第一篇：信托理財(cái)知多少

股市表現(xiàn)低迷，樓市投資受限，信托產(chǎn)品收益率卻能夠隨社會(huì)實(shí)際利率“水漲船高”。今年上半年，固定收益信托的平均收益率創(chuàng)歷史新高，達(dá)到了8%，并在銀(行)證(券)保(險(xiǎn))信(托)四大金融部門中，獨(dú)樹一幟的跑贏了CPI。另外，今年房地產(chǎn)信托平均收益率也在15%左右，部分房地產(chǎn)信托收益率更是達(dá)到了32%。

信托不愧為“利率市場(chǎng)化”的先鋒，但到底什么是信托，哪類人適合做信托投資呢？

什么是信托？

簡(jiǎn)單的說，信托是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度，信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起，構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。

在中國，信托業(yè)務(wù)因其靈活性而具有極大彈性和普遍性。信托公司是唯一能綜合利用金融市場(chǎng)、連通產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)，從基礎(chǔ)設(shè)施、大型工程建設(shè)投融資，到企業(yè)的兼并重組、改制顧問，再到租賃、擔(dān)保，它能提供全程式的金融服務(wù)。總之，信托幾乎涵蓋了儲(chǔ)蓄、證券經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)以外的其他金融、投行業(yè)務(wù)。

信托產(chǎn)品主要針對(duì)的人群是高凈值客戶，做為他們資產(chǎn)配置的一部分。信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，要看信托資金的具體投資方向、投資項(xiàng)目、借款方的實(shí)力以及風(fēng)險(xiǎn)防控方式。

你適合投資信托產(chǎn)品嗎？

信托相關(guān)法規(guī)規(guī)定，信托產(chǎn)品的投資人為“委托人”，必須要符合以下條件之一，能識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的合格投資者：

第一，認(rèn)購信托單位的最低金額不少于100萬元人民幣的個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者.第二，個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購時(shí)超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的個(gè)人投資者；

第三，個(gè)人收入在最近3年內(nèi)，每年收入超過20萬元人民幣，或夫妻雙方合計(jì)收入在最近3年內(nèi)，每年收入超過30

萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的個(gè)人投資者。

加入信托計(jì)劃的合格投資者中，單筆認(rèn)購資金不滿300萬元的個(gè)人投資者不超過50人，機(jī)構(gòu)投資者和單筆認(rèn)購資

金300萬元以上的個(gè)人投資者數(shù)量不受限制。即信托產(chǎn)品僅限流動(dòng)資產(chǎn)高于100萬以上的投資人，并由于受50個(gè)自然人的限制，許多信托產(chǎn)品因發(fā)行規(guī)模較大，而選擇僅向單筆投資額在300萬元以上的個(gè)人客戶發(fā)行。因此，只有資產(chǎn)量較大的個(gè)人客戶，才能獨(dú)立參與信托產(chǎn)品的投資。

為了讓更多投資者能夠參與信托產(chǎn)品，銀行往往通過獨(dú)立認(rèn)購信托產(chǎn)品，再包裝成銀行理財(cái)產(chǎn)品，這樣既排除了

相關(guān)法律障礙，又能使一些資金量較小的客戶受益。這就是通常所說的“銀信合作業(yè)務(wù)”。由于多了銀行渠道的參與，這類銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率，往往會(huì)低于直接認(rèn)購信托產(chǎn)品的收益率。

值得一提的是，信托產(chǎn)品雖是比較穩(wěn)健的產(chǎn)品，但由于信托產(chǎn)品投資金額大，投資期限較長(zhǎng)，投資者在購買信托

理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)盡量選擇資金實(shí)力強(qiáng)、誠信度高、資產(chǎn)狀況良好和歷史業(yè)績(jī)好的信托公司，還要關(guān)注信托產(chǎn)品的盈利前景、信托項(xiàng)目的擔(dān)保情況，考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

第二篇：信托理財(cái)入門基礎(chǔ)

信托的分類

發(fā)布：ADMIN |發(fā)布時(shí)間：2011年05月31日 | 已閱讀：66 次系對(duì)信托的分類也存在很大差別。這里主要介紹幾種與本法有關(guān)的信托分類。

1、自益信托與他益信托信托具有非常廣泛的適用性，可用于實(shí)現(xiàn)各種有益目的，因此，信托的分類比較復(fù)雜，而且英美法系與大陸法

委托人以自己為唯一受益人而設(shè)立的信托，是自益信托。自益信托的委托人與受益人是同一人，只能是私益信托。委托人以他人為受益人而設(shè)立的信托，是他益信托。他益信托可以是私益信托或者公益信托。根據(jù)定義，委托人同時(shí)以自己和他人為共同受益人而設(shè)立的信托，也屬于他益信托。

2、生前信托與遺囑信托

委托人在生前設(shè)立并發(fā)生法律效力的信托，是生前信托。生前信托通常采取信托合同的方式，可以是自益信托，也可以是他益信托。委托人以遺囑方式設(shè)立、并于委托人去世后生效的信托，是遺囑信托。遺囑信托只能是他益信托。委托人設(shè)立遺囑信托的，除遵守信托法的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合繼承法對(duì)有效遺囑的形式和內(nèi)容的規(guī)定。

3、私益信托與公益信托

委托人為自己、親屬、朋友或者其他特定個(gè)人的利益而設(shè)立的信托，是私益信托。私益信托可以是自益信托或者他益信托。委托人為了不特定的社會(huì)公眾的利益或者社會(huì)公共利益而設(shè)立的信托，是公益信托（類似于英美法系國家的慈善信托）。公益信托只能是他益信托。設(shè)立公益信托不得有確定的受益人，只能以社會(huì)公眾或者一定范圍內(nèi)的社會(huì)公眾作為受益人，并且必須得到稅務(wù)機(jī)關(guān)或者公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)或者許可。各國均對(duì)設(shè)立公益信托給予鼓勵(lì)，例如，在信托法或稅法中規(guī)定，公益信托享受一定的稅收優(yōu)惠。

4、營業(yè)信托與非營業(yè)信托

這一分類只適用于私益信托。委托人為自己和他人的利益，委托專門經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的商業(yè)機(jī)構(gòu)為受托人從事商事活動(dòng)而設(shè)立的信托，是營業(yè)信托，也稱商事信托。委托人為自己和他人的利益，委托自然人為受托人從事一般民事活動(dòng)而設(shè)立的信托，是非營業(yè)信托，通常也稱為民事信托。

5、固定信托與自由裁量信托

委托人設(shè)立信托時(shí)已經(jīng)確定了受益人及各受益人的受益權(quán)份額或者數(shù)額的，稱為固定信托。每個(gè)受益人按照自己的份額或者數(shù)額對(duì)信托則產(chǎn)享有權(quán)益。委托人設(shè)立信托時(shí)只確定了一類受益人，比如“我的子女”，實(shí)際的受益人及其受益權(quán)數(shù)額授權(quán)受托人自由裁量做出決定的，稱為自由裁量信托。

6、意定信托與法定信托

依委托人的意思表示而人為設(shè)立的信托，是意定信托，也稱設(shè)定信托。意定信托可以是自益信托和他益信托，也可以是生前信托和遺囑信托等。法定信托是指依法律規(guī)定、不依委托人的意思而成立的信托。信托的定義

1、委托人信任受托人

委托人對(duì)受托人的信任，是信托關(guān)系成立的基礎(chǔ)。通常，受托人是委托人信任的親友、社會(huì)知名人士或某個(gè)組織，或者是具有專業(yè)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，委托人可以放心地讓他們實(shí)現(xiàn)自己的某種目的或者愿望。正是因?yàn)槭芡腥耸艿轿腥说男湃?，一旦受托人接受信托，就?yīng)當(dāng)忠誠、謹(jǐn)慎、盡職地處理信托事務(wù)，管理、處分信托財(cái)產(chǎn)，即所謂的受人之托，忠人之事。對(duì)于違背這種信任的受托人，信托法規(guī)定了嚴(yán)格的責(zé)任。

2、委托人將財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人

信托是一種以信托財(cái)產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，信托財(cái)產(chǎn)是成立信托的第一要素，沒有特定的信托財(cái)產(chǎn)，信托就無法成立。所以，委托人在信托受托人的基礎(chǔ)上，必須將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人。

所謂財(cái)產(chǎn)權(quán)，是指以財(cái)產(chǎn)上的利益為標(biāo)的的權(quán)利。原則上，就委托人設(shè)立信托來說，除身份權(quán)、名譽(yù)

權(quán)、姓名權(quán)以外，其他任何權(quán)利或者可以用金錢計(jì)算價(jià)值的財(cái)產(chǎn)權(quán)，如物權(quán)、債權(quán)以及專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，都可以作為信托財(cái)產(chǎn)，設(shè)立信托。但是，信托公司等信托經(jīng)營機(jī)構(gòu)作為受托人，以營業(yè)為目的從事信托業(yè)務(wù)的，為便于實(shí)務(wù)操作和監(jiān)管，對(duì)它們可以接受的信托財(cái)產(chǎn)的范圍，信托業(yè)法或者相應(yīng)法規(guī)通常會(huì)有所限制。如日本、韓國信托業(yè)法規(guī)定，信托公司只能承受金錢、有價(jià)證券、金錢債權(quán)、動(dòng)產(chǎn)、土地及其固定物，地上權(quán)及土地租借權(quán)，作為信托財(cái)產(chǎn)。因此，委托人以信托經(jīng)營機(jī)構(gòu)為受托人設(shè)立信托的，只能以法律、行政法規(guī)確定的財(cái)產(chǎn)或者財(cái)產(chǎn)權(quán)設(shè)立信托。

此外，依信托法原理，消極財(cái)產(chǎn)權(quán)、委托人及其受贍養(yǎng)人的生活必需品等，不能作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托。

3、受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)

委托人將信托財(cái)產(chǎn)委托給受托人后，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)沒有直接控制權(quán)，受托人完全以自己的名義對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分，不需要借助于委托人、受益人的名義，這是信托的一個(gè)重要特征。

管理或者處分的具體內(nèi)容，首先應(yīng)當(dāng)依托文件的規(guī)定確定，例如，信托文件規(guī)定，將信托財(cái)產(chǎn)積累3年后平均分配給3位受益人，就確定了受托人管理、處分信托財(cái)產(chǎn)的具體內(nèi)容和方式。信托文件未明確規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)依照民法上管理、處分的一般含義確定。根據(jù)民法原理，管理是指保存、改良、利用財(cái)產(chǎn)的行為，以取得收益、增加財(cái)產(chǎn)的價(jià)值或者維護(hù)財(cái)產(chǎn)。處分是指財(cái)產(chǎn)的變形、改造或者毀損，以及財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移、限制或者消滅等，使財(cái)產(chǎn)的形態(tài)或者所有權(quán)發(fā)生變動(dòng)。

4、受托人為受益人的最大利益管理信托事務(wù)

根據(jù)信托的定義，受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)還有兩個(gè)基本前提：一是必須按照委托人的意愿進(jìn)行管理或者處分，不得違背委托人的愿望。委托人的愿望是受托人行為的基本依據(jù)。二是管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)的目的，必須是為了收益人的利益（如果是公益信托，必須是為了某個(gè)或者某些特定的公益目的），不能為了自己或者其他第三人的利益，受托人也不能從信托財(cái)產(chǎn)上取得個(gè)人利益。受托人違背這兩個(gè)前提管理、處分信托財(cái)產(chǎn)的，屬于違反信托義務(wù)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

信托的目的與功能

1.財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。

信托財(cái)產(chǎn)是將權(quán)利名義人與享受利益人分為不同的權(quán)利主體，換言之，信托財(cái)產(chǎn)雖以受托人之名義登記，實(shí)質(zhì)上，并非受托人之自由財(cái)產(chǎn)，是為信托財(cái)產(chǎn)具獨(dú)立性。

2.財(cái)產(chǎn)的安全性。

保障財(cái)產(chǎn)不受政治、經(jīng)濟(jì)、外匯管制、債權(quán)訴訟、子女或收益人管理不善等因素影響，免于財(cái)產(chǎn)被沒收。信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)不得請(qǐng)求強(qiáng)制執(zhí)行或拍賣；再者，信托財(cái)產(chǎn)不屬于受托人破產(chǎn)財(cái)團(tuán)的范圍。另外，信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)，不得主張與不屬于信托財(cái)產(chǎn)的債務(wù)抵銷。

3.彈性靈活運(yùn)用。信托設(shè)計(jì)可依據(jù)委托人的不同要求和目的來設(shè)計(jì)。信托如同一個(gè)法人，可延續(xù)至身故為止，也可隨時(shí)要求終止；可將信托的財(cái)產(chǎn)重新分配，也可更換受益人，可作任何投資其中包括不動(dòng)產(chǎn)買賣，可將原資本財(cái)產(chǎn)重新分配，也可更換受益人，可作任何投資其中包括不動(dòng)產(chǎn)買賣，可將原資本部份提出，且可因政治變化的需求轉(zhuǎn)移至另一國家。

4.公益目的。有些特殊的家庭，希望設(shè)立慈善基金，而達(dá)成此目的最理想的方式即是成立信托。

5.節(jié)稅。遺產(chǎn)的移轉(zhuǎn)在很多國家均須課征遺產(chǎn)稅，如美國、加拿大、香港、英國等，稅率一般都在50％左右，而且此稅必須在財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)前付清。因此，財(cái)產(chǎn)所有人避免被課稅最理想的方式便是一成立信托，透過信托的設(shè)立信托財(cái)產(chǎn)不受信托人的死亡影響，并可在合法管道下，省下可觀的費(fèi)用。

信托的優(yōu)越性

與類似的法律制度相比較，信托是一項(xiàng)更為有效的進(jìn)行財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與管理的制度設(shè)計(jì)。在國外的實(shí)踐中，信

托顯示了自己獨(dú)特的優(yōu)越性，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.家族保障。信托可對(duì)家庭提供保障，并保護(hù)資產(chǎn)不受侵害：

·使資產(chǎn)不會(huì)落入揮霍無度的后嗣手中

·使資產(chǎn)不會(huì)被為了財(cái)產(chǎn)而與家庭成員結(jié)婚之人士有機(jī)可乘

·使資產(chǎn)不會(huì)落入可能將家庭財(cái)富揮霍殆盡之無能后嗣之手

2.繼承安排。信托是安排財(cái)產(chǎn)繼承的有效方法，讓您可依照心愿，預(yù)先安排資產(chǎn)分配與各家庭成員、親友、慈善團(tuán)體及其它機(jī)構(gòu)。在一些有繼承限制的國家，信托可助您彈性安排資產(chǎn)繼承，您的財(cái)富更毋須受到復(fù)雜冗長(zhǎng)的遺囑認(rèn)證程序影響，讓您指定的受益人能盡快繼承應(yīng)得資產(chǎn)。

3.絕對(duì)保密。由于您的資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移至受托人名下，大多數(shù)的法定管轄區(qū)域均無關(guān)于公開披露的規(guī)定，而且信托契約無須項(xiàng)任何政府機(jī)構(gòu)登記，亦不公開供公眾人士查詢，因此受益人的個(gè)人數(shù)據(jù)及利益均絕對(duì)保密，直至信托終止為止。此外，信托通常具有可充當(dāng)公司股東之用，更可進(jìn)一步隱藏公司實(shí)益擁有人的身分。

4.資產(chǎn)保障。在法律許可的情況下，成立信托可使您的資產(chǎn)獲得長(zhǎng)期保障，此資產(chǎn)在法律上登記于受托人或指定人名下，而非您居住或設(shè)籍的國家，因此亦可保障您的資產(chǎn)免受債權(quán)人索償。

5.資產(chǎn)統(tǒng)籌及管理。信托可助您將遍布全球的資產(chǎn)歸納入同一個(gè)架構(gòu)之下，簡(jiǎn)化資產(chǎn)管理及統(tǒng)一財(cái)務(wù)匯報(bào)。

6.稅務(wù)規(guī)劃。成立信托可減輕甚至豁免下列稅務(wù)負(fù)擔(dān)：

·所得稅

·資本利得稅

·贈(zèng)與稅

·財(cái)產(chǎn)稅

·遺產(chǎn)稅

就規(guī)劃的角度而言，此項(xiàng)優(yōu)點(diǎn)正可提供您處理家族之全球稅務(wù)的考量。當(dāng)信托對(duì)受益人執(zhí)行資產(chǎn)分配時(shí)，受益人所在地的稅法將決定此等分配是否應(yīng)課稅。建議您于資產(chǎn)分配前，事先尋求適當(dāng)之稅務(wù)咨詢。

7.靈活運(yùn)用。信托契約中可保有適度的彈性（尤其是全權(quán)委托信托），以確保受托人隨外在環(huán)境的變遷，仍能為受益人謀求最佳的福利。以下列舉的方式，皆可讓信托本身具有相當(dāng)?shù)撵`活度：

·信托是可被撤銷的·受托人可以辭職（或被撤換）

·若基于政治或其它情勢(shì)之考量，而有較為謹(jǐn)慎之必要，信托設(shè)立及執(zhí)行之地點(diǎn)可以移轉(zhuǎn)至其它法定管轄區(qū)域

·信托財(cái)產(chǎn)的行政管理及操作、分配可隨時(shí)更改

契約中與您切身相關(guān)的條款，常會(huì)受不同因素影響，其中包括您財(cái)產(chǎn)規(guī)劃的目標(biāo)、您所選擇的信托法定管轄區(qū)域與居住國之法律，以及您所要求的信托靈活度等。

信托的理財(cái)優(yōu)勢(shì)

作為金融業(yè)四大支柱之一的信托業(yè)，與銀行、保險(xiǎn)、證券相比，與個(gè)人單獨(dú)理財(cái)相比，在個(gè)人理財(cái)方面有著其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì):

第一，當(dāng)前我國對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度，三者之間有著嚴(yán)格的政策約束。而信托投資的經(jīng)營范圍卻較為廣泛，可以涉足資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，是目前惟一準(zhǔn)許同時(shí)在證券市場(chǎng)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資的金融機(jī)構(gòu)，投資領(lǐng)域的多元化可以在一定程度上有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。第二，信托公司可以根據(jù)客戶的喜好和特性，度身定做非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，通過專家理財(cái)最大限度地滿足委托人的要求。這種投資方式和產(chǎn)品的靈活性是券商和基金公司所缺乏的，也是目前所無法提供的。第三，信托財(cái)產(chǎn)把委托人、受托人和收益人的權(quán)力和義務(wù)、責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了嚴(yán)格分離。信托契約一經(jīng)簽訂，就把收益權(quán)分離給收益人，而把運(yùn)用、處分、管理權(quán)分離給了受托人。信托契約對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)

用、管理、處分有著嚴(yán)格的現(xiàn)定，委托人只能按照契約圈定的范圍和方式進(jìn)行運(yùn)作。這種機(jī)制固定了當(dāng)事人各方的責(zé)任和義務(wù)，確保了信托財(cái)產(chǎn)沿著特定的目的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營，與公司制相比，是一種更為科學(xué)的制度安排。

第四，與個(gè)人單獨(dú)理財(cái)相比，專家理財(cái)，省時(shí)省心，風(fēng)險(xiǎn)低收益高。通過信托集中起來的個(gè)人資金，由專業(yè)人才進(jìn)行操作，他們可以憑借專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)技能進(jìn)行組合投資，從而避免個(gè)人投資的盲目性，以達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益的目的。

信托與銀行信貸的區(qū)別

信托和銀行信貸都是一種信用方式，但兩者多有不同，主要表現(xiàn)在以下方面：

1、經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

信托是按照“受人之托、代人理財(cái)”的經(jīng)營宗旨來融通資金、管理財(cái)產(chǎn)，涉及委托人、受托人和受益人三個(gè)當(dāng)事人，其信托行為體現(xiàn)的是多邊的信用關(guān)系。而銀行信貸則是作為“信用中介”籌集和調(diào)節(jié)資金供求，是銀行與存款人、與貸款人之間發(fā)生的雙邊信用關(guān)系。

2、行為主體不同

信托業(yè)務(wù)的行為主體是委托人。在信托行為中，受托人要按照委托人的意旨開展業(yè)務(wù)，為受益人服務(wù)，其整個(gè)過程委托人都占主動(dòng)地位，受托人被動(dòng)地履行信托契約，受委托人意旨的制約。而銀行信貸的行為主體是銀行，銀行自主地發(fā)放貸款，進(jìn)行經(jīng)營，其行為既不受存款人意旨的制約，也不受借款人意旨的強(qiáng)求。

3、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同

信托一般按委托人的意圖經(jīng)營管理信托財(cái)產(chǎn)，信托的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)一般由委托人或受益人承擔(dān)，信托投資公司只收取手續(xù)費(fèi)和傭金，不保證信托本金不受損失和最低收益。而銀行信貸則是根據(jù)國家規(guī)定的存放款利率吸收存款、發(fā)放貸款，自主經(jīng)營，因而銀行承擔(dān)整個(gè)信貸資金的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，只要不破產(chǎn)，對(duì)存款要保本付息、按期支付。

4、清算方式不同

銀行破產(chǎn)時(shí)，存、貸款作為破產(chǎn)清算財(cái)產(chǎn)統(tǒng)一參與清算；而信托投資公司終止時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于清算財(cái)產(chǎn)，由新的受托人承接繼續(xù)管理，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)免受損失。

如何與信托機(jī)構(gòu)訂立信托合同

設(shè)立信托，應(yīng)當(dāng)采取書面形式。書面形式包括信托合同、遺囑或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他書面文件等。采取信托合同形式設(shè)立信托的，信托合同簽訂時(shí)，信托成立。采取其他書面形式設(shè)立信托的，受托人承諾信托時(shí)，信托成立。

以信托合同形式設(shè)立信托時(shí)，信托合同應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)：

（1）信托目的；

（2）委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；

（3）受益人或者受益人范圍；

（4）信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類及狀況；

（5）信托當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)；

（6）信托財(cái)產(chǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)的揭示和承擔(dān)；

（7）信托財(cái)產(chǎn)的管理方式和受托人的經(jīng)營權(quán)限；

（8）信托利益的計(jì)算，向受益人交付信托利益的形式、方法；

（9）信托投資公司報(bào)酬的計(jì)算及支付；

（10）信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)和其費(fèi)用的核算；

（11）信托期限和信托的終止；

（12）信托終止時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的歸屬；

（13）信托事務(wù)的報(bào)告；

（14）信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；

（15）新受托人的選任方式；

（16）委托人和受托人認(rèn)為需要載明的其他事項(xiàng)。

以信托合同以外的其他書面文件設(shè)立信托時(shí)，書面文件的載明事項(xiàng)按照有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定執(zhí)行。信托的業(yè)務(wù)領(lǐng)域

一、信托與企業(yè)

信托是一個(gè)非常好的財(cái)產(chǎn)管理制度，其應(yīng)用空間非常大，在美國有一種說法，信托業(yè)務(wù)對(duì)人的想象力是完全沒有限制的。由于受托人機(jī)制的引入，通過信托，可以在財(cái)產(chǎn)安排上達(dá)到各種各樣的目的，只要這種目的合法。在國外成熟的市場(chǎng)上，企業(yè)是現(xiàn)代信托的最主要的使用者，幾乎企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)層次都可以運(yùn)用信托達(dá)到目的。

1、公司理財(cái)，信托是一個(gè)不可替代的工具

所謂的“公司理財(cái)”，是人們最為熟悉的信托業(yè)務(wù)。企業(yè)經(jīng)營中閑置的現(xiàn)金、長(zhǎng)期資產(chǎn)均可委托信托公司進(jìn)行管理。

融資服務(wù)：通過信托完善企業(yè)的融資渠道。信托機(jī)構(gòu)是擁有龐大金融資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)，既可以做一般貸款（即債權(quán)性融資），也可做股權(quán)性融資，因此，當(dāng)企業(yè)需要資金時(shí)，除了找銀行，還有一個(gè)重要的渠道是信托公司，它不但可以像銀行一樣發(fā)放貸款，而且還可以作為股東直接向企業(yè)投資。

動(dòng)產(chǎn)設(shè)備信托：動(dòng)產(chǎn)設(shè)備信托，這種方式在國外應(yīng)用非常普遍。它與融資租賃比較接近，當(dāng)企業(yè)需要購置大型機(jī)器設(shè)備而資金不足時(shí)，可以和信托公司聯(lián)系，由信托公司給設(shè)備制造商出具“受益憑證”，制造商據(jù)此從銀行取得借款進(jìn)行生產(chǎn)，生產(chǎn)出設(shè)備歸企業(yè)使用，企業(yè)完全付清款項(xiàng)后設(shè)備歸企業(yè)所有。在此過程中通過信托結(jié)構(gòu)使交易具有了信用基礎(chǔ)。

附擔(dān)保的公司債：附擔(dān)保的公司債也多采用信托的方式進(jìn)行擔(dān)保。發(fā)行公司債券也是企業(yè)融資的重要途徑。目前我國發(fā)行的企業(yè)債券全部都是信用債券，只有信用級(jí)別很高的企業(yè)才能發(fā)行。據(jù)說目前國家計(jì)委正在考慮允許企業(yè)發(fā)行以其資產(chǎn)做擔(dān)保的公司債券。在此過程中，必須引進(jìn)信托，把企業(yè)資產(chǎn)托給信托機(jī)構(gòu)，利用信托使有擔(dān)保的公司債券容易發(fā)行。

2、在交易安全方面，信托作用獨(dú)到

信用帳戶信托。目前我國的企業(yè)信用狀況非常不好，買賣雙方互相不信任，先給錢怕對(duì)方不交貨，先交貨又怕對(duì)方不付錢，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的顧慮往往影響交易的效率。在此環(huán)節(jié)上，信托公司可以提供很好的解決方案。買賣雙方可找一家信托公司，買方開立一個(gè)信托賬戶，專門用來支付貨款，由信托公司負(fù)責(zé)在貨物驗(yàn)收完畢后支付貨款，大大減低交易成本。周博士說，這種信托方式在國外應(yīng)用非常普遍，很多企業(yè)之間的交易都采用這種方式進(jìn)行。這種信托方式在我國目前的信用環(huán)境下意義可能更為深遠(yuǎn)。

表決權(quán)信托。在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)上，信托也可以發(fā)揮作用，提供很好的解決方案。目前上市公司主要的結(jié)構(gòu)是大小股東，大股東居于控制地位，小股東權(quán)益無法保障。表決權(quán)信托可以使小股東把表決權(quán)集中起來，委托給“受托人”，集中行使表決權(quán)以對(duì)抗大股東。去年勝利股份的股權(quán)之爭(zhēng)中就有小股東發(fā)出通知，達(dá)成小股東表決權(quán)增級(jí)。這是這種信托關(guān)系在市場(chǎng)上的自發(fā)應(yīng)用。

3、企業(yè)塑造公眾形象、履行社會(huì)責(zé)任時(shí)也可利用信托

企業(yè)往往采用捐贈(zèng)的形式樹立公眾形象，帶有一定的廣告性質(zhì)。一次性的捐贈(zèng)廣告效果的持續(xù)期很短，如果采用公共信托的方式，例如設(shè)立教育信托基金，用基金收益捐助失學(xué)兒童，可以長(zhǎng)久保持企業(yè)的公眾形象。

企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任方面也可使用信托方式。例如某一個(gè)行業(yè)有一個(gè)共同的環(huán)保問題，靠單獨(dú)的一個(gè)企業(yè)又無力解決，可以由每家企業(yè)每年拿出一部分資金建立一個(gè)環(huán)保公益基金，共同解決這一問題，履行社會(huì)責(zé)任。

二、個(gè)人信托

居民個(gè)人也是信托的主要消費(fèi)者。根據(jù)我國的情況，個(gè)人信托品種主要有兩個(gè)層次：一方面是針對(duì)富有階層的，主要體現(xiàn)為投資和財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移；另一方面是針對(duì)普通居民的保障性品種，例如子女的教育信托、養(yǎng)老金信托、儲(chǔ)蓄性信托等。

目前，我國個(gè)人信托產(chǎn)品主要以資金信托（又稱金錢信托）為主。既信托公司通過發(fā)行集合資金信托計(jì)劃，個(gè)人投資者購買的形式?；旧鲜菍儆谝环N投資型的自益信托。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的財(cái)富不斷增長(zhǎng)，對(duì)于富裕階層來說，信托有時(shí)可以解決別的法律制度無法解決的問題。例如對(duì)于富裕階層，可以通過遺產(chǎn)信托把財(cái)富一代代積累下去，保持家庭的榮耀。改變“人無三代富”的俗論。例如，一個(gè)人有 100萬元，兩個(gè)孩子尚小，自己生病去日無多。關(guān)于身后的財(cái)產(chǎn)，其愿望是在孩子長(zhǎng)大時(shí)把錢給較窮的孩子2/3，較富裕的孩子1/3。通常在法律上只有兩種處理方式，一種是遺囑繼承，另一種是法定繼承。按前一種方式因還無法確定兩個(gè)孩子中哪一個(gè)將來會(huì)更窮，無法實(shí)行；而法定繼承一般是平分，也無法達(dá)成愿望。這時(shí)候可以采用遺囑信托的方式，把錢交給受托人，在約定的時(shí)間到來時(shí)，按照一定的原則進(jìn)行分配。在這個(gè)例子中，信托已不只是代人理財(cái)，而且還可以幫助人們達(dá)成非財(cái)產(chǎn)方面的愿望。

理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)介紹

概括地說，最常見的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)等.政策風(fēng)險(xiǎn)是指政府有關(guān)證券市場(chǎng)的政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺(tái)，引起證券市場(chǎng)的波動(dòng)，從而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指因股市價(jià)格、利率、匯率等的變動(dòng)而導(dǎo)致價(jià)值未預(yù)料到的潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及商品風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)不利的變化而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，這也是理財(cái)產(chǎn)品面臨的最常見的風(fēng)險(xiǎn)。

利率風(fēng)險(xiǎn)指因利率的波動(dòng)而帶來的損失風(fēng)險(xiǎn)。利率變化使實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而遭受損失的可能性。

匯率風(fēng)險(xiǎn)指匯率波動(dòng)會(huì)給投資者帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)等。交易風(fēng)險(xiǎn)為運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中，經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率的變動(dòng)而蒙受損失的可能性。折算風(fēng)險(xiǎn)又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)處理中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而導(dǎo)致賬面損失的可能性。銷售風(fēng)險(xiǎn)指不實(shí)或夸大宣傳、以模擬收益替代預(yù)期收益、隱瞞市場(chǎng)重大變化、營銷人員素質(zhì)不高等問題都有可能造成對(duì)投資者的誤導(dǎo)和不當(dāng)銷售。

第三篇：信托理財(cái)23個(gè)常見問題解答

信托理財(cái)23個(gè)常見問題解答

時(shí)間：2012-12-25 15 :20:44 來源：信托網(wǎng)

1、固定收益信托產(chǎn)品定義：

固定收益信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率和期限固定的信托產(chǎn)品。融資方通過信托公司向投資者募集資金，并通過將資產(chǎn)（股權(quán)）抵押（質(zhì)押）給信托公司、以及第三方擔(dān)保等措施，保證到期歸還本金及收益。

2、固定收益類信托是否真的保本并保證收益？

任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，固定收益信托沒有承諾保本或者保證收益。但是，固定收益信托產(chǎn)品擁有一套嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，通過資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、擔(dān)保公司、個(gè)人連帶責(zé)任保證等，使投資風(fēng)險(xiǎn)降為最低。

3、固定收益信托產(chǎn)品分成哪幾類？

一般來說，固定收益類信托產(chǎn)品分為貸款類、股權(quán)投資類、權(quán)益投資類、組合投資類以及少數(shù)其他等。

4、股權(quán)投資信托：以股權(quán)方式投資，通過股權(quán)受讓和向公司增資，持有公司部分或全部股權(quán)。

5、權(quán)益投資信托：信托公司獲得特定權(quán)益（一般為股權(quán)或債權(quán)）及相關(guān)從屬權(quán)力，受托人通過持有該標(biāo)的權(quán)益并按照相關(guān)約定獲得清償后，實(shí)現(xiàn)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的增值。

6、組合投資信托：投資于某單一或多個(gè)項(xiàng)目的集合資金信托。投資方式包括但不限于貸款、股權(quán)投資、權(quán)益投資，等等。

7、固定收益信托主要投資于哪些領(lǐng)域？

一般投資于基礎(chǔ)設(shè)施，房地產(chǎn)，工商企業(yè)等。組合投資類信托還會(huì)投資于低風(fēng)險(xiǎn)的債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)等。

8、什么是受托人？

指發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司。

9、什么是擔(dān)保人？

受托人將信托資金投資于某一項(xiàng)目時(shí)，都需要第三方對(duì)此次投資的收益做擔(dān)保，對(duì)這個(gè)項(xiàng)目附有連帶責(zé)任，該第三方就是擔(dān)保人。一般來說，擔(dān)保人可以是公司企業(yè)也可以是自然人，可以為項(xiàng)目發(fā)起者的母公司，實(shí)際控制人，也可以是專門的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，等等。

10、什么是抵押、質(zhì)押？

擔(dān)保人在對(duì)投資項(xiàng)目擔(dān)保時(shí)，會(huì)將其持有的股權(quán)、債權(quán)抵押、質(zhì)押給受托人，抵押物、質(zhì)押物的變現(xiàn)價(jià)值必須大于受托人的投資額和預(yù)期收益額，如果投資項(xiàng)目失敗，受托人可以將抵押、質(zhì)押物變現(xiàn)以保證收益。

11、固定收益信托產(chǎn)品的投資門檻如何？

固定收益信托購買門檻和陽光私募類似，僅對(duì)合格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者私募發(fā)行，不在公開場(chǎng)合發(fā)售，也沒有公開的推廣。同時(shí)，其起點(diǎn)金額較高，每份投資一般不少于100萬，且單個(gè)信托300萬以下的投資者受到50個(gè)名額的限制。

12、購買固定收益信托產(chǎn)品有哪些費(fèi)用？

在投資者層面，固定收益信托產(chǎn)品一般沒有申購費(fèi)、固定管理費(fèi)。固定收益信托在運(yùn)作中實(shí)際收益可能會(huì)超過預(yù)期收益，信托公司只以超過的部分為浮動(dòng)管理費(fèi)，浮動(dòng)管理費(fèi)不影響投資者收益。

13、固定收益信托的流動(dòng)性如何？

根據(jù)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，信托公司設(shè)立的集合類信托期限不得少于1年，而單一類的項(xiàng)目沒有該限制。目前市場(chǎng)上的信托產(chǎn)品期限以在1-3年的居多。比較適合通過中長(zhǎng)期投資期望獲得穩(wěn)定收益的投資理財(cái)客戶。固定收益信托合同中規(guī)定，在信托存續(xù)期間，信托是不能贖回的，只能在信托存續(xù)期到期后獲得信托本金和收益。

14、固定收益信托產(chǎn)品收益分配和退出

固定收益信托產(chǎn)品在信托存續(xù)期間，沒有凈值。一般來說，在每一個(gè)信托結(jié)束時(shí)，信托所取得的收益在扣除相關(guān)稅費(fèi)后，會(huì)以現(xiàn)金形式直接分配給投資者。在所有投資項(xiàng)目成功取得收益后或信托存續(xù)期到期后，信托未分配的收益和信托本金會(huì)分配給投資者。

15、投資者和誰訂立信托合同？

無論通過什么渠道發(fā)售的信托產(chǎn)品，最終都是和信托公司簽訂信托合同。

16、固定收益信托和銀行理財(cái)產(chǎn)品有什么區(qū)別？

銀行理財(cái)產(chǎn)品同固定收益類信托在起步金額、產(chǎn)品期限、預(yù)期收益等會(huì)有一定區(qū)別銀行理財(cái)產(chǎn)品 固定收益類信托產(chǎn)品

發(fā)行主體銀行信托公司投資門檻10萬/20萬/50萬不等100萬或300萬

產(chǎn)品期限 7天~1年（或以上）不等 1年/2年/3年或以上

預(yù)期收益2%-5%左右6%-10%左右

17、固定收益信托產(chǎn)品由誰監(jiān)管？

固定收益信托產(chǎn)品和陽光私募基金一樣，都由信托公司發(fā)起設(shè)立并在中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)備案的。信托公司由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管，私募基金公司則由信托公司和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)督。

18、投資者應(yīng)該如何選擇固定收益信托產(chǎn)品？

（1）信托公司：首先考察信托公司的綜合實(shí)力。我國目前有67家信托公司，每家公司的管理水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、盈利能力、管理資金規(guī)模等等都是不相同的。

（2）投資行業(yè)：行業(yè)景氣度高的行業(yè)更具投資價(jià)值。

（3）擔(dān)保人：要看擔(dān)保人背景、擔(dān)保人凈資產(chǎn)及構(gòu)成、擔(dān)保人與融資方關(guān)系、擔(dān)保人承擔(dān)的責(zé)任等。

（4）融資方實(shí)力：了解融資方的財(cái)務(wù)狀況、成長(zhǎng)前景及行業(yè)、公司背景。

（5）收入來源：要了解預(yù)期收入的可靠性，即項(xiàng)目成功的可行性。

（6）產(chǎn)品期限：信托產(chǎn)品一般在購買后到融資方支付本息之間投資者的資金是不

可贖回的，所以投資者要看好產(chǎn)品期限，以便安排未來現(xiàn)金流。另外，部分產(chǎn)品存在著提前結(jié)束或是延期的情況，也請(qǐng)投資者在簽定合同之前注意有無這類附加條款。

（7）抵（質(zhì)）押率：抵（質(zhì)）押率指的是需要融資的資金比上抵（質(zhì)）押物的價(jià)值。抵（質(zhì)）押率越低說明項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越小、項(xiàng)目越安全。同時(shí)也要看抵（質(zhì)）押物的變現(xiàn)性。

（8）預(yù)期年化收益率：其他條件相同時(shí)，預(yù)期年化收益率當(dāng)然是越高越好。

19、固定收益信托的投資風(fēng)險(xiǎn)

信托公司擁有一套嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，并對(duì)每一個(gè)信托計(jì)劃均設(shè)計(jì)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方案，使信托投資的風(fēng)險(xiǎn)降為最低。但是，固定收益信托產(chǎn)品并不保本保息。投資風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，等等

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)： 融資方可能出現(xiàn)經(jīng)營問題，到期不能按時(shí)還款付息。信托公司通過抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、強(qiáng)制公證等，盡可能保障投資者收益。

（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：大多數(shù)固定收益產(chǎn)品在開放期前不得贖回，即使能提前支取也要付出一定代價(jià)，如手續(xù)費(fèi)等。

（3）利率風(fēng)險(xiǎn)：固定收益信托預(yù)期收益已在發(fā)行時(shí)確立固定，除信托合同另有規(guī)定外，不會(huì)隨利率改變而改變；當(dāng)處于加息周期時(shí)，固定收益信托的相對(duì)超額收益隨著無風(fēng)險(xiǎn)收益率提高而降低。

20、信托公司的風(fēng)險(xiǎn)控制手段有哪些

抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、強(qiáng)制公證等。信托公司會(huì)要求融資方將本公司的資產(chǎn)或股權(quán)質(zhì)押或抵押給信托公司，以保障投資者的收益，同時(shí)要求相關(guān)的公司或公司的責(zé)任人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，并且對(duì)借款合同、質(zhì)押合同、擔(dān)保合同進(jìn)行強(qiáng)制公證。幾種風(fēng)險(xiǎn)控制手段都是對(duì)投資者未來的收益的保障。

21、固定收益信托信息披露機(jī)制

固定收益信托在每一個(gè)信托季度會(huì)對(duì)投資者披露信托運(yùn)作情況，包括資金運(yùn)作項(xiàng)目方向、項(xiàng)目進(jìn)展、項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)情況、獲得抵押物、質(zhì)押物的情況、已實(shí)現(xiàn)收益和分配情況等。

22、異地是可以購買信托產(chǎn)品的對(duì)于信托產(chǎn)品來說，一般的推介地為發(fā)行地，本地客戶可以直接到信托公司購買，異地的客戶也可以參與認(rèn)購。在信托產(chǎn)品由凡德財(cái)富營銷時(shí)，異地客戶認(rèn)購的，程序大致如下：

（1）在凡德財(cái)富網(wǎng)上進(jìn)行預(yù)約或通過電話預(yù)約，確定您要購買的信托產(chǎn)品和認(rèn)購金額；

（2）在凡德財(cái)富通知?jiǎng)澘詈?，投資者將資金劃入信托公司的信托資金專戶；

（3）信托公司查到款項(xiàng)進(jìn)賬記錄后，由凡德財(cái)富與投資者確認(rèn)，并將空白的信托合同快遞至投資者指定地點(diǎn)；

（4）投資者在凡德財(cái)富的指導(dǎo)下自行填寫合同后將信托合同在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)快遞至信托公司；

（5）信托公司在核對(duì)無誤后在信托合同上加蓋公章并寄回給投資者，完成認(rèn)購過

程。

23、信托理財(cái)產(chǎn)品與其它理財(cái)產(chǎn)品有什么區(qū)別？

信托理財(cái)產(chǎn)品作為高瑞理財(cái)產(chǎn)品，收益高、穩(wěn)定性好，是信托類理財(cái)產(chǎn)品的主要特點(diǎn)。信托計(jì)劃產(chǎn)品一般是資質(zhì)優(yōu)異、收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)、上市公司股權(quán)質(zhì)押等信托計(jì)劃，大多有第三方大型實(shí)力企業(yè)為擔(dān)保（房地產(chǎn)類還會(huì)增設(shè)地產(chǎn)、房產(chǎn)做抵押），在安全性上比一般的浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品要高出一頭。與其他理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)別主要以下幾點(diǎn)：

（1）資金門檻較其他理財(cái)產(chǎn)品高。信托資金門檻為100萬。

（2）所有權(quán)與利益權(quán)相分離。即受托人享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，而受益人享有受托人經(jīng)營信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的利益。

（3）信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。信托一經(jīng)有效成立，信托財(cái)產(chǎn)即從委托人、受托人和受益人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來，而成為一獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

①信托財(cái)產(chǎn)與受托人（信托機(jī)構(gòu)）的固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。因此，受托人解散、被撤消或破產(chǎn)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算或破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)。②信托財(cái)產(chǎn)與委托人或收益人的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。受益人（可以是委托人自己）對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的享有不因委托人破產(chǎn)或發(fā)生債務(wù)而失去，同時(shí)信托財(cái)產(chǎn)也不因受益人的債務(wù)而被處理掉。③不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)或同一委托人的不同類別的信托財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。這是為了保障每一個(gè)委托人的利益，不致使一委托人獲得不當(dāng)之利而使其他委托人蒙受損失，保障同一委托人的不同類別的信托財(cái)產(chǎn)的利益，不致使一種信托財(cái)產(chǎn)受損失而危及他的其他信托財(cái)產(chǎn)。

（4）信托管理的連續(xù)性。信托一經(jīng)設(shè)立，信托人除事先保留撤消權(quán)外不得廢止、撤銷信托；受托人接受信托后，不得隨意辭任；信托的存續(xù)不因受托人一方的更迭而中斷。

（5）信托有一定的避稅功能。由于信托收益否有交所得稅，國家沒明確規(guī)定；所以在一定程度上起到避稅的效果。

（6）信托資金運(yùn)用靈活。信托資金可以橫跨貨幣、資本和實(shí)業(yè)三大市場(chǎng)，可以股權(quán)、貸款等多種方式進(jìn)行靈活運(yùn)作，這是其他金融機(jī)構(gòu)無法比擬的。

第四篇：信托理財(cái) 您懂多少？

房地產(chǎn)調(diào)整，股市持續(xù)下跌，令市場(chǎng)上與股市或基金掛鉤的浮動(dòng)收益型激進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品前景堪憂。然而，以信托類理財(cái)產(chǎn)品為代表的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品卻憑借高收益以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，開始受到投資者青睞，逐漸在理財(cái)市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。本報(bào)金融版開設(shè)“中鐵信托·2010信托理財(cái)在線”將從基礎(chǔ)層面進(jìn)一步解讀信托理財(cái)與信托產(chǎn)品，為從股市與樓市中撤出的閑散資金找到理財(cái)出口。

[定義]

什么是信托理財(cái)，眾多投資其實(shí)對(duì)它并沒有準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)與理解。據(jù)悉，信托理財(cái)是一種財(cái)產(chǎn)管理制度，它的核心內(nèi)容是“受人之托，代人理財(cái)”。財(cái)產(chǎn)權(quán)的含義包括：對(duì)財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用權(quán)、獲取財(cái)產(chǎn)收益的受益權(quán)、實(shí)施對(duì)財(cái)產(chǎn)管理的權(quán)力、對(duì)財(cái)產(chǎn)處分的權(quán)利。而信托類理財(cái)產(chǎn)品是指由銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品所募集的全部資金，投資于指定信托公司作為受托人的專項(xiàng)信托計(jì)劃。

[特點(diǎn)]

收益高、穩(wěn)定性好，是信托類理財(cái)產(chǎn)品的主要賣點(diǎn)。信托計(jì)劃產(chǎn)品一般是資質(zhì)優(yōu)異、收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)、上市公司股權(quán)質(zhì)押等信托計(jì)劃，大多有第三方大型實(shí)力企業(yè)為擔(dān)保（房地產(chǎn)類還會(huì)增設(shè)地產(chǎn)、房產(chǎn)做抵押），在安全性上比一般的浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品要高出一頭。今年以來發(fā)售的信托類產(chǎn)品，年收益率一般在6％—7.5％左右；而目前隨著銀行幾次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，年收益率已提高至7％—9％，收益遠(yuǎn)高于同期存款。

[選擇]

在購買信托產(chǎn)品時(shí)，專家提醒，主要是看三點(diǎn)。首先，要看理財(cái)產(chǎn)品的受托人，即信托公司的投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制體系、管理團(tuán)隊(duì)、歷史業(yè)績(jī)等情況。其次要關(guān)注這個(gè)信托的具體交易結(jié)構(gòu)和后期管理情況，具體來說就是信托財(cái)產(chǎn)的具體運(yùn)用和投資方向、運(yùn)作期限是否符合自己的投資要求、流動(dòng)性情況和平均收益率怎么樣。

最后，還要看其信托產(chǎn)品所采取的擔(dān)保措施，誰來擔(dān)保和用什么來擔(dān)保，并且預(yù)期的擔(dān)保措施能否及時(shí)有效地補(bǔ)償信托本金等問題。專家同時(shí)提醒投資者，相比股票、債券，信托產(chǎn)品具有流動(dòng)性較弱的劣勢(shì)，隨時(shí)變現(xiàn)的能力相對(duì)較差。

第五篇：信托理財(cái)業(yè)務(wù)法規(guī)匯..

信托理財(cái)業(yè)務(wù)法規(guī)匯編（2005-2011）

（一）信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法.......................................................................2

（二）金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法.............................................16

（三）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、國家外匯管理局關(guān)于印發(fā)《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的通知.....................................................................34

（四）中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù).........................47 境外投資范圍的通知.................................................................................................47

（五）中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》的通知.............50

（六）信托公司在全國銀行間債券市場(chǎng)開立信托專用債券賬戶.........................57 有關(guān)事項(xiàng).....................................................................................................................57

（七）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改《信托公司.....................................60 集合資金信托計(jì)劃管理辦法》的決定.....................................................................60

（八）關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知.................................................74

（九）銀監(jiān)會(huì)關(guān)于結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知.....................................................77

（十）中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知.........................80

（十一）中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知.........................82

（十二）中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù).....................................83 轉(zhuǎn)表范圍及方式的通知.............................................................................................83

（十三）關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營銷等有關(guān)事項(xiàng)的通知.........................................................................................................85

（一）信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法

中國人民銀行 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公告[2005]第7號(hào)

為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動(dòng)性，豐富證券品種，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)制定了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，現(xiàn)予公布。

中國人民銀行 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

二OO五年四月二十日

信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法

第一章 總 則

第一條 為了規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動(dòng)性，豐富證券品種，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》等法律及相關(guān)法規(guī)，制定本辦法。

第二條 在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)，適用本辦法。

受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照本辦法和信托合同約定，分別委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)職責(zé)。

受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)。

第三條 資產(chǎn)支持證券由特定目的信托受托機(jī)構(gòu)發(fā)行，代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。

資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。

第四條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)、其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)，依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和信托合同等合同（以下簡(jiǎn)稱相關(guān)法律文件）的約定。

受托機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行受托職責(zé)。發(fā)起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行相應(yīng)職責(zé)。

資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)（也稱資產(chǎn)支持證券持有人）按照相關(guān)法律文件約定享有信托財(cái)產(chǎn)利益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，通過資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)對(duì)影響其利益的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。

第五條 從事信貸資產(chǎn)證券化活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實(shí)信用的原則，不得損害國家利益和社會(huì)公共利益。

第六條 受托機(jī)構(gòu)因承諾信托而取得的信貸資產(chǎn)是信托財(cái)產(chǎn)，獨(dú)立于發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)。

受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因特定目的信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入信托財(cái)產(chǎn)。

發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

第七條 受托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交 3 易提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷；受托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用、處分不同信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。

第八條 受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

第九條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國銀監(jiān)會(huì)）依法監(jiān)督管理有關(guān)機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)。有關(guān)監(jiān)管規(guī)定由中國銀監(jiān)會(huì)另行制定。

第十條 中國人民銀行依法監(jiān)督管理資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場(chǎng)上的發(fā)行與交易活動(dòng)。

第二章 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)與特定目的信托

第十一條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。

第十二條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在全國性媒體上發(fā)布公告，將通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的事項(xiàng)，告知相關(guān)權(quán)利人。

第十三條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)與受托機(jī)構(gòu)簽訂信托合同，載明下列事項(xiàng)：

（一）信托目的；

（二）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的名稱、住所；

（三）受益人范圍和確定辦法；

（四）信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況；

（五）本辦法第十四條規(guī)定的贖回或置換條款；

（六）受益人取得信托利益的形式、方法；

（七）信托期限；

（八）信托財(cái)產(chǎn)的管理方法；

（九）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)；

（十）接受受托機(jī)構(gòu)委托代理信托事務(wù)的機(jī)構(gòu)的職責(zé)；

（十一）受托機(jī)構(gòu)的報(bào)酬；

（十二）資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的組織形式與權(quán)力；

（十三）新受托機(jī)構(gòu)的選任方式；

（十四）信托終止事由。

第十四條 在信托合同有效期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況，應(yīng)當(dāng)要求發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回或置換。

第三章 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)

第十五條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱受托機(jī)構(gòu)）是因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財(cái)產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。

第十六條 受托機(jī)構(gòu)由依法設(shè)立的信托投資公司或中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

第十七條 受托機(jī)構(gòu)依照信托合同約定履行下列職責(zé)：

（一）發(fā)行資產(chǎn)支持證券；

（二）管理信托財(cái)產(chǎn)；

（三）持續(xù)披露信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息；

（四）依照信托合同約定分配信托利益；

（五）信托合同約定的其他職責(zé)。

第十八條 受托機(jī)構(gòu)必須委托商業(yè)銀行或其他專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任信托財(cái)產(chǎn)資金保管機(jī)構(gòu)，依照信托合同約定分別委托其他有業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)履行貸款服務(wù)、交易管理等其他受托職責(zé)。

第十九條 有下列情形之一的，受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止：

（一）被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格；

（二）被資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)解任；

（三）依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；

（四）受托機(jī)構(gòu)辭任；

（五）法律、行政法規(guī)規(guī)定的或信托合同約定的其他情形。

第二十條 受托機(jī)構(gòu)被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格、依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，在新受托機(jī)構(gòu)產(chǎn)生前，由中國銀監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)受托機(jī)構(gòu)。

受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管資料，及時(shí)辦理移交手續(xù)；新受托機(jī)構(gòu)或者臨時(shí)受托機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)接收。

第四章 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

第二十一條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)管理貸款的機(jī)構(gòu)。

貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)可以是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)。

第二十二條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂服務(wù)合同，載明下列事項(xiàng)：

（一）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的名稱、住所；

（二）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)；

（三）貸款管理方法與標(biāo)準(zhǔn)；

（四）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)；

（五）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)酬；

（六）違約責(zé)任；

（七）其他事項(xiàng)。

第二十三條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)依照服務(wù)合同約定管理作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)，履行下列職責(zé)：

（一）收取貸款本金和利息；

（二）管理貸款；

（三）保管信托財(cái)產(chǎn)法律文件，并使其獨(dú)立于自身財(cái)產(chǎn)的法律文件；

（四）定期向受托機(jī)構(gòu)提供服務(wù)報(bào)告，報(bào)告作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)信息；

（五）服務(wù)合同約定的其他職責(zé)。

第二十四條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)有專門的業(yè)務(wù)部門，對(duì)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)單獨(dú)設(shè)賬，單獨(dú)管理。

第二十五條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照服務(wù)合同要求，將作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)回收資金轉(zhuǎn)入資金保管機(jī)構(gòu)，并通知受托機(jī)構(gòu)。

第二十六條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不能按照服務(wù)合同約定的方式、標(biāo)準(zhǔn)履行職責(zé)，經(jīng)資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)決定，可以更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)。

受托機(jī)構(gòu)更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)通知借款人。

第五章 資金保管機(jī)構(gòu)

第二十七條 資金保管機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)賬戶資金的機(jī)構(gòu)。

信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任同一交易的資金保管機(jī)構(gòu)。

第二十八條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與資金保管機(jī)構(gòu)簽訂資金保管合同，載明下列事項(xiàng)：

（一）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的名稱、住所；

（二）資金保管機(jī)構(gòu)職責(zé)；

（三）資金管理方法與標(biāo)準(zhǔn)；

（四）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)；

（五）資金保管機(jī)構(gòu)的報(bào)酬；

（六）違約責(zé)任；

（七）其他事項(xiàng)。

第二十九條 資金保管機(jī)構(gòu)依照資金保管合同管理資金，履行下列職責(zé)：

（一）安全保管信托財(cái)產(chǎn)資金；

（二）以信貸資產(chǎn)證券化特定目的信托名義開設(shè)信托財(cái)產(chǎn)的資金賬戶；

（三）依照資金保管合同約定方式，向資產(chǎn)支持證券持有人支付投資收益；

（四）依照資金保管合同約定方式和受托機(jī)構(gòu)指令，管理特定目的信托賬戶資金；

（五）按照資金保管合同約定，定期向受托機(jī)構(gòu)提供資金保管報(bào)告，報(bào)告資金管理情況和資產(chǎn)支持證券收益支付情況；

（六）資金保管合同約定的其他職責(zé)。

依照信托合同約定，受托機(jī)構(gòu)也可委托其他服務(wù)機(jī)構(gòu)履行上述

（三）、（四）、（五）項(xiàng)職責(zé)。

第三十條 在向投資機(jī)構(gòu)支付信托財(cái)產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機(jī)構(gòu)只能按照合同約定的方式和受托機(jī)構(gòu)指令，將信托財(cái)產(chǎn)收益投資于流動(dòng)性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的國債、政策性金融債及中國人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品。

第三十一條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)資金保管機(jī)構(gòu)不能按照合同約定方式、標(biāo)準(zhǔn)保管資金，經(jīng)資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)決定，可以更換資金保管機(jī)構(gòu)。

第六章 資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易

第三十二條 受托機(jī)構(gòu)在全國銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行資產(chǎn)支持證券應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行提交下列文件：

（一）申請(qǐng)報(bào)告；

（二）發(fā)起機(jī)構(gòu)章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)的書面同意文件；

（三）信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同及其他相關(guān)法律文件草案；

（四）發(fā)行說明書草案（格式要求見附）；

（五）承銷協(xié)議；

（六）中國銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)批準(zhǔn)文件；

（七）執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書；

（八）注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的會(huì)計(jì)意見書；

（九）資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告草案及有關(guān)持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)安排的說明；

（十）中國人民銀行規(guī)定提交的其他文件。

第三十三條 中國人民銀行應(yīng)當(dāng)自收到資產(chǎn)支持證券發(fā)行全部文件之日起5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理申請(qǐng)。中國人民銀行決定不受理的，應(yīng)書面通知申請(qǐng)人不受理原因；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)的書面決定。

第三十四條 資產(chǎn)支持證券可通過內(nèi)部或外部信用增級(jí)方式提升信用等級(jí)。

第三十五條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行與交易應(yīng)聘請(qǐng)具有評(píng)級(jí)資質(zhì)的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行持續(xù)信用評(píng)級(jí)。

資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)保證其信用評(píng)級(jí)客觀公正。

第三十六條 發(fā)行資產(chǎn)支持證券時(shí)，發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)，承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的資產(chǎn)支持證券。

第三十七條 資產(chǎn)支持證券名稱應(yīng)與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)名稱有顯著區(qū)別。

第三十八條 資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。分期發(fā)行資產(chǎn)支持證券的，在每期資產(chǎn)支持證券發(fā)行前5個(gè)工作日，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)將最終的發(fā)行說明書、評(píng)級(jí)報(bào)告及所有最終的相關(guān)法律文件報(bào)中國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露有關(guān)信息。

第三十九條 資產(chǎn)支持證券的承銷可采用協(xié)議承銷和招標(biāo)承銷等方式。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備下列條件：

（一）注冊(cè)資本不低于2億元人民幣；

（二）具有較強(qiáng)的債券分銷能力；

（三）具有合格的從事債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道；

（四）最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；

（五）中國人民銀行要求的其他條件。

第四十條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行和中國銀監(jiān)會(huì)報(bào)告資產(chǎn)支持證券發(fā)行情況。

第四十一條 資產(chǎn)支持證券可以向投資者定向發(fā)行。定向發(fā)行資產(chǎn)支持證券可免于信用評(píng)級(jí)。定向發(fā)行的資產(chǎn)支持證券只能在認(rèn)購人之間轉(zhuǎn)讓。

第四十二條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行結(jié)束之后2個(gè)月內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)可根據(jù)《全國銀行間債券市場(chǎng)債券交易流通審核規(guī)則》的規(guī)定申請(qǐng)?jiān)谌珖y行間債券市場(chǎng)交易資產(chǎn)支持證券。

第四十三條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場(chǎng)登記、托管、交易、結(jié)算應(yīng)按照《全國銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第七章 信息披露

第四十四條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行前和存續(xù)期間依法披露信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息。信息披露應(yīng)通過中國人民銀行指定媒體進(jìn)行。

受托機(jī)構(gòu)及相關(guān)知情人在信息披露前不得泄露其內(nèi)容。

第四十五條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。

接受受托機(jī)構(gòu)委托為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)按照相關(guān)法律文件約定，向受托機(jī)構(gòu)提供有關(guān)信息報(bào)告，并保證所提供信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

第四十六條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在發(fā)行資產(chǎn)支持證券5個(gè)工作日前發(fā)布最終的發(fā)行說明書。

第四十七條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說明書的顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)支持證券僅代表特定目的信托受益權(quán)的相應(yīng)份額，不是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)或任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債，投資機(jī)構(gòu)的追索權(quán)僅限于信托財(cái)產(chǎn)。

第四十八條 在資產(chǎn)支持證券存續(xù)期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)核對(duì)由貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)定期提供的貸款服務(wù)報(bào)告和資金保管報(bào)告，定期披露受托機(jī)構(gòu)報(bào)告，報(bào)告信托財(cái)產(chǎn)信息、貸款本息支付情況、證券收益情況和中國人民銀行、中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他信息。

第四十九條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)披露一切對(duì)資產(chǎn)支持證券投資價(jià)值有實(shí)質(zhì)性影響的信息。

第五十條 受托機(jī)構(gòu)報(bào)告應(yīng)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，并由受托機(jī)構(gòu)披露審計(jì)報(bào)告。

第五十一條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)于信息披露前將相關(guān)信息披露文件分別報(bào)送全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司應(yīng)為資產(chǎn)支持證券信息披露提供服務(wù)，及時(shí)將違反信息披露規(guī)定的行為向中國人民銀行報(bào)告并公告。

第八章 資產(chǎn)支持證券持有人權(quán)利及其行使

第五十二條 資產(chǎn)支持證券持有人依照相關(guān)法律文件約定，享有下列權(quán)利：

（一）分享信托利益；

（二）參與分配清算后的剩余信托財(cái)產(chǎn)；

（三）依法轉(zhuǎn)讓其持有的資產(chǎn)支持證券；

（四）按照規(guī)定要求召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)；

（五）對(duì)資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；

（六）查閱或者復(fù)制公開披露的信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息資料；

（七）信托合同和發(fā)行說明書約定的其他權(quán)利。

第五十三條 下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)通過召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)審議決定，信托合同如已有明確約定，從其約定。

（一）更換特定目的信托受托機(jī)構(gòu)；

（二）信托合同約定的其他事項(xiàng)。

第五十四條 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)由受托機(jī)構(gòu)召集。受托機(jī)構(gòu)不召集的，資產(chǎn)支持證券持有人有權(quán)依照信托合同約定自行召集，并報(bào)中國人民銀行備案。

第五十五條 召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前三十日公告資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的召開時(shí)間、地點(diǎn)、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。

資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。

第五十六條 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開，也可以采取通訊等方式召開。

資產(chǎn)支持證券持有人依照信托合同約定享有表決權(quán)，資產(chǎn)支持證券持有人可以委托代理人出席資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)并行使表決權(quán)。

第五十七條 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國人民銀行備案，并予以公告。

第九章 附 則

第五十八條 與信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)的會(huì)計(jì)、稅收處理規(guī)定和房地產(chǎn)抵押登記變更規(guī)定，由國務(wù)院有關(guān)部門另行規(guī)定。

第五十九條 購買和持有資產(chǎn)支持證券的投資管理政策由有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)另行規(guī)定。

第六十條 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。

第六十一條 本辦法由中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

附：

資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的編制要求

一、發(fā)行機(jī)構(gòu)（受托機(jī)構(gòu)）、發(fā)起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的名稱、住所

二、發(fā)起機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)介和財(cái)務(wù)狀況概要

三、發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)在以往證券化交易中的經(jīng)驗(yàn)及違約記錄申明

四、交易結(jié)構(gòu)及當(dāng)事方的主要權(quán)利與義務(wù)

五、資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的組織形式與權(quán)力

六、交易各方的關(guān)聯(lián)關(guān)系申明

七、信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同等相關(guān)法律文件的主要內(nèi)容

八、貸款發(fā)放程序、審核標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保形式、管理方法、違約貸款處置程序及方法

九、設(shè)立特定目的信托的信貸資產(chǎn)選擇標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)計(jì)信息

十、信托財(cái)產(chǎn)現(xiàn)金流需要支付的稅費(fèi)清單，各種稅費(fèi)支付來源和支付優(yōu)先順序

十一、發(fā)行的資產(chǎn)支持證券的分檔情況，各檔次的本金數(shù)額、信用等級(jí)、票面利率、預(yù)計(jì)期限和本息償付優(yōu)先順序

十二、資產(chǎn)支持證券的內(nèi)外部信用提升方式

十三、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)支持證券信用評(píng)級(jí)報(bào)告概要及有關(guān)持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)安排的說明

十四、執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書概要

十五、選擇性或強(qiáng)制性的贖回或終止條款，如清倉回購條款

十六、各檔次資產(chǎn)支持證券的利率敏感度分析；在給定提前還款率下，各檔次資產(chǎn)支持證券的收益率和加權(quán)平均期限的變化情況

十七、投資風(fēng)險(xiǎn)提示

十八、注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的該交易的稅收安排意見書

十九、證券存續(xù)期內(nèi)信息披露內(nèi)容及取得方式

二十、中國人民銀行規(guī)定載明的其他事項(xiàng)

（二）金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2005年 第 3 號(hào)

《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》已經(jīng)2005年9月29日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)第38次主席會(huì)議通過。現(xiàn)予公布，自2005年12月1日起施行。

主 席 劉明康

二○○五年十一月七日

第一章 總則

第一條 為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)審慎開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，有效管理和控制信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國信托法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)和《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱金融機(jī)構(gòu)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、城市信用社、農(nóng)村信用社以及中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱銀監(jiān)會(huì)）依法監(jiān)督管理的其他金融機(jī)構(gòu)。

第三條 在中華人民共和國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)，適用本辦法。

第四條 金融機(jī)構(gòu)作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)等從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定和信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件的約定，履行相應(yīng)職責(zé)，并有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

第五條 銀監(jiān)會(huì)依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。

未經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)不得作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)或者特定目的 16 信托受托機(jī)構(gòu)從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)。

第二章 市場(chǎng)準(zhǔn)入管理

第六條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。

第七條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)，通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）具有良好的社會(huì)信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績(jī)，最近3年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；

（二）具有良好的公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制；

（三）對(duì)開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)具有合理的目標(biāo)定位和明確的戰(zhàn)略規(guī)劃，并且符合其總體經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略；

（四）具有適當(dāng)?shù)奶囟康男磐惺芡袡C(jī)構(gòu)選任標(biāo)準(zhǔn)和程序；

（五）具有開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所需要的專業(yè)人員、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度；

（六）最近3年內(nèi)沒有從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的不良記錄；

（七）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

第八條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化過程中，因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財(cái)產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。受托機(jī)構(gòu)由依法設(shè)立的信托投資公司或者銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

第九條 信托投資公司擔(dān)任特定目的信托受托機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定完成重新登記3年以上；

（二）注冊(cè)資本不低于5億元人民幣，并且最近3年年末的凈資產(chǎn)不低于5億元人民幣；

（三）自營業(yè)務(wù)資產(chǎn)狀況和流動(dòng)性良好，符合有關(guān)監(jiān)管要求；

（四）原有存款性負(fù)債業(yè)務(wù)全部清理完畢，沒有發(fā)生新的存款性負(fù)債或者以信托等業(yè)務(wù)名義辦理的變相負(fù)債業(yè)務(wù)；

（五）具有良好的社會(huì)信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績(jī)，到期信托項(xiàng)目全部按合同約定順利完成，沒有挪用信托財(cái)產(chǎn)的不良記錄，并且最近3年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；

（六）具有良好的公司治理、信托業(yè)務(wù)操作流程、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制；

（七）具有履行特定目的信托受托機(jī)構(gòu)職責(zé)所需要的專業(yè)人員、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度；

（八）已按照規(guī)定披露公司報(bào)告；

（九）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

第十條 信托投資公司申請(qǐng)?zhí)囟康男磐惺芡袡C(jī)構(gòu)資格，應(yīng)當(dāng)向銀監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，并且報(bào)送下列文件和資料（一式三份）：

（一）申請(qǐng)報(bào)告；

（二）公司營業(yè)執(zhí)照、注冊(cè)資本證明和重新登記完成3年以上的證明；

（三）管理特定目的信托財(cái)產(chǎn)的操作規(guī)程、會(huì)計(jì)核算制度、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度；

（四）管理特定目的信托財(cái)產(chǎn)的業(yè)務(wù)主管人員和主要業(yè)務(wù)人員的名單和履歷；

（五）公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表；

（六）申請(qǐng)人自律承諾書；

（七）銀監(jiān)會(huì)要求提交的其他文件和資料。

第十一條 銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到信托投資公司的完整申請(qǐng)材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理申請(qǐng)。銀監(jiān)會(huì)決定不受理的，應(yīng)當(dāng)書面通知申請(qǐng)人并說明理由；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自受理之日起1個(gè)月內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的書面決定。

第十二條 其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?zhí)囟康男磐惺芡袡C(jī)構(gòu)資格的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件和程序，由銀監(jiān)會(huì)另行制定。

第十三條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，應(yīng)當(dāng)由符合本辦法第七條規(guī)定條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與獲得特定目的信托受托機(jī)構(gòu)資格的金融機(jī)構(gòu)向銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合提出申請(qǐng)，并且報(bào)送下列文件和資料（一式三份）：

（一）由發(fā)起機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)聯(lián)合簽署的申請(qǐng)報(bào)告；

（二）可行性研究報(bào)告；

（三）信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)計(jì)劃書；

（四）信托合同、貸款服務(wù)合同、資金保管合同及其他相關(guān)法律文件草案；

（五）執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書草案、注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的會(huì)計(jì)意見書草案、18 資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告草案及有關(guān)持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)安排的說明；

（六）發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)特定目的信托受托機(jī)構(gòu)的選任標(biāo)準(zhǔn)及程序；

（七）發(fā)起機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)流程、會(huì)計(jì)核算制度、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度；

（八）發(fā)起機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)主管人員和主要業(yè)務(wù)人員的名單和履歷；

（九）受托機(jī)構(gòu)對(duì)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、信貸資產(chǎn)證券化交易中其他有關(guān)機(jī)構(gòu)的選任標(biāo)準(zhǔn)及程序；

（十）受托機(jī)構(gòu)在信托財(cái)產(chǎn)收益支付的間隔期內(nèi)，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)收益進(jìn)行投資管理的原則及方式說明；

（十一）銀監(jiān)會(huì)要求提交的其他文件和資料。

前款第（三）項(xiàng)所稱信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)計(jì)劃書應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

（一）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)及其他參與證券化交易的機(jī)構(gòu)的名稱、住所及其關(guān)聯(lián)關(guān)系說明；

（二）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)在以往證券化交易中的經(jīng)驗(yàn)及違約記錄說明；

（三）設(shè)立特定目的信托的信貸資產(chǎn)選擇標(biāo)準(zhǔn)、資產(chǎn)池情況說明及相關(guān)統(tǒng)計(jì)信息；

（四）資產(chǎn)池信貸資產(chǎn)的發(fā)放程序、審核標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保形式、管理方法、違約貸款處置程序及方法；

（五）交易結(jié)構(gòu)及各參與方的主要權(quán)利與義務(wù)；

（六）信托財(cái)產(chǎn)現(xiàn)金流需要支付的稅費(fèi)清單，各種稅費(fèi)支付來源、支付環(huán)節(jié)和支付優(yōu)先順序；

（七）資產(chǎn)支持證券發(fā)行計(jì)劃，包括資產(chǎn)支持證券的分檔情況、各檔次的本金數(shù)額、信用等級(jí)、票面利率、期限和本息償付優(yōu)先順序；

（八）信貸資產(chǎn)證券化交易的內(nèi)外部信用增級(jí)方式及相關(guān)合同草案；

（九）清倉回購條款等選擇性或強(qiáng)制性的贖回或終止條款；

（十）該信貸資產(chǎn)證券化交易的風(fēng)險(xiǎn)分析及其控制措施；

（十一）擬在發(fā)行說明書顯著位置對(duì)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容；

（十二）銀監(jiān)會(huì)要求的其他內(nèi)容。

第十四條 銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到發(fā)起機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)聯(lián)合報(bào)送的完整申請(qǐng)材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理申請(qǐng)。銀監(jiān)會(huì)決定不受理的，應(yīng)當(dāng)書面通知申請(qǐng)人并說明理由；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自受理之日起3個(gè)月內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的書面決定。

第三章 業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)管理

第十五條 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)的經(jīng)營目標(biāo)、資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，確定是否從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)以及參與的方式和規(guī)模。

第十六條 金融機(jī)構(gòu)在開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)之前，應(yīng)當(dāng)充分識(shí)別和評(píng)估可能面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批程序、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，由信貸管理部門、資金交易部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、法律部門/合規(guī)部門、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門和結(jié)算部門等相關(guān)部門對(duì)信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)處理和風(fēng)險(xiǎn)管理程序進(jìn)行審核和認(rèn)可，必要時(shí)還需獲得董事會(huì)或其授權(quán)的專門委員會(huì)的批準(zhǔn)。

第十七條 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)其因從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任，并根據(jù)其在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中擔(dān)當(dāng)?shù)木唧w角色，針對(duì)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，以確保持續(xù)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)避免因在信貸資產(chǎn)證券化交易中擔(dān)當(dāng)多種角色而可能產(chǎn)生的利益沖突。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將對(duì)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理納入其總體的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

第十八條 金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)了解信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)及其所包含的風(fēng)險(xiǎn)，確定開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的總體戰(zhàn)略和政策，確保具備從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的專業(yè)人員、管理信息系統(tǒng)和會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)等人力、物力資源。從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理的工作人員應(yīng)當(dāng)充分了解信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的法律關(guān)系、交易結(jié)構(gòu)、主要風(fēng)險(xiǎn)及其控制方法和技術(shù)。

第一節(jié) 發(fā)起機(jī)構(gòu)

第十九條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)擬證券化的信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（一）具有較高的同質(zhì)性；

（二）能夠產(chǎn)生可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流收入；

（三）符合法律、行政法規(guī)以及銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。

第二十條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平的市場(chǎng)交易條件和條款轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，并且不得違反法律、行政法規(guī)、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定以及貸款合同的約定。

第二十一條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確區(qū)分和評(píng)估通過信貸資產(chǎn)證券化交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)和仍然保留的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)所保留的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)測(cè)和控制。

發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四章的有關(guān)規(guī)定，對(duì)所保留的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本。

第二十二條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保受托機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)支持證券不代表發(fā)起機(jī)構(gòu)的負(fù)債，資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)的追索權(quán)僅限于信托財(cái)產(chǎn)。發(fā)起機(jī)構(gòu)除了承擔(dān)在信托合同和可能在貸款服務(wù)合同等信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件中所承諾的義務(wù)和責(zé)任外，不對(duì)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的其他損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。

第二節(jié) 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)

第二十三條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告資產(chǎn)支持證券的發(fā)行情況，并向銀監(jiān)會(huì)報(bào)送與發(fā)起機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和其他為信貸資產(chǎn)證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)正式簽署的相關(guān)法律文件。

在資產(chǎn)支持證券存續(xù)期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)送所披露的受托機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第二十四條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)和其他信托財(cái)產(chǎn)分別記賬，分別管理。不同證券化交易中的信托財(cái)產(chǎn)也應(yīng)當(dāng)分別記賬，分別管理。

第二十五條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在下列事項(xiàng)發(fā)生后5個(gè)工作日內(nèi)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告：

（一）作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生重大變化，可能無法按時(shí)向投資機(jī)構(gòu)支付資產(chǎn)支持證券收益；

（二）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)違反有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定或者信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件約定，可能會(huì)影響資產(chǎn)支持證券收益的按時(shí)支付；

（三）外部信用增級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更；

（四）資產(chǎn)支持證券和其他證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化；

（五）發(fā)生清倉回購；

（六）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他可能導(dǎo)致信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生重大損失的事項(xiàng)。

第二十六條 受托機(jī)構(gòu)因辭任、被資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)解任或者信托合同約定的其他情形而終止履行職責(zé)的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告。

新受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自簽署信托合同之日起5個(gè)工作日內(nèi)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告，并報(bào)送新簽署的信托合同以及其他相關(guān)法律文件。

第二十七條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)更換的，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知借款人，并在5個(gè)工作日內(nèi)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告，報(bào)送新簽署的貸款服務(wù)合同。

資金保管機(jī)構(gòu)更換的，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告，并報(bào)送新簽署的資金保管合同。

第二十八條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)支持證券僅代表特定目的信托受益權(quán)的相應(yīng)份額，不是受托機(jī)構(gòu)的負(fù)債。受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)，不對(duì)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的其他損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。

第三節(jié) 信用增級(jí)機(jī)構(gòu)

第二十九條 本辦法所稱信用增級(jí)是指在信貸資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)中通過合同安排所提供的信用保護(hù)。信用增級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)在相關(guān)法律文件中所承諾的義務(wù)和責(zé)任，向信貸資產(chǎn)證券化交易的其他參與機(jī)構(gòu)提供一定程度的信用保護(hù)，并為此承擔(dān)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

第三十條 信用增級(jí)可以采用內(nèi)部信用增級(jí)和/或外部信用增級(jí)的方式提供。22 內(nèi)部信用增級(jí)包括但不限于超額抵押、資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶等方式。外部信用增級(jí)包括但不限于備用信用證、擔(dān)保和保險(xiǎn)等方式。

第三十一條 金融機(jī)構(gòu)提供信用增級(jí)，應(yīng)當(dāng)在信貸資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律文件中明確規(guī)定信用增級(jí)的條件、保護(hù)程度和期限，并將因提供信用增級(jí)而承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任與因擔(dān)當(dāng)其他角色而承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任進(jìn)行明確的區(qū)分。

第三十二條 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在法律、行政法規(guī)和銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定允許的范圍內(nèi)，按照公平的市場(chǎng)交易條件和條款，約定提供信用增級(jí)的條件、條款及其所承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任。

第三十三條 信用增級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保受托機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書中披露信貸資產(chǎn)證券化交易中的信用增級(jí)安排情況，并在其顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：信用增級(jí)僅限于在信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件所承諾的范圍內(nèi)提供，信用增級(jí)機(jī)構(gòu)不對(duì)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的其他損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。

第三十四條 商業(yè)銀行為信貸資產(chǎn)證券化交易提供信用增級(jí)，應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四章的有關(guān)規(guī)定計(jì)提資本。

第四節(jié) 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

第三十五條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中，接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)管理貸款的機(jī)構(gòu)。貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立并具有經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

第三十六條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)可以是信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)起機(jī)構(gòu)。貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)為發(fā)起機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)與受托機(jī)構(gòu)簽署單獨(dú)的貸款服務(wù)合同。

第三十七條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)根據(jù)與受托機(jī)構(gòu)簽署的貸款服務(wù)合同，收取證券化資產(chǎn)的本金、利息和其他收入，并及時(shí)、足額轉(zhuǎn)入受托機(jī)構(gòu)在資金保管機(jī)構(gòu)開立的資金賬戶。

第三十八條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定管理證券化資產(chǎn)的政策和程序，由專門的業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)履行貸款管理職責(zé)。證券化資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)單獨(dú)設(shè)賬，與貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)自身的信貸資產(chǎn)分開管理。不同信貸資產(chǎn)證券化交易中的證券化資產(chǎn)也應(yīng)當(dāng)分別記賬，分別管理。

第三十九條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)履行貸款服務(wù)職能，應(yīng)當(dāng)具備所需要的專業(yè)人員 23 以及相應(yīng)的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)。

第四十條 貸款服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)按照公平的市場(chǎng)交易條件和條款確定。

第四十一條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保受托機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)根據(jù)貸款服務(wù)合同履行貸款管理職責(zé)，并不表明其為信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。

第四十二條 銀監(jiān)會(huì)根據(jù)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中所承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，判斷其是否形成證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。如果形成證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四章的有關(guān)規(guī)定計(jì)提資本。

第五節(jié) 資金保管機(jī)構(gòu)

第四十三條 資金保管機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中，接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)賬戶資金的機(jī)構(gòu)。

信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任同一交易的資金保管機(jī)構(gòu)。

第四十四條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇具備下列條件的商業(yè)銀行擔(dān)任資金保管機(jī)構(gòu)：

（一）有專門的業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)履行信托資金保管職責(zé)；

（二）具有健全的資金保管制度和風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制制度；

（三）具備安全保管信托資金的條件和能力；

（四）具有足夠的熟悉信托資金保管業(yè)務(wù)的專職人員；

（五）具有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；

（六）具有符合要求的營業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與保管信托資金有關(guān)的其他設(shè)施；

（七）最近3年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為。

第四十五條 資金保管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為每項(xiàng)信貸資產(chǎn)證券化信托資金單獨(dú)設(shè)賬，單獨(dú)管理，并將所保管的信托資金與其自有資產(chǎn)和管理的其他資產(chǎn)嚴(yán)格分開管理。

第四十六條 在向資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)支付信托財(cái)產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)收益進(jìn)行投資管理的投資指令違反法律、行政法規(guī)、其他有關(guān)規(guī)定或者資金保管合同約定的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告。

第六節(jié) 資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)

第四十七條 金融機(jī)構(gòu)按照法律、行政法規(guī)和銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定可以買賣政府債券、金融債券的，也可以在法律、行政法規(guī)和銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定允許的范圍內(nèi)投資資產(chǎn)支持證券。

第四十八條 金融機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)充分了解可能面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的投資管理政策和程序，建立投資資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。

參與資產(chǎn)支持證券投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的工作人員應(yīng)當(dāng)在充分了解信貸資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)池資產(chǎn)狀況、信用增級(jí)情況、信用評(píng)級(jí)情況等信息的基礎(chǔ)上做出投資決策，分析資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)特征并運(yùn)用相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

第四十九條 金融機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)支持證券，將面臨資產(chǎn)池資產(chǎn)所包含的信用風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)池資產(chǎn)的客戶、地域和行業(yè)特征，將其納入本機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)集中度的管理。

第五十條 金融機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)實(shí)行內(nèi)部限額管理，根據(jù)本機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)特征，設(shè)定并定期審查、更新資產(chǎn)支持證券的投資限額、風(fēng)險(xiǎn)限額、止損限額等，同時(shí)對(duì)超限額情況制定監(jiān)控和處理程序。

第五十一條 金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)支持證券投資的部門應(yīng)當(dāng)與負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門保持相對(duì)獨(dú)立。在負(fù)責(zé)資產(chǎn)支持證券投資的部門內(nèi)部，應(yīng)當(dāng)將前臺(tái)與后臺(tái)嚴(yán)格分離。

第五十二條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)不得投資由其發(fā)起的資產(chǎn)支持證券，但發(fā)起機(jī)構(gòu)持有最低檔次資產(chǎn)支持證券的除外。

特定目的信托受托機(jī)構(gòu)不得用所有者權(quán)益項(xiàng)下的資金或者信托資金投資由其發(fā)行的資產(chǎn)支持證券，但受托機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)規(guī)定(或合同)進(jìn)行提前贖回的除外。

第五十三條 信貸資產(chǎn)證券化的其他參與機(jī)構(gòu)投資在同一證券化交易中發(fā)行的資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)建立有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，由與在證券化交易中履行其他職責(zé)（如貸款服務(wù)和資金保管職責(zé)）相獨(dú)立的部門負(fù)責(zé)資產(chǎn)支持證券的投資管理，并且不得利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行內(nèi)幕交易或者操縱市場(chǎng)。

第五十四條 商業(yè)銀行投資資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四章的有關(guān)規(guī)定計(jì)提資本。

第五十五條 信托投資公司所有者權(quán)益項(xiàng)下依照規(guī)定可以運(yùn)用的資金以及信托項(xiàng)下委托人不為自然人的信托資金，可以投資于資產(chǎn)支持證券。信托投資公司所有者權(quán)益項(xiàng)下資產(chǎn)支持證券的投資余額不得超過其凈資產(chǎn)的50%，自用固定資產(chǎn)、股權(quán)投資和資產(chǎn)支持證券的投資余額總和不得超過其凈資產(chǎn)的80%。

第四章 資本要求

第五十六條 從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》和本辦法計(jì)算資本充足率。

第五十七條 為充分抵御因從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)基于信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而不僅限于法律形式計(jì)提資本。

第五十八條 商業(yè)銀行因從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而形成的風(fēng)險(xiǎn)暴露稱為證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露包括但不限于資產(chǎn)支持證券和信用增級(jí)。儲(chǔ)備賬戶如果作為發(fā)起機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)視同于證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。

前款所稱儲(chǔ)備賬戶包括但不限于現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶。

第五十九條 商業(yè)銀行作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)或者貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)等從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，只要產(chǎn)生了證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，就應(yīng)當(dāng)計(jì)提相應(yīng)的資本。

銀監(jiān)會(huì)有權(quán)根據(jù)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，判斷商業(yè)銀行是否持有證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，并確定應(yīng)當(dāng)如何計(jì)提資本。

第六十條 在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)才能在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)扣減被證券化的信貸資產(chǎn)：

（一）與被轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)相關(guān)的重大信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移給了獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)。

（二）發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)被轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)不再擁有實(shí)際的或者間接的控制。

發(fā)起機(jī)構(gòu)證明對(duì)被轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)不再擁有實(shí)際的或者間接的控制，至少需要由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見書，表明發(fā)起機(jī)構(gòu)與被轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離。

發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)被轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)保留實(shí)際的或者間接的控制，包括但不限于下列情形：

1.發(fā)起機(jī)構(gòu)為了獲利，可以贖回被轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)，但發(fā)起機(jī)構(gòu)按照《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》第十四條規(guī)定，因已轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況而被要求贖回或置換的除外；

2.發(fā)起機(jī)構(gòu)有義務(wù)承擔(dān)被轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的重大信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)支持證券的投資機(jī)構(gòu)不承擔(dān)償付義務(wù)和責(zé)任。

（四）在信托合同和信貸資產(chǎn)證券化其他相關(guān)法律文件中不包括下列條款：

1.要求發(fā)起機(jī)構(gòu)改變資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信用質(zhì)量，但通過以市場(chǎng)價(jià)格向獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外；

2.在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之后，仍然允許發(fā)起機(jī)構(gòu)追加第一損失責(zé)任或者加大信用增級(jí)的支持程度；

3.在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加向除發(fā)起機(jī)構(gòu)以外的其他參與機(jī)構(gòu)支付的收益。

（五）清倉回購符合本辦法第六十八條所規(guī)定的條件。

在符合上述

（一）至

（五）項(xiàng)條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)仍然應(yīng)當(dāng)為所保留的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提資本。

在上述

（一）至

（五）項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計(jì)提資本。

第六十一條 銀監(jiān)會(huì)按照客觀性、獨(dú)立性、國際通用性、信息披露充分性、可信度、資源充足性、對(duì)資產(chǎn)支持證券評(píng)級(jí)的專業(yè)能力、評(píng)級(jí)方法和結(jié)果的公開性、市場(chǎng)接受程度等標(biāo)準(zhǔn)，確定資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)信貸資產(chǎn)證券化交易的評(píng)級(jí)是否可以作為確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的依據(jù)。

第六十二條 銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)信貸資產(chǎn)證券化交易的信用評(píng)級(jí)作為確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)的，證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照本辦法附錄所示的對(duì)應(yīng)關(guān)系確定。

長(zhǎng)期評(píng)級(jí)在BB+（含BB+）到BB-（含BB-）之間的，非發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)所持有的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露運(yùn)用350%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從資本中扣減。

最高檔次的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露未進(jìn)行評(píng)級(jí)的，按照被轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。其他未評(píng)級(jí)的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，從資本中扣減。

第六十三條 同一證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露具有兩個(gè)不同的評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)運(yùn)用所對(duì)應(yīng)的較高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

同一證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露具有3個(gè)或者3個(gè)以上的評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從所對(duì)應(yīng)的兩個(gè)較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重中選用較高的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

本辦法采用標(biāo)準(zhǔn)普爾的評(píng)級(jí)符號(hào)僅為示例目的，銀監(jiān)會(huì)不指定資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的選用。

第六十四條 信貸資產(chǎn)證券化交易沒有信用評(píng)級(jí)或者信用評(píng)級(jí)未被銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可作為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)區(qū)別以下情形，為證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提資本：

（一）將第一損失責(zé)任從資本中扣減；

（二）對(duì)最高檔次的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，按照被轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；

（三）對(duì)其他的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，運(yùn)用100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露由《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定的保證主體提供具有風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的保證的，按照對(duì)保證人直接債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

第六十五條 對(duì)表外的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，運(yùn)用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。

第六十六條 商業(yè)銀行為信貸資產(chǎn)證券化交易提供保證的，不論資產(chǎn)證券化交易的信用評(píng)級(jí)是否作為確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的依據(jù)，都應(yīng)當(dāng)根據(jù)本辦法第六十四條的規(guī)定確定被保證對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并以此作為該項(xiàng)保證的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

第六十七條 在將證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從資本中扣減的情況下，應(yīng)當(dāng)首先從需要扣減的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露中扣除所計(jì)提的專項(xiàng)準(zhǔn)備或者減值準(zhǔn)備，然后再從核心資本和附屬資本中分別扣減扣除專項(xiàng)準(zhǔn)備或者減值準(zhǔn)備后證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的50%。

第六十八條 如果信貸資產(chǎn)證券化交易合同中含有清倉回購條款，在符合下列條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)可以不為其計(jì)提資本：

（一）發(fā)起機(jī)構(gòu)有權(quán)決定是否進(jìn)行清倉回購，清倉回購的行使無論在形式還是實(shí)質(zhì)上都不是強(qiáng)制性的；

（二）清倉回購安排不會(huì)免除信用增級(jí)機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)理應(yīng) 28 承擔(dān)的損失，或者被用來提供信用增級(jí)；

（三）只有在資產(chǎn)池或者以該資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券余額降至10%或者10%以下時(shí)，才能進(jìn)行清倉回購。

在上述任何一項(xiàng)條件不符合的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計(jì)提資本。

第六十九條 商業(yè)銀行為信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所計(jì)提的資本，以被轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)證券化前的資本要求為上限。

第七十條 商業(yè)銀行以超過合同義務(wù)的方式為信貸資產(chǎn)證券化交易提供隱性支持的，銀監(jiān)會(huì)有權(quán)要求其按照被轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)證券化前的資本要求計(jì)提資本，并要求其公開披露所提供的隱性支持和為此需要增加的資本。

商業(yè)銀行提供隱性支持的方式包括但不限于以下情形：

（一）以高于市場(chǎng)價(jià)格的方式從資產(chǎn)池贖回部分資產(chǎn)，或贖回資產(chǎn)池中信用質(zhì)量下降的資產(chǎn)，但發(fā)起機(jī)構(gòu)按照《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》第十四條規(guī)定，因已轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況而被要求贖回或置換的除外；

（二）以打折的方式向資產(chǎn)池再次注入信貸資產(chǎn)；

（三）增加合同約定之外的第一損失責(zé)任。

第五章 監(jiān)督管理

第七十一條 從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向銀監(jiān)會(huì)報(bào)送與信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表和其他報(bào)告。有關(guān)規(guī)定由銀監(jiān)會(huì)另行制定。

第七十二條 從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)和損失時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告，并提交應(yīng)對(duì)措施。

第七十三條 銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中擔(dān)當(dāng)?shù)木唧w角色，定期對(duì)其信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。

第七十四條 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照銀監(jiān)會(huì)關(guān)于信息披露的有關(guān)規(guī)定，披露其從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)的有關(guān)信息，披露的信息應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：

（一）從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)的目的；

（二）在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧?、提供的服?wù)、所承擔(dān)的義務(wù)、責(zé)任及其限度；

（三）當(dāng)年所開展的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)概述；

（四）發(fā)起機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或者保留程度；

（五）因從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)而形成的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露及其數(shù)額；

（六）信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的資本計(jì)算方法和資本要求；

（七）對(duì)所涉及信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算方式。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)終了后的4個(gè)月內(nèi)披露上述信息。因特殊原因不能按時(shí)披露的，應(yīng)當(dāng)至少提前15個(gè)工作日向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)延期。

第七十五條 金融機(jī)構(gòu)違反本辦法第三章規(guī)定的審慎經(jīng)營規(guī)則從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，或者未按照本辦法第四章有關(guān)規(guī)定計(jì)提資本的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)銀監(jiān)會(huì)提出的整改建議，在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)向銀監(jiān)會(huì)提交整改方案并采取整改措施。

對(duì)于在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)未能采取有效整改措施或者其行為造成重大損失的金融機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會(huì)有權(quán)采取下列措施：

（一）暫停金融機(jī)構(gòu)開展新的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；

（二）責(zé)令調(diào)整董事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利；

（三）《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十七條規(guī)定的其他措施。

第七十六條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，銀監(jiān)會(huì)有權(quán)取消其擔(dān)任特定目的信托受托機(jī)構(gòu)的資格：

（一）經(jīng)營狀況發(fā)生惡化，連續(xù)2年出現(xiàn)虧損；

（二）在擔(dān)任特定目的信托受托機(jī)構(gòu)期間出現(xiàn)重大失誤，未能盡職管理信托財(cái)產(chǎn)而被解任；

（三）嚴(yán)重?fù)p害信托財(cái)產(chǎn)以及信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)機(jī)構(gòu)的利益；

（四）銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為影響其履行受托機(jī)構(gòu)職責(zé)的其他重大事項(xiàng)。

第六章 法律責(zé)任

第七十七條 未經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)或者特定目的信托受托機(jī)構(gòu)從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)的，由銀監(jiān)會(huì)依據(jù)《中華人 30 民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十四條的規(guī)定，予以處罰。

第七十八條 金融機(jī)構(gòu)從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，有下列情形之一的，由銀監(jiān)會(huì)依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十五條的規(guī)定，予以處罰：

（一）違反本辦法規(guī)定投資資產(chǎn)支持證券，或者嚴(yán)重違反本辦法第三章、第四章規(guī)定的其他審慎經(jīng)營規(guī)則的；

（二）提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的報(bào)表、報(bào)告等文件、資料的；

（三）未按照規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示或者信息披露的；

（四）拒絕執(zhí)行本辦法第七十五條規(guī)定的措施的。

第七十九條 金融機(jī)構(gòu)從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，未按照規(guī)定向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告或者報(bào)送有關(guān)文件、資料的，由銀監(jiān)會(huì)依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條的規(guī)定，予以處罰。

第八十條 金融機(jī)構(gòu)從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)的其他違法違規(guī)行為，由銀監(jiān)會(huì)依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國信托法》、《金融違法行為處罰辦法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)，予以處罰。

第八十一條 金融機(jī)構(gòu)從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，違反有關(guān)法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章規(guī)定的，銀監(jiān)會(huì)除依照本辦法第七十七條至第八十條規(guī)定處罰外，還可以依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十七條和《金融違法行為處罰辦法》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)直接負(fù)責(zé)的董事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員進(jìn)行處理；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第七章 附則

第八十二條 商業(yè)銀行投資境外資產(chǎn)支持證券，參照本辦法計(jì)提資本。

第八十三條 從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)的農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、財(cái)務(wù)公司計(jì)算證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求，比照適用本辦法。從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)的外國銀行在華分行參照本辦法計(jì)算營運(yùn)資金加準(zhǔn)備金等之和中的人民幣份額與其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的人民幣份額的比例。

第八十四條 信托投資公司以外的不適用于資本充足率考核的金融機(jī)構(gòu)投 31 資資產(chǎn)支持證券的有關(guān)規(guī)定，由銀監(jiān)會(huì)另行制定。

第八十五條 未設(shè)立董事會(huì)的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)由其經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)履行本辦法規(guī)定的董事會(huì)的有關(guān)職責(zé)。

第八十六條 本辦法下列用語的含義：

（一）“超額抵押”是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中，將資產(chǎn)池價(jià)值超過資產(chǎn)支持證券票面價(jià)值的差額作為信用保護(hù)的一種內(nèi)部信用增級(jí)方式，該差額用于彌補(bǔ)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能會(huì)產(chǎn)生的損失。

（二）“資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)”是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中，將資產(chǎn)支持證券按照受償順序分為不同檔次證券的一種內(nèi)部信用增級(jí)方式。在這一分層結(jié)構(gòu)中，較高檔次的證券比較低檔次的證券在本息支付上享有優(yōu)先權(quán)，因此具有較高的信用評(píng)級(jí)；較低檔次的證券先于較高檔次的證券承擔(dān)損失，以此為較高檔次的證券提供信用保護(hù)。

（三）“現(xiàn)金抵押賬戶”是指信貸資產(chǎn)證券化交易中的一種內(nèi)部信用增級(jí)方式。現(xiàn)金抵押賬戶資金由發(fā)起機(jī)構(gòu)提供或者來源于其他金融機(jī)構(gòu)的貸款，用于彌補(bǔ)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失。

（四）“利差賬戶”是指信貸資產(chǎn)證券化交易中的一種內(nèi)部信用增級(jí)方式。利差賬戶資金來源于信貸資產(chǎn)利息收入和其他證券化交易收入減去資產(chǎn)支持證券利息支出和其他證券化交易費(fèi)用之后所形成的超額利差，用于彌補(bǔ)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失。

（五）“第一損失責(zé)任”是指信用增級(jí)機(jī)構(gòu)向信貸資產(chǎn)證券化交易中的其他參與機(jī)構(gòu)提供的首要的財(cái)務(wù)支持或者風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)。

（六）“清倉回購”是指在全部?jī)斶€資產(chǎn)池資產(chǎn)或者資產(chǎn)支持證券之前，贖回證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的一種選擇權(quán)。清倉回購的通常做法是在資產(chǎn)池或者資產(chǎn)支持證券余額降至一定的水平之后，贖回剩余的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。

第八十七條 本辦法由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

第八十八條 本辦法自2005年12月1日起施行。

附錄：長(zhǎng)期評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)應(yīng)表、短期評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)應(yīng)表

（三）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、國家外匯管理局關(guān)于印發(fā)《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的通知

（銀監(jiān)發(fā)[2007]27號(hào)

2007年3月12日）

各銀監(jiān)局，國家外匯管理局各省、自治區(qū)、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門、寧波市分局，中誠信托投資有限責(zé)任公司、中信信托投資有限責(zé)任公司、中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托投資有限公司：

為促進(jìn)信托公司健康發(fā)展，鼓勵(lì)具備資質(zhì)的信托公司進(jìn)行審慎金融創(chuàng)新，提高自身競(jìng)爭(zhēng)能力，在嚴(yán)抓風(fēng)險(xiǎn)控制和防范的同時(shí)，落實(shí)“分類監(jiān)管，扶優(yōu)限劣“的監(jiān)管政策，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和國家外匯管理局制定了《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》?，F(xiàn)將該辦法印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

二00七年三月十二日

信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，根據(jù)《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)或居民個(gè)人（以下簡(jiǎn)稱委托人）將合法所有的資金委托給信托公司設(shè)立信托，信托公司以自己的名義按照信托文件約定的方式在境外進(jìn)行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資和資產(chǎn)管理的經(jīng)營活動(dòng)。投資收益與風(fēng)險(xiǎn)按照法律法規(guī)規(guī)定和信托文件約定由相關(guān)當(dāng)事人承擔(dān)。

第三條 信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守境內(nèi)外相關(guān)法律法規(guī)及本辦法規(guī)定，并采取切實(shí)有效的措施，加強(qiáng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

第四條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國銀監(jiān)會(huì)）負(fù)責(zé)信托公司 34 受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入管理和業(yè)務(wù)管理。國家外匯管理局（以下簡(jiǎn)稱國家外匯局）負(fù)責(zé)信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的外匯管理。

第二章 業(yè)務(wù)資格審批

第五條 中國銀監(jiān)會(huì)按照行政許可的有關(guān)程序和規(guī)定，對(duì)信托公司申請(qǐng)辦理受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行資格審批。

第六條 信托公司開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）注冊(cè)資本金不低于10億元人民幣或等值可自由兌換貨幣。經(jīng)批準(zhǔn)具備經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格，且具有良好開展外匯業(yè)務(wù)經(jīng)歷。連續(xù)2年監(jiān)管評(píng)級(jí)為良好以上。

（二）最近2年連續(xù)盈利，且提足各項(xiàng)損失準(zhǔn)備金后的年末凈資產(chǎn)不低于其注冊(cè)資本金；最近2年沒有受到監(jiān)管部門的行政處罰。

（三）具有健全的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，且執(zhí)行良好。

（四）配備能夠滿足受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)需要且具有境外投資管理能力和經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才（2年以上從事外幣有價(jià)證券買賣業(yè)務(wù)的專業(yè)管理人員不少于2人）；設(shè)有獨(dú)立開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的部門，對(duì)受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)集中受理、統(tǒng)一運(yùn)作、分賬管理。

（五）具備滿足受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)需要的風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)；具有滿足受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)需要的營業(yè)場(chǎng)所、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、安全防范設(shè)施和其他相關(guān)設(shè)施；在信托業(yè)務(wù)與固有業(yè)務(wù)之間建立了有效的隔離機(jī)制。

（六）中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

第七條 信托公司向中國銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)提交以下材料（一式三份）：

（一）由信托公司法定代表人簽署的申請(qǐng)書，內(nèi)容至少包括申請(qǐng)人基本情況、擬申請(qǐng)外匯額度、投資計(jì)劃。

（二）信托公司開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的可行性報(bào)告，內(nèi)容至少應(yīng)當(dāng)包括公司資質(zhì)情況、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、目標(biāo)客戶群定位、業(yè)務(wù)可行性分析及資源配置情 35 況。

（三）內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理制度。內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度至少應(yīng)包括：受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理制度；外匯投資或外匯交易管理制度；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

（四）開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)人員和部門的情況介紹，包括從事境外投資專業(yè)人員簡(jiǎn)歷。

（五）托管人有關(guān)材料和協(xié)議草案。托管協(xié)議草案應(yīng)明確擬聘請(qǐng)托管人。由于管理程序、商務(wù)談判等原因無法確定托管人時(shí)，可以暫不填寫托管人的情況，但需在協(xié)議草案中明確說明信托公司與托管人的主要權(quán)利和業(yè)務(wù)，并在明確托管人后，將托管人基本情況及時(shí)報(bào)告監(jiān)管部門。

（六）滿足本辦法第六條條件的有關(guān)證明材料，至少應(yīng)包括經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的證明文件及復(fù)印件，經(jīng)審計(jì)的最近2年的財(cái)務(wù)報(bào)告和報(bào)表。

（七）中國銀監(jiān)會(huì)要求的其他文件。

第三章 業(yè)務(wù)管理

第八條 信托公司取得受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格后，開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)適用報(bào)告制，報(bào)告程序和要求參照相關(guān)規(guī)定。

第九條 信托公司報(bào)告開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)提交以下材料：

（一）產(chǎn)品的可行性分析報(bào)告。

（二）信托文件草案。

（三）托管協(xié)議。

（四）風(fēng)險(xiǎn)申明書。

（五）信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方案。

（六）風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)說明。

（七）信息披露及風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告格式。

（八）推介方案。

（九）業(yè)務(wù)部門及人員簡(jiǎn)介。

（十）外部律師出具的法律意見書。

（十一）中國銀監(jiān)會(huì)要求的其他材料。

第十條 信托公司開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，可以針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者和具有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、判斷和承擔(dān)能力的自然人設(shè)立受托境外理財(cái)信托。

第十一條

受托境外理財(cái)信托業(yè)務(wù)包括為單一委托人設(shè)立的受托境外理財(cái)單一信托產(chǎn)品和對(duì)2個(gè)以上（含2個(gè)）委托人設(shè)立的受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃，各當(dāng)事人在信托文件中約定相應(yīng)的權(quán)利義務(wù)，受托人根據(jù)信托文件的約定對(duì)信托財(cái)產(chǎn)實(shí)施投資管理和受托管理。

第十二條

信托公司接受委托人資金的，應(yīng)核實(shí)委托人確實(shí)具備相應(yīng)的投資資格，且其投資活動(dòng)符合中國及投資所在地國家或地區(qū)的法律規(guī)定。嚴(yán)禁信托公司向境內(nèi)機(jī)構(gòu)出租、出借或變相出租、出借其境外可利用的投資賬戶。

第十三條

信托公司設(shè)立受托境外理財(cái)單一或集合信托，接受單個(gè)委托人的資金數(shù)額不得低于100萬元人民幣或按信托成立日前1日中國外匯交易中心公布相應(yīng)匯率中間牌價(jià)計(jì)算的等額外匯。

第十四條

信托公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)狀況，設(shè)置適當(dāng)?shù)钠谙藓弯N售起點(diǎn)金額，并對(duì)目標(biāo)客戶群進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)性調(diào)查。

第十五條

信托投資公司的受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃，其資金的運(yùn)用限于下列投資品種或者工具：

(一)國際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)最近3年對(duì)其長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)至少為投資級(jí)以上的外國銀行存款。

(二)國際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)至少為投資級(jí)以上的外國政府債券、國際金融組織債券和外國公司債券。

(三)中國政府或者企業(yè)在境外發(fā)行的債券。

(四)國際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)至少為投資級(jí)以上的銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、貨幣市場(chǎng)基金等貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品。

(五)中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種或者工具。

第十六條

信托公司的受托境外理財(cái)單一信托產(chǎn)品，其資金的運(yùn)用限于下列投資品種或者工具：

（一）第十五條規(guī)定的投資品種或者工具。

（二）為規(guī)避受托境外理財(cái)單一信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，涉及金融衍生產(chǎn)品交易的 37 品種或者工具。

信托公司應(yīng)按照《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定獲得相應(yīng)的經(jīng)營資格。

信托公司應(yīng)當(dāng)作為金融衍生產(chǎn)品的最終用戶進(jìn)行相關(guān)交易，不得作為金融衍生產(chǎn)品的交易商和造市商投資金融衍生產(chǎn)品或者工具。

（三）中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種或者工具。

第四章 投資付匯額度管理

第十七條

信托公司辦理受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)向國家外匯局申請(qǐng)投資付匯額度。由中國銀監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的信托公司，應(yīng)向國家外匯局直接遞交申請(qǐng)材料。由屬地銀監(jiān)局負(fù)責(zé)監(jiān)管的信托公司，應(yīng)向所在地國家外匯局分局、外匯管理部、中心支局、支局（以下簡(jiǎn)稱外匯局）遞交申請(qǐng)材料，外匯局初審?fù)夂螅鸺?jí)上報(bào)國家外匯局批準(zhǔn)。

信托公司在國家外匯局批準(zhǔn)的投資付匯額度范圍內(nèi)，可向投資者推介人民幣或外幣受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃。信托公司累計(jì)凈匯出金額不得超過國家外匯局批準(zhǔn)的投資付匯額度。

第十八條

信托公司應(yīng)持下列文件向國家外匯局或所在地外匯局申請(qǐng)投資付匯額度：

（一）申請(qǐng)書。申請(qǐng)書包括但不限于申請(qǐng)人的基本情況、擬申請(qǐng)投資付匯額度、單一受托境外理財(cái)信托產(chǎn)品或集合受托境外理財(cái)信托計(jì)劃情況等。

（二）中國銀監(jiān)會(huì)的業(yè)務(wù)資格批準(zhǔn)文件。

（三）托管協(xié)議草案。

（四）擬與委托人簽訂的信托文件草稿。草稿中應(yīng)包括雙方的權(quán)利義務(wù)及收益、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等相關(guān)內(nèi)容。

（五）國家外匯局要求的其他文件。

國家外匯局自收到完整的申請(qǐng)文件之日起20個(gè)工作日內(nèi)，做出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的批復(fù)，書面通知申請(qǐng)人并抄送中國銀監(jiān)會(huì)和屬地銀監(jiān)局。

第十九條

信托公司可采取有效措施，通過遠(yuǎn)期結(jié)匯等方式對(duì)沖和管理受托境外理財(cái)產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

第五章 賬戶及資金管理

第二十條

信托公司從事受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)采用境內(nèi)托管人和境外托管代理人的托管模式。

第二十一條 信托公司從事受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可獲得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)托管資格的境內(nèi)商業(yè)銀行作為境內(nèi)托管人，托管其用于境外投資的全部資產(chǎn)。

第二十二條 境內(nèi)托管人應(yīng)當(dāng)根據(jù)審慎原則，按照風(fēng)險(xiǎn)管理要求以及國際慣例選擇有托管資格的境外金融機(jī)構(gòu)作為境內(nèi)托管人的境外托管代理人。

境外托管代理人應(yīng)滿足以下條件，并由其境內(nèi)托管人負(fù)責(zé)審核：(一)具有所在國家或者地區(qū)監(jiān)管部門認(rèn)定的托管資格，或者與境內(nèi)托管人具有合作關(guān)系，且最近3年在所在國家或者地區(qū)無受重大處罰記錄。

(二)實(shí)收資本不低于25億美元或者等值的自由兌換貨幣。

(三)國際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)最近3年對(duì)其長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)為A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)以上。

(四)公司治理結(jié)構(gòu)健全、內(nèi)部管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制完善；具備安全、高效的清算交割系統(tǒng)及災(zāi)難應(yīng)變機(jī)制。

(五)所在國家或者地區(qū)的金融監(jiān)管制度完善，金融監(jiān)管部門與中國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。

(六)中國銀監(jiān)會(huì)和國家外匯局規(guī)定的其他審慎條件。第二十三條 信托公司對(duì)受托管理的信托財(cái)產(chǎn)，應(yīng)在境內(nèi)托管人處設(shè)置托管賬戶。境內(nèi)托管人及境外托管代理人必須為不同的信托項(xiàng)目分別設(shè)置托管賬戶。

第二十四條 信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)實(shí)行境內(nèi)托管人和境外托管代理人、境外托管代理人與境外投資管理人的職責(zé)分離。

信托公司應(yīng)按照市場(chǎng)化原則公平抉擇，境內(nèi)托管人的關(guān)聯(lián)方作為受托境外理 39 財(cái)業(yè)務(wù)的境外托管代理人和境外投資管理人的，應(yīng)事先向中國銀監(jiān)會(huì)報(bào)告。

第二十五條 境內(nèi)托管人應(yīng)當(dāng)在境外托管代理人處為信托公司的受托境外理財(cái)信托開設(shè)境外外匯資金運(yùn)用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶，用于與境外證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)之間的資金結(jié)算業(yè)務(wù)和證券托管業(yè)務(wù)。

第二十六條 信托公司在收到國家外匯局有關(guān)投資付匯額度的批準(zhǔn)文件后，應(yīng)當(dāng)持批準(zhǔn)文件與境內(nèi)托管人簽訂托管協(xié)議，并開立境內(nèi)托管賬戶。境內(nèi)托管賬戶可同時(shí)包含人民幣賬戶和外匯賬戶。信托公司應(yīng)當(dāng)自境內(nèi)托管賬戶開設(shè)之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向國家外匯局報(bào)送正式托管協(xié)議。

第二十七條 信托公司境內(nèi)外匯托管賬戶的收入范圍是：信托公司依據(jù)受托境外理財(cái)信托項(xiàng)目從受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶劃入的資金，依據(jù)受托境外理財(cái)信托項(xiàng)目從境內(nèi)人民幣托管賬戶購匯劃入的資金，境外匯回的投資本金及收益，以及國家外匯局批準(zhǔn)的其他收入。

第二十八條 信托公司境內(nèi)外匯托管賬戶的支出范圍是：匯往境外外匯資金運(yùn)用結(jié)算賬戶的資金、匯回受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶的資金，依據(jù)受托境外理財(cái)信托項(xiàng)目結(jié)匯的資金，貨幣兌換費(fèi)、托管費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)等各類手續(xù)費(fèi)，以及國家外匯局批準(zhǔn)的其他支出。

第二十九條 接受委托人外匯資金境外理財(cái)?shù)?，信托公司還應(yīng)在其資金收付代理銀行，為每個(gè)信托項(xiàng)目開立一個(gè)受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶，用于存放信托產(chǎn)品或計(jì)劃的受托資金以及信托產(chǎn)品或計(jì)劃分紅、終止等劃回的外匯資金。信托公司應(yīng)在賬戶開立后5個(gè)工作日內(nèi)向所在地外匯局報(bào)備。

第三十條

信托公司受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶的收入范圍為：委托人劃入的外匯信托資金、從境內(nèi)托管賬戶劃回的資金，以及經(jīng)外匯局批準(zhǔn)的其他收入。外匯資金信托賬戶的支出范圍為：按照外匯信托產(chǎn)品或計(jì)劃中的指定用途向境內(nèi)托管賬戶劃出外匯信托資金，信托產(chǎn)品或計(jì)劃終止外匯信托資金和收益的分配、稅收代扣、信托合同規(guī)定的由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的其他費(fèi)用，以及經(jīng)外匯局批準(zhǔn)的其他收入。

第三十一條 信托公司發(fā)行受托境外理財(cái)信托計(jì)劃，應(yīng)在推介期結(jié)束、信托計(jì)劃成立后，將信托資金按原幣種劃至境內(nèi)托管賬戶。

信托公司劃入境內(nèi)托管賬戶的人民幣資金購匯，應(yīng)按照對(duì)客戶結(jié)售匯業(yè)務(wù)的 40 模式辦理，并由境內(nèi)托管人根據(jù)資金支付指令通過境內(nèi)托管賬戶完成相應(yīng)的人民幣劃付和外匯接收操作。信托公司應(yīng)在與委托人簽署的信托合同中，明確人民幣資金購匯所使用人民幣匯價(jià)的確定原則。

第三十二條 境內(nèi)居民個(gè)人以自有外匯資金購買信托公司受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的，不得直接使用外幣現(xiàn)鈔，只能使用本人外匯儲(chǔ)蓄賬戶和資本項(xiàng)目賬戶內(nèi)資金，不得使用個(gè)人外匯結(jié)算賬戶內(nèi)資金。本金和收益匯回后，應(yīng)由境內(nèi)托管賬戶經(jīng)信托專用外匯賬戶劃至受益人外匯儲(chǔ)蓄賬戶，不得直接提取現(xiàn)鈔或結(jié)匯。

境內(nèi)機(jī)構(gòu)不得以債務(wù)性外匯資金購買信托公司受托境外理財(cái)信托計(jì)劃，以自有外匯資金購買的，本金和收益應(yīng)由境內(nèi)托管賬戶經(jīng)專用信托外匯賬戶匯回境內(nèi)機(jī)構(gòu)的原外匯賬戶。

第三十三條 信托計(jì)劃終止后，信托公司應(yīng)按照信托文件的約定將信托利益支付給受益人或信托文件規(guī)定的人。

境內(nèi)個(gè)人以自有人民幣資金購買信托公司受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的，本金和收益匯回后，可由信托公司結(jié)匯后支付給受益人，也可由境內(nèi)托管賬戶經(jīng)信托專用外匯賬戶劃至受益人外匯儲(chǔ)蓄賬戶。境內(nèi)機(jī)構(gòu)以自有人民幣資金購買信托公司受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的，本金和收益匯回后，可由信托公司結(jié)匯后支付，也可由境內(nèi)托管賬戶經(jīng)信托專用外匯賬戶劃至境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境內(nèi)外匯賬戶。有關(guān)結(jié)匯事項(xiàng)參照第三十一條規(guī)定的購匯原則辦理。

委托資金為外匯的，信托公司將匯入受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶的本金和收益劃回受益人或信托文件規(guī)定的人指定的賬戶。

第三十四條 除有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的職責(zé)外，托管人還應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）為信托公司開設(shè)境內(nèi)托管賬戶、境外外匯資金運(yùn)用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶。

（二）監(jiān)督信托公司的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)其投資指令違法、違規(guī)的，及時(shí)向監(jiān)管部門和國家外匯局報(bào)告。

（三）保存信托公司的資金匯出、匯入、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關(guān)資料，其保存的時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于15年。

（四）按照規(guī)定辦理國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)。

（五）協(xié)助國家外匯局檢查信托公司資金的境外運(yùn)用情況。

（六）監(jiān)管部門和國家外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他職責(zé)。第三十五條 托管人應(yīng)當(dāng)按照以下要求提交有關(guān)報(bào)告：

（一）自開設(shè)信托公司的境內(nèi)托管賬戶、境外外匯資金運(yùn)用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向中國銀監(jiān)會(huì)、國家外匯局和所在地銀監(jiān)局報(bào)告。

（二）自信托公司匯出本金或者匯回本金、收益之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向國家外匯局報(bào)告有關(guān)資金的匯出、匯入情況。

（三）每月結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)，向國家外匯局報(bào)告有關(guān)信托公司境內(nèi)托管賬戶的收支情況。

（四）每一會(huì)計(jì)結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)，向國家外匯局報(bào)送信托公司上一外匯資金的境外運(yùn)用情況報(bào)表。

（五）發(fā)現(xiàn)信托公司投資指令違法、違規(guī)的，及時(shí)向中國銀監(jiān)會(huì)、國家外匯局和所在地銀監(jiān)局報(bào)告。

（六）中國銀監(jiān)會(huì)和國家外匯局規(guī)定的其他報(bào)告事項(xiàng)。第三十六條 信托公司所在地外匯局應(yīng)按月匯總轄內(nèi)信托公司境內(nèi)托管賬戶、受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶的開立和撤銷情況，并報(bào)送國家外匯局。

第六章 業(yè)務(wù)經(jīng)營與風(fēng)險(xiǎn)控制

第三十七條 信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并將受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理納入信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中。信托公司的受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)覆蓋受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的各類風(fēng)險(xiǎn)，并就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)制定有效的控制制度。風(fēng)險(xiǎn)控制制度至少應(yīng)包括投資決策流程、投資授權(quán)制度、研究報(bào)告制度、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量制度、績(jī)效考核指標(biāo)體系等。

第三十八條 信托公司應(yīng)建立、明確受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門，制定管理規(guī)章制度，明確相關(guān)部門和人員的責(zé)任。并對(duì)具體產(chǎn)品研發(fā)、定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷售、資金管理運(yùn)用、賬務(wù)處理、收益分配等方面進(jìn)行全面規(guī)范，建立健全有關(guān)規(guī)章制度和內(nèi)部審核程序，嚴(yán)格內(nèi)部審查和稽核監(jiān)督管理,建立健全內(nèi)部 42 控制和定期檢查制度。

第三十九條 信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的合規(guī)性審查，準(zhǔn)確界定受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)所包含的各類法律關(guān)系，明確可能涉及的法律和政策問題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實(shí)防范法律風(fēng)險(xiǎn)。

第四十條

信托公司應(yīng)制定受托境外理財(cái)信托項(xiàng)目或計(jì)劃的研發(fā)設(shè)計(jì)工作流程，制定內(nèi)部審批程序，明確主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，并按照有關(guān)要求向監(jiān)管部門報(bào)送。

第四十一條 信托公司應(yīng)對(duì)受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的資金成本與收益進(jìn)行獨(dú)立測(cè)算，采用科學(xué)合理的測(cè)算方式預(yù)測(cè)理財(cái)投資組合的收益率。

第四十二條 信托公司應(yīng)對(duì)受托境外理財(cái)信托計(jì)劃設(shè)置市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制體系。

信托公司將有關(guān)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)作為受托境外理財(cái)信托項(xiàng)目或計(jì)劃的終止條件或終止參考條件時(shí)，應(yīng)在信托文件中對(duì)相關(guān)指標(biāo)的定義和計(jì)算方式做出明確解釋。

第四十三條 信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，在進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對(duì)利率和匯率等主要金融政策的改革與調(diào)整進(jìn)行充分的壓力測(cè)試，評(píng)估可能對(duì)信托公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和應(yīng)急預(yù)案。

第四十四條 信托公司應(yīng)當(dāng)制定受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)急方案，并納入信托公司整體業(yè)務(wù)應(yīng)急方案體系之中，保證信托理財(cái)服務(wù)的連續(xù)性、有效性。

第四十五條 信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)涉及其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)對(duì)產(chǎn)品提供者的信用狀況、經(jīng)營管理能力、市場(chǎng)投資能力和風(fēng)險(xiǎn)處置能力等進(jìn)行評(píng)估，并明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)，劃分相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)責(zé)任和轉(zhuǎn)移方式。

第四十六條 信托公司應(yīng)要求提供產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)提供詳細(xì)的產(chǎn)品介紹、相關(guān)的市場(chǎng)分析報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)收益測(cè)算報(bào)告。

第四十七條 信托公司提供的理財(cái)產(chǎn)品組合中如包括其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行充分的分析，對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的驗(yàn)證。信托公司應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品提供者提供的有關(guān)材料和對(duì)產(chǎn)品的分析情況，按照審慎原則重新編寫有關(guān)產(chǎn)品介紹材料和宣傳材料。

第四十八條 信托公司研發(fā)新的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)制定產(chǎn)品開發(fā)審批程序，并就產(chǎn)品開發(fā)的背景、可行性、擬銷售的潛在目標(biāo)客戶群等進(jìn)行分析，報(bào)高級(jí)管理層批準(zhǔn)。

第四十九條 新產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)當(dāng)編制產(chǎn)品開發(fā)報(bào)告，詳細(xì)說明新產(chǎn)品的定義、性質(zhì)與特征，目標(biāo)客戶及銷售方式，主要風(fēng)險(xiǎn)及其測(cè)算和控制方法，風(fēng)險(xiǎn)限額，風(fēng)險(xiǎn)控制部門對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理權(quán)力與責(zé)任，會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理方法，后續(xù)服務(wù)，應(yīng)急方案等。

第五十條

信托公司應(yīng)當(dāng)建立新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤評(píng)估制度，在新產(chǎn)品推出后，對(duì)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行定期評(píng)估。

第五十一條 信托公司應(yīng)根據(jù)受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，按照國家有關(guān)法律法規(guī)和《信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算辦法》的規(guī)定，采用適宜的會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)處理方法。

現(xiàn)行法律法規(guī)沒有明確規(guī)定的，信托公司應(yīng)積極與有關(guān)部門進(jìn)行溝通，并就所采用的會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)處理方法制定專門的說明性文件，以備有關(guān)部門檢查。

第五十二條 信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，發(fā)現(xiàn)客戶有涉嫌洗錢、惡意逃避稅收管理等違法違規(guī)行為的，應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定及時(shí)向相關(guān)部門報(bào)告。

第七章 信息披露與監(jiān)督管理

第五十三條 信托公司直接或通過代銷機(jī)構(gòu)向客戶推介信托計(jì)劃時(shí)，應(yīng)了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力，評(píng)估客戶的財(cái)務(wù)狀況，提供合適的理財(cái)產(chǎn)品由客戶自主選擇，并應(yīng)向客戶解釋相關(guān)投資工具的運(yùn)作市場(chǎng)及方式，揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

第五十四條 信托公司在對(duì)受托境外理財(cái)信托計(jì)劃進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示時(shí)，應(yīng)提供必要的說明。說明應(yīng)以充分、清晰、準(zhǔn)確、醒目、易于理解的文字至少向投資者告知信托計(jì)劃的特征及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，確保投資者正確理解風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容。

信托公司在與客戶簽訂有關(guān)合同前，應(yīng)提供受托境外理財(cái)信托計(jì)劃預(yù)期收益率的測(cè)算數(shù)據(jù)、測(cè)算方式和測(cè)算的主要依據(jù)。

第五十五條 信托公司在每筆受托境外理財(cái)信托計(jì)劃推介結(jié)束并成立后5個(gè)工作日內(nèi)，應(yīng)向銀監(jiān)會(huì)、國家外匯局或所在地銀監(jiān)局、外匯局披露信托計(jì)劃資金總額、信托合同數(shù)、購匯金額和自有外匯資金數(shù)額等情況。

信托公司應(yīng)妥善保存有關(guān)客戶評(píng)估和顧問服務(wù)的記錄，并妥善保存客戶資料和其他文件資料。

第五十六條 在受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的存續(xù)期內(nèi)，信托公司應(yīng)于每周交易結(jié)束時(shí)向受益人披露財(cái)產(chǎn)價(jià)值和單位價(jià)值的內(nèi)容，并將相關(guān)披露信息按季報(bào)送監(jiān)管部門。

信托公司應(yīng)按季度準(zhǔn)備受托境外理財(cái)信托計(jì)劃各投資工具的財(cái)務(wù)報(bào)表、市場(chǎng)表現(xiàn)情況及相關(guān)材料。相關(guān)客戶有權(quán)查詢或要求信托公司向其提供上述信息。

第五十七條 信托公司應(yīng)在受托境外理財(cái)信托計(jì)劃終止時(shí)，或受托境外理財(cái)信托計(jì)劃投資收益分配時(shí)，向客戶提供受托境外理財(cái)信托計(jì)劃投資、收益的詳細(xì)情況報(bào)告。

第五十八條 險(xiǎn)管理規(guī)定。

第五十九條 國家外匯局根據(jù)維護(hù)國際收支平衡的需要，可以調(diào)整信托公信托公司購買境外金融產(chǎn)品，必須符合中國銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)風(fēng)司受托境外理財(cái)?shù)耐顿Y付匯額度。

第六十條

信托公司有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在其發(fā)生后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告中國銀監(jiān)會(huì)和國家外匯局：

（一）變更托管人或托管代理人。

（二）公司注冊(cè)資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。

（三）涉及訴訟或受到重大處罰。

（四）中國銀監(jiān)會(huì)和國家外匯局規(guī)定的其他情形。第六十一條 信托公司的境內(nèi)托管人有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告中國銀監(jiān)會(huì)和國家外匯局：

（一）注冊(cè)資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的。

（二）涉及重大訴訟或受到重大處罰的。

（三）中國銀監(jiān)會(huì)和國家外匯局規(guī)定的其他情形。第六十二條 信托公司及其境內(nèi)托管人違反本辦法的，由中國銀監(jiān)會(huì)和國 45 家外匯局依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處罰。情節(jié)嚴(yán)重的，中國銀監(jiān)會(huì)和國家外匯局有權(quán)要求信托公司更換境內(nèi)托管人或取消信托公司受托境外理財(cái)?shù)耐顿Y付匯額度。境外托管代理人拒絕提供相關(guān)信息的，中國銀監(jiān)會(huì)和國家外匯局有權(quán)要求更換境外托管代理人。

第八章 附則

第六十三條 信托公司投資于香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)的金融產(chǎn)品，參照本辦法相關(guān)條款執(zhí)行。

第六十四條 第六十五條

本辦法由中國銀監(jiān)會(huì)和國家外匯局負(fù)責(zé)解釋。本辦法自印發(fā)之日起施行。

（四）中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)

境外投資范圍的通知

（銀監(jiān)辦發(fā)〔2007〕162號(hào)

2007年7月19日）

各銀監(jiān)局，銀監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的信托公司：

為促進(jìn)信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，進(jìn)一步提升信托公司從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，在嚴(yán)格業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)則和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，現(xiàn)對(duì)《信托投資公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）中規(guī)定的境外投資范圍做如下調(diào)整并提出相關(guān)要求：

一、《暫行辦法》第十五條和第十六條中的最后一款“中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種和工具”包括下列金融產(chǎn)品或工具：

（一）已與中國銀監(jiān)會(huì)簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)所批準(zhǔn)或登記注冊(cè)的公募基金。

信托公司的受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃或單一信托產(chǎn)品的投資對(duì)象全部為境外基金的，每只境外基金投資比例不得超過該集合信托計(jì)劃或產(chǎn)品所募集資金余額的20％，該類基金投資組合中包含境外傘型基金的，該傘型基金應(yīng)當(dāng)視為一只基金。

（二）已與中國銀監(jiān)會(huì)簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場(chǎng)掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證（以下簡(jiǎn)稱股票等投資產(chǎn)品），且滿足以下條件：

1.在任何時(shí)點(diǎn)上，單個(gè)受托境外理財(cái)信托計(jì)劃或產(chǎn)品中的股票等投資產(chǎn)品的資金余額不得超過該信托計(jì)劃或產(chǎn)品所募集資金余額的50%；投資于單只股票等投資產(chǎn)品的資金余額不得超過該信托計(jì)劃或產(chǎn)品所募集資金余額的5%。

2.在任何時(shí)點(diǎn)上，投資于任一國家或地區(qū)市場(chǎng)的股票等投資產(chǎn)品的資金余額不得超過該信托計(jì)劃或產(chǎn)品所募集資金余額的20%。

（三）與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，且該類產(chǎn)品應(yīng)獲得國際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)投資級(jí)或以上評(píng)級(jí)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

二、《暫行辦法》第十五條中的最后一款“中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種和工具”包括為規(guī)避受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)所涉及的金融衍生產(chǎn)品交易的品種或者工具。信托公司應(yīng)按照《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定獲得相應(yīng)的經(jīng)營資格；信托公司應(yīng)當(dāng)作為金融衍生產(chǎn)品的最終用戶進(jìn)行相關(guān)交易，不得作為金融衍生產(chǎn)品的交易商和造市商投資金融衍生產(chǎn)品和工具，嚴(yán)禁用于投機(jī)或放大交易。

三、《暫行辦法》第十五條和第十六條中關(guān)于金融衍生產(chǎn)品交易的品種或者工具需符合以下投資比例限制：

（一）單個(gè)受托境外理財(cái)信托計(jì)劃或產(chǎn)品中的金融衍生品全部敞口不得高于該計(jì)劃或產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的100％。

（二）單個(gè)受托境外理財(cái)信托計(jì)劃或產(chǎn)品中投資期貨支付的初始保證金、投資期權(quán)支付或收取的期權(quán)費(fèi)、投資柜臺(tái)交易衍生品支付的初始費(fèi)用的總額不得高于該計(jì)劃或產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的10％。

（三）受托境外理財(cái)信托計(jì)劃或產(chǎn)品投資于遠(yuǎn)期合約、互換等柜臺(tái)交易金融衍生品的，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

1.所有參與交易的對(duì)手方（中資商業(yè)銀行除外）應(yīng)當(dāng)具有不低于中國銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)（見附件1）。

2.交易對(duì)手方應(yīng)當(dāng)至少每個(gè)工作日對(duì)交易進(jìn)行估值，并且境外理財(cái)信托計(jì)劃或產(chǎn)品在任何時(shí)候以公允價(jià)值終止交易。

3.任一交易對(duì)手方的市值計(jì)價(jià)敞口不得超過該境外理財(cái)信托計(jì)劃或產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的20％。

4.境外理財(cái)信托計(jì)劃或產(chǎn)品不得直接投資于實(shí)物商品相關(guān)的衍生品。

四、信托公司受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃或單一信托產(chǎn)品投資于上述金融產(chǎn)品或工具的投資比例如超過本通知第一款中的任一比例限制規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)在超過比例后30個(gè)工作日內(nèi)采用合理的商業(yè)措施減倉以符合投資比例限制要求。

中國銀監(jiān)會(huì)根據(jù)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展情況或集合信托計(jì)劃或單一信托產(chǎn)品的具體個(gè)案，可以調(diào)整上述投資比例。

五、信托公司如委托境外投資管理人（或境外投資顧問）從事受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，境外投資管理人（或境外投資顧問）應(yīng)為與中國銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理 48 財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。信托公司應(yīng)對(duì)所選擇的境外投資管理人（或境外投資顧問）進(jìn)行盡職審查，并確保其持續(xù)取得相關(guān)資格。

六、信托公司委托境外投資管理人（或境外投資顧問）從事受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)辦理受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)提交以下材料：

（一）境外投資管理人（或境外投資顧問）基本情況表（附件2）。

（二）信托公司與境外投資管理人（或境外投資顧問）簽訂的協(xié)議草案。

七、信托公司委托境外投資管理人（或境外投資顧問）從事受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在報(bào)告開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，提交有關(guān)境外投資管理人（或境外投資顧問）的以下材料：

（一）境外投資管理人（或境外投資顧問）所在國家或地區(qū)政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)核發(fā)的營業(yè)執(zhí)照、業(yè)務(wù)許可證明文件（復(fù)印件）。

（二）境外注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的上一末資產(chǎn)管理規(guī)模證明文件。

（三）境外投資管理人（或境外投資顧問）的公司或合伙人章程。

（四）境外投資管理人（或境外投資顧問）風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)控制及投資管理的主要制度。

（五）境外投資管理人（或境外投資顧問）最近5年是否受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)重大處罰，是否有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)立案調(diào)查的說明。

（六）境外投資管理人（或境外投資顧問）最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。

（七）境外投資管理人（或境外投資顧問）及其關(guān)聯(lián)方在境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)活動(dòng)情況說明。

前款規(guī)定的文件凡用外文書寫的，應(yīng)當(dāng)附有中文譯本或中文摘要。

八、信托公司開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)制定相關(guān)投資管理制度，詳盡規(guī)定甄選境外投資管理人和篩選各類投資產(chǎn)品的原則、基準(zhǔn)和程序，以及相關(guān)工作人員應(yīng)具備的素質(zhì)和資格。

附件：1中國銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)

2信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資管理人（或境外投資顧問）基本情況表

二○○七年七月十九日

（五）中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》的通知

銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號(hào)

各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲(chǔ)蓄銀行，銀監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的信托公司：

現(xiàn)將《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》印發(fā)給你們，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行。 請(qǐng)各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)給轄內(nèi)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

二○○八年十二月四日

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范銀行與信托公司開展業(yè)務(wù)合作的經(jīng)營行為，引領(lǐng)銀行、信托公司依法創(chuàng)新，促進(jìn)銀信合作健康、有序發(fā)展，保護(hù)銀信合作相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國信托法》等法律，以及銀行、信托公司的有關(guān)監(jiān)管規(guī)章，制定本指引。

第二條 銀行、信托公司在中華人民共和國境內(nèi)開展業(yè)務(wù)合作,適用本指引。第三條 本指引所稱銀行，包括中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。

本指引所稱信托公司是指中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。