第一篇：引入不對稱信息的新資本結(jié)構(gòu)理論

引入不對稱信息的新資本結(jié)構(gòu)理論

新資本結(jié)構(gòu)理論者一反只注重對稅收、破產(chǎn)等“外部因素”對企業(yè)最有資本結(jié)構(gòu)理論的影響，試圖通過信息不對稱理論中的“信號”、“動機”、“激勵”等概念，從企業(yè)“內(nèi)部因素”來展開對資本結(jié)構(gòu)問題的分析。從而把資本結(jié)構(gòu)的權(quán)衡難題轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)或制度設(shè)計問題，從而給資本結(jié)構(gòu)理論問題開辟了新的研究方向，提供了新的詮釋，使資本結(jié)構(gòu)理論從此又進入了一個新的發(fā)展階段，我們稱之為新資本結(jié)構(gòu)理論。

關(guān)于新資本結(jié)構(gòu)理論，我們用時間和內(nèi)容兩個標準來界定。從時間上看，是指20世紀70年代末以后學(xué)術(shù)界關(guān)于資本結(jié)構(gòu)問題的各種流行的觀點和看法；從內(nèi)容上看，在不對稱信息這面大旗下大小門派眾多，主要有四大主流學(xué)派：詹森和麥克林的代理成本說，羅斯與利和派爾的信號-激勵模型，史密斯、戈斯曼和哈特的財務(wù)契約論以及梅耶斯和邁基里夫的新優(yōu)序融資理論。

新資本結(jié)構(gòu)理論的一個最大的特點就是認識到了不對稱信息在資本結(jié)構(gòu)決定中所起的作用，我們這里簡要介紹一下梅耶斯和邁基里夫的理論觀點：

在研究代理成本的作用和資本結(jié)構(gòu)的對稱信息方面，梅耶斯一直是最有影響力的學(xué)者之一。梅耶斯和邁基里夫指出，如果投資者沒有象當事廠商內(nèi)部人那樣又對廠商的資產(chǎn)價值的靈通信息，那么股權(quán)就可能被市場錯誤地定價。如果廠商需要以發(fā)行股票為新項目融資，若由于股票價格過低以至于是新投資者能夠從新項目中獲得比NPV（即凈現(xiàn)值）更多的價值，便將導(dǎo)致現(xiàn)有股東的一個凈損失。在這種情況下，即使是NPV是正的，這一項目也會遭到拒絕。如果廠商能夠利用其價值沒被市場如此低估的證券為新項目籌資，則這種投資不足就會被避免。所以在這種情況下，與股權(quán)相比廠商更偏好于內(nèi)部資金，甚至于不太多的風險債務(wù)也比股權(quán)優(yōu)越。由此，梅耶斯指出資本結(jié)構(gòu)將受到廠商為新投資融資的愿望驅(qū)使，先是內(nèi)部融資，然后是低風險債務(wù)，而把股權(quán)只當作最后一著。

第二篇：信息不對稱

如何理解和避免「信息不對稱」？

信息不對稱的原因有兩個方面：1.信息渠道。2.信息處理能力?！?1 世紀最重要的是什么？人才！”這是葛大爺在《天下無賊》里說的一句十分經(jīng)典的臺詞。今年是 2014 年，《天下無賊》2004 年上映到現(xiàn)在，正好十年。

這十年里，從國際風云波譎云詭，到日常生活豐富多彩，變化鮮明。而在知識教育普世化，人才因迅速膨脹而貶值等諸多因素下，抱著那種“吃得苦中苦，方為人上人”的心態(tài)，依舊以一個“過去”的人才定義為標準，去試圖改變命運的人，很不幸，我看到了好多失敗者。十年前這句話還被奉為圭臬，可如今，早已黯然失色。

同樣，對于信息不對稱的理解，還僅僅停留在老案例，舊教科書上的話，那么，你在知識層面下的信息不對稱中，已然成為逆勢者。

為什么那個村里中學(xué)還沒畢業(yè)就出去闖蕩的狗蛋，十幾年后衣錦還鄉(xiāng)，開著李華看一輩子報紙喝一輩子茶水，拿一輩子灰色收入（甚至能鋃鐺入獄）都買不起的某訂制級豪車，鄉(xiāng)親們一瞬間忘記了那個從小到大獎狀貼了一墻的尖子生李華，之前對李華考上公務(wù)員的種種夸耀，恨不能全部收回來，貼在狗蛋身上，而李華只能望著絕塵而去的狗蛋，懷疑這一生？

對不起，讓我告訴你。村民們不曉得李華口中，吏部尚書所對應(yīng)的那個人可以釋放的能量。所發(fā)出的驚嘆或艷羨，只是基于李華對其“釋放的能量”所做出的具化描述，李華知道在村民眼里，可以吃海參鮑魚的，便是富人，李華就可以說，吏部尚書天天吃海參鮑魚，哦，原來這么厲害。那大家就都懂了。

而這些，都只是李華在村民對于外面世界，或者說信息接受的極限上，做出的解釋。村民甚至分不清楚公務(wù)員的概念，想當然地以為，當官=公務(wù)員=有錢。而在這種理解程度上，不管李華當?shù)氖谴逯€是一個比較新潮的公務(wù)員，比如可以是市婦聯(lián)主任的助手，或者是海關(guān)安檢看 X 光掃描的小兵，在村民對于這種沒有對公務(wù)員的判定范圍有一個清楚的了解下，那他們聽了后，會擺出“O”的嘴型與我懂得的表情，然后笑嘻嘻地說：“當官好啊?！?/p>

在狗蛋沒回來之前，李華擁有對公務(wù)員信息解釋的壟斷權(quán)。顯而易見，李華信息量要大于村民。這就是一種信息不對稱。

在這個信息為王的時代，信息可以是對于哪里有優(yōu)質(zhì)人脈的把握，也可以是資源的優(yōu)先調(diào)配權(quán)。人才只是作為一個環(huán)節(jié)，被劃歸信息的宏觀范圍里。但因?qū)π畔⒌奈粗?，在上述例子中，便是體現(xiàn)的信息的局限性，自身會主動或被動地導(dǎo)入誤區(qū)，很多時候，這種被導(dǎo)入誤區(qū)的過程中，我們防備心很低，甚至引不起一絲懷疑。對于信息不對稱，我們會產(chǎn)生很多誤解，有時候的誤解，甚至是誤解中的誤解。

所以對于題目，我的看法是，從書本中將“信息不對稱”這個名詞抽離出來，結(jié)合實際。我所認為的信息不對稱，本質(zhì)上是一種“不均等”。不均等是一種雙方的狀態(tài)。在不均等狀態(tài)中，掌握信息量大的，占據(jù)主導(dǎo)信息資源優(yōu)勢的，為順勢方，而信息量小，在信息上處于被動的，為逆勢方。順勢方可以憑借截斷信息流，控制話語權(quán)，引導(dǎo)逆勢方價值觀等方式，對逆勢方施加自身影響。

大家對于吏部尚書這種高高在上，玄而又玄的職位，很少有人能夠說，我見過，我告訴你們吏部尚書的日常是怎樣，所以大家絕大多數(shù)都保持在一個“信息接收不充分，甚至是未知”的狀態(tài)，但是，即便李華說得眉飛色舞，但沒狗蛋脖子上拇指粗的金鏈子，亮晶晶的大手表，一個半人高，引擎聲震天的大汽車迎面而來的沖擊力來得更實在些。所以任你李華說得再天花亂墜，有用嗎？狗蛋不需要說一句話，他用他世俗社會所取得的認可，以默默無言的方式，告訴李華，在財富的定義上，我贏了。我對這種以純物質(zhì)成果造成的碾壓持保留態(tài)度，因為我要著重講的是，在這一再臭大街不過的鄉(xiāng)村傳說里，你或許已經(jīng)與我看出了它的真正本質(zhì)：狗蛋從最直觀的角度，滿足了村民心底原始級欲望（此處為金錢），以一個勝利者（信息不對稱破壞者）的姿態(tài)，打破了李華對于成功定義的壟斷。在狗蛋沒回來之前，大家都認為，從這小山溝溝里走出去，并能混出個樣樣，取得成功唯一的途徑便是像李華那樣用功讀書，將來成為一個官（公務(wù)員）。而走出這個山溝，現(xiàn)代社會呢？現(xiàn)代社會下的，人文、科技、宗教等諸多領(lǐng)域，對于成功的理解一樣嗎？肯定不同。但最起碼有一點，這些成功的定義，絕對不會是如此狹隘。對于成功的定義，體現(xiàn)了村民，狗蛋，李華之間，信息渠道的差異性。而這，正是一種信息不對稱。

李華認為自己是成功，還是失敗，這都不重要，重要的是，他在極力維持這種信息不對稱，無論是出于什么目的。但是，不幸的是，狗蛋的出現(xiàn)，打破了這種信息不對稱，村民們發(fā)現(xiàn)，哦，原來狗蛋竟然比吏部尚書過的都滋，吏部尚書一天可以吃一個鮑魚，狗蛋卻能吃十個。這小子真行啊。

回到“吃得苦中苦，方為人上人”的這句話上。這種心態(tài)，不能說錯，錯的，是對這句話的理解。“苦中苦”二字是此句中的“因”，以“苦”疊加為二字，強調(diào)吃苦的必要，從而推導(dǎo)出，成為“人上人”的果。給人造成一種吃苦越多越能接近成功的錯覺?？墒?，要成為“人上人”，就一定要吃苦吃得停不下來？為什么一些人不需要吃苦，卻已然成為“人上人”，有的甚至一生下來，就呼吸著我們呼吸不到的、那種頂峰獨有的、稀薄的空氣？

出身，教育程度，三觀評定標準，以及一系列的被叫做“眼界”“格局”之類的東西，構(gòu)成了我們自身的理解力。我更認為，用思辨能力來形容它，更為妥當些。有人對“吃得苦中苦，方為人上人”的理解，認為吃苦越多便能博得成功資本，有人更愿意借吃苦的方式，將人踩于腳下，成為名副其實的“人上人”，有人對這句話不贊成，覺得它是狗屁，而有人則保持一種辯證的態(tài)度。在這些迥異的看法中，正是“思辨能力”在施加影響。它，才是信息不對稱這個怪物身后的龐然大物思辨能力，決定了信息處理的威力。

舉個很簡單的例子，史玉柱可以從保健品跨行到網(wǎng)游，這便是信息渠道所不能代替的，信息處理能力的作用，有了自己對于信息不對稱下，所做出的行之有效的應(yīng)對方法，才能逆轉(zhuǎn)在信息不對稱下，自己信息渠道上的劣勢。

“人生而平等。”法律，道義上，這句話我很贊成，但在“信息不對稱”這個命題里，卻不適用。若是平等，哪會來信息的不對稱？若是平等，為什么有些人生于塵土之中，有些人居于祥云之上？若是平等，為什么有人隨隨便便的努力便能換來巨大的成功，有人窮其一生為理想努力，卻一事無成？這句話定義了我們作為人的尊嚴，但卻不能定義我們的全部。

正如信息不對稱理論所帶給我們直觀的感受一樣，我們思維也許對其理解會局限在信息經(jīng)濟學(xué)上的教授課堂案例，而往往忽視了這個理論在現(xiàn)實生活中發(fā)揮的巨大作用。而我對其理解，是基于現(xiàn)實生活，這對我們“如何有效解決問題”的思維，會是一種極大的鍛煉。

如果你在信息不對稱中，總是被欺負，我雖然給不了你金錢，地位上的幫助，但是我給你提供的這種思辨能力，這種思維能被鍛煉，甚至能被充分調(diào)動起來，為自己適用，那么，你遲早會得到自己想要的。

在我高中時，應(yīng)試教育打著素質(zhì)教育的幌子，以分數(shù)衡量一切。我還記得我們高中課堂上，每次老師只念那幾個學(xué)習(xí)排名前幾的作文，而且灌輸著，他們的寫作格式，甚至從開頭，內(nèi)容，到結(jié)尾的考試公式，就是作文規(guī)則，甚至要求我們傳看并背誦他們的作文。每次作文課，老師讀起那幾個熟悉的名字，同學(xué)們理所當然地發(fā)出贊美，被讀作文者理所當然地享用著這些贊美，老師理所當然地引導(dǎo)著這些贊美。

等等，有些不對。為什么，每次都是他們幾個?為什么，學(xué)習(xí)排名前幾的，作文就一定好？為什么，當普通同學(xué)借鑒他們的成功方式，寫出的優(yōu)秀作文，拿不了高分，而他們，依舊拿高分呢？是什么衡量標準，在其中發(fā)揮作用？遺憾的是，那時候我的思辨能力還未達到今天這個能力，甚至以我現(xiàn)在的能力，在我們這行的大佬面前，還只是入門級。能力低，我不怕。因為我已經(jīng)具備了思辨能力中很重要的一種方法——對事物基本的判斷及懷疑能力。

可我那時做了一件極其愚蠢的事情——我將三個“為什么”，寫進了作文，卻忘記了最后一步。這個看似細微的錯誤，導(dǎo)致了我吃盡了苦果。我被語文老師大批一通，我至今還記得她說的一些話，“自己幾斤幾兩，都掂量不清楚，作文能寫夠 800 字嗎？”

我被打擊到了，徹底地，打擊到了。我還以為，我可以去思考懷疑一個我認為具有漏洞的運作機制，但我發(fā)現(xiàn)，我連說話的權(quán)利都沒有。在這種限制下，我高中一度犯了一種名為“恐筆癥”的病，一看到小方格，一看到 800 字，一看到以 XXX 為話題這類的關(guān)鍵字，就發(fā)抖，大腦空白。

我不知道外面的世界是什么樣子的，我也沒必要知道。因為規(guī)則，已經(jīng)牢牢禁錮著我，我只有屈服。很不幸，我看到了更大的世界。那些大師們精彩紛呈的個人表演，那些文學(xué)大家，一度不入當年語文老師法眼的大家們，寫出了值得點 32 個贊的文字，字字珠璣，看得我熱淚盈眶。在知乎上，更大的世界，由點及線及面，把我眼中的世界，鉤織得更加完整。

而我現(xiàn)在，一直在想，如果我?guī)е缃竦乃鶎W(xué)，甚至只是把自己專業(yè)的起步級技巧帶上，回到高中時代，是不是可以展現(xiàn)一種更加獨到新穎的思維，去將寫作方式的那些極佳的信息，公之于眾，哪怕只是我們高中，哪怕得不到老師的認可，哪怕只能感動同學(xué)。

可是現(xiàn)在想想，如果可以回到過去，僅憑我一己之力，很難。沒有一種被認可，可以具有說服性的身份，更直白地說，是沒有話語權(quán)。即便去逆轉(zhuǎn)大世界，小社會，微型范圍內(nèi)的那處小小的”信息不對稱“所造成的既定事實，都會受到重重阻力。個人力量看似微不足道，但是，卻是打破信息不對稱的重要組成。近些年來，輿論的力量也越來越大，我們也可以發(fā)聲，這是一種進步。

在人類社會中，生活水平低的追求較高的生活水平，生活水平較高的，追求更高的生活水平。而現(xiàn)實是，在經(jīng)過所謂的個人奮斗后，有人依舊是民工，有人依舊只會掃大街，有人依舊是老媽子。你能說他們不努力嗎？他們也努力了，并且十分敬業(yè)。我真見過大中午 41 度高溫下依舊有清潔工把街邊垃圾一一拾起，也見過朋友支教回來給我們看的那些讓人潸然淚下的小朋友們，一雙雙如饑似渴的大眼睛，只有最樸實的愿望，那就是念書。朋友說，他們?nèi)ブЫ?，不是長達幾年以上的長期，根本屁用沒有。帶給小朋友的那些先進的社會主流的價值觀，要么是他們聽不懂，要么是小朋友們固執(zhí)地認為，只要念書，念好了書，出了大山，什么也就有了。每次朋友感動之余，都會流露出深深的無奈。你真的，在這些大社會背景下的信息不對稱面前，感到有心無力。但是有的小朋友真能聽懂，但是，絕大部分貧窮的家境，多病的父母，已經(jīng)將他們拴在了大山里。

我們市里中心的天橋下，有一個乞丐。他平時主要工作是坐在天橋的臺階上乞討，人流多的時候，他會跟著人群上上下下走上幾十回。我觀察了他幾個月，經(jīng)過我的推導(dǎo)計算，他每天上上下下做的功，換算成搬磚量，足足有將近一百塊磚。以我們市的薪資標準，這些搬磚量可以夠他每天三頓吃饅頭加二素一葷，完全沒必要這么沒尊嚴地活著。后來我實在忍不住，問他，“您今年多大了？”“39 啦。”“那為什么不找點工作啊。”“因為??我是乞丐啊?！彼詈笠痪浠卮鸬牡褂行┎缓靡馑肌？墒牵蜇ぞ筒荒苷一罡闪藛?？我又問他，“中石油您知道嗎？”“知道啊?！薄澳亲屇ブ惺湍?？”“啊，去啊。”“那不給您安排關(guān)系進去，您自己去，去嗎？”“他媽的當然不去啊?！?/p>

我承認，我當時問他的語氣有點調(diào)侃的意思。但是，我也終于弄懂了“信息不對稱”下的一個關(guān)鍵問題：既然發(fā)覺到信息不對稱，并有可以逆轉(zhuǎn)這種不對稱，甚至有可以打破不對稱規(guī)則的機會，為什么人們就是不做？答案很簡單：自我否定與對短期收益的認可，大過了長期收益的認可。

因為功利心在作祟，使我們喪失了對于一件事物基本的思辨能力，以至于，哪怕這件事只要堅持下來，并長期去做，就會獲得巨大收益，但僅僅因為其需求一定量的時間付出，便放棄了這件事。而我們往往會看重那些短期收益很大的事情，哪怕將來會損失更大，喪失了思辨能力，便喪失了對于“信息不對稱”是否打破的選擇權(quán)。而自我否定又是使我們對信息不對稱放任不管熟視無睹的另一原因。明明看到北大保安僅憑自己努力，中學(xué)文憑都可以自學(xué)英語，做翻譯官，但我們卻會對自己這種正能量效仿的想法給予重重一擊，“哎呀，我怎么能做到像他那樣呢？”“人家多努力，我多懶啊，就懶下去好了?！眲e等著七大姑八大姨，街里街坊給你打擊，自己就把自己廢了。在看下面的方法論之前，請你不妨思考一個問題，什么時候，機場成功學(xué)被指責成雞湯文的？而又是什么時候，你對成功學(xué)里面主角的光環(huán)感到習(xí)以為常，并覺得那些只是神話，并離自己很遠？

老實說，我之所以想到“信息不對稱”這個理論，不是書本上的二手車案例。而是發(fā)生在身邊的一件很現(xiàn)實的事。在我們家鄉(xiāng)，我媽他們這一代人，穩(wěn)中求勝，認為投資也要是硬通貨，不動產(chǎn)，稍微有一點風險的投資，哪怕在我的解釋下，后續(xù)收益再大，她都不敢做。幾次事實都是證明了我是正確的?？墒撬琅f不聽。到不是我媽她這個人固執(zhí)己見，而是在她稍微想要展開手腳的時候，從身邊的同事到老板，到家人，除了我之外的，絕大多數(shù)人都會不同意她這么做。我媽也承認，輿論的力量，有時候演變到最后，會徹底接管對于“信息不對稱”事件的處置。這種信息不對稱，就應(yīng)該被毀滅。

這是我最后一個思路，也是我?guī)捉?jīng)思索，對于解決“信息不對稱”的方法論：用制裁“信息不對稱”的破冰思維（這里的破冰思維可以是一個行業(yè)中引入的新技術(shù)，新指導(dǎo)思想，也可以是一個改進產(chǎn)品的 idea），去引導(dǎo)那些還未破碎的思維（保守性思維方式），先是打出針對這塊冰層布下的思維點，然后再由點及面，實現(xiàn)對信息不對稱中錯誤輿論導(dǎo)向的終結(jié)。對自己要做什么，有一個清晰明了的方向感，知道自己獲得與付出的比率，并做到付出成本的下降。用經(jīng)營自身資本的方式（思辨能力尤為重要，尤其是自己對于自身行業(yè)的理解，是否能吃透，在此基礎(chǔ)上，以實踐來收割自己思維領(lǐng)悟出的理論，增值自身資本），讓自己的話語權(quán)，更加強大。我認為，舊的、落后的、以不為人知的目的故意安插的思維，勢必要被新的、先進的、引人向上，以個人發(fā)展為基點帶動整個社會發(fā)展這個終點式思維，徹底代替。

寫這篇答案的目的，一是為了提供一個自己的思路——對于“信息不對稱”的另一方面的理解。就比如大家對于“信息不對稱”的了解，差不多是基于《信息經(jīng)濟學(xué)論》的名詞解釋。而思路本身，我認為給大家提供了一個可供討論的話題，我就很高興了。我也在這里希望有什么其他看法的同學(xué)，能與我進行我所追求的，那種思想的碰撞。還有就是為了向知乎各個專業(yè)，無論是美食，科技，政治，歷史，IT，職場，還是文學(xué)領(lǐng)域的大牛們致敬，因為正是你們無私的奉獻自己的知識，見解，幫助了許多因“信息不對稱”導(dǎo)致的自身格局眼界局限，或因某一行業(yè)信息掌握不到位，而未能大步向前的人。我由衷希望，我們也可以出一份力。

我們都可以，是的，我們。

第三篇：信息不對稱理論與農(nóng)民工就業(yè)重點

信息不對稱理論與農(nóng)民工就業(yè)

[摘要] 由于農(nóng)民工和用人單位之間勞動力供給與需求的信息不對稱，一度出現(xiàn)“民工荒”和農(nóng)民工難就業(yè)現(xiàn)象同時并存，農(nóng)民工資源得不到合理整合和有效配置，這是政府信息宏觀管理作用不到位，市場中介信息服務(wù)作用未能充分發(fā)揮，農(nóng)民工獲取信息能力弱等原因所致，因此，加強政府的信息服務(wù)作用，完善市場中介信息服務(wù)功能，提高農(nóng)民工信息獲取能力是解決農(nóng)民工就業(yè)的重要舉措。

[關(guān)鍵詞] 信息不對稱 農(nóng)民工 就業(yè)

一、信息不對稱理論的內(nèi)涵及其對農(nóng)民工就業(yè)的影響

信息不對稱理論是信息經(jīng)濟學(xué)中的重要理論,它由美國的三位經(jīng)濟學(xué)家約瑟夫·斯蒂格利茨、喬治·阿克爾洛夫、邁克爾·斯彭斯在上世紀70年代提出的，由此三位經(jīng)濟學(xué)家獲得了2001年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。所謂“信息不對稱”(information asymmetry)是指在市場交易中,當一方無法得知另一方的行為或無法獲知另一方行動的完全信息,也或知曉對方信息成本高昂時,交易雙方在信息掌握上的不平衡狀態(tài)，即參與市場交易的一方比另一方擁有更多的信息,處于信息優(yōu)勢地位。信息不對稱現(xiàn)象表現(xiàn)為兩種結(jié)果: 一是信息占有優(yōu)勢方經(jīng)常會做出“敗德行為”;二是信息占有劣勢方要承擔風險, 從而使自己面臨交易中的“逆向選擇”。由于“敗德行為”和“逆向選擇”的存在, 使信息不對稱市場缺乏效率。三位經(jīng)濟學(xué)家的主要貢獻是探討了在信息不對稱的情況下，市場如何運轉(zhuǎn)和失靈的。本文把這一理論的內(nèi)涵得以延伸，應(yīng)用領(lǐng)域得以擴展，信息不對稱理論可以理解為在某一點上，用工單位和農(nóng)民工一方擁有較多信息，另一方擁有較少信息從而導(dǎo)致利益單方傾斜。在這一理論基點上對農(nóng)民工就業(yè)進行解析，農(nóng)民工和用人單位之間勞動力供給與需求的信息不對稱可分為兩種情況，一種是賣方擁有更多信息，另一種是買方擁有更多信息。其后果是:當買方擁有更多信息，其表現(xiàn)是農(nóng)民工不知道哪些企業(yè)用工，以及用工要求如何；遇到用工企業(yè)時，對企業(yè)的真實情況、承諾的可信度、工資發(fā)放情況、工作環(huán)境如何以及勞動權(quán)益能否得到保障等信息不能全面掌握，從而導(dǎo)致農(nóng)民工流向的盲目性和轉(zhuǎn)移的群體性，農(nóng)民工就業(yè)難。當賣方擁有更多信息時，企業(yè)不知道所需工人在哪里，即使有可選擇的農(nóng)民工，但在招聘農(nóng)民工時,對農(nóng)民工的身體健康狀況、勞動能力、文化素質(zhì)不能全面了解，企業(yè)招工難，出現(xiàn)“民工荒”現(xiàn)象。兩種情況的最終結(jié)果是農(nóng)民工資源不能得到有序的整合和合理的配置，農(nóng)民工就業(yè)難。

二、農(nóng)民工就業(yè)中的信息不對稱原因分析

從哲學(xué)的角度分析，信息不對稱是絕對的、永恒的，而信息對稱則是相對的、暫時的，信息不對稱具有普遍性和絕對性。但從現(xiàn)實的角度來看，農(nóng)民工就業(yè)中的信息不對稱有政府、市場中介、農(nóng)民工個人等方面的原因。具體如下：

1.政府信息宏觀管理作用不到位

農(nóng)民工就業(yè)難，很重要的原因是勞資雙方在勞動力市場上存在著信息不對稱，而就業(yè)信息的通暢需要政府做出努力?！稗r(nóng)民外出務(wù)工首先是一個對國家城鄉(xiāng)政策調(diào)整與勞動就業(yè)環(huán)境（機會）、對城鎮(zhèn)勞動需求信息、對城鄉(xiāng)勞動收入差異信息的認識與發(fā)現(xiàn)的過程。而這樣一個信息過程主要不是依靠現(xiàn)代信息市場，而是鄉(xiāng)土熟人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)?！鞭r(nóng)民工就業(yè)主要依靠傳統(tǒng)的血緣、地緣人際關(guān)系,以“投親靠友”為主要特征，通過“資深”農(nóng)民工介紹,一輪帶一輪地以滾雪球方式進城。這種就業(yè)渠道，提供就業(yè)信息量小，內(nèi)容單調(diào),可靠性差, 而且缺乏連續(xù)性、穩(wěn)定性。這樣的信息源表明，政府信息宏觀管理作用發(fā)揮得不充分。由于政府行為不到位，加之沒有形成完善的市場就業(yè)中介體系，使農(nóng)民工擇業(yè)缺少確定性。近兩年，各地政府認真貫徹落實中央促進農(nóng)民工就業(yè)的政策措施, 積極拓寬農(nóng)民工就業(yè)渠道,開展農(nóng)民工就業(yè)服務(wù)活動。但政府對農(nóng)民工就業(yè)的管理沒有形成明確的領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu), 缺乏統(tǒng)籌就業(yè)的政策規(guī)定, 農(nóng)民工輸出地與輸入地不能相互協(xié)調(diào)，導(dǎo)致就業(yè)信息不能及時、有效的傳遞,未能形成一個全國性的勞動力供求信息網(wǎng)絡(luò),出現(xiàn)企業(yè)不知道農(nóng)民工在哪里？農(nóng)民工不知道哪里缺工的信息不對稱現(xiàn)象。因此，各級政府及其相關(guān)職能部門應(yīng)共同努力，盡快建立體系完備、功能齊全的信息服務(wù)系統(tǒng)，為農(nóng)民工提供及時、有效的供求信息,減少農(nóng)民工外出的盲目性，擴大農(nóng)民工就業(yè)。

2.市場中介信息服務(wù)作用未能充分發(fā)揮

著名學(xué)者李培林在山東濟南的調(diào)查研究表明，農(nóng)民工獲得就業(yè)信息的來源中前三項是同鄉(xiāng)、親戚、朋友，是社會學(xué)所說的“初級社會關(guān)系”，占了76.1%；后三項是所謂“次級社會關(guān)系”，占了14.1%。這組數(shù)據(jù)能充分說明市場中介信息服務(wù)作用未能充分發(fā)揮。“目前我國市場中介服務(wù)體系尚處于低層次、不合理狀態(tài)。”市場勞務(wù)中介不規(guī)范，職業(yè)介紹信息不可靠，沒有實現(xiàn)農(nóng)民工和用工單位有效溝通，沒有形成統(tǒng)一的人才市場，市場中介缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的全方位服務(wù)等，這些因素是影響用人單位和農(nóng)民工信息不對稱的重要原因，也是農(nóng)民工就業(yè)難的重要因素。同時;由于勞動力市場上存在一些非法中介機構(gòu)和一些未經(jīng)批準擅自擴大經(jīng)營范圍、非法從事職業(yè)介紹活動的公司,利用農(nóng)民工求職心切和缺乏辨別能力的弱點,以虛假信息、過期信息騙取農(nóng)民工介紹費,致使農(nóng)民工對市場中介機構(gòu)存在抵觸心理，缺乏對市場中介的信任。因此不斷完善市場中介服務(wù)，加強勞務(wù)中介信息的效度和信度，加強勞務(wù)中介機構(gòu)在農(nóng)民工就業(yè)中的社會服務(wù)功能、信息溝通功能、協(xié)調(diào)和管理功能的作用十分重要。

3.農(nóng)民工獲取信息能力有待提高

在勞動力市場上, 農(nóng)民工獲取就業(yè)信息是弱勢的。農(nóng)民工文化水平較低和農(nóng)民工職業(yè)培訓(xùn)力度不夠是導(dǎo)致其信息獲取處在弱勢的重要原因?！?004年, 在農(nóng)民工流動就業(yè)人群中,文盲占2%, 小學(xué)文化程度占16%, 初中文化程度占65%, 高中文化程度占12%, 中專及以上文化程度占5%, 初中以下文化程度所占比例高達83%?！绷硗?；“據(jù)2006年《中國農(nóng)民工調(diào)研報告》調(diào)查顯示，目前我國農(nóng)村勞動力中接受過短期職業(yè)培訓(xùn)的占20%，接受過初級職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)或教育的占3.4%，接受過中等職業(yè)技術(shù)教育的占0.13%，而沒有接受過技術(shù)培訓(xùn)的高達76.4%?！?農(nóng)民工文化水平低, 造成了他們對就業(yè)信息的篩選能力非常弱，直接影響了農(nóng)民工的信息素質(zhì)。具體表現(xiàn)在三個方面：第一，直接限制了農(nóng)民工對信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)知識的學(xué)習(xí)能力，例如不能有效利用網(wǎng)絡(luò)尋求工作；第二，信息是一種高層次的文化產(chǎn)品，需要較高的分析、理解和利用能力，而較低的文化知識水平限制了農(nóng)民工對各種就業(yè)信息的認識能力；第三：導(dǎo)致農(nóng)民工的信息意識呈現(xiàn)出封閉性，信息反應(yīng)遲鈍，對網(wǎng)絡(luò)信息持懷疑和不信任態(tài)度，缺乏應(yīng)用信息的積極性。因此，通過對信息的宣傳，培養(yǎng)農(nóng)民工的信息意識，提高識別真假信息的能力，使農(nóng)民工能夠占有較多就業(yè)信息資源，準確把握各種就業(yè)機遇，增加就業(yè)的機會非常重要。

三、擴大農(nóng)民工就業(yè)，加強信息服務(wù)的對策

1.加強政府的信息服務(wù)作用

信息作為當今時代重要的社會資源和公共產(chǎn)品,對農(nóng)民工就業(yè)非常重要。為社會提供充分有效的就業(yè)信息,是政府有效履行公共服務(wù)職能的重要方面。面對信息不對稱給農(nóng)民工就業(yè)帶來的障礙, 政府應(yīng)轉(zhuǎn)變職能, 建立可靠、有效、優(yōu)質(zhì)的農(nóng)民工就業(yè)信息服務(wù)系統(tǒng)。

(1)完善信息服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加快農(nóng)村信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盡快做到家家通電話，村村能上網(wǎng)，為農(nóng)民工能及時了解就業(yè)信息創(chuàng)造硬件條件，這是解決農(nóng)民工就業(yè)的重要途徑。隨著我國電信體制改革的深化, 電信企業(yè)對投資大、收益低的項目投資力度逐漸減小, 這使農(nóng)村信息化基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展緩慢。因此，政府應(yīng)盡快出臺對農(nóng)村電信業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，

第四篇：信息不對稱理論與稅收征收管理

信息不對稱理論與稅收征收管理

張季

信息不對稱理論簡介

所謂信息不對稱，是指行為人之間信息占有不同。

在市場經(jīng)濟初期，人們假設(shè)市場是沒有缺欠的，將價值規(guī)律這只“看不見的手”推崇備至，以亞當﹒斯密為代表的自由市場經(jīng)濟理論主張市場的自由調(diào)節(jié)，反對市場干預(yù)，政府的角色是當好“守夜人”。西方二百多年的市場經(jīng)濟，由于壟斷、通脹、緊縮、市場失靈、律動以及環(huán)境、人權(quán)、貧富差距等弊病，使人們看到市場并不是萬能的，進而信息經(jīng)濟學(xué)開始流行。研究信息經(jīng)濟學(xué)的美國學(xué)者，1996年詹姆士·莫里斯和威廉姆·維克瑞，2001年喬治·阿克爾洛夫，邁克爾·斯賓塞和約瑟夫·斯蒂格利茨，分別獲得這兩個的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。他們的貢獻是提出了買方和賣方具有非對稱信息時市場運作的理論。當買賣雙方信息不對稱時，僅僅通過價格的調(diào)整有時無法達到有效率的資源配置。在這種情況下，買方和賣方會做出各種經(jīng)濟決策的調(diào)整，以增進市場效率，從而使雙方受益。

今天，信息經(jīng)濟學(xué)成為新的市場經(jīng)濟理論的主流，人們打破了自由市場在完全信息情況下的假設(shè)，才終于發(fā)現(xiàn)信息不對稱的嚴重性。信息經(jīng)濟學(xué)認為：信息不對稱造成市場交易雙方的利益失衡，影響社會公平、公正的原則，以及市場資源配置的效率。為了改善市場功能，該理論為政府主動干預(yù)市場提供根據(jù)，“看得見的手”的介入，可以使市場經(jīng)濟趨于完善。信息不對稱理論的應(yīng)用非常廣泛，從傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品市場到現(xiàn)代的金融市場，乃至延伸到行政管理領(lǐng)域和人們生活領(lǐng)域。稅收的征收管理吸納信息不對稱理論，可以從新的視角解釋、認識，破解稅收管理的問題。

稅收征管的信息不對稱問題及原因

征收人和納稅人因為位置不同，所以對涉稅信息占有不同，因而形成信息不對稱。我國稅制結(jié)構(gòu)決定了90%以上的稅收來源于經(jīng)營性收入和所得，所以本文以相關(guān)經(jīng)營性收入和所得的稅收征管為探討對象。

1994年稅制改革以來，增值稅一般納稅人的管理情況，提供就涉稅信息管理方面正反兩反面經(jīng)典范例。增值稅發(fā)票是增值稅管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，改革后的幾年里，設(shè)計部分城市一般納稅人的增值稅發(fā)票登錄金稅網(wǎng)，大部分發(fā)票郵寄傳遞的核對程序，由于征管程序失效，發(fā)票監(jiān)控措施失靈，一時假票泛濫，真票假開，偷稅猖獗，大案不斷涌現(xiàn)，全國因增值稅發(fā)票偷稅案判死刑者不下百人，增值稅制似乎即將失敗。2001年對增值稅一般納稅人全國實行微機開票上網(wǎng)、交叉集合比對，征管形勢豁然開朗，近年稅收高于GDP增幅的高速增長，稅收管理的高科技網(wǎng)絡(luò)支撐和發(fā)票比對辦法功不可沒。追其最終原因，敗則敗在涉稅信息的失控，成則成在涉稅信息的有效控制，這是我們稅收征管工作的寶貴的經(jīng)驗和教訓(xùn)。當前稅收征管難點是納稅人不實申報問題。主要表現(xiàn)為：比例頗大的零申報、負申報、低申報；應(yīng)建賬而不建賬，建真假或幾套賬，有賬卻稱沒有賬，賬簿設(shè)置和核算不規(guī)范不完整；應(yīng)開發(fā)票不開發(fā)票，用收據(jù)、信用卡代替發(fā)票，應(yīng)取得發(fā)票而不索取，白條子入賬以及“四小票”虛開等問題。納稅人如此作為的目的只有一個，隱藏涉稅信息，規(guī)避稅務(wù)檢查，逃避納稅義務(wù)。納稅人以以上簡單幾招將稅務(wù)機關(guān)拒之千里，低成本、低風險的輕易偷逃稅收。偷稅者得便宜賣乖，洋洋自得，稅務(wù)機關(guān)無計可施，望偷興嘆。究其原因無非稅務(wù)機關(guān)還沒有找到切實有效發(fā)現(xiàn)納稅人真實涉稅信息的辦法，“疏于管理”只道出表面現(xiàn)象，從何處下手解決征納雙方信息不對稱才是問題的關(guān)鍵。

稅收收入的快速增長不等同于稅收征管效率提高，也不應(yīng)為掩飾我們對稅收征管質(zhì)量的憂慮的理由。由于稅收征管的信息不對稱問題，使得如增值稅小規(guī)模和營業(yè)稅納稅人不實申

報，商業(yè)稅負，房產(chǎn)業(yè)稅收，涉及“四小票”企業(yè)稅收，稅收優(yōu)惠企業(yè)管理，企業(yè)所得稅，個體稅收都存在大量亟待解決的問題，造成大量的稅收流失。對社會經(jīng)濟秩序，公平競爭，合理分配和國家調(diào)控能力亦將產(chǎn)生不利影響。

稅收征管的信息不對稱問題的存在，有著多重原因：一是我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，打破了單一公有制結(jié)構(gòu)后，外企、合資、股份、私企、個體經(jīng)濟大量涌現(xiàn)，市場經(jīng)濟的趨利性加劇了征納矛盾；二是稅收征管改革價值取向存在偏差，對稅收經(jīng)濟觀，納稅服務(wù)、稅收信息化的片面理解，偏離或淡化了征管質(zhì)量意識。三是控制稅源手段貧乏，征管能力弱化，應(yīng)對措施不力，在征納雙方的博弈中，稅務(wù)機關(guān)處于被動地位。所以議論了十年的“疏于管理、淡化責任”問題至今仍沒有的到根本的解決。

信息不對稱問題是稅收征管的瓶頸。瓶頸亦稱瓶頸制約，系指一種形象化的現(xiàn)象。比喻一個瓶子頸部比瓶身部要細，因而限制了瓶內(nèi)液體順暢的流出，只能是緩慢的涓涓細流，不管瓶體多粗，容積多大，其流量都受制于瓶頸的大小。探索解決信息不對稱問題的途徑，消除瓶頸制約，稅收流失問題才會找到突破口，稅收征管質(zhì)量才會得到質(zhì)的提升。

稅收流失是對稅稅收征管能力的挑戰(zhàn)，一直也是稅務(wù)工作者關(guān)注的焦點、難點和熱點。國家稅務(wù)總局謝旭人（前）局長認為：“及時發(fā)現(xiàn)和解決申報不實問題，堵塞征管漏洞，防止稅收流失，使國家稅款的實際征收數(shù)不斷逼近應(yīng)證數(shù)?？梢哉f稅源管理是稅收管理的基礎(chǔ)，稅源管理的水平?jīng)Q定了稅收征管理的水平?！保ㄗ?）山東省國稅局胡金木局長指出：“健全完善管理機制，從根本上解決‘淡化責任、疏于管理’問題，提高征管質(zhì)量和效率，要做到這一點，建立稅收征管的長效機制是不可少的，可以這樣說，建立長效機制，比查補多少收入都重要?！保ㄗ?）江西省國稅局曾飛同志認為：“我國稅收征管改革中存在的問題：1.過分追求征管模式化。片面追求征管改革模式化，只是從形式看似乎是改革了，而實際上‘疏于管理、淡化責任’的問題沒有得到很好的解決。2.稅收征管改革具體目標多變。在稅收征管改革具體目標設(shè)計上提法不斷變化，使征管改革走了一些彎路，增加改革成本。3.忽視調(diào)動改革主體的積極性在稅收征管改革過程中，過分強調(diào)機器管人和制度管人，忽視了調(diào)動廣大稅務(wù)人員和納稅人主動參與改革的積極性，增加了征管改革的阻力。??5.稅收改革缺乏堅實的理論基礎(chǔ)。”（注3）這些對稅收征管的深刻的見解和反思，有重要的指導(dǎo)和借鑒意義。

解決稅收征管信息不對稱問題的對策

稅收管理的核心是稅源管理，稅源管理的唯一目標就是真實、完整、及時掌握納稅人涉稅信息。加強稅收管理，提高征管效率和質(zhì)量的程度，其實質(zhì)就是稅收征管部門逼近客觀涉稅信息程度。如何能夠控制、掌握納稅人的應(yīng)稅信息呢？

納稅申報是稅務(wù)機關(guān)獲得納稅人涉稅信息的法定的基本的渠道。為了獲得真實的涉稅信系，首先要搞清楚納稅人的涉稅信息是怎樣產(chǎn)生的。企業(yè)生產(chǎn)或經(jīng)營過程是以資金流、貨物流在人力、技術(shù)、設(shè)備條件下不斷轉(zhuǎn)換，而形成生產(chǎn)或經(jīng)營成果的，會計以證明資金、貨物變化的票據(jù)、憑證為依據(jù)，以賬簿、報表為工具，核算、反映、監(jiān)督這一過程即信息處理，由此可見，票據(jù)流與資金流、貨物流如影相隨，票據(jù)、憑證是信息的載體，賬簿、報表是信息處理器。納稅申報是票據(jù)、憑證、賬簿、報表的衍生物。所以票據(jù)、憑證、賬簿的真實性是納稅申報真實性的前提。我們應(yīng)當把稅收征管的著力點，切入點、突破口放在對票據(jù)、憑證、賬簿的管理上。

稅務(wù)部門對賬簿、憑證的管理是有法律依據(jù)的。中華人民共和國稅收征收管理法第二章稅務(wù)管理中，第二節(jié)以六個條款規(guī)范了賬簿、憑證管理。該法規(guī)定：要求“納稅人、扣繳義務(wù)人按照有關(guān)法律、行政法規(guī)和國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門的規(guī)定設(shè)置賬簿，根據(jù)和發(fā)、有效憑證記賬，進行合算?！?；“依照國務(wù)院或者國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門有關(guān)稅收的規(guī)定計算應(yīng)納稅款?！?；“稅務(wù)機關(guān)是發(fā)票的主管機關(guān)，覆轍發(fā)票印制、領(lǐng)購、開具、取得、保管、較小的管理和監(jiān)督。單位、個人在購銷商品、提供或者接受經(jīng)營服務(wù)以及從事其他經(jīng)營活動

中，應(yīng)當按照規(guī)定開具、使用、區(qū)的發(fā)票?！保弧凹{稅人應(yīng)當按照規(guī)定安裝、實用稅控裝置，不得損毀或者擅自改動稅控裝置?！?；“從事生產(chǎn)、經(jīng)營的納稅人、扣繳義務(wù)人必須按照國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門規(guī)定的保管期限保管賬簿、記賬憑證、完稅憑證即其他有關(guān)資料。賬簿、記賬憑證、完稅憑證即其他有關(guān)資料不得偽造、變造或者擅自損毀?！蓖瑫r該法第五章有四個條款規(guī)定違反以上規(guī)定的處罰措施。

征管法對稅收征管體系設(shè)計了七個環(huán)節(jié)，即：稅務(wù)登記、賬簿憑證管理、納稅申報、稅款征收、稅務(wù)檢查和稅收保全、征納稅人的法律責任、稅收救濟。各個環(huán)節(jié)構(gòu)成有機的統(tǒng)一體，任一環(huán)節(jié)的薄弱，都會形成木桶原理的短板效應(yīng)。賬簿、憑證管理是稅收管理的核心環(huán)節(jié)，遺憾的是現(xiàn)實的稅收管理（增值稅一般納稅人除外）對賬簿、憑證管理卻是管理力度、管理措施、管理效率最差的環(huán)節(jié)。賬簿和憑證管理同等重要，不可偏廢，過去幾次要求納稅人建賬工作的失敗，就是因為對憑證以及憑證與賬簿管理脫節(jié)所至。

對賬簿、憑證的管理是稅管理基礎(chǔ)性的工作?；A(chǔ)不牢，地動山搖。稅收征管改革二十多年的基本教訓(xùn)，就是忽視了抓好賬簿憑證管理的重要意義的認識。我們?nèi)粢まD(zhuǎn)稅收征管局面，從根本上提升征管質(zhì)量，稅務(wù)部門下大決心、大氣力，搞好賬簿憑證管理是必由之路，尚無它途。具體辦法是：要求經(jīng)營性納稅人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中（1）開具、取得合法有效發(fā)票和憑證；（2）自制的會計憑證（如工資單、出入庫單等）要登記詳實、手續(xù)完備；（3）按納稅人規(guī)模大小或征管需要，經(jīng)稅務(wù)主管部門批準，納稅人分別設(shè)置粘貼簿、簡易賬、復(fù)式賬，暫不能開具、取得發(fā)票和設(shè)置賬簿的要由稅務(wù)主管部門批準；（4）設(shè)立賬簿的要按國家的有關(guān)規(guī)定進行登記和核算；(5)按國家的規(guī)定領(lǐng)用、使用、保存、銷毀發(fā)票、憑證和賬簿。

（6）有關(guān)行業(yè)必須安裝、實用稅控裝置。

稅務(wù)部門對賬簿、憑證的管理是經(jīng)常的、大量的、長期的、嚴格的管理工作，只有持之以恒，才能收到實效。(1)建立和完善消費者索取發(fā)票的激勵機制；（2）對要求開具、取得發(fā)票和設(shè)置各類賬簿的納稅人，稅務(wù)機關(guān)要有統(tǒng)一的原則規(guī)定，本著循序漸進的原則，逐步擴大用票面和建賬級次，待時機成熟，取消定期定額征收方式；（3）對有關(guān)行業(yè)推行稅控裝置；（4）稅務(wù)主管人員負有管理憑證、賬簿的基本職責，對納稅人憑證、賬簿使用情況有監(jiān)督檢查權(quán)，對違規(guī)問題有處罰權(quán)。管理狀況納入干部工作考核內(nèi)容。

我們期望通過加強對憑證、賬簿的管理，可以取得如下成效：（1）突出憑證、賬簿管理，充實稅收管理員的日常管理內(nèi)容，對反偷稅的大目標有了具體化的舉措。有助于解決“疏于管理、淡化責任”問題；（2）對憑證、賬簿管理是抓住征納雙方信息不對稱的關(guān)鍵，有利解決稅收流失的頑疾。稅收的日常管理中，核實容易，取證容易，處罰容易，降低稅收執(zhí)法成本，加大納稅人偷稅成本，促進納稅人守法完稅。稅收檢查中，有利集中更多涉稅信息，方便稅收檢查。（3）發(fā)票的開具和取得形成的鏈條效應(yīng)，有利于形成良好的社會經(jīng)濟秩序和風氣。

（注1）：《稅務(wù)研究》2007年五期《加強稅收經(jīng)濟分析和企業(yè)納稅評估 提高稅源管理水平》

（注2）：《中國稅務(wù)報》2007年5月25日一版《建立征管長效機制比查補多少收入都重要》

（注3）：《稅務(wù)研究》2007年6期《略論我國的稅收征管改革》

2007/10/22

第五篇：信息不對稱理論與商業(yè)銀行信貸問題

摘 要 介紹了由于信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險問題，使商業(yè)銀行的信貸出現(xiàn)了“惜貸”現(xiàn)象，引發(fā)了存款客戶盲目選擇銀行、中小企業(yè)融資困難等問題，而且使不良貸款增加。確立完善的信息機制，加快利率市場化的進程，加強法制建設(shè)，有助于我們解決信息不對稱問題。

關(guān)鍵詞 信息不對稱 逆向選擇 道德風險 信貸銀行是經(jīng)營資金融通業(yè)務(wù)的中介，信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資金運用的核心業(yè)務(wù)。而在商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)中普遍存在著信息不對稱的問題。2001年瑞典皇家科學(xué)院授予了三位美國經(jīng)濟學(xué)家——喬治·阿克爾洛夫、邁克爾·斯賓塞、約瑟夫·斯蒂格利茨諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，以表彰他們在信息經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域做出的杰出貢獻。1970年阿克爾洛夫發(fā)表了《次品市場》，他認為在二手車市場上，買賣雙方重復(fù)博弈的結(jié)果使二手車成交量很小，其原因就在于信息不對稱。1973年斯賓塞在其論文《勞動市場信號》中對勞動力市場存在的信息不對稱進行了深層分析。1976、1981年斯蒂格利茨相繼發(fā)表文章，分析了保險市場和信貸市場存在的道德風險問題。本文將運用信息不對稱理論對我國商業(yè)銀行的信貸問題進行分析，并提出一些解決信息不對稱問題的對策。1 信息不對稱理論信息不對稱是在市場交易中，交易的一方對另一方缺乏信息，進而影響其做出正確決策，導(dǎo)致交易效率降低的現(xiàn)象。根據(jù)信息經(jīng)濟學(xué)理論，信息不對稱(Information Asymmetry)分為事前的逆向選擇（Adverse Selection）和事后的道德風險（Moral Hazard）兩種情況。逆向選擇是交易事前的信息不對稱。阿克爾洛夫在分析二手車市場認為，在二手車市場上有好車也有壞車，買主很難分辨出來。所以買主愿意支付的價格是二手車的平均價格。好車的賣主索要的價格高于市場的平均價，壞車的賣主很愿意以平均價出售。從而導(dǎo)致好車退出市場，只剩下壞車。金融市場上同樣也存在這種事前的逆向選擇，最終的結(jié)果也是好的借款人退出市場，市場上留下的是質(zhì)量差的借款人。道德風險是交易事后的信息不對稱。在金融交易發(fā)生之后，借款人可能用貸款人的資金從事風險更高的業(yè)務(wù)，以使自身的利益最大化，比如企業(yè)用信貸資金從事高風險的投資。信息不對稱普遍存在于我國商業(yè)銀行中，使得銀行交易效率降低，金融風險增大。2 我國商業(yè)銀行信貸關(guān)系的信息不對稱2.1 惜貸現(xiàn)象由于借款人與銀行之間存在信息不對稱。銀行缺乏對借款人真實的經(jīng)營和財務(wù)狀況的了解。借款人對自己的信用水平、償債能力、經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況非常了解。銀行提供的貸款利率是社會風險度的平均值。這樣就會產(chǎn)生逆向選擇問題，風險低的借款人覺得利率太高不愿意貸款，風險高的借款人卻積極地尋求貸款。貸款銀行單憑借款人的財務(wù)資料很難判斷誰是風險低的借款人，誰是風險高的借款人，而且有些風險高的借款人為了取得貸款，向貸款銀行隱瞞真實情況，更有甚者提供虛假信息，提供給銀行的是虛假的財務(wù)報表。當銀行難以正確判斷時，就會拒絕借款人的請求。商業(yè)銀行和借款人之間重復(fù)博弈的結(jié)果導(dǎo)致產(chǎn)生“惜貸”和“慎貸”現(xiàn)象。[!--empirenews.page--]2.1 不良貸款問題在做出貸款決策時，銀行最關(guān)心的是借款歸還問題。然而銀行對借款人的情況了解始終是有限的，在貸款發(fā)放之后，一些不良借款者欠貸、賴貸、逃貸，難以歸還貸款，這就會產(chǎn)生不良貸款，銀行同時會遭受經(jīng)濟損失。2003年末據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，銀行業(yè)主要金融機構(gòu)不良貸款余額為2.44 萬億元，不良貸款的比例為17.8%。1999年國家投資組建了信達、長城、東方、華融四家金融資產(chǎn)管理公司，這是專門剝離國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的金融機構(gòu)。當時為四大國有獨資商業(yè)銀行剝離了1.4萬億元不良資產(chǎn)，但到目前為止，我國的不良貸款率還是很高。我國的金融資源配置仍然處于政府的直接控制之下，對不良貸款的控制主要是依靠行政手段和強制措施，所以金融資源的配置處于無效率狀態(tài)。信息不對稱也是不良貸款產(chǎn)生的重要原因之一。2.3 存款客戶盲目選擇銀行存款客戶和銀行之間也是債權(quán)人和債務(wù)人的關(guān)系。銀行作為債務(wù)人對自己的信用水平和財務(wù)狀況的了解顯然超過存款客戶（債權(quán)人），這種狀況容易導(dǎo)致信息不對稱。存款客戶有可能誤選一家信用水平低的銀行，或者銀行有可能用客戶的資金從事高風險業(yè)務(wù)，那么存款客戶就處于不利的位置。尤其在我國目前還沒有建立信用評級制度，銀行也沒有定期向客戶公布自己的財務(wù)信息，存款客戶更加難以判別金融機構(gòu)的質(zhì)量，在選擇銀行時具有很大的盲目性。在無法判斷時，利率就成為存款客戶選擇商業(yè)銀行的標準。信用水平較差的銀行自然會以高息攬存，然后銀行用高息攬存的資金從事高風險的業(yè)務(wù)以獲得高額利潤。一方面，如果銀行的業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，存款客戶就會遭受損失；另一方面，如果客戶對銀行缺少信心，客戶就會抽回資金，銀行有可能出現(xiàn)“擠兌”現(xiàn)象。這樣對雙方都不利。2.4 中小企業(yè)融資困難

中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的真正原因是信息不對稱。中小企業(yè)融資過程中的信息不對稱現(xiàn)象嚴重束縛了企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，發(fā)展前景難以預(yù)測，存在一定的不確定性，這就是中小企業(yè)的經(jīng)營特點。從我國的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，我國的銀行業(yè)過于集中，中小金融機構(gòu)發(fā)展不足，金融資產(chǎn)過于集中于大銀行。中小企業(yè)獲取貸款的渠道主要是通過銀行，銀行對中小企業(yè)的發(fā)展無法預(yù)測，向其提供的貸款也就很少。企業(yè)有大量的融資需求，但是無法得到滿足，而銀行有大量的閑置資金卻不敢貸出去。一方面是企業(yè)貸不到款，困擾著中小企業(yè)的發(fā)展；另一方面是銀行找不到合適的客戶，不能實現(xiàn)利潤最大化。社會的資源無法實現(xiàn)最優(yōu)配置，這同時也表明我國商業(yè)銀行在信貸決策上存在問題。這些都是由于信息不對稱引起的。信息不對稱的存在，使得企業(yè)融資困難，同時也影響了金融市場的正常運轉(zhuǎn)。3 解決信貸關(guān)系中信息不對稱問題的對策探討3.1 加快利率市場化的進程，放松貸款利率管制長期以來我國的利率管制是相當嚴格的，這使我國的金融市場的發(fā)展受到很大的限制，資金的資源配置效率無法得到優(yōu)化，貨幣政策的作用得不到很好得發(fā)揮。利率市場化使金融機構(gòu)可以依據(jù)自身的資金供求、頭寸、盈利及風險等因素自行控制的利率，使資金的供需狀況得到真實的反映。從貸款方面看，利率市場化后，讓利率反映貸款項目的風險度，對風險進行合理量化。在受理每筆貸款申請時，銀行對借款人的風險進行全面評估，對于風險越大的、資信程度較低的客戶，收取高貸款利率，這樣可以補償較高風險帶來的損失。對于風險小的、資信程度較好的客戶，收取低的優(yōu)惠貸款利率，有利于吸引高質(zhì)量、低風險的客戶群。所以加快利率市場化對于解決信貸市場的信息不對稱是很有必要的，這不僅是中國金融市場的發(fā)展和完善的需要，也是完善我國社會主義市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求。[!--empirenews.page--]3.2 建立信用評級體系，使信用擔保市場化在一些經(jīng)濟發(fā)達國家都有專門的機構(gòu)從事企業(yè)的資信評定工作，它以獨立、客觀和公正為原則，按照經(jīng)濟標準、法律標準和道德標準對企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀與趨勢進行綜合分析，所提供的分析報告和評定結(jié)果可以反映一個企業(yè)值得信賴的程度。信用評級可以對借款人未來債務(wù)清償能力和信賴程度進行評判。我們不僅對商業(yè)銀行的信用進行評級，而且對借款人的信用也進行評級。對商業(yè)銀行的信用進行評級可以避免存款客戶盲目選擇銀行，使存款客戶在存款之前就對銀行的資信、經(jīng)營狀況、盈利能力、管理水平有一個大概的了解，再做出選擇。對借款人的信用評級，使銀行能夠得到充足的有關(guān)借款人的公開信息，辨別客戶的優(yōu)良，做出正確的貸款決策。信用擔保市場化有助于提高金融市場運轉(zhuǎn)的效率。3.3 完善法律制度，充分保護各個主體的利益“沒有規(guī)矩不成方圓”，法律法規(guī)不健全是信息不對稱的重要原因，為了降低信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險，各個國家都制定了相關(guān)的法律對金融市場進行規(guī)范市場，以此保證公平交易和正當競爭，從法律上保證經(jīng)濟主體的利益，對于欺詐行為給予嚴厲打擊。用法律制度迫使債務(wù)人披露真實信息，對那些提供虛假信息，做假帳的借款人進行嚴厲的懲罰。使銀行在良好公平的環(huán)境下運用多種手段，減少不良貸款，提高盈利水平，應(yīng)對國際競爭。3.4 加快中小金融機構(gòu)的發(fā)展，為中小企業(yè)建立一個良好的融資環(huán)境我們要完善銀行體系結(jié)構(gòu)，為解決大銀行和小企業(yè)的沖突，就要使中小金融機構(gòu)多樣化，建立與企業(yè)規(guī)模相適應(yīng)的金融機構(gòu)，使之和我國的經(jīng)濟構(gòu)成相適應(yīng)。我們不僅要有商業(yè)性中小金融機構(gòu)，也應(yīng)當有政策性中小金融機構(gòu)，不僅要發(fā)展城市中小銀行，也要發(fā)展城鄉(xiāng)信用社。在這樣的銀行體系結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)取得貸款更加容易，同時也促進了中小企業(yè)的發(fā)展。4 結(jié)論由于信息不對稱，信貸市場上確實存在一些實際問題，致使我國一些商業(yè)銀行的信貸工作缺乏效率。確立完善的信息機制，促進信息的充分化、對稱化，是我們解決信息不對稱，降低銀行信貸風險的關(guān)鍵。為此，一方面，我們需要不斷地深化銀行業(yè)改革;另一方面，要結(jié)合我國體制轉(zhuǎn)軌的現(xiàn)實，不斷進行制度創(chuàng)新，支持經(jīng)濟的健康發(fā)展。