第一篇：_淺析物流企業(yè)中財務(wù)管理的應(yīng)用__定

淺析現(xiàn)代物流企業(yè)財務(wù)管理的應(yīng)用

[摘要]物流企業(yè)財務(wù)管理，是指對物流企業(yè)在物流活動實施過程中發(fā)生的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系進(jìn)行的管理。物流企業(yè)在為用戶提供運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等物流活動時，一方面在實物形態(tài)上發(fā)生了物品的實體移動，另一方面在價值形態(tài)上形成了物流的資金運動。在物流活動中發(fā)生的人力、物力、財力等資源的消耗，不僅以資金運動的形式存在，而且伴隨物流活動的不斷進(jìn)行，表現(xiàn)為周而復(fù)始的資金循環(huán)運動過程。

[關(guān)鍵詞]物流現(xiàn)代化財務(wù)管理

過度競爭的市場環(huán)境壓力使企業(yè)紛紛尋找新的財務(wù)亮點，并將目光由生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向流通領(lǐng)域?，F(xiàn)代物流是企業(yè)最后的也是最有希望的降低成本、提高利潤的環(huán)節(jié)，更是企業(yè)財務(wù)管理的強(qiáng)力支撐。它既為企業(yè)財務(wù)管理改革與創(chuàng)新帶來了新的機(jī)遇，也提出了新的挑戰(zhàn)。本文為做好現(xiàn)代物流的財務(wù)管理，做出簡單的分析與探討。

一、物流誕生和發(fā)展的財務(wù)背景

30年代初，在一部關(guān)于市場營銷的基礎(chǔ)教科書中，開始涉及物流運輸、物資儲存等業(yè)務(wù)的實物供應(yīng)（Physical Supply）這一名詞，該書將市場營 銷定義為影響產(chǎn)品氖權(quán)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)品的實物流通活動。這里，所說的所有權(quán)轉(zhuǎn)移是指商流；實物流通是指物流。1935年，美國銷售協(xié)會最早對物流進(jìn)行了定義：物流（PhysicalDistribution）是包含于銷售之中的物質(zhì)資料和服務(wù)，與從生產(chǎn)地到消費 地點流動過程中伴隨的種種活動。

我國開始使用物流一詞始于1979年（有人認(rèn)為，孫中山主張貿(mào)暢其流，可以說是我國物流思想的起源）。1979年6月，我國物資工作者代表團(tuán)赴日本參加第三屆國際物流會議，回國后在考察報告中第一次引用和使用物流這一述語。但當(dāng)時有一段小的曲折，當(dāng)時商業(yè)部提出建立物流中心的問題，曾有人認(rèn)為物流一詞來自日本，有崇洋之嫌，乃改為建立儲運中心。其實，儲存和運輸雖是物流的主體，但物流通更廣的外延。而且物流是日本引用的漢語，物流作為實物流通的簡稱，提法既科學(xué)合理，又確切易懂。不久仍恢復(fù)稱為物流中心。1988年臺灣也開始使用物流這一概念。1989年4月，第八屆國際物流會議在北京召開，物流一詞的使用日益普遍。

進(jìn)入21世紀(jì)，由于社會產(chǎn)品空前豐富，不同企業(yè)產(chǎn)品趨于同質(zhì)化，企業(yè)以質(zhì)量和服務(wù)取得競爭優(yōu)勢愈來愈難。而慘烈的價格戰(zhàn)往往造成兩敗俱傷或數(shù)敗俱傷，更加壓縮了原本已不大的利潤空間，使企業(yè)財務(wù)狀況雪上加霜。過度競爭的環(huán)境壓力使企業(yè)紛紛尋找新的財務(wù)亮點，并將目光由生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向流通領(lǐng)域，這便是現(xiàn)代物流誕生和發(fā)展的財務(wù)背景。

二、現(xiàn)代物流企業(yè)財務(wù)管理的應(yīng)用難題

現(xiàn)代物流通過企業(yè)管理信息系統(tǒng)，設(shè)置信息平臺，在給企業(yè)財務(wù)管理帶來了方便的同時又遇到了不少的難題。

（一）內(nèi)部控制制度缺失，財務(wù)控制薄弱

某些物流企業(yè)的決策和經(jīng)營管理的主觀隨意性較大，對于財務(wù)管理的理論方法缺乏應(yīng)有的認(rèn)識和研究，致使其職責(zé)不分，越權(quán)行事，造成財務(wù)管理混亂，財務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)，會計信息失真等。

（二）會計基礎(chǔ)工作薄弱，財會人員素質(zhì)偏低

企業(yè)存在著會計機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全，會計人員配備不合理的問題，有的企業(yè)不設(shè)會計機(jī)構(gòu)，全部會計工作委托會計事務(wù)所代理，或者任用自己的親屬當(dāng)出納，外聘兼職會計定期來做賬，忽視了會計工作在企業(yè)財務(wù)管理中的作用。有的企業(yè)或只設(shè)會計機(jī)構(gòu)，而不設(shè)財務(wù)管理機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)大多數(shù)財會人員都沒有經(jīng)過專門化、系統(tǒng)化的知識教育，無法進(jìn)行合理的財務(wù)度量。

（三）財務(wù)管理信息化建設(shè)落后，難以應(yīng)用科學(xué)而又有效的財務(wù)分析工具

我國大多數(shù)物流企業(yè)還是局限于傳統(tǒng)模式下的核算體系，電腦并不運用于財務(wù)軟件及建立自己的微機(jī)網(wǎng)絡(luò)。不會將各項業(yè)務(wù)事前取得的信息進(jìn)行比較，做出正確的決策和預(yù)測，將隱患消滅。管理資源較為匱乏，經(jīng)營者未受過良好的專業(yè)訓(xùn)練不能使用科學(xué)的決策分析工具。

三、做好現(xiàn)代物流的財務(wù)管理應(yīng)該注意的問題

做好現(xiàn)代物流的財務(wù)管理，要有新的思路，就我國大多數(shù)企業(yè)而言，主要應(yīng)注意以下幾個方面：

（一）合理的目標(biāo)設(shè)置

先進(jìn)的企業(yè)物流系統(tǒng)，是以最簡單的方式、最低的成本，實現(xiàn)預(yù)定的產(chǎn)品生產(chǎn)、營銷和服務(wù)。為了實現(xiàn)整體目標(biāo)，要設(shè)置科學(xué)的指標(biāo)體系，建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型，對模型予以優(yōu)化，對可供選擇的不同物流方案予以比較和取舍。企業(yè)可以成立專門的組織，負(fù)責(zé)籌劃和設(shè)計新的物流方案，控制成本，提高利潤，既是企業(yè)引入現(xiàn)代物流的目的，也是檢驗物流改造成功與否的唯一標(biāo)尺。

（二）有效的財務(wù)度量

物流方案的優(yōu)化是靠計算機(jī)予以計算、模擬和比較的，因此算法結(jié)構(gòu)必須能夠被各個物流系統(tǒng)理解和識別，并且具有良好的彈性，使用時能應(yīng)對各種可能性，與其他系統(tǒng)相協(xié)調(diào)。例如貨物運輸涉及到不同的批量、車型或裝車容量，乃至倉儲和道路條件，發(fā)生的運費必然不同，應(yīng)在計算中予以反映和選擇，并留有伸縮余地。

（三）適宜的投資回報

現(xiàn)代物流的應(yīng)用可使企業(yè)有效降低成本，獲得更大的利潤空間，但物流優(yōu)化需要大量的資金、技術(shù)和人才。企業(yè)必須綜合考慮投入和產(chǎn)出兩個方面，做好成本價值估算，力求準(zhǔn)確預(yù)算投資回報。經(jīng)驗表明，在應(yīng)用現(xiàn)代物流技術(shù)初期，企業(yè)對使用物流優(yōu)化技術(shù)的設(shè)計和運營成本大都存在低估傾向。為正確計算投資回報，在實施優(yōu)化方案之前，要根據(jù)關(guān)鍵績效指

標(biāo)測定基礎(chǔ)狀況，以將實施物流優(yōu)化方案后的結(jié)果與基準(zhǔn)狀態(tài)予以比較，并且持續(xù)監(jiān)測物流系統(tǒng)的行為績效。

（四）恰當(dāng)?shù)呢攧?wù)軟件

現(xiàn)代物流始終與信息化相伴，依靠計算機(jī)系統(tǒng)予以指揮和協(xié)調(diào)，物流的財務(wù)管理也必須以系統(tǒng)思想為指導(dǎo)，開發(fā)和使用恰當(dāng)?shù)呢攧?wù)軟件。這既包括對物流優(yōu)化的財務(wù)評估，又包括對物流系統(tǒng)的日常財務(wù)管理。在大多數(shù)情況下，很難找到適合企業(yè)自身的“通用軟件”，需聘請專業(yè)的軟件開發(fā)商，對企業(yè)物流系統(tǒng)做出專門設(shè)計，或?qū)ⅰ巴ㄓ密浖弊麽槍π缘母倪M(jìn)。在具體做法上，一要統(tǒng)籌兼顧，做出全面、系統(tǒng)的財務(wù)管理程序，而不要局限于某個物流作業(yè)環(huán)節(jié)或局部問題；二要注意財務(wù)軟件的可行性和兼容性。注重財務(wù)軟件的日常維護(hù)，確保正常運行。

（五）及時的人員培訓(xùn)

不論是物流技術(shù)的不斷優(yōu)化，還是物流領(lǐng)域的日常財務(wù)管理，都需要高素質(zhì)的企業(yè)財務(wù)管理人員。這些高素質(zhì)的企業(yè)員工不僅需要了解企業(yè)財務(wù)的相關(guān)法規(guī)和準(zhǔn)則，有豐富的日常財務(wù)管理知識和經(jīng)驗，還要熟練掌握計算機(jī)應(yīng)用技術(shù)，以便適應(yīng)現(xiàn)代系統(tǒng)化、信息化的財務(wù)管理。人員培訓(xùn)十分重要，應(yīng)早訂規(guī)劃，教育先行，以適應(yīng)和推進(jìn)企業(yè)物流的持續(xù)優(yōu)化。

物流財務(wù)工作是做好物流工作的是重要組成部分，用現(xiàn)代財務(wù)管理理論，結(jié)合物流業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的實際情況，對物流業(yè)務(wù)中涉及到的財務(wù)問題進(jìn)行管理，完全能夠管理好企業(yè)，為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益。

參考文獻(xiàn)：

[1]王滿.《物流企業(yè)財務(wù)管理》.東北財經(jīng)大學(xué)出版社.2009

[2]常東亮.《物流成本核算實證研究》經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2008

[3]丁兆梅.現(xiàn)代物流企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及對策[J].企業(yè)物流.2010

第二篇：物流企業(yè)財務(wù)管理

物流企業(yè)財務(wù)管理.txt如果中了一千萬，我就去買30套房子租給別人，每天都去收一次房租。哇咔咔~~充實騎白馬的不一定是王子，可能是唐僧；帶翅膀的也不一定是天使，有時候是鳥人。物流企業(yè)財務(wù)管理重點內(nèi)容及練習(xí)題 第一章 總論

主要考點：物流企業(yè)的主要功能：基礎(chǔ)性服務(wù)功能；增值性服務(wù)功能；物流信息服務(wù)功能。

物流企業(yè)財務(wù)活動：籌資活動；投資活動；資金運營活動；利潤分配活動。

物流企業(yè)財務(wù)關(guān)系：與投資者的關(guān)系——經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系

與被投資者關(guān)系——投資與受資的關(guān)系

與債權(quán)人之間的關(guān)系——債務(wù)與債權(quán)關(guān)系

與債務(wù)人之間的關(guān)系——債權(quán)與債務(wù)關(guān)系

企業(yè)管理目標(biāo)——生存、發(fā)展、獲利 財務(wù)管理目標(biāo)的三種觀點

1、利潤最大化

利潤最大化目標(biāo)的優(yōu)點是在商品經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤這個價值量指標(biāo)來衡量；

利潤最大化目標(biāo)的缺點（1）未考慮資金時間價值（2）沒有充分考慮風(fēng)險因素（3）容易導(dǎo)致短期行為（4）沒有考慮企業(yè)獲得利潤與投入資本的配比關(guān)系。

2、每股利潤最大化

每股利潤最大化考慮了企業(yè)獲得利潤與投入資本的配比關(guān)系，但是沒有考慮資金時間價值、也沒有充分考慮風(fēng)險因素而且容易導(dǎo)致短期行為。

3、企業(yè)價值最大化

企業(yè)的價值是指企業(yè)未來能給投資者帶來的經(jīng)濟(jì)利益的流入所折成的現(xiàn)值，所以，考慮了資金時間價值因素；考慮了風(fēng)險因素；也克服短期行為，也體現(xiàn)了企業(yè)獲得利潤與投入資本的配比關(guān)系。

企業(yè)價值最大化觀點克服了前兩種觀點的缺陷。同時，而且能夠很好的實現(xiàn)資本的保值和增值。

財務(wù)管理環(huán)境

金融環(huán)境： 廣義金融市場——指一切資本流動場所 包括資金市場、外匯市場、黃金市場。狹義的金融市場一般是指有價證券發(fā)行和交易的市場，即股票和債券發(fā)行、買賣的市場。重點金融市場的分類。

法律環(huán)境：——企業(yè)組織法的類型。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境——經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、匯率變化。

二、貨幣時間價值

1、貨幣時間價值含義：是指資金在投資和再投資過程中由于時間因素而形成的價值差額，它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價值增值額。表示方法：相對數(shù)表示 利息率

絕對數(shù)表示 貨幣時間價值計算

（1）單利終止和現(xiàn)值：

FVn= PV0*（(1+ i n)PV0 = FVn /（1+ i n）

（2）復(fù)利終止和復(fù)利現(xiàn)值 FVn = PV0 *（1+ i）n = PV0*(PVIFi.n)PV0 = FVn /（1+ i）n = FVn * FVIPi n（3）計息期短于一年的時間的價值按復(fù)利計息

FVAn = PV0 *（1+ i/m）n/m（4）年金終止和年金現(xiàn)值

后付年金終值：FVn = A *（1+ i）n – 1/ I = A * FVIPAi.n 與復(fù)利終止的關(guān)系：（1+ i）n – 1/ i= Σ（1+ i）t-1 后付年金現(xiàn)值：PVA0 = A*（1-（1+ i）--n）/ i = A * PVIFAi n 與復(fù)利現(xiàn)值的關(guān)系：（1-（1+ i）--n）/ I = Σ1/（1+ i）t = PVIFAi n = 1-1/（1+ i）n ==（1+ i）n – 1/ i（1+ i）n – 1（5）先付年金終止：Vn = A* FVIPAi.n*（1+ i）= A*（FVIPAi.n+1-A）= A*（FVIPAi.n+1-1）先付年金與后付年金的關(guān)系：在后付年金的期數(shù)+1，系數(shù)-1 先付年金現(xiàn)值：V0 = A* PVIFAi n-1 +A = A*(PVIFAi n-1 +1)與后付年金的關(guān)系：在后付年金現(xiàn)值的期數(shù)-1，系數(shù)+1（6）遞延年金——只研究現(xiàn)值

V0 = A* PVIFAi n * PVIFm = A* PVIFAi.m+n-A* PVIFAi m =A*(PVIFAi.m+n--PVIFAi m)（7）永續(xù)年金 V0 = A *（1/ i）

一、貨幣時間價值的應(yīng)用

1、某人持有一張帶息票據(jù)，面額為2000元，票面利率5%，出票日期為8月12 日，到期日為11月10 日（90天）。按單利計算該持有者到期可得本利和。（2025）解：2000*（1+5%*90/360）=2025元

2、某人希望在五年末取得本利和1000元，用以支付一筆款項，在利率為5%，單利方式計算的條件下，此人現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢。（800）解：1000/（1+5%*5）=800元

3、某公司年初向銀行借款10000元，年利率16%，每季計息一次，則該公司一年后應(yīng)向銀行償付本利和多少？

解：R=16%/4 T=1*4=4 PV0=10000元 PVT=10000*（1+4%）4 =10000 * 1.170=11700元

3、某公司將一筆123600元的資金存入銀行，希望能在7年后用此筆款項的本利和購買一套設(shè)備，該設(shè)備的預(yù)計價格為240000元，若銀行復(fù)利率為10%。要求計算：7年后該公司能否用這筆資金購買該設(shè)備。解：123600 *（1+10%）7=123600*1.949=240896.4元

4、在銀行存款利率為5%，且復(fù)利計算時，某企業(yè)為在第四年底獲得一筆100萬元的總收入，需向銀行一次性存入的資金數(shù)額是多少？ 解：PV0=100*（PVIF5% 4）=100*0.855=85.5萬元

5、某人欲購房，若現(xiàn)在一次性結(jié)清付款為100萬元，若分三年付款，每年初分別付款30、40、50萬元；假定利率為10%，應(yīng)選那種方式付款比較合適。解：可比較兩種方法的現(xiàn)值，也可以比較兩種方法的終值.若用現(xiàn)值：一次性付清的現(xiàn)值為100萬元，分次付款的現(xiàn)值為 30 + 40* PVIF10%.1.+ 50* PVIF10%.2 =30 + 40*0.909 +50*0.826 =107.66萬元

兩種方法比較應(yīng)是一次性付款比較合適。

6、某公司生產(chǎn)急需一臺設(shè)備，買價1600元，可用10年。若租用，需每年年初付租金200元。其余條件二者相同，設(shè)利率6%，企業(yè)選擇何種方式較優(yōu)。

7、某公司擬購置一處房產(chǎn)，付款條件是；從第7年開始，每年年初支付10萬元，連續(xù)支付10次，共100萬元，假設(shè)該公司的資金成本率為10%，則相當(dāng)于該公司現(xiàn)在一次付款的金額為（）萬元。

A.10[（P /A，10%，15）-（P/A，10%，5）] B.10（P/A，10%，10）（P/F，10%，5）

C.10[（P/A，10%，16）-（P/A，10%，6）] D.10[（P/A，10%，15）-（P/A，10%，6）] 【答案】AB 【解析】遞延年金現(xiàn)值的計算：

①遞延年金現(xiàn)值=A×（P/A,i,n-s）×(P/s, i,s)=A×[（P/A,i,n）-(P/A,i,s)] s:遞延期 n:總期數(shù)

②現(xiàn)值的計算（如遇到期初問題一定轉(zhuǎn)化為期末）

該題的年金從9第7年年初開始，即第6年年末開始，所以，遞延期為5期；另截止第16年年初，即第15年年末，所以，總期數(shù)為15期。

現(xiàn)存款10000元，期限5年，銀行利率為多少？到期才能得到15000元。

該題屬于普通復(fù)利問題：15000=10000(F／P，I，5)，通過計算終值系數(shù)應(yīng)為1.5。查表不能查到1.5對應(yīng)的利率，假設(shè)終值系數(shù)1.5對應(yīng)的利率為X％，則有： 8％ 1.4693 X％ 1.5 9％ 1.5386 X%=8.443%。

3、風(fēng)險報酬的計算 ：期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率及其風(fēng)險報酬率的計算。標(biāo)準(zhǔn)離差僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險越大；標(biāo)準(zhǔn)離差率適用于期望值相同或不同的情況，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險越大，它不受期望值是否相同的限制。

【例題1】某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報酬率相等，甲項目的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙項目的標(biāo)準(zhǔn)離差。對甲、乙項目可以做出的判斷為（）。A.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項目 B.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項目 C.甲項目實際取得的報酬會高于其預(yù)期報酬 D.乙項目實際取得的報酬會低于其預(yù)期報酬 【答案】B 【解析】本題考查風(fēng)險與報酬的關(guān)系。標(biāo)準(zhǔn)離差是一個絕對數(shù)，不便于比較不同規(guī)模項目的風(fēng)險大小，兩個方案只有在預(yù)期值相同的前提下，才能說標(biāo)準(zhǔn)離差大的方案風(fēng)險大。

根據(jù)題意，乙項目的風(fēng)險大于甲項目，風(fēng)險就是預(yù)期結(jié)果的不確定性，高風(fēng)險可能報酬也高，所以，乙向慕的風(fēng)險和報酬均可能高于甲項目?！纠}2】企業(yè)擬以100萬元進(jìn)行投資，現(xiàn)有A和B兩個互斥的備選項目，假設(shè)各項目的收益率呈正態(tài)分布，具體如下： 要求：

（1）分別計算A、B項目預(yù)期收益率的期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，并根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差率作出決策；

（2）如果無風(fēng)險報酬率為6%，風(fēng)險價值系數(shù)為10%，請分別計算A、B項目的投資收益率?！敬鸢浮浚?）

B項目由于標(biāo)準(zhǔn)離差率小，故宜選B項目。（2）A項目的投資收益率=6%+1.63×10%=22.3% B項目的投資收益率=6%+1.18×10%=17.8%。

三、資金籌集的管理

1、實際利率的計算

實際利率 = 名義借款金額*名義利率/名義借款金額*（1-補(bǔ)償性余額）=名義利率/1-補(bǔ)償性余額

例

1、某企業(yè)按年利率10%向銀行借款20萬元，銀行要求保留20%的補(bǔ)償性余額。那么，企業(yè)該項借款的實際利率為（）。A.10% B.12.5% C.20% D.15% 【答案】B 【解析】實際利率=10%/（1-20%）=12.5%。

【例題2】某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬元，承諾費率為0.5%，借款企業(yè)內(nèi)使用了120萬元，那么，借款企業(yè)向銀行支付承諾費（）元。A.10000 B.6000 C.4000 D.8000 【答案】C 【解析】借款企業(yè)向銀行支付承諾費=（200-120）×0.5%=4000（元）。

2、債券發(fā)行價格的計算

債券發(fā)行價格=Σ（年利率/（1+市場利率）I）+ 面值/（1 + 市場利率）n 例：某股份有限公司擬發(fā)行面值為100元，年利率為12%，期限為2年的債券一批。要求：測算該債券在下列市場條件下的發(fā)行價格，（1）市場利率為10%（2）市場利率為12%（3）市場利率為14%

3、資本成本的計算

利息（1—所得稅率）

①長期債權(quán)資本成本= 借款總額（1—籌資費率）②債券成本的計算公式為： 債券資本成本=×100% 分子當(dāng)中的面值和分母當(dāng)中的發(fā)行額 在平價發(fā)行時是可以抵銷的，但是在溢價或是折價時則不可以。

優(yōu)先股每年股利

③優(yōu)先股資本成本= 優(yōu)先股發(fā)行價格（1 –籌資費率）

④普通股成本的計算方法有三種：股利折現(xiàn)模型，資本資產(chǎn)定價模型和無風(fēng)險利率加風(fēng)險溢價法。

⑤留存收益成本：實際上是一種機(jī)會成本。不考慮籌措費用，留存收益的資本成本率與普通股資本成本率計算方法一致.例

1、偉明公司擬發(fā)行債券，面值100元，期限5年，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本。若發(fā)行債券時的市場利率為10%，債券發(fā)行費用為發(fā)行額的0.5%，該公司適用的所得稅率為30%，則該債券的資本成本是多少？（PVIF10%.5=0.621

PVIF8%.5=0.681 PVIFA8%.5=3.993 PVIFA10%.5=3.791）。計算過程保留三位小數(shù)，計算結(jié)果保留兩位小數(shù)。解：債券價格 = 100*8%* PVIFA10%.5 + 100* PVIF10%.5 = 92.428元

債券資本成本 =100 * 8% *（1—30%）/ 92.428*（1—0.5%）= 6.09% 例

2、某公司擬籌資4000萬元，其中按面值發(fā)行債券1500萬元，票面利率為10%，籌資費率為1%；發(fā)行優(yōu)先股500萬元，股息率為12%，籌資費率為2%；發(fā)行普通股2000萬元，籌資費率為4%，預(yù)計第一年股利率為12%，以后每年按4%遞增，所得稅稅率為33%。要求：

（1）計算債券資金成本；（2）計算優(yōu)先股資金成本；（3）計算普通股資金成本；

（4）計算加權(quán)平均資金成本（以賬面價值為權(quán)數(shù)）【答案】

（1）債券資金成本:（2）優(yōu)先股資金成本:（3）普通股資金成本（4）加權(quán)平均資金成本

Kw=1500÷4000×6.77%+500÷4000×12.24%+2000÷4000×16.5% =2.54%+1.53%+8.25%=12.32%。

4、籌資總額分界點的確定。

籌資總額分界點=可用某一特定成本率籌集到的某種資金額/該種資金在資金結(jié)構(gòu)中所占的比重。

5、三個杠桿系數(shù)的計算和每股利潤無差別點的運（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率/營業(yè)額變動率

企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，營業(yè)杠桿利益和營業(yè)杠桿風(fēng)險就越高。財務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股稅后利潤變動率/息稅前利潤變動率 簡化公式：財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/息稅前利潤-利息（此處的息稅前利潤為財務(wù)杠桿系數(shù)同期）

（2）財務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的財務(wù)杠桿利益和財務(wù)杠桿風(fēng)險就越高，財務(wù)杠桿系數(shù)越小，企業(yè)財務(wù)杠桿利益和財務(wù)杠桿風(fēng)險就越低。

（3）聯(lián)合杠桿 = 營業(yè)杠桿系數(shù)* 財務(wù)杠桿系數(shù) = 每股收益變動率/營業(yè)額變動率

【例題1】某公司全部資產(chǎn)120萬元，負(fù)債比率為40%，負(fù)債利率為10%，當(dāng)息稅前利潤為20萬元，則財務(wù)杠桿系數(shù)為（）。A.1.25 B.1.32 C.1.43 D.1.56 【答案】B 【解析】財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT÷（EBIT-I）=20÷（20-120×40%×10%）=1.32 【例題2】某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財務(wù)杠桿系數(shù)為3,預(yù)計銷售將增長10%，在其他條件不變的情況下，每股利潤將增長（）。A．50% B.10% C.30% D.60% 【答案】D 【解析】=6 所以，每股利潤增長率=6×10%=60%。

【例題2】某企業(yè)2001年資產(chǎn)平均總額為1000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為80%，總資產(chǎn)報酬率為24%，負(fù)債的年均利率為10%，全年包括利息費用的固定成本總額為132萬元，所得稅率為33%。要求：

（1）計算該企業(yè)2001年息稅前利潤；（2）計算該企業(yè)2001年凈資產(chǎn)收益率；

（3）計算該企業(yè)2002年經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、復(fù)合杠桿系數(shù)?！敬鸢讣敖馕觥?/p>

（1）息稅前利潤=1000×24%=240(萬元)負(fù)債平均總額=1000×80%=800(萬元)凈資產(chǎn)平均總額=1000-800=200(萬元)利息=800×10%=80（萬元）

凈利潤=（240-80）×（1-33%）=107.2（萬元）凈資產(chǎn)收益率=107.2÷200=53.6% 4）邊際貢獻(xiàn)=240+(132-80)=292（萬元）經(jīng)營杠桿系數(shù)=292/240=1.22 財務(wù)杠桿系數(shù)=240/（240-80）=1.5 復(fù)合杠桿系數(shù)=1.5×1.22=1.83

6、資本結(jié)構(gòu)決策的每股收益無差別點分析法

【例題7】某公司目前發(fā)行在外普通股100萬股（每股1元），已發(fā)行10％利率的債券400萬元，該公司打算為一個新的投資項目融資500萬元，新項目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤增加到200萬元?，F(xiàn)有兩個方案可供選擇：按12％的利率發(fā)行債券（方案１）； 按每股20元發(fā)行新股（方案2）。公司適用所得稅率40％。要求：

（1）計算兩個方案的每股利潤。

（2）計算兩個方案的每股利潤無差別點息稅前利潤。（3）計算兩個方案的財務(wù)杠桿系數(shù)。（4）判斷哪個方案更好?！敬鸢讣敖馕觥浚?）（EBIT-40-60）×（1-40%）/100=（EBIT-40）×（1-40%）/125 EBIT=340（萬元）

（3）財務(wù)杠桿系數(shù)（1）=200/（200-40-60）=2 財務(wù)杠桿系數(shù)（2）=200/（200-40）=1.25（4）由于方案2每股利潤（0.77元）大于方案1（0.6元），且其財務(wù)杠桿系數(shù)（1.25）小于方案1（2），即方案2收益性高，風(fēng)險低，所以方案2優(yōu)于方案1。第五章 投資管理

一、固定資產(chǎn)投資

1、現(xiàn)金流量的計算

假定：各年各年投資在年初一次進(jìn)行；各年營業(yè)現(xiàn)金流量在各年年末一次發(fā)生；終結(jié)現(xiàn)金流量在最后一年年末發(fā)生。

現(xiàn)金流出量：購置固定資產(chǎn)成本和墊支的流動資金?，F(xiàn)金流入量：初始投資時原有固定資產(chǎn)的變價收入

營業(yè)現(xiàn)金流入=年營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

終結(jié)現(xiàn)金流量：指固定資產(chǎn)的殘值收入和原來墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金回收額 現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入量—現(xiàn)金流出量（通常按年計算）簡算法： 建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量NCF =--原始投資額 經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量 NCF = 凈利 + 折舊

例1：某企業(yè)一項投資方案有關(guān)資料如下：年初廠房機(jī)器設(shè)備投資160萬元，土地購置費10萬元，流動資金50萬元，建設(shè)期為一年，壽命為5年，固定資產(chǎn)采用直線法計提折舊。該項目終結(jié)時固定資產(chǎn)殘值為10萬元，投產(chǎn)后預(yù)計每年銷售收入為150萬元，第一年的付現(xiàn)成本為70萬元，以后每年遞增5萬元，企業(yè)所得稅率為40%。要求：計算該項目每年的凈現(xiàn)金流量。

解：固定資產(chǎn)年折舊額=（160—10）/5=30萬元

第一年凈利=[150--（70—30）]*（1—40%）=30萬元 第二年凈利=（150—75—30）*（1—40%）=27萬元 第三年凈利=（150—80—30）*（1—40%）=24萬元 第四年凈利=（150—85-30）*（1—40%）=21萬元 第五年凈利=（150—90-30）*（1—40%）=18萬元

每年的凈現(xiàn)金流量為：NCF0 = —（160+10+50）=220萬元 NCF1 =0 NCF2 =30+30=57 NCF3 =27+30=57 NCF4 =24+30=54 NCF5 =21+30=51 NCF6 =18+30+50=108 例

2、某公司準(zhǔn)備投資上一新項目，有關(guān)資料如下：

（1）該項目固定資產(chǎn)投資共80萬元，第一年初和第二年初各投資40萬元。兩年建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后一年達(dá)到正常生產(chǎn)能力。

（2）投產(chǎn)前需墊支流動資本10萬元。

（3）固定資產(chǎn)可使用5年，按直線法計提折舊，期末殘值為8萬元。

（4）該項目投產(chǎn)后第一年的產(chǎn)品銷售收入為20萬元，以后4年每年為85萬元（假定于當(dāng)年收到現(xiàn)金），第一年的經(jīng)營成本為10萬元，以后各年為55萬元。（5）企業(yè)所得稅率為40%。

（6）流動資本于終結(jié)點一次收回。要求：計算該項目各年凈現(xiàn)金流量。解：固定資產(chǎn)年折舊=80—8/5=14.4萬元

NCF0-1 = —40萬元 NCF2 = —10萬元 NCF3 =20—10=10萬元 NCF4-6 =（85-55-14.4）*（1-40%）+14.4=23.76萬元 NCF7 =（85-55-14.4）*（1—40%）+14.4+8+10=41.76萬元

2、固定資產(chǎn)投資決策（1）非貼現(xiàn)指標(biāo)

投資回收期 投資方案每年凈現(xiàn)金流量相等時：

投資回收期=初始投資額/每年凈現(xiàn)金流量

投資方案每年凈現(xiàn)金流量不等時：

投資回收期=累計凈現(xiàn)金流量最后一年為負(fù)數(shù)的期數(shù)N+（N年年末尚未收回的投資/第N+1年的凈現(xiàn)金流量。

平均報酬率平均報酬率=年平均現(xiàn)金流量/初始投資額（2）貼現(xiàn)值指標(biāo)

凈現(xiàn)值：NPV=各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和

各年凈現(xiàn)金流量相等，則NPV=年金現(xiàn)值 – 原始投資現(xiàn)值 各年凈現(xiàn)金流量不等，則 NPV = 各年現(xiàn)金流量復(fù)利現(xiàn)值之和 例3：某固定資產(chǎn)投資項目在建設(shè)起點一次投入1000萬元，建設(shè)期為一年。該項目壽命為10年，期滿無殘值，按直線法計提折舊。投產(chǎn)后每年獲利潤100萬元。設(shè)定折線率為沒10%。要求：（1）計算每年折舊；（2）計算建設(shè)期凈現(xiàn)金流量；（3）計算經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量；（4）計算靜態(tài)投資回收期；（5）計算凈現(xiàn)值；（6）評價該項目的財務(wù)可行性。（10年，10%的年金現(xiàn)值系數(shù)）=6.14457，（11年，10%的年金現(xiàn)值系數(shù)）=6.49506，（1年，10%的年金現(xiàn)值系數(shù)）=0.90909，（1年，10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）=0.90909 解：年折舊=1000/10=100 建設(shè)期凈現(xiàn)金流量

NCF0 =-1000萬元 NCF1 =0 NCF2—11 =100+100=200萬元 不包括建設(shè)期的投資回收期=1000/200=5年 包括建設(shè)期的投資回收期=5+1=6年

凈現(xiàn)值NPV=-1000+0+200*（6.49506—0.90909）=117.194萬元 因為：不包括建設(shè)期投資回收期=5=10/2 NPV=117.194 大于0，所以，該項目在財務(wù)上基本可行。

例4：已知某投資項目采用逐次測算法計算內(nèi)部收益率，經(jīng)過測試得到以下數(shù)據(jù)： 設(shè)定折現(xiàn)率R 凈現(xiàn)值NPV（按R計算）26%--10萬元 20% +250萬元 24% +90萬元 30%--200萬元 要求：（1）用內(nèi)插法計算該項目的內(nèi)部收益率IRR。

（2）若該項目的行業(yè)基準(zhǔn)收益率I為14%，評價該項目的財務(wù)可行性。IRR = 24% + 90/（90--（-10））*（26%-24%）=25.8% IRR=25.8%大于14%，所以該項目具有財務(wù)可行性。

例5：某企業(yè)急需一臺不需安裝的設(shè)備，該設(shè)備投入使用后，每年可增加銷售收入71000元，經(jīng)營成本50000元。若購買，其市場價格為100000元，經(jīng)濟(jì)壽命為10年，報廢無殘值；若從租賃公司租用同樣設(shè)備，只需要沒年末支付15000元租金，可連續(xù)租用10年。已知該企業(yè)的自有資金的資金成本為12%。適用的所得稅率為33%。要求：（1）用凈現(xiàn)值法和內(nèi)部收益率法評價企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)購置該項設(shè)備

（2）用凈現(xiàn)值法對是否應(yīng)租賃設(shè)備方案作出決策 解：（1）年折舊=100000/10=10000元

年凈利潤 =（71000—50000—10000）*（1—33%）= 7370元 NCF0 =-10000 元 NCF1—10 = 10000+7370 = 17370元 NPV =-100000 + 17370*5.65022 =-1855.68元小于0（PVIFA IRR 10）= 100000/17370 = 5.757 IRR = 10%+6.14457—5.75705/66.14457-5.65022 *（12%--10）= 11.57 凈現(xiàn)值小于0，內(nèi)部收益率小于資金成本，故購買設(shè)備方案不可行。

（2）NCF0 = 0 NCF1—10 =（710000—50000-15000）*（1—33）= 4020元 NPV = 0+ 4020*5.65022 = 22713.88元大于0 所以租賃方案是可行的。

3、債券投資 債券價格的計算

【例題1】在2001年1月1日發(fā)行5年期債券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期時一次還本。要求：

（1）假定2001年1月1日金融市場上與該債券同類風(fēng)險投資的利率是9%，該債券的發(fā)行價應(yīng)當(dāng)定為多少？ 【答案】

（1）發(fā)行價格=1000×10%×(P/A,9%,5)+1000×(P/F,9%,5)=100×3.8897+1000×0.6499=1038.87(元)

4、股票投資 股票估價模型 固定成長股票價值

假設(shè)股利按固定的成長率增長。計算公式為：

【例題2】某種股票為固定成長股票，年增長率為5%，預(yù)期一年后的股利為6元，現(xiàn)行國庫券的收益率為11%，平均風(fēng)險股票的必要收益率等于16%，而該股票的貝他系數(shù)為1.2，那么，該股票的價值為（）元。A.50 B.33 C.45 D.30 【答案】A 【解析】該股票的預(yù)期收益率=11%+1.2(16%-11%)=17% 該股票的價值=6/（17%-5%）=50（元）。

5、證券投資組合

【例題3】甲公司準(zhǔn)備投資100萬元購入由A、B、C三種股票構(gòu)成的投資組合，三種股票占用的資金分別為20萬元、30萬元和50萬元，即它們在證券組合中的比重分別為20％、30％和50％，三種股票的貝他系數(shù)分別為0.8、1.0和1.8。無風(fēng)險收益率為10％，平均風(fēng)險股票的市場必要報酬率為16％。

要求:(1)計算該股票組合的綜合貝他系數(shù)；(2)計算該股票組合的風(fēng)險報酬率；(3)計算該股票組合的預(yù)期報酬率；

(4)若甲公司目前要求預(yù)期報酬率為19％，且對B股票的投資比例不變，如何進(jìn)行投資組合?！敬鸢浮吭擃}的重點在第四個問題，需要先根椐預(yù)期報酬率計算出綜合貝他系數(shù)，再根據(jù)貝他系數(shù)計算A、B、C的投資組合。

(1)該股票組合的綜合貝他系數(shù)=0.8×20％+1.0×30％+1.8×50％=1.36（2）該股票組合的風(fēng)險報酬率=1.36×(16％-10％)=8.16%(3)該股票組合的預(yù)期報酬率=10％+8.16％=18.16％(4)若預(yù)期報酬率19％，則綜合β系數(shù)=1.5。

設(shè)投資于A股票的比例為X，則:0.8X+l×30％+1.8×(1-30％-X)=1.5 X=6%,即A投資6萬元，B投資30萬元，C投資64萬元。第五章 營運資金管理

一、現(xiàn)金持有量的確定：

存貨模型：N = 2 X 全部需要量 X每次轉(zhuǎn)換成本 有價證券收益率

成本分析模型：總成本=機(jī)會成本 +管理成本 + 短缺成本

因素分析模型：最佳現(xiàn)金持有量 =（上年現(xiàn)金平均占用額—不合理占用額）X（1 ± 預(yù)計營業(yè)額變動百分比）

例1：某企業(yè)預(yù)計每月貨幣資金需要總量為100000元，每次交易的轉(zhuǎn)換成本為100元，儲備每元貨幣資金的成本為0,05元（即有價證券的月利息率為5%）。要求計算最佳貨幣持有量。

二、應(yīng)收帳款收帳政策決策

決策要點：最終比較各方案“信用后收益”

某方案的信用后收益 = 信用前收益 – 信用成本 信用前收益 = 銷售收入 – 銷售成本 – 現(xiàn)金折扣 信用成本 = 機(jī)會成本 + 壞帳損失 + 收帳費用

（1）機(jī)會成本 = 維持賒銷所需資金 X 資金成本率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=360 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期 = 賒銷收入凈額 / 應(yīng)收帳款平均余額

應(yīng)收帳款平均余額 = 銷售收入凈額 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期（平均收帳期）= 360 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

維持賒銷所需資金 = 應(yīng)收帳款平均余額 X 變動成本率（2）壞帳損失 = 賒銷金額 X 壞帳損失率（3）收帳費用

例2：某公司由于目前的信用政策過嚴(yán)，不利于擴(kuò)大銷售，且收帳費用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的信用政策?，F(xiàn)有甲和乙兩個放寬信用政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：

項目 現(xiàn)行收帳政策 甲方案 乙方案 年銷售額（萬元/年）2400 2600 2700 信用條件 N/60 N/90 2/60 N/80 收帳費用（萬元/年）40 20 10 所有帳戶的平均收帳期 2個月 3個月 估計50%的客戶

會享受折扣

所有帳戶的壞帳損失率 2% 2.5% 3% 已知甲公司的變動成本率為80%，應(yīng)收帳款投資要求的最低報酬率為15%。壞帳損失率是指預(yù)計壞帳損失和銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。

要求：通過計算回答，應(yīng)否改變現(xiàn)行的信用政策？如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案？ 解：

項目 現(xiàn)行收帳政策 方案甲 方案乙

銷售額 2400 2600 2700 信用成本前收益 2400 *（1—80%）2600 *（1—80%）2700 *（1—80%）

= 480

= 520--2700*50%*2%=513 信用成本

平均收帳期

60*50%+180*50%=120 維持賒銷所需資金

2400/360*60*80%

2600/360*90*80% 2700/360*120*80% =320 =520 =720 應(yīng)收帳款機(jī)會成本 320*15%=48 520*15%=78 720*15%=108 壞帳損失 2400*2%=48 2600*2.5%=65 2700*3%=81 收帳費用 40 20 10 信用成本后收益 344 357 314 因此應(yīng)當(dāng)改變現(xiàn)行的信用政策。改變信用政策應(yīng)當(dāng)采納甲方案。

三、存貨最佳經(jīng)濟(jì)批量和最佳定貨點的確定

1、存貨最佳經(jīng)濟(jì)批量 Q =√2*全年需要量 * 每次進(jìn)貨成本 / 單位儲存成本

2、經(jīng)濟(jì)訂貨批數(shù) 全年需要量A/經(jīng)濟(jì)批量Q =√全年需要量A*單位儲存成本C/2每次進(jìn)貨成本F

3、全年總成本 T = √2*全年需要量A*每次進(jìn)貨成本F*單位儲存成本C

4、最佳訂貨點 R = 每天正常耗用量*提前時間*保險儲備

保險儲備=2/1（預(yù)計每天最大耗用量*體前天數(shù)+每天正常耗用量*提前天數(shù)

例3：某企業(yè)全年需要外購零件2500件，每次定貨成本300元，每件平均儲存成本4元。根據(jù)資料計算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)采購批量及其總成本。

解：經(jīng)濟(jì)采購批量= √2 * 2500 *300/ 4 = 612.37 總成本 = √2*2500*300*4 = 2449.49

第三篇：物流企業(yè)財務(wù)管理計算公式

1、資金收支平衡的動態(tài)平衡公式（識記）第四步：風(fēng)險報酬率第五步：投資報酬率

RR?b?V

（3）優(yōu)先股資本成本

目前現(xiàn)金余額?預(yù)計現(xiàn)金收入-預(yù)計現(xiàn)金支出?預(yù)計現(xiàn)金余額

2、單利終值和現(xiàn)值的計算（簡單應(yīng)用）

K?RF?RR?RF?b?V9、未來利率水平的測算（簡單應(yīng)用）：K（1）酬率（5）

?K0?IP?DP?LP?MP

：通貨膨脹補(bǔ)償率（4）

KP?

KP—優(yōu)先股資本成本D

D—優(yōu)先股每年股利P1?fPP—優(yōu)先股發(fā)行價格fP—優(yōu)先股籌資費率

單利終值： FV

n

?PV0?1?i?n?;單利現(xiàn)值： PV0?FVn/?1?i?n?

K：利率（2）K0：純利率（3）IP

DP：違約風(fēng)險報

（4）普通股資本成本

1）股利折現(xiàn)模型（固定股利政策、固定增長率股利政策）

3、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算（簡單應(yīng)用）

復(fù)利終值： FV復(fù)利現(xiàn)值：

n

?PV0??1?i??PV0

n

?FVIF

LP：流動性風(fēng)險報酬率（6）MP

n

：期限風(fēng)險報酬率

采

式中：n—債券期限；t—計

用固定股利政策：

i,n

債券的發(fā)行價格：

PV?FV/?1?i??FV?PVIFn

?1?市場利率?1?市場利率t?1

t

年利息面值

Kc?

DcD

?c

Pc1?fcP0

n

0nni,n4、后付年金終值和現(xiàn)值的計算（簡單應(yīng)用）

終值

FVAn?A?FVIFAi,n；現(xiàn)值PVAn?A?PVIFAi,n5、計息期短于1年的時間價值計算（綜合應(yīng)用）

r'?i/m

t'?m?n

FV?PV0?FVIFr',t'PV?FV?PVIFr',t'

6、先付年金終值和現(xiàn)值的計算（綜合應(yīng)用）

終值=后付年金終值×（1+i）；現(xiàn)值V

?A?PVIFAi,n??

1?i?

7、遞延年金和永續(xù)年金的計算（綜合應(yīng)用）

終

值

=

后

付

年

金

終

值；

現(xiàn)

V0?A?PVIFAi,n?PVIFi,m?A?PVIFAi,m?n?A?PVIFAi,m

永續(xù)年金：沒有終值；現(xiàn)值

V0?A?

i8、期望報酬率、風(fēng)險報酬的計算（應(yīng)用）n

第一步：期望報酬率

??Ki

Pi

i?1

n

第二步：標(biāo)準(zhǔn)離差??

??K??2

i

?P

i

i?1

第三步：標(biāo)準(zhǔn)離差率（變異系數(shù)）V?

?

K

?100%

Kc—普通股資本成本息期數(shù)

Dc—普通股每年股利額

實際利率?

名義借款金額?名義利率名義借款金額?1-補(bǔ)償性余額比例?100%?名義利率

Pc—普通股籌資總額1-補(bǔ)償性余額比例

?100%

P0—普通股籌資凈額，即發(fā)行價格扣除發(fā)行費用

fc—普通股籌資費率

10、債券發(fā)行價格的計算（簡單應(yīng)用）

n

債券的發(fā)行價格??

年利息

面值

式中：n—債券期

采用固定增長率股利政策：

t?1

1?市場利率t

?

1?市場利率n

KD1

c?

P?f?gc1c限；t—計息期數(shù)

Kc—普通股資本成本

11、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率的計算（簡單應(yīng)用）

D1—普通股第1年分派的股利額

轉(zhuǎn)換比率?轉(zhuǎn)換價格Pc—普通股籌資總額

g—每年股利增長率

12、長期借款資本成本、長期債券資本成本、優(yōu)先股資本成本、普通股資本成本及留存收益資

fc—普通股籌資費率

本成本的計算（簡單應(yīng)用）

（1）長期借款資本成本：由借款利息和籌資費用構(gòu)成 2）資本資產(chǎn)定價模型：普通股股票的預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補(bǔ)償（市場風(fēng)險報酬率）

K?1?T?i?1?T?L?

IL（含手續(xù)費）L1?f?KL

?i??1?T?（忽略手續(xù)費）

Kc—普通股資本成本L1?fLKc?RF???RM?RF?RF—無風(fēng)險報酬率

K?—某種股票的貝塔系數(shù)

L—長期借款資本成本

值

I

RM—證券市場的平均報酬率

L—長期借款年利息額L—長期借款籌資總額

f—長期借款籌資費用率，即借款手續(xù)費率3）債券投資報酬率加股票投資額外風(fēng)險報酬率 LT—所得稅稅率普通股資本成本=債券資本成本+普通股額外風(fēng)險報酬率 i—長期借款的利率

（5）留存收益資本成本

（2）長期債券資本成本

KS?R

r—留存收益資本成本Kb??1?T?IK?D

cD

c—預(yù)期年股利額b?1?T?b?B?1?f?

bB1?fb

rP?g

c

Pc—普通股籌資額

Kg—普通股股利年增長率

b—長期債券資本成本S—債券面值

長期借款<長期債券<優(yōu)先股<留存收益<普通股（資本成本高低排名）Rb—債券票面利率

B—債券籌資額，即發(fā)行價格

13、綜合資本成本的計算（綜合應(yīng)用）

Ib—債券每年利息額

fb—債券籌資費率，即籌資費用占籌資額的比率

KW?

?KjWj

j?1

n

每年的凈現(xiàn)金流量不等：

NPV??NCFt?PVIFk,t?C

i?1

n

(1)????i?i

i?1

n

(2)RP??(Km?Rf)

KW—綜合資本成本

Kj—第j種籌資方式的個別資本成本

?權(quán)數(shù)?Wj—第j種籌資方式的籌資額占全部資本的比重

14、營業(yè)杠桿系數(shù)的測算（簡單應(yīng)用）

每年的凈現(xiàn)金流量相等：

NPV?NCF?PVIFAk,n?C(3)Ki?Rf??(Km?Rf)

28、利用存貨模型、成本分析模型和因素分析模型計算最佳現(xiàn)金持有量（簡單應(yīng)用）（1）存貨模型：1）最佳現(xiàn)金余額=內(nèi)部報酬率：能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，是凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率。當(dāng)內(nèi)部報酬率高于企業(yè)資本成本或必要報酬率時，就采納方案；當(dāng)內(nèi)部報酬率低于企?EBITDOL—營業(yè)杠桿系數(shù)2Tb（現(xiàn)金持有成本=現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本）2）現(xiàn)金持有

DOL??SS

EBIT—息稅前利潤?EBIT—息稅前利潤變動額S—營業(yè)額

?S—營業(yè)額的變動額

營業(yè)杠桿系數(shù)越大，營業(yè)杠桿利益和風(fēng)險越大，反之，越小。

15、財務(wù)杠桿系數(shù)的測算（簡單應(yīng)用）

DFL??EATEAT?EBITDFL?

?EPSEPS?EBIT

DFL?

EBIT

DFL—財務(wù)杠桿系數(shù)EBIT?1

DFL—財務(wù)杠桿系數(shù)EAT—稅后利潤額?EAT—稅后利潤變動額EBIT—息稅前利潤EBIT—息稅前利潤

I—債務(wù)年利息額

?EBIT—息稅前利潤變動額EPS—普通股每股稅后利潤額?EPS—普通股每股稅后利潤變動額

財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)杠桿利益和風(fēng)險越大，反之，越小。

16、聯(lián)合杠桿系數(shù)的測算（簡單應(yīng)用）

DCL?或DTL??DOL?DFLDCL?或DTL?—聯(lián)合杠桿系數(shù)

DFL—財務(wù)杠桿系數(shù)DOL—營業(yè)杠桿系數(shù)投資回收期：回收初始投資所需要的時間，一般以年為單位。投資回收期≤期望回收期，接受投資方案；投資回收期>期望回收期，拒絕接受投資方案。NCF相等：

投資回收期?

初始投資額

每年凈現(xiàn)金流量（NCF）

投資回收期?n?

第n年年末尚未收回的投資額

第n?1年的凈現(xiàn)金流量平均報酬率（ARR）：投資項目壽命周期內(nèi)平均的年投資報酬率，也稱平均投資報酬率。平均報酬率?

年平均現(xiàn)金流量

初始投資額

?100%凈現(xiàn)值：特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。NPV>0，即貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流入大于貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流出，說明該投資項目的報酬率大于預(yù)定貼現(xiàn)率，方案可行。NPV<0，即貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流入小于貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流出，則說明該投資項目的報酬率小于預(yù)定的貼現(xiàn)率，方案不可行。

業(yè)資本成本或必要報酬率時，就拒絕方案。

n

NPV??NCFt?PVIFr,t?C?0

i?1

若每年的NCF相等，則年金現(xiàn)值系數(shù)

?

初始投資額C每年的NCF獲利指數(shù)（PI）：利潤指數(shù)，是投資項目投入使用后的現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和與初始投資額之比。n

若每年的NCF相等：

?NCF

t

?PVIFk,t

PI?

i?1

；若每年的NCF不等：

C

PI?

NCF?PVIFAk,n

C22、債券價值及實際收益率的計算（簡單應(yīng)用）

?

n

年利息

?

面值

n

債券價值P??C

t?1

1?市場利率t1?市場利率n

?

t?11?rt?

M

1?rn

當(dāng)債券價值已知時，代入上式，即可得出實際收益率。

23、多年期股利不變的股票估價模型（簡單應(yīng)用）

股票的價值

n

V??

Dt

Vn

t?1

1?rt

?

1?rn

V?

D

(長期持有，永不出售)r24、多年期股利固定增長的股票估價模型（簡單應(yīng)用）股票的投資價值V

?

D0??1?g?

r?g?

D1

r?g

股票的報酬率

r?

D1

V?g 025、不考慮時間價值因素時的長期股票投資收益率的計算（簡單應(yīng)用）

R?

A?S1?S2?S3

V?100%

26、證券投資組合風(fēng)險收益的計算（簡單應(yīng)用）

n

(1)????i?i

(2)RP??(Km?Rf)

i?127、證券投資組合風(fēng)險和收益率的關(guān)系（簡單應(yīng)用）

i

成本=

N

?i3）總成本=現(xiàn)金持有成本+現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本（2）成本分析模型：總成本=機(jī)會成本+短缺成本+管理費用；總成本最小時所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量。

（3）因素分析模型：

最佳現(xiàn)金持有量??上年現(xiàn)金平均占用額-不合理占用額???1?預(yù)計營業(yè)額變化的百分比?

29、應(yīng)收賬款機(jī)會成本的計算（簡單應(yīng)用）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額?變動成本率 應(yīng)收賬款的機(jī)會成本?維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金?資本成本率

30、經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計算（簡單應(yīng)用）

（1）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q=（2）訂貨批數(shù)=

AC（3）總成本=

2AFC

C2F31、保險儲備及訂貨點的計算（簡單應(yīng)用）（1）保險儲備=

?mr?nt?（2）訂貨點R?1?mr?nt? 22

第四篇：ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

目 錄

摘要...................................................................4 第一章 傳統(tǒng)物流在沒有運用物流信息技術(shù)存在的問題

1.1物流企業(yè)信息化現(xiàn)狀分析.............................................5 1.2什么是傳統(tǒng)物流.....................................................5 1.3如何解決這個問題...................................................5 第二章 ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用及其意義 2.1 ERP的基本概念

2.1.1 什么是ERP..................................................2.1.2 ERP-管理理念...............................................2.1.3 ERP-功能模塊................................................2.2 ERP的運用

2.2.1 ERP能為企業(yè)做什么？對企業(yè)能有什么幫助？帶給公司的好處？......2.2.2 為什么現(xiàn)在那么多企業(yè)都選擇用ERP系統(tǒng)?.........................第三章 我國當(dāng)前ERP在企業(yè)內(nèi)部控制中應(yīng)用的情況如何（舉例說明）3.1 內(nèi)部控制的概念..................................................3.2 ERP應(yīng)用中的內(nèi)部控制--—如何在ERP環(huán)境下完善內(nèi)部控制

3.2.1 制度方面控制.................................................3.2.2 程序控制.............................................ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

3.2.3 建立健全的ＥＲＰ崗位設(shè)置.......................................3.2.4 操作控制...................................................3.2.5 充分發(fā)揮審計職能.........................................3.3 舉例

3.3.1 用通俗易懂的生活事例告訴您什么是ERP......................3.3.2 實例..................................................第四章ERP系統(tǒng)后續(xù)

4.1企業(yè)如何選擇好ERP（選ERP需要注意的問題）........................4.2 ERP在中國的現(xiàn)狀及合理化建議

4.2.1 我國企業(yè)在ERP實施方面所存在的不足............................4.2.2 解決方案和合理化建議................................結(jié)論..................................................參考文獻(xiàn).......................................................摘 要

ERP(Enterprise Resources Planning，企業(yè)資源計劃)系統(tǒng)是企業(yè)管理軟件，指建立在信息技術(shù)基礎(chǔ)上，以系統(tǒng)化的管理思想，為企業(yè)決策層及員工提供決策運行手段的管理平臺?？梢詫ζ髽I(yè)的所有資源進(jìn)行全面管理。

ERP系統(tǒng)是指建立在信息技術(shù)基礎(chǔ)上，以系統(tǒng)化的管理思想，為企業(yè)決策層及員工提供決策運行手段的管理平臺。它是從MRP(物料需求計劃)發(fā)展而來的新一代集成化管理信息系統(tǒng)，它擴(kuò)展了MRP的功能，其核心思想是供應(yīng)鏈管理。它跳出了傳統(tǒng)企業(yè)邊界，從供應(yīng)鏈范圍去優(yōu)化企業(yè)的資源。ERP系統(tǒng)集中信息技術(shù)與先進(jìn)的管理思想於一身，成為現(xiàn)代企業(yè)的運行模式，反映時代對企業(yè)合理調(diào)配資源，最大化地創(chuàng)造社會財富的要求，成為企業(yè)在信息時代生存、發(fā)展的基石。它對于改善企業(yè)業(yè)務(wù)流程、提高企業(yè)核心競爭力的作用是顯而易見的。

ERP可以整合優(yōu)化企業(yè)所有的資源，實現(xiàn)準(zhǔn)確生產(chǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)，減少庫存，ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

降低成本，提高勞動生產(chǎn)率，提高顧客滿意度，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力的目的。

ERP作為企業(yè)信息化建設(shè)的核心組成部份，它的優(yōu)勢不僅僅在于幫助企業(yè)建立一套信息化管理系統(tǒng)，更重要的是它是體現(xiàn)現(xiàn)代管理思想和方法的一種先進(jìn)工具。

關(guān)鍵詞：傳統(tǒng)物流；現(xiàn)代物流信息技術(shù)；ERP

第一章 傳統(tǒng)物流在沒有應(yīng)用物流信息技術(shù)存在的問題

1.1 物流企業(yè)信息化現(xiàn)狀分析

中國物流與采購聯(lián)合會會長陸江指出，與發(fā)達(dá)國家相比，目前我國物流企業(yè)實力仍然較弱。2007年美國聯(lián)邦快遞公司營業(yè)額達(dá)323億美元，而中國最大的物流企業(yè)中國遠(yuǎn)洋集團(tuán)只有154.1億美元。中國企業(yè)物流成本從2001年以來一直在18.3%～18.9%之間徘徊，這項指標(biāo)比發(fā)達(dá)國家10%的水平高一倍左右。我國物流各個環(huán)節(jié)如運輸、倉儲、配送的成本以及勞動力和設(shè)備成本都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，整個物流過程的綜合成本卻高出發(fā)達(dá)國家許多。造成這種現(xiàn)狀的原因主要在于物流各環(huán)節(jié)信息化程度不高。缺乏信息化下的物流企業(yè)--即簡簡單單的傳統(tǒng)物流??

1.2 什么是傳統(tǒng)物流

傳統(tǒng)物流一般指產(chǎn)品出廠后的包裝、運輸、裝卸、倉儲，“物流” 僅從字意理解，就是物質(zhì)實體的流動。但是當(dāng)把這個物質(zhì)實體的流動，當(dāng)作一個運動過程來把握的時候，物流就成為包括運輸、儲存、搬運、分揀、包裝、加工等多個環(huán)節(jié)在內(nèi)的活動了。這就是通常人們所說的傳統(tǒng)物流（Physical Distribution）或一般意義上的物流。傳統(tǒng)物流只提供簡單的位移、傳統(tǒng)物流是被動服務(wù)、傳統(tǒng)物流實行人工控制、傳統(tǒng)物流無統(tǒng)一服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、傳統(tǒng)物流側(cè)重點到點或線到線服務(wù)、傳統(tǒng)物流是單一環(huán)節(jié)的管理?

簡簡單單的運輸設(shè)備，簡簡單單的流程（從生產(chǎn)地到最終消費者手上），缺乏了

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

信息共享，導(dǎo)致牛鞭效應(yīng)，成本增加，最終導(dǎo)致企業(yè)難以獲利，從而虧本??.1.3 如何解決這個問題

解決之道：我們要走信息化道路---只有通過現(xiàn)代信息系統(tǒng)的構(gòu)筑，才能提高效率，從而徹底實現(xiàn)物流成本的降低，從而可以讓企業(yè)獲利，從此天下皆大歡喜！所以： 傳統(tǒng)物流正向現(xiàn)代物流一步一步逼近?

信息技術(shù)是現(xiàn)代物流發(fā)展的基礎(chǔ)，進(jìn)入21世紀(jì)以來，新經(jīng)濟(jì)的特征日漸突出，生產(chǎn)、流通和消費間的運用網(wǎng)絡(luò)和組織模式正在發(fā)生重大的變化，傳統(tǒng)的物流方式向現(xiàn)代的方式引進(jìn)。隨著通信、計算機(jī)軟件等信息技術(shù)的發(fā)展和廣泛引用，以及互聯(lián)網(wǎng)的日益普及，信息化成為信貸物流的普遍特征，成為重要的支撐和保證。

現(xiàn)代物流的實現(xiàn)手段上，主要依賴物流管理信息化。以信息為第一要素，是現(xiàn)代物流與傳統(tǒng)物流的本質(zhì)區(qū)別。在現(xiàn)代物流體系里，信息取代了傳統(tǒng)物流中“運力”的第一要素的地位，物流信息系統(tǒng)將是現(xiàn)代物流賴以發(fā)展的重要支柱。物流信息化就是在物流的各個環(huán)節(jié)廣泛引用信息的技術(shù)，具體表現(xiàn)在物流信息的商業(yè)化、信息數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)化和計算機(jī)化，信息傳遞的標(biāo)準(zhǔn)化和實施化，信息存儲的數(shù)字化等等。

信息技術(shù)在物流中支撐和保障作用，信息化最大的作用就是使企業(yè)順利實現(xiàn)信息的采集、傳輸、加工和共享，最后在決策過程中有效地利用各種信息，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。據(jù)資料了解：2003年是我國入世后的第二年，服務(wù)業(yè)有關(guān)領(lǐng)域有的已經(jīng)對外開放，有的即將開放，更多的跨國企業(yè)將進(jìn)入中國參與市場競爭；2003年也是我國物流業(yè)繼續(xù)從傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)化的一年，物流市場將出現(xiàn)一些新的變化和趨向，并且物流信息化建設(shè)也一步一步加快。

2004年，國家九部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)我國現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展的意見》，將發(fā)展物流信息化提到了一個新的高度。目前，我國各級政府也已經(jīng)把物流信息化作為一項基礎(chǔ)建設(shè)納入發(fā)展規(guī)劃之中，并進(jìn)一步加大了對物流信息化的投資力度。

據(jù)有關(guān)人士分析，我國物流企業(yè)信息化目前呈現(xiàn)“一高、一快”的現(xiàn)狀，即信息化意識提高（比如：據(jù)相關(guān)調(diào)查，我國大中型企業(yè)物流及第三方物流企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)已經(jīng)建立了信息管理系統(tǒng)，77%的企業(yè)已有自己的網(wǎng)站。）、信息化建設(shè)步伐加快（比如：物流企業(yè)對現(xiàn)代通信技術(shù)的接受程度逐漸提高，開始積極采用先進(jìn)技術(shù)和管理手

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

段提高企業(yè)運營水平和綜合實力。）隨著信息技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展,它必將進(jìn)一步促進(jìn)物流產(chǎn)業(yè)的信息化進(jìn)程，從而從真正意義上提高了現(xiàn)代物流技術(shù)和管理水平。

現(xiàn)代物流是以信息技術(shù)為支撐的，沒有信息化就沒有現(xiàn)代物流的發(fā)展。在我國大力發(fā)展信息化的新形勢下，物流的信息化應(yīng)該走在其他行業(yè)前面。2003年，物流業(yè)的信息化主要還是打基礎(chǔ)，但同時將有新的變化和進(jìn)展：中國物流與采購聯(lián)合會將研究建立物流與采購業(yè)統(tǒng)計和信息體系；一些物流軟件開發(fā)企業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)過幾年來的測試、試驗，將進(jìn)入物流應(yīng)用階段。

但是其中還存在很多難點，比如說信息采集，如果企業(yè)的信息系統(tǒng)和業(yè)務(wù)系統(tǒng)是兩套，就不容易實現(xiàn)實時的信息采集，所以，必須要使業(yè)務(wù)系統(tǒng)和信息系統(tǒng)集成統(tǒng)一，或者說必須用信息系統(tǒng)來做業(yè)務(wù),能夠做到這一點---我們就要實施ERP系統(tǒng)。只有這樣，才能夠真正解決好信息的采集問題。從物流信息化提高物流的效率，降低物流的成本，保障物流的安全，提升物流的服務(wù)品質(zhì)，加強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力，都具有特殊的支撐和保障作用。

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

第二章 ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用及意義

2.1 ERP的基本概念

2.2.1 什么是ERP

ERP概念剛開始推出時，由于人們對它的陌生，需要給以大量的解釋，需要一種相對固定的定義，給以相對明確的概念內(nèi)涵和外延。此時，毫無疑問需要借助權(quán)威人士的明確定義以正視聽，隨著ERP應(yīng)用的不斷深入，人們更關(guān)心的問題一定轉(zhuǎn)變?yōu)槠鋺?yīng)用價值的一面，當(dāng)然，本身這個概念的提出就是基于其應(yīng)用價值的，而這個應(yīng)用價值的根本就是使得企業(yè)完成管理信息化。所以完全可以將企業(yè)管理信息化與ERP等同起來。追溯ERP概念的來源，肯定涉及到MIS、MRP、MRP-等等，這些概念都是企業(yè)管理信息化的一個子集，在ERP的概念解釋中往往都將ERP描繪成比這些概念更廣泛的概念，這種演進(jìn)過程隨著量變而質(zhì)變，干脆直接與企業(yè)管理信息化等同不就免去過多的爭吵和解釋了嗎？而且ERP這一瑯瑯上口的說法即簡明又已經(jīng)被公眾接受，何樂而不為呢？

那么什么是ERP呢？

ERP是英文Enterprise Resource Planning的縮寫，中文意思是企業(yè)資源計劃。它是一個以管理會計為核心可以提供跨地區(qū)、跨部門、甚至跨公司整合實時信息的企業(yè)管理軟件。

ERP（Enterprise Resource Planning），由美國著名管理咨詢公司Gartner Group Inc.于1990年提出來的，最初被定義為應(yīng)用軟件，但迅速為全世界商業(yè)企業(yè)所接受，現(xiàn)已經(jīng)發(fā)展成為現(xiàn)代企業(yè)管理理論之一。20世紀(jì)70年代，制造企業(yè)管理者為了有效地進(jìn)行物料管理和利用，形成了物料需求計劃MRP；80年代為了解決生產(chǎn)與庫存控制的集成問題，又產(chǎn)生了制造資源計劃MRP-Ⅱ；90年代企業(yè)信息處理量不斷加大，企業(yè)資源管理復(fù)雜化也加大了，這樣信息集成度的要求就隨即擴(kuò)大到了企業(yè)的整個資源利用和管理，于是就產(chǎn)生了管理理論與計算機(jī)系統(tǒng)——企業(yè)資源計劃ERP(Enterprise Resource Planning)。

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

MRP-Ⅱ的核心是物流，主線是計劃；而ERP的主線雖然也是計劃，但重心是財務(wù)，ERP的管理范圍涉及企業(yè)所有供需過程，是對供應(yīng)鏈的全面管理。與以往的管理軟件相比，它極大地擴(kuò)展了業(yè)務(wù)管理的范圍。

ERP系統(tǒng)是指建立在信息技術(shù)基礎(chǔ)上，以系統(tǒng)化的管理思想，為企業(yè)決策層及員工提供決策運行手段的管理平臺。它是從MRP(物料需求計劃)發(fā)展而來的新一代集成化管理信息系統(tǒng)，它擴(kuò)展了MRP的功能，其核心思想是供應(yīng)鏈管理。它跳出了傳統(tǒng)企業(yè)邊界，從供應(yīng)鏈范圍去優(yōu)化企業(yè)的資源。ERP系統(tǒng)集中信息技術(shù)與先進(jìn)的管理思想於一身，成為現(xiàn)代企業(yè)的運行模式，反映時代對企業(yè)合理調(diào)配資源，最大化地創(chuàng)造社會財富的要求，成為企業(yè)在信息時代生存、發(fā)展的基石。它對于改善企業(yè)業(yè)務(wù)流程、提高企業(yè)核心競爭力的作用是顯而易見的。

ERP是一種可以提供跨地區(qū)、跨部門、甚至跨公司整合實時信息的企業(yè)管理信息系統(tǒng)。它在企業(yè)資源最優(yōu)化配置的前提下，整合企業(yè)內(nèi)部主要或所有的經(jīng)營活動，包括財務(wù)會計、管理會計、生產(chǎn)計劃及管理、物料管理、銷售與分銷等主要功能模塊，以達(dá)到效率化經(jīng)營的目標(biāo)。

ERP是先進(jìn)的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，主要實施對象是企業(yè)，目的是將企業(yè)的各個方面的資源（包括人、財、物、產(chǎn)、供、銷等因素）合理配置，也就是ERP將企業(yè)內(nèi)部從獲取客戶訂單，完成加工和交付，最后得到客戶付款。把所有資源整合在一起，對采購、生產(chǎn)、成本、庫存、分銷、運輸、財務(wù)、人力資源進(jìn)行規(guī)劃，以使之充分發(fā)揮效能，使企業(yè)在激烈的市場競爭中全方位地發(fā)揮能量，從而取得最佳經(jīng)濟(jì)效益。ERP的核心目的就是實現(xiàn)對整個供應(yīng)鏈的有效管理

ERP系統(tǒng)的特點：它是將企業(yè)所有資源進(jìn)行整合集成管理，簡單的說是將企業(yè)的三大流：物流，資金流，信息流進(jìn)行全面一體化管理的管理信息系統(tǒng)。它的功能模塊以不同于以往的MRP或MRPII的模塊，它不僅可用于生產(chǎn)企業(yè)的管理，而且在許多其它類型的企業(yè)如一些非生產(chǎn)，公益事業(yè)的企業(yè)也可導(dǎo)入ERP系統(tǒng)進(jìn)行資源計劃和管理。

?ERP系統(tǒng)是一個在全公司范圍內(nèi)應(yīng)用的、高度集成的系統(tǒng)。數(shù)據(jù)在各業(yè)務(wù)系統(tǒng)之間高度共享，所有源數(shù)據(jù)只需在某一個系統(tǒng)中輸入一次，保證了數(shù)據(jù)的一致性。

?對公司內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和管理過程進(jìn)行了優(yōu)化，主要的業(yè)務(wù)流程實現(xiàn)了自動

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

化。

?采用了計算機(jī)最新的主流技術(shù)和體系結(jié)構(gòu)：B/S、INTERNET體系結(jié)構(gòu)，WINDOWS界面。在能通信的地方都可以方便地接入到系統(tǒng)中來。

2.1.2 ERP-管理理念

為提高企業(yè)供應(yīng)鏈的競爭優(yōu)勢，必然帶來企業(yè)業(yè)務(wù)流程的改革，而系統(tǒng)應(yīng)用程序的使用也必須隨業(yè)務(wù)流程的變化而相應(yīng)調(diào)整。

1、體現(xiàn)了對整個供應(yīng)鏈資料進(jìn)行有效管理的思想，實現(xiàn)了對整個企業(yè)供應(yīng)鏈上的人財物等所有資源及其流程的管理；在知識經(jīng)濟(jì)時代僅靠自己企業(yè)的資源不可能有效地參與市場競爭，還必須把經(jīng)營過程中的有關(guān)各方如供應(yīng)商、制造工廠、分銷網(wǎng)絡(luò)、客戶等納入一個緊密的供應(yīng)鏈中，才能有效地安排企業(yè)的產(chǎn)、供、銷活動，滿足企業(yè)利用全社會一切市場資源快速高效地進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的需求，以期進(jìn)一步提高效率和在市場上獲得競爭優(yōu)勢。換句話說，現(xiàn)代企業(yè)競爭不是單一企業(yè)與單一企業(yè)間的競爭，而是一個企業(yè)供應(yīng)鏈與另一個企業(yè)供應(yīng)鏈之間的競爭。ERP系統(tǒng)實現(xiàn)了對整個企業(yè)供應(yīng)鏈的管理，適應(yīng)了企業(yè)在知識經(jīng)濟(jì)時代市場競爭的需要。

2、體現(xiàn)了精益生產(chǎn)，同步工程和敏捷制造的思想，面對激烈的競爭，企業(yè)需要運用同步工程組織生產(chǎn)和敏捷制造，保持產(chǎn)品高質(zhì)量，多樣化，靈活性，實現(xiàn)精益生產(chǎn)；ERP系統(tǒng)支持對混合型生產(chǎn)方式的管理，其管理思想表現(xiàn)在兩個方面：其一是“精益生產(chǎn)LP（Lean Production）”的思想，它是由美國麻省理工學(xué)院（MIT）提出的一種企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略體系。即企業(yè)按大批量生產(chǎn)方式組織生產(chǎn)時，把客戶、銷售代理商、供應(yīng)商、協(xié)作單位納入生產(chǎn)體系，企業(yè)同其銷售代理、客戶和供應(yīng)商的關(guān)系，已不再簡單地是業(yè)務(wù)往來關(guān)系，而是利益共享的合作伙伴關(guān)系，這種合作伙伴關(guān)系組成了一個企業(yè)的供應(yīng)鏈，這即是精益生產(chǎn)的核心思想。其二是“敏捷制造”（Agile Manufacturing）的思想。當(dāng)市場發(fā)生變化，企業(yè)遇有特定的市場和產(chǎn)品需求時，企業(yè)的基本合作伙伴不一定能滿足新產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)的要求，這時，企業(yè)會組織一個由特定的供應(yīng)商和銷售渠道組成的短期或一

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

次性供應(yīng)鏈，形成“虛擬工廠”，把供應(yīng)和協(xié)作單位看成是企業(yè)的一個組成部分，運用“同步工程（SE）”，組織生產(chǎn)，用最短的時間將新產(chǎn)品打入市場，時刻保持產(chǎn)品的高質(zhì)量、多樣化和靈活性，這即是“敏捷制造”的核心思想。

3、體現(xiàn)事先計劃與事中控制的思想，ERP系統(tǒng)中的計劃體系主要包括生產(chǎn)計劃，物料需求計劃，能力需求計劃等；

ERP系統(tǒng)中的計劃體系主要包括：主生產(chǎn)計劃、物料需求計劃、能力計劃、采購計劃、銷售執(zhí)行計劃、利潤計劃、財務(wù)預(yù)算和人力資源計劃等，而且這些計劃功能與價值控制功能已完全集成到整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)中。

另一方面，ERP系統(tǒng)通過定義事務(wù)處理（Transaction）相關(guān)的會計核算科目與核算方式，以便在事務(wù)處理發(fā)生的同時自動生成會計核算分錄，保證了資金流與物流的同步記錄和數(shù)據(jù)的一致性。從而實現(xiàn)了根據(jù)財務(wù)資金現(xiàn)狀，可以追溯資金的來龍去脈，并進(jìn)一步追溯所發(fā)生的相關(guān)業(yè)務(wù)活動，改變了資金信息滯后于物料信息的狀況，便于實現(xiàn)事中控制和實時做出決策。

此外，計劃、事務(wù)處理、控制與決策功能都在整個供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)處理流程中實現(xiàn)，要求在每個流程業(yè)務(wù)處理過程中最大限度地發(fā)揮每個人的工作潛能與責(zé)任心，流程與流程之間則強(qiáng)調(diào)人與人之間的合作精神，以便在有機(jī)組織中充分發(fā)揮每個的主觀能動性與潛能。實現(xiàn)企業(yè)管理從“高聳式”組織結(jié)構(gòu)向“扁平式”組織機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，提高企業(yè)對市場動態(tài)變化的響應(yīng)速度。

總之，借助IT技術(shù)的飛速發(fā)展與應(yīng)用，ERP系統(tǒng)得以將很多先進(jìn)的管理思想變成現(xiàn)實中可實施應(yīng)用的計算機(jī)軟件系統(tǒng)。

2.1.3 ERP-功能模塊

(1)ERP軟件最基本功能： A.物料管理

協(xié)助企業(yè)有效地控管材物料，以降低存貨成本。包括采購、庫存管理、倉儲管理、發(fā)票驗證、庫存控制、采購信息系統(tǒng)等。B.生產(chǎn)規(guī)劃系統(tǒng)

讓企業(yè)以最優(yōu)水平生產(chǎn)，并同時兼顧生產(chǎn)彈性。包括生產(chǎn)規(guī)劃、物料需求計劃、生產(chǎn)控制及制造能力計劃、生產(chǎn)成本計劃、生產(chǎn)現(xiàn)場信息系統(tǒng)。

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

C.財務(wù)會計系統(tǒng)

提供企業(yè)更精確、跨國且實時的財務(wù)信息。包括間接成本管理、產(chǎn)品成本會計、利潤分析、應(yīng)收應(yīng)付帳款管理、固定資產(chǎn)管理、一般流水帳、特殊流水帳、作業(yè)成本、總公司匯總帳。D.銷售、分銷系統(tǒng)

協(xié)助企業(yè)迅速地掌握市場信息，以便對顧客需求做出最快速的反應(yīng)。包括銷售管理、訂單管理、發(fā)貨運輸、發(fā)票管理、業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)。E.企業(yè)情報管理系統(tǒng)

提供決策者更實時有用的決策信息。包括 決策支持系統(tǒng)、企業(yè)計劃與預(yù)算系、利潤中心會計系統(tǒng)。

除這五個功能塊外，很多廠商也提供了其它基本模塊來加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部資源整合的能力.(2)介紹ERP的功能模塊:

由于各個ERP廠商的產(chǎn)品風(fēng)格與側(cè)重點不盡相同，因而其ERP產(chǎn)品的模塊結(jié)構(gòu)也相差較大。對于初次了解ERP的讀者來說，有時可能會覺得弄不清到底哪個才是真正的ERP系統(tǒng)。所以，在這里，撇開實際的產(chǎn)品，從企業(yè)的角度來簡單描述一下ERP系統(tǒng)的功能結(jié)構(gòu)，即ERP能夠為企業(yè)做什么，它的模塊功能到底包含哪些內(nèi)容，這里將以典型的生產(chǎn)企業(yè)為例子來介紹ERP的功能模塊。

在企業(yè)中，一般的管理主要包括三方面的內(nèi)容:生產(chǎn)控制（計劃、制造）、物流管理（分銷、采購、庫存管理）和財務(wù)管理（會計核算、財務(wù)管理）。

這三大系統(tǒng)本身就是集成體，它們互相之間有相應(yīng)的接口，能夠很好的整合在一起來對企業(yè)進(jìn)行管理。另外，要特別一提的是，隨著企業(yè)對人力資源管理重視的加強(qiáng)，已經(jīng)有越來越多的ERP廠商將人力資源管理納入了ERP系統(tǒng)的一個重要組成部分。

2.2 ERP的應(yīng)用

2.2.1 ERP能為企業(yè)做什么？對企業(yè)能有什么幫助？帶給公司的好處？

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

ERP可以對訂單和生的執(zhí)行情況進(jìn)行隨時監(jiān)控，做到對訂單數(shù)量是多少、已交貨數(shù)量、已生產(chǎn)數(shù)量、未交貨數(shù)量及是否延誤交貨期等信息了如指掌

同時可以隨時得知某種物料的收、發(fā)、存狀況。給物品規(guī)格、型號、品種較多，物料品種多且零碎、物料管理復(fù)雜的企業(yè)減輕工作量。減少庫存數(shù)量居高不下，生產(chǎn)現(xiàn)場卻經(jīng)常缺料停工的現(xiàn)象。通過MRP、條形碼、管理，電子看板，可視化，自動化等管理功能，實現(xiàn)對訂單，銷售，計劃，生產(chǎn)，采購，倉庫，財務(wù)，人事，計時計件工資，客戶等進(jìn)行全面管理。

ERP是公司資源統(tǒng)籌管理的方式，一般是通過具體的專業(yè)軟件來實現(xiàn)的。主要作用是把公司內(nèi)部的數(shù)據(jù)信息化，規(guī)范化，使公司的產(chǎn)業(yè)計劃更方便，更有具體指導(dǎo)性，也使數(shù)據(jù)查詢追蹤更容易。在長期內(nèi)達(dá)到管理簡化，而降低管理成本，也是經(jīng)營策略更明顯。

對于大型企業(yè)來說是很有必要的，因為他們統(tǒng)籌管理的復(fù)雜性。中型企業(yè)也適合。小型企業(yè)如果經(jīng)理等管理人員已經(jīng)有自己的管理方法了，并且行之有效，那不用也沒關(guān)系。對于小型企業(yè)來說這種投資可能不劃算。再強(qiáng)大的ERP也最多等于勤奮，頭腦清晰，肯花時間的管理員。

ERP就像管理整個公司的數(shù)據(jù)流水帳一樣，能幫助管理很多細(xì)節(jié)，讓多而且繁雜的數(shù)據(jù)更有條理的展現(xiàn)，但是不能確定具體的戰(zhàn)略方向，經(jīng)營方式。中小型企業(yè)如果能夠應(yīng)用得當(dāng)并且熟練的話，會減少管理者不少時間和精力去追蹤公司經(jīng)營的數(shù)據(jù)，比如什么時候買入多少原材料等，什么時候賣出多少商品等，也可能會讓他們更客觀從更高點的角度看到公司經(jīng)營的整體狀況。

2.2.2 為什么現(xiàn)在那么多企業(yè)都選擇用ERP系統(tǒng)? 對于沒接觸過ERP系統(tǒng)的人來說,找工作確實有點困難,第一個看到的就是企業(yè)第一要求的就是要求會使用ERP系統(tǒng)者優(yōu)先,為什么那么多企業(yè)都選用這個系統(tǒng)呢?它有什么獨特之處嗎? ERP是公司資源統(tǒng)籌管理的方式，一般是通過具體的專業(yè)軟件來實現(xiàn)的。主要作用是把公司內(nèi)部的數(shù)據(jù)信息化，規(guī)范化，使公司的產(chǎn)業(yè)計劃更方便，更有具體指導(dǎo)性，也

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

使數(shù)據(jù)查詢追蹤更容易。在長期內(nèi)達(dá)到管理簡化，而降低管理成本，也是經(jīng)營策略更明顯。

對于大型企業(yè)來說是很有必要的，因為他們統(tǒng)籌管理的復(fù)雜性。中型企業(yè)也適合。小型企業(yè)如果經(jīng)理等管理人員已經(jīng)有自己的管理方法了，并且行之有效，那不用也沒關(guān)系。對于小型企業(yè)來說這種投資可能不劃算。再強(qiáng)大的ERP也最多等于勤奮，頭腦清晰，肯花時間的管理員。

ERP就像管理整個公司的數(shù)據(jù)流水帳一樣，能幫助管理很多細(xì)節(jié)，讓多而且繁雜的數(shù)據(jù)更有條理的展現(xiàn)，但是不能確定具體的戰(zhàn)略方向，經(jīng)營方式。中小型企業(yè)如果能夠應(yīng)用得當(dāng)并且熟練的話，會減少管理者不少時間和精力去追蹤公司經(jīng)營的數(shù)據(jù)，比如什么時候買入多少原材料等，什么時候賣出多少商品等，也可能會讓他們更客觀從更高點的角度看到公司經(jīng)營的整體狀況。

有ERP各部門及時獲知準(zhǔn)確唯一的信息，實現(xiàn)企業(yè)扁平化管理；可以優(yōu)化企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，提高企業(yè)管理水平；可以縮短產(chǎn)品交期，提高客戶服務(wù)水平；可以降低成本，提高盈利能力；可以增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力；可以使產(chǎn)品品質(zhì)大幅度提高；具有廣告作用，提高自身企業(yè)形象，使企業(yè)管理層和老板從繁重、瑣碎的日常業(yè)務(wù)中徹底解放出來，從而把更多精力花在企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展問題上，確保企業(yè)永保常青。12

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

第三章 我國當(dāng)前ERP在企業(yè)內(nèi)部控制中應(yīng)用的情況如何（舉例說明）

3.1內(nèi)部控制的概念

內(nèi)部管理控制：內(nèi)部管理控制是為提高企業(yè)經(jīng)營效率，促使遵行各項管理政策，以便達(dá)到既定目標(biāo)的控制體系。內(nèi)部管理控制的控制范圍是企業(yè)所有的內(nèi)部管理活動和管理職責(zé)，是對各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部

會計控制的起點，其實現(xiàn)的手段是制度和工作流程的控制，主要目的就是提高企業(yè)的經(jīng)營效率，保證各項規(guī)章制度的順利執(zhí)行。

3.2 ＥＲＰ應(yīng)用中的內(nèi)部控制---如何在ＥＲＰ環(huán)境下完善內(nèi)部控制

3.2.1

制度方面控制

制度控制一般是以管理制度的形式實施的,即由主管部門制定一系列的規(guī)章制度,監(jiān)督會計部門實行,以保證會計軟件的正常、安全運行,免遭外界干擾破壞。主要包括:組織和人事管理制度、操作管理制度、文檔管理制度、機(jī)房管理制度、系統(tǒng)開發(fā)和維護(hù)制度等;例如建立設(shè)備、設(shè)施安全措施,檔案保管安全控制,聯(lián)機(jī)接觸控制等,規(guī)定建立備份或副本的數(shù)量和時間;當(dāng)系統(tǒng)被破壞需要恢復(fù)時,應(yīng)先經(jīng)有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)同意,決不允許輕率地進(jìn)行系統(tǒng)恢復(fù)工作,以防利用系統(tǒng)恢復(fù)時修改系統(tǒng)。另外內(nèi)部控制措施的執(zhí)行應(yīng)該一視同仁,嚴(yán)密防范。責(zé)任領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)重視并督促內(nèi)部控制系統(tǒng)的建立健全以及有效執(zhí)行。但這些制度都不是一成不變的,應(yīng)根據(jù)實際情況及時加以修改、完善。

3.2.2程序控制

程序控制是指依靠計算機(jī)程序(軟件)對會計核算進(jìn)行內(nèi)部控制,以實現(xiàn)系統(tǒng)的自我保護(hù)。這種自我保護(hù)的內(nèi)部控制往往比通過各種管理制度實現(xiàn)的控制更為有效,主要包括:身份和權(quán)限控制:對用戶、設(shè)備、文件分別授予不同級別的特權(quán),以防止未經(jīng)授權(quán)的人員有意進(jìn)入系統(tǒng)或無意誤入系統(tǒng),不允許合法用戶使用權(quán)限之外的設(shè)備、文件或

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

程序,不允許進(jìn)行各種越權(quán)操作。另外對ＥＲＰ軟件更換、修改、升級時,要有一定的審批手續(xù),并由有關(guān)人員進(jìn)行監(jiān)督,以保證ＥＲＰ數(shù)據(jù)的連續(xù)和安全。同時要定期對計算機(jī)程序及軟件進(jìn)行維護(hù),建立防治計算機(jī)病毒、黑客等入侵的措施。

3.2.3建立健全的ＥＲＰ崗位設(shè)置

建立ＥＲＰ崗位責(zé)任制,就是要明確每個工作的職責(zé)范圍,便于企業(yè)更便捷地進(jìn)行內(nèi)部控制。ＥＲＰ崗位設(shè)置可以根據(jù)企業(yè)的實際情況按照不同的思路劃分為不同的崗位。比如可以把工作崗位分為基本職能崗位和ＥＲＰ系統(tǒng)崗位。其中基本職能崗位可以設(shè)置為銷售、生產(chǎn)、庫存、采購、財務(wù)、出納、審核、物流、投資、戰(zhàn)略等崗位。ＥＲＰ系統(tǒng)崗位分為直接管理、操作、維護(hù)ＥＲＰ系統(tǒng)及計算機(jī)軟、硬件人員等。各企業(yè)可以根據(jù)內(nèi)部牽制制度的要求和本單位的工作需要,在保證數(shù)據(jù)安全的前提下交叉設(shè)置崗位,各崗位應(yīng)保持相對獨立,但又相互聯(lián)系,相互制約。

3.2.4操作控制

通過ＥＲＰ操作管理制度的建立,明確規(guī)定上機(jī)操作人員對ＥＲＰ軟件的操作工作內(nèi)容和權(quán)限。般包括輸入和輸出兩部分控制,首先輸入控制要保證輸入到計算機(jī)中的會計數(shù)據(jù)都經(jīng)過了嚴(yán)格的審核,并且所有的會計信息都是正確的,例如在ＥＲＰ運行中,預(yù)防未經(jīng)審核的各種原始憑證輸入系統(tǒng)以及對錯誤的原始憑證拒絕輸入、及時更正和再輸入;凡上機(jī)操作人員必須經(jīng)過授權(quán);禁止原系統(tǒng)開發(fā)人員接觸或操作計算機(jī),熟悉計算機(jī)的無關(guān)人員不允許任意進(jìn)入機(jī)房;在輸出控制方面最重要的目標(biāo)是保證各種輸出結(jié)果的正確性、真實性、完整性,保證輸出的接觸人員僅限于經(jīng)過授權(quán)的人員。建立輸出記錄;建立輸出文件及報告的簽章制度;建立輸出授權(quán)制度;嚴(yán)格減少資產(chǎn)的文件輸出,如開支票、發(fā)票、提貨單要經(jīng)過有關(guān)人員授權(quán),并經(jīng)過有關(guān)人員審核簽章。此外,運用數(shù)據(jù)文件的保護(hù)和數(shù)據(jù)加密存儲也可以保護(hù)數(shù)據(jù)的安全;對重要的ＥＲＰ檔案進(jìn)行雙備份,應(yīng)存放在不同的地點,并做好ＥＲＰ數(shù)據(jù)的防磁、防火、防潮和防塵等工作。

3.2.5充分發(fā)揮審計職能

由于審計是以內(nèi)部控制系統(tǒng)為基礎(chǔ)的,外部審計人員為了對被審計單位會計資料的公正性發(fā)表意見,必須首先研究和評價內(nèi)部控制。內(nèi)部審計人員亦如此,他們從評價各部門的內(nèi)部控制制度入手,在生產(chǎn)、采購、銷售、財務(wù)會計、人力資源管理等各個領(lǐng)

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

域查找管理漏洞,識別并防范風(fēng)險,查錯糾弊,對既成損失提出應(yīng)對策略等,而且有時內(nèi)部審計還直接以完善內(nèi)部控制為目的。因此被審計單位應(yīng)認(rèn)真聽取審計人員的寶貴意見,不斷完善內(nèi)部控制系統(tǒng)。

新經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)內(nèi)部控制將發(fā)生明顯變化,因此內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)實際不斷進(jìn)行創(chuàng)新。企業(yè)特別是大企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)關(guān)注并實施企業(yè)資源計劃(ＥＲＰ),在實施ＥＲＰ時,應(yīng)充分考慮到其帶來的各種風(fēng)險,把控制的水平提高起來積極應(yīng)對,使ＥＲＰ的效用發(fā)揮到最大,從而為企業(yè)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益。

3.3 舉例

3.3.1用通俗易懂的生活事例告訴您什么是ERP

一天中午，丈夫在外給家里打電話：“親愛的老婆，晚上我想帶幾個同事回家吃飯可以嗎？ ”（訂貨意向）

妻子：“當(dāng)然可以，來幾個人，幾點來，想吃什么菜？”

丈夫：“6個人，我們7點左右回來，準(zhǔn)備些酒，烤鴨，番茄炒蛋，涼菜，蛋花湯??。你看可以嗎？”（商務(wù)溝通）

妻子：“沒問題，我會準(zhǔn)備好的。”（訂單確認(rèn)）

妻子記錄下需要做的菜單（mps計劃），具體要準(zhǔn)備的東西：鴨，酒，番茄，雞蛋，調(diào)料??（bom物料清單），發(fā)現(xiàn)需要：1只鴨蛋，5瓶酒，4個雞蛋??（bom展開），炒蛋需要6個雞蛋，蛋花湯需要4個雞蛋（共用物料）。

打開冰箱一看（庫房），只剩下2個雞蛋（缺料）。

來到自由市場，妻子：“請問雞蛋怎么賣？”（采購詢價）

小販：“1個1元，半打5元，1打9。5元?！?/p>

妻子：“我只需要8個，但這次買1打?！保ń?jīng)濟(jì)批量采購）

妻子：“這有一個壞的，換一個?！保炇眨肆希瑩Q料）

回到家中，準(zhǔn)備洗采，切菜，炒菜??（工藝線路），廚房中有燃?xì)庠?，微波爐，ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

電飯煲??（工作中心）。妻子發(fā)現(xiàn)撥鴨毛最費時間（瓶頸工序，關(guān)鍵工藝路線），用微波爐自己做烤鴨可能來不及（產(chǎn)能不足），于是在樓下的餐廳里買現(xiàn)成的（產(chǎn)品委外）。

下午4點，電話鈴又響：“媽媽，晚上幾個同學(xué)想來家里吃飯，你幫忙準(zhǔn)備一下。”（緊急訂單）

“好的，你們想吃什么，爸爸晚上也有客人，你愿意和他們一起吃嗎？”

“菜你看著辦吧，但一定要有番茄炒雞蛋，我們不和大人一起吃，6：30左右回來。”（不能并單處理）

“好的，肯定讓你們滿意。”（訂單確定）

雞蛋又不夠了，打電話叫小販送來。（緊急采購）

6：30，一切準(zhǔn)備就緒，可烤鴨還沒送來，急忙打電話詢問：“我是李太，怎么訂的烤鴨還不送來？”（采購委外單跟催）

“不好意思，送貨的人已經(jīng)走了，可能是堵車吧，馬上就會到的?！?/p>

門鈴響了。“李太太，這是您要的烤鴨。請在單上簽一個字?！保炇眨霂?，轉(zhuǎn)應(yīng)付賬款）

6：45，女兒的電話：“媽媽，我想現(xiàn)在帶幾個朋友回家吃飯可以嗎？”（呵呵，又是緊急訂購意向，要求現(xiàn)貨）

“不行呀，女兒，今天媽已經(jīng)需要準(zhǔn)備兩桌飯了，時間實在是來不及，真的非常抱歉，下次早點說，一定給你們準(zhǔn)備好?！保ü@就是erp的使用局限，要有穩(wěn)定的外部環(huán)境，要有一個起碼的提前期）

送走了所有客人，疲憊的妻子坐在沙發(fā)上對丈夫說：“親愛的，現(xiàn)在咱們家請客的頻率非常高，應(yīng)該要買些廚房用品了（設(shè)備采購），最好能再雇個小保姆（連人力資源系統(tǒng)也有接口了）?！?/p>

丈夫：“家里你做主，需要什么你就去辦吧?！保ㄍㄟ^審核）

妻子：“還有，最近家里花銷太大，用你的私房錢來補(bǔ)貼一下，好嗎？”（最后就是應(yīng)收貨款的催要）

3.3.2 實例

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

某公司是一家傳統(tǒng)的物流企業(yè)，就像剛剛起步的物流公司一樣，單靠幾輛車，一個大倉庫，從生產(chǎn)地到有需求的目的地??

在簡簡單單的運輸設(shè)備，通過簡簡單單的業(yè)務(wù)流程，在沒有信息技術(shù)的支持下，缺乏了信息共享，導(dǎo)致牛鞭效應(yīng)，成本增加，最終導(dǎo)致企業(yè)難以獲利，從而虧本?? 這家缺乏了信息化的企業(yè)，在訂貨時，因沒有信息共享，會導(dǎo)致需求逐級放大，導(dǎo)致庫存積壓，過剩的庫存將是錢的積壓，錢一旦變成貨物，又銷不出去，那么必定貨物貶值，走向貨物大甩賣的路線，導(dǎo)致企業(yè)難以獲利，從而虧本或保本，出來的都是賺錢的，試問有哪家企業(yè)愿意虧損或愿意白忙一場呢？？

因為這家企業(yè)信譽(yù)好，企業(yè)在慢慢擴(kuò)建，規(guī)模越來越大，品種多，樣式多，在產(chǎn)品盤點時，因無信息化管理，人力消耗在大，時間花費較多，而且人工盤點沒有機(jī)器的作用下，容易出錯，復(fù)雜又沒有效率??現(xiàn)在都是講效率的社會，也可以這么說，誰辦事效率高，誰就將獲得越來越多的訂單，盈利也就越來越高??而且貨物從入庫到商品的的出庫在轉(zhuǎn)入顧客的手中，這些環(huán)節(jié)在常人的眼光來看，很簡單的一個流程，但是在一個偌大的沒有信息化的企業(yè)里，要保證商品的有頭有尾是個難點，因品種多，復(fù)雜多樣，很容易出錯，弄的頭兩個大?

每家企業(yè)都愿意自己的訂單越來越多，也明白送貨最重要的是要快，把貨物及時送到顧客的手中，只要解決了商品的有頭有尾的出入庫，保證商品能有效率的送達(dá)到顧客手中

有進(jìn)有出用機(jī)子說話，讓信息技術(shù)來幫忙，做個有頭有理的? 這家企業(yè)就選用ERP技術(shù)，讓它幫忙管理整個企業(yè)??

并且能夠做到快速反應(yīng)，立馬發(fā)貨：只要ERP上有訂單（各門店隨時發(fā)出訂單要求），現(xiàn)在所用的單不再是手寫單了，而是用ERP“調(diào)撥單”的規(guī)格來打單，在打單的同時可以隨時查看庫存的狀態(tài)，每打出一種商品，庫存出庫情況也隨時記錄，及時做出反應(yīng)，不會在為盤點的事情抓狂了，要查單時，只要輸入商品名或者單號，就可以隨時看到某款商品入庫出庫的情況；

可隨時看到某款商品剩余庫存，為高層領(lǐng)導(dǎo)提供訂貨的參考，（這個月賣出多少臺，庫存還剩多少臺，下次因定多少，用所知道的定律，來測定下次的訂單數(shù)，可以大大減少牛鞭效應(yīng)，提高盈利??）

用了ERP，可以隨時查閱公司的信息或新文（最近有什么活動，什么時候開會，最近

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

有什么重大的事情發(fā)生?），可獲知供應(yīng)商的向我們發(fā)出訂單，可以做到及時處理?? 自從用了ERP之后，這家慢慢現(xiàn)代技術(shù)看齊，效率明顯增加，生意越做越大，越來越好，贏得更多的回頭客??

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

第四章 ERP系統(tǒng)后續(xù)

4.1 企業(yè)如何選擇好ERP（選ERP需要注意的問題）

在選購ERP產(chǎn)品之前，首先應(yīng)充分了解把握國內(nèi)ERP市場的總體狀況、各個品牌的市場占有率，從而根據(jù)自己的需求縮小選擇范圍，實現(xiàn)“精確選購”。我國市場的巨大潛力正在吸引越來越多的國內(nèi)外ERP廠商角逐ERP市場，分享盛宴。據(jù)統(tǒng)計，目前我國可提供ERP產(chǎn)品和服務(wù)的公司近千家，但大浪淘沙優(yōu)勝劣汰，目前我國ERP市場的品牌集中度進(jìn)一步加強(qiáng)，其實真正有實力、有規(guī)模的國內(nèi)外ERP廠商不上80家。

國內(nèi)ERP產(chǎn)品市場大體上可分為高端市場與低端市場，即大型ERP產(chǎn)品市場與中小型ERP產(chǎn)品市場。高端市場基本被一些世界級的軟件所占據(jù)，中低端市場則呈現(xiàn)國內(nèi)軟件與國外軟件勢均力敵的局面。

國內(nèi)ERP廠商，以用友U8、金碟K3和浪潮通軟等為代表，均始于財務(wù)管理，都是在90年代發(fā)展起來的企業(yè)，它們軟件功能上注重財務(wù)，重點在于賬務(wù)處理并擴(kuò)展到財務(wù)分析功能，強(qiáng)調(diào)進(jìn)、銷、存功能，軟件功能多而全，逐漸演變成主流ERP廠商;神州數(shù)碼一向以硬件業(yè)務(wù)為主，近些年突然推出的ERP軟件給人一種橫空出世的感覺，功能強(qiáng)大，細(xì)節(jié)處理也到位，全國用戶不少;和佳CERP在國內(nèi)ERP行業(yè)來說，比較務(wù)實，產(chǎn)品較為適合制造型企業(yè)，涉及銷售、生產(chǎn)、采購、庫存、成本管理、財務(wù)、質(zhì)量管理和經(jīng)營決策等30多個子系統(tǒng);速達(dá)更是眼睛向下，一直定位在小型企業(yè)，其產(chǎn)品進(jìn)銷存加簡單財務(wù)，價格優(yōu)勢十分明顯;順和達(dá)在倉庫管理、供應(yīng)鏈管理等特點突出，是對倉庫管理比較細(xì)、嚴(yán)的企業(yè)較好選擇。

在洋品牌方面，SAP的軟件優(yōu)勢在于供應(yīng)鏈管理和財務(wù)管理，將企業(yè)電子商務(wù)與ERP較好結(jié)合起來，據(jù)悉，世界500強(qiáng)中80%以上都采用SAP軟件系統(tǒng)，包括海爾在內(nèi)的中國大型企業(yè)都是它的客戶;Oracle則在國內(nèi)大型壟斷企業(yè)如中國民航、中國電信等擁有較大優(yōu)勢。

在2006年上海舉行的易觀國際“2006首屆中國供應(yīng)鏈管理發(fā)展高層論壇”上，易觀國際根據(jù)產(chǎn)品的市場占有率、技術(shù)、功能、操作等方面，對中國 ERP 市場的主要廠商進(jìn)行綜合評價排名，用友以24.3%的份額占據(jù)著第一的位置，SAP中國以15.4%排在第二位，金蝶國際以14.9%占據(jù)第三位，而Oracle僅以4.1%位居第四。

SAP、Oracle等洋品牌基本上壟斷了國內(nèi)高端企業(yè)的大型應(yīng)用，而國產(chǎn)ERP軟件廠在中端和微端應(yīng)用市場中則取得了非常不錯的業(yè)績。但目前由于高端市場的逐步飽和以及中國的特殊市場格局，國外廠商不得不開始放下架子，加入到中小型應(yīng)用市場中，使中小ERP市場競爭更加激烈。

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

“亂花漸欲迷人，博采眾長莫遲疑”。企業(yè)要從紛亂的ERP市場中淘出真金，從符合企業(yè)實際、有一定規(guī)模、在業(yè)界有知名度、美譽(yù)度、市場占有率較高的ERP品牌中認(rèn)真挑選，ERP“選對郎”，項目建設(shè)成功率才能大大提高。

4.2 ERP在中國的現(xiàn)狀及合理化建議 4.2.1 我國企業(yè)在ERP實施方面所存在的不足

(1)企業(yè)的前期準(zhǔn)備不足。

許多實施ERP失敗的例子告訴我們在是否決定選用ERP和選擇什么樣的ERP軟件的問題上，我們的企業(yè)顯得過于盲目和草率。首先，它們在選用ERP之前并沒有對本企業(yè)內(nèi)部條件以及外部環(huán)境作出充分而準(zhǔn)確的調(diào)查和細(xì)致而謹(jǐn)慎的研究，只是一廂情愿地相信ERP能夠為本企業(yè)節(jié)約開銷、帶來利潤，而不了解或是忽視了其實際的運行形式和日常運作所要經(jīng)常遇到的問題。盲目地趕時髦、追求信息化其結(jié)果非但沒能給企業(yè)帶來收益反而造成了不必要的損失。其次，在選擇具體的ERP軟件時缺乏針對性，盲目的追求“大而全”，動輒便是一整套的集團(tuán)式ERP軟件，造成了大量資金的浪費和資源的閑置，也為平時的運作和維護(hù)增加了非必要的額外勞動。(2)部分ERP軟件提供商的急功近利。

ERP軟件提供商作為企業(yè)而言，它們也是把利潤最大化作為本企業(yè)所追逐的最終目標(biāo)。而使這一目標(biāo)得以實現(xiàn)的最直接手段就是實現(xiàn)銷售量的最大化（當(dāng)然從長遠(yuǎn)來看，更為重要的是產(chǎn)品的質(zhì)量和企業(yè)的信譽(yù)）。因此，就出現(xiàn)了有的ERP軟件提供商在為企業(yè)作前期策劃和評估時，不顧企業(yè)的實際情況片面夸大ERP軟件產(chǎn)品的功能和效用，(3)企業(yè)高層和基層之間的溝通不暢。

決定企業(yè)是否實施ERP這幾乎無一例外的都是由企業(yè)的高層所作出的決策，而具體的執(zhí)行者往往是處于基層的一般員工。他們比那些高層的決策者們更加熟悉自己日常所進(jìn)行的工作。在沒有進(jìn)行充分的溝通和交流之前，決策者就斷然選用了某種ERP產(chǎn)品、打破了下屬員工長期的工作節(jié)奏和方式。這勢必將會引起他們的抵觸情緒和不滿，繼而體現(xiàn)在軟件的培訓(xùn)和運用過程中;而由此所引出的問題也會反過來影響到企業(yè)的高層決策者對所選用的ERP軟件的時候評估工作。(4)前期培訓(xùn)和后期技術(shù)支持力度不足。

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

在許多選用ERP軟件的企業(yè)和組織中，它們的員工有很多或者其中的大部分都是年齡偏高而又缺少微機(jī)基礎(chǔ)的人員。負(fù)責(zé)任ERP供應(yīng)商對這些員工的培訓(xùn)就要不僅僅要局限于對ERP軟件的操作，還要教會他們一些常用的、基礎(chǔ)的微機(jī)知識（如日常微機(jī)和網(wǎng)絡(luò)的維護(hù)、病毒的防治等等）。一些軟件提供商對客戶所提供的培訓(xùn)則往往僅限于所提供產(chǎn)品中受訓(xùn)人員所日常操作的模塊，并且這些培訓(xùn)大都集中在短短的幾天時間里，因此很難取得令人滿意的效果。（這也與軟件公司的人力資源數(shù)量有限有關(guān)）此外，軟件供應(yīng)商對于企業(yè)（尤其是一些小型企業(yè)）沒能及時提供技術(shù)上的支持，使得客戶把小問題積累成為大問題，積重難返。這也在一定程度上使得客戶對ERP軟件信心不足，影響了ERP實施有效性。(5)ERP軟件的的二次開發(fā)功能不夠完善。

目前很多ERP管理軟件都被設(shè)計的相當(dāng)復(fù)雜，軟件開發(fā)商都試圖使設(shè)計出的產(chǎn)品能夠盡量的“博大精深、包羅萬象”。殊不知開發(fā)管理軟件的目的是為了使企業(yè)的日常管理更為方便、快捷，而復(fù)雜的操作程序反而給企業(yè)帶來了額外的負(fù)擔(dān)。另一方面，各個企業(yè)都有自己的獨特之處。這就要求ERP軟件能夠為客戶提供諸多個性化的服務(wù)（如獨特的財務(wù)報表、采購單等等）。增其所需、棄其多余，這正是量身打造企業(yè)所適合的ERP軟件的理想化標(biāo)準(zhǔn)。而要讓軟件提供商為每一個客戶企業(yè)提供這樣的產(chǎn)品和服務(wù)顯然是強(qiáng)人所難的。這就需要ERP軟件本身具備較為完善的二次開發(fā)功能，在ERP軟件做到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化前提的情況下，最大限度地滿足企業(yè)對個性化方面的需求。

4.2.2 解決方案和合理化建議

(1)企業(yè)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎對待實施ERP的前期準(zhǔn)備工作。

有調(diào)查表明，在實施ERP失敗的企業(yè)當(dāng)中有近50％是因為在前期準(zhǔn)備階段存在著問題。當(dāng)面對著其他企業(yè)實施成功的刺激和軟件提供商的宣傳攻勢時，很多企業(yè)沒能企業(yè)自身的內(nèi)部條件作出客觀冷靜的分析，造成了操之過急的實施或是錯誤的選型。這里我們建議企業(yè)要把ERP的前期準(zhǔn)備工作當(dāng)作是決定ERP實施成敗與否的大事來抓：首先，要得到企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)的認(rèn)可和承諾，要確保決策者們既看到了企業(yè)實施ERP成功后的遠(yuǎn)景，同時充分了解到實施過程中可能出現(xiàn)的困難和問題。這樣才能保證實施工作持續(xù)有效的開展。其次，企業(yè)要成立以項目經(jīng)理（或者專職領(lǐng)導(dǎo)）為首、集合了未來ERP應(yīng)用所涉及部門的相關(guān)人員所組成的專門的獨立項目組。它將與軟件供應(yīng)商一起具體策劃和執(zhí)行ERP實施項目的整體預(yù)測和可行性評估，并直接向企業(yè)的決策

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

層負(fù)責(zé)。再次，有條件的企業(yè)可以考慮在小規(guī)模的團(tuán)隊（比如ERP實施項目組）內(nèi)部對日后ERP的實際運行工作進(jìn)行預(yù)先的模擬和演練，以實際的業(yè)績來驗證ERP實施的可行性。最后，要經(jīng)常組織項目組的成員進(jìn)行交流和溝通，由于ERP的優(yōu)勢是體現(xiàn)于它的整體性，因此，信息在各部門之間的有效傳遞和各部門之間密切配合就成了ERP優(yōu)勢是否能夠得以充分體現(xiàn)出來的關(guān)鍵。(2)選擇適合企業(yè)自身的ERP軟件。

在許多企業(yè)以大量的資金追求“大而全”或是“一步到位”的ERP軟件時，我們應(yīng)當(dāng)清醒地看到：“尺有所短，寸有所長”適合自己發(fā)展的才是最好的。把錢花費在企業(yè)活動所涉及不到的軟件功能上，除了會造成資金的浪費外，還會影響到企業(yè)對軟件供應(yīng)商的信心。我們建議企業(yè)可以采取循序漸進(jìn)的方法逐步完成企業(yè)向管理信息化的過渡（比如企業(yè)可以先期引入財務(wù)管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，隨后在需要時再引入其他的ERP管理模塊）除此之外，有條件的企業(yè)也可以嘗試與軟件開發(fā)商一起合作，為企業(yè)量身打造個性化的管理軟件。當(dāng)然，這樣做需要更多的資金支持，但從大型企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來講還是不無裨益的。

(3)政府和社會應(yīng)當(dāng)加大ERP軟件開發(fā)商和銷售商的管理力度。

一方面我們要提供給他們相應(yīng)的扶持措施，積極推動社會管理信息化的進(jìn)程。另一方面，我們也應(yīng)當(dāng)及時制定適當(dāng)?shù)囊?guī)范制定，打擊和杜絕少數(shù)企業(yè)和個人損人利己的行為。（比如，可以設(shè)立統(tǒng)一的管理部門、允許成立第三方的評估機(jī)構(gòu)等）這樣做既降低企業(yè)的實施風(fēng)險，同時也規(guī)范了ERP市場的競爭機(jī)制、凈化了市場環(huán)境。(4)軟件供應(yīng)商應(yīng)更加重視為客戶所提供的技術(shù)培訓(xùn)。

培訓(xùn)效果的好壞直接影響到客戶今后對ERP軟件產(chǎn)品的使用情況。低質(zhì)量的培訓(xùn)會直接導(dǎo)致客戶在對軟件的實際操作過程中問題不斷。這不僅嚴(yán)重影響了客戶對軟件的信心，也降低了供應(yīng)商的信譽(yù)，加大了供應(yīng)商日常產(chǎn)品維護(hù)的工作量。

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

結(jié)論

在我們國家提出以信息化帶動工業(yè)化的今天，ERP無疑是推動企業(yè)信息化發(fā)展的一個強(qiáng)有力的引擎。但相對于實施ERP較早的西方國家而言，我國企業(yè)在此道路之上尚處于起步階段，無論是從實施ERP的企業(yè)對ERP的理解和認(rèn)識而言，還是從ERP軟件的開發(fā)商和銷售商對公司經(jīng)營和市場的掌控來說，我國ERP的實施現(xiàn)狀都和理想化的遠(yuǎn)景目標(biāo)存在著很大的差距。這就需要我們對今天ERP的實施現(xiàn)狀進(jìn)行深刻的思索和分析，在業(yè)已呈現(xiàn)在我們面前的成功和失敗當(dāng)中,汲取經(jīng)驗、發(fā)現(xiàn)不足。從社會、企業(yè)和ERP軟件的提供商等多個方面,分別找到完善的方法和途徑，用更為有效的ERP來推動企業(yè)信息化的發(fā)展、推動國家信息化的發(fā)展。

ERP在物流企業(yè)中的應(yīng)用

參考文獻(xiàn)

[1]劉志博等．一種現(xiàn)代企業(yè)資源計劃管理模式〔J〕．現(xiàn)代電子技術(shù)，1998，(8)．

[2]李時椿．從MRPII到ERP：現(xiàn)代資源管理模式對我國企業(yè)的挑戰(zhàn)[J]．技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2001，(1)．

[3]吳炎太，薛恒新．ERP系統(tǒng)：會計電算化的發(fā)展趨勢，財會月刊，2001，(18)． [4]王寧紅．淺析ERP在企業(yè)管理，卜的應(yīng)用[J1．稅收與企業(yè)，2000，(7)． [5]李俊雄.ＥＲＰ應(yīng)用中的內(nèi)部控制問題探討.內(nèi)蒙古統(tǒng)計

[6]焦麗, 無憂會計網(wǎng) ,2001 [12]ERP在中國的現(xiàn)狀及合理化建議，物流天下網(wǎng)，2009 [13] 崔新升，企業(yè)如何選擇好ERP，http：//tech.it168.com，2008 24

第五篇：現(xiàn)代物流企業(yè)財務(wù)管理優(yōu)化探討

龍源期刊網(wǎng) http://.cn

現(xiàn)代物流企業(yè)財務(wù)管理優(yōu)化探討

作者：蔣晶

來源：《財會通訊》2013年第05期

一、引言

對于任何一個現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體而言，物流業(yè)的發(fā)展水平不僅僅關(guān)系到整個社會經(jīng)濟(jì)運行的成本的高低，還直接關(guān)乎該國企業(yè)在國際市場上的競爭力。因此，在國際上早已將一個國家的物流發(fā)展水平作為衡量該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和綜合國力的重要指標(biāo)。就我國而言，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中采取的是工業(yè)優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略，物流業(yè)的發(fā)展仍處于起步階段，不僅沒有在國際上具有一定的影響力的現(xiàn)代物流公司，并且對物流企業(yè)管理的理論研究落后，在物流規(guī)劃、物流企業(yè)管理、合理化運輸、物流信息系統(tǒng)等方面與世界一流的物流公司相比（FedEx等）比仍有較大差距。對于一個優(yōu)秀的企業(yè)而言，高效的財務(wù)管理能力是企業(yè)核心競爭力的重要構(gòu)成部分。對于物流企業(yè)而言也是如此。財務(wù)管理不僅貫穿物流企業(yè)管理的始終，還影響著“第三利潤”的形成?；诖?，一個完善的財務(wù)支撐體系對構(gòu)建和提升物流企業(yè)核心競爭力的而言是十分重要的。本文從這一背景出發(fā)，從財務(wù)的視角來優(yōu)化物流企業(yè)的資源的配置，提升其綜合管理效能，以幫助我國物流企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展壯大的目標(biāo)、從而使我國逐步實現(xiàn)物流現(xiàn)代化的目標(biāo)，二、文獻(xiàn)綜述

有關(guān)財務(wù)管理理論的研究著作較為豐富，從戰(zhàn)略和系統(tǒng)研究的代表觀點是：James C.Van Horne所著的《財務(wù)管理基礎(chǔ)》中以企業(yè)管理的角度，結(jié)合企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，從投資、融資和資產(chǎn)管理三個方面闡述了財務(wù)管理的定義，介紹了資本預(yù)算的方法和進(jìn)行財務(wù)分析的工具。而在湯谷良主編的《高級財務(wù)管理》中，將財務(wù)管理上升到企業(yè)戰(zhàn)略管理的高度，把企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略與財務(wù)管理相結(jié)合，提出了財務(wù)戰(zhàn)略管理的思想。

在物流企業(yè)管理上，汝宜紅（2005）從物流管理基礎(chǔ)理論入手，系統(tǒng)的論述了物流管理的基本概念、基本理論和基本方法，包括：管理的思想、從項目管理、概念，物流管理的演變和發(fā)展趨勢，現(xiàn)代物流管理的方法。物流著重資源管理、質(zhì)量管理、服務(wù)管理和成本管理的角度分析了物流管理的內(nèi)容。張大成（2005）從管理的角度，以物流企業(yè)為主體，分別從企業(yè)管理的基本要素、基本職能、基本模式等方面系統(tǒng)的闡述了現(xiàn)代物流企業(yè)管理的基本知識、理論和方法。

有關(guān)物流企業(yè)財務(wù)管理的專門研究較少，比較有代表性的是費連才（2006）以實際案例為依托，有針對性的提出了現(xiàn)代物流企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)的建設(shè)思路，就是按照時間先后順序，將物流企業(yè)財務(wù)管理依次分為事前預(yù)測、事中跟蹤和事后反饋三大板塊。支燕（2006）從理論研究的角度，按照物流企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)在邏輯規(guī)律安排，介紹了財務(wù)管理的理論與方法體系，主要有物流企業(yè)財務(wù)報表的解讀，收益與風(fēng)險研究，物流企業(yè)資本預(yù)算的方法以及物流企業(yè)短期理財。

三、現(xiàn)代物流企業(yè)財務(wù)管理存在的問題

（一）缺乏信息化與系統(tǒng)化的財務(wù)理念 一方面，缺乏總體的財務(wù)管控，使得整個企業(yè)的管理都處于粗放的發(fā)展模式。由于物流企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的在空間上具有極大的分散性，這與財務(wù)管理的集中性要求有著天然的沖突，如果沒有科學(xué)有效的財務(wù)集中管束，這勢必造成企業(yè)經(jīng)營的粗放化。另一方面，正是由于組織結(jié)構(gòu)在空間上的分散性，這極大增加對整個企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督管理，進(jìn)而使得在總體上很難形成財務(wù)核算體系，也難以現(xiàn)實和國際物流會計接軌。

（二）財務(wù)信息系統(tǒng)與物流業(yè)務(wù)系統(tǒng)的兼容處理 隨著物流企業(yè)的信息化建設(shè)，在物流業(yè)務(wù)處理方面已經(jīng)基本上實現(xiàn)的數(shù)字化，但是在這一信息化建設(shè)過程中，企業(yè)往往將著眼點放置于經(jīng)營業(yè)務(wù)維度，而忽視了財務(wù)信息的要求。例如，由于物流企業(yè)業(yè)務(wù)的特殊性，基層業(yè)務(wù)員在一定程度上還需要承擔(dān)財務(wù)的職責(zé)，由于其本身財務(wù)素質(zhì)能力有限，使得財務(wù)信息失真的現(xiàn)象極其容易發(fā)生。

（三）物流企業(yè)存在天然的融資瓶頸 由于物流企業(yè)的核心資產(chǎn)是其網(wǎng)絡(luò)和渠道，缺乏大量的固定資產(chǎn)，這使得其從金融部門獲得資金的可能性大大降低，加之物流企業(yè)屬于國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)行業(yè)，投資回收期較長，也很難獲得各種社會投資資本的青睞。

四、現(xiàn)代物流企業(yè)財務(wù)管理問題成因分析

（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素 經(jīng)濟(jì)全球化和資本流動的國際化決定了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)觸角已經(jīng)延伸到全球的各個角落，意味著經(jīng)濟(jì)資源需要在全球范圍內(nèi)進(jìn)行配置，這使得物流企業(yè)需要面臨全球化的競爭，同時也享受著全球化帶來的紅利。因此，傳統(tǒng)的財務(wù)管理機(jī)制已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢，需要對財務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行整合。

（二）政治環(huán)境因素 政府對產(chǎn)業(yè)的支持和抑制決定了整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，就現(xiàn)目前而言，我國政府實施的是振興物流業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，并配之以眾多扶持措施，這對物流企業(yè)發(fā)展提供良好的政治環(huán)境，也為物流企業(yè)提升財務(wù)管理效能提供了難得機(jī)遇。

（三）金融環(huán)境因素 金融市場是物流企業(yè)財務(wù)管理活動的直接場所，隨著資本市場的發(fā)展，資金供給的增加和金融創(chuàng)新力度的增強(qiáng)，這為物流企業(yè)的籌資提供了更多的選擇。同時隨著國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整和振興物流業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，也為物流企業(yè)爭取資本市場支持提供了良好的金融環(huán)境

五、現(xiàn)代物流企業(yè)財務(wù)管理優(yōu)化對策

（一）宏觀維度的框架布局 首先，政府需要實施一系列扶持政策緩解物流企業(yè)的融資困難，降低經(jīng)營負(fù)擔(dān)，幫助其做大做強(qiáng)。在十二五規(guī)劃中，振興物流業(yè)是整個國民經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)又好又快發(fā)展的重要一環(huán)。因此，扶持現(xiàn)代物流企業(yè)發(fā)展，降低其經(jīng)營負(fù)擔(dān)是十分必要的。具體而言，應(yīng)該從兩個維度來考量。一方面，加大對其投入支持。從信貸優(yōu)先投放、政府財政補(bǔ)貼、政府財政貼息方面來鼓勵和帶動更多的社會資本投向物流企業(yè)；而另一方面，由于物流行業(yè)行

業(yè)特點是一體化，網(wǎng)絡(luò)化、信息化、規(guī)?；Ｒ虼?，對其的宏觀政策的支持必須以其行業(yè)特點為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌相關(guān)政策，特別是加快推進(jìn)物流業(yè)營業(yè)稅改革試點。其次，物流企業(yè)應(yīng)該結(jié)合當(dāng)前的發(fā)展階段來確立自身的財務(wù)管理目標(biāo)。財務(wù)管理目標(biāo)不僅僅決定了整個物流企業(yè)財務(wù)管理的方向，還受到物流企業(yè)本身的業(yè)務(wù)特點的制約。因此，在確定整體目標(biāo)時需要樹立實現(xiàn)價值“雙大”（用戶價值最大化、企業(yè)價值最大化）、成本“雙小”（用戶成本最小化、企業(yè)成本最小化）的財務(wù)管理目標(biāo)。同時由于物流企業(yè)一體化的特點，對物流企業(yè)成本的控制不能僅僅著眼于某一部分的成本控制，而是要樹立整體管控的思維，即要求綜合成本最低。例如在物流倉庫的投資上，不僅僅要考慮倉庫的相關(guān)成本，還需要考慮整個物流鏈的上的其他成本（增加或減少的運輸成本，客戶的流失成本等）。

（二）微觀層面的改進(jìn)策略 主要包括：

（1）實行全面預(yù)算管理。由于物流企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的在空間上具有極大的分散性，只有實行全面預(yù)算管理才能有效的掌控企業(yè)的經(jīng)營軌跡，優(yōu)化資源的配置?？傮w要求是要將事前、事中、事后監(jiān)管于一體，嚴(yán)格控制和科學(xué)考核相結(jié)合。一方面，需要在樹立全面預(yù)算在企業(yè)管理中的核心地位的基礎(chǔ)上，逐步分析預(yù)算指標(biāo)，明確各個環(huán)節(jié)和各個部門的目標(biāo)和責(zé)任，并配之以相關(guān)的績效考核制度。另一方面，隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，物流企業(yè)也迎來了高速增長期，企業(yè)的實際發(fā)展很容易出乎預(yù)算的規(guī)定。因此，在全面預(yù)算的管理中，需要堅持目標(biāo)設(shè)定的原則性和執(zhí)行考核的靈活性。只有這樣才能既保證管理的嚴(yán)肅性，也能保持組織的靈活性，從而更好的適應(yīng)物流行業(yè)快速發(fā)展的要求。

（2）提升綜合的籌資能力。在科學(xué)的資金預(yù)測的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)自身戰(zhàn)略規(guī)劃和資金成本控制的相關(guān)目標(biāo)，綜合運用各種籌資渠道，從而降低財務(wù)風(fēng)險和資金成本。一般而言，企業(yè)都會運用銀行貸款融資，這是當(dāng)前物流企業(yè)的最主要的融資渠道，但立足于長遠(yuǎn)，企業(yè)必須充分考慮債券，股票等直接融資方式，這不僅能提升企業(yè)本身的知名度，還能增強(qiáng)其對銀行貸款的融資能力。從日常經(jīng)營的角度而言，筆者建議可以多使用預(yù)收賬款的模式進(jìn)行融資。雖然物流企業(yè)是服務(wù)提供商，但是其經(jīng)營有著和產(chǎn)品提供商一樣的穩(wěn)定性，對于大型客戶和建立了長期合作關(guān)系的客戶，可以考慮向其收取一定比例的預(yù)收款（當(dāng)然物流企業(yè)也需要付出一定的成本），這不僅能增強(qiáng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)固性還能有效的提升資金的使用效率以及降低相關(guān)成本。

（3）實行財務(wù)集中管理，業(yè)務(wù)分級負(fù)責(zé)的“雙模式”。由于物流企業(yè)的業(yè)務(wù)面廣、數(shù)量巨大，這使得其經(jīng)營模式是向下傾沉的。這勢必帶來財務(wù)風(fēng)險。因此，為了解決這一問題，必須實施財務(wù)集中管理的模式。即在保持業(yè)務(wù)模式不變的基礎(chǔ)上，將財務(wù)管理的權(quán)限相對集中，通過實施會計集中核算方案、資金集中管理方案、全面預(yù)算管理方案、責(zé)任成本管理方案、完整的財務(wù)分析方案、財務(wù)人員委派方案，達(dá)到對公司經(jīng)營狀況、資金狀況的全過程監(jiān)控，從而妥善處理好母公司與下屬公司之間的財務(wù)管理關(guān)系，處理好統(tǒng)一性與自主性、集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系，做到既能靈活地集中財力，保證生產(chǎn)重點的需要，又有利于調(diào)動下屬公司的積極性。

（4）推動財務(wù)信息化與業(yè)務(wù)信息化的融合。物流企業(yè)在信息化建設(shè)的初期往往將注意力放在提升業(yè)務(wù)效能方面，忽視的財務(wù)維度的考慮。因此，在以后的更新和升級的過程中需要特

別關(guān)注財務(wù)信息系統(tǒng)與業(yè)務(wù)體系的整合。具體而言，一方面，在信息化建設(shè)的過程中需要財務(wù)人員參與，要考慮財務(wù)部門的相關(guān)述求。另一方面，由于我國物流企業(yè)目前還存于快速發(fā)展期，在今后相當(dāng)長的一段時間內(nèi)的投資還相當(dāng)旺盛，因此，需要將網(wǎng)絡(luò)財務(wù)逐步融入到企業(yè)的資源規(guī)劃系統(tǒng)中，只有如此才能提升企業(yè)的投資效率，進(jìn)而提升整個企業(yè)的盈利水平。參考文獻(xiàn)：

[1]鄭軍：《大物流背景下現(xiàn)代物流企業(yè)財務(wù)管理的優(yōu)化》，《商業(yè)時代》2012年第31期。（編輯 杜 昌）