第一篇：發(fā)投案例

建湖縣發(fā)行投遞局生命時報進(jìn)社區(qū)營銷案例

一、營銷背景

報刊發(fā)行是一項傳統(tǒng)業(yè)務(wù),是郵政企業(yè)不可缺少的業(yè)務(wù)之一。同樣,報刊發(fā)行業(yè)務(wù)也是國家與黨交付給郵政企業(yè)的一項重要政治任務(wù)。近幾年郵政報刊發(fā)行業(yè)務(wù)一直處于低水平狀態(tài),出現(xiàn)了市場占有率偏低,業(yè)務(wù)增長緩慢的局面。面對當(dāng)前日益激烈的行業(yè)競爭,建湖縣郵政局決定將我們報刊的發(fā)展方向走進(jìn)社區(qū)，更貼近生活。將每次的生命時報進(jìn)行主打報刊走進(jìn)社區(qū)進(jìn)行試點工作。

二、營銷過程

2016年12月份建湖縣發(fā)投投遞局成功開發(fā)了生命時報126份，我們的具體做法是：

1、針對生命時報的閱讀群體，強化宣傳造勢工作，我們從12月1日起，有針對性的對中老年群體，從養(yǎng)生，提高生活質(zhì)量為抓手，充分利用社區(qū)廣場舞人群進(jìn)行宣傳。

2、利用社區(qū)衛(wèi)生室投放生命時報樣刊，讓更多的人對生命時報有更多的了解，并對衛(wèi)生所的醫(yī)生就該報的可讀性，健身，保健進(jìn)行一對一的宣傳指導(dǎo)。讓中老年群體對生命時報有一個充分的認(rèn)知，能夠?qū)χ欣夏耆说纳钯|(zhì)量有一個大的提升，做到有病可防，無病健身。

3、進(jìn)社區(qū)邀請養(yǎng)生專家組織中老年群體進(jìn)行現(xiàn)場解讀，就如何提高生活質(zhì)量，防病養(yǎng)生健身進(jìn)行互動，提高目標(biāo)群體對生命時報的可讀性，適用性有一個充分的認(rèn)知。

4、通過縣老年大學(xué)走進(jìn)教師進(jìn)行宣傳互動，通過免費贈閱到戶，跟蹤到位，并建立目標(biāo)人群檔案，通過現(xiàn)場，電話回訪等形式，強化訂閱的前期宣傳工作。

5、以點帶面，以離退休干部教師位抓手，帶動身邊的人，影響身邊的人，提高大家對生命時報的認(rèn)識，并就該報的可讀性進(jìn)行有針對性的宣傳，講解。

6、適當(dāng)降低資費，吸引目標(biāo)群體，通過建立個人檔案，每天進(jìn)行電話回訪，跟蹤，并上門收訂，投遞到戶的形式吸引客戶。

三、營銷成果 本次活動我們通過精心的組織，共開辦健康講座10余次，免費測量血糖血壓310人次，共進(jìn)社區(qū)24個，形成報刊征訂126份，形成報刊流轉(zhuǎn)額12348元。

四、營銷感悟

通過進(jìn)社區(qū)，量血壓，測血糖的形式，關(guān)愛客戶群體，我們采取每天一個社區(qū)，免費為社區(qū)的人群測量血壓，測量血糖，讓客戶對我們工作有一個全新的認(rèn)識，從而對生命時報訂閱工作有一個大的推動，社會影響很高。建湖局以“市場、產(chǎn)品、政策”為切入點，把校園報刊列入重點“挖潛”目標(biāo)，取得了良好效果，社會影響很高。

第二篇：發(fā)投05案例

高考作文素材營銷案例

一、營銷背景

近年來，由于郵發(fā)校園報刊發(fā)行費率偏低、發(fā)行速度慢、投遞質(zhì)量差等業(yè)務(wù)發(fā)展性價比在校園市場失去競爭優(yōu)勢及其他種種原因，建湖縣郵政局報刊發(fā)行校園市場頻出被個體、報刊出版社自辦發(fā)行搶占。建湖局細(xì)分報刊發(fā)行市場，將新增流轉(zhuǎn)額放在市場潛力相對較大的校園市場。近日，建湖郵政發(fā)行投遞局和縣第二中學(xué)成功舉辦高考作文素材演講專場。第二中學(xué)高

一、高二班級、全體職工參與。本次活動分為名師講堂，以中高考作文沖刺經(jīng)驗的分享和現(xiàn)場圖書預(yù)覽兩種形式。講座現(xiàn)場座無虛席，互動環(huán)節(jié)高潮迭起，受到了師生的一致好評及校長的高度認(rèn)可。

二、具體措施1、2、充分發(fā)揮郵政資源優(yōu)勢，通過傳播郵政文化，充分形成郵政與學(xué)校的長效互動機制，全面提升郵政報刊校園影響力。

積極與學(xué)校溝通，在校園開展校園知識講座和圖書擺攤設(shè)點，巡展、銷售。及時將優(yōu)秀圖書的推薦給學(xué)校，提升郵政期刊，雜志在校園的影響力。

篩選目標(biāo)人群，精準(zhǔn)定位，本次活動以高

一、高二學(xué)生為載體，積極與班主任和班組長進(jìn)行溝通，充分利用高考作文素材，講座為契機與師生互動，與講師互動，現(xiàn)場解讀作文的熱點與難點問題。

圍繞校園市場開展走訪活動，認(rèn)真走訪，針對不同的學(xué)生群體，認(rèn)真填寫與走訪記錄，匯總分析，篩選適應(yīng)不同群體的圖書和期刊雜志，為校園市場的開發(fā)奠定基礎(chǔ)3、4、三、營銷成果

本次活動共實現(xiàn)銷售高考作文素材雜志1200余本，實現(xiàn)銷售13000元。

四、營銷感悟

本次活動的舉行充分將郵政資源進(jìn)行組合，以豐富多彩的郵政宣傳活動為發(fā)行專業(yè)添加新的高度和亮點。以改變從自身開始，營銷的定位化多元化出發(fā)，創(chuàng)新銷售理念和營銷渠道。伴隨著郵政與期刊雜志。校園合作的深入，未來多樣化的活動會層出不窮，銷售的渠道會更加順暢。

第三篇：投行案例分析

案例分析1

丁某在某證券公司營業(yè)部開立賬戶從事證券投資。某日丁某發(fā)出以10元價格賣出本賬戶A公司股票1000股的指令，但由于該營業(yè)部場內(nèi)交易員小王操作不慎，將丁某賣出指令敲成買入，以每股10元的價格為丁某購入A公司股票1000股,當(dāng)日該股票收盤價10.20元.并且由于丁某賬面 資金不足,小王向營業(yè)部經(jīng)理匯報后,給丁某透支了營業(yè)部其他客戶保證金3000元，次日該股即下跌開盤價為

9.80元,最高價為10.18元,收盤價為9.75元,交易員小王在10.15元賣出1000股A公司股票后，將透支的3000元歸還。當(dāng)日丁某發(fā)現(xiàn)這件事，即提出索賠。

（1）該案中小王有哪些違反《證券法》的行為, 小王應(yīng)直接承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任嗎 ?為什么？

答：小王由于工作不慎給客戶進(jìn)行了誤操作,違反謹(jǐn)慎原則。小王擅自動用客戶證券帳號買賣股票，違反客戶指令權(quán)威性原則。在此情況下違規(guī)為客戶融資.小王雖向營業(yè)部經(jīng)理作了回報,但我國證券公司目前不允許開展融資融券業(yè)務(wù)。小王和營業(yè)部經(jīng)理明知故犯。小王應(yīng)直接承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

（2）丁某應(yīng)向誰索賠? 從《證券法》角度看,他的索賠依據(jù)是什么 ？

答：丁某應(yīng)向證券公司索賠。索賠依據(jù)是我國《證券法》規(guī)定證券公司必需按照客戶意愿開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。證券公司作為法人組織，丁某和證券公司代理關(guān)系.證券公司(小王在內(nèi)}應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。

案例分析題2

資料:閩發(fā)證券的機構(gòu)債務(wù)為95億元，個人債務(wù)為9.6億元，扣除15億元的應(yīng)收賬款，分析閩發(fā)證券在經(jīng)營管理過程中存在哪些問題？

答：1．違規(guī)挪用客戶保證金與存款2．委托理財不規(guī)范3．內(nèi)部管理制動不健全

4．外部監(jiān)督不力

第四篇：發(fā)投個人先進(jìn)個人事跡材料

發(fā)投先進(jìn)個人事跡材料

姓名，男，7月出生，漢族，----學(xué)歷，--年--月加入中國共產(chǎn)黨，--年--月至--年---月在部隊服役，退伍后在物資局工作，---年--月武漢大學(xué)?？疲ㄗ钥迹┊厴I(yè)，---年-月加入郵政工作--年--月取得郵政投遞員崗位高級職業(yè)資格證書，2012年12月被評為兩星級投遞員，2004年11月任-----郵政局城區(qū)投遞分局投遞員至今，該同志自參加郵政工作以來時刻牢記“人民郵政為人民”是郵政的服務(wù)宗旨，服務(wù)是郵政永恒的主題，用戶滿意是投遞員不懈追求的目標(biāo)，為了這個目標(biāo)他付出了辛勤的勞動，連年被--局評為先進(jìn)生產(chǎn)工作者，優(yōu)秀投遞員，大收訂報刊發(fā)行先進(jìn)個人。2009被評為孝感市郵政局優(yōu)秀投遞員。

一、愛崗敬業(yè)、準(zhǔn)確投遞

----同志是一倒閉企業(yè)的下崗職工，通過再就業(yè)，又走向郵政投遞崗位，他非常珍惜這份來之不易的工作，更熟悉飯碗工程的重要性。在家中有母親、妻子和兒子，父親在他童年時代早早病逝，妻子常年在外打工，自己不僅要上班還要照顧兒子和多病的母親；可十年多來，他堅持出滿勤，干滿點，從未因自身原因而影響投遞工作，不怕吃苦受累，克服困難，待人和氣，耐心工作，天天按時出班，按著劃定的投遞路線認(rèn)真投遞報刊信件，盡量做到今天的事今天辦完，才能感到心里舒服和踏實，在2007年的時候，有一封來自外省的特快專遞，由

1于地址不詳速遞分局無法投出去，當(dāng)時就交由市場部準(zhǔn)備退回，后由市場部交-----投遞，因為他負(fù)責(zé)的是城區(qū)建新街，本來象這樣的郵件并不是他的工作范圍，但他主動承擔(dān)下來，根據(jù)自己在段道的投遞經(jīng)驗在建新街電影院附近挨個進(jìn)行核查，最后打聽到電影院門面中心童裝店面老板------認(rèn)識收件人，但是收件人早已搬走，人在外縣哪里不清，問了幾個人都不知道，張老板看到他焦急、不放棄的樣子，當(dāng)天下午還是在----的協(xié)助下聯(lián)系到收件人，郵件安全投出去、張老板當(dāng)時就感慨地說：“現(xiàn)在的社會象你這樣的對工作認(rèn)真負(fù)責(zé)的人太少了！”這是我們投遞員的細(xì)心服務(wù)贏得用戶高度評價。十年多來風(fēng)雨無阻，累計出班5000多次，投遞報刊60多萬份，信件30萬多件，投遞準(zhǔn)確率幾乎達(dá)到了100%。

二、付出真誠，收獲碩果

服務(wù)是一種很自然的真情流露，沒有華麗語言，只有一顆樸實的心。-----進(jìn)----郵政局城區(qū)投遞分局上班就接手城區(qū)投遞五段，后又改為郵路3段，為解決該段道內(nèi)用戶投訴多報刊流轉(zhuǎn)額少的問題，他自費將自己和分局的電話印制在名片上，發(fā)到每一位客戶手中，并承諾：“我的電話24小時開機，有問題請找我，如果我不能處理好的，請找我的領(lǐng)導(dǎo)”。還向客戶響亮提出：“請把滿意告訴你的朋友，不滿意告訴我?！睆囊婚_始他就下定決心努力工作，以熱情、周到、細(xì)致的服務(wù)打開了工作局面，特別是在今年的報刊大收訂期間私費訂閱上深入到街道、居民小區(qū)、家屬院，利用吃完晚飯后的時間走到用戶家中，挨家挨戶逐一服務(wù)上門，重點推銷精品報刊，暢銷報刊高費率

報刊，在確保原有用戶訂閱的基礎(chǔ)上發(fā)展新的客戶。通過耐心細(xì)致做單位領(lǐng)導(dǎo)的工作；供電公司今年訂閱報刊6萬多元，在去年的基礎(chǔ)上有所增加。林業(yè)局除去黨報黨刊，其它報刊更訂閱達(dá)1.5萬多元。人武部完成報刊流轉(zhuǎn)額1.5萬多元是2005年的3倍。他把目標(biāo)又移向了學(xué)校，在他投遞的縣中職校，每個辦公室和班級逐一宣傳，為師生們講解報刊的實質(zhì)，有時到學(xué)校收訂，老師和同學(xué)們卻在上課，他就耐心的站在樓道內(nèi)等待，經(jīng)過不懈的努力，整個中職校已完成報刊流轉(zhuǎn)額2萬多元。今年自收報刊流轉(zhuǎn)額已達(dá)14萬元，到目前為止整個段道完成總報刊流轉(zhuǎn)額達(dá)20多萬元，是2005年報刊流轉(zhuǎn)額7萬元的3倍多。整個段道在單位不斷減少的情況下，但報刊流轉(zhuǎn)卻一年比一年發(fā)展壯大，精品報刊，自收報刊流轉(zhuǎn)額，段道報刊總流轉(zhuǎn)額都名列前茅。在做好投遞工作的同時，他深知郵政主要靠郵政儲蓄業(yè)務(wù)的發(fā)展，利用走家串戶的機會，積極宣傳郵儲業(yè)務(wù)，根據(jù)每家的收入情況進(jìn)行重點攻關(guān)，一次不行兩次，兩次不行三次，不厭其煩，以真情感動客戶使攬儲總額得到進(jìn)一步提高，中秋思鄉(xiāng)月餅超額完成。用他自己的真情拓展了一片郵政事業(yè)的新天地，他說：“我熱愛郵政事業(yè)，更愛投遞工作，為用戶服務(wù)，讓用戶滿意是我的心愿”。

三、服務(wù)用戶，無怨無悔

為方便與用戶聯(lián)系，該同志還自備了一份詳細(xì)的通訊錄和備忘本，把用戶的要求記錄下來，并爭取滿足用戶需求，并與用戶建立了深厚的感情，任何時候，任何情況下只要有用戶的一個電話，他就會想盡辦法解決用戶的需求，為用戶提供滿意的服務(wù)。十年來他始終堅持“保密、安全第一。準(zhǔn)確、迅速傳遞“的工作方針。嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，確保了投遞工作萬無一失。他不僅是一名優(yōu)秀的投遞員，而且還是用戶的勤務(wù)員，在他投遞的街道幫助用戶發(fā)信、繳電話費、繳稅費、買糧買煤氣，從每一個小事做起，規(guī)范自己的職務(wù)行為，用他的實際行動讓用戶對郵政有了一種親切感、信任感，更贏得了用戶勇躍訂閱報刊的積極性。

他始終把用戶滿意不滿意、高不高興作為工作的重點和落腳點，2008年的上半年縣司法局-----局長訂的雜志《長篇小說選刊》第一期到五月份還沒有收到，經(jīng)調(diào)查核實這本雜志根本沒有到過，不屬投遞責(zé)任。但他主動找到劉局長說明原因，但用戶不要求退款，因為他每年都在訂，不單是看，而且要進(jìn)行收藏，回來后把情況反映給投遞分局長，后在局長的協(xié)助下與雜志社取得聯(lián)系，一個星期后收到雜志，當(dāng)他把雜志親手交給劉局手里時，看到劉局長高興的樣子，他也感到是一種幸福和滿足。取得用戶信任，也得到用戶大力的支持，司法局在每年的黨報黨刊征訂中總是全縣一份不差的率先完成任務(wù)，為推進(jìn)全縣黨報黨刊大收訂起著模范的帶頭作用。

他這種不為名利的高貴品質(zhì)，全心全意為客戶服務(wù)的理念，耐心細(xì)致的工作作風(fēng)，持之以恒的奉獻(xiàn)精神，傾入投遞工作的滿腔熱情，深受用戶的好評，在同事中起著一個表率作用，也得到了局領(lǐng)導(dǎo)的高度肯定。

二0一四年三月十五日

第五篇：2015年十大投行案例專題

【解讀】2015中國十大投行案例 來源：阮金陽投行家

2015年是證券市場跌宕起伏的一年，這一年作為投行人而言，我們看到了市場的波瀾壯闊，也因市場的大幅下跌而受到影響。筆者以對資本市場的觀察和切身體會，從IPO、并購、再融資、新三板、私募融資等多個角度，對具有市場影響力或典型意義的案例進(jìn)行了整理，以饗讀者，也因?qū)W識和精力有限，或有些寶貴的案例未能收入，以下按照Wind數(shù)據(jù)和相關(guān)新聞報道整理，僅供參考，排序不分先后。

一、南北車合并，A股歷史上最大的上市公司換股合并案例

2014年12月30日中國南車股份有限公司(中國南車)和中國北車股份有限公司(中國北車)聯(lián)合發(fā)布公告，宣布雙方依循“對等合并、著眼未來、規(guī)范操作”的原則就合并方案簽訂了協(xié)議。2015年6月1日，南北車完成合并，合并后總股本達(dá)到27,288,758,333股，合并后的中國中車（601766.SH）總市值超過3000億元。

本次合并方式是采取中國南車換股吸收合并中國北車的方式，本次合并的具體換股比例為1：1.10，即每1股中國北車A股股票可以換取1.10股中國南車發(fā)行的中國南車A股股票，每1股中國北車H股股票可以換取1.10股中國南車發(fā)行的中國南車H股股票。合并后新公司名稱為“中國中車股份有限公司”。中國中車承繼及承接了中國南車與中國北車的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)。

點評：本次合并是采取一家上市公司發(fā)行股份吸收合并另外一家上市公司，在A股歷史上較為典型的有2009年攀鋼鋼釩（000629.SZ）完成以換股方式吸收合并攀渝鈦業(yè)（000515.SZ）和*ST長鋼（000569.SZ），換股比例分別為1股攀渝鈦業(yè)換1.78股攀鋼鋼釩，1股*ST長鋼換0.82股攀鋼鋼釩，從而實現(xiàn)對攀鋼集團鋼鐵、釩、鈦業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的整合。本次交易雖較攀鋼系重組更為復(fù)雜，并涉及H股，但南北車合并與國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和增強軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)國際競爭力有著積極意義，操作過程進(jìn)展順利，未出現(xiàn)攀鋼系重組過程中并購套利的情形。

二、綠地控股登陸A股整體上市

2015年4月金豐投資（600606.SH）發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，金豐投資將以非公開發(fā)行A股股票方式向綠地全體股東購買其持有的綠地集團股權(quán)。金豐投資本次交易的發(fā)行價格定為5.54元/股，發(fā)行股份總量為116.5億股，總規(guī)模達(dá)到645.41億元。本次交易在2015年8月份完成，重組完成后的金豐投資更名為綠地控股（600606.SH），市值達(dá)到2000億元以上。

點評：綠地控股借殼金豐投資不僅實現(xiàn)了整體上市，而且是上海國資領(lǐng)域最大的混合所有制改革案例。綠地控股的管理層設(shè)立了三十二個有限合伙企業(yè)再設(shè)立格林蘭合伙企業(yè)以解決不規(guī)范的職工持股會問題，持有重組完成后的上市股份達(dá)到28.89%，成為上市公司第一大股東。值得注意的是，本次重組完成后流通股僅占到總股本的4.26%，也是一個大資產(chǎn)借小殼的例證。

三、分眾傳媒借殼七喜控股成首家登陸A股的美國退市公司

2015年9月七喜控股（002027.SZ）公布重組預(yù)案，擬置入資產(chǎn)分眾傳媒100%股權(quán)作價約457億元，七喜控股擬置出資產(chǎn)作價約8.8億元，置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)兩者相差448.2億元，差額部分由七喜控股以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向分眾傳媒全體股東購買。其中向除 FMCH 外的分眾傳媒其他股東發(fā)行股份，購買其所持有的分眾傳媒 89%股權(quán)對應(yīng)的差額部分。

交易完成后，MediaManagement(HK)持有七喜控股101,958.89萬股股份，持股達(dá)24.77%，成為七喜控股的控股股東，分眾傳媒CEO江南春將成為七喜控股的實際控制人。交易完成后，分眾傳媒成為首個從美股退市再登陸A股的上市公司的典型代表。分眾傳媒的市值已經(jīng)達(dá)到了1750億人民幣，較37億美元的私有化市值增幅度達(dá)7.5倍。

點評：由于境內(nèi)外市場估值的巨大差異，境外上市的中概股近年來紛紛啟動了回歸A股的舉動，在分眾傳媒之后還有正在進(jìn)行中的巨人網(wǎng)絡(luò)借殼世紀(jì)游輪（002558.SZ），奇虎360、盛大游戲等也啟動私有化踏上回歸A股之路。

四、國泰君安上市融資300億元，近五年最大規(guī)模IPO

2015年6月老牌券商國泰君安登陸A股市場，成為資本市場又一只券商“旗艦股”。國泰君安共計發(fā)行15.25億股，占發(fā)行后總股本的20%，對應(yīng)募集資金約300.57億元，扣除發(fā)行費用3.94億元后，募資凈額約296.64億元，創(chuàng)5年以來最大IPO融資規(guī)模。

點評： A股市場自2015年6月下旬以后即進(jìn)入大跌狀態(tài)，國泰君安驚險的趕在了7月初新股發(fā)行暫停之前登陸A股市場。2015年上半年由于A股的瘋狂行情，IPO發(fā)行節(jié)湊較快，全年發(fā)行新股218支，其中還有中國核電、東方證券等較大融資規(guī)模的IPO企業(yè)。2015年境外IPO方面，主要是金融機構(gòu)在香港發(fā)行H股，在香港主板上市的華泰證券、廣發(fā)證券、中國華融等融資額均超過了10億美元，這些金融機構(gòu)大幅拉升了香港主板的平均融資規(guī)模，助推香港股市登上全球IPO排行榜首位。

五、紫光集團大舉收購境外資產(chǎn)

清控旗下紫光集團2015年在資產(chǎn)收購方面動作頻頻，倍受市場關(guān)注。目前正在操作的有紫光股份定向增發(fā)225億元，其中約188億元收購惠普持有的香港華三51%股權(quán)，在10月份又公布了約37.75億美元擬入股美國硬盤驅(qū)動器巨頭西部數(shù)據(jù)15%的股權(quán)。紫光集團還與數(shù)家臺灣半導(dǎo)體封裝企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，擬以6億美元取得臺灣力成科技25%股權(quán)，111億人民幣持有矽品24.9%的股權(quán)，成為兩家公司第一大股東，約24億元取得臺灣南茂科技25%的股權(quán)，成為第二大股東。除此之外，紫光集團還通過銀潤投資發(fā)起了私有化學(xué)大教育并通過定向增發(fā)方式置入上市公司。

點評：紫光集團近年收購動作頻繁，主要對象是優(yōu)質(zhì)的電子信息類資產(chǎn)，通過資本層面的運作形成產(chǎn)業(yè)版圖。紫光集團不同于安邦、復(fù)星等重點并購金融或優(yōu)質(zhì)物業(yè)的運作模式，而是基于自身高科技產(chǎn)業(yè)實踐經(jīng)驗瞄準(zhǔn)有技術(shù)實力的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)。

六、螞蟻金服私募融資約120億

2014年10月阿里小微金融服務(wù)集團以螞蟻金融服務(wù)集團的名義正式成立，旗下的業(yè)務(wù)包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸和網(wǎng)商銀行等。據(jù)報道，2015年7月螞蟻金服引入包括全國社?；?、春華資本、中郵資本、國開金融、四家保險公司（人壽、人保、太保與新華人壽）等投資者，螞蟻金服此輪融資金額約為120億元，占總股份的8%，估值約1500億元。螞蟻金服在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域擁有支付寶、余額寶等金融產(chǎn)品，用戶群體龐大，據(jù)悉估值已經(jīng)達(dá)到450億美元，有計劃在2017年登陸A股。

點評：2015年互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)私募融資規(guī)模較大，除螞蟻金服外，還有眾安保險以500億人民幣的估值，獲得由摩根士丹利、中金、鼎暉投資、賽富基金國內(nèi)外資本大鱷投資的9.34億美元；陸金所獲得了Black Pine Private EquityPartners、鼎暉投資以及中金公司等投資的4.85億美元，合計約30億人民幣的融資，摩根士丹利等機構(gòu)給予陸金所的估值已接近100億美元。中國郵政儲蓄銀行引進(jìn)10家戰(zhàn)略投資者，包括6家國際知名金融機構(gòu)：瑞銀集團、摩根大通、星展銀行、加拿大養(yǎng)老基金投資公司、淡馬錫、國際金融公司；2家大型國有企業(yè)：中國人壽、中國電信；2家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)：螞蟻金服、騰訊。此次戰(zhàn)略引資全部采取發(fā)行新股方式，發(fā)行比例占16.92%，融資規(guī)模451億元。七、九鼎集團在新三板成功定增募集資金100億元

九鼎集團（430719）2014年4月掛牌新三板，成為首支掛牌新三板的私募基金管理公司。2015年11月份九鼎集團成功定向發(fā)行5億股，每股20元，募集資金100億元，成為新三板單筆募集資金規(guī)模最大的企業(yè)，新三板融資典范。本次新股發(fā)行是在2015年下半年完成，期間遭遇了A股大盤指數(shù)暴跌，完成本次融資殊為不易。本次定增認(rèn)購人共計22名，除2名是原在冊股東，其余主要為信托公司、基金公司和證券公司等成立的新三板投資基金等。

點評：新三板掛牌公司僅可采取定向增發(fā)方式融資，審核方式上采取備案制，審核周期短，發(fā)行方式靈活。據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司統(tǒng)計，截至2015年12月31日，掛牌公司達(dá)到5129家，全年共有2547家公司發(fā)行股份，融資1213.38億元，較2014年的132.09億元大幅增加。其中融資規(guī)模較大的還有中科招商三次定增，融資108億，硅谷天堂融資約30億元。目前公布預(yù)案的有九信資產(chǎn)擬募集資金300億元。

八、包鋼股份定向增發(fā)成功募集298億元

包鋼股份(600010.SH)2015年5月定向增發(fā)165.56億股，定向增發(fā)價格為1.80元/股，募集資金298億元。募資用于收購包鋼集團選礦相關(guān)資產(chǎn)、收購包鋼集團白云鄂博礦綜合利用工程項目選鐵相關(guān)資產(chǎn)、收購包鋼集團尾礦庫資產(chǎn)并補充流動資金，轉(zhuǎn)型為稀土資源型企業(yè)。定向增發(fā)認(rèn)購對象是包鋼集團、國華人壽等戰(zhàn)略投資者，鎖定期為三年。包鋼股份處于產(chǎn)業(yè)困難時期能夠成功定向增發(fā)著實不易，抓住了2015年上半年A股大牛市的機遇。

點評：根據(jù)WIND統(tǒng)計，2015年共有508家上市公司實施了定向增發(fā)，共融資6425.26億元，創(chuàng)歷史新高。2015年100億元以上融資規(guī)模的共有6家。包鋼股份的融資規(guī)模較2014年京東方的457.13億元融資規(guī)模小，但是2015年上市公司公布了兩個巨額融資的預(yù)案，分別為同方同芯擬定向增發(fā)融資800億元，長江電力擬定向增發(fā)融資797億元。

九、奇虎360最大規(guī)模私有化交易，踏上回歸A股之路

2015年12月奇虎360宣布已與投資者財團達(dá)成最終的私有化協(xié)議，投資者財團將以約93億美元的現(xiàn)金收購奇虎360。由于私有化籌資規(guī)模巨大，且市場普遍看好奇虎360回歸前景，大量機構(gòu)投資者紛紛爭先恐后希望參與其中。根據(jù)最終達(dá)成的協(xié)議，包括中信國安、金磚絲路資本、紅杉資本中國、泰康人壽、平安保險、陽光保險、New China Capital、華泰瑞聯(lián)和華盛資本或其下屬實體在內(nèi)的買方財團將以每股普通股51.33美元(相當(dāng)于每股美國存托股77美元)的價格收購公眾股東手中的公司股份，整個交易規(guī)模達(dá)到93億美元，其中包括贖回約16億美元的債務(wù)。這是迄今為止宣布將從美國退市的最大中資公司。

點評：數(shù)據(jù)顯示，2015年以來已有超過30家中概股公司宣布了私有化計劃，總交易額為310億美元，奇虎360一家公司就占據(jù)了將近1/3的規(guī)模，這與2014年中概股境外上市潮截然不同。境內(nèi)外市場的估值差距巨大是中概股私有化的主要動因，2015年境內(nèi)市場政策放寬，注冊制及戰(zhàn)略新興板推出在即，增強了中概股私有化后進(jìn)入A股市場的可能性。

十、招商蛇口吸收合并招商地產(chǎn)，開創(chuàng)B轉(zhuǎn)A新模式

2015年9月招商地產(chǎn)（000024.SZ）公告稱招商局蛇口控股擬發(fā)行A股股份以換股吸收合并的方式吸收合并招商地產(chǎn)。招商局蛇口控股向除其自身外的所有參與換股的股東發(fā)行股票交換招商地產(chǎn)股票。招商局蛇口控股本次股票發(fā)行價為23.60元/股，發(fā)行前總股本為55億股，估值達(dá)到1,298億元。招商地產(chǎn)A股換股價為37.78元/股，B股換股價為人民幣28.67元/股，較之于招商地產(chǎn)A股和B股定價基準(zhǔn)日前120個交易日價格分別上浮逾7成和1倍。同時，招商蛇口面向十個特定投資者配套募集約125億元。換股吸收合并完成后，招商局蛇口控股將承繼及承接招商地產(chǎn)的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)，招商地產(chǎn)終止上市并注銷法人資格，招商局蛇口控股的股票（包括為本次換股吸收合并發(fā)行的A股股票和本次配套發(fā)行的A股股票）將申請在深交所主板上市流通。2015年12月，招商蛇口（001979.SZ）在獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)后完成了吸收合并及配套融資，共計發(fā)行股份1,901,797,599股，規(guī)模達(dá)到448.82億元。

點評：招商蛇口作為非上市公司吸收合并上市公司的模式與之前申銀萬國證券吸收合并宏源證券、美的集團吸收合并美的電器模式基本相同，但招商蛇口本次吸收合并招商地產(chǎn)創(chuàng)新之處在于同時實施了招商地產(chǎn)B股退市，包括在第二上市地新加坡證券交易所的退市，克服了諸多技術(shù)難題，具有創(chuàng)新意義的經(jīng)典案例。

綜上，年年歲歲花相似，歲歲年年人不同，2015資本市場較2014又別開生面，在并購、中概股回歸、新三板等方面均異彩紛呈。這些寶貴的案例為投行實踐提供了很好的借鑒意義。----------