群，精準(zhǔn)定位，本次活動(dòng)以高

一、高二學(xué)生為載體，積極與班主任和班組長(zhǎng)進(jìn)行溝通，充分利用高考作文素材，講座為契機(jī)與師生互動(dòng)，與講師互動(dòng)，現(xiàn)場(chǎng)解讀作文的熱點(diǎn)與難點(diǎn)問題。

圍繞校園市場(chǎng)開展走訪活動(dòng)，認(rèn)真走訪，針對(duì)不同的學(xué)生群體，認(rèn)真填寫與走訪記錄，匯總分析，篩選適應(yīng)不同群體的圖書和期刊雜志，為校園市場(chǎng)的開發(fā)奠定基礎(chǔ)3、4、三、營(yíng)銷成果

本次活動(dòng)共實(shí)現(xiàn)銷售高考作文素材雜志1200余本，實(shí)現(xiàn)銷售13000元。

四、營(yíng)銷感悟

本次活動(dòng)的舉行充分將郵政資源進(jìn)行組合，以豐富多彩的郵政宣傳活動(dòng)為發(fā)行專業(yè)添加新的高度和亮點(diǎn)。以改變從自身開始，營(yíng)銷的定位化多元化出發(fā)，創(chuàng)新銷售理念和營(yíng)銷渠道。伴隨著郵政與期刊雜志。校園合作的深入，未來(lái)多樣化的活動(dòng)會(huì)層出不窮，銷售的渠道會(huì)更加順暢。

第二篇：發(fā)投案例

建湖縣發(fā)行投遞局生命時(shí)報(bào)進(jìn)社區(qū)營(yíng)銷案例

一、營(yíng)銷背景

報(bào)刊發(fā)行是一項(xiàng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù),是郵政企業(yè)不可缺少的業(yè)務(wù)之一。同樣,報(bào)刊發(fā)行業(yè)務(wù)也是國(guó)家與黨交付給郵政企業(yè)的一項(xiàng)重要政治任務(wù)。近幾年郵政報(bào)刊發(fā)行業(yè)務(wù)一直處于低水平狀態(tài),出現(xiàn)了市場(chǎng)占有率偏低,業(yè)務(wù)增長(zhǎng)緩慢的局面。面對(duì)當(dāng)前日益激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),建湖縣郵政局決定將我們報(bào)刊的發(fā)展方向走進(jìn)社區(qū)，更貼近生活。將每次的生命時(shí)報(bào)進(jìn)行主打報(bào)刊走進(jìn)社區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)工作。

二、營(yíng)銷過程

2016年12月份建湖縣發(fā)投投遞局成功開發(fā)了生命時(shí)報(bào)126份，我們的具體做法是：

1、針對(duì)生命時(shí)報(bào)的閱讀群體，強(qiáng)化宣傳造勢(shì)工作，我們從12月1日起，有針對(duì)性的對(duì)中老年群體，從養(yǎng)生，提高生活質(zhì)量為抓手，充分利用社區(qū)廣場(chǎng)舞人群進(jìn)行宣傳。

2、利用社區(qū)衛(wèi)生室投放生命時(shí)報(bào)樣刊，讓更多的人對(duì)生命時(shí)報(bào)有更多的了解，并對(duì)衛(wèi)生所的醫(yī)生就該報(bào)的可讀性，健身，保健進(jìn)行一對(duì)一的宣傳指導(dǎo)。讓中老年群體對(duì)生命時(shí)報(bào)有一個(gè)充分的認(rèn)知，能夠?qū)χ欣夏耆说纳钯|(zhì)量有一個(gè)大的提升，做到有病可防，無(wú)病健身。

3、進(jìn)社區(qū)邀請(qǐng)養(yǎng)生專家組織中老年群體進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)解讀，就如何提高生活質(zhì)量，防病養(yǎng)生健身進(jìn)行互動(dòng)，提高目標(biāo)群體對(duì)生命時(shí)報(bào)的可讀性，適用性有一個(gè)充分的認(rèn)知。

4、通過縣老年大學(xué)走進(jìn)教師進(jìn)行宣傳互動(dòng)，通過免費(fèi)贈(zèng)閱到戶，跟蹤到位，并建立目標(biāo)人群檔案，通過現(xiàn)場(chǎng)，電話回訪等形式，強(qiáng)化訂閱的前期宣傳工作。

5、以點(diǎn)帶面，以離退休干部教師位抓手，帶動(dòng)身邊的人，影響身邊的人，提高大家對(duì)生命時(shí)報(bào)的認(rèn)識(shí)，并就該報(bào)的可讀性進(jìn)行有針對(duì)性的宣傳，講解。

6、適當(dāng)降低資費(fèi)，吸引目標(biāo)群體，通過建立個(gè)人檔案，每天進(jìn)行電話回訪，跟蹤，并上門收訂，投遞到戶的形式吸引客戶。

三、營(yíng)銷成果 本次活動(dòng)我們通過精心的組織，共開辦健康講座10余次，免費(fèi)測(cè)量血糖血壓310人次，共進(jìn)社區(qū)24個(gè)，形成報(bào)刊征訂126份，形成報(bào)刊流轉(zhuǎn)額12348元。

四、營(yíng)銷感悟

通過進(jìn)社區(qū)，量血壓，測(cè)血糖的形式，關(guān)愛客戶群體，我們采取每天一個(gè)社區(qū)，免費(fèi)為社區(qū)的人群測(cè)量血壓，測(cè)量血糖，讓客戶對(duì)我們工作有一個(gè)全新的認(rèn)識(shí)，從而對(duì)生命時(shí)報(bào)訂閱工作有一個(gè)大的推動(dòng)，社會(huì)影響很高。建湖局以“市場(chǎng)、產(chǎn)品、政策”為切入點(diǎn)，把校園報(bào)刊列入重點(diǎn)“挖潛”目標(biāo)，取得了良好效果，社會(huì)影響很高。

第三篇：投行案例分析

案例分析1

丁某在某證券公司營(yíng)業(yè)部開立賬戶從事證券投資。某日丁某發(fā)出以10元價(jià)格賣出本賬戶A公司股票1000股的指令，但由于該營(yíng)業(yè)部場(chǎng)內(nèi)交易員小王操作不慎，將丁某賣出指令敲成買入，以每股10元的價(jià)格為丁某購(gòu)入A公司股票1000股,當(dāng)日該股票收盤價(jià)10.20元.并且由于丁某賬面 資金不足,小王向營(yíng)業(yè)部經(jīng)理匯報(bào)后,給丁某透支了營(yíng)業(yè)部其他客戶保證金3000元，次日該股即下跌開盤價(jià)為

9.80元,最高價(jià)為10.18元,收盤價(jià)為9.75元,交易員小王在10.15元賣出1000股A公司股票后，將透支的3000元?dú)w還。當(dāng)日丁某發(fā)現(xiàn)這件事，即提出索賠。

（1）該案中小王有哪些違反《證券法》的行為, 小王應(yīng)直接承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任嗎 ?為什么？

答：小王由于工作不慎給客戶進(jìn)行了誤操作,違反謹(jǐn)慎原則。小王擅自動(dòng)用客戶證券帳號(hào)買賣股票，違反客戶指令權(quán)威性原則。在此情況下違規(guī)為客戶融資.小王雖向營(yíng)業(yè)部經(jīng)理作了回報(bào),但我國(guó)證券公司目前不允許開展融資融券業(yè)務(wù)。小王和營(yíng)業(yè)部經(jīng)理明知故犯。小王應(yīng)直接承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

（2）丁某應(yīng)向誰(shuí)索賠? 從《證券法》角度看,他的索賠依據(jù)是什么 ？

答：丁某應(yīng)向證券公司索賠。索賠依據(jù)是我國(guó)《證券法》規(guī)定證券公司必需按照客戶意愿開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。證券公司作為法人組織，丁某和證券公司代理關(guān)系.證券公司(小王在內(nèi)}應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。

案例分析題2

資料:閩發(fā)證券的機(jī)構(gòu)債務(wù)為95億元，個(gè)人債務(wù)為9.6億元，扣除15億元的應(yīng)收賬款，分析閩發(fā)證券在經(jīng)營(yíng)管理過程中存在哪些問題？

答：1．違規(guī)挪用客戶保證金與存款2．委托理財(cái)不規(guī)范3．內(nèi)部管理制動(dòng)不健全

4．外部監(jiān)督不力

第四篇：發(fā)投個(gè)人先進(jìn)個(gè)人事跡材料

發(fā)投先進(jìn)個(gè)人事跡材料

姓名，男，7月出生，漢族，----學(xué)歷，--年--月加入中國(guó)共產(chǎn)黨，--年--月至--年---月在部隊(duì)服役，退伍后在物資局工作，---年--月武漢大學(xué)?？疲ㄗ钥迹┊厴I(yè)，---年-月加入郵政工作--年--月取得郵政投遞員崗位高級(jí)職業(yè)資格證書，2012年12月被評(píng)為兩星級(jí)投遞員，2004年11月任-----郵政局城區(qū)投遞分局投遞員至今，該同志自參加郵政工作以來(lái)時(shí)刻牢記“人民郵政為人民”是郵政的服務(wù)宗旨，服務(wù)是郵政永恒的主題，用戶滿意是投遞員不懈追求的目標(biāo)，為了這個(gè)目標(biāo)他付出了辛勤的勞動(dòng)，連年被--局評(píng)為先進(jìn)生產(chǎn)工作者，優(yōu)秀投遞員，大收訂報(bào)刊發(fā)行先進(jìn)個(gè)人。2009被評(píng)為孝感市郵政局優(yōu)秀投遞員。

一、愛崗敬業(yè)、準(zhǔn)確投遞

----同志是一倒閉企業(yè)的下崗職工，通過再就業(yè)，又走向郵政投遞崗位，他非常珍惜這份來(lái)之不易的工作，更熟悉飯碗工程的重要性。在家中有母親、妻子和兒子，父親在他童年時(shí)代早早病逝，妻子常年在外打工，自己不僅要上班還要照顧兒子和多病的母親；可十年多來(lái)，他堅(jiān)持出滿勤，干滿點(diǎn)，從未因自身原因而影響投遞工作，不怕吃苦受累，克服困難，待人和氣，耐心工作，天天按時(shí)出班，按著劃定的投遞路線認(rèn)真投遞報(bào)刊信件，盡量做到今天的事今天辦完，才能感到心里舒服和踏實(shí)，在2007年的時(shí)候，有一封來(lái)自外省的特快專遞，由

1于地址不詳速遞分局無(wú)法投出去，當(dāng)時(shí)就交由市場(chǎng)部準(zhǔn)備退回，后由市場(chǎng)部交-----投遞，因?yàn)樗?fù)責(zé)的是城區(qū)建新街，本來(lái)象這樣的郵件并不是他的工作范圍，但他主動(dòng)承擔(dān)下來(lái)，根據(jù)自己在段道的投遞經(jīng)驗(yàn)在建新街電影院附近挨個(gè)進(jìn)行核查，最后打聽到電影院門面中心童裝店面老板------認(rèn)識(shí)收件人，但是收件人早已搬走，人在外縣哪里不清，問了幾個(gè)人都不知道，張老板看到他焦急、不放棄的樣子，當(dāng)天下午還是在----的協(xié)助下聯(lián)系到收件人，郵件安全投出去、張老板當(dāng)時(shí)就感慨地說：“現(xiàn)在的社會(huì)象你這樣的對(duì)工作認(rèn)真負(fù)責(zé)的人太少了！”這是我們投遞員的細(xì)心服務(wù)贏得用戶高度評(píng)價(jià)。十年多來(lái)風(fēng)雨無(wú)阻，累計(jì)出班5000多次，投遞報(bào)刊60多萬(wàn)份，信件30萬(wàn)多件，投遞準(zhǔn)確率幾乎達(dá)到了100%。

二、付出真誠(chéng)，收獲碩果

服務(wù)是一種很自然的真情流露，沒有華麗語(yǔ)言，只有一顆樸實(shí)的心。-----進(jìn)----郵政局城區(qū)投遞分局上班就接手城區(qū)投遞五段，后又改為郵路3段，為解決該段道內(nèi)用戶投訴多報(bào)刊流轉(zhuǎn)額少的問題，他自費(fèi)將自己和分局的電話印制在名片上，發(fā)到每一位客戶手中，并承諾：“我的電話24小時(shí)開機(jī)，有問題請(qǐng)找我，如果我不能處理好的，請(qǐng)找我的領(lǐng)導(dǎo)”。還向客戶響亮提出：“請(qǐng)把滿意告訴你的朋友，不滿意告訴我?！睆囊婚_始他就下定決心努力工作，以熱情、周到、細(xì)致的服務(wù)打開了工作局面，特別是在今年的報(bào)刊大收訂期間私費(fèi)訂閱上深入到街道、居民小區(qū)、家屬院，利用吃完晚飯后的時(shí)間走到用戶家中，挨家挨戶逐一服務(wù)上門，重點(diǎn)推銷精品報(bào)刊，暢銷報(bào)刊高費(fèi)率

報(bào)刊，在確保原有用戶訂閱的基礎(chǔ)上發(fā)展新的客戶。通過耐心細(xì)致做單位領(lǐng)導(dǎo)的工作；供電公司今年訂閱報(bào)刊6萬(wàn)多元，在去年的基礎(chǔ)上有所增加。林業(yè)局除去黨報(bào)黨刊，其它報(bào)刊更訂閱達(dá)1.5萬(wàn)多元。人武部完成報(bào)刊流轉(zhuǎn)額1.5萬(wàn)多元是2005年的3倍。他把目標(biāo)又移向了學(xué)校，在他投遞的縣中職校，每個(gè)辦公室和班級(jí)逐一宣傳，為師生們講解報(bào)刊的實(shí)質(zhì)，有時(shí)到學(xué)校收訂，老師和同學(xué)們卻在上課，他就耐心的站在樓道內(nèi)等待，經(jīng)過不懈的努力，整個(gè)中職校已完成報(bào)刊流轉(zhuǎn)額2萬(wàn)多元。今年自收?qǐng)?bào)刊流轉(zhuǎn)額已達(dá)14萬(wàn)元，到目前為止整個(gè)段道完成總報(bào)刊流轉(zhuǎn)額達(dá)20多萬(wàn)元，是2005年報(bào)刊流轉(zhuǎn)額7萬(wàn)元的3倍多。整個(gè)段道在單位不斷減少的情況下，但報(bào)刊流轉(zhuǎn)卻一年比一年發(fā)展壯大，精品報(bào)刊，自收?qǐng)?bào)刊流轉(zhuǎn)額，段道報(bào)刊總流轉(zhuǎn)額都名列前茅。在做好投遞工作的同時(shí)，他深知郵政主要靠郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的發(fā)展，利用走家串戶的機(jī)會(huì)，積極宣傳郵儲(chǔ)業(yè)務(wù)，根據(jù)每家的收入情況進(jìn)行重點(diǎn)攻關(guān)，一次不行兩次，兩次不行三次，不厭其煩，以真情感動(dòng)客戶使攬儲(chǔ)總額得到進(jìn)一步提高，中秋思鄉(xiāng)月餅超額完成。用他自己的真情拓展了一片郵政事業(yè)的新天地，他說：“我熱愛郵政事業(yè)，更愛投遞工作，為用戶服務(wù)，讓用戶滿意是我的心愿”。

三、服務(wù)用戶，無(wú)怨無(wú)悔

為方便與用戶聯(lián)系，該同志還自備了一份詳細(xì)的通訊錄和備忘本，把用戶的要求記錄下來(lái)，并爭(zhēng)取滿足用戶需求，并與用戶建立了深厚的感情，任何時(shí)候，任何情況下只要有用戶的一個(gè)電話，他就會(huì)想盡辦法解決用戶的需求，為用戶提供滿意的服務(wù)。十年來(lái)他始終堅(jiān)持“保密、安全第一。準(zhǔn)確、迅速傳遞“的工作方針。嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，確保了投遞工作萬(wàn)無(wú)一失。他不僅是一名優(yōu)秀的投遞員，而且還是用戶的勤務(wù)員，在他投遞的街道幫助用戶發(fā)信、繳電話費(fèi)、繳稅費(fèi)、買糧買煤氣，從每一個(gè)小事做起，規(guī)范自己的職務(wù)行為，用他的實(shí)際行動(dòng)讓用戶對(duì)郵政有了一種親切感、信任感，更贏得了用戶勇躍訂閱報(bào)刊的積極性。

他始終把用戶滿意不滿意、高不高興作為工作的重點(diǎn)和落腳點(diǎn)，2008年的上半年縣司法局-----局長(zhǎng)訂的雜志《長(zhǎng)篇小說選刊》第一期到五月份還沒有收到，經(jīng)調(diào)查核實(shí)這本雜志根本沒有到過，不屬投遞責(zé)任。但他主動(dòng)找到劉局長(zhǎng)說明原因，但用戶不要求退款，因?yàn)樗磕甓荚谟?，不單是看，而且要進(jìn)行收藏，回來(lái)后把情況反映給投遞分局長(zhǎng)，后在局長(zhǎng)的協(xié)助下與雜志社取得聯(lián)系，一個(gè)星期后收到雜志，當(dāng)他把雜志親手交給劉局手里時(shí)，看到劉局長(zhǎng)高興的樣子，他也感到是一種幸福和滿足。取得用戶信任，也得到用戶大力的支持，司法局在每年的黨報(bào)黨刊征訂中總是全縣一份不差的率先完成任務(wù)，為推進(jìn)全縣黨報(bào)黨刊大收訂起著模范的帶頭作用。

他這種不為名利的高貴品質(zhì)，全心全意為客戶服務(wù)的理念，耐心細(xì)致的工作作風(fēng)，持之以恒的奉獻(xiàn)精神，傾入投遞工作的滿腔熱情，深受用戶的好評(píng)，在同事中起著一個(gè)表率作用，也得到了局領(lǐng)導(dǎo)的高度肯定。

二0一四年三月十五日

第五篇：2015年十大投行案例專題

【解讀】2015中國(guó)十大投行案例 來(lái)源：阮金陽(yáng)投行家

2015年是證券市場(chǎng)跌宕起伏的一年，這一年作為投行人而言，我們看到了市場(chǎng)的波瀾壯闊，也因市場(chǎng)的大幅下跌而受到影響。筆者以對(duì)資本市場(chǎng)的觀察和切身體會(huì)，從IPO、并購(gòu)、再融資、新三板、私募融資等多個(gè)角度，對(duì)具有市場(chǎng)影響力或典型意義的案例進(jìn)行了整理，以饗讀者，也因?qū)W識(shí)和精力有限，或有些寶貴的案例未能收入，以下按照Wind數(shù)據(jù)和相關(guān)新聞報(bào)道整理，僅供參考，排序不分先后。

一、南北車合并，A股歷史上最大的上市公司換股合并案例

2014年12月30日中國(guó)南車股份有限公司(中國(guó)南車)和中國(guó)北車股份有限公司(中國(guó)北車)聯(lián)合發(fā)布公告，宣布雙方依循“對(duì)等合并、著眼未來(lái)、規(guī)范操作”的原則就合并方案簽訂了協(xié)議。2015年6月1日，南北車完成合并，合并后總股本達(dá)到27,288,758,333股，合并后的中國(guó)中車（601766.SH）總市值超過3000億元。

本次合并方式是采取中國(guó)南車換股吸收合并中國(guó)北車的方式，本次合并的具體換股比例為1：1.10，即每1股中國(guó)北車A股股票可以換取1.10股中國(guó)南車發(fā)行的中國(guó)南車A股股票，每1股中國(guó)北車H股股票可以換取1.10股中國(guó)南車發(fā)行的中國(guó)南車H股股票。合并后新公司名稱為“中國(guó)中車股份有限公司”。中國(guó)中車承繼及承接了中國(guó)南車與中國(guó)北車的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)。

點(diǎn)評(píng)：本次合并是采取一家上市公司發(fā)行股份吸收合并另外一家上市公司，在A股歷史上較為典型的有2009年攀鋼鋼釩（000629.SZ）完成以換股方式吸收合并攀渝鈦業(yè)（000515.SZ）和*ST長(zhǎng)鋼（000569.SZ），換股比例分別為1股攀渝鈦業(yè)換1.78股攀鋼鋼釩，1股*ST長(zhǎng)鋼換0.82股攀鋼鋼釩，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)攀鋼集團(tuán)鋼鐵、釩、鈦業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的整合。本次交易雖較攀鋼系重組更為復(fù)雜，并涉及H股，但南北車合并與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和增強(qiáng)軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有著積極意義，操作過程進(jìn)展順利，未出現(xiàn)攀鋼系重組過程中并購(gòu)套利的情形。

二、綠地控股登陸A股整體上市

2015年4月金豐投資（600606.SH）發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，金豐投資將以非公開發(fā)行A股股票方式向綠地全體股東購(gòu)買其持有的綠地集團(tuán)股權(quán)。金豐投資本次交易的發(fā)行價(jià)格定為5.54元/股，發(fā)行股份總量為116.5億股，總規(guī)模達(dá)到645.41億元。本次交易在2015年8月份完成，重組完成后的金豐投資更名為綠地控股（600606.SH），市值達(dá)到2000億元以上。

點(diǎn)評(píng)：綠地控股借殼金豐投資不僅實(shí)現(xiàn)了整體上市，而且是上海國(guó)資領(lǐng)域最大的混合所有制改革案例。綠地控股的管理層設(shè)立了三十二個(gè)有限合伙企業(yè)再設(shè)立格林蘭合伙企業(yè)以解決不規(guī)范的職工持股會(huì)問題，持有重組完成后的上市股份達(dá)到28.89%，成為上市公司第一大股東。值得注意的是，本次重組完成后流通股僅占到總股本的4.26%，也是一個(gè)大資產(chǎn)借小殼的例證。

三、分眾傳媒借殼七喜控股成首家登陸A股的美國(guó)退市公司

2015年9月七喜控股（002027.SZ）公布重組預(yù)案，擬置入資產(chǎn)分眾傳媒100%股權(quán)作價(jià)約457億元，七喜控股擬置出資產(chǎn)作價(jià)約8.8億元，置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)兩者相差448.2億元，差額部分由七喜控股以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向分眾傳媒全體股東購(gòu)買。其中向除 FMCH 外的分眾傳媒其他股東發(fā)行股份，購(gòu)買其所持有的分眾傳媒 89%股權(quán)對(duì)應(yīng)的差額部分。

交易完成后，MediaManagement(HK)持有七喜控股101,958.89萬(wàn)股股份，持股達(dá)24.77%，成為七喜控股的控股股東，分眾傳媒CEO江南春將成為七喜控股的實(shí)際控制人。交易完成后，分眾傳媒成為首個(gè)從美股退市再登陸A股的上市公司的典型代表。分眾傳媒的市值已經(jīng)達(dá)到了1750億人民幣，較37億美元的私有化市值增幅度達(dá)7.5倍。

點(diǎn)評(píng)：由于境內(nèi)外市場(chǎng)估值的巨大差異，境外上市的中概股近年來(lái)紛紛啟動(dòng)了回歸A股的舉動(dòng)，在分眾傳媒之后還有正在進(jìn)行中的巨人網(wǎng)絡(luò)借殼世紀(jì)游輪（002558.SZ），奇虎360、盛大游戲等也啟動(dòng)私有化踏上回歸A股之路。

四、國(guó)泰君安上市融資300億元，近五年最大規(guī)模IPO

2015年6月老牌券商國(guó)泰君安登陸A股市場(chǎng)，成為資本市場(chǎng)又一只券商“旗艦股”。國(guó)泰君安共計(jì)發(fā)行15.25億股，占發(fā)行后總股本的20%，對(duì)應(yīng)募集資金約300.57億元，扣除發(fā)行費(fèi)用3.94億元后，募資凈額約296.64億元，創(chuàng)5年以來(lái)最大IPO融資規(guī)模。

點(diǎn)評(píng)： A股市場(chǎng)自2015年6月下旬以后即進(jìn)入大跌狀態(tài)，國(guó)泰君安驚險(xiǎn)的趕在了7月初新股發(fā)行暫停之前登陸A股市場(chǎng)。2015年上半年由于A股的瘋狂行情，IPO發(fā)行節(jié)湊較快，全年發(fā)行新股218支，其中還有中國(guó)核電、東方證券等較大融資規(guī)模的IPO企業(yè)。2015年境外IPO方面，主要是金融機(jī)構(gòu)在香港發(fā)行H股，在香港主板上市的華泰證券、廣發(fā)證券、中國(guó)華融等融資額均超過了10億美元，這些金融機(jī)構(gòu)大幅拉升了香港主板的平均融資規(guī)模，助推香港股市登上全球IPO排行榜首位。

五、紫光集團(tuán)大舉收購(gòu)境外資產(chǎn)

清控旗下紫光集團(tuán)2015年在資產(chǎn)收購(gòu)方面動(dòng)作頻頻，倍受市場(chǎng)關(guān)注。目前正在操作的有紫光股份定向增發(fā)225億元，其中約188億元收購(gòu)惠普持有的香港華三51%股權(quán)，在10月份又公布了約37.75億美元擬入股美國(guó)硬盤驅(qū)動(dòng)器巨頭西部數(shù)據(jù)15%的股權(quán)。紫光集團(tuán)還與數(shù)家臺(tái)灣半導(dǎo)體封裝企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，擬以6億美元取得臺(tái)灣力成科技25%股權(quán)，111億人民幣持有矽品24.9%的股權(quán)，成為兩家公司第一大股東，約24億元取得臺(tái)灣南茂科技25%的股權(quán)，成為第二大股東。除此之外，紫光集團(tuán)還通過銀潤(rùn)投資發(fā)起了私有化學(xué)大教育并通過定向增發(fā)方式置入上市公司。

點(diǎn)評(píng)：紫光集團(tuán)近年收購(gòu)動(dòng)作頻繁，主要對(duì)象是優(yōu)質(zhì)的電子信息類資產(chǎn)，通過資本層面的運(yùn)作形成產(chǎn)業(yè)版圖。紫光集團(tuán)不同于安邦、復(fù)星等重點(diǎn)并購(gòu)金融或優(yōu)質(zhì)物業(yè)的運(yùn)作模式，而是基于自身高科技產(chǎn)業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)瞄準(zhǔn)有技術(shù)實(shí)力的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)。

六、螞蟻金服私募融資約120億

2014年10月阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)以螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)的名義正式成立，旗下的業(yè)務(wù)包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財(cái)寶、螞蟻小貸和網(wǎng)商銀行等。據(jù)報(bào)道，2015年7月螞蟻金服引入包括全國(guó)社?；稹⒋喝A資本、中郵資本、國(guó)開金融、四家保險(xiǎn)公司（人壽、人保、太保與新華人壽）等投資者，螞蟻金服此輪融資金額約為120億元，占總股份的8%，估值約1500億元。螞蟻金服在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域擁有支付寶、余額寶等金融產(chǎn)品，用戶群體龐大，據(jù)悉估值已經(jīng)達(dá)到450億美元，有計(jì)劃在2017年登陸A股。

點(diǎn)評(píng)：2015年互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)私募融資規(guī)模較大，除螞蟻金服外，還有眾安保險(xiǎn)以500億人民幣的估值，獲得由摩根士丹利、中金、鼎暉投資、賽富基金國(guó)內(nèi)外資本大鱷投資的9.34億美元；陸金所獲得了Black Pine Private EquityPartners、鼎暉投資以及中金公司等投資的4.85億美元，合計(jì)約30億人民幣的融資，摩根士丹利等機(jī)構(gòu)給予陸金所的估值已接近100億美元。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行引進(jìn)10家戰(zhàn)略投資者，包括6家國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)：瑞銀集團(tuán)、摩根大通、星展銀行、加拿大養(yǎng)老基金投資公司、淡馬錫、國(guó)際金融公司；2家大型國(guó)有企業(yè)：中國(guó)人壽、中國(guó)電信；2家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)：螞蟻金服、騰訊。此次戰(zhàn)略引資全部采取發(fā)行新股方式，發(fā)行比例占16.92%，融資規(guī)模451億元。七、九鼎集團(tuán)在新三板成功定增募集資金100億元

九鼎集團(tuán)（430719）2014年4月掛牌新三板，成為首支掛牌新三板的私募基金管理公司。2015年11月份九鼎集團(tuán)成功定向發(fā)行5億股，每股20元，募集資金100億元，成為新三板單筆募集資金規(guī)模最大的企業(yè)，新三板融資典范。本次新股發(fā)行是在2015年下半年完成，期間遭遇了A股大盤指數(shù)暴跌，完成本次融資殊為不易。本次定增認(rèn)購(gòu)人共計(jì)22名，除2名是原在冊(cè)股東，其余主要為信托公司、基金公司和證券公司等成立的新三板投資基金等。

點(diǎn)評(píng)：新三板掛牌公司僅可采取定向增發(fā)方式融資，審核方式上采取備案制，審核周期短，發(fā)行方式靈活。據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月31日，掛牌公司達(dá)到5129家，全年共有2547家公司發(fā)行股份，融資1213.38億元，較2014年的132.09億元大幅增加。其中融資規(guī)模較大的還有中科招商三次定增，融資108億，硅谷天堂融資約30億元。目前公布預(yù)案的有九信資產(chǎn)擬募集資金300億元。

八、包鋼股份定向增發(fā)成功募集298億元

包鋼股份(600010.SH)2015年5月定向增發(fā)165.56億股，定向增發(fā)價(jià)格為1.80元/股，募集資金298億元。募資用于收購(gòu)包鋼集團(tuán)選礦相關(guān)資產(chǎn)、收購(gòu)包鋼集團(tuán)白云鄂博礦綜合利用工程項(xiàng)目選鐵相關(guān)資產(chǎn)、收購(gòu)包鋼集團(tuán)尾礦庫(kù)資產(chǎn)并補(bǔ)充流動(dòng)資金，轉(zhuǎn)型為稀土資源型企業(yè)。定向增發(fā)認(rèn)購(gòu)對(duì)象是包鋼集團(tuán)、國(guó)華人壽等戰(zhàn)略投資者，鎖定期為三年。包鋼股份處于產(chǎn)業(yè)困難時(shí)期能夠成功定向增發(fā)著實(shí)不易，抓住了2015年上半年A股大牛市的機(jī)遇。

點(diǎn)評(píng)：根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，2015年共有508家上市公司實(shí)施了定向增發(fā)，共融資6425.26億元，創(chuàng)歷史新高。2015年100億元以上融資規(guī)模的共有6家。包鋼股份的融資規(guī)模較2014年京東方的457.13億元融資規(guī)模小，但是2015年上市公司公布了兩個(gè)巨額融資的預(yù)案，分別為同方同芯擬定向增發(fā)融資800億元，長(zhǎng)江電力擬定向增發(fā)融資797億元。

九、奇虎360最大規(guī)模私有化交易，踏上回歸A股之路

2015年12月奇虎360宣布已與投資者財(cái)團(tuán)達(dá)成最終的私有化協(xié)議，投資者財(cái)團(tuán)將以約93億美元的現(xiàn)金收購(gòu)奇虎360。由于私有化籌資規(guī)模巨大，且市場(chǎng)普遍看好奇虎360回歸前景，大量機(jī)構(gòu)投資者紛紛爭(zhēng)先恐后希望參與其中。根據(jù)最終達(dá)成的協(xié)議，包括中信國(guó)安、金磚絲路資本、紅杉資本中國(guó)、泰康人壽、平安保險(xiǎn)、陽(yáng)光保險(xiǎn)、New China Capital、華泰瑞聯(lián)和華盛資本或其下屬實(shí)體在內(nèi)的買方財(cái)團(tuán)將以每股普通股51.33美元(相當(dāng)于每股美國(guó)存托股77美元)的價(jià)格收購(gòu)公眾股東手中的公司股份，整個(gè)交易規(guī)模達(dá)到93億美元，其中包括贖回約16億美元的債務(wù)。這是迄今為止宣布將從美國(guó)退市的最大中資公司。

點(diǎn)評(píng)：數(shù)據(jù)顯示，2015年以來(lái)已有超過30家中概股公司宣布了私有化計(jì)劃，總交易額為310億美元，奇虎360一家公司就占據(jù)了將近1/3的規(guī)模，這與2014年中概股境外上市潮截然不同。境內(nèi)外市場(chǎng)的估值差距巨大是中概股私有化的主要?jiǎng)右颍?015年境內(nèi)市場(chǎng)政策放寬，注冊(cè)制及戰(zhàn)略新興板推出在即，增強(qiáng)了中概股私有化后進(jìn)入A股市場(chǎng)的可能性。

十、招商蛇口吸收合并招商地產(chǎn)，開創(chuàng)B轉(zhuǎn)A新模式

2015年9月招商地產(chǎn)（000024.SZ）公告稱招商局蛇口控股擬發(fā)行A股股份以換股吸收合并的方式吸收合并招商地產(chǎn)。招商局蛇口控股向除其自身外的所有參與換股的股東發(fā)行股票交換招商地產(chǎn)股票。招商局蛇口控股本次股票發(fā)行價(jià)為23.60元/股，發(fā)行前總股本為55億股，估值達(dá)到1,298億元。招商地產(chǎn)A股換股價(jià)為37.78元/股，B股換股價(jià)為人民幣28.67元/股，較之于招商地產(chǎn)A股和B股定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日價(jià)格分別上浮逾7成和1倍。同時(shí)，招商蛇口面向十個(gè)特定投資者配套募集約125億元。換股吸收合并完成后，招商局蛇口控股將承繼及承接招商地產(chǎn)的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)，招商地產(chǎn)終止上市并注銷法人資格，招商局蛇口控股的股票（包括為本次換股吸收合并發(fā)行的A股股票和本次配套發(fā)行的A股股票）將申請(qǐng)?jiān)谏罱凰靼迳鲜辛魍ā?015年12月，招商蛇口（001979.SZ）在獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后完成了吸收合并及配套融資，共計(jì)發(fā)行股份1,901,797,599股，規(guī)模達(dá)到448.82億元。

點(diǎn)評(píng)：招商蛇口作為非上市公司吸收合并上市公司的模式與之前申銀萬(wàn)國(guó)證券吸收合并宏源證券、美的集團(tuán)吸收合并美的電器模式基本相同，但招商蛇口本次吸收合并招商地產(chǎn)創(chuàng)新之處在于同時(shí)實(shí)施了招商地產(chǎn)B股退市，包括在第二上市地新加坡證券交易所的退市，克服了諸多技術(shù)難題，具有創(chuàng)新意義的經(jīng)典案例。

綜上，年年歲歲花相似，歲歲年年人不同，2015資本市場(chǎng)較2014又別開生面，在并購(gòu)、中概股回歸、新三板等方面均異彩紛呈。這些寶貴的案例為投行實(shí)踐提供了很好的借鑒意義。----------