第一篇：淺論美國金融監(jiān)管體系改革對我國的啟示與借鑒

淺論美國金融監(jiān)管體系改革對我國的啟示與借鑒

摘要：自美國金融危機爆發(fā)以來，美國在金融監(jiān)管的方面存在的弊端日益顯現(xiàn)，此次危機體現(xiàn)出了微觀審慎監(jiān)管對全面控制金融體系穩(wěn)定運行存在的缺陷，還有各個金融監(jiān)管機構(gòu)相互競爭，所采取措施無法合理協(xié)調(diào)，面對緊急情況不能及時作出反應(yīng)等問題。我國的金融管理體制與美國的監(jiān)管體系有一定的相似性，也存在較大弊端。文章以金融危機為分界點，探討了美國在金融監(jiān)管制度方面的變革，并結(jié)合我國在金融監(jiān)管方面存在的問題進行闡述，提出我國金融監(jiān)管體制深化改革的啟示。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；美國經(jīng)驗；啟示借鑒

一、美國當(dāng)前金融監(jiān)管體系概述

在經(jīng)濟危機出現(xiàn)以后，美國頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法》，明確了分業(yè)經(jīng)營這種體系在美國本地的法律基底，同時也為美國金融業(yè)分類監(jiān)管模式的確立打下了堅實的基礎(chǔ)，漸漸開始對聯(lián)邦政府和地方政府產(chǎn)生依靠、把中央銀行作為中心、各個專業(yè)的金融監(jiān)管機構(gòu)作為個體而組成的監(jiān)控體系，也就是雙層多頭金融監(jiān)管體系，相對于以前的監(jiān)管體系而言更加完善和細(xì)致。在1999 年的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》中混業(yè)經(jīng)營再次回到了大眾的視線之中，但是該法案并沒有對金融分業(yè)監(jiān)管體系進行系統(tǒng)的更改，未做到與其相適應(yīng)。

而且監(jiān)管的自主權(quán)掌握在各金融監(jiān)管機構(gòu)自己的手里，在各州或者聯(lián)邦機構(gòu)注冊時能夠更多的進行自主選擇，與此同時也需要受到來自所注冊機構(gòu)的審查?？墒?，在當(dāng)時的情況下，金融監(jiān)管機構(gòu)所需的費用要由監(jiān)管對象來進行預(yù)判和支付，也就是說監(jiān)管機構(gòu)要想獲得更多的行動經(jīng)費就需要增加監(jiān)管對象，不斷擴大監(jiān)管規(guī)模。而且在各種利益沖突下，監(jiān)管機構(gòu)很可能被利誘。這種不完善的監(jiān)管體使過度競爭在監(jiān)管機構(gòu)彌漫開來，為了占據(jù)市場，增多了和監(jiān)管機構(gòu)之間的聯(lián)系，建立起了紐帶關(guān)系，相互粘連，“檸檬市場”的現(xiàn)象在監(jiān)管機構(gòu)之間擴散，優(yōu)良的機構(gòu)得不到機會，反而被制度不完善的機構(gòu)搶占先機，監(jiān)管力度整體下降，市場出現(xiàn)了各種風(fēng)險。

二、美國的監(jiān)管體制存在的弊端分析

（一）多頭監(jiān)管，監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)

多頭監(jiān)管容易出現(xiàn)各監(jiān)管區(qū)域重復(fù)，問題不斷在監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間涌現(xiàn)，例如：成本過度消耗、監(jiān)管效率下降。也由于金融監(jiān)管機構(gòu)所有的權(quán)利過于分散，沒有權(quán)威的法律條文來保證金融市場的運行穩(wěn)定。眾所周知，混業(yè)經(jīng)營是美國金融機構(gòu)目前的經(jīng)營階段，許多金融產(chǎn)品之間有著各種聯(lián)系，據(jù)分析，金融控股公司要想做到全方位的發(fā)展。可需要最少九家機構(gòu)的控制與監(jiān)管，但是這些機構(gòu)沒有統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對金融機構(gòu)做出的要求各不相同，這就導(dǎo)致被監(jiān)管機構(gòu)缺少主動權(quán)。通常情況下他們想要顧及到各個監(jiān)管機構(gòu)提出的不同標(biāo)準(zhǔn)需在一定程度上犧牲部分資源的優(yōu)化以及合理配置，這一舉措在無形之中降低了金融機構(gòu)的收益。當(dāng)然對監(jiān)管者也提出了較高的標(biāo)準(zhǔn)。他們應(yīng)該將各個金融監(jiān)管機構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進行合理調(diào)控與整合，這就需要相關(guān)人員對法律，審計信息等相關(guān)知識多多了解。美國的金融監(jiān)管成本超過世界平均水平由此而生，靈活機動性也因此而失。簡而言之，在面對跨行業(yè)服務(wù)以及新興業(yè)務(wù)時這種多頭監(jiān)管的模式使得金融系統(tǒng)出現(xiàn)了較大的漏洞，監(jiān)管視角較為狹小，市場在出現(xiàn)風(fēng)險時容易失去控制，易造成金融市場的失控。

（二）混業(yè)經(jīng)營，高成本管理

混業(yè)經(jīng)營在管理方面存在較大難度、成本高，金融風(fēng)險在不同業(yè)務(wù)之間互相傳遞的可能性增大，容易出現(xiàn)道德方面的問題，例如不能誠實守信的問題。在監(jiān)督管理方面，混業(yè)經(jīng)營具有許多的不確定因素，容易受到外界環(huán)境的影響，因此混業(yè)經(jīng)營自己就存在著諸多弊端，應(yīng)得到改進與完善。

需要注意的是，美國金融監(jiān)管體系逐漸由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過度，是由于在全球化進程中出現(xiàn)了創(chuàng)新大潮，監(jiān)管模式的改變以及金融監(jiān)管相互斗爭的出現(xiàn)。在新一輪的經(jīng)濟危機中，監(jiān)管機構(gòu)之間存在相互競爭與監(jiān)管機構(gòu)之間相互套利，造成了美國監(jiān)管機構(gòu)擁有較低的對外競爭力，在國際上的經(jīng)濟地位有所下降。不同個體在金融市場中有不同的地位和作用使得他們對于自身的利益有各種要求，這也導(dǎo)致了監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間存在很多的利益糾纏，而監(jiān)管機構(gòu)也會想出各種辦法用最寬松的監(jiān)管制度來約束自己，來獲得更多的屬于自己的利益。監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管者之間在面對不同目標(biāo)出現(xiàn)意見不統(tǒng)一的時候，能被雙方都接受的解決方法大部分為采取拖延政策，解決問題的效率十分低下，阻礙了經(jīng)濟的進一步發(fā)展。別人們所認(rèn)知的就是美國的監(jiān)管體系比較落后，歐洲比美國領(lǐng)先兩年執(zhí)行了巴塞爾協(xié)定。同時美國的監(jiān)管體系繁瑣復(fù)雜，有很多細(xì)則沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用，造成金融機構(gòu)新產(chǎn)品和新服務(wù)的推出越來越難，在全球化的進程中適應(yīng)能力越來越低，增加了監(jiān)管者和金融機構(gòu)的對抗與沖突，而大幅減少了合作。

三、次貸危機后美國金融監(jiān)管體制改革主要內(nèi)容

（一）建立保?o消費者的金融機構(gòu)

使消費者在使用信用卡以及其他金融產(chǎn)品時，避免模糊帶有欺騙性質(zhì)的條款出現(xiàn)能夠獲得更多的準(zhǔn)確完善的信息，切實維護了消費者的合法權(quán)益，使得消費者能夠更加放心的消費，增加了市場上貨幣的流通量，帶動了經(jīng)濟的增長，為國家的發(fā)展注入了活力，促進其可持續(xù)發(fā)展。該署設(shè)立在美聯(lián)儲下，由總統(tǒng)直接任命署長以保持其獨立的監(jiān)管權(quán)力。其監(jiān)管的范圍涵蓋各類銀行和非銀行機構(gòu)，特別是該機構(gòu)可以自己獨立制定相應(yīng)的監(jiān)管政策，擁有高度自主權(quán)，增加了權(quán)利的集中性，提高了監(jiān)管效率。

（二）對企業(yè)高管的高薪進行監(jiān)督與管理

降低了金融市場的風(fēng)險性，也阻礙了高管對高薪的過度非法追求。美聯(lián)儲被法案授予足夠的權(quán)利對企業(yè)的發(fā)展進行調(diào)控，實現(xiàn)經(jīng)濟的公平性；社會各界人士組成了薪酬委員會，對董事會負(fù)責(zé)；金融機構(gòu)產(chǎn)生的不完善，缺乏細(xì)節(jié)的薪酬方案可以被直接制止，美國證監(jiān)會也以對此次行為追查和索問，降低了對市場的危害性，同時也為股東提供了更多的發(fā)言權(quán)尤其是對待企業(yè)高管的薪酬問題上，例如可以對管理層提出合理化建議，擁有了實權(quán)，為企業(yè)的發(fā)展提供了一定空間。

（三）監(jiān)管體制最優(yōu)化模式的建立

在2008年3月美國財政部公布了 現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu)改革藍圖》，《藍圖》頒布引發(fā)了社會各界的熱議，被稱為“自20世紀(jì)30年代大危機以后規(guī)模最大的金融監(jiān)管體系改革計劃”，該法案提出了許多富有建設(shè)性的意見主要是對金融市場的監(jiān)管對象、監(jiān)管基本要求、監(jiān)管所擁有的權(quán)利等，而在這之上，又提出了三個不同方面的改革意見，也就是金融監(jiān)管體制改革的短中期發(fā)展方向，長期的最優(yōu)化監(jiān)管體系框架的建立，主要在于推動美國的經(jīng)濟創(chuàng)新的發(fā)展與進步、增加金融業(yè)的競爭能力，并為其增添了諸多充滿活力的因素。

（四）由功能性監(jiān)管向目標(biāo)導(dǎo)向性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變――2010年《金融監(jiān)管改革法案》

美國的《金融監(jiān)管改革法案》在2010 年 7 月底發(fā)揮了作用，奧巴馬的就職演講中明確指出：在經(jīng)濟全球化的今天新自由主義已經(jīng)失去了立足之地，要堅決抵制和調(diào)控，而這一想法逐漸由空想變?yōu)榱爽F(xiàn)實，這與金融監(jiān)管法案的頒布也有密切聯(lián)系，自此之后美國政府對金融監(jiān)管的寬松政策出現(xiàn)了巨大改變終結(jié)了利潤對美國政府經(jīng)濟發(fā)展的主導(dǎo)，對金融監(jiān)管組織的發(fā)展做出了調(diào)解，政府被賦予監(jiān)督管理金融公司的權(quán)力，進而建立政府系統(tǒng)協(xié)調(diào)金融市場的體制，具有歷史性的重大意義。

四、我國金融監(jiān)管體系改革從中獲得的啟示

（一）我國的金融監(jiān)管體系與美國有很大的相似方面

在時代變遷中形成了中央進行統(tǒng)一管理調(diào)控的金融管理方式。但從目前情況來看，我國金融機構(gòu)體制存在以下問題：一是中央和地管不統(tǒng)一，風(fēng)險分擔(dān)機制模糊，造成中央偏重風(fēng)險防控，地方“重發(fā)展、輕監(jiān)管”；二是中央分業(yè)監(jiān)管體制下，交叉性金融業(yè)務(wù)和創(chuàng)新金融領(lǐng)域監(jiān)管政策和綜合統(tǒng)計需要增強，監(jiān)管機制堵塞，不同金融業(yè)態(tài)監(jiān)管成本落差明顯，形成巨大監(jiān)利空間；三是地方政府對金融機構(gòu)干預(yù)過繁，造成金融監(jiān)管環(huán)境的不同。結(jié)果，一方面，地方政府債務(wù)規(guī)模增持續(xù)加，地方金融活動過度繁榮，降低了中央調(diào)控的有效性，給經(jīng)濟發(fā)展帶了很大的風(fēng)險在面對以上問題時，我國在推動經(jīng)濟發(fā)展過程中增強中央政府的管理與監(jiān)督，也能夠?qū)φ男袨槠鸬奖O(jiān)管作用，降低風(fēng)險。

（二）美國金融危機后的金融監(jiān)管方案有兩大特色

一方面加強了系統(tǒng)監(jiān)管的完善性，另一方面加強對金融消費者起到了良好的保護作用。這兩個方面所做出的革新只得我國借鑒。首先，把協(xié)調(diào)性加強，提高對系統(tǒng)風(fēng)險性的重視程度。當(dāng)今社會混業(yè)經(jīng)營的情況已在各地金融公司中出現(xiàn)，各金融集團開始進行綜合化經(jīng)營，在某種程度承認(rèn)了混業(yè)經(jīng)營的存在。在金融危機中這些集團會面臨更加嚴(yán)峻的形勢，會出現(xiàn)更多的風(fēng)險。金融風(fēng)險未必全由大企業(yè)造成，多個小規(guī)模的企業(yè)組合在一起也可引發(fā)風(fēng)險。某一金融機構(gòu)為了將風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)而出售一定的資產(chǎn)也是合理的，這也是微觀審慎管理的一種做法，但是如果許多金融機構(gòu)同時進行這種選擇，則會導(dǎo)致風(fēng)險最終的爆發(fā)。

（三）我國目前還處于較為初步的開放以及創(chuàng)新階段

隨著我國不斷發(fā)展金融業(yè)，我國漸漸出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的金融集團，像平安，中信等。混業(yè)經(jīng)營發(fā)展已經(jīng)成為時代的發(fā)展潮流鑒于此，我國要深化對金融監(jiān)管的改革，與金融發(fā)展相適應(yīng)，降低風(fēng)險的產(chǎn)生。我們可以從美國的監(jiān)管體制改革中尋找經(jīng)驗適當(dāng)學(xué)習(xí)。頒布法律法規(guī)來控制金融監(jiān)管，切實做到有法可依，有法可尋，依法辦事。當(dāng)前我國的混業(yè)經(jīng)營模式不斷發(fā)展，我國也應(yīng)該建立一些權(quán)力集中的監(jiān)管機構(gòu)，對此負(fù)責(zé)。依照目前我國的金融監(jiān)管模式，可以將中國人民銀行設(shè)立為最高監(jiān)管機構(gòu)。一方面人民銀行對我國金融市場進行過統(tǒng)一監(jiān)管，有足夠的經(jīng)驗；另一方面人民銀行得到國家的支持，有高素質(zhì)人才和高端的機構(gòu)設(shè)置。這樣，在維護金融分業(yè)監(jiān)管的框架下也能對其進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管效率，將風(fēng)險控制在可控范圍，與國情結(jié)合，從實際出發(fā)，切實維護公民的合法經(jīng)濟權(quán)益，做到經(jīng)濟發(fā)展與時代相適應(yīng)。

五、結(jié)語

由次貸危機引發(fā)的此次全球性金融危機，促使美國政府推出了一個新的金融監(jiān)管改革法案。新法案對美國原來的雙重多方金融管理體系存在的監(jiān)管重復(fù)，監(jiān)管真空，監(jiān)管效率低下，監(jiān)管存在漏洞并最?K導(dǎo)致金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險的缺陷進行了反思，作出了重大變革?？傮w來說，金融監(jiān)管體制必須與金融發(fā)展水平相適應(yīng)。本文以金融危機的發(fā)生為分界點，探討了美國在金融監(jiān)管制度方面的變革與創(chuàng)新，并概述了我國在金融監(jiān)管體系存在的漏洞，為我國的體制創(chuàng)新改革提出了建議：首先，增強中央和地方政府間的協(xié)調(diào)性，重視系統(tǒng)風(fēng)險；其次，借鑒美國對金融控股公司采取的監(jiān)管措施，對我國的金融控股公司合理監(jiān)管；最后，強化對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管，建議將中國人民銀行設(shè)立為最高監(jiān)管機構(gòu)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各監(jiān)管機構(gòu)對金融創(chuàng)新展開有效監(jiān)管。

參考文獻：

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第二篇：美國金融監(jiān)管改革與啟示.

2008年第3期總第141 河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報

JOURNAL OF HENAN I N STI T UTE OF F I N ANC I A L MANAGE MENT No.3 2008 Serial NO.141 收稿日期:2008-04-15作者簡介:王 寅(1962-,男,江蘇淮安人,經(jīng)濟師,財務(wù)經(jīng)營部總經(jīng)理,主要從事金融業(yè)務(wù)經(jīng)營與風(fēng)險管理研究。

美國金融監(jiān)管改革與啟示 王 寅

(中國農(nóng)業(yè)銀行淮安市分行,江蘇淮安223001 摘 要:美國金融監(jiān)管體制是多頭監(jiān)管、監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管空白同時并存,導(dǎo)致了監(jiān)管部門職能不分、相互扯皮,而且

還存在競爭關(guān)系,而控制著龐大資金的對沖基金、私募股權(quán)投資基金等卻處于監(jiān)管的真空區(qū),并且監(jiān)管部門掌握的信息滯后于金融機構(gòu),當(dāng)采取政策干預(yù)時,政策都被市場參與者所了解、預(yù)期,達不到預(yù)期效果。財政部推出的《金融監(jiān)管藍圖》的金融監(jiān)管體系整改方案由于觸及銀行業(yè)多方面改革,引發(fā)了美國銀行業(yè)和地方政府等多方爭議。盡管如此,美國版的金融大部制構(gòu)想對中國金融監(jiān)管的借鑒意義不可低估。

關(guān)鍵詞:美聯(lián)儲;金融市場;金融衍生品;金融監(jiān)管體系;混業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管;道德風(fēng)險中圖分類號:F830.2文獻標(biāo)識碼:B

文章編號:1008-7796(200803-0019-03

美國財政部長保爾森2008年3月31日推出一套雄心勃勃的題為《金融監(jiān)管藍圖》的金融監(jiān)管體系整改方案,對美國20世紀(jì)30年代“大蕭條”以來的金融監(jiān)管體系作出重要調(diào)整,提出了短期、中期和長期的建議。盡管這項改革計劃尚待美國國會批準(zhǔn)通過,議案何時能生效難以預(yù)料,但由于這項金融監(jiān)管體制改革計劃觸及銀行業(yè)多方面改革,引發(fā)了美國銀行業(yè)和地方政府等多方爭議,監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)部也出現(xiàn)分歧,證券交易委員會對此表示贊同,商品期貨交易委員會則反對。

一、美國金融監(jiān)管“落伍”的原因

隨著全球金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新與發(fā)展,特別是近幾十年來金融衍生品的爆發(fā)式增長使得金融行業(yè)之間不斷融合,對于金融混業(yè)經(jīng)營實行混業(yè)監(jiān)管也已逐漸成為大勢所趨。在大危機之后、1999年之前的60年間,美國金融業(yè)實行的是《格拉斯?斯蒂格爾法》,在這一方案下,美國監(jiān)管體制秉承分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的模式。隨著1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化方案》的通過,美國出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營潮流。盡管如此,在很大程度上美國依舊延續(xù)著分業(yè)管理,這造成了類似于上層建筑和經(jīng)濟基礎(chǔ)之間的矛盾,造成了監(jiān)管的錯位與滯后。

一直以來,美國金融監(jiān)管體制是多頭監(jiān)管、監(jiān)管

重復(fù)和監(jiān)管空白同時并存。一方面,監(jiān)管部門職能不分、相互扯皮,而且還存在競爭關(guān)系。監(jiān)管部門為了獲取更多的監(jiān)管對象,存在放松監(jiān)管要求的動機。就銀行業(yè)來說,當(dāng)前有多個部門負(fù)責(zé)銀行業(yè)的監(jiān)管。美聯(lián)儲負(fù)責(zé)對聯(lián)邦注冊銀行和跨州銀行的監(jiān)管,受監(jiān)管的銀行必須是會員銀行。如果是聯(lián)邦注冊銀行或者跨州銀行,但不是美聯(lián)儲的會員銀行,則由美國貨幣監(jiān)理署(OCC 監(jiān)管。在州一級注冊的銀行受各州銀行監(jiān)管局監(jiān)管。美國聯(lián)邦存款保險公司雖然不直接監(jiān)管銀行,但是也有義務(wù)和權(quán)力對銀行資產(chǎn)負(fù)債進行管理,對風(fēng)險管理進行監(jiān)控。另一方面,控制著龐大資金的對沖基金、私募股權(quán)投資基金等卻處于監(jiān)管的真空區(qū)。這些基金是國際資本跨境流動的主要形式,也是投資結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的主力。并且,監(jiān)管部門掌握的信息滯后于金融機構(gòu),當(dāng)采取政策干預(yù)時,政策都被市場參與者所了解、預(yù)期,達不到預(yù)期效果。

分業(yè)監(jiān)管不適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營、金融創(chuàng)新,削弱了金融機構(gòu)的競爭力。美國金融監(jiān)管真的“落伍”了。

二、美聯(lián)儲會否再成官僚

美國將對金融監(jiān)管體制進行大規(guī)模改革,引起了全球經(jīng)濟界的廣泛關(guān)注。許多人認(rèn)為美國的這項改革是針對次貸危機的,因為很多經(jīng)濟學(xué)家一直認(rèn)為,次貸危機爆發(fā)的一個重要原因就是落后的監(jiān)管體制

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無法跟上金融創(chuàng)新步伐。當(dāng)然,也有人對這項改革是否能解開次貸死結(jié)持懷疑態(tài)度。其實,次貸危機只是這次美國金融監(jiān)管體制改革的導(dǎo)火索,建立新形勢下的美國金融監(jiān)管體制具有更深遠(yuǎn)的意義。

針對美國目前對商業(yè)銀行、儲蓄和貸款機構(gòu)以及非銀行金融機構(gòu)一些重疊甚至相互沖突的監(jiān)管規(guī)定存在的種種弊端,需要一個機構(gòu)出來平衡調(diào)節(jié)各監(jiān)管機構(gòu)的功能和紛爭,使證券、銀行、保險業(yè)務(wù)的獨立監(jiān)管能有效地協(xié)調(diào)起來,美聯(lián)儲恰好就是擔(dān)當(dāng)這個角色的候選機構(gòu)之一。

擴大中央銀行在穩(wěn)定金融市場中的作用是必要和可行的?，F(xiàn)代經(jīng)濟金融體系下虛擬經(jīng)濟的極度發(fā)展,使得實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的聯(lián)系日益緊密,虛擬經(jīng)濟的波動對實體經(jīng)濟的穩(wěn)定產(chǎn)生極大的不利影響。中央銀行利用貨幣政策穩(wěn)定經(jīng)濟必須考慮金融市場的穩(wěn)定。在次貸危機中各國中央銀行聯(lián)手采取行動穩(wěn)定金融市場的最終目標(biāo)就是為了穩(wěn)定經(jīng)濟。兩者之間并沒有根本沖突。中央銀行應(yīng)該責(zé)無旁貸地承擔(dān)起穩(wěn)定經(jīng)濟和穩(wěn)定市場的責(zé)任,而且在現(xiàn)代市場經(jīng)濟體制下,只有中央銀行才能夠有效發(fā)揮利用經(jīng)濟手段穩(wěn)定金融市場和穩(wěn)定經(jīng)濟的主要作用。

作為市場穩(wěn)定的監(jiān)管者,美聯(lián)儲必須為金融市場穩(wěn)定性的大環(huán)境負(fù)責(zé)。美聯(lián)儲仍然需要通過執(zhí)行貨幣政策、向金融系統(tǒng)提供流動性這些傳統(tǒng)途徑來發(fā)揮穩(wěn)定市場 的角色。同時,為了重塑美聯(lián)儲的監(jiān)管職責(zé),美聯(lián)儲還在金融機構(gòu)信息收集、披露信息、與其他監(jiān)管部門合作參與規(guī)則制定、必要時采取聯(lián)合行動等方面擁有特定權(quán)力。

保爾森提出的大部制改革提案主要包括兩個方面內(nèi)容:一是美聯(lián)儲將擁有比現(xiàn)在大得多的權(quán)力來監(jiān)管金融市場;二是合并政府一些現(xiàn)有的金融監(jiān)管部門,其中將美國證券交易委員會(SEC和美國商品期貨交易委員會(CFTC進行合并。

對于SEC和CFTC這兩個金融監(jiān)管機構(gòu)的合并,美國內(nèi)部就形成兩種觀點相互對立的派別,其中反對聲音可謂不絕于耳。特別是保爾森提出的方案本身強化了美聯(lián)儲的領(lǐng)導(dǎo)地位,卻沒有強化財政部下屬部門OCC(貨幣監(jiān)理署的職能。美聯(lián)儲除監(jiān)管商業(yè)銀行外,還被賦予監(jiān)管投資銀行、對沖基金等其它一切可能給金融體系造成風(fēng)險的商業(yè)機構(gòu)。因此,在保爾森勾畫的藍圖中,有人擔(dān)心美聯(lián)儲的權(quán)力會空前“膨脹”:美聯(lián)儲牽頭不一定是最好的方式,有可能形成更加龐大的官僚機構(gòu),效率得不到改進。

三、道德風(fēng)險降臨美聯(lián)儲

美聯(lián)儲作為惟一的最后貸款人,決定了只有它才能充當(dāng)最后埋單者,并且不僅要為儲蓄機構(gòu)埋單,也要為關(guān)系到整個金融系統(tǒng)穩(wěn)定的任何金融機構(gòu)埋單。

為儲蓄機構(gòu)(主要是商業(yè)銀行充當(dāng)最后貸款人是央行成立的最初職能之一。這一點在美聯(lián)儲身上表現(xiàn)得尤為明顯。當(dāng)初,各商業(yè)銀行之所以愿意加入聯(lián)邦儲備系統(tǒng),就是可以繳納準(zhǔn)備金以便在流動性不足時獲得支持。此外,最后貸款人角色顯然是與央行貨幣供應(yīng)的最終提供者聯(lián)系在一起的。其它的機構(gòu)能夠提供流動性,但最終的流動性只有一個源頭,那就是央行的資產(chǎn)負(fù)債表的變動。既然美聯(lián)儲要最終對金融市場的災(zāi)難性后果負(fù)責(zé),那么擴大其監(jiān)管職能就理所當(dāng)然。就貝爾斯登這個案例來說,它接受了美聯(lián)儲的救助,就有義務(wù)接受美聯(lián)儲的監(jiān)管。否則,就會出現(xiàn)責(zé)任和權(quán)利的不對等,造成道德風(fēng)險問題。從這個意義上說,擴大美聯(lián)儲的監(jiān)管職能是有合理依據(jù)的。

同時,由美聯(lián)儲統(tǒng)領(lǐng)混業(yè)監(jiān)管還是引起了許多的隱憂。隱憂來自央行的道德風(fēng)險,而不僅是金融機構(gòu)的道德風(fēng)險。人們已廣泛關(guān)注到美聯(lián)儲救市可能會造成金融機構(gòu)的道德風(fēng)險,即美聯(lián)儲的救助行動,會鼓勵金融機構(gòu)從事進一步的冒險行為。然而,較少被關(guān)注的是,美聯(lián)儲本身也存在道德風(fēng)險。

美聯(lián)儲的道德風(fēng)險源自貨幣政策的動態(tài)不一致性。這是因為,美聯(lián)儲放松貨幣政策在短期通常會是穩(wěn)定金融市場、刺激經(jīng)濟增長的“強心劑”,但在長期內(nèi)將不會影響實際產(chǎn)出和就業(yè),只會帶來物價上漲。在任的貨幣政策制定者可以通過擴張性的貨幣政策來“制造”繁榮,而將泡沫破滅的痛苦留給他的接任者。這意味著,擴張性的貨幣政策可能是現(xiàn)任決策者的最佳選擇,但對長期經(jīng)濟穩(wěn)定卻是災(zāi)難性的決策。美聯(lián)儲通過各種手段致力于向銀行體系注入流動性,實際上是不計成本地向商業(yè)銀行提供定量貸款;而美聯(lián)儲降低再貼現(xiàn)率,則向銀行敞開了以較低成本向央行融資的大門;通過大幅下調(diào)基準(zhǔn)利率,美聯(lián)儲實際上是在幫助銀行相互之間以及銀行向社會以較低的成本融資。

這些激進的措施已經(jīng)引發(fā)越來越多的通脹擔(dān)憂。這意味著美聯(lián)儲正在經(jīng)歷另一輪嚴(yán)重的信用危機,并最終可能再次印證央行的道德風(fēng)險。將金融監(jiān)管大權(quán)歸于美聯(lián)儲無疑將放大發(fā)生這種道德風(fēng)險

? 2 ? 的概率。按照這個原理推斷,在央行的監(jiān)管下運作的任何一類金融機構(gòu),只要發(fā)生危機都可以要求美聯(lián)儲救助,并且美聯(lián)儲將無法拒絕,因為這些危機是在美聯(lián)儲的監(jiān)管下發(fā)生的。

四、“大部制”改革說易行難

就目前來看,保爾森提案的最大亮點在于,力挺美聯(lián)儲統(tǒng)領(lǐng)金融監(jiān)管體系,以維護整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。如果此項計劃得以實施,美聯(lián)儲的監(jiān)管權(quán)力將大大增強,相應(yīng)的,金融創(chuàng)新的監(jiān)管空白將受到有效壓縮。但盡管這一方案契合現(xiàn)實金融格局和美聯(lián)儲的獨特地位,卻未必是一個理想的方案。次貸危機暴露出了美國金融監(jiān)管體制中積聚已久的弊端,改革勢在必行;然而,就如何整合監(jiān)管職能而言,問題并不像提案所描述的那么明朗。

從金融市場的微觀主體來說,由金融衍生品危機引起的其它金融方面的危機是連續(xù)性的,從現(xiàn)在次貸危機的發(fā)展趨勢來看,次貸危機又在通過打包方式擴散到世界其他地區(qū),所以美國政府現(xiàn)在的金融改革是否真正及時,關(guān)鍵還得看改革的力度,能不能從源頭遏制次貸危機的進一步擴散。同時,美聯(lián)儲的“擴權(quán)”動機首先來自于它的“貨幣救濟”行為,美聯(lián)儲對危急金融機構(gòu)注入流動性,自然要求取得對這些機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)來保證這種“救濟行為”的有效性,這也是權(quán)責(zé)關(guān)系的統(tǒng)一,不過這種“統(tǒng)一”帶來的是美聯(lián)儲對權(quán)力的重塑與堆積。

再從另一方面來看,雖然此次美國金融部門的改革可能有助于次貸危機向好的方向發(fā)展,但對以后的危機并非能夠完全預(yù)防。縱觀近幾十年美國預(yù)防危機的經(jīng)驗,美國政府不會事先對經(jīng)濟進行干預(yù),只有到事情發(fā)生以后,政府才能出臺措施。這也是美國這種高度自由市場經(jīng)濟國家的性質(zhì)所決定的。美國“金融大部制”改革的核心是為美聯(lián)儲“擴權(quán)”,而擴權(quán)的潛在含義是希望美聯(lián)儲能事先預(yù)測并將危機制止在萌芽狀態(tài),這實質(zhì)上是一種對于金融界“全能政府”的幻想。同時,保爾森提出的金融改革方案,在美國大選之前難以成行,因為民主黨主導(dǎo)的國會不會同意共和黨提出的任何方案。

五、中國金融監(jiān)管可否借鑒

金融監(jiān)管大變革無疑將是次貸危機所留下的最重要的制度遺產(chǎn)之一,也體現(xiàn)著精英們的高度反思。雖然今年全國兩會期間備受爭議的金融部門改革由于種種原因未能列入我國大部制改革名單,但美國財長保爾森向國會提交的這份長達128頁的

金融改革提案,使我們再次看到建立協(xié)調(diào)機制實行混業(yè)監(jiān)管的趨勢所在。我們應(yīng)當(dāng)真切地加以關(guān)注,借鑒經(jīng)驗,吸取教訓(xùn)。

美國金融監(jiān)管體制改革的兩大目的十分明確,一是要增強美國資本市場的競爭力,二是要保護美國消費者利益和維護市場穩(wěn)定。這與我國金融監(jiān)管理念基本上是一致的。雖然我國的經(jīng)濟金融環(huán)境與美國有很大差異,但金融監(jiān)管的目標(biāo)大同小異,美國金融監(jiān)管體制改革值得中國參考。

與美國相比,我國金融改革基礎(chǔ)性問題是制度。美國是一個規(guī)則為王的國度,制度一旦確立,就是剛性的,任何人不能越雷池一步,否則,就可能為魯莽或小聰明之舉付出加倍代價。而這一點恰是我們的弱項。我們雖然有系統(tǒng)的金融監(jiān)管機構(gòu)和健全的規(guī)定,但缺少嚴(yán)格遵守規(guī)則、并視規(guī)則為王的行為習(xí)慣。我們基本的信用體系還沒有建立,證券市場還很不健全,如果變通措施可以打破金融監(jiān)管,使監(jiān)管規(guī)則形同虛設(shè),那么,類似美國次貸危機那樣的金融危機,也可能在我們這里上演。中國下一步要想在國際上進行競爭,就必須加快金融以及金融監(jiān)管的改革。

我國金融業(yè)目前實行銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管,隨著金融業(yè)對外開放程度的逐步提高,分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的弊端暴露得越來越明顯,最突出的問題就是削弱了我國金融業(yè)在國際上的競爭力。而我國金融業(yè)能否盡快實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營,在很大程度上取決于我國金融監(jiān)管的水平,也就是說取決于監(jiān)管當(dāng)局管控混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的能力。我國目前有銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會,如果實現(xiàn)金融混業(yè)監(jiān)管,必須“三會”合一?，F(xiàn)在“三會”之間的政策和業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)依靠一種協(xié)調(diào)機制,由于部門利益關(guān)系,這種協(xié)調(diào)機制的效率和效果并不理想。現(xiàn)在全球金融都在自由化,中國在金融管制方面應(yīng)該逐步加強,企業(yè)的籌資自主權(quán)、居民的投資自主權(quán)、金融機構(gòu)的運作自主權(quán)和創(chuàng)新的自主權(quán)都不夠。盡管如此,金融監(jiān)管體制改革要比其他行政管理體制改革更慎重、更穩(wěn)妥,是否實行“大部制”也值得探討,但推進金融監(jiān)管體制改革勢在必行。如果金融監(jiān)管體制長期滯后,一旦像美國次貸危機這樣的風(fēng)險出現(xiàn),我們面臨的損失就會更大。

(責(zé)任編輯:王銀枝

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第三篇：美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化體系及其對我國的啟示

美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化體系及其對我國的啟示

美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營經(jīng)過近百年的發(fā)展，目前已形成產(chǎn)前、產(chǎn)中和產(chǎn)后諸環(huán)節(jié)緊密連結(jié)的體系。

美國的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化體系

美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，已經(jīng)形成了一整套完整的體系，首先是集生產(chǎn)、加工、銷售為一體的經(jīng)營組織體系；其次是100多年來逐步形成的法律法規(guī)體系；再次是完善的社會化的服務(wù)體系。美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化體系的建立和完善推動了美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化走在了世界前列，領(lǐng)導(dǎo)了農(nóng)業(yè)一體化的方向。

（一）美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營體系

美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營組織形式主要有三種：一是農(nóng)工綜合企業(yè)；二是工商企業(yè)；三是農(nóng)業(yè)合作社。美國的食品加工業(yè)已是各制造業(yè)中規(guī)模最大的行業(yè)，農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營中的“龍頭”。

1、農(nóng)工綜合企業(yè)。農(nóng)工綜合體是把農(nóng)業(yè)生產(chǎn)本身同農(nóng)用生產(chǎn)資料的生產(chǎn)、供應(yīng)，或農(nóng)產(chǎn)品的加工、銷售過程的若干環(huán)節(jié)，納入一個統(tǒng)一的經(jīng)營體內(nèi)，融合為一個企業(yè)。綜合體實行統(tǒng)一核算，形成完全垂直一體化的綜合經(jīng)營。在綜合體一體化經(jīng)營的基礎(chǔ)上，幾個相互連接的生產(chǎn)環(huán)節(jié)被置于單一所有權(quán)下，由同一個指揮中心管理和協(xié)調(diào)，實行類似流水作業(yè)的工作程序。

2、工商企業(yè)。由私人工商企業(yè)與農(nóng)場主簽訂合同，通過明確雙方的責(zé)任與義務(wù)，以直接的業(yè)務(wù)往來向農(nóng)場主提供服務(wù)，通過合同建立一種相對穩(wěn)定的聯(lián)系，從而把產(chǎn)供銷統(tǒng)一起來，原有的工商企業(yè)和農(nóng)場仍保持各自的獨立地位不變。合同制在戰(zhàn)后成為私人公司與農(nóng)業(yè)結(jié)合的一種主導(dǎo)類型，在目前實現(xiàn)了一體化經(jīng)營的農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)值里，合同制部分占75％。

3、農(nóng)業(yè)合作社。美國的農(nóng)業(yè)合作社是在市場經(jīng)濟的條件下，單個農(nóng)民出于自身產(chǎn)銷利益的考慮，自發(fā)組織起來的互助合作經(jīng)濟組織。美國合作社主要有四

種類型，分別是生產(chǎn)、銷售、購買供應(yīng)和服務(wù)合作社。農(nóng)業(yè)合作社在美國農(nóng)村幾乎無處不在，它們在促進美國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟增長、提高農(nóng)民收入方面發(fā)揮了很大的作用。

（二）美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化政策體系

從20世紀(jì)30年代開始，美國農(nóng)業(yè)政策轉(zhuǎn)向以提高農(nóng)民收入為主，通過穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格、擴大財政對農(nóng)業(yè)支出、增加對農(nóng)民補貼等多方面措施，在有效促進美國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)長期穩(wěn)定增長、增強美國農(nóng)業(yè)競爭力的同時，農(nóng)民收入保持了穩(wěn)定增長。美國農(nóng)業(yè)支持政策主要有以下內(nèi)容：

1、生產(chǎn)支持政策。美國聯(lián)邦政府對多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)都給予支持，具體支持方式和程度隨產(chǎn)品不同而有所差異。法律規(guī)定享受政府直接生產(chǎn)補貼和價格支持的農(nóng)產(chǎn)品，對有些農(nóng)產(chǎn)品雖沒有補貼規(guī)定，但如果出現(xiàn)災(zāi)害或其他特別情況，也常常會得到政府的支持。

2、對外貿(mào)易支持政策。由于美國農(nóng)產(chǎn)品30％以上都依賴于出口，所以美國農(nóng)產(chǎn)品出口一開始便著眼于全球市場。2002年的農(nóng)業(yè)法曾要求農(nóng)業(yè)部制訂一項農(nóng)業(yè)外貿(mào)長期戰(zhàn)略，明確美國農(nóng)產(chǎn)品出口增長的機會，確保不同部門的資源、項目和政策相互協(xié)調(diào)。

3、農(nóng)業(yè)政策性保險。美國普遍實行國家對農(nóng)保險提供保費補貼的農(nóng)業(yè)保險支持政策。美國是世界農(nóng)產(chǎn)品第一大出口國，其農(nóng)業(yè)保險制度也相當(dāng)發(fā)達。美國的農(nóng)業(yè)保險是以農(nóng)作物保險為主，目前，可保作物種類和參與率都有了很大提高。

（三）美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化管理體系

美國的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化職能在農(nóng)業(yè)部，它包括農(nóng)業(yè)行政、農(nóng)業(yè)財政、農(nóng)業(yè)金融、農(nóng)業(yè)計劃、農(nóng)業(yè)政策、農(nóng)業(yè)科研、農(nóng)業(yè)教育、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、農(nóng)產(chǎn)品加工、農(nóng)產(chǎn)品交易、農(nóng)產(chǎn)品商業(yè)信息、農(nóng)產(chǎn)品出口。

1、確立農(nóng)產(chǎn)品市場交易標(biāo)準(zhǔn)。農(nóng)產(chǎn)品市場交易標(biāo)準(zhǔn)旨在把各種假冒偽劣商品排除在市場交易之外，使農(nóng)產(chǎn)品運銷加工企業(yè)能夠更好的經(jīng)營，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)部

門提供準(zhǔn)確的市場信息。同時，為了履行其監(jiān)督執(zhí)行的職責(zé)，農(nóng)業(yè)部不僅在部機關(guān)建立了相應(yīng)的主管機構(gòu)，而且在全國各地維持了一支龐大的現(xiàn)場工作隊伍。

2、規(guī)范市場交易行為。農(nóng)場主由于力量分散，經(jīng)濟實力弱小，往往成為壟斷行為、不公平競爭行為和其他商業(yè)欺詐行為的犧牲品。美國國會先后通過若干法律，對壟斷行為做出了明確的規(guī)定，并將非股份制、非盈利性的合作社從反托拉斯法中豁免出來。為農(nóng)產(chǎn)品運銷加工企業(yè)確立一個公正合理的市場交易環(huán)境，為入市交易的經(jīng)營者規(guī)定了經(jīng)營行為標(biāo)準(zhǔn)，進而保證農(nóng)產(chǎn)品運銷加工活動的有序進行，避免農(nóng)產(chǎn)品價格的大幅度波動。

3、提供各種服務(wù)。美國農(nóng)業(yè)部是美國政府第一大管理機構(gòu)，它既是農(nóng)業(yè)社會化服務(wù)體系的參加者，又是協(xié)調(diào)者。作為參加者，它通過自己的科學(xué)研究和信息傳播系統(tǒng)向農(nóng)場主提供多方面的服務(wù)。作為協(xié)調(diào)者，它又利用自己的獨特地位與身份從總體上為農(nóng)業(yè)社會化服務(wù)體系的有序運行提供保障

美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化體系對我國的啟示

美國從一個移民國家發(fā)展成為當(dāng)今世界的農(nóng)業(yè)大國，除了良好的資源條件之外，國家對農(nóng)業(yè)的重視和保護起了重要的作用，有許多好的經(jīng)驗可供借鑒。

（一）必須形成強大的法律保障

主要表現(xiàn)在三個方面，一是通過立法和制定保護農(nóng)業(yè)的政策，推進農(nóng)工商一體化。目前，美國國會已經(jīng)制定了幾百部有關(guān)農(nóng)業(yè)的法律，使農(nóng)業(yè)在產(chǎn)、供、銷各個環(huán)節(jié)都得到法律的保護，形成了完善的產(chǎn)業(yè)化政策體系。二是進行執(zhí)法監(jiān)督，聯(lián)邦政府、州政府、私人企業(yè)每年約花費數(shù)十億美元用于農(nóng)業(yè)的執(zhí)法和監(jiān)督；三是通過立法穩(wěn)定農(nóng)業(yè)的投入機制，使對農(nóng)業(yè)的投入有法律保障。

（二）建立完善的社會化服務(wù)體

美國農(nóng)業(yè)立法人員促使美國政府把農(nóng)業(yè)教育、研究、技術(shù)推廣作為重要職責(zé)，形成了極有特色的“三位一體”的體系，成為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的重要組成部分，被許多國家所效仿。這個體系有三個特點：(1)州農(nóng)業(yè)大學(xué)同時承擔(dān)教育、研究和推

廣三項任務(wù)，使三者結(jié)合在一起，互相促進，共同為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)；(2)推廣經(jīng)費由聯(lián)邦政府、州政府、縣政府以及個人共同負(fù)擔(dān)，其中州政府負(fù)擔(dān)50％左右，教育、推廣、科研機構(gòu)均可申請農(nóng)業(yè)推廣經(jīng)費，每年的研究推廣計劃由基層向上申請，推廣站提供的服務(wù)應(yīng)盡量滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的需要；(3)美國的農(nóng)業(yè)推廣體系由農(nóng)業(yè)部、州農(nóng)業(yè)推廣中心、縣農(nóng)業(yè)推廣站組成。推廣部門每年印發(fā)大量的科技資料，免費提供咨詢，上門輔導(dǎo)和解決農(nóng)民提出的問題。

（三）加強市場化的調(diào)控機制

美國政府對農(nóng)業(yè)的宏觀調(diào)控幾乎都是采取了市場機制，真正做到了用經(jīng)濟的手段管理經(jīng)濟。政府一般不直接對農(nóng)場主發(fā)號施令，政府所要做的事情是市場解決不了的，如環(huán)保、科研、農(nóng)業(yè)生態(tài)等涉及全社會共同發(fā)展的領(lǐng)域。美國農(nóng)業(yè)的宏觀調(diào)控有兩個特點：一是有專門的政府調(diào)控職能機構(gòu)，政府農(nóng)業(yè)部門對農(nóng)業(yè)的管理非常專一，種子、農(nóng)藥、植保等等都有專門機構(gòu)、專門的政府官員去專門管理，通過政府部門的嚴(yán)格執(zhí)法來保護農(nóng)民的權(quán)益不受侵犯；二是有充足的財政支持，政府實行農(nóng)場主“自愿”的農(nóng)業(yè)計劃，并用價格、信貸、補貼等手段予以有力的配合，從而實現(xiàn)用經(jīng)濟手段進行宏觀調(diào)控。

（四）實現(xiàn)城鄉(xiāng)和諧的發(fā)展目標(biāo)

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)向少數(shù)大規(guī)模農(nóng)場集中，意味著許多農(nóng)民及其家庭必須放棄農(nóng)業(yè)，轉(zhuǎn)移到非農(nóng)產(chǎn)業(yè)就業(yè)和謀生，這個基本條件是由鄉(xiāng)村城市化所創(chuàng)造的。從美國的經(jīng)驗來看，鄉(xiāng)村城市化表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)勞動力向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，鄉(xiāng)村人口向城鎮(zhèn)集中，農(nóng)業(yè)人口、勞動力和產(chǎn)值的份額都下降到了很低的水平，這就為土地集中創(chuàng)造了條件。如果不是城市化吸納了大量人口和勞動力，農(nóng)產(chǎn)品市場需求增長和農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴大都會受到限制，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化也無法有效展開。

第四篇：淺析我國金融監(jiān)管體系發(fā)展現(xiàn)狀

淺析我國金融監(jiān)管體系的發(fā)展和現(xiàn)狀

按照我國加入世界貿(mào)易組織時的承諾，2007年以后中國金融市場要全面對外資開放，盡管進入中國的外資銀行受到中國法律的限制，也必須分業(yè)經(jīng)營，但多數(shù)外資銀行的母行實行的是混業(yè)經(jīng)營，與實行分業(yè)經(jīng)營的中資銀行相比具有先天的優(yōu)勢，這對于只能從事銀行、證券、保險中某一領(lǐng)域的國內(nèi)金融機構(gòu)來說，外資金融機構(gòu)的進入帶來的挑戰(zhàn)是巨大的，它們不得不另辟新徑已獲得生存和發(fā)展。同時，一個重要的現(xiàn)實是：國內(nèi)很多金融機構(gòu)事實上已經(jīng)在進行混業(yè)經(jīng)營，最突出的表現(xiàn)就是銀行的各種中間業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。這就需要金融監(jiān)管機構(gòu)進行有效的監(jiān)管以促進金融市場的健康發(fā)展，相應(yīng)的金融監(jiān)管模式也要進行改進。關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管混業(yè)監(jiān)管

Discuss about the development of china's financial regulatory system and statusAccording to China's accession to the World Trade Organization commitments, China's financial markets after 2007 to be fully open to foreign investment, although foreign banks into China by Chinese law limits must also be separate operation, but most foreign banks to implement the parent bank Mixed with the implementation of separate operations of Chinese banks, compared with the inherent advantages, which can only be engaged in banking, securities and insurance in a particular area of domestic financial institutions, foreign financial institutions into the challenges is huge, they had to open up new trails have been the survival and development.At the same time, an important reality: in fact many domestic financial institutions are already under universal banking, the most prominent manifestation of this is banks of the rapid development of intermediary business.This requires financial regulators to promote effective regulation of the healthy development of financial markets, the corresponding model of financial regulation should be improved.Keywords:financial regulatorySeparate supervisionMixed supervision我國金融監(jiān)管的目標(biāo)

金融監(jiān)管的目標(biāo)就是要就是促進我國金融市場的健康發(fā)展和完善和金融機構(gòu)的健康發(fā)展。十一屆全國人大三次會議提出我國金融監(jiān)管體制改革的目標(biāo)：構(gòu)建過渡期內(nèi)監(jiān)管合作機制；完善我國“最后貸款人”制度；建立有中國特色的金融控股集團公司監(jiān)管體系；加強同全球金融業(yè)交流與合作；穩(wěn)妥推行“原則導(dǎo)向”監(jiān)管方式。我國的金融監(jiān)管體系的發(fā)展

2.1 我國金融監(jiān)管體系的沿革

從1949年新中國成立至1978年改革開放這段期間，中國實行嚴(yán)格的計劃經(jīng)濟，那時中國幾乎是沒有金融市場的，一切的信用都?xì)w于銀行，而且相當(dāng)長的一段時間里，中國只有中國人民銀行一家銀行，它包攬了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和金融監(jiān)管職能，是一個大一統(tǒng)的銀行。

80年代以后的中國金融體系發(fā)生了很大變化，首先就是分出或者成立了中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和建設(shè)銀行四大國有商業(yè)銀行，中國人民銀行也在1983年成為獨立行使職能的中央銀行。這時中國的金融市場形成不久，并不完善，中國人民銀行仍然是集中對中

國的金融體系進行監(jiān)管。

90年代以后，中國的金融體系發(fā)生了更大的變化，首先是上海證券交易所和深圳證券交易所的成立，中國的金融市場發(fā)展得更快、更完善。一些股份制商業(yè)銀行成立，一些外資銀行也紛紛進入中國市場，非銀行金融機構(gòu)也大量出現(xiàn)，尤其是保險公司，隨后證券業(yè)也迅猛發(fā)展，并且陸續(xù)成立了證券監(jiān)督管理委員會、保險監(jiān)督管理委員會和銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。這樣就形成了中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的模式。

2.2 我國金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀

目前，我國的金融市場的發(fā)展日趨完善，金融監(jiān)管的體系也在不斷完善，形成了證監(jiān)會對證券業(yè)進行監(jiān)管、銀監(jiān)會對銀行業(yè)進行監(jiān)管、保監(jiān)會對保險業(yè)進行監(jiān)管、中國人民銀行制定和執(zhí)行貨幣政策、監(jiān)督管理其他金融行業(yè)的分業(yè)監(jiān)管格局。2004年，證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會共同簽署了金融監(jiān)管分工合作備忘錄，明確各自的監(jiān)管職能和合作監(jiān)管辦法，建立了“監(jiān)管聯(lián)席會議機制”，對于重大的與金融業(yè)監(jiān)管相關(guān)的重要政策或者事項發(fā)生變化，三方要互相通知，對于涉及他方監(jiān)管職責(zé)的政策，應(yīng)在政策調(diào)整或者出臺前通過“會簽”征詢他方意見；對于監(jiān)管意見發(fā)生分歧時也應(yīng)相互討論、協(xié)調(diào)解決。中、美金融監(jiān)管體系的比較

3.1 美國金融監(jiān)管體系的發(fā)展和改革

美國金融監(jiān)管體系的發(fā)展包括：20世紀(jì)30年代以前基本不受管制的自由競爭時期；

第五篇：讀書報告-我國金融監(jiān)管體系

我國的金融監(jiān)管體系

所謂金融監(jiān)管是指金融主管機關(guān)根據(jù)法律賦予的權(quán)力，依法對金融機構(gòu)及其運營情況實施監(jiān)督和管理，以維護正常的金融秩序，保護存款人和投資者的利益，保障金融體系安全、健康、高效運行。在市場經(jīng)濟體制下，金融機構(gòu)依法經(jīng)營、監(jiān)管當(dāng)局依法監(jiān)管是確保金融體系穩(wěn)定的前提。金融監(jiān)管的目的是防范金融風(fēng)險發(fā)生，維護金融秩序穩(wěn)定，保障金融體系的運行安全，保護資產(chǎn)所有者的利益。

一．我國金融監(jiān)管體系現(xiàn)階段的問題

現(xiàn)階段，我國實行的分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式專業(yè)化優(yōu)勢較為突出，便于分散風(fēng)險，而這一點亦導(dǎo)致了監(jiān)管協(xié)調(diào)中深層次的問題。我國當(dāng)前的金融監(jiān)管形成了“一行三會”的局面，確立了證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會的分業(yè)監(jiān)管格局，金融監(jiān)管更具專業(yè)化，并且在改善監(jiān)管體制、加強金融監(jiān)管、防范化解金融風(fēng)險方面取得了一定成效。但是我國在金融監(jiān)管方面也存在一些不容忽視的問題和不足。

（一）分業(yè)監(jiān)管與多頭監(jiān)管并存，監(jiān)管真空與監(jiān)管重復(fù)并存，監(jiān)管績效不夠高

首先，我國實行“一行三會”模式下的分業(yè)監(jiān)管體制，在該體制下，以證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會為主，與其他一些監(jiān)管部門如主要管理國債市場的財政部、管理企業(yè)債券市場的國家發(fā)展改革委員會、管理外匯的國家外匯管理局等一起.在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，共同實現(xiàn)對我國金融市場的監(jiān)管。在當(dāng)前我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制尚未完全有效建立，金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)同配合仍需加強的情況下，行業(yè)監(jiān)管區(qū)隔和多頭監(jiān)管的并存，往往導(dǎo)致金融監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)的難以避免，在金融混業(yè)經(jīng)營環(huán)境中尤其如此。同時，機械的“分業(yè)監(jiān)管”、“多頭監(jiān)管”對我國金融業(yè)的“混業(yè)經(jīng)營嚴(yán)及金融市場的國際化運作有著一定程度的制約作用，不僅易于積聚同質(zhì)風(fēng)險，而且也不利于鼓勵金融創(chuàng)新、激發(fā)金融創(chuàng)新的動力和需求。其次，在金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)監(jiān)護人功能缺失的情況下，國內(nèi)金融機構(gòu)的自律監(jiān)管作用相對薄弱，自我約束、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險的內(nèi)控機制難以形成，金融監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險監(jiān)管要求未能轉(zhuǎn)化為金融機構(gòu)自身的風(fēng)險管理需求，從而使金融監(jiān)管部門承擔(dān)了過多的責(zé)任，提高了金融監(jiān)管成本，降低了金融監(jiān)管效率。再次，我國的金融監(jiān)管機構(gòu)本身也存在監(jiān)管經(jīng)驗不足、監(jiān)管內(nèi)容和手段不夠規(guī)范等共性問題，金融監(jiān)管信息未能實現(xiàn)共享，監(jiān)管的準(zhǔn)確性、有效性難以保障。而隨著我國銀行、證券、保險業(yè)之間業(yè)務(wù)合作與跨行業(yè)并購的發(fā)展，金融業(yè)務(wù)的綜合化已是不爭的事實，以分業(yè)監(jiān)管應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營，必將大大降低以金融行業(yè)劃分為基礎(chǔ)的分業(yè)監(jiān)管體制的績效。

（二）金融監(jiān)管法制體系不健全，法律監(jiān)管機制不完善

首先，現(xiàn)有金融監(jiān)管法制體系不完備、系統(tǒng)性不強。我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管法制體系主要是由《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《征券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《外資金融機構(gòu)管理條例》等法律法規(guī)以及國務(wù)院各部委、中央銀行制定的部門規(guī)章等法律形式構(gòu)成的。一方面，在現(xiàn)有的金融監(jiān)管法制體系中，缺少針對金融危機的應(yīng)急處理法律機制設(shè)計，在存款保險制度的法律規(guī)制方面也是空白，尤其是當(dāng)前已在金融市場實際運行的私募基金、產(chǎn)業(yè)基金，它們還沒有取得相應(yīng)的法律地位，也沒有相應(yīng)的法律法規(guī)或者部門規(guī)章對其進行規(guī)范。很顯然，長期的法外運行，不僅不利于私募基金、產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展，而且也不利于金融安全和金融穩(wěn)定；另一方面，在構(gòu)成現(xiàn)有金融監(jiān)管法制體系的眾多規(guī)范性法律文件中，部門規(guī)章的比重過大，實施起來缺乏權(quán)威性。同時，各規(guī)范性法律文件之間的銜接性不強，有的彼此之間甚至存在重復(fù)或沖突現(xiàn)象。這些都勢必影響到金融監(jiān)管效率的提高和金融監(jiān)管行為的公信力。

其次，法律監(jiān)管機制不完善，法律規(guī)范的可操作性不強。在我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管法制體系中，對市場準(zhǔn)入、市場稽查、市場退出、謹(jǐn)慎性要求等基本上已經(jīng)有所涵蓋，但大多是原則性的簡單規(guī)定，缺少相關(guān)的實施細(xì)則，可操作性不強。以市場退出的法律機制建設(shè)為例，盡管2006年的《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》為金融機構(gòu)市場退出奠定了法律基礎(chǔ)，但由于金融機構(gòu)的特殊性，該法的相關(guān)規(guī)定顯得過于原則化而使其在現(xiàn)實中操作性較差，常常不得不由政府和中央銀行采取行政性手段加以解決，弱化了法律在市場退出過程中的規(guī)制作用，增加了金融市場的不確定性。而金融危機的應(yīng)急處理法律機制、征信機構(gòu)的法律規(guī)制機制、金融市場同業(yè)組織及其自律機制的法律設(shè)計的缺失更加凸顯了我國金融法律監(jiān)管機制的不完善，反映了政府在一些領(lǐng)域越位的同時，也存在著在另一些領(lǐng)域缺位的現(xiàn)象。

（三）監(jiān)管目標(biāo)不夠明確

在市場經(jīng)濟發(fā)達國家，金融監(jiān)管目標(biāo)與中央銀行貨幣政策目標(biāo)是不同的。貨幣政策目標(biāo)是宏觀目標(biāo)，借助貨幣政策工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，以保持幣值穩(wěn)定。而金融監(jiān)管的目標(biāo)較為具體，突出強調(diào)保護存款人利益和維護金融體系的安全與穩(wěn)定。從《中華人民共和國銀行管理暫行條例》（1986）、《金融機構(gòu)管理規(guī)定》（1994）和《商業(yè)銀行法》（1995）的內(nèi)容看，我國的金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性。金融監(jiān)管既要保障國家貨幣政策和宏觀調(diào)控措施的有效實施，又要防范和化解金融風(fēng)險，保護存款人利益，保障平等競爭和金融機構(gòu)合法權(quán)益，維護金融體系的安全。這實際上是將金融監(jiān)管目標(biāo)與貨幣政策目標(biāo)等同看待，強化了。

（四）金融監(jiān)管獨立性不夠

巴塞爾委員會《有效銀行監(jiān)管的核心原則》規(guī)定：促進有效銀行監(jiān)管，必須具備穩(wěn)健且可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟政策，完善的公共金融基礎(chǔ)設(shè)施，有效的市場約束，高效率解決銀行問題的程序以及提供適當(dāng)?shù)南到y(tǒng)性保護機制等基本條件。更為重要的是，在一個有效的銀行監(jiān)管體系下，參與銀行監(jiān)管的各個機構(gòu)要有明確的責(zé)任和目標(biāo)，并應(yīng)享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。我國銀監(jiān)會作為國務(wù)院下屬機構(gòu)，在業(yè)務(wù)操作、制定和執(zhí)行政策、履行職責(zé)時，較多地服從政府甚至財政部的指令。銀監(jiān)會分支機構(gòu)在實際監(jiān)管中很難不受地方政府的制約，當(dāng)監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管行為觸動地方政府的利益時，地方政府往往對監(jiān)管機構(gòu)施加壓力，從而弱化了監(jiān)管作用。

（五）金融監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)性差

從金融監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)置來看，我國基本上屬于分業(yè)監(jiān)管模式。但是，這些部門的職責(zé)缺乏嚴(yán)格的界定，相互間缺乏協(xié)調(diào)。因而在實際操作中，常常導(dǎo)致監(jiān)管過程脫節(jié)、多頭、分散，使監(jiān)管環(huán)節(jié)出現(xiàn)諸多漏洞。

二、建立有效的金融監(jiān)管組織體系

世界各國金融監(jiān)管組織體系并沒有統(tǒng)一模式，關(guān)鍵是實現(xiàn)金融監(jiān)管的便利性、協(xié)調(diào)性和有效性?？紤]到目前我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營還將持續(xù)一定時期，因此，我國金融監(jiān)管組織體系建設(shè)應(yīng)重點突出”三大系統(tǒng)”的建立與完善。(一)完善監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管控制系統(tǒng)。目前，我國的金融監(jiān)管當(dāng)局是由中央銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會共同構(gòu)成的。從監(jiān)管當(dāng)局的結(jié)構(gòu)狀況看，除中央銀行的監(jiān)管資源基本與其監(jiān)管對象的發(fā)展水平相適應(yīng)外，證監(jiān)會目前只在各省會城市及其他個別城市設(shè)立了派出機構(gòu)，其監(jiān)管資源狀況只能滿足于對證券機構(gòu)的市場準(zhǔn)人監(jiān)管和持續(xù)營業(yè)機構(gòu)的非現(xiàn)場監(jiān)測，還無力顧及到對其監(jiān)管對象經(jīng)營合規(guī)性、風(fēng)險性的檢查與評估。保監(jiān)會在全國各地的派出機構(gòu)更少，沒有設(shè)立保險監(jiān)管機構(gòu)的地區(qū)，其對保險業(yè)的監(jiān)管工作主要委托當(dāng)?shù)厝嗣胥y行代理，由此造成對保險業(yè)的監(jiān)管責(zé)權(quán)利脫節(jié)，監(jiān)管質(zhì)量與效率很低。對此，現(xiàn)階段完善監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)控系統(tǒng)的重點，一是增設(shè)證監(jiān)會、保監(jiān)會的機構(gòu)和人員，使其能單獨完成或通過聘請中介機構(gòu)共同完成對其監(jiān)管對象的監(jiān)管任務(wù)。二是建立中央銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會的分級聯(lián)系制度，加強信息交流與技術(shù)合作，實現(xiàn)對有關(guān)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)并表監(jiān)管。三是各監(jiān)管當(dāng)局的總、分支機構(gòu)之間要明確監(jiān)管職權(quán)，各分支機構(gòu)要在授權(quán)范圍內(nèi)，按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)行使監(jiān)管職能。四是各級金融監(jiān)管部門要建立完善的金融監(jiān)管責(zé)任制，明確規(guī)定監(jiān)管機構(gòu)及其人員對監(jiān)管對象存在的問題應(yīng)查未查、應(yīng)查出未查出、查出不報、不依法處罰、執(zhí)法過錯等行為所負(fù)的責(zé)任，以促使監(jiān)管機構(gòu)及其人員提高素質(zhì)，規(guī)范行為。五是各監(jiān)管當(dāng)局要實行本外幣業(yè)務(wù)、內(nèi)外資機構(gòu)、境內(nèi)外機構(gòu)、表內(nèi)外業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管，擴大金融監(jiān)管覆蓋面?？紤]到加入WTO后，為有效解決混業(yè)經(jīng)營條件下對金融機構(gòu)的并表監(jiān)管問題，需要進一步改革我國的金融監(jiān)管體制。借鑒世界各國金融監(jiān)管體制選擇的實踐，筆者認(rèn)為，加入WTO后，我國金融監(jiān)管體制可供選擇的改革模式主要有三種：

第一種模式：保持現(xiàn)有金融監(jiān)管的制度結(jié)構(gòu)，對于不同金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉，可通過加強不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)來解決并表監(jiān)管問題。在實踐中還可以實行以一家監(jiān)管機構(gòu)為主的做法，來應(yīng)付金融業(yè)務(wù)多樣化的監(jiān)管需要。世界上不少國家目前選擇的是此類金融監(jiān)管模式。

第二種模式：順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營統(tǒng)一并表監(jiān)管的需要，成立一家超級金融監(jiān)管機構(gòu)，從而獨自、全面、有效地對業(yè)務(wù)廣泛的金融機構(gòu)的整體情況加以監(jiān)控。這是現(xiàn)階段金融監(jiān)管體制選擇的新趨勢。

第三種模式：打破現(xiàn)有的制度結(jié)構(gòu)，在不成立統(tǒng)一的超級金融監(jiān)管機構(gòu)的情況下，按照金融監(jiān)管的目標(biāo)設(shè)立幾個監(jiān)管部門，各部門從各自的目標(biāo)出發(fā)有權(quán)審視各家金融機構(gòu)，組成矩陣式的監(jiān)管模式。目前，這種監(jiān)管模式只是一種理論模型，尚未進人實踐階段。從上述三種模式比較看，第一種缺陷越來越明顯。第二種模式雖然有利但對基礎(chǔ)設(shè)施的要求很高。第三種尚需實踐檢驗。因此，中國金融監(jiān)管體制的改革應(yīng)分兩步走。第一步：考慮到國內(nèi)的信用評級和外部審計尚未達到一定的水平，金融監(jiān)管的基礎(chǔ)設(shè)施等還跟不上，現(xiàn)階段仍應(yīng)堅持分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制，重點是改善金融監(jiān)管的基礎(chǔ)條件，加強金融監(jiān)管機構(gòu)的溝通與合作，以實現(xiàn)綜合監(jiān)管。第二步：根據(jù)國際金融新趨勢，結(jié)合我國加入WTO后金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營對金融監(jiān)管的新要求，我國的金融監(jiān)管應(yīng)逐步走向“混業(yè)經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制。在向“混業(yè)”模式的過渡中，待條件成熟時，可將人民銀行的貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能分離，將人民銀行的監(jiān)管部門、證監(jiān)會、保監(jiān)會合并成一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管當(dāng)局，負(fù)責(zé)對所有金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)的監(jiān)管，監(jiān)管當(dāng)局可按行政區(qū)劃設(shè)立分支機構(gòu)，各分支機構(gòu)負(fù)責(zé)對轄內(nèi)所有金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理。

(二)完善金融機構(gòu)內(nèi)部控制系統(tǒng)。

從國際金融監(jiān)管制度演變的過程看，金融監(jiān)管大致經(jīng)歷了行政手段控制為主、標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)控制為主、內(nèi)部模型法控制為主、預(yù)先承諾控制為主等幾個階段。隨著金融市場化程度不斷提高，對金融機構(gòu)內(nèi)控機制要求也更加嚴(yán)密。現(xiàn)階段的重點為，一是合理設(shè)置內(nèi)控機構(gòu)。各金融機構(gòu)都要建立與本系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的內(nèi)部審計部門或稽核部門，并具有相對獨立性、超脫性和權(quán)威性?？蛇x擇在系統(tǒng)內(nèi)部設(shè)立跨地區(qū)的監(jiān)管分局、稽核中心或特派員辦事處，消除或減少被查單位對檢查部門及其人員的行為制約。二是充實改善內(nèi)控設(shè)施。金融機構(gòu)建立內(nèi)控系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)和相對集中的數(shù)據(jù)處理中心，一方面改善內(nèi)部控制的非現(xiàn)場監(jiān)測條件，運用系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)觀測各經(jīng)營機構(gòu)的財務(wù)、資產(chǎn)等業(yè)務(wù)指標(biāo)變化情況；另一方面能有效防止或減少基層行亂調(diào)帳、亂改賬等違規(guī)行為的發(fā)生。三是修改完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的建立與完善是一個動態(tài)過程，各金融機構(gòu)都要適時根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度，以動態(tài)適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新對風(fēng)險控制的需要。

(三)建立金融同業(yè)自律控制系統(tǒng)。

從世界各國金融同業(yè)自律制度建設(shè)的實踐看，同業(yè)公會(或協(xié)會)是適應(yīng)金融業(yè)行業(yè)保護、行業(yè)協(xié)調(diào)與行業(yè)監(jiān)管的需要，自發(fā)地形成和發(fā)展起來的。結(jié)合我國金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，建議：一是在監(jiān)管當(dāng)局的鼓勵、指導(dǎo)以及社會輿論的倡導(dǎo)下，在自發(fā)、自愿的基礎(chǔ)上建立金融業(yè)同業(yè)公會?？筛鶕?jù)金融機構(gòu)的不同類型、不同地區(qū)建立不同的金融業(yè)同業(yè)公會，并提倡在此基礎(chǔ)上形成全國金融業(yè)同業(yè)公會的聯(lián)系機制。二是賦予金融業(yè)同業(yè)公會具有行業(yè)保護、行業(yè)協(xié)調(diào)、行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)合作與交流等職能。此外，在金融監(jiān)管組織體系建設(shè)方面，還要重視社會監(jiān)督力量，充分發(fā)揮財政、審計、資信評級、資產(chǎn)評估等機構(gòu)的監(jiān)督作用，及時發(fā)現(xiàn)與矯正金融業(yè)的不當(dāng)行為，確保金融業(yè)安全穩(wěn)健運行。

三、建立有效的金融監(jiān)管操作系統(tǒng)

從世界各國金融監(jiān)管操作系統(tǒng)的建設(shè)看，其構(gòu)成要素大致包括金融監(jiān)管制度、金融監(jiān)管設(shè)施、金融監(jiān)管手段、金融監(jiān)管隊伍等內(nèi)容。從我國的現(xiàn)狀看，其完善重點主要是以下幾個方面：(一)完善金融監(jiān)管制度體系。

金融監(jiān)管制度是金融機構(gòu)行為規(guī)范的準(zhǔn)則，是金融監(jiān)管部門及其人員借以判斷和約束被監(jiān)管對象行為的依據(jù)和手段。因此，金融監(jiān)管制度的適用性與完善程度，直接影響金融監(jiān)管的效果。從目前的實際情況看，我們雖然在金融機構(gòu)市場準(zhǔn)人、持續(xù)營業(yè)和市場退出各個環(huán)節(jié)都制定了相應(yīng)的規(guī)章制度，但這些制度的建立與執(zhí)行效果并不理想。其原因，一是部分制度條款不完善，缺乏可操作性；二是制度落實缺乏必要的監(jiān)督約束機制；三是有關(guān)制度的執(zhí)行，缺乏配套政策。對此，考慮到加入WTO對金融監(jiān)管提出的新要求，完善我國金融監(jiān)管制度的重點應(yīng)突出建立與國際接軌的金融監(jiān)管制度。一是建立與國際接軌的標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管指標(biāo)體系，逐步統(tǒng)一內(nèi)外資金融機構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；二是適當(dāng)提高資本充足標(biāo)準(zhǔn)，建立有效的金融機構(gòu)資本金補充機制；三是要用法律的形式明確各級金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)利、責(zé)任和手段；四是要建立與金融機構(gòu)資產(chǎn)分類相對應(yīng)的呆壞賬準(zhǔn)備金制度；五是建立對金融機構(gòu)統(tǒng)一的資信評估制度；六是建立完備的市場風(fēng)險控制制度。

(二)構(gòu)建金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。我國金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真狀態(tài)。一是中央銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管信息系統(tǒng)分割，不能實現(xiàn)監(jiān)管信息共享；二是監(jiān)管信息定時報送制度，使得金融監(jiān)管信息的收集效率很低；三是金融機構(gòu)報送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整，使得金融監(jiān)管信息失真。由此造成監(jiān)管部門不能及時發(fā)現(xiàn)是否出現(xiàn)了正常金融機構(gòu)正在向有問題金融機構(gòu)轉(zhuǎn)化，是否出現(xiàn)了有問題金融機構(gòu)向危機金融機構(gòu)轉(zhuǎn)化，是否出現(xiàn)了危機機構(gòu)的風(fēng)險向系統(tǒng)內(nèi)擴散，從而降低了金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。針對這種情況，我們要加快金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，一是要加快各金融機構(gòu)內(nèi)部控制監(jiān)管信息的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，實現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管信息同步反饋。二是加快監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，改善信息傳遞方式和速度，創(chuàng)造條件實現(xiàn)監(jiān)管部門與監(jiān)管對象業(yè)務(wù)系統(tǒng)的信息聯(lián)網(wǎng)，使金融機構(gòu)的原始信息真實反映到監(jiān)管部門，增強信息的透明度和準(zhǔn)確性，以動態(tài)觀察與分析監(jiān)管對象經(jīng)營活動的合規(guī)性和風(fēng)險情況。三是加快監(jiān)管當(dāng)局之間的監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以實現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，降低成本，提高效率。(三)建立金融風(fēng)險減震機制。

考慮到加入WTO后，隨著我國人民幣資本項目可兌換的逐步放開，會增加國際金融風(fēng)險向國內(nèi)傳導(dǎo)的途徑。對此，我們有必要建立緩和國際金融風(fēng)險沖擊的減震機制。(1)保持適度的國際儲備標(biāo)準(zhǔn)。借鑒國外經(jīng)驗，我國保持適度的國際儲備可依據(jù)下列參考標(biāo)準(zhǔn)：一是外匯儲備支持外貿(mào)進口的時間最低不能少于3個月的進口需求；二是外匯儲備與外債總額之比不能低于30％；三是外匯儲備與短期債務(wù)之比不能低于100％；四是外債與GDP之比不能超過50％；五是經(jīng)常項目順差與GDP之比應(yīng)控制在一5％一0％之間；六是外國直接投資加經(jīng)常項目盈余與GDP之比應(yīng)控制在一2．5％一5％之間。(2)適度調(diào)整匯率制度。借鑒世界各國匯率制度選擇的成功經(jīng)驗，加入WTO后，我國應(yīng)適當(dāng)調(diào)整，適當(dāng)加大匯率的浮動幅度，適當(dāng)放開結(jié)售匯限制，避免外匯過多地集中于中央銀行，迫使行擴大基礎(chǔ)貨幣投放。隨著商業(yè)銀行、企業(yè)、居民持匯量的增加，要逐步培育與發(fā)展我國的金融衍生市場，為規(guī)避匯率波動風(fēng)險創(chuàng)造條件。(四)建立金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

借鑒世界各國金融風(fēng)險防范的經(jīng)驗，結(jié)合中國金融業(yè)的風(fēng)險實情，我國金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可分為三個層次建立。一是建立國家宏觀金融預(yù)警系統(tǒng)?？捎蓢鴦?wù)院牽頭，中國人民銀行、國家證券監(jiān)督委員會、國家保險監(jiān)督委員會、國家統(tǒng)計局、各大金融機構(gòu)共同參加，按照統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一指標(biāo)體系、分級監(jiān)控的原則，組建國家宏觀金融預(yù)警組織系統(tǒng)。主要負(fù)責(zé)全國范圍內(nèi)金融風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，并對全國各區(qū)域、各地區(qū)預(yù)警系統(tǒng)進行組織和指導(dǎo)。同時，負(fù)責(zé)監(jiān)測國際金融風(fēng)險走勢，并將各種風(fēng)險信息和對策措施及時傳輸?shù)秸鞑块T和各金融機構(gòu)中去。二是建立區(qū)域金融預(yù)警系統(tǒng)。由人行跨省區(qū)分行、區(qū)域內(nèi)證券監(jiān)管部門、保險監(jiān)管部門和轄內(nèi)各大金融機構(gòu)共同組成。主要負(fù)責(zé)轄內(nèi)金融風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，及時將各種風(fēng)險信息和對策措施傳送到轄內(nèi)各級政府部門和各金融機構(gòu)中去。三是建立地區(qū)金融預(yù)警系統(tǒng)?？捎扇诵兄行闹谢蚩h支行與設(shè)在當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)共同組成。主要負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)金融風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，將各種警情信息及時輸送到轄內(nèi)政府部門和金融機構(gòu)中去。(五)培育金融監(jiān)管人才。

金融監(jiān)管特別是現(xiàn)場檢查對從業(yè)人員的素質(zhì)要求很高，一是要熟練掌握現(xiàn)行的金融法律法規(guī)政策制度；二是要熟練掌握金融企業(yè)會計原理和賬務(wù)組織；三是要熟練掌握各類金融業(yè)務(wù)的操作流程及可能出現(xiàn)的風(fēng)險因素；四是要廣泛了解中外各類金融風(fēng)險的處置辦法；五是要熟練掌握現(xiàn)代辦公機具的運用技術(shù)等。對此，我們目前的金融監(jiān)管人員普遍達不到上述要求。為有效解決這一問題，有必要建立金融監(jiān)管檢查官制度，通過制訂嚴(yán)格的崗位標(biāo)準(zhǔn)和要求，通過加強對從業(yè)人員金融監(jiān)管理論與技能的培訓(xùn)，通過在全系統(tǒng)實施金融監(jiān)管定期考試、考核、錄用制度，創(chuàng)造一種使監(jiān)管人才脫穎而出的良好環(huán)境。(六)建立現(xiàn)代化支付清算系統(tǒng)。

清算系統(tǒng)不健全是構(gòu)成市場風(fēng)險的重要因素之一。為有效解決這一問題，不少國家都建立了即時全額清算系統(tǒng)，使監(jiān)管當(dāng)局能及時觀察到境內(nèi)外資金的流動情況，并適時采取有效措施干預(yù)市場，防止國際投機資本對國內(nèi)金融市場的沖擊。而我國的支付清算系統(tǒng)還停留在分割、定時清算的水平上，這對于及時監(jiān)管國際資本流動是極其不便的。因此，必須加快我國現(xiàn)代化支付清算體系的建設(shè)，以適應(yīng)我國不斷擴大對外開放的金融監(jiān)管需要。(七)建立金融監(jiān)管合作制度。

從目前我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀出發(fā)，建立金融監(jiān)管合作制度，加強金融監(jiān)管合作要突出三個方面的內(nèi)容：一是加強中央銀行、保監(jiān)會、證監(jiān)會的合作，增強監(jiān)管當(dāng)局的政策協(xié)調(diào)性和對部分機構(gòu)業(yè)務(wù)并表監(jiān)管的有效性。二是加強保監(jiān)會與代理行的合作，增強代理行監(jiān)管的積極性和責(zé)任心。三是加強國內(nèi)金融監(jiān)管當(dāng)局與國際及地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局的合作與交流，以此提供與獲取對跨國金融機構(gòu)并表監(jiān)管的必要信息，同時學(xué)習(xí)和借鑒外國金融監(jiān)管的經(jīng)驗，不斷提高我國的金融監(jiān)管水平。

四、培育有效金融監(jiān)管的條件

有效的金融監(jiān)管不完全取決于監(jiān)管當(dāng)局的主觀意愿，它需要有一系列的先決條件。因此，為提高我國金融監(jiān)管的有效性，我們必須加速培育有效金融監(jiān)管的條件。

1．培育穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟政策與環(huán)境。

其主要內(nèi)容是：(1)保持宏觀經(jīng)濟政策的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，防止經(jīng)濟大起大落，避免由此導(dǎo)致金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的形成；(2)加快企業(yè)改革，增強企業(yè)活力，改善金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營的經(jīng)濟基礎(chǔ)，消除企業(yè)逃廢銀行貸款的無約束行為；(3)加快政治體制改革，實行政企分開，消除各級政府部門對銀行貸款的行政干預(yù)；(4)妥善處理各類金融機構(gòu)在改革過程中形成的大量不良資產(chǎn)，以全面實現(xiàn)內(nèi)資金融機構(gòu)的重組與再生。

2．培育完善的公共金融基礎(chǔ)設(shè)施。

其主要內(nèi)容是：(1)建立完善的金融監(jiān)管法律體系，要依據(jù)國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、加入WTO后內(nèi)外資金融機構(gòu)監(jiān)管并軌的需要、國際金融監(jiān)管變化的新趨勢，及時修訂與完善各類金融法律法規(guī)。對于沒有法律約束的金融領(lǐng)域，要盡快制訂相應(yīng)的法律法規(guī)；對于不適用或不完善的法律法規(guī)，要盡快予以修訂完善；對于缺乏實施細(xì)則的法律法規(guī)，要盡快出臺實施細(xì)則；對于監(jiān)管人員執(zhí)法行為不規(guī)范，要盡快建立執(zhí)法行為約束機制。(2)制訂和實施與國際接軌的會計準(zhǔn)則，以使投資者、存款人和監(jiān)管當(dāng)局能據(jù)此評價和監(jiān)測銀行及貸款企業(yè)的財務(wù)能力和風(fēng)險狀況；(3)培育一批具有較高職業(yè)道德和專業(yè)水平的金融監(jiān)管專家、律師和法官隊伍，以提高金融監(jiān)管的效率。3．培育有效的市場約束機制。

其主要內(nèi)容是：(1)建立適當(dāng)?shù)男畔⑴吨贫?，及時向社會公眾披露有關(guān)金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況和財務(wù)成果，增加市場透明度，發(fā)揮社會公眾對金融機構(gòu)經(jīng)營行為的市場約束；(2)完善國內(nèi)金融企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，強化投資者——金融機構(gòu)的股東對金融機構(gòu)經(jīng)營行為的市場約束，以有效督促金融機構(gòu)加強內(nèi)控制度建設(shè)。

4．培育完善的系統(tǒng)性保護機制。其主要內(nèi)容是：

(1)建立與完善最后貸款人制度，以便對遇到臨時性支付困難的金融機構(gòu)實施資金救助，防止某些失真的信息改變公眾預(yù)期，引發(fā)對金融機構(gòu)的擠提，進而造成不應(yīng)有的金融**；(2)建立存款保險制度，以增強與穩(wěn)定社會公眾對金融機構(gòu)的信心，保護金融機構(gòu)體系的安全運行，防止有問題金融機構(gòu)的風(fēng)險向其他健康的金融機構(gòu)擴散，并將市場信號和約束的扭曲降到最低限度。5．培育金融機構(gòu)問題的高效處理機制。其主要內(nèi)容是：

(1)制訂金融機構(gòu)問題的分類指導(dǎo)原則，明確可救助與應(yīng)關(guān)閉金融機構(gòu)的條件與范圍；(2)明確各類金融機構(gòu)的救助主體與職責(zé)，減少決策環(huán)節(jié)，簡化辦事程序，提高對有問題金融機構(gòu)的處置效率；(3)建立對有問題金融機構(gòu)的救助制度，包括央行救助制度、存款保險救助制度、金融機構(gòu)聯(lián)合救助制度等，增強處理金融機構(gòu)問題的有效性。

參考文獻：

王方敏 著《國際金融監(jiān)管和發(fā)展與我國金融監(jiān)管完善》 王娜玉 著《論我國的金融風(fēng)險及其監(jiān)管體系》 賀君 著《論我國金融監(jiān)管法律制度的完善》