第一篇：面向“市場(chǎng)化”的國(guó)資國(guó)企改革——國(guó)資國(guó)企新改革投資策略報(bào)告(PPT)

? 新一輪國(guó)資國(guó)企改革大幕即將打開(kāi)！新一輪國(guó)資國(guó)企改革是三中全會(huì)重要議題，改

革有望進(jìn)一步釋放制度紅利、提升經(jīng)濟(jì)效率、緩解地方財(cái)政壓力，對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)將有助于提升相關(guān)行業(yè)與公司業(yè)績(jī)與估值，帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。

? 從“國(guó)有資產(chǎn)管理”到“國(guó)有資本管理”。新一輪國(guó)資國(guó)企改革緊緊圍繞“市場(chǎng)化”

這一核心展開(kāi)，更加注重“國(guó)有資本”運(yùn)營(yíng)和管理，特別提出要建立國(guó)資運(yùn)營(yíng)公司與國(guó)資投資公司，更加適應(yīng)“市場(chǎng)化”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，未來(lái)國(guó)資流動(dòng)和整合有望加速。新加坡“淡馬錫”模式采取相對(duì)獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)模式與先進(jìn)的公司治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)“市場(chǎng)化”的跨國(guó)配置和多行業(yè)配置實(shí)現(xiàn)了國(guó)資有效保值增值，成立以來(lái)股東年回報(bào)率高達(dá)16%，為優(yōu)化國(guó)資運(yùn)營(yíng)提供了有效參考。

? 國(guó)資分類(lèi)有效管理，國(guó)資運(yùn)營(yíng)有抓有放。新一輪改革強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)和配置的優(yōu)

化。國(guó)資運(yùn)營(yíng)是一盤(pán)大棋，分類(lèi)管理是前提，其中競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)國(guó)資“市場(chǎng)化改革”有望先行。在競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)更加鼓勵(lì)發(fā)展混合所有制，鼓勵(lì)股權(quán)多元化，國(guó)有資本可以有序流動(dòng)，甚至逐步退出；對(duì)于部分國(guó)有壟斷領(lǐng)域，放開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)型業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)引入民營(yíng)資本；把更多的國(guó)有資本投向國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域。

? 股權(quán)多元化與股權(quán)激勵(lì)助力國(guó)企效率提升。新一輪改革注重以“市場(chǎng)化”的方式提

升國(guó)有企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)效率：通過(guò)鼓勵(lì)發(fā)展混合所有制，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)股權(quán)多元化，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步改善國(guó)企治理結(jié)構(gòu)；通過(guò)“股權(quán)激勵(lì)”、“員工持股”等方式建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，改善企業(yè)治理機(jī)制。經(jīng)驗(yàn)表明，股權(quán)多元化和實(shí)行股權(quán)激勵(lì)等措施將有效提升國(guó)有企業(yè)經(jīng)驗(yàn)效率，從而帶來(lái)業(yè)績(jī)釋放與估值提升。

詳解新一輪國(guó)資國(guó)企改革淘金線路。受益于新一輪“國(guó)資國(guó)企改革”的投資思路主要有四條：第一，實(shí)力較強(qiáng)、資源豐富的國(guó)企有望向“淡馬錫模式”轉(zhuǎn)變，成為國(guó)資流動(dòng)與整合的平臺(tái)；第二，部分國(guó)企有望通過(guò)改革改善經(jīng)營(yíng)效率，釋放業(yè)績(jī)，提升市場(chǎng)估值；第三，伴隨國(guó)資有序流動(dòng)，部分行業(yè)“國(guó)退民進(jìn)”，部分民營(yíng)企業(yè)有望在更加“市場(chǎng)化”的環(huán)境中勝出；第四，進(jìn)入原先國(guó)有壟斷領(lǐng)域的民營(yíng)企業(yè)將擴(kuò)大投資，上游行業(yè)有望受益。重點(diǎn)關(guān)注的標(biāo)的包括：上海機(jī)場(chǎng)、格力電器、青島海爾、華域汽車(chē)、上海醫(yī)藥、物產(chǎn)中大、安徽合力、中國(guó)鋁業(yè)等。

第二篇：國(guó)企國(guó)資改革

深化國(guó)企改革要著力體制機(jī)制創(chuàng)新

當(dāng)前，國(guó)企改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，面對(duì)的都是難啃的硬骨頭?？倳?shū)記對(duì)國(guó)有企業(yè)改革作出重要指示強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)定不移深化國(guó)有企業(yè)改革，著力體制機(jī)制創(chuàng)新，加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，發(fā)揮國(guó)有企業(yè)各類(lèi)人才積極性、主動(dòng)性、創(chuàng)造性，激發(fā)各類(lèi)要素活力。這為下一步國(guó)企改革找準(zhǔn)著力點(diǎn)指明了方向。

黨的十八大以來(lái)，國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)加緊出臺(tái)，改革重大舉措陸續(xù)實(shí)施，改革成效不斷顯現(xiàn)，有力推進(jìn)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。但要清醒地看到，國(guó)企還存在一些突出問(wèn)題和矛盾，有些還相當(dāng)嚴(yán)重。尤其是體制性機(jī)制性問(wèn)題已經(jīng)成為國(guó)企改革的重大障礙。體制性機(jī)制性問(wèn)題集中到一點(diǎn)，就是國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)主體地位尚未真正確立，活力不足，包括政企不分、政資不分，對(duì)國(guó)企的管理存在錯(cuò)位、越位、缺位等問(wèn)題，央企母公司層面改革步伐相對(duì)緩慢，市場(chǎng)化選人、用人和激勵(lì)、約束制度機(jī)制尚未真正建立，等等。下一步要在國(guó)企改革重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得新成效，就必須著力體制機(jī)制創(chuàng)新。

著力體制機(jī)制創(chuàng)新，要進(jìn)一步提高認(rèn)識(shí)，簡(jiǎn)政放權(quán)，破除體制機(jī)制障礙。要認(rèn)識(shí)到，國(guó)有企業(yè)首先是企業(yè)，不是行政單位，必須要遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，堅(jiān)持政企分開(kāi)、政資分開(kāi)、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離；促使國(guó)有企業(yè)真正成為依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立市場(chǎng)主體。增強(qiáng)國(guó)企活力的前提是簡(jiǎn)政放權(quán)，把屬于市場(chǎng)主體的權(quán)力真正落實(shí)到位。國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加快向管資本轉(zhuǎn)變，有關(guān)部門(mén)也要進(jìn)一步減少行政審批，降低企業(yè)制度性交易成本。

著力體制機(jī)制創(chuàng)新，要加快公司制股份制改革，加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度?，F(xiàn)在還有相當(dāng)一部分國(guó)有企業(yè)不是公司制，而以企業(yè)法注冊(cè)。要加大股權(quán)多元化，推動(dòng)公司制股份制改革。積極引入合格的各類(lèi)投資主體，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)；著力混改促進(jìn)國(guó)有企業(yè)機(jī)制創(chuàng)新，推動(dòng)形成制衡有效的法人治理結(jié)構(gòu)；規(guī)范董事會(huì)建設(shè)，深化企業(yè)內(nèi)部三項(xiàng)制度改革，使經(jīng)營(yíng)自主靈活、內(nèi)部管理人員能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減的市場(chǎng)化機(jī)制更加完善。

著力體制機(jī)制創(chuàng)新，要調(diào)動(dòng)國(guó)有企業(yè)各類(lèi)人才積極性、主動(dòng)性、創(chuàng)造性，激發(fā)各類(lèi)要素活力。要加快完善既有激勵(lì)又有約束、既講效率又講公平的用工用人和薪酬分配的市場(chǎng)化機(jī)制；進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子建設(shè)和人才隊(duì)伍建設(shè)；更好地發(fā)揮企業(yè)家作用，造就一大批德才兼?zhèn)洹⑸朴诮?jīng)營(yíng)、充滿活力的優(yōu)秀企業(yè)家，推行職業(yè)經(jīng)理人制度，實(shí)行內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進(jìn)相結(jié)合，暢通現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)管理者與職業(yè)經(jīng)理人身份轉(zhuǎn)換通道，董事會(huì)按市場(chǎng)化方法選聘和管理職業(yè)經(jīng)理人，合理增加市場(chǎng)化選聘比例，加快建立退出機(jī)制。此外，還要加大正向激勵(lì)作用，抓緊研究建立容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制，為領(lǐng)導(dǎo)人員放手改革、大膽管理提供制度保證。

著力體制機(jī)制創(chuàng)新，要始終堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，強(qiáng)化監(jiān)督，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。要進(jìn)一步明確黨組織在公司法人治理結(jié)構(gòu)中的地位，把黨建工作總體要求納入公司章程。要加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督，進(jìn)一步提高監(jiān)督的針對(duì)性、科學(xué)性和有效性。

國(guó)企改革還在路上，還有大量工作要做，要進(jìn)一步增強(qiáng)改革的緊迫性。改革中要大膽創(chuàng)新，改出新體制、改出新機(jī)制、改出新經(jīng)驗(yàn)、改出新局面，盡快在重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得新成效。

關(guān)于國(guó)企改革的幾點(diǎn)看法

國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展是整個(gè)改革當(dāng)中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，有很大的分量，為下一步中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，扮演了十分重要的角色。

我想講的第一個(gè)問(wèn)題是什么呢？國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展的發(fā)力點(diǎn)究竟應(yīng)該放到哪里？這個(gè)問(wèn)題，我覺(jué)得很大，我認(rèn)為下一步國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展的發(fā)力應(yīng)該放在四個(gè)方面。第一個(gè)方面，要搞活機(jī)制，從國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展搞了三十幾年，到底目前為止，我們的國(guó)有企業(yè)的機(jī)制與民企、外企來(lái)比較，機(jī)制不活的問(wèn)題已然存在。要國(guó)有企業(yè)改革的方向是市場(chǎng)化、國(guó)際化，我非常贊同，但是，目前的這種機(jī)制，適應(yīng)不了市場(chǎng)化，適應(yīng)不了國(guó)際化。

所以，“十三五”規(guī)劃里頭，包括三中全會(huì)搞的確立的國(guó)有企業(yè)改革的方向和措施來(lái)看，我覺(jué)得現(xiàn)在應(yīng)該出臺(tái)的很多文件，應(yīng)該好好的考慮，國(guó)企的機(jī)制怎么搞活它。讓它充滿活力，讓它在國(guó)內(nèi)國(guó)外的市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，有一個(gè)好的高效運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)制?？峙逻@個(gè)方面，應(yīng)該需要多下點(diǎn)工夫來(lái)考慮，機(jī)制不活，可能?chē)?guó)有企業(yè)將來(lái)的問(wèn)題很多問(wèn)題，還是解決不了。所以，搞活機(jī)制，作為一個(gè)重要的發(fā)力點(diǎn)，不管混改也好，參股也好，叫職工股權(quán)激勵(lì)也好，各個(gè)方面，都要圍繞著怎么樣來(lái)把機(jī)制搞活，這是一個(gè)發(fā)力點(diǎn)。

第二個(gè)發(fā)力點(diǎn)是激勵(lì)約束，現(xiàn)在我感覺(jué)到激勵(lì)也是一個(gè)問(wèn)題，不能光講激勵(lì)，也不講約束，也不能光講約束，而不講激勵(lì)。激勵(lì)的問(wèn)題的背后，是人才，人才的背后是競(jìng)爭(zhēng)力。不管什么企業(yè)，如果沒(méi)有一批優(yōu)秀的人才，留不住用不好，國(guó)有企業(yè)搞的好，那才是怪事。所以，現(xiàn)在任何的企業(yè)不管在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，不管還是國(guó)企、民企，還是外企，核心的點(diǎn)都在人才的競(jìng)爭(zhēng)上，所以激勵(lì)機(jī)制實(shí)際它起到的作用就是怎么樣調(diào)動(dòng)大家的積極性、主動(dòng)性、創(chuàng)造性，怎么樣凝成一批優(yōu)秀的人才，使企業(yè)發(fā)展壯大。約束就是怎么樣依法辦事，怎么樣不能亂來(lái)，適當(dāng)?shù)淖龅接行У谋O(jiān)督。所以，我覺(jué)得第二個(gè)發(fā)力點(diǎn)應(yīng)該在激勵(lì)約束上，既要激勵(lì)，也要約束，不能光講一點(diǎn)，而不講兩點(diǎn)。所以，激勵(lì)約束這一課應(yīng)該好好的做做文章。

第三個(gè)發(fā)力點(diǎn)應(yīng)該是轉(zhuǎn)型升級(jí)，國(guó)有企業(yè)大多是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而且是很多還在重化工業(yè)，現(xiàn)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、重化工業(yè)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)里頭，已經(jīng)是碰到了難題最大的，問(wèn)題最多。如果轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)現(xiàn)不了，國(guó)有企業(yè)的下一步的可持續(xù)發(fā)展，將會(huì)碰到一個(gè)大問(wèn)題。所以，圍繞轉(zhuǎn)型升級(jí)，我們的所有政策的都應(yīng)該形成合力，推動(dòng)它，推進(jìn)它，引導(dǎo)它。當(dāng)然，這里邊有企業(yè)自身的問(wèn)題，自身能力的問(wèn)題，也有一個(gè)外部政策支持的問(wèn)題。

第四個(gè)發(fā)力點(diǎn)，就是卸掉包袱?，F(xiàn)在歷史包袱還是非常沉重，現(xiàn)在像民企、外企，要想裁員非常簡(jiǎn)單，國(guó)有企業(yè)裁員非常難?，F(xiàn)在你這些職工還那么膨大，都還得備著，企業(yè)辦事備著，盡管通過(guò)十幾年的努力，國(guó)有企業(yè)有了很大的發(fā)展，現(xiàn)在中央企業(yè)利用不到300億，到了12000億，給國(guó)家交稅交3000多億，但是，它自身的歷史包袱還非常沉重。十幾年來(lái)，并沒(méi)有解決掉多少歷史遺留問(wèn)題，報(bào)復(fù)還沉重，背著100斤跟背著1斤的來(lái)比賽跑，怎么跑。所以，我說(shuō)國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展的發(fā)力點(diǎn)，我認(rèn)為就應(yīng)該放在這四個(gè)方面，要搞活機(jī)制、激勵(lì)約束、轉(zhuǎn)型升級(jí)、卸掉包袱。如果這四點(diǎn)做到的話，我相信，國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)走上一個(gè)新的臺(tái)階。如果這些問(wèn)題解決不好，國(guó)有企業(yè)將來(lái)可持續(xù)發(fā)展我估計(jì)會(huì)大受影響。這是我講的一個(gè)，考慮國(guó)有企業(yè)改革的時(shí)候，應(yīng)該弄清楚它的發(fā)力點(diǎn)放在什么地方，這是一個(gè)問(wèn)題。

第二個(gè)問(wèn)題，我覺(jué)得當(dāng)前推進(jìn)國(guó)企改革中，可能需要注意以下六個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)問(wèn)題，權(quán)責(zé)不一致，有一些什么都想管，管得又沒(méi)有責(zé)任，有責(zé)任的又沒(méi)有賦予這個(gè)權(quán)利，將來(lái)我就不知道，如果所有的改革權(quán)責(zé)不一致的話，最好搞失敗以后，板子打到誰(shuí)，打誰(shuí)的板子。你也敢，他也敢，我覺(jué)得像這種改革，將來(lái)是改不好的。所有改革幾十年的，都要經(jīng)歷過(guò)。從三中全會(huì)以后，所有改革我都經(jīng)歷了，我覺(jué)得一事一門(mén)，一權(quán)一責(zé)，這種對(duì)于搞好改革最為重要。

給你權(quán)利，你就要承擔(dān)責(zé)任，你要承擔(dān)這個(gè)責(zé)任，就必須有這個(gè)權(quán)利。所以改革當(dāng)中的權(quán)責(zé)不一致，這個(gè)問(wèn)題，我認(rèn)為應(yīng)該引起我們廣泛的注意。這個(gè)改革，你也改一點(diǎn)，他也改一點(diǎn)的，到處都改，我不知道最后改壞了以后，改錯(cuò)了以后，誰(shuí)來(lái)承擔(dān)。這個(gè)問(wèn)題，改革當(dāng)中恐怕是要好好注意的。

第二，有些改革的決策，還是充分認(rèn)證不夠，聽(tīng)取的意見(jiàn)也不夠，因此有些改革措施推出以后，就造成了決策與實(shí)際脫節(jié)。每一項(xiàng)改革政策的出臺(tái)，做起碼有三個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)。第一個(gè)，是能不能把普遍的積極性、主動(dòng)性、創(chuàng)造性激發(fā)出來(lái)，能普遍的激發(fā)出來(lái)，第二個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，就是在你出臺(tái)的政策，是不是得到了普遍認(rèn)可，大家認(rèn)為都好。第三個(gè)，是促進(jìn)了生產(chǎn)力的發(fā)展，還是對(duì)生產(chǎn)力的發(fā)展造成了負(fù)面影響。這三點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是檢驗(yàn)一個(gè)改革政策好或不好的最基本的標(biāo)準(zhǔn)，所以，現(xiàn)在有些改革決策，我覺(jué)得可能除了以后感覺(jué)到大家還引起廣泛的負(fù)面，這次我們就想一想，這個(gè)政策是不是充分的聽(tīng)取了大家的意見(jiàn)，是不是符合企業(yè)的實(shí)際，所以，這個(gè)問(wèn)題，我覺(jué)得要注意的。

第三個(gè)，要注意的就是橫向不夠協(xié)調(diào)，上下齊發(fā)聯(lián)動(dòng)，未能形成合力。有些政策你也出一個(gè)，我也出一個(gè)，甚至政策之間就有矛盾，上面說(shuō)要這么干，下面不一定就這么干。所以，現(xiàn)在改革到了深水期，到了攻堅(jiān)期，如果我們的橫向之間、縱向之間，上上下下左左右右之間要形成不了一股合力，我們推進(jìn)的改革也會(huì)大打折扣。

第四個(gè)，就是改革的方向，以政策措施，有些也是有點(diǎn)矛盾的，方向市場(chǎng)化、國(guó)際化改革的方向，但是，我們有些措施不一定是能夠促進(jìn)它走向市場(chǎng)化、國(guó)際化，所以，這個(gè)矛盾實(shí)際上它是市場(chǎng)化與行政化之間的帶來(lái)的矛盾。所以，我覺(jué)得下一步可能考慮很多這些政策、措施、決策的時(shí)候，應(yīng)該好好的按照我們中央國(guó)務(wù)院對(duì)黨中央提出的，三中全會(huì)提出的目標(biāo)，圍繞這個(gè)來(lái)做。

第五個(gè)問(wèn)題，就是以專項(xiàng)改革相配套的其他改革跟不上，現(xiàn)在國(guó)有企業(yè)的改革絕對(duì)不是本身國(guó)有企業(yè)自身能改革的了，它不是單一的改革，國(guó)企改革的背后涉及到政府官員、體制的改革，涉及到其他諸多方面的改革。那么，這些改革要往前推，但是其他的配套改革又跟不上，所以，有一些改革可能弓都拉開(kāi)了，箭發(fā)不出去，像這種情況，我覺(jué)得還是要好好的考慮，在考慮國(guó)有企業(yè)改革方面的時(shí)候，其他綜合性的改革，配套性的改革，系統(tǒng)性的改革，相關(guān)的這些改革，也怎么改。我覺(jué)得，這個(gè)工程是非常復(fù)雜而龐大的工程，國(guó)企改革絕對(duì)不是那么簡(jiǎn)單的事。所以，要考慮國(guó)企企業(yè)，也要考慮其他的改革。

第六個(gè)問(wèn)題，我覺(jué)得要注意的是，出臺(tái)的改革政策，如何增強(qiáng)它的操作性。現(xiàn)在我看了出臺(tái)的一些政策，三中全會(huì)方向提出來(lái)了，在這個(gè)方向的前提下，在細(xì)化一點(diǎn)。但是真正的要一落地，要一推進(jìn)，好多政策還是很原則，這個(gè)企業(yè)，說(shuō)老實(shí)話，企業(yè)現(xiàn)在好多政策不明朗的前提下，國(guó)企是不太敢去改。所以，出臺(tái)的改革政策，怎么樣的具體一點(diǎn)，要增強(qiáng)它的操作性，現(xiàn)在我覺(jué)得操作性還是不夠強(qiáng)。

“十三五”規(guī)劃里面，關(guān)于國(guó)有企業(yè)的改革那一步，我看完，坦率的講，講的很全。但是，我感覺(jué)到還是有點(diǎn)缺乏一點(diǎn)力度，因?yàn)橛行┰捨铱吹侥抢镞厡?xiě)的話，好多都是非常原則的話。因?yàn)椤笆濉币?guī)劃，總是比三中全會(huì)比以前出的指導(dǎo)意見(jiàn)，可能要更細(xì)一點(diǎn)，更實(shí)一點(diǎn)，恐怕這里面恐怕還得再做一些修改。

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7月16日至18日，中共中央總書(shū)記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平在吉林調(diào)研。這是7月17日，習(xí)近平在中國(guó)中車(chē)長(zhǎng)春軌道客車(chē)股份有限公司考察時(shí)同現(xiàn)場(chǎng)職工交流。新華社/圖

關(guān)鍵詞之一：兩個(gè)不動(dòng)搖

國(guó)有企業(yè)是推進(jìn)現(xiàn)代化、保障人民共同利益的重要力量，要堅(jiān)持國(guó)有企業(yè)在國(guó)家發(fā)展中的重要地位不動(dòng)搖，堅(jiān)持把國(guó)有企業(yè)搞好、把國(guó)有企業(yè)做大做強(qiáng)做優(yōu)不動(dòng)搖。

關(guān)鍵詞之二：做到三“力”

要深化國(guó)有企業(yè)改革，完善企業(yè)治理模式和經(jīng)營(yíng)機(jī)制，真正確立企業(yè)市場(chǎng)主體地位，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)在活力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)展引領(lǐng)力。

關(guān)鍵詞之三：遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律

深化國(guó)有企業(yè)改革，要沿著符合國(guó)情的道路去改，要遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，也要避免市場(chǎng)的盲目性，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)不斷提高效益和效率，提高競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中游刃有余。

關(guān)鍵詞之四：三個(gè)“有利于”

習(xí)近平就國(guó)企改革提出三個(gè)“有利于”重要論斷：“推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，要有利于國(guó)有資本保值增值，有利于提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，有利于放大國(guó)有資本功能。”

【語(yǔ)境】6月5日，習(xí)近平主持召開(kāi)中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十三次會(huì)議。會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于在深化國(guó)有企業(yè)改革中堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)黨的建設(shè)的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督防止國(guó)有資產(chǎn)流失的意見(jiàn)》，要求“加快形成全面覆蓋、分工明確、協(xié)同配合、制約有力的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督體系”。

關(guān)鍵詞之五：黨建和改革同步

要堅(jiān)持黨的建設(shè)與國(guó)有企業(yè)改革同步謀劃、黨的組織及工作機(jī)構(gòu)同步設(shè)置，實(shí)現(xiàn)體制對(duì)接、機(jī)制對(duì)接、制度對(duì)接、工作對(duì)接，確保黨的領(lǐng)導(dǎo)、黨的建設(shè)在國(guó)有企業(yè)改革中得到體現(xiàn)和加強(qiáng)。

關(guān)鍵詞之六：堅(jiān)持黨管干部 要堅(jiān)持黨管干部原則，建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要的選人用人機(jī)制。要把加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和完善公司治理統(tǒng)一起來(lái)，明確國(guó)有企業(yè)黨組織在公司法人治理結(jié)構(gòu)中的法定地位。國(guó)有企業(yè)黨組織要承擔(dān)好從嚴(yán)管黨治黨責(zé)任。

關(guān)鍵詞之七：防國(guó)資流失

防止國(guó)有資產(chǎn)流失，要堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，立足機(jī)制制度創(chuàng)新，強(qiáng)化國(guó)有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、出資人監(jiān)督和審計(jì)、紀(jì)檢巡視監(jiān)督以及社會(huì)監(jiān)督，加快形成全面覆蓋、分工明確、協(xié)同配合、制約有力的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督體系。要全面覆蓋、突出重點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)權(quán)力集中、資金密集、資源富集、資產(chǎn)聚集等重點(diǎn)部門(mén)、重點(diǎn)崗位和重點(diǎn)決策環(huán)節(jié)的監(jiān)督。要權(quán)責(zé)分明、協(xié)同聯(lián)合，清晰界定各類(lèi)監(jiān)督主體的監(jiān)督職責(zé)，增強(qiáng)監(jiān)督工作合力。要放管結(jié)合、提高效率，改進(jìn)監(jiān)督方式，創(chuàng)新監(jiān)督方法，增強(qiáng)監(jiān)督的針對(duì)性和有效性。要完善制度、嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)，依法依規(guī)開(kāi)展監(jiān)督工作，完善責(zé)任追究制度。

【語(yǔ)境】2014年8月18日，習(xí)近平主持會(huì)議并發(fā)表重要講話。他強(qiáng)調(diào)，今年是黨的十八屆三中全會(huì)提出全面深化改革的元年，要真槍真刀推進(jìn)改革，為今后幾年改革開(kāi)好頭。各地區(qū)各部門(mén)要狠抓工作落實(shí)，實(shí)施方案要抓到位，實(shí)施行動(dòng)要抓到位，督促檢查要抓到位，改革成果要抓到位，宣傳引導(dǎo)要抓到位，讓人民群眾感受到實(shí)實(shí)在在的改革成效，引導(dǎo)廣大干部群眾共同為改革想招、一起為改革發(fā)力。

關(guān)鍵詞之八：改革薪酬制度

習(xí)近平在講話中指出，要從我國(guó)社會(huì)主義初級(jí)階段基本國(guó)情出發(fā)，適應(yīng)國(guó)有資產(chǎn)管理體制和國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)程，逐步規(guī)范國(guó)有企業(yè)收入分配秩序，實(shí)現(xiàn)薪酬水平適當(dāng)、結(jié)構(gòu)合理、管理規(guī)范、監(jiān)督有效，對(duì)不合理的偏高、過(guò)高收入進(jìn)行調(diào)整。中央企業(yè)負(fù)責(zé)同志肩負(fù)著搞好國(guó)有企業(yè)、壯大國(guó)有經(jīng)濟(jì)的使命，要強(qiáng)化擔(dān)當(dāng)意識(shí)、責(zé)任意識(shí)、奉獻(xiàn)意識(shí)，正確對(duì)待、積極支持這項(xiàng)改革。

關(guān)鍵詞之九：根除“職務(wù)消費(fèi)”

習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，合理確定并嚴(yán)格規(guī)范中央企業(yè)負(fù)責(zé)人履職待遇、業(yè)務(wù)支出，是改作風(fēng)的深化，也是反“四風(fēng)”的深化，國(guó)有企業(yè)要做貫徹落實(shí)中央八項(xiàng)規(guī)定精神、厲行節(jié)約反對(duì)浪費(fèi)的表率。要合理確定并嚴(yán)格規(guī)范中央企業(yè)負(fù)責(zé)人履職待遇、業(yè)務(wù)支出，除了國(guó)家規(guī)定的履職待遇和符合財(cái)務(wù)制度規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)支出外，國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人沒(méi)有其他的“職務(wù)消費(fèi)”，按照職務(wù)設(shè)置消費(fèi)定額并量化到個(gè)人的做法必須堅(jiān)決根除。

【語(yǔ)境】2014年3月9日，兩會(huì)期間，習(xí)近平參加安徽代表團(tuán)審議時(shí)的講話。關(guān)鍵詞之十：防謀國(guó)資暴利

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，基本政策已明確，關(guān)鍵是細(xì)則，成敗也在細(xì)則。要吸取過(guò)去國(guó)企改革經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不能在一片改革聲浪中把國(guó)有資產(chǎn)變成謀取暴利的機(jī)會(huì)。

全國(guó)國(guó)有企業(yè)改革座談會(huì)4日在京召開(kāi)，習(xí)近平做指示，李克強(qiáng)做批示。這暗示一個(gè)信號(hào)，國(guó)企改革N個(gè)方案中剩下的9個(gè)，在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)全部出臺(tái)，因?yàn)楹芏鄦?wèn)題還需要討論。

不過(guò)，解局君想聊的是習(xí)近平對(duì)國(guó)企改革的六次重要發(fā)聲。

2014年10月24日，經(jīng)習(xí)總批準(zhǔn)，中央國(guó)企改革領(lǐng)導(dǎo)小組在國(guó)務(wù)院設(shè)立，馬凱任組長(zhǎng)，王勇任副組長(zhǎng)，辦公室設(shè)在國(guó)資委，張毅任主任。習(xí)近平給的指示是“領(lǐng)導(dǎo)班子要把國(guó)企做強(qiáng)做大，擋住私有化逆流，請(qǐng)不要辜負(fù)人民的殷殷期望!”自此，國(guó)企改革進(jìn)入了一個(gè)新的高度。

2014年11月13日，國(guó)資委黨組書(shū)記張毅傳達(dá)學(xué)習(xí)習(xí)近平對(duì)國(guó)企改革的指示，會(huì)議提出了八項(xiàng)措施：一是全面深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)總書(shū)記重要批示精神。二是集中力量做好國(guó)有企業(yè)改革指導(dǎo)意見(jiàn)和有關(guān)專項(xiàng)改革文件的修改完善工作。三是全力攻關(guān)國(guó)有企業(yè)改革重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題。四是加快推進(jìn)“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)工作。五是全面加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)基礎(chǔ)管理。六是抓緊開(kāi)展對(duì)各地方國(guó)有企業(yè)和中央企業(yè)改革意見(jiàn)或方案的審核把關(guān)提醒工作。七是加強(qiáng)和改進(jìn)國(guó)有企業(yè)黨的建設(shè)。八是進(jìn)一步加大國(guó)有企業(yè)正面宣傳力度。

2015年1月5日，國(guó)資委黨組再次學(xué)習(xí)習(xí)近平對(duì)國(guó)企改革的指示，這次會(huì)議披露習(xí)近平的批示大致內(nèi)容：高度重視國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展重大問(wèn)題，高度肯定國(guó)有企業(yè)的地位和作用，強(qiáng)調(diào)國(guó)有企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，也是我們黨和國(guó)家事業(yè)發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，明確指出要做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有企業(yè)，不斷提高國(guó)有企業(yè)的活力、影響力、控制力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，對(duì)加強(qiáng)國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展提出了明確要求。

2015年6月5日，習(xí)近平主持召開(kāi)中央深改組第十三次會(huì)議并表示，把國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，不斷增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力，要堅(jiān)持黨的建設(shè)與國(guó)有企業(yè)改革同步謀劃、黨的組織及工作機(jī)構(gòu)同步設(shè)置，實(shí)現(xiàn)體制對(duì)接、機(jī)制對(duì)接、制度對(duì)接、工作對(duì)接，確保黨的領(lǐng)導(dǎo)、黨的建設(shè)在國(guó)有企業(yè)改革中得到體現(xiàn)和加強(qiáng)。防止國(guó)有資產(chǎn)流失，要堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，立足機(jī)制制度創(chuàng)新，強(qiáng)化國(guó)有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、出資人監(jiān)督和審計(jì)、紀(jì)檢巡視監(jiān)督以及社會(huì)監(jiān)督，加快形成全面覆蓋、分工明確、協(xié)同配合、制約有力的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督體系。

7月17日，習(xí)近平在長(zhǎng)春召開(kāi)部分省區(qū)黨委主要負(fù)責(zé)同志座談會(huì)時(shí)表示，要深化國(guó)有企業(yè)改革，完善企業(yè)治理模式和經(jīng)營(yíng)機(jī)制，真正確立企業(yè)市場(chǎng)主體地位，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)在活力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)展引領(lǐng)力。國(guó)有企業(yè)是推進(jìn)現(xiàn)代化、保障人民共同利益的重要力量，要堅(jiān)持國(guó)有企業(yè)在國(guó)家發(fā)展中的重要地位不動(dòng)搖，堅(jiān)持把國(guó)有企業(yè)搞好、把國(guó)有企業(yè)做大做強(qiáng)做優(yōu)不動(dòng)搖。推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，要有利于國(guó)有資本保值增值，有利于提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，有利于放大國(guó)有資本功能?！叭齻€(gè)有利于”的出現(xiàn)，成了判斷國(guó)企改革成敗的標(biāo)準(zhǔn)。

時(shí)隔一年，習(xí)近平4日再次對(duì)國(guó)企改革作出重要指示，國(guó)有企業(yè)是壯大國(guó)家綜合實(shí)力、保障人民共同利益的重要力量，必須理直氣壯做強(qiáng)做優(yōu)做大，不斷增強(qiáng)活力、影響力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。要堅(jiān)定不移深化國(guó)有企業(yè)改革，著力創(chuàng)新體制機(jī)制，加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，發(fā)揮國(guó)有企業(yè)各類(lèi)人才積極性、主動(dòng)性、創(chuàng)造性，激發(fā)各類(lèi)要素活力。要按照創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念的要求，推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、創(chuàng)新發(fā)展、布局優(yōu)化，使國(guó)有企業(yè)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中發(fā)揮帶動(dòng)作用。要加強(qiáng)監(jiān)管，堅(jiān)決防止國(guó)有資產(chǎn)流失。要堅(jiān)持黨要管黨、從嚴(yán)治黨，加強(qiáng)和改進(jìn)黨對(duì)國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，充分發(fā)揮黨組織的政治核心作用。各級(jí)黨委和政府要牢記搞好國(guó)有企業(yè)、發(fā)展壯大國(guó)有經(jīng)濟(jì)的重大責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)改革的組織領(lǐng)導(dǎo)，盡快在國(guó)有企業(yè)改革重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得新成效。

從這六次發(fā)聲中，解局君看到三個(gè)共同點(diǎn)：

1、加強(qiáng)和改進(jìn)黨對(duì)國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)；

2、理直氣壯做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)企，不斷國(guó)企增強(qiáng)活力、影響力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力；

3、全面加強(qiáng)國(guó)資管理，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。

不過(guò)，這一次的批示出現(xiàn)了兩個(gè)新提法：一是加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，發(fā)揮國(guó)有企業(yè)各類(lèi)人才積極性、主動(dòng)性、創(chuàng)造性，激發(fā)各類(lèi)要素活力，各類(lèi)人才指的是哪些人，值得關(guān)注；二是首次將國(guó)企改革與五大發(fā)展理念和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相結(jié)合，推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、創(chuàng)新發(fā)展、布局優(yōu)化，使國(guó)有企業(yè)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中發(fā)揮帶動(dòng)作用。

一、學(xué)習(xí)習(xí)總書(shū)記系列講話精神的基本情況

培訓(xùn)班開(kāi)班以來(lái)，第一組在組長(zhǎng)莊樹(shù)新、副組長(zhǎng)鄔紅兵兩位局領(lǐng)導(dǎo)的帶領(lǐng)下，按照機(jī)關(guān)黨委計(jì)劃和要求，認(rèn)真學(xué)習(xí)丹華同志的動(dòng)員報(bào)告，仔細(xì)研讀《深入學(xué)習(xí)習(xí)近平同志系列講話精神》學(xué)習(xí)讀本，廣泛收集習(xí)總書(shū)記各類(lèi)講話，通過(guò)收看輔導(dǎo)報(bào)告和研讀讀本相結(jié)合、集中研討和業(yè)余自學(xué)相結(jié)合的方式，深刻領(lǐng)會(huì)習(xí)總書(shū)記系列重要講話的豐富內(nèi)涵和精神實(shí)質(zhì)，并緊密結(jié)合本局、處的工作實(shí)際，積極勇躍發(fā)言，分享學(xué)習(xí)收獲，交流心得體會(huì)，增進(jìn)相互了解。

通過(guò)學(xué)習(xí)和交流，大家認(rèn)為習(xí)總書(shū)記站在時(shí)代發(fā)展的戰(zhàn)略高度，立足國(guó)際國(guó)內(nèi)發(fā)展全局，深刻闡述了黨和國(guó)家事業(yè)發(fā)展的重大理論和實(shí)踐問(wèn)題，提出了許多重要思想觀點(diǎn)，既有理論的繼承與創(chuàng)新，又有實(shí)踐的總結(jié)與發(fā)展，既有立足于發(fā)展全局的宏觀認(rèn)識(shí)，又有著眼于操作層面的具體部署，既有渾厚的歷史底蘊(yùn)，又有豐富的時(shí)代內(nèi)涵。習(xí)總書(shū)記講話有三個(gè)顯著特征：一是具有明確的方向性和立場(chǎng)性，要繼續(xù)堅(jiān)持和發(fā)展中國(guó)特色社會(huì)主義，堅(jiān)持改革開(kāi)放的富國(guó)強(qiáng)軍之路，繼續(xù)堅(jiān)持共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)不動(dòng)搖，繼續(xù)堅(jiān)持走群眾路線；二是具有明顯的理論性和系統(tǒng)性，已形成一套成熟理論體系，與馬列主義、毛澤東思想、鄧小平理論、“三個(gè)代表”、“科學(xué)發(fā)展觀”等理論一脈相承，包括黨的建設(shè)、治國(guó)理政、國(guó)計(jì)民生、生態(tài)環(huán)境等等方方面面內(nèi)容；三是具有明顯的戰(zhàn)略性和全局性，從國(guó)家戰(zhàn)略高度對(duì)未來(lái)發(fā)展作出謀劃，提出了兩個(gè)100百年的中國(guó)夢(mèng)。習(xí)總書(shū)記講話體現(xiàn)了三種意識(shí)，具有強(qiáng)烈的危機(jī)意識(shí)、強(qiáng)烈的發(fā)展意識(shí)和強(qiáng)烈的自信心。習(xí)總書(shū)記講話語(yǔ)言樸實(shí)、生動(dòng)形象，接地氣，閃耀著歷史唯物主義和辯證唯物主義的理論光芒，充滿著合黨心、順民意、鼓士氣的巨大感召力。

這次培訓(xùn)，機(jī)關(guān)黨委精心組織和策劃，打破了原來(lái)以廳局為單位的分組形式，采取不同部門(mén)人員交叉混合分組的辦法，我們第一組成員來(lái)源廣泛，基本涵蓋委內(nèi)各業(yè)務(wù)廳局，大家在組長(zhǎng)和局領(lǐng)導(dǎo)帶領(lǐng)下，積極發(fā)言，氣氛熱烈，極大促進(jìn)了各廳局間的工作交流，增進(jìn)了了解，密切了聯(lián)系，達(dá)到了統(tǒng)一思想、提高認(rèn)識(shí)、武裝頭腦、指導(dǎo)實(shí)踐、推動(dòng)工作的培訓(xùn)目的。

二、學(xué)習(xí)習(xí)總書(shū)記系列講話精神的體會(huì)

習(xí)總書(shū)記講話內(nèi)容涵蓋廣泛，提出了許多富有創(chuàng)見(jiàn)的新思想、新觀點(diǎn)、新論斷和新要求，既是我們改造客觀世界的思想武器，也是我們改造主觀世界的精神動(dòng)力。我們小組通過(guò)學(xué)習(xí)和研討，圍繞國(guó)資國(guó)企改革，主要有以下方面的體會(huì)和理解： 一是學(xué)習(xí)習(xí)總書(shū)記關(guān)于發(fā)展中國(guó)特色社會(huì)主義的重要論述，更加堅(jiān)定搞好國(guó)有企業(yè)、發(fā)展壯大國(guó)有經(jīng)濟(jì)的信心和決心。以公有制為主體的基本經(jīng)濟(jì)制度是中國(guó)特色社會(huì)主義的重要特征，而國(guó)有企業(yè)又是堅(jiān)持社會(huì)主義基本制度的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，是發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)強(qiáng)主體，是增強(qiáng)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的重要支柱。要堅(jiān)定我們的道路自信、理論自信和制度自信，就要堅(jiān)定不移、理直氣壯地發(fā)展壯大國(guó)有經(jīng)濟(jì)。國(guó)資國(guó)企業(yè)改革將會(huì)大有可為。

二是學(xué)習(xí)習(xí)總書(shū)記關(guān)于實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興中國(guó)夢(mèng)的重要論述，更加堅(jiān)定推動(dòng)中央企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)、實(shí)現(xiàn)世界一流戰(zhàn)略目標(biāo)的信心和決心。企業(yè)強(qiáng)則國(guó)家強(qiáng)。當(dāng)今世界的競(jìng)爭(zhēng)是全球性競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)家較量實(shí)際上體現(xiàn)在企業(yè)間的較量。2011年當(dāng)我們國(guó)家首次超越日本成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體時(shí)，當(dāng)年我們國(guó)家進(jìn)入世界500強(qiáng)的企業(yè)數(shù)量也首次超過(guò)日本排名僅次于美國(guó)，近年來(lái)我們國(guó)家進(jìn)入世界500強(qiáng)的企業(yè)數(shù)量逐年增多，其中中央企業(yè)已達(dá)到45家，培育一批具有世界一流水平的中央企業(yè)，是實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興中國(guó)夢(mèng)的重要保障和堅(jiān)強(qiáng)支撐。

三是學(xué)習(xí)習(xí)總書(shū)記關(guān)于改革開(kāi)放的重要論述，更加堅(jiān)定繼續(xù)推進(jìn)國(guó)資國(guó)企改革的信心和決心。改革開(kāi)放是黨在新的歷史條件下帶領(lǐng)人民進(jìn)行的新的偉大革命，是當(dāng)代中國(guó)發(fā)展進(jìn)步壯大的活力之源和動(dòng)力之本。改革開(kāi)放只有進(jìn)行時(shí)、沒(méi)有完成時(shí)。當(dāng)前我國(guó)改革已進(jìn)入攻堅(jiān)期和深水區(qū)，尤其是國(guó)資監(jiān)管和國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展又站在了一個(gè)新的歷史起點(diǎn)，面臨的外部環(huán)境日趨復(fù)雜，任務(wù)更加艱巨，國(guó)資監(jiān)管的重新定位、混和所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、以管資本為主的監(jiān)管方式的重大調(diào)整，國(guó)有企業(yè)的功能分類(lèi)等事關(guān)國(guó)資國(guó)企業(yè)改革全局的重大問(wèn)題，需要我們按照中央的要求以更大的勇氣和智慧啃硬骨頭、涉險(xiǎn)灘，以更大決心沖破思想觀念的障礙，打破條條框框，推動(dòng)國(guó)資國(guó)企業(yè)改革不斷引向深入。

四是學(xué)習(xí)習(xí)總書(shū)記關(guān)于科學(xué)發(fā)展的重要論述，更加堅(jiān)定推動(dòng)中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效升級(jí)的信心和決心。發(fā)展是解決我國(guó)所有問(wèn)題的關(guān)鍵，要堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展為主題，切實(shí)把發(fā)展的立足點(diǎn)轉(zhuǎn)到提高質(zhì)量和效益上來(lái)，在不斷轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，扎實(shí)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨下行壓力，企業(yè)降本增效難度加大，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量下降，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，投資拉動(dòng)的規(guī)模效益和投資邊際效益逐年遞減，企業(yè)依靠要素投入、規(guī)模擴(kuò)張的粗放式發(fā)展難以為繼。中央企業(yè)要實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效升級(jí)，必須以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型、控風(fēng)險(xiǎn)等方面下功夫，實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量、有效益、可持續(xù)的發(fā)展。五是學(xué)習(xí)習(xí)總書(shū)記關(guān)于黨的建設(shè)的重要論述，更加堅(jiān)定中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展的信心和決心。治國(guó)必先治黨，治黨務(wù)必從嚴(yán)，落實(shí)黨要管黨、從嚴(yán)治黨的任務(wù)比以往任何時(shí)候都更為繁重更為緊迫。近期央企主要領(lǐng)導(dǎo)違紀(jì)違規(guī)違法等重大腐敗案件時(shí)有發(fā)生，發(fā)人深思。權(quán)力失去制約必然導(dǎo)致腐敗。必須通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)督、加強(qiáng)檢查、加強(qiáng)巡視，才能遏制腐敗蔓延勢(shì)頭。同時(shí)要充分發(fā)揮企業(yè)黨組織的政治優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持把黨管干部原則和董事會(huì)依法選擇經(jīng)營(yíng)管理者相結(jié)合，不斷完善企業(yè)的法人治理。只有不斷加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，嚴(yán)明黨的組織紀(jì)律和政治紀(jì)律，才能確保中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。

習(xí)總書(shū)記上述五個(gè)方面的論述是有機(jī)統(tǒng)一的整體，存在內(nèi)在邏輯和必然聯(lián)系。中國(guó)特色社會(huì)主義的重要論述主要是對(duì)過(guò)去發(fā)展道路的全面總結(jié), 中華民族偉大復(fù)興中國(guó)夢(mèng)的重要論述主要是對(duì)未來(lái)發(fā)展愿景的描述和勾畫(huà), 改革開(kāi)放是實(shí)現(xiàn)愿景和目標(biāo)的手段和途徑，科學(xué)發(fā)展是實(shí)現(xiàn)愿景的思路和方法，黨的建設(shè)是關(guān)系改革成敗的根基，是實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)的重要保障。

三、貫徹落實(shí)習(xí)總書(shū)記系列講話精神的思考 一是加強(qiáng)干部隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管能力。二是加強(qiáng)溝通交流，形成監(jiān)管合力。

三是加強(qiáng)新聞宣傳和輿論引導(dǎo)，營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

習(xí)總書(shū)記講話內(nèi)容豐富，內(nèi)涵博大精深，學(xué)習(xí)習(xí)總書(shū)記講話、領(lǐng)會(huì)講話精神，將永無(wú)止境，只有開(kāi)始，沒(méi)有結(jié)束，永遠(yuǎn)在路上。大家表示要把深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)總書(shū)記講話作為當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的重要政治任務(wù)，切實(shí)把思想和行動(dòng)統(tǒng)一到總書(shū)記一系列重要講話精神上來(lái)，把習(xí)總書(shū)記的系列講話精神和中央要求“內(nèi)化于心，外化于行”，扎扎實(shí)實(shí)地把講話精神貫徹到具體的工作中去，為促進(jìn)深化國(guó)資國(guó)企業(yè)改革發(fā)展做出新的貢獻(xiàn)。

1月5日，國(guó)資委召開(kāi)黨委會(huì)暨中心組學(xué)習(xí)會(huì)，專題學(xué)習(xí)總書(shū)記關(guān)于國(guó)資國(guó)企改革重要批示、講話精神，研究貫徹落實(shí)措施。國(guó)資委主任、黨委書(shū)記張毅主持會(huì)議，國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)出席會(huì)議，國(guó)資委秘書(shū)長(zhǎng)、各廳局主要負(fù)責(zé)同志列席會(huì)議。會(huì)議再一次原原本本學(xué)習(xí)了黨的十八大以來(lái)總書(shū)記及中央領(lǐng)導(dǎo)同志關(guān)于國(guó)資國(guó)企改革問(wèn)題的重要批示、講話精神，結(jié)合當(dāng)前國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展重大問(wèn)題進(jìn)行了深入研究討論。

大家一致認(rèn)為，總書(shū)記的系列重要批示、講話站在黨和國(guó)家的戰(zhàn)略全局，高度重視國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展重大問(wèn)題，高度肯定國(guó)有企業(yè)的地位和作用，強(qiáng)調(diào)國(guó)有企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，也是我們黨和國(guó)家事業(yè)發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，明確指出要做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有企業(yè)，不斷提高國(guó)有企業(yè)的活力、影響力、控制力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，對(duì)加強(qiáng)國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展提出了明確要求。大家表示，總書(shū)記的重要批示、講話立意高遠(yuǎn)、內(nèi)涵深刻，要反復(fù)學(xué)，逐字逐句學(xué)，每次學(xué)習(xí)都倍感親切、倍受鼓舞，在新年伊始再次學(xué)習(xí)，感到肩上擔(dān)子重、責(zé)任大。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，學(xué)習(xí)總書(shū)記重要批示、講話，關(guān)鍵是抓好落實(shí)。要結(jié)合實(shí)際認(rèn)真梳理國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展中存在的問(wèn)題，提出針對(duì)性強(qiáng)、管用有效的措施，深入推進(jìn)國(guó)資國(guó)企改革，加強(qiáng)國(guó)資監(jiān)管。當(dāng)前，要重點(diǎn)突出抓好國(guó)資國(guó)企改革、保增長(zhǎng)、反腐倡廉三件大事。要千方百計(jì)提質(zhì)增效保增長(zhǎng)，在提高國(guó)企實(shí)力上下功夫。盡快把2015年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)落實(shí)下去，做到早抓、抓早，為今年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提前做好準(zhǔn)備。要凝心聚力、大刀闊斧抓改革。國(guó)資監(jiān)管體制改革要以壯士斷腕的決心，動(dòng)其筋骨甚至脫胎換骨，并不是一句口號(hào)，要真正變、真正改，在管理方式、管理內(nèi)容等方面都要有深刻的變化。要始終保持反腐敗高壓態(tài)勢(shì)，堅(jiān)定不移、深入持久地推進(jìn)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作。層層抓好“兩個(gè)責(zé)任”的落實(shí)，將反腐倡廉與國(guó)資國(guó)企改革同步部署、同步推進(jìn)，從源頭上遏制腐敗滋生的土壤。要抓好權(quán)力監(jiān)督、制約機(jī)制制度建設(shè)，抓好重點(diǎn)環(huán)節(jié)、重大項(xiàng)目的規(guī)范，抓好企業(yè)重大信息公開(kāi)公示，抓好外部監(jiān)督作用的發(fā)揮，通過(guò)深化改革、加強(qiáng)監(jiān)管，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。會(huì)議強(qiáng)調(diào)要切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)黨建工作，充分發(fā)揮企業(yè)黨組（黨委）的政治核心作用，認(rèn)真組織廣大干部職工深入學(xué)習(xí)總書(shū)記重要批示和系列講話精神，把國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展不斷推向深入。

第三篇：國(guó)企改革轉(zhuǎn)入國(guó)資改革

國(guó)企改革轉(zhuǎn)入國(guó)資改革

【作者：陳清泰/文 】

本文來(lái)源于《財(cái)經(jīng)》雜志 2012年05月19日 21:07

隨著改革形勢(shì)的發(fā)展，國(guó)企改革思路應(yīng)當(dāng)及時(shí)由如何經(jīng)營(yíng)國(guó)企，轉(zhuǎn)向國(guó)有資產(chǎn)的資本化管理

一段時(shí)間以來(lái)，中國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革處于低潮期。大家對(duì)國(guó)企改革正面的討論少了，可是一些疑惑和擔(dān)心在流傳，國(guó)有企業(yè)也非常困惑。其中有一些是觀點(diǎn)的爭(zhēng)論，也有不少是概念上的含混。澄清那些似是而非的概念，有利于解放思想，推進(jìn)改革。

一、企業(yè)做強(qiáng)做大與國(guó)有資本有進(jìn)有退

“有進(jìn)有退”指的是國(guó)有資本投向的調(diào)整。目前的掣肘在于國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式?jīng)]有資本化，在談到“國(guó)有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退”時(shí)，往往誤解為“國(guó)有企業(yè)有進(jìn)有退”

國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做大與國(guó)有資本布局調(diào)整，這是改革發(fā)展都必須進(jìn)行的兩件大事。在談到“國(guó)有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退”時(shí)，往往誤解為“國(guó)有企業(yè)有進(jìn)有退”。國(guó)企高管對(duì)此十分為難，不知道該怎么“進(jìn)”、怎么“退”。這種困惑來(lái)自概念的混淆。

需要澄清的是，“有進(jìn)有退”指的是國(guó)有資本投向的調(diào)整；而企業(yè)的天職則是做強(qiáng)做大。這是兩個(gè)不同的范疇，在公司制度下并不矛盾。就是說(shuō)，企業(yè)追求做強(qiáng)做大并不受股東成分和股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響；國(guó)有資本從哪些行業(yè)或企業(yè)的進(jìn)退也不受個(gè)別企業(yè)的牽制。

例如，沃爾沃原本是一家瑞典人投資的公司，1999年4月轉(zhuǎn)手到福特；2010年3月福特退出，由吉利收購(gòu)。投資者在十年內(nèi)兩出兩進(jìn)，而沃爾沃公司依然在發(fā)展。

現(xiàn)在國(guó)有資本的功能和個(gè)別企業(yè)目標(biāo)的差異日益明顯。例如，一方面國(guó)有鋼鐵企業(yè)制定雄心勃勃的戰(zhàn)略規(guī)劃，努力做強(qiáng)做大；另一方面，國(guó)有資本應(yīng)當(dāng)從部分鋼鐵企業(yè)中退出，轉(zhuǎn)向投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。這是作為市場(chǎng)主體的企業(yè)和國(guó)有資本投資主體各自理性的選擇。國(guó)有資本從產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)退出，并不意味著國(guó)家不支持這些行業(yè)的結(jié)構(gòu)升級(jí)；而企業(yè)做強(qiáng)做大，也不能限制國(guó)有資本布局的調(diào)整。

目前的掣肘在于國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式?jīng)]有資本化，“頂層”國(guó)有企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行股份制改制，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)沒(méi)有分離。應(yīng)改革國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式，利用公司制度的特點(diǎn)，“解放兩個(gè)自由度”：使國(guó)有資本具有流動(dòng)性；保障企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)，做強(qiáng)做大。

二、國(guó)有企業(yè)改革主導(dǎo)方面的轉(zhuǎn)移

國(guó)企改革的主導(dǎo)方向應(yīng)當(dāng)及時(shí)轉(zhuǎn)向?qū)ふ覈?guó)有資產(chǎn)資本化的管理形式，使國(guó)有資產(chǎn)“資本化”，由“國(guó)有國(guó)營(yíng)”轉(zhuǎn)向“股份制”

如果說(shuō)在過(guò)去較長(zhǎng)時(shí)期，國(guó)企改革主要是使其從計(jì)劃體制走出，適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)活力的話；那么進(jìn)入新世紀(jì)，盡管企業(yè)自身還有大量改革的任務(wù)，但深層次的改革已經(jīng)轉(zhuǎn)向國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)制度創(chuàng)新。

這兩大改革命題主要是國(guó)家所有者層面的事，而不在企業(yè)。把改革的目光繼續(xù)聚焦于“國(guó)有企業(yè)”本身，一方面因?yàn)闆](méi)有抓住要害，而使改革難有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展；另一方面，國(guó)企因?qū)Υ藷o(wú)能為力而倍感困惑和無(wú)所適從。

國(guó)有經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，不是以行政的力量改變一個(gè)個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，而是國(guó)有資本布局的動(dòng)態(tài)優(yōu)化。關(guān)鍵要使國(guó)有資本具有流動(dòng)性；企業(yè)制度創(chuàng)新進(jìn)一步要做的是使國(guó)家所有者轉(zhuǎn)變成股東，將“頂層國(guó)有企業(yè)”改制成股權(quán)多元化的公司。這兩方面的改革聚焦到一個(gè)點(diǎn)上，就是必須使國(guó)有資產(chǎn)“資本化”，由“國(guó)有國(guó)營(yíng)”，轉(zhuǎn)向“股份制”。

對(duì)于這一切，“國(guó)有企業(yè)”是無(wú)能為力的。隨著改革形勢(shì)的發(fā)展，國(guó)企改革的主導(dǎo)方向應(yīng)當(dāng)及時(shí)由如何經(jīng)營(yíng)“國(guó)有企業(yè)”，轉(zhuǎn)向?qū)ふ夷艽龠M(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的國(guó)有資產(chǎn)資本化的管理形式。

三、國(guó)有資本有進(jìn)有退與私有化

國(guó)有經(jīng)濟(jì)“有進(jìn)有退”與前蘇東的“私有化”不能混為一談；國(guó)有資本從某個(gè)企業(yè)退出，也不能與私分國(guó)有資產(chǎn)掛鉤

國(guó)有資本投向的改變和布局調(diào)整是國(guó)家為提高國(guó)有資本運(yùn)行效率而采取的主動(dòng)行為。前蘇聯(lián)和東歐的私有化，是將國(guó)有財(cái)產(chǎn)無(wú)償量化給個(gè)人，據(jù)為個(gè)人的私人所有。這種私有化不符合中國(guó)國(guó)情，是國(guó)家法律和政策所不允許的。前后兩者是風(fēng)馬牛不相及的兩件事。

三峽工程投資大、周期長(zhǎng)，重要的是社會(huì)效益，民營(yíng)資本無(wú)意也無(wú)力投入。此時(shí)國(guó)有資本投入。當(dāng)電廠發(fā)電、經(jīng)濟(jì)效益顯現(xiàn)后通過(guò)資本市場(chǎng)將部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓，以溢價(jià)回收的資金進(jìn)行上游的梯級(jí)開(kāi)發(fā)。再如上世紀(jì)90年代初為開(kāi)發(fā)浦東，上海市政府出資建設(shè)了南浦大橋。開(kāi)通后，以收取過(guò)橋費(fèi)的形式將其轉(zhuǎn)讓，政府溢價(jià)收回建設(shè)資金，再投入楊浦大橋。在這過(guò)程中不僅國(guó)有資本實(shí)現(xiàn)了增值，更重要的是政府以有限的資金加快了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保障了浦東新區(qū)的發(fā)展。

在這類(lèi)國(guó)有股權(quán)部分或全部轉(zhuǎn)讓（西方把這種現(xiàn)象也叫做“私有化”）過(guò)程中，資本形態(tài)的國(guó)有資產(chǎn)并未因此而受到侵蝕和傷害。相反，因國(guó)有資本布局更加優(yōu)化，而使其發(fā)揮的效能更加明顯、效率進(jìn)一步提高。

因此，國(guó)有經(jīng)濟(jì)“有進(jìn)有退”與前蘇東的“私有化”不能混為一談；國(guó)有資本從某個(gè)企業(yè)的退出，也不能與私分國(guó)有資產(chǎn)掛鉤。我們不能因概念含混，為防止出現(xiàn)蘇東式的私有化，而停止國(guó)有資本布局的調(diào)整。

四、關(guān)于“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”與國(guó)有資本布局調(diào)整

調(diào)整國(guó)有資本布局要做兩件基礎(chǔ)工作：一是將國(guó)有資產(chǎn)資本化，委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)；二是取消“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行整體改制，確立企業(yè)獨(dú)立的市場(chǎng)地位

上世紀(jì)90年代中期，為“搞活”特大型國(guó)企，試點(diǎn)了“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”的辦法。其含義是國(guó)家把部分所有權(quán)交給企業(yè)，以提高企業(yè)的效率和活力。實(shí)際上，在政府層面“所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分”產(chǎn)生了諸多弊端；而以“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”的形式在企業(yè)層面的“兩權(quán)不分”也會(huì)帶來(lái)很多的問(wèn)題。因此，這只是當(dāng)時(shí)情況下的權(quán)宜之計(jì)。

“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”使企業(yè)自己成了自己的“老板”。在這種情況下，實(shí)體企業(yè)的資產(chǎn)存量和增量由內(nèi)部人來(lái)配置，只能“滾雪球”，不能調(diào)結(jié)構(gòu)。盡管近年國(guó)有企業(yè)也進(jìn)行了較大規(guī)模的重組，但國(guó)有資本覆蓋的范圍基本上沒(méi)有變化。滯留于既有產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的國(guó)有資本不斷再投入，與民營(yíng)資本同質(zhì)化、與國(guó)家目標(biāo)并不完全一致，有時(shí)甚至很不一致。例如在產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，國(guó)有資本每年還以大量投資推波助瀾，或?yàn)樽非蠖唐诘母呤找娑つ慷嘣?，出現(xiàn)了如炒股、炒作期貨和國(guó)企“地王”等現(xiàn)象。

調(diào)整國(guó)有資本布局要做兩件基礎(chǔ)工作：一是將國(guó)有資產(chǎn)資本化，委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)；二是取消“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行整體改制，確立企業(yè)獨(dú)立的市場(chǎng)地位。

五、國(guó)有資本發(fā)揮作用的領(lǐng)域和形式

原則上講，國(guó)家特別需要，而非公資本無(wú)意或無(wú)力進(jìn)入的領(lǐng)域，是國(guó)有資本發(fā)揮作用、體現(xiàn)價(jià)值的重要空間

“國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈”，這是中央認(rèn)定的國(guó)有經(jīng)濟(jì)的定位。如果說(shuō)，進(jìn)入21世紀(jì)前，實(shí)踐這一使命，就是使國(guó)有資本大舉進(jìn)入重大基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)原材料、能源開(kāi)發(fā)、重要服務(wù)業(yè)、重要制造業(yè)，為工業(yè)化奠定基礎(chǔ)的話，那么今天，制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的瓶頸、關(guān)系“國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈”的領(lǐng)域已經(jīng)轉(zhuǎn)向某些社會(huì)產(chǎn)品，如醫(yī)療保障、養(yǎng)老保障、住房保障，區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展等；制約國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素，則是科技投入不足、技術(shù)進(jìn)步相對(duì)緩慢、科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)；威脅可持續(xù)發(fā)展的是資源約束日益強(qiáng)勁，生態(tài)環(huán)境壓力日趨加大。

此時(shí)，大量國(guó)有資本連同收益仍滯留在一般制造業(yè)，就踐行“控制國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈”的使命而言，已經(jīng)沒(méi)有什么意義。

在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域很難認(rèn)定政府對(duì)某個(gè)行業(yè)是否具有資本控制力就“關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈”；也很難確認(rèn)在某個(gè)行業(yè)提高國(guó)企占比就能“體現(xiàn)國(guó)家控制力”。

目前，一方面在傳統(tǒng)制造業(yè)中過(guò)量的國(guó)有資本不斷制造新的過(guò)剩產(chǎn)能，形成對(duì)非公資本嚴(yán)重的擠出；另一方面，在基礎(chǔ)科學(xué)研究、重大科技專項(xiàng)、中小企業(yè)融資、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、重要基礎(chǔ)設(shè)施，以及公租房、義務(wù)教育、社會(huì)保障等“關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈”領(lǐng)域，國(guó)有資本的作用沒(méi)有充分發(fā)揮，一些地方政府不得不再建政府“融資平臺(tái)”。

現(xiàn)在有巨量民間資本可以“接盤(pán)”。部分國(guó)有資本從一般性產(chǎn)業(yè)有序退出，轉(zhuǎn)而充實(shí)那些更加重要的行業(yè)和領(lǐng)域，將產(chǎn)生雙贏的效果，大大提高國(guó)家整體資本配置效率。原則上講，國(guó)家特別需要，而非公資本無(wú)意或無(wú)力進(jìn)入的領(lǐng)域，是國(guó)有資本發(fā)揮作用、體現(xiàn)價(jià)值的重要空間。

六、國(guó)有資本與社保和公益性基金

國(guó)家可考慮將滯留于一般產(chǎn)業(yè)國(guó)有資本的30％，或許50％劃轉(zhuǎn)到社保和公益性基金，使國(guó)有資產(chǎn)回歸到全民所有、全民分享的本性

中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌沒(méi)有像前蘇聯(lián)和東歐那樣“私有化”，留下了一大筆國(guó)有資產(chǎn)。這是解決改革發(fā)展必須處理的諸多歷史性難題的寶貴資源。現(xiàn)在，社會(huì)產(chǎn)品短缺已經(jīng)上升到主要矛盾，成為制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的短板。

中國(guó)國(guó)有資本數(shù)量龐大，國(guó)家可考慮將滯留于一般產(chǎn)業(yè)國(guó)有資本的30％，或許50％劃轉(zhuǎn)到社保和公益性基金，如養(yǎng)老基金、醫(yī)療保障基金、住房保障基金、扶貧基金、教育基金、科技開(kāi)發(fā)基金等，補(bǔ)充這些領(lǐng)域的投入不足，使國(guó)有資產(chǎn)回歸到全民所有、全民分享的本性。

一方面，這可以大大增加社會(huì)保障性資金來(lái)源，有助于在體制轉(zhuǎn)軌最艱難的時(shí)期，保障社會(huì)公平、保住社會(huì)穩(wěn)定的底線；另一方面，公益性基金追求投資回報(bào)的壓力，將成為改善經(jīng)營(yíng)、完善公司治理的積極力量。

七、行政性壟斷與政府監(jiān)管

設(shè)置國(guó)有壟斷、進(jìn)而政府控制壟斷企業(yè)，以此調(diào)控宏觀，有違經(jīng)濟(jì)規(guī)律

政府對(duì)一些行業(yè)設(shè)定行政壟斷（或特許經(jīng)營(yíng)），由國(guó)有企業(yè)“控制”，其中一個(gè)理由是國(guó)企更有社會(huì)責(zé)任意識(shí)，可以實(shí)現(xiàn)國(guó)家調(diào)控目標(biāo)。實(shí)踐中出現(xiàn)了三個(gè)問(wèn)題，一是給企業(yè)設(shè)定多元目標(biāo)，使它們無(wú)所適從；二是行政性壟斷意味著低效率，全社會(huì)將被迫為其埋單；三是企業(yè)的國(guó)有化與政府監(jiān)管是不同的范疇，沒(méi)有替代關(guān)系。

例如，在成品油與石油價(jià)格倒掛時(shí)，企業(yè)惜售，導(dǎo)致大范圍“油荒”；通信運(yùn)營(yíng)商利用壟斷地位，長(zhǎng)期維持高收費(fèi)、低網(wǎng)速；一些處于天然壟斷領(lǐng)域的企業(yè)自行擴(kuò)大壟斷范圍，把與天然壟斷相關(guān)的業(yè)務(wù)泛化為壟斷領(lǐng)域，謀取利益。

如上種種，一方面廣受社會(huì)質(zhì)疑，另一方面，企業(yè)利用政府給的條件謀取利益無(wú)可厚非。問(wèn)題在于，設(shè)置國(guó)有壟斷、進(jìn)而政府控制壟斷企業(yè)，以此調(diào)控宏觀，有違經(jīng)濟(jì)規(guī)律；在社會(huì)效益大于企業(yè)效益的領(lǐng)域，企圖依賴國(guó)有壟斷、而非制度和監(jiān)管實(shí)現(xiàn)社會(huì)目標(biāo)，是不可靠的。

宏觀經(jīng)濟(jì)失衡，是總供給與總需求之間出現(xiàn)了較大的不平衡。把國(guó)有企業(yè)作為政府宏觀調(diào)控的工具，以干預(yù)微觀來(lái)調(diào)控宏觀，不是科學(xué)合理的途徑；除涉及國(guó)家安全的領(lǐng)域外，在社會(huì)效益大于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的領(lǐng)域，可以設(shè)立特許經(jīng)營(yíng)，但科學(xué)合理的法規(guī)和有效的監(jiān)管是關(guān)鍵。法制不健全、監(jiān)管不到位，國(guó)有企業(yè)一樣可能違背公共利益；在監(jiān)管到位的情況下，民營(yíng)企業(yè)不一定不能進(jìn)入特許經(jīng)營(yíng)。

八、關(guān)于國(guó)有資本的“保值增值”

國(guó)有資本是有政府背景的特殊資源，如果把“保值增值”提到不恰當(dāng)?shù)母叨?，就?huì)產(chǎn)生謬誤。結(jié)果是國(guó)有資本可能有很高增值率，但這是以不公平競(jìng)爭(zhēng)和降低社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率為代價(jià)

國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)與一個(gè)個(gè)國(guó)有企業(yè)的目標(biāo)是有差別的。在市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域把國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)局限為“保值增值”，似是而非，很容易產(chǎn)生誤導(dǎo)。

在決定國(guó)有資本進(jìn)與退的時(shí)候，經(jīng)?？梢月?tīng)到這樣的發(fā)問(wèn)：“在賺錢(qián)的行業(yè)為什么要退？” 國(guó)有資本是有政府背景的特殊資源，如果把“保值增值”提到不恰當(dāng)?shù)母叨?，就?huì)產(chǎn)生謬誤。例如，政府向國(guó)企大量輸送稀缺資源，構(gòu)筑壟斷地位；維持電信高收費(fèi)；銀行在高利差和存款負(fù)利率的情況下繼續(xù)出臺(tái)收費(fèi)項(xiàng)目等都是資產(chǎn)增值的辦法。結(jié)果是國(guó)有資本可能有很高增值率，但這是以不公平競(jìng)爭(zhēng)和降低社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率為代價(jià)。

國(guó)有資本的公共性，在投向上體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一類(lèi)投資是追求財(cái)務(wù)回報(bào)，以投資收益彌補(bǔ)社會(huì)性赤字，保住社會(huì)底線；另一類(lèi)是實(shí)現(xiàn)公共目標(biāo)。例如在市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域引領(lǐng)社會(huì)投資、推進(jìn)科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、保障經(jīng)濟(jì)和國(guó)家安全、支持民生建設(shè)項(xiàng)目等。

再如，亞洲金融危機(jī)時(shí)香港政府為救股市，以上千億港元敞開(kāi)收購(gòu)恒生指數(shù)股，在市場(chǎng)回升之后迅速有序退出，解散基金。上世紀(jì)60年代美國(guó)政府出資幾百億美元實(shí)施阿波羅登月計(jì)劃，結(jié)果發(fā)展出了一個(gè)完整的航天產(chǎn)業(yè)，至今保持領(lǐng)先地位。

這些都是國(guó)有資本實(shí)現(xiàn)公共目標(biāo)和矯正市場(chǎng)失靈很好的案例。盡管在良好運(yùn)作情況下，大多數(shù)可以獲得高倍率的回報(bào)，但政府投資的出發(fā)點(diǎn)則不是短期的保值增值，而是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的公共目標(biāo)。

九、政府與企業(yè)的親與疏

企業(yè)按所有制和隸屬關(guān)系被分成“三六九等”。在地方保護(hù)主義還沒(méi)有解決的情況下，所有制之間的不平等競(jìng)爭(zhēng)在強(qiáng)化，兩種很強(qiáng)的反市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力量降低了經(jīng)濟(jì)效率、抑制了發(fā)展的潛能

按企業(yè)所有制成分和行政隸屬關(guān)系區(qū)別政策，是改革過(guò)程遺留的問(wèn)題，近年在某些方面似乎在強(qiáng)化。

例如，不同所有制的企業(yè)與政府關(guān)系有親有疏，因而受到不同的待遇。其中國(guó)有企業(yè)處于絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位。

一是它屬“體制內(nèi)”、有“行政級(jí)別”和從政府那里獲得稀缺資源的優(yōu)勢(shì)。如獲得土地、礦產(chǎn)等自然資源，獲得電網(wǎng)、電信等特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，獲得政府投資項(xiàng)目的能力也最強(qiáng)。二是可以方便地獲得銀行貸款。國(guó)企產(chǎn)出大約占三分之一，但獲得的銀行貸款約占70％。三是國(guó)企在一些上游產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)服務(wù)業(yè)形成寡頭壟斷，獲得超額利潤(rùn)。四是即便在競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，也有市場(chǎng)準(zhǔn)入和行政審批兩道門(mén)檻。一些重要產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入條件往往是為大型企業(yè)“量身定制”；而行政審批則和與政府的親疏程度相關(guān)。很多民營(yíng)企業(yè)因此被擋在門(mén)外，稱此為“玻璃門(mén)”。五是政府承擔(dān)了過(guò)多的建設(shè)職能，在既有國(guó)企之外，通過(guò)“融資平臺(tái)”又建立了一批國(guó)有企業(yè)，在基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)大都被擠了出去。

實(shí)際上企業(yè)按所有制和隸屬關(guān)系被分成了“三六九等”。央企具有最高的社會(huì)地位和話語(yǔ)權(quán)，地方國(guó)企處于次之地位；外資企業(yè)有較強(qiáng)實(shí)力和話語(yǔ)權(quán)，受到國(guó)家和地方的青睞；民營(yíng)企業(yè)則處于最為不利的地位。

近年來(lái)，為“躲避風(fēng)險(xiǎn)”，國(guó)企更傾向于在內(nèi)部進(jìn)行交易、形成配套。如為發(fā)展電動(dòng)車(chē)，央企在自己圈子內(nèi)組成聯(lián)盟，大手筆投資，建立產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)民營(yíng)企業(yè)形成了市場(chǎng)壁壘。銀行顯性或隱性地把民企看做不可信任的企業(yè)群，為規(guī)避“政治風(fēng)險(xiǎn)”，都有遠(yuǎn)離民企的傾向。再如，有的地方政府不惜直接出面干預(yù)，來(lái)“做大”國(guó)有企業(yè)，甚至強(qiáng)制盈利的民營(yíng)企業(yè)被虧損國(guó)有企業(yè)兼并。在鋼鐵、煤炭、民航等領(lǐng)域?qū)覍页霈F(xiàn)民企被擠出的案例。

在地方保護(hù)主義還沒(méi)解決的情況下，所有制之間的不平等競(jìng)爭(zhēng)在強(qiáng)化，兩種很強(qiáng)的反市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力量降低了經(jīng)濟(jì)效率、抑制了發(fā)展的潛能。

十、關(guān)于“國(guó)進(jìn)民退”與“民進(jìn)國(guó)退”

摘掉企業(yè)“所有制標(biāo)簽”，消除“所有制鴻溝”，突破“姓國(guó)姓民”的桎梏，將是生產(chǎn)力的又一次解放

這個(gè)爭(zhēng)論是沒(méi)有意義的。作為執(zhí)政黨和政府追求的絕不是誰(shuí)進(jìn)或誰(shuí)退，而是鼓勵(lì)所有企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，都做強(qiáng)做大、所有資本資源都迸發(fā)出發(fā)展的潛能。

爭(zhēng)論的實(shí)質(zhì)不是這個(gè)問(wèn)題的本身，而是競(jìng)爭(zhēng)的公平性。在我國(guó)漸進(jìn)式改革中曾不得不對(duì)不同所有制企業(yè)區(qū)別對(duì)待、輪番政策調(diào)整的做法沒(méi)有及時(shí)改變，有些一直延續(xù)至今。

輿論、政府管理和涉及企業(yè)的許多政策都打上了“所有制烙印”，包括已經(jīng)上市的股權(quán)多元化的公眾公司，每家企業(yè)都有一個(gè)“所有制標(biāo)簽”，分作“體制內(nèi)”和“體制外”，并對(duì)其有親有疏。這就在市場(chǎng)中形成了一條很深的“所有制鴻溝”。近來(lái)，這種對(duì)立在社會(huì)上進(jìn)一步情緒化，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展非常值得重視的體制障礙。世界上幾乎沒(méi)有哪一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家把“所有制”提到如此的高度，以致割裂市場(chǎng)。

不平等的競(jìng)爭(zhēng)條件和政府對(duì)國(guó)企的干預(yù)，使民企和國(guó)企都有諸多抱怨，都認(rèn)為自己受到了不公正待遇。市場(chǎng)效率來(lái)源于市場(chǎng)主體的公平地位和機(jī)會(huì)均等。從建立法治的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度看，法律規(guī)定范圍內(nèi)的各類(lèi)資本都是國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的寶貴資源，應(yīng)當(dāng)受到公平的保護(hù)；各類(lèi)資本投資的企業(yè)都會(huì)創(chuàng)造就業(yè)和稅收，應(yīng)當(dāng)獲得平等的競(jìng)爭(zhēng)地位。

隨著非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民財(cái)產(chǎn)性收入的積累，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的比重呈下降趨勢(shì)，有人開(kāi)始擔(dān)心民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否已經(jīng)碰到了“天花板”？面對(duì)種種現(xiàn)象和輿論，民企發(fā)展到一定程度就缺乏安全感，移民和財(cái)產(chǎn)向境外轉(zhuǎn)移的數(shù)量和規(guī)模日益上升。針對(duì)這些現(xiàn)象，有人提出，在我們的體制和政策下能不能培育、容納和留住本土成長(zhǎng)出來(lái)的李嘉誠(chéng)、王永慶、郭鶴年和李秉哲？

我們正面臨跨越中等收入陷阱的考驗(yàn)。重要的途徑是鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、擴(kuò)大中等收入階層。此時(shí)，非公經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要。多種所有制經(jīng)濟(jì)公平競(jìng)爭(zhēng)的理論觀點(diǎn)中央早已確認(rèn)并闡明；國(guó)務(wù)院“老36條”、“新36條”也已發(fā)布多時(shí)，但進(jìn)展十分有限。近來(lái)，有關(guān)所有制的爭(zhēng)論反而再起。

上世紀(jì)90年代初，有關(guān)“姓資姓社”問(wèn)題的突破，大大解放了思想，為建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制掃清了障礙，極大地調(diào)動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力；今天，如果能摘掉企業(yè)“所有制標(biāo)簽”，消除“所有制鴻溝”，突破“姓國(guó)姓民”的桎梏，將是新時(shí)期生產(chǎn)力的又一次解放。

十一、探索親市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式

在一般領(lǐng)域，國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)方式的資本化是進(jìn)一步深化改革重要的突破口

在確立“現(xiàn)代企業(yè)制度是國(guó)有企業(yè)改革方向”的同時(shí)，中央一直特別關(guān)注的另一個(gè)問(wèn)題是國(guó)有資產(chǎn)管理如何能與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)融合。早在1993年十三屆三中全會(huì)《決定》就提出，“積極探索國(guó)有資產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)的合理形式和途徑”。1997年十五大進(jìn)一步指出，“要努力尋找能夠極大促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的公有制實(shí)現(xiàn)形式”。2002年十六大再次指出，“進(jìn)一步探索公有制特別是國(guó)有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式”。2003年十六屆三中全會(huì)《決定》進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)“積極探索國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)的有效形式”。

迄今為止，我們一直將國(guó)有經(jīng)濟(jì)等同于國(guó)有企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域把實(shí)物形態(tài)的“國(guó)有企業(yè)”作為國(guó)有經(jīng)濟(jì)的唯一實(shí)現(xiàn)形式。盡管在部分市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域仍有實(shí)際意義，但隨著改革的深化，在一般領(lǐng)域繼續(xù)以擁有、管理和控制“國(guó)有企業(yè)”群，作為國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式，使企業(yè)和政府不斷遇到各種困惑。

將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)資本化，選擇可以用財(cái)務(wù)語(yǔ)言清晰界定、計(jì)量，并具有良好流動(dòng)性、可進(jìn)入市場(chǎng)運(yùn)作的具有公共性的資本化的實(shí)現(xiàn)形式，具有重要意義。銀行業(yè)國(guó)有資產(chǎn)資本化管理已經(jīng)取得了較好的效果。在一般領(lǐng)域，國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)方式的資本化是進(jìn)一步深化改革重要的突破口：

一是國(guó)有資產(chǎn)資本化意味著國(guó)家從擁有、管理和控制國(guó)有企業(yè)，轉(zhuǎn)向擁有和運(yùn)作國(guó)有資本；意味著頂層國(guó)有企業(yè)的整體改制。持股機(jī)構(gòu)與投資的企業(yè)建立股東與公司的關(guān)系，政府不再控制和管理；企業(yè)依法成為獨(dú)立市場(chǎng)主體，聚焦于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，在董事會(huì)指導(dǎo)下，在競(jìng)爭(zhēng)中做強(qiáng)做大。這對(duì)政府和企業(yè)都是又一次解放。

二是資本化的國(guó)有資產(chǎn)具有良好的流動(dòng)性，國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整將通過(guò)國(guó)有資本在行業(yè)和企業(yè)間的“有進(jìn)有退”來(lái)實(shí)現(xiàn)。這種進(jìn)退，原則上不影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

三是政府?dāng)[脫了與“國(guó)有企業(yè)”關(guān)聯(lián)關(guān)系的掣肘，有助于站在超脫地位，進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)管，提供公共服務(wù)；有助于改變按所有制區(qū)分企業(yè)的政策，公平地對(duì)待各類(lèi)企業(yè)，消除“所有制鴻溝”，完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。

四是國(guó)有資本可分作兩種投向，兩種運(yùn)作機(jī)制。在市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域國(guó)家委托專業(yè)投資控股機(jī)構(gòu)投資運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)政府特定的公共目標(biāo)。在一般領(lǐng)域的投資，委托專業(yè)的社會(huì)性投資機(jī)構(gòu)運(yùn)作，追求更高的財(cái)務(wù)回報(bào)。兩類(lèi)投資各有明確的目標(biāo)，有利于提高效率。

五是國(guó)有資本投資收益通過(guò)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，主要用于彌補(bǔ)體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中必須解決的那些需要公共財(cái)政支付的歷史欠賬，保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，并使“全民所有”回歸全民分享的本性。

六是國(guó)有資本預(yù)期功能主要通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)作實(shí)現(xiàn)，而不是以破壞市場(chǎng)機(jī)制為前提。這就使國(guó)有資本具有“親市場(chǎng)性”。規(guī)模較大的國(guó)有經(jīng)濟(jì)的這種存在，原則上沒(méi)有扭曲市場(chǎng)的動(dòng)因，而是維護(hù)市場(chǎng)的力量。

國(guó)有企業(yè)改革已經(jīng)取得了很大進(jìn)展，但改革的任務(wù)并沒(méi)有完成。黨的十四屆三中全會(huì)以來(lái)中央對(duì)國(guó)有企業(yè)改革的重大理論創(chuàng)新和指導(dǎo)方針是完全正確的。進(jìn)一步深化國(guó)有企業(yè)改革，將為體制轉(zhuǎn)軌、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

作者為國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員

國(guó)企改革再清源

本文來(lái)源于《財(cái)經(jīng)》雜志 2012年05月19日 21:09 我要評(píng)論（1）打印| 字號(hào)：

國(guó)企改革初衷，即擺脫經(jīng)營(yíng)困境和提高效益，已經(jīng)得以實(shí)現(xiàn)。如今改革到了新的階段，這已經(jīng)不是國(guó)資委層面可以駕馭的國(guó)企改革，而是圍繞國(guó)有資產(chǎn)戰(zhàn)略布局和國(guó)家戰(zhàn)略層面財(cái)政體系重構(gòu)的國(guó)資改革

此次“中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話”，中國(guó)的國(guó)有企業(yè)替代人民幣匯率，成為中美對(duì)話核心議題。在5月4日公布的成果清單中，中方承諾提高國(guó)有企業(yè)紅利上繳比例，增加上繳利潤(rùn)的國(guó)企數(shù)量，并將國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算納入國(guó)家預(yù)算體系，這讓外界頗為意外，懷疑美國(guó)干涉中國(guó)內(nèi)政。

而在業(yè)界看來(lái)，美國(guó)擔(dān)心中國(guó)國(guó)企利潤(rùn)節(jié)節(jié)攀升，造成不公平競(jìng)爭(zhēng)，大量利潤(rùn)留存企業(yè)，會(huì)抑制中國(guó)國(guó)民收入，進(jìn)而影響消費(fèi)升級(jí)，阻礙通過(guò)內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，因此冀望從外部給中國(guó)國(guó)企改革施壓。而中國(guó)高層也意識(shí)到，借此外力，以紅利上繳為起點(diǎn)，優(yōu)化國(guó)有資本布局、實(shí)現(xiàn)財(cái)政體制重構(gòu)正當(dāng)其時(shí)。

重啟國(guó)企改革呼聲再起

國(guó)企改革是中國(guó)改革進(jìn)程中一個(gè)頗受爭(zhēng)議的話題。今年以來(lái)，重啟國(guó)企改革的呼聲再次鵲起。

2月27日，世界銀行與國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心聯(lián)合發(fā)布《2030年的中國(guó)》，該報(bào)告涉及國(guó)企改革與紅利返還問(wèn)題，一時(shí)輿論熱議；“兩會(huì)”期間，“國(guó)企要不要再改革”亦成為代表委員討論的焦點(diǎn)；4月初博鰲亞洲論壇上，美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)保爾森指出，國(guó)企改革事關(guān)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的成敗，破除國(guó)企壟斷，降低國(guó)企在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重，是中國(guó)面臨的重大挑戰(zhàn)之一。

輿論之所以如此關(guān)注國(guó)企改革，深層次原因是憂心國(guó)企改革方向模糊，動(dòng)力減弱，利益固化。如今“做強(qiáng)做大”的國(guó)企高管似乎沒(méi)有繼續(xù)改革的動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)“保值增值”的國(guó)資委也缺乏繼續(xù)改革的動(dòng)力。一時(shí)間，國(guó)企改革要不要繼續(xù)推進(jìn)？改革的方向是什么？如何選擇改革路徑？國(guó)有資本變現(xiàn)如何與財(cái)政預(yù)算體系重構(gòu)相協(xié)調(diào)？坊間諸多爭(zhēng)議引起高度關(guān)注，一個(gè)基本共識(shí)是，已經(jīng)到了必須厘清改革思路，再啟國(guó)企改革的時(shí)候了。

回顧國(guó)企改革30多年來(lái)，從上世紀(jì)80年代的“放權(quán)讓利”，到90年代的“抓大放小”、“三年脫困”、股份制改造與建立現(xiàn)代企業(yè)制度，如今，國(guó)有企業(yè)數(shù)量減少而經(jīng)濟(jì)效益顯著提升。在市場(chǎng)化浪潮的錘煉下，國(guó)有企業(yè)不再是政府的附屬體，而是自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1998年到2010年，國(guó)有企業(yè)的戶數(shù)占比從39％下降到4.5％； 2002年到2011年，中央企業(yè)的資產(chǎn)總額從7.13萬(wàn)億元增加到28萬(wàn)億元；營(yíng)業(yè)收入從3.36萬(wàn)億元增加到20.2萬(wàn)億元，成績(jī)是顯而易見(jiàn)的。

國(guó)資委副主任邵寧曾指出，在“三年脫困”之前，國(guó)有企業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的包袱和社會(huì)穩(wěn)定的隱患。1994年，中國(guó)最大的500家國(guó)有企業(yè)全年銷(xiāo)售收入的總和，還不如美國(guó)通用汽車(chē)公司一家的銷(xiāo)售收入。而2011年公布的世界500強(qiáng)企業(yè)中，中央企業(yè)已有38家榜上有名。一些國(guó)有企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)“巨無(wú)霸”，在世界上也越來(lái)越引人矚目。上 世紀(jì)八九十年代國(guó)有企業(yè)效率低下、包袱沉重、技術(shù)落后、資不抵債被迫破產(chǎn)的困局業(yè)已紓解。

也就是說(shuō)，國(guó)企改革的初衷，即擺脫經(jīng)營(yíng)困境和提高效益，已經(jīng)得以實(shí)現(xiàn)。不過(guò)，改革附帶的歷史遺留問(wèn)題依然在發(fā)酵，諸如國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局分散、戰(zhàn)線過(guò)長(zhǎng)、國(guó)有資產(chǎn)管理體制不順等問(wèn)題。在今年的政府工作報(bào)告和前不久發(fā)布的《關(guān)于2012年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》中，中央對(duì)國(guó)有企業(yè)改革做了新的部署，高層推進(jìn)國(guó)企改革的決心很明確。

那么，下一步國(guó)企改革的大方向是什么？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)國(guó)有企業(yè)追求市場(chǎng)化、商業(yè)化以及利潤(rùn)最大化動(dòng)機(jī)的“經(jīng)濟(jì)人”行為，已成積習(xí)。這也意味著，改革到了新的階段，這已經(jīng)不是國(guó)資委層面可以駕馭的國(guó)企改革，而是圍繞國(guó)有資產(chǎn)戰(zhàn)略布局和國(guó)家戰(zhàn)略層面財(cái)政體系重構(gòu)的國(guó)資改革。

不過(guò)，目前坊間論及國(guó)企改革時(shí)，多將國(guó)企改革、國(guó)有資本布局、國(guó)家財(cái)政體制重構(gòu)、政府監(jiān)管模式改革等不同層面的問(wèn)題混為一談，而相關(guān)爭(zhēng)論也因議題失焦，往往是各執(zhí)一詞，莫衷一是。由此，曾任國(guó)資委主任的李榮融也抱怨：“為什么國(guó)有企業(yè)搞不好的時(shí)候你們罵我，現(xiàn)在我們國(guó)有企業(yè)搞好了你們還是罵呢？”

新的改革難點(diǎn)是國(guó)資進(jìn)退

中國(guó)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征等學(xué)者提出，國(guó)有資產(chǎn)應(yīng)首先從“退”入手，有序退出，退出之際方知國(guó)有資本的盤(pán)子究竟多大，國(guó)有企業(yè)應(yīng)該存留多少家。

他主張，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，國(guó)有資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不再依附國(guó)有企業(yè)的實(shí)物形態(tài)，而是以自由流動(dòng)的國(guó)有資本形態(tài)控股與分紅，政府不再干預(yù)企業(yè)決策和內(nèi)部事務(wù)；對(duì)自然壟斷性行業(yè)，則放開(kāi)準(zhǔn)入門(mén)檻，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)各類(lèi)資本進(jìn)入，實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管模式重塑；對(duì)涉及自來(lái)水、電力、燃?xì)?、醫(yī)藥等公用事業(yè)領(lǐng)域，可采取PPP（公眾、民營(yíng)合作制）或者“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”等方式取代行政管理；而最后事關(guān)國(guó)計(jì)民生的領(lǐng)域，則屬國(guó)有資本“退無(wú)可退”之地，也即是國(guó)有企業(yè)生存之域。該領(lǐng)域不以營(yíng)利為目的，主要提供一般企業(yè)無(wú)力生產(chǎn)、不愿意生產(chǎn)的產(chǎn)品或服務(wù)，此類(lèi)國(guó)企也被學(xué)者稱為“公益型國(guó)企”。

《大學(xué)》有云：“國(guó)不以利為利，以義為利也?！眹?guó)家以服務(wù)民生為己任，即使付出一定的效率損失代價(jià)，也應(yīng)不惜國(guó)家財(cái)政補(bǔ)虧。在諸如義務(wù)教育、民眾教化、農(nóng)田水利等這類(lèi)民資不愿涉足的領(lǐng)域，正是“公益型國(guó)企”大顯身手之天地。事實(shí)上，公益型國(guó)企早已存在于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家。這些企業(yè)并不將追求利潤(rùn)最大化作為唯一目標(biāo)，更多的是把國(guó)有企業(yè)作為提供公共服務(wù)彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈的一種特殊工具。

由此，可以清楚看出，此“退”非彼“退”，非國(guó)有企業(yè)之退，而是國(guó)有資產(chǎn)之退，是資本的概念而非企業(yè)的概念?？梢灶A(yù)見(jiàn)，如此布局之后，類(lèi)似新加坡淡馬錫那樣的中國(guó)投資公司將不斷涌現(xiàn)，或投資海外，或持股私企。國(guó)有企業(yè)并不一定必須是國(guó)家經(jīng)營(yíng)，可以“國(guó)有國(guó)不營(yíng)”，而國(guó)有資產(chǎn)亦可以經(jīng)由民企經(jīng)營(yíng)保值增值。

以國(guó)有資本戰(zhàn)略布局的視野俯瞰全局，方易厘清國(guó)企、國(guó)有資本、財(cái)政體系重構(gòu)三個(gè)層面的改革關(guān)系。如此，方能明晰國(guó)有資本 “保值增值”的真義：國(guó)有資本就是要在應(yīng)該賺錢(qián)的地方賺錢(qián)，以股份、控股、分紅、國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金等資本形式進(jìn)入，“保值增值”才能保全民眾的既得利益。

進(jìn)而，國(guó)有資本可以以退為進(jìn)，補(bǔ)足社保和公益性基金所需，使國(guó)有資產(chǎn)回歸到全民所有、全民分享的本性。

中國(guó)正值轉(zhuǎn)型時(shí)期，“未富先老”導(dǎo)致未來(lái)社?；鹑笨邶嫶蟆Ｖ袊?guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文的研究表明，目前中國(guó)全國(guó)養(yǎng)老金缺口大約1.3萬(wàn)億元，缺口將在2035年左右達(dá)到高峰，每年會(huì)產(chǎn)生1000億元的“窟窿”。

應(yīng)對(duì)這么大的“窟窿”，只有依靠國(guó)有資本這塊“補(bǔ)天石”。除了加大國(guó)企利潤(rùn)分紅力度外，還可通過(guò)變現(xiàn)部分國(guó)有資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)到社保和公益性基金中，填補(bǔ)“虧空”。近年來(lái)，國(guó)資委大力推進(jìn)國(guó)企整體上市，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，不僅可使國(guó)有資本處于可變現(xiàn)狀態(tài)，保證國(guó)家不時(shí)之需，同時(shí)也進(jìn)一步完善了企業(yè)微觀治理結(jié)構(gòu)。

長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，國(guó)有資本的進(jìn)退，應(yīng)與國(guó)家財(cái)政體制的再改革相匹配。目前已經(jīng)到了恢復(fù)國(guó)企紅利的公共財(cái)政屬性之時(shí)。把國(guó)有資本預(yù)算與國(guó)家經(jīng)常預(yù)算統(tǒng)一，稅收與利潤(rùn)放在一起，將大大提升政府的財(cái)政調(diào)遣能力。經(jīng)常預(yù)算出現(xiàn)困難，資本項(xiàng)下資金可及時(shí)補(bǔ)足。這將使國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更趨合理。

因此，國(guó)企改革再出發(fā)，更深層的含義是國(guó)家財(cái)政體制的建設(shè)和國(guó)家財(cái)政能力的重構(gòu)。此次中美對(duì)話中，中方承諾的提高國(guó)企分紅比例正是財(cái)政體系重構(gòu)的題中應(yīng)有之義。

如此，國(guó)資委將不再是國(guó)有企業(yè)的管理委員會(huì)，而是國(guó)有資本配置的機(jī)構(gòu)。財(cái)政部亦不再是出納與會(huì)計(jì)的身份，而真正是國(guó)家財(cái)政統(tǒng)籌規(guī)劃的機(jī)構(gòu)。這樣的戰(zhàn)略布局，需要“頂層設(shè)計(jì)”和高層的決策勇氣。

國(guó)有資本的進(jìn)退離不開(kāi)政府職能的轉(zhuǎn)變。目前，公眾對(duì)國(guó)企的意見(jiàn)，主要是國(guó)有資本借助國(guó)有企業(yè)的實(shí)物形態(tài)擴(kuò)張，依賴行政特權(quán)獲取利潤(rùn)，導(dǎo)致市場(chǎng)不公平競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)國(guó)有企業(yè)的存在不再以營(yíng)利為目的之時(shí)，政府也就從建設(shè)型政府變?yōu)楣卜?wù)型政府，更多行使社會(huì)管理職能，而國(guó)有企業(yè)以往所負(fù)擔(dān)的社會(huì)功能全部轉(zhuǎn)由社會(huì)擔(dān)負(fù)?！白渥咦渎?，馬走馬路”，國(guó)企改革的思路與路徑抉擇將進(jìn)一步厘清。

中美對(duì)話傳遞出的信號(hào)表明，國(guó)有資本進(jìn)退已成為國(guó)際對(duì)話焦點(diǎn)。美國(guó)等國(guó)家認(rèn)為中國(guó)國(guó)家資本主義的擴(kuò)張，即國(guó)有資本借助國(guó)有企業(yè)的實(shí)物形態(tài)擠壓民營(yíng)資本，對(duì)民主基礎(chǔ)是一種破壞。

同時(shí)，隨著中國(guó)國(guó)企海外投資額逐步擴(kuò)大，美國(guó)等國(guó)家認(rèn)為中國(guó)國(guó)企享受政府權(quán)利獲取低廉資源，造成了國(guó)際企業(yè)間的不公平競(jìng)爭(zhēng)。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納在此次對(duì)話中就批評(píng)國(guó)企享有巨額政府補(bǔ)貼及各項(xiàng)“不公平”的政策傾斜。

據(jù)了解，美國(guó)正在要求經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）研究“限制各國(guó)政府對(duì)國(guó)有企業(yè)支持”的 “競(jìng)爭(zhēng)中立框架”，該框架包括一整套政策建議，從稅收中立、債務(wù)中立、規(guī)則中立、保證國(guó)有企業(yè)與私營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)率具有可比性等方面入手，確保國(guó)有企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)能夠公平競(jìng)爭(zhēng)。一旦該框架成為具有全球約束力的國(guó)際公約，中國(guó)國(guó)企的海外之路將更形蹇促。

當(dāng)此內(nèi)外情勢(shì)，決策宜早為之計(jì)，果斷重啟國(guó)企改革，將其導(dǎo)入國(guó)資改革路徑，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的資本化運(yùn)作，與國(guó)家財(cái)政體制改革相配套，則國(guó)企“正名”有望，國(guó)資進(jìn)退可期。

【作者：《財(cái)經(jīng)》雜志 編輯部 】(責(zé)任編輯：黃玉龍)謹(jǐn)防三角債重來(lái)

本文來(lái)源《財(cái)經(jīng)》雜志 2012-05-19

國(guó)際金融危機(jī)已經(jīng)進(jìn)入第五個(gè)年頭，迄今為止在世界范圍內(nèi)還沒(méi)有真正走出危機(jī)，且近來(lái)歐債危機(jī)又有愈演愈烈之勢(shì)。中國(guó)在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊過(guò)程中取得很大成績(jī)，但長(zhǎng)期存在的結(jié)構(gòu)性矛盾和體制性問(wèn)題并沒(méi)有從根本上解決，同時(shí)還產(chǎn)生了一些新的矛盾和問(wèn)題，一度已經(jīng)化解的三角債現(xiàn)象死灰復(fù)燃。

由于國(guó)際市場(chǎng)需求放緩、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速回調(diào)，導(dǎo)致市場(chǎng)需求萎縮、價(jià)格下滑，企業(yè)發(fā)展大環(huán)境日益惡化。特別是近年來(lái)原材料價(jià)格、勞動(dòng)力成本和融資成本上升，加上環(huán)境保護(hù)以及人民幣升值壓力加大，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行趨勢(shì)，房地產(chǎn)、汽車(chē)、鋼鐵、機(jī)械等重要行業(yè)進(jìn)入緊縮周期，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難日益加重。

2008年四季度之后，為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，中國(guó)實(shí)施了數(shù)萬(wàn)億的刺激計(jì)劃，銀行貸款閘門(mén)敞開(kāi)，地方融資平臺(tái)急劇膨脹，企業(yè)爭(zhēng)相投資擴(kuò)張，企業(yè)投資和貿(mào)易鏈在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)過(guò)程中積累了大量債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著緊縮貨幣政策的實(shí)施，中央銀行連續(xù)加息或提高存款準(zhǔn)備金率，市場(chǎng)上一部分流動(dòng)性資金被凍結(jié)，中小企業(yè)紛紛鬧起了“錢(qián)荒”，許多企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)緊張，一些企業(yè)賬戶上的“應(yīng)收而未收賬款”及“應(yīng)付而未付賬款”大幅度上升。

根據(jù)上市公司2011年公布的資料，近1700家企業(yè)的應(yīng)收賬款總計(jì)接近1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)30％，其中有上百家企業(yè)應(yīng)收賬款增幅超過(guò)100％。比如在“重災(zāi)區(qū)”的鋼鐵行業(yè)，綜合公開(kāi)數(shù)據(jù)，目前全國(guó)70多家大中型鋼鐵企業(yè)的應(yīng)收賬款達(dá)到500多億元，應(yīng)付賬款超過(guò)3000億元。此外，這些鋼鐵企業(yè)還有超過(guò)1萬(wàn)億元的銀行貸款，部分鋼廠要想繼續(xù)獲得貸款已經(jīng)很難，并已出現(xiàn)拖欠貨款現(xiàn)象。

值得注意的是，一些企業(yè)之間由此出現(xiàn)了三角債苗頭。如果任其發(fā)展下去，有可能演變?yōu)樾乱惠喥髽I(yè)三角債。

上世紀(jì)80年代中后期到90年代初，中國(guó)曾經(jīng)發(fā)生過(guò)嚴(yán)重的三角債問(wèn)題，當(dāng)時(shí)企業(yè)“應(yīng)收而未收賬款”規(guī)模幾乎占銀行信貸總額三分之一。企業(yè)之間相互拖欠貨款致使許多企業(yè)因缺乏流動(dòng)資金而難以為繼，巨額未清債務(wù)也使企業(yè)無(wú)法向銀行申請(qǐng)新的貸款以緩解流動(dòng)性困局。企業(yè)既不愿償債，其債權(quán)也無(wú)法得到清償，三角債導(dǎo)致越來(lái)越多的企業(yè)陷入到債務(wù)死扣之中。為了防止三角債蔓延，1991年9月，中央政府在全國(guó)展開(kāi)了清理三角債的行動(dòng)。到1992年底，國(guó)家共注入500多億元資金，采取多種手段才最終解決了三角債問(wèn)題。

縱觀世界各國(guó)歷次信用危機(jī)不難發(fā)現(xiàn)，在每一次經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)明顯減速之時(shí)，企業(yè)從延期付款漸漸變?yōu)橥锨坟浛睿髽I(yè)付款違約指數(shù)就會(huì)大幅度地上升。上次爆發(fā)全國(guó)性三角債問(wèn)題，就是在經(jīng)歷上世紀(jì)80年代前期經(jīng)濟(jì)過(guò)熱之后，1985年開(kāi)始實(shí)行過(guò)銀根緊縮政策，1988年前后發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹，1989年后經(jīng)濟(jì)發(fā)展急劇減速，企業(yè)三角債隨即大規(guī)模爆發(fā)。

此次剛剛露頭的三角債問(wèn)題，也發(fā)生在近十年的高速增長(zhǎng)告一段落之后。目前由于通脹高企和銀根收緊，三角債卷土重來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)正在上升，這反映了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境在惡化，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力在變差。新一輪三角債問(wèn)題雖然不像20年前那樣嚴(yán)重，但對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、對(duì)于金融系統(tǒng)安全仍然是不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)因素，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展蒙上了一層陰霾。

需要指出的是，如三角債卷土重來(lái)，債務(wù)陰影將首先籠罩中小企業(yè)。在最容易形成三角債的產(chǎn)業(yè)鏈上，大企業(yè)在原料、輔料供應(yīng)中處于上游，如果大企業(yè)資金緊張，寄生在它周?chē)闹行∑髽I(yè)則沒(méi)有了源頭活水，相互之間開(kāi)始欠賬，三角債的情況就會(huì)加劇惡化，原本就處于弱勢(shì)的中小企業(yè)，就成為“三角債務(wù)鏈”資金壓力的主要承擔(dān)者。

據(jù)中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)調(diào)查，目前應(yīng)收賬款“高于正?！钡闹行秃托⌒推髽I(yè)分別占24.8％、26.5％，資金“緊張”的中型和小型企業(yè)分別達(dá)到46.3％和51.3％。據(jù)廣東省工商聯(lián)調(diào)查，私營(yíng)企業(yè)平均被拖欠金額為260多萬(wàn)元。為償還債務(wù)，在拆借無(wú)路又融資無(wú)門(mén)時(shí)，“缺錢(qián)”的中小企業(yè)只能轉(zhuǎn)而尋求高價(jià)的民間借貸。在產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)系之外，企業(yè)之間又多了一條有形的資金拆借鏈，債務(wù)關(guān)系擴(kuò)散到了整個(gè)行業(yè)的上下游，形成一條以產(chǎn)業(yè)鏈為主線，因上下游企業(yè)相互之間拖欠、拆借貨款而形成的連鎖債務(wù)鏈。被“三角債務(wù)鏈”綁架的企業(yè)，時(shí)刻面臨著多米諾骨牌式的資金鏈危機(jī)。在一些地方，大量中小企業(yè)資金鏈不堪重負(fù)，因“債”跑路、因“債”停工頻現(xiàn)，新一輪三角債已成為中小企業(yè)發(fā)展新難題。

資金問(wèn)題關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。在眾多中小企業(yè)困于三角債絞索苦苦掙扎的時(shí)刻，有關(guān)各方必須在資金鏈斷裂之前未雨綢繆、采取行動(dòng)，建立完善的信用體系和監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，主動(dòng)介入，加強(qiáng)監(jiān)管，幫助企業(yè)從資金被綁架的困境中解放出來(lái)，確保三角債規(guī)模在可控范圍內(nèi)，防患未然。

第四篇：國(guó)企改革轉(zhuǎn)入國(guó)資改革上

國(guó)企改革轉(zhuǎn)入國(guó)資改革（上）

2012年07月24日 10:09 來(lái)源：財(cái)經(jīng)網(wǎng) 2012-07-24 作者：陳清泰 字號(hào)

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一段時(shí)間以來(lái)，中國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革處于低潮期。大家對(duì)國(guó)企改革正面的討論少了，可是一些疑惑和擔(dān)心在流傳，國(guó)有企業(yè)也非常困惑。其中有一些是觀點(diǎn)的爭(zhēng)論，也有不少是概念上的含混。澄清那些似是而非的概念，有利于解放思想，推進(jìn)改革。

一、企業(yè)做強(qiáng)做大與國(guó)有資本有進(jìn)有退

“有進(jìn)有退”指的是國(guó)有資本投向的調(diào)整。目前的掣肘在于國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式?jīng)]有資本化，在談到“國(guó)有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退”時(shí)，往往誤解為“國(guó)有企業(yè)有進(jìn)有退”

國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做大與國(guó)有資本布局調(diào)整，這是改革發(fā)展都必須進(jìn)行的兩件大事。在談到“國(guó)有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退”時(shí)，往往誤解為“國(guó)有企業(yè)有進(jìn)有退”。國(guó)企高管對(duì)此十分為難，不知道該怎么“進(jìn)”、怎么“退”。這種困惑來(lái)自概念的混淆。

需要澄清的是，“有進(jìn)有退”指的是國(guó)有資本投向的調(diào)整；而企業(yè)的天職則是做強(qiáng)做大。這是兩個(gè)不同的范疇，在公司制度下并不矛盾。就是說(shuō)，企業(yè)追求做強(qiáng)做大并不受股東成分和股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響；國(guó)有資本從哪些行業(yè)或企業(yè)的進(jìn)退也不受個(gè)別企業(yè)的牽制。

例如，沃爾沃原本是一家瑞典人投資的公司，1999年4月轉(zhuǎn)手到福特；2010年3月福特退出，由吉利收購(gòu)。投資者在十年內(nèi)兩出兩進(jìn)，而沃爾沃公司依然在發(fā)展。

現(xiàn)在國(guó)有資本的功能和個(gè)別企業(yè)目標(biāo)的差異日益明顯。例如，一方面國(guó)有鋼鐵企業(yè)制定雄心勃勃的戰(zhàn)略規(guī)劃，努力做強(qiáng)做大；另一方面，國(guó)有資本應(yīng)當(dāng)從部分鋼鐵企業(yè)中退出，轉(zhuǎn)向投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。這是作為市場(chǎng)主體的企業(yè)和國(guó)有資本投資主體各自理性的選擇。國(guó)有資本從產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)退出，并不意味著國(guó)家不支持這些行業(yè)的結(jié)構(gòu)升級(jí)；而企業(yè)做強(qiáng)做大，也不能限制國(guó)有資本布局的調(diào)整。

目前的掣肘在于國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式?jīng)]有資本化，“頂層”國(guó)有企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行股份制改制，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)沒(méi)有分離。應(yīng)改革國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式，利用公司制度的特點(diǎn)，“解放兩個(gè)自由度”：使國(guó)有資本具有流動(dòng)性；保障企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)，做強(qiáng)做大。

二、國(guó)有企業(yè)改革主導(dǎo)方面的轉(zhuǎn)移

國(guó)企改革的主導(dǎo)方向應(yīng)當(dāng)及時(shí)轉(zhuǎn)向?qū)ふ覈?guó)有資產(chǎn)資本化的管理形式，使國(guó)有資產(chǎn)“資本化”，由“國(guó)有國(guó)營(yíng)”轉(zhuǎn)向“股份制”

如果說(shuō)在過(guò)去較長(zhǎng)時(shí)期，國(guó)企改革主要是使其從計(jì)劃體制走出，適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)活力的話；那么進(jìn)入新世紀(jì)，盡管企業(yè)自身還有大量改革的任務(wù)，但深層次的改革已經(jīng)轉(zhuǎn)向國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)制度創(chuàng)新。

這兩大改革命題主要是國(guó)家所有者層面的事，而不在企業(yè)。把改革的目光繼續(xù)聚焦于“國(guó)有企業(yè)”本身，一方面因?yàn)闆](méi)有抓住要害，而使改革難有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展；另一方面，國(guó)企因?qū)Υ藷o(wú)能為力而倍感困惑和無(wú)所適從。

國(guó)有經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，不是以行政的力量改變一個(gè)個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，而是國(guó)有資本布局的動(dòng)態(tài)優(yōu)化。關(guān)鍵要使國(guó)有資本具有流動(dòng)性；企業(yè)制度創(chuàng)新進(jìn)一步要做的是使國(guó)家所有者轉(zhuǎn)變成股東，將“頂層國(guó)有企業(yè)”改制成股權(quán)多元化的公司。這兩方面的改革聚焦到一個(gè)點(diǎn)上，就是必須使國(guó)有資產(chǎn)“資本化”，由“國(guó)有國(guó)營(yíng)”，轉(zhuǎn)向“股份制”。

對(duì)于這一切，“國(guó)有企業(yè)”是無(wú)能為力的。隨著改革形勢(shì)的發(fā)展，國(guó)企改革的主導(dǎo)方向應(yīng)當(dāng)及時(shí)由如何經(jīng)營(yíng)“國(guó)有企業(yè)”，轉(zhuǎn)向?qū)ふ夷艽龠M(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的國(guó)有資產(chǎn)資本化的管理形式。

三、國(guó)有資本有進(jìn)有退與私有化

國(guó)有經(jīng)濟(jì)“有進(jìn)有退”與前蘇東的“私有化”不能混為一談；國(guó)有資本從某個(gè)企業(yè)退出，也不能與私分國(guó)有資產(chǎn)掛鉤

國(guó)有資本投向的改變和布局調(diào)整是國(guó)家為提高國(guó)有資本運(yùn)行效率而采取的主動(dòng)行為。前蘇聯(lián)和東歐的私有化，是將國(guó)有財(cái)產(chǎn)無(wú)償量化給個(gè)人，據(jù)為個(gè)人的私人所有。這種私有化不符合中國(guó)國(guó)情，是國(guó)家法律和政策所不允許的。前后兩者是風(fēng)馬牛不相及的兩件事。

三峽工程投資大、周期長(zhǎng)，重要的是社會(huì)效益，民營(yíng)資本無(wú)意也無(wú)力投入。此時(shí)國(guó)有資本投入。當(dāng)電廠發(fā)電、經(jīng)濟(jì)效益顯現(xiàn)后通過(guò)資本市場(chǎng)將部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓，以溢價(jià)回收的資金進(jìn)行上游的梯級(jí)開(kāi)發(fā)。再如上世紀(jì)90年代初為開(kāi)發(fā)浦東，上海市政府出資建設(shè)了南浦大橋。開(kāi)通后，以收取過(guò)橋費(fèi)的形式將其轉(zhuǎn)讓，政府溢價(jià)收回建設(shè)資金，再投入楊浦大橋。在這過(guò)程中不僅國(guó)有資本實(shí)現(xiàn)了增值，更重要的是政府以有限的資金加快了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保障了浦東新區(qū)的發(fā)展。

在這類(lèi)國(guó)有股權(quán)部分或全部轉(zhuǎn)讓（西方把這種現(xiàn)象也叫做“私有化”）過(guò)程中，資本形態(tài)的國(guó)有資產(chǎn)并未因此而受到侵蝕和傷害。相反，因國(guó)有資本布局更加優(yōu)化，而使其發(fā)揮的效能更加明顯、效率進(jìn)一步提高。

因此，國(guó)有經(jīng)濟(jì)“有進(jìn)有退”與前蘇東的“私有化”不能混為一談；國(guó)有資本從某個(gè)企業(yè)的退出，也不能與私分國(guó)有資產(chǎn)掛鉤。我們不能因概念含混，為防止出現(xiàn)蘇東式的私有化，而停止國(guó)有資本布局的調(diào)整。

四、關(guān)于“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”與國(guó)有資本布局調(diào)整

調(diào)整國(guó)有資本布局要做兩件基礎(chǔ)工作：一是將國(guó)有資產(chǎn)資本化，委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)；二是取消“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行整體改制，確立企業(yè)獨(dú)立的市場(chǎng)地位

上世紀(jì)90年代中期，為“搞活”特大型國(guó)企，試點(diǎn)了“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”的辦法。其含義是國(guó)家把部分所有權(quán)交給企業(yè)，以提高企業(yè)的效率和活力。實(shí)際上，在政府層面“所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分”產(chǎn)生了諸多弊端；而以“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”的形式在企業(yè)層面的“兩權(quán)不分”也會(huì)帶來(lái)很多的問(wèn)題。因此，這只是當(dāng)時(shí)情況下的權(quán)宜之計(jì)。

“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”使企業(yè)自己成了自己的“老板”。在這種情況下，實(shí)體企業(yè)的資產(chǎn)存量和增量由內(nèi)部人來(lái)配置，只能“滾雪球”，不能調(diào)結(jié)構(gòu)。盡管近年國(guó)有企業(yè)也進(jìn)行了較大規(guī)模的重組，但國(guó)有資本覆蓋的范圍基本上沒(méi)有變化。滯留于既有產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的國(guó)有資本不斷再投入，與民營(yíng)資本同質(zhì)化、與國(guó)家目標(biāo)并不完全一致，有時(shí)甚至很不一致。例如在產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，國(guó)有資本每年還以大量投資推波助瀾，或?yàn)樽非蠖唐诘母呤找娑つ慷嘣?，出現(xiàn)了如炒股、炒作期貨和國(guó)企“地王”等現(xiàn)象。

調(diào)整國(guó)有資本布局要做兩件基礎(chǔ)工作：一是將國(guó)有資產(chǎn)資本化，委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)；二是取消“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行整體改制，確立企業(yè)獨(dú)立的市場(chǎng)地位。

五、國(guó)有資本發(fā)揮作用的領(lǐng)域和形式

原則上講，國(guó)家特別需要，而非公資本無(wú)意或無(wú)力進(jìn)入的領(lǐng)域，是國(guó)有資本發(fā)揮作用、體現(xiàn)價(jià)值的重要空間

“國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈”，這是中央認(rèn)定的國(guó)有經(jīng)濟(jì)的定位。如果說(shuō)，進(jìn)入21世紀(jì)前，實(shí)踐這一使命，就是使國(guó)有資本大舉進(jìn)入重大基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)原材料、能源開(kāi)發(fā)、重要服務(wù)業(yè)、重要制造業(yè)，為工業(yè)化奠定基礎(chǔ)的話，那么今天，制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的瓶頸、關(guān)系“國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈”的領(lǐng)域已經(jīng)轉(zhuǎn)向某些社會(huì)產(chǎn)品，如醫(yī)療保障、養(yǎng)老保障、住房保障，區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展等；制約國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素，則是科技投入不足、技術(shù)進(jìn)步相對(duì)緩慢、科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)；威脅可持續(xù)發(fā)展的是資源約束日益強(qiáng)勁，生態(tài)環(huán)境壓力日趨加大。

此時(shí)，大量國(guó)有資本連同收益仍滯留在一般制造業(yè)，就踐行“控制國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈”的使命而言，已經(jīng)沒(méi)有什么意義。

在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域很難認(rèn)定政府對(duì)某個(gè)行業(yè)是否具有資本控制力就“關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈”；也很難確認(rèn)在某個(gè)行業(yè)提高國(guó)企占比就能“體現(xiàn)國(guó)家控制力”。

目前，一方面在傳統(tǒng)制造業(yè)中過(guò)量的國(guó)有資本不斷制造新的過(guò)剩產(chǎn)能，形成對(duì)非公資本嚴(yán)重的擠出；另一方面，在基礎(chǔ)科學(xué)研究、重大科技專項(xiàng)、中小企業(yè)融資、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、重要基礎(chǔ)設(shè)施，以及公租房、義務(wù)教育、社會(huì)保障等“關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈”領(lǐng)域，國(guó)有資本的作用沒(méi)有充分發(fā)揮，一些地方政府不得不再建政府“融資平臺(tái)”。

現(xiàn)在有巨量民間資本可以“接盤(pán)”。部分國(guó)有資本從一般性產(chǎn)業(yè)有序退出，轉(zhuǎn)而充實(shí)那些更加重要的行業(yè)和領(lǐng)域，將產(chǎn)生雙贏的效果，大大提高國(guó)家整體資本配置效率。原則上講，國(guó)家特別需要，而非公資本無(wú)意或無(wú)力進(jìn)入的領(lǐng)域，是國(guó)有資本發(fā)揮作用、體現(xiàn)價(jià)值的重要空間。

六、國(guó)有資本與社保和公益性基金

國(guó)家可考慮將滯留于一般產(chǎn)業(yè)國(guó)有資本的30%，或許50%劃轉(zhuǎn)到社保和公益性基金，使國(guó)有資產(chǎn)回歸到全民所有、全民分享的本性

中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌沒(méi)有像前蘇聯(lián)和東歐那樣“私有化”，留下了一大筆國(guó)有資產(chǎn)。這是解決改革發(fā)展必須處理的諸多歷史性難題的寶貴資源?，F(xiàn)在，社會(huì)產(chǎn)品短缺已經(jīng)上升到主要矛盾，成為制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的短板。

中國(guó)國(guó)有資本數(shù)量龐大，國(guó)家可考慮將滯留于一般產(chǎn)業(yè)國(guó)有資本的30%，或許50%劃轉(zhuǎn)到社保和公益性基金，如養(yǎng)老基金、醫(yī)療保障基金、住房保障基金、扶貧基金、教育基金、科技開(kāi)發(fā)基金等，補(bǔ)充這些領(lǐng)域的投入不足，使國(guó)有資產(chǎn)回歸到全民所有、全民分享的本性。

一方面，這可以大大增加社會(huì)保障性資金來(lái)源，有助于在體制轉(zhuǎn)軌最艱難的時(shí)期，保障社會(huì)公平、保住社會(huì)穩(wěn)定的底線；另一方面，公益性基金追求投資回報(bào)的壓力，將成為改善經(jīng)營(yíng)、完善公司治理的積極力量。

七、行政性壟斷與政府監(jiān)管

設(shè)置國(guó)有壟斷、進(jìn)而政府控制壟斷企業(yè)，以此調(diào)控宏觀，有違經(jīng)濟(jì)規(guī)律

政府對(duì)一些行業(yè)設(shè)定行政壟斷（或特許經(jīng)營(yíng)），由國(guó)有企業(yè)“控制”，其中一個(gè)理由是國(guó)企更有社會(huì)責(zé)任意識(shí)，可以實(shí)現(xiàn)國(guó)家調(diào)控目標(biāo)。實(shí)踐中出現(xiàn)了三個(gè)問(wèn)題，一是給企業(yè)設(shè)定多元目標(biāo)，使它們無(wú)所適從；二是行政性壟斷意味著低效率，全社會(huì)將被迫為其埋單；三是企業(yè)的國(guó)有化與政府監(jiān)管是不同的范疇，沒(méi)有替代關(guān)系。

例如，在成品油與石油價(jià)格倒掛時(shí)，企業(yè)惜售，導(dǎo)致大范圍“油荒”；通信運(yùn)營(yíng)商利用壟斷地位，長(zhǎng)期維持高收費(fèi)、低網(wǎng)速；一些處于天然壟斷領(lǐng)域的企業(yè)自行擴(kuò)大壟斷范圍，把與天然壟斷相關(guān)的業(yè)務(wù)泛化為壟斷領(lǐng)域，謀取利益。

如上種種，一方面廣受社會(huì)質(zhì)疑，另一方面，企業(yè)利用政府給的條件謀取利益無(wú)可厚非。問(wèn)題在于，設(shè)置國(guó)有壟斷、進(jìn)而政府控制壟斷企業(yè)，以此調(diào)控宏觀，有違經(jīng)濟(jì)規(guī)律；在社會(huì)效益大于企業(yè)效益的領(lǐng)域，企圖依賴國(guó)有壟斷、而非制度和監(jiān)管實(shí)現(xiàn)社會(huì)目標(biāo)，是不可靠的。

宏觀經(jīng)濟(jì)失衡，是總供給與總需求之間出現(xiàn)了較大的不平衡。把國(guó)有企業(yè)作為政府宏觀調(diào)控的工具，以干預(yù)微觀來(lái)調(diào)控宏觀，不是科學(xué)合理的途徑；除涉及國(guó)家安全的領(lǐng)域外，在社會(huì)效益大于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的領(lǐng)域，可以設(shè)立特許經(jīng)營(yíng)，但科學(xué)合理的法規(guī)和有效的監(jiān)管是關(guān)鍵。法制不健全、監(jiān)管不到位，國(guó)有企業(yè)一樣可能違背公共利益；在監(jiān)管到位的情況下，民營(yíng)企業(yè)不一定不能進(jìn)入特許經(jīng)營(yíng)。

（作者系國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員)

第五篇：國(guó)企改革轉(zhuǎn)入國(guó)資改革下

國(guó)企改革轉(zhuǎn)入國(guó)資改革（下）

2012年07月24日 10:07 來(lái)源：財(cái)經(jīng)網(wǎng) 2012-07-24 作者：陳清泰 字號(hào)

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八、關(guān)于國(guó)有資本的“保值增值”

國(guó)有資本是有政府背景的特殊資源，如果把“保值增值”提到不恰當(dāng)?shù)母叨?，就?huì)產(chǎn)生謬誤。結(jié)果是國(guó)有資本可能有很高增值率，但這是以不公平競(jìng)爭(zhēng)和降低社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率為代價(jià)

國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)與一個(gè)個(gè)國(guó)有企業(yè)的目標(biāo)是有差別的。在市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域把國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)局限為“保值增值”，似是而非，很容易產(chǎn)生誤導(dǎo)。

在決定國(guó)有資本進(jìn)與退的時(shí)候，經(jīng)?？梢月?tīng)到這樣的發(fā)問(wèn)：“在賺錢(qián)的行業(yè)為什么要退？” 國(guó)有資本是有政府背景的特殊資源，如果把“保值增值”提到不恰當(dāng)?shù)母叨?，就?huì)產(chǎn)生謬誤。例如，政府向國(guó)企大量輸送稀缺資源，構(gòu)筑壟斷地位；維持電信高收費(fèi)；銀行在高利差和存款負(fù)利率的情況下繼續(xù)出臺(tái)收費(fèi)項(xiàng)目等都是資產(chǎn)增值的辦法。結(jié)果是國(guó)有資本可能有很高增值率，但這是以不公平競(jìng)爭(zhēng)和降低社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率為代價(jià)。

國(guó)有資本的公共性，在投向上體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一類(lèi)投資是追求財(cái)務(wù)回報(bào)，以投資收益彌補(bǔ)社會(huì)性赤字，保住社會(huì)底線；另一類(lèi)是實(shí)現(xiàn)公共目標(biāo)。例如在市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域引領(lǐng)社會(huì)投資、推進(jìn)科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、保障經(jīng)濟(jì)和國(guó)家安全、支持民生建設(shè)項(xiàng)目等。

再如，亞洲金融危機(jī)時(shí)香港政府為救股市，以上千億港元敞開(kāi)收購(gòu)恒生指數(shù)股，在市場(chǎng)回升之后迅速有序退出，解散基金。上世紀(jì)60年代美國(guó)政府出資幾百億美元實(shí)施阿波羅登月計(jì)劃，結(jié)果發(fā)展出了一個(gè)完整的航天產(chǎn)業(yè)，至今保持領(lǐng)先地位。

這些都是國(guó)有資本實(shí)現(xiàn)公共目標(biāo)和矯正市場(chǎng)失靈很好的案例。盡管在良好運(yùn)作情況下，大多數(shù)可以獲得高倍率的回報(bào)，但政府投資的出發(fā)點(diǎn)則不是短期的保值增值，而是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的公共目標(biāo)。

九、政府與企業(yè)的親與疏

企業(yè)按所有制和隸屬關(guān)系被分成“三六九等”。在地方保護(hù)主義還沒(méi)有解決的情況下，所有制之間的不平等競(jìng)爭(zhēng)在強(qiáng)化，兩種很強(qiáng)的反市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力量降低了經(jīng)濟(jì)效率、抑制了發(fā)展的潛能

按企業(yè)所有制成分和行政隸屬關(guān)系區(qū)別政策，是改革過(guò)程遺留的問(wèn)題，近年在某些方面似乎在強(qiáng)化。

例如，不同所有制的企業(yè)與政府關(guān)系有親有疏，因而受到不同的待遇。其中國(guó)有企業(yè)處于絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位。

一是它屬“體制內(nèi)”、有“行政級(jí)別”和從政府那里獲得稀缺資源的優(yōu)勢(shì)。如獲得土地、礦產(chǎn)等自然資源，獲得電網(wǎng)、電信等特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，獲得政府投資項(xiàng)目的能力也最強(qiáng)。二是可以方便地獲得銀行貸款。國(guó)企產(chǎn)出大約占三分之一，但獲得的銀行貸款約占70%.三是國(guó)企在一些上游產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)服務(wù)業(yè)形成寡頭壟斷，獲得超額利潤(rùn)。四是即便在競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，也有市場(chǎng)準(zhǔn)入和行政審批兩道門(mén)檻。一些重要產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入條件往往是為大型企業(yè)“量身定制”；而行政審批則和與政府的親疏程度相關(guān)。很多民營(yíng)企業(yè)因此被擋在門(mén)外，稱此為“玻璃門(mén)”。五是政府承擔(dān)了過(guò)多的建設(shè)職能，在既有國(guó)企之外，通過(guò)“融資平臺(tái)”又建立了一批國(guó)有企業(yè)，在基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)大都被擠了出去。

實(shí)際上企業(yè)按所有制和隸屬關(guān)系被分成了“三六九等”。央企具有最高的社會(huì)地位和話語(yǔ)權(quán)，地方國(guó)企處于次之地位；外資企業(yè)有較強(qiáng)實(shí)力和話語(yǔ)權(quán)，受到國(guó)家和地方的青睞；民營(yíng)企業(yè)則處于最為不利的地位。

近年來(lái)，為“躲避風(fēng)險(xiǎn)”，國(guó)企更傾向于在內(nèi)部進(jìn)行交易、形成配套。如為發(fā)展電動(dòng)車(chē)，央企在自己圈子內(nèi)組成聯(lián)盟，大手筆投資，建立產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)民營(yíng)企業(yè)形成了市場(chǎng)壁壘。銀行顯性或隱性地把民企看做不可信任的企業(yè)群，為規(guī)避“政治風(fēng)險(xiǎn)”，都有遠(yuǎn)離民企的傾向。再如，有的地方政府不惜直接出面干預(yù)，來(lái)“做大”國(guó)有企業(yè)，甚至強(qiáng)制盈利的民營(yíng)企業(yè)被虧損國(guó)有企業(yè)兼并。在鋼鐵、煤炭、民航等領(lǐng)域?qū)覍页霈F(xiàn)民企被擠出的案例。

在地方保護(hù)主義還沒(méi)解決的情況下，所有制之間的不平等競(jìng)爭(zhēng)在強(qiáng)化，兩種很強(qiáng)的反市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力量降低了經(jīng)濟(jì)效率、抑制了發(fā)展的潛能。

十、關(guān)于“國(guó)進(jìn)民退”與“民進(jìn)國(guó)退”

摘掉企業(yè)“所有制標(biāo)簽”，消除“所有制鴻溝”，突破“姓國(guó)姓民”的桎梏，將是生產(chǎn)力的又一次解放

這個(gè)爭(zhēng)論是沒(méi)有意義的。作為執(zhí)政黨和政府追求的絕不是誰(shuí)進(jìn)或誰(shuí)退，而是鼓勵(lì)所有企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，都做強(qiáng)做大、所有資本資源都迸發(fā)出發(fā)展的潛能。

爭(zhēng)論的實(shí)質(zhì)不是這個(gè)問(wèn)題的本身，而是競(jìng)爭(zhēng)的公平性。在我國(guó)漸進(jìn)式改革中曾不得不對(duì)不同所有制企業(yè)區(qū)別對(duì)待、輪番政策調(diào)整的做法沒(méi)有及時(shí)改變，有些一直延續(xù)至今。

輿論、政府管理和涉及企業(yè)的許多政策都打上了“所有制烙印”，包括已經(jīng)上市的股權(quán)多元化的公眾公司，每家企業(yè)都有一個(gè)“所有制標(biāo)簽”，分作“體制內(nèi)”和“體制外”，并對(duì)其有親有疏。這就在市場(chǎng)中形成了一條很深的“所有制鴻溝”。近來(lái)，這種對(duì)立在社會(huì)上進(jìn)一步情緒化，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展非常值得重視的體制障礙。世界上幾乎沒(méi)有哪一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家把“所有制”提到如此的高度，以致割裂市場(chǎng)。

不平等的競(jìng)爭(zhēng)條件和政府對(duì)國(guó)企的干預(yù)，使民企和國(guó)企都有諸多抱怨，都認(rèn)為自己受到了不公正待遇。市場(chǎng)效率來(lái)源于市場(chǎng)主體的公平地位和機(jī)會(huì)均等。從建立法治的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度看，法律規(guī)定范圍內(nèi)的各類(lèi)資本都是國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的寶貴資源，應(yīng)當(dāng)受到公平的保護(hù)；各類(lèi)資本投資的企業(yè)都會(huì)創(chuàng)造就業(yè)和稅收，應(yīng)當(dāng)獲得平等的競(jìng)爭(zhēng)地位。

隨著非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民財(cái)產(chǎn)性收入的積累，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的比重呈下降趨勢(shì)，有人開(kāi)始擔(dān)心民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否已經(jīng)碰到了“天花板”？面對(duì)種種現(xiàn)象和輿論，民企發(fā)展到一定程度就缺乏安全感，移民和財(cái)產(chǎn)向境外轉(zhuǎn)移的數(shù)量和規(guī)模日益上升。針對(duì)這些現(xiàn)象，有人提出，在我們的體制和政策下能不能培育、容納和留住本土成長(zhǎng)出來(lái)的李嘉誠(chéng)、王永慶、郭鶴年和李秉哲？

我們正面臨跨越中等收入陷阱的考驗(yàn)。重要的途徑是鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、擴(kuò)大中等收入階層。此時(shí)，非公經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要。多種所有制經(jīng)濟(jì)公平競(jìng)爭(zhēng)的理論觀點(diǎn)中央早已確認(rèn)并闡明；國(guó)務(wù)院“老36條”、“新36條”也已發(fā)布多時(shí)，但進(jìn)展十分有限。近來(lái)，有關(guān)所有制的爭(zhēng)論反而再起。

上世紀(jì)90年代初，有關(guān)“姓資姓社”問(wèn)題的突破，大大解放了思想，為建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制掃清了障礙，極大地調(diào)動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力；今天，如果能摘掉企業(yè)“所有制標(biāo)簽”，消除“所有制鴻溝”，突破“姓國(guó)姓民”的桎梏，將是新時(shí)期生產(chǎn)力的又一次解放。

十一、探索親市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式

在一般領(lǐng)域，國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)方式的資本化是進(jìn)一步深化改革重要的突破口

在確立“現(xiàn)代企業(yè)制度是國(guó)有企業(yè)改革方向”的同時(shí)，中央一直特別關(guān)注的另一個(gè)問(wèn)題是國(guó)有資產(chǎn)管理如何能與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)融合。早在1993年十三屆三中全會(huì)《決定》就提出，“積極探索國(guó)有資產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)的合理形式和途徑”。1997年十五大進(jìn)一步指出，“要努力尋找能夠極大促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的公有制實(shí)現(xiàn)形式”。2002年十六大再次指出，“進(jìn)一步探索公有制特別是國(guó)有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式”。2003年十六屆三中全會(huì)《決定》進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)“積極探索國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)的有效形式”。

迄今為止，我們一直將國(guó)有經(jīng)濟(jì)等同于國(guó)有企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域把實(shí)物形態(tài)的“國(guó)有企業(yè)”作為國(guó)有經(jīng)濟(jì)的唯一實(shí)現(xiàn)形式。盡管在部分市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域仍有實(shí)際意義，但隨著改革的深化，在一般領(lǐng)域繼續(xù)以擁有、管理和控制“國(guó)有企業(yè)”群，作為國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式，使企業(yè)和政府不斷遇到各種困惑。

將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)資本化，選擇可以用財(cái)務(wù)語(yǔ)言清晰界定、計(jì)量，并具有良好流動(dòng)性、可進(jìn)入市場(chǎng)運(yùn)作的具有公共性的資本化的實(shí)現(xiàn)形式，具有重要意義。銀行業(yè)國(guó)有資產(chǎn)資本化管理已經(jīng)取得了較好的效果。在一般領(lǐng)域，國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)方式的資本化是進(jìn)一步深化改革重要的突破口：

一是國(guó)有資產(chǎn)資本化意味著國(guó)家從擁有、管理和控制國(guó)有企業(yè)，轉(zhuǎn)向擁有和運(yùn)作國(guó)有資本；意味著頂層國(guó)有企業(yè)的整體改制。持股機(jī)構(gòu)與投資的企業(yè)建立股東與公司的關(guān)系，政府不再控制和管理；企業(yè)依法成為獨(dú)立市場(chǎng)主體，聚焦于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，在董事會(huì)指導(dǎo)下，在競(jìng)爭(zhēng)中做強(qiáng)做大。這對(duì)政府和企業(yè)都是又一次解放。

二是資本化的國(guó)有資產(chǎn)具有良好的流動(dòng)性，國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整將通過(guò)國(guó)有資本在行業(yè)和企業(yè)間的“有進(jìn)有退”來(lái)實(shí)現(xiàn)。這種進(jìn)退，原則上不影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

三是政府?dāng)[脫了與“國(guó)有企業(yè)”關(guān)聯(lián)關(guān)系的掣肘，有助于站在超脫地位，進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)管，提供公共服務(wù)；有助于改變按所有制區(qū)分企業(yè)的政策，公平地對(duì)待各類(lèi)企業(yè)，消除“所有制鴻溝”，完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。

四是國(guó)有資本可分作兩種投向，兩種運(yùn)作機(jī)制。在市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域國(guó)家委托專業(yè)投資控股機(jī)構(gòu)投資運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)政府特定的公共目標(biāo)。在一般領(lǐng)域的投資，委托專業(yè)的社會(huì)性投資機(jī)構(gòu)運(yùn)作，追求更高的財(cái)務(wù)回報(bào)。兩類(lèi)投資各有明確的目標(biāo)，有利于提高效率。

五是國(guó)有資本投資收益通過(guò)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，主要用于彌補(bǔ)體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中必須解決的那些需要公共財(cái)政支付的歷史欠賬，保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，并使“全民所有”回歸全民分享的本性。

六是國(guó)有資本預(yù)期功能主要通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)作實(shí)現(xiàn)，而不是以破壞市場(chǎng)機(jī)制為前提。這就使國(guó)有資本具有“親市場(chǎng)性”。規(guī)模較大的國(guó)有經(jīng)濟(jì)的這種存在，原則上沒(méi)有扭曲市場(chǎng)的動(dòng)因，而是維護(hù)市場(chǎng)的力量。

國(guó)有企業(yè)改革已經(jīng)取得了很大進(jìn)展，但改革的任務(wù)并沒(méi)有完成。黨的十四屆三中全會(huì)以來(lái)中央對(duì)國(guó)有企業(yè)改革的重大理論創(chuàng)新和指導(dǎo)方針是完全正確的。進(jìn)一步深化國(guó)有企業(yè)改革，將為體制轉(zhuǎn)軌、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（作者系國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員）