第一篇：內(nèi)外資銀行監(jiān)管政策的國際比較及對我國的啟示

內(nèi)外資銀行監(jiān)管政策的國際比較及對我國的啟示

《中國金融》2006年第23期 2006-12-30

隨著我國全面履行加入世界貿(mào)易組織的承諾，銀行業(yè)對外開放進—步加快。與此相應，內(nèi)外資銀行監(jiān)管政策的調(diào)整也提上議事日程，《外資銀行管理條例》已經(jīng)公布，其實施細則也即將修汀。監(jiān)管政策的變化一方面要反映我國對外資開放政策的變化，同時也有必要借鑒國際上好的經(jīng)驗和做法，創(chuàng)造有利于促進我國銀行業(yè)競爭、維護市場秩序和保持市場穩(wěn)定的政策環(huán)境。

內(nèi)外資銀行監(jiān)管措施的比較

—國或地區(qū)對銀行的監(jiān)管主要包括市場準入政策、監(jiān)管指標、稅收政策和市場退出政策等方面，各國對本國及外資銀行監(jiān)管在這些方面也有所區(qū)別。

市場準入政策

市場準入政策包括機構(gòu)準入、人員準入和業(yè)務準入三方面。市場準入標準影響銀行業(yè)市場功能、競爭結(jié)構(gòu)，也是—國或地區(qū)從源頭上管理金融風險的重要手段，這—政策是反映一國或地區(qū)金融業(yè)開放程度的基本指標。各國對內(nèi)、外資銀行的市場準入監(jiān)管政策大體可以分為三類：鼓勵外資銀行政策、限制外資銀行政策和對等互惠政策。

鼓勵外資銀行政策，對內(nèi)、外資銀行準入要求基本相同，采取這種政策傾向的國家或地區(qū)大多金融法制健全、金融開放程度高、金融業(yè)發(fā)達，如美國、歐洲、中國香港等地?！┑貐^(qū)甚至采取比國內(nèi)銀行更優(yōu)惠的稅收或準入政策，吸引外資銀行進入，比如為了建成離岸金融中心的盧森堡、巴林等，作為改革開放試點的中國沿海開放城市也曾經(jīng)實施類似政策。

限制外資銀行政策，嚴格限制外資銀行的準入和發(fā)展，以保護本國或地區(qū)銀行業(yè)免受干擾。大多數(shù)發(fā)展中國家采取這個做法，個別發(fā)達國家也對外資銀行準入有明顯限制。如加拿大對外資銀行進入當?shù)厥袌龅慕^對數(shù)量以及外資銀行資產(chǎn)在當?shù)劂y行資產(chǎn)的比重加以限制。

對等互惠政策，一國或地區(qū)是否對外資銀行開放市場，取決于外資銀行的母國是否對東道國或地區(qū)同樣開放了銀行業(yè)市場。這類政策實際上有限制外資銀行進入的取向。

監(jiān)管指標

各項監(jiān)管指標的設(shè)定體現(xiàn)了監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)審慎經(jīng)營和風險管理的要求，并確保銀行機構(gòu)不斷提高其經(jīng)營能力。監(jiān)管指標可分為業(yè)務發(fā)展指標、風險控制指標及回報水平指標三類。業(yè)務發(fā)展指標監(jiān)管包括對銀行分支網(wǎng)絡(luò)的擴張、業(yè)務發(fā)展規(guī)模的擴大、業(yè)務類型的擴展等方面的監(jiān)管；風險控制指標監(jiān)管包括對資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、授信集中度、流動性管理、貸款損失撥備、關(guān)聯(lián)交易及操作風險等方面的監(jiān)管；回報水平指標監(jiān)管包括對銀行成本收入水平、ROA等的評價和比較。由于各國金融發(fā)展的差距，對內(nèi)、外資銀行實施各類監(jiān)管指標要求會有差異，但將隨著金融發(fā)展水平和監(jiān)管水平的提高而趨于統(tǒng)一。

業(yè)務發(fā)展指標監(jiān)管。部分國家盡管開放了金融市場，但對外資銀行在業(yè)務規(guī)模、分支網(wǎng)絡(luò)及業(yè)務類型上有—定限制，以保護本土銀行的競爭力。一般說來，發(fā)展中國家對業(yè)務發(fā)展的監(jiān)管多一些。例如，在分支網(wǎng)絡(luò)上，韓國規(guī)定外資銀行在同—個城市只能開設(shè)—家辦事機構(gòu)、分行個數(shù)不能超過兩家；在業(yè)務規(guī)模上，俄羅斯規(guī)定外資銀行的資本占整個銀行業(yè)資本的比重不得超過25%；在業(yè)務類型上，大多數(shù)國家或地區(qū)禁止外資銀行從事投資銀行業(yè)務和信托業(yè)務。

風險控制指標監(jiān)管。這一指標體現(xiàn)了審慎性監(jiān)管的原則，要求各銀行機構(gòu)控制經(jīng)營發(fā)展中的金融風險。這些指標的監(jiān)管，在各國也有所不同，例如資本充足率，大多數(shù)國家要求外資銀行至少達到巴塞爾協(xié)議的要求，而有些國家從謹慎角度出發(fā)提出了更高的要求，如英國要求外資銀行核心資本的充足率最低達到6%，大多數(shù)情況下為8%左右，對總資本充足率要求一般達到12%～15%。再如貸款集中度，美國規(guī)定商業(yè)銀行對任何單—客戶的貸款不得超過該行資本的15%。德國規(guī)定任何銀行對單一客戶的貸款超過該行資本的 18%，應立即向金融監(jiān)管當局報告，任何一筆單一貸款最多不得超過該銀行資本的7.5%。

回報水平指標監(jiān)管。關(guān)于經(jīng)營成果的指標主要由銀行經(jīng)營管理水平?jīng)Q定，是監(jiān)管機構(gòu)無法控制的，但在有些國家，某些指標如 ROA也被納入了對銀行的監(jiān)管評級體系，監(jiān)管當局對評級較低的機構(gòu)會提出改進的措施。對于監(jiān)管評級體系，有兩種不同的做法：一種是對國內(nèi)銀行和外資銀行實行相同的評級體系，如CAMELS評級體系，盈利指標被納入評價體系；另一種是區(qū)分外資銀行和國內(nèi)銀行，對國內(nèi)銀行采取CAMELS評級體系，對外資銀行采取另—套評級體系，如美國對外資銀行采取的ROCA評級體系中，重點放在風險評級上，評估風險管理、營運控制、合規(guī)性和資產(chǎn)質(zhì)量，盈利指標是不納入監(jiān)管評級的。

稅收政策

金融稅收主要包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅和其他稅收?？傮w上，國外對金融業(yè)一般不征收或少征收營業(yè)稅；大多數(shù)國家對本土銀行和外資銀行只征收同樣的所得稅。各國對金融業(yè)稅收政策的差異，以及對本上銀行和外資銀行稅收政策的差異，主要決定因素是一國經(jīng)濟發(fā)展程度、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、稅制結(jié)構(gòu)以及對外資銀行的鼓勵或限制政策。—般來說，發(fā)達國家以所得稅為主體，發(fā)展中國家以商品勞務稅為主體，這決定了兩類國家稅制的重大差異。發(fā)達國家市場化程度高，發(fā)展中國家金融業(yè)不發(fā)達，因此在對待國內(nèi)和國外銀行稅收方面存在差異。

市場退出政策

銀行市場退出機制是維護公眾信心和金融體系安全的重要制度保證。銀行市場退出機制建設(shè)的重要內(nèi)容是存款保險制度，這一制度的建立在一定程度上有助于減緩銀行經(jīng)營失敗對社會造成的沖擊。存款保險制度是影響銀行經(jīng)營運作成本的一個因素。在有些國家也是影響本土銀行和外資銀行業(yè)務范圍的重要依據(jù)，如美國1991年頒布了《外國銀行監(jiān)管加強法》，該法案對外國銀行分行的較大影響是，規(guī)定1991年以后新設(shè)立的外國銀行分行不能加入美國存款保險體系，因此不能吸收10萬美元以下的存款。

內(nèi)外資銀行統(tǒng)一監(jiān)管原則的比較

由于國情的差異，不同國家對內(nèi)資銀行與外資銀行實施的監(jiān)管政策往往是有差別的，盡管如此，但仍遵循一些共同的規(guī)則：

保護本國銀行原則。在世界貿(mào)易組織的規(guī)則下，大多數(shù)國家采取務實的態(tài)度，既堅持開放，同時，也會輔以相應的管制措施，保護本國金融業(yè)以及金融市場的穩(wěn)定，防止本國金融體系受到外來機構(gòu)的控制。

對等互惠原則。外資銀行監(jiān)管領(lǐng)域，對等互惠原則的核心內(nèi)容是只對準許本國國民進入其金融市場設(shè)立機構(gòu)的國家的國民開放本國金融市場，準許其設(shè)置外資銀行。外國金融機構(gòu)進入本國金融市場的條件、經(jīng)營范圍等，以其母國如何對待本國國民為參照。

最惠國待遇原則。外資銀行監(jiān)管領(lǐng)域中的最惠國待遇是在世貿(mào)組織《服務貿(mào)易總協(xié)定》中確立的。在包括金融服務在內(nèi)的服務貿(mào)易領(lǐng)域，世界貿(mào)易組織成員國應無條件地相互給予最惠國待遇，在諸如市場準入、經(jīng)營的業(yè)務范圍與地域范圍、經(jīng)營的條件等方面應給予所有成員國同等的待遇。但也有一些國家要求對等的有條件的最惠國待遇原則，比如美國。

國民待遇原則。給予外國銀行一定范圍內(nèi)國民待遇的國家，多為社會政治穩(wěn)定、經(jīng)濟開放、金融體系發(fā)達、金融管理機制健全以及外國金融機構(gòu)有發(fā)展余地和潛力的國家和地區(qū)，特別是具有國際金融中心地位的國家和地區(qū)。它們除了在市場準入方面對待外國銀行同當?shù)劂y行有所差別外(一般外資準入要求較國內(nèi)申請者嚴格)，在具體的經(jīng)營方式、經(jīng)營范圍及受到的監(jiān)督與管理上，內(nèi)外資銀行基本上是同等的。

國際經(jīng)驗對我國的啟示

各國監(jiān)管政策的彈性

從國際經(jīng)驗看，各國對本土和外資銀行的監(jiān)管政策并沒有統(tǒng)一的標準，一般國家會充分地考慮到本國的市場發(fā)展程度、機構(gòu)的競爭力和經(jīng)濟發(fā)展狀況需要，通過立法的方式、總量控制的方式，甚至于在實際操作過程中，通過執(zhí)行更嚴格的、審慎的措施，對外資金融機構(gòu)的準入和運作進行監(jiān)管。

從具體實施過程來看，有些隱性規(guī)則也會影響到外資銀行的準入或業(yè)務發(fā)展：如有些國家在對外資銀行實施監(jiān)管時，會考慮母國的監(jiān)管政策和監(jiān)管水平，如英國對歐盟區(qū)外在英國設(shè)立營業(yè)性機構(gòu)的銀行監(jiān)管分為發(fā)達國家的銀行機構(gòu)和發(fā)展中國家的銀行機構(gòu)，對來自發(fā)達國家銀行在英國設(shè)立的分行，按照分行實施監(jiān)管，資本充足率等指標按照其母行的資本和資產(chǎn)進行計算，英國金融監(jiān)管局認為這類國家的監(jiān)管水平與其監(jiān)管水平基本相同，可以信賴。對這些國家銀行在英國設(shè)立的營業(yè)性機構(gòu)，一般是每兩年一次現(xiàn)場檢查，平時通過非現(xiàn)場數(shù)據(jù)進行監(jiān)管。對于發(fā)展中國家在英國設(shè)立的分行按照子行監(jiān)管，英國金融監(jiān)管局認為不能依賴其母國的監(jiān)管來代替自己的監(jiān)管。顯然，對發(fā)展中國家銀行會采取更為嚴格的監(jiān)管標準。

另外，有些國家對銀行IT系統(tǒng)、信息管理技術(shù)以及反洗錢等方面有嚴格的標準，往往成為監(jiān)管、審查外國銀行機構(gòu)的重要理由，在實際操作中，也可能成為影響外資銀行業(yè)務開展的重要原因。

可見，各國在制訂銀行監(jiān)管政策和執(zhí)行政策的過程中，仍然存在相當?shù)撵`活性。對于靈活性的把握反映了各國審慎監(jiān)管政策的實質(zhì)。

我國監(jiān)管政策調(diào)整的方向

一是主要調(diào)整經(jīng)營業(yè)務范圍和稅收政策。到目前為止，我國對中資銀行和外資銀行實行的是差異監(jiān)管，具體情況見表中所示。我國對國內(nèi)及外資銀行機構(gòu)的監(jiān)管區(qū)別，主要體現(xiàn)在經(jīng)營業(yè)務和經(jīng)營監(jiān)管指標上對外資法人銀行和外資分行有所不同，同時，在稅收方面，又采取了特殊的優(yōu)惠政策，外資銀行享受了“超國民待遇”。隨著我國實現(xiàn)加入世界貿(mào)易組織的有關(guān)承諾，將放開外資銀行的業(yè)務種類和經(jīng)營地域，自2006年12月11日起全面開放人民幣業(yè)務。在稅收政策方面，我國應該統(tǒng)一稅收，這樣才能創(chuàng)造平等的競爭環(huán)境。

二是在設(shè)計或執(zhí)行某些制度和政策時，需要考慮內(nèi)外資銀行發(fā)展差異及實際經(jīng)營運作成本狀況。由于發(fā)展水平的差異，即使在同樣的競爭條件下，銀行經(jīng)營運作成本并不一樣，實際上中資銀行和外資銀行未必能夠在同樣的起跑線上競爭。如對于產(chǎn)品創(chuàng)新，外資銀行只需復制，而中國的銀行業(yè)則需從頭開始，成本差異很大。在我國，銀行機構(gòu)在執(zhí)行宏觀調(diào)控政策方面起重要作用，由于內(nèi)資銀行和外資銀行在執(zhí)行利率市場化政策和資金來源的成本不同，銀行在落實窗口指導政策方面承擔的義務不同，實施宏觀調(diào)控政策對銀行經(jīng)營成本也會造成差異(如 2004年、2005年國內(nèi)銀行各項貸款增長比率為-0.81%和12.65%，同期，外資銀行的增長比率為14.91%和28.3%，反映了宏觀調(diào)控政策對國內(nèi)銀行和外資銀行不同的影響程度)。此外，存款保險制度一旦實施，會成為影響銀行經(jīng)營的又一項成本，在此方面，應該考慮到不同機構(gòu)的信用等級，特別要考慮到我國銀行隱含的國家信用背景，對內(nèi)外資銀行適當區(qū)分。

第二篇：國際電子銀行監(jiān)管對我國的啟示

國際電子銀行監(jiān)管對我國的啟示

《中國金融》2007年第21期

國際電子銀行監(jiān)管的現(xiàn)狀分析

在電子銀行領(lǐng)域，風險管理的基本步驟和原理同一般銀行業(yè)務是一樣的，但是，不同的國家、不同的監(jiān)管機構(gòu)會根據(jù)不同的情況，制定出不同的電子銀行風險管理要求。目前，許多國家都接受巴塞爾委員會電子銀行風險管理的步驟，并加以本土化，針對本國銀行的特點，制定出本國電子銀行風險管理的基本程序。巴塞爾委員會的風險管理原則和新資本協(xié)議

2001年5月，巴塞爾委員會出臺了《電子銀行業(yè)務的風險管理原則》，這一文件反映了當時對電子銀行監(jiān)管的最前沿的研究成果。該文件明確了對電子銀行的監(jiān)管中董事會和管理層的重要性，并主張電子銀行風險控制應納入銀行整體風險控制策略中，注重電子銀行服務的持續(xù)性、法律和信譽風險的管理和電子銀行第三方的管理。

當前影響全球金融界最為深刻的風險管理原則，當屬巴塞爾新資本協(xié)議。巴塞爾委員會把電子銀行風險管理分為三個步驟：評估風險、管理和控制風險、監(jiān)控風險。評估風險實際包含了風險識別過程，不過，識別風險只是一個最基礎(chǔ)的步驟，識別之后，還需要將風險盡可能地量化。經(jīng)過量化以后，銀行的管理層就能夠知道銀行所面臨的風險究竟有多大，對銀行會有什么樣的影響，這些風險發(fā)生的概率有多大等等。在此基礎(chǔ)上，銀行的管理層要確定本銀行究竟能夠忍受多大程度的風險。管理和控制風險的過程實際上就是各種各樣相應的控制措施、制度的采用。監(jiān)控風險是在系統(tǒng)投入運行、各種措施相繼采用之后，通過機器設(shè)備的監(jiān)控，以及人員的內(nèi)部或者外部稽核，來檢測、監(jiān)控上述措施是否有效，并及時發(fā)現(xiàn)潛在的問題，加以解決。

美國電子銀行監(jiān)管現(xiàn)狀

目前，美國的三大主要銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)——聯(lián)邦儲備銀行(FRB)、貨幣監(jiān)理署(OCC)和存款保險公司(FDIC)都把對銀行業(yè)金融機構(gòu)信息技術(shù)的監(jiān)管作為全面風險監(jiān)管的重要組成內(nèi)容。

在電子銀行方面，美國有如下監(jiān)管措施：第一，制定了《計算機安全法》、《數(shù)字隱私法》、《電子商務加強法》和《銀行用戶身份認證體系》等法規(guī)，實施了ISO／IEC15408-1999和IS017799-2000等信息安全國際標準。第二，監(jiān)管內(nèi)容制度化、規(guī)范化。美國聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查委員會(FFIEC)頒布了一整套信息技術(shù)檢查手冊，共涉及12個方面的內(nèi)容，對監(jiān)管者、銀行機構(gòu)和信息技術(shù)提供商應關(guān)注的風險，及如何識別、分析、預警和控制，提出了明確的指導意見。第三，銀行業(yè)監(jiān)管信息化與銀行業(yè)金融機構(gòu)的信息化同步推進，并做到監(jiān)管機構(gòu)之間信息共享。第四，監(jiān)管方式多樣化，包括現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場分析和評級、技術(shù)提供商準入管理、發(fā)布IT技術(shù)規(guī)章和指導、推動外部評級和審計、IT風險信息披露等多種手段。

如其他國家的做法一樣，美國也將巴塞爾委員會電子銀行風險管理本土化，并制定出基本程序。如美國貨幣監(jiān)理署負責監(jiān)管美國的國民銀行，隨著大量國民銀行采用各種各樣的電子技術(shù)向客戶提供電子銀行服務，國民銀行將與技術(shù)有關(guān)的風險管理分成了計劃、實施、檢測與監(jiān)控三個步驟。

歐洲電子銀行監(jiān)管現(xiàn)狀

歐盟對電子銀行的監(jiān)管主要目標有二：第一，提供清晰、透明的法律環(huán)境；

第二，堅持適度審慎和保護消費者的原則。與電子銀行有關(guān)的法律法規(guī)包括《電子商務指導》、《遠程銷售金融服務指導》、《布魯塞爾公約》和《羅馬公約》等。歐盟各國國內(nèi)的監(jiān)管機構(gòu)負責監(jiān)管統(tǒng)一標準的實施。它要求成員國對網(wǎng)上銀行業(yè)務的監(jiān)管保持一致，承擔認可電子交易合同的義務，并將建立在“注冊國和業(yè)務發(fā)生國”基礎(chǔ)上的監(jiān)管規(guī)則，替換為“起始國”規(guī)則，以達到增強監(jiān)管合作、提高監(jiān)管效率和適時監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)銀行風險的目的。

歐洲對電子銀行監(jiān)管主要集中在以下幾個方面：一是區(qū)域問題，包括銀行業(yè)的合并與聯(lián)合、跨境交易活動等；二是安全問題，包括錯誤操作和數(shù)據(jù)處理產(chǎn)生的風險、網(wǎng)絡(luò)被攻擊等；三是服務的技術(shù)能力；四是隨著業(yè)務數(shù)量和范圍擴大而增加的信譽與法律風險。

在具體的規(guī)則上，英國金融服務局(FSA)的觀點較有代表性。FSA認為：第一，金融監(jiān)管的基本準則不能隨金融服務方式的改變而改變，電子銀行雖然改變了銀行業(yè)務的媒介方式，但并不意味著過去傳統(tǒng)的金融監(jiān)管基本準則會發(fā)生改變，資本充足率和適當?shù)墓芾韺右螅廊贿m用；第二，保護消費者利益是金融監(jiān)管的根本所在，但監(jiān)管機構(gòu)不能因擔心電子銀行的安全問題而限制或阻礙電子銀行的創(chuàng)新與發(fā)展；第三，在網(wǎng)絡(luò)時代，監(jiān)管當局應努力保持監(jiān)管的透明度和一致性；第四，監(jiān)管當局的合作應當加強，以促進信息共享；第五，金融服務媒介仍可能發(fā)生變化，與之相關(guān)的法律法規(guī)應留有余地并可進行相應調(diào)整。國際電子銀行監(jiān)管對我國的啟示

由于歐美的法律制度、市場文化等迥異，其具體的監(jiān)管措施和模式有一定的不同。盡管如此，電子銀行業(yè)務的根本屬性決定了這些不同的監(jiān)管措施中又體現(xiàn)一定的相同之處，主要包括以下幾個方面。

電子銀行的安全性和運營的穩(wěn)定性是電子銀行監(jiān)管的首要目標

由于電子銀行交易的虛擬化、交易方式非人格化、運行環(huán)境開放等特點，使得電子銀行極易受到黑客、病毒等的攻擊，而電子銀行的系統(tǒng)一旦出現(xiàn)差錯，導致交易無法進行，對銀行的信譽造成的損害是無法估量的。而電子銀行迅速的交易方式又可能造成銀行短期內(nèi)的流動性危機。在現(xiàn)代信息時代，各銀行的網(wǎng)絡(luò)若相互連通的話，這一風險將以極快的速度傳染出去，造成整個金融交易系統(tǒng)的癱瘓。銀行開展網(wǎng)上銀行業(yè)務，需要設(shè)計一套完整的安全框架。為了能夠安全地開展網(wǎng)上銀行業(yè)務，必須采取不同的安全技術(shù)規(guī)范來保證系統(tǒng)的安全性能。強調(diào)銀行董事會和高管對電子銀行監(jiān)管的重要性

電子銀行具有標準化運營的特點，往往是整個銀行都使用同一套電子銀行的操作系統(tǒng)。這種整體性和惟一性的特點，造成了銀行董事會和管理層在電子銀行運營中的極端重要性。錯誤的電子銀行發(fā)展戰(zhàn)略、不當?shù)娘L險控制策略、存有隱患的安全策略、不完善的內(nèi)部控制程序、失誤的專利標準選擇，對銀行來說，可能都是災難性的。

董事會和高級管理層負責制定銀行的業(yè)務戰(zhàn)略，在開始提供電子銀行交易服務之前，應該對是否希望銀行提供此類服務作出明確的戰(zhàn)略決策。特別要提出，董事會應該確保電子銀行計劃與公司戰(zhàn)略目標明確地結(jié)合起來。并對擬開展的電子銀行業(yè)務進行風險分析，對已識別的風險建立適當?shù)娘L險緩釋和監(jiān)控程序，以及按照銀行的業(yè)務計劃和目標不斷檢查評估電子銀行業(yè)務的成果。

保護消費者利益的原則

盡管在網(wǎng)絡(luò)時代，消費者獲得信息的成本大大降低，但是相比較金融機構(gòu)而言，仍然處于信息的不完備方。同時，在電子銀行的法律法規(guī)尚不完備的情況下，金融機構(gòu)有動機利用法律漏洞為自己謀利益。因此，保護消費者的合法利益就成為金融監(jiān)管中的一條重要原則。

正是因為此，美國才推行所謂的“100美元原則”，即消費者若無明顯不當?shù)男袨閷е缕滟~戶發(fā)生損失，他最多承擔100美元的損失，其余的損失由金融機構(gòu)承擔。

強調(diào)對第三方的監(jiān)管

電子銀行的業(yè)務延展性較大，業(yè)務范圍較廣，涉及的第三方較多，例如，網(wǎng)絡(luò)運營商、證券交易商、保險經(jīng)紀人、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備運營商、系統(tǒng)開發(fā)商等。而這些第三方如果存在不當行為，也可能給銀行帶來較大的損失。

由于銀行日益依賴合伙方和第三方提供服務來履行關(guān)鍵的電子銀行職能，銀行管理層的直接控制能力有所下降。因此，為了管理業(yè)務外包和其他對第三方依賴所帶來的風險，銀行必須制定全面的管理程序，此程序應該涵蓋合伙人和服務供應商的第三方的業(yè)務，其中包括可能對銀行產(chǎn)生重大影響的外包業(yè)務的分包合同。

注重對法律風險和聲譽風險的管理

聲譽風險的直接表現(xiàn)是：外界對銀行的未經(jīng)證實的負面消息導致客戶流失、收入減少或被拖入費用高昂的訴訟?？偟膩碚f，市場的傳言和公眾對網(wǎng)上銀行的認識都是決定此種風險大小的重要因素。在互聯(lián)網(wǎng)時代，便捷、迅速的交易方式將無限放大銀行的聲譽風險，因此對銀行來說，管理聲譽風險是十分重要的。而法律風險多是由于電子銀行作為一種金融創(chuàng)新形式，其業(yè)務特點、交易方式都與傳統(tǒng)銀行不同，且其市場交易模式還不成熟?，F(xiàn)有法律必然在規(guī)范上留下了空白。例如，如果惡意第三方假冒客戶名義進行網(wǎng)上銀行交易，導致客戶利益受損失，銀行須承擔何種法律責任？如果系統(tǒng)外包商將其他銀行的系統(tǒng)出售給本銀行，造成本銀行在不知情的情況下侵權(quán)時，如何依法處理版權(quán)問題？當網(wǎng)上銀行跨境提供產(chǎn)品和服務，應遵守母國還是服務發(fā)生地的法律？這些問題都反映了網(wǎng)上銀行業(yè)務的法律風險，即因為合約不履行、訴訟或不利判決導致銀行經(jīng)營受負面影響的風險。

跨國監(jiān)管

電子銀行可以輕易地突破地域限制，因此，在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，如何對外國銀行或者分支機構(gòu)的電子銀行進行監(jiān)管，就成為了一個重要問題。一般有兩種做法，一種是由本國監(jiān)管當局對在本國設(shè)立的外國銀行分支機構(gòu)實施監(jiān)管，即按“國民對待”的原則，一種是按照“所屬國原則”，由母銀行所在國的監(jiān)管當局負責對設(shè)在國外的分支機構(gòu)進行監(jiān)管。(田強上海銀監(jiān)局)

第三篇：影子銀行淺析及對我國的啟示

2013春季學期商業(yè)銀行信用風險評估理論文

影子銀行淺析及對我國的啟示

摘要：中國式的影子銀行體系主要包括信托、擔保、小貸公司、典當行、地下錢莊等。中國影子銀行系統(tǒng)中，非正式貸款者是最不透明的，大約占了全國GDP 6%至8%的份額，主要服務于中小企業(yè)。目前，這些企業(yè)正面臨較高的信貸風險，體現(xiàn)在借貸利率高達20%或以上。受中國經(jīng)濟下滑影響，這些非正式貸款者正面臨急劇上升的不良貸款。

關(guān)鍵詞：影子銀行；金融創(chuàng)新；信貸風險；金融危機；監(jiān)管機制

0 引言 伴隨著經(jīng)濟的不斷增長，人們對于信貸的需求與日俱增，全球的影子銀行也相應地迅猛發(fā)展，并與商業(yè)銀行一起成為金融體系中重要的參與主體。甚至使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行作用在下降。影子銀行比傳統(tǒng)銀行增長更加快速，并游離于現(xiàn)有的監(jiān)管體系之外，同時也在最后貸款人的保護傘之外，累積了相當大的金融風險。影子銀行概論

影子銀行就是把銀行貸款證券化，通過證券市場獲得信貸資金、實現(xiàn)信貸擴張的一種融資方式。它使傳統(tǒng)的銀行的信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系。這種信貸關(guān)系看上去像傳統(tǒng)的銀行，但僅僅行使傳統(tǒng)的銀行的功能而沒有傳統(tǒng)銀行的組織形式。

影子銀行體系（shadow banking system）由太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡雷在 2007 年美聯(lián)儲研討會上首次提出，意指游離于監(jiān)管體系之外的，吸納未經(jīng)保險的短期資金進行經(jīng)營運作，廣泛采用創(chuàng)造性融資手段，通常由杠桿度較高的非銀行機構(gòu)所組成的金融系。

其最早的雛形出現(xiàn)在美國六七十年代。住房按揭貸款支持證券(Mortgage Backed Security，簡稱為M BS)是最早的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，產(chǎn)生于20世紀70年代的美國。早期住房按揭貸款債券僅是一種政府信用機構(gòu)參與的轉(zhuǎn)手債券。最初的該證券化產(chǎn)品也存在持有的期限過長、定價基礎(chǔ)不穩(wěn)定、會計處理不便利等問題。但隨著金融創(chuàng)新，出現(xiàn)了它的更高級形式——新住房按揭貸款擔保債券(CollateralizedMort}a}e Obligation，簡稱為CMO)。隨著CMO的出現(xiàn)，住房按揭貸款證券化開始進入一個快速發(fā)展階段。從1992年起，住房按揭貸款支持證券市場余額僅次于國債余額，成為美國資產(chǎn)市場最為重要的投資產(chǎn)品。接著，在2000年后，不僅住房按揭貸款證券化的速度進一步加快，其基礎(chǔ)資產(chǎn)也開始發(fā)生變化，即次級按揭貸款開始逐漸成為證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。而這種情況的出現(xiàn)則與當時美國國內(nèi)外市場環(huán)境巨變有關(guān)。也為之后的金融危機埋下了隱患。

當然，影子銀行的出現(xiàn)并不是單一的原因。它也和當時的國際上經(jīng)濟全球化加快，資金流動加強，美國通過多種經(jīng)濟手段，導致資金大量的流入美國，美國的金融市場流動性泛濫，進而產(chǎn)生大量的泡沫等等國際背景有關(guān)。也就是說，結(jié)構(gòu)性信貸產(chǎn)品快速發(fā)展的原因不僅在于這種產(chǎn)品自身的快速創(chuàng)新，更重要的在于金融市場的需求及跨境資產(chǎn)的流動而導致的全球經(jīng)濟失衡。影子銀行的風險

2.1總論

影子銀行體系的存在本質(zhì)就是以信貸資產(chǎn)證券化、開發(fā)復雜金融衍生工具等多種方式行使傳統(tǒng)銀行的功能，采用與傳統(tǒng)銀行不同的組織形式、資金來源和運作模式來解決社會資金

供求之間的不平衡，但是由于逐利資本的貪婪特性和全球化金融市場監(jiān)管的缺失，影子銀行體系存在難以克服的內(nèi)生性動。也就是說，影子銀行本身就存在的嚴重的金融脆弱性。

2.2雙向選擇

影子銀行最大的問題就是信息不對稱，因為影子銀行可以通過復雜的創(chuàng)新及設(shè)計，把資產(chǎn)設(shè)計的十分誘人，把問題隱藏的特別的深。例如影子銀行中的對沖基金，對沖基金，它是一種投資戰(zhàn)略較為自由的不受監(jiān)管的私人投資載體，由專業(yè)人士管理，以絕對收益為投資目標。對沖基金不用登記，不用公布它們的交易、持有的資產(chǎn)、負債和損失等信息，正因為這些原因，通過設(shè)計與宣傳信息十分不對稱，導致了對沖基金的快速增長。

簡單說，在設(shè)計這些金融衍生產(chǎn)品時，基本上假定金融風險是呈正態(tài)分布的，因此能夠通過復雜的金融數(shù)理模型來分散與管理風險。對于投資銀行來說，由于其了解產(chǎn)品特性，也了解市場的變化，因此對風險及市場變化十分敏感，但是對于投資者來說，則處于明顯的信息劣勢

地位。

不對稱的信息導致了借助信用使得資金無限擴張，也導致了了，這種金融薄弱基礎(chǔ)與暗藏的高風險。

2.3高杠桿率

通過金融創(chuàng)新以及流動性非常高的金融市場，通過設(shè)計運用高的杠桿工具，去聚集創(chuàng)造大量的信用。吸收大量的短期資金，再打包出售，之后遭經(jīng)過反復的打包出售，這個過程中，杠桿率之高令人無法想象。例如，截至2007年底，房利美、房地美兩家公司杠桿倍率高達62倍。

甚至一些金融創(chuàng)新的過程中，產(chǎn)生了完全不存在的證券的衍生信用證券。

07年的美國次貨危機，就是杠桿化過高導致去杠桿不能安全進行進而引起的巨大危機。銀行家，投機者，平民百姓，都深陷房產(chǎn)泡沫之中。但由于美國資金流動性非常大，房價上漲，導致憑空產(chǎn)生的大量的信用風險得到暫時的控制。反而，人們在這個過程中通過金融創(chuàng)新二發(fā)現(xiàn)套利機會，無法自拔。

2.4 影子銀行的崩塌

在影子銀行的快速發(fā)展中，看似光鮮的繁華中，隱藏了巨大的危機。在整個金融創(chuàng)新的過程中，其實聚集了大量的風險。

風險積聚后的爆發(fā)性釋放僅僅是時間問題，無限擴張的信用鏈條上的任何環(huán)節(jié)斷裂都可能使影子銀行體系土崩瓦解。美國經(jīng)濟學教授羅賓尼將影子銀行體系的多米諾骨牌式崩塌進行了更清晰的描繪：2004年，通貨膨脹壓力使美國步入加息周期，至 2006年 6 月基準利率已上調(diào) 425個基點，貨幣市場流動性的逐步萎縮，房地產(chǎn)價格開始下跌，住房抵押貸款違約開始出現(xiàn)，影子銀行體系 對資產(chǎn)價格和流動性的敏感性逐漸顯現(xiàn)，去杠桿化成為提高償付能力的必然選擇，有毒資產(chǎn)遭到市場的普遍拋售，整個結(jié)構(gòu)性投資工具和渠道體系開始崩潰。然后，當投資者意識到其投資毒性及資金周轉(zhuǎn)失靈的時候，美國大型經(jīng)紀自營商便開始遭到贖回和擠兌。2007年8月，美國第五大投資銀行貝爾斯登（BearStearns）在短短幾天內(nèi)就失去了流動性，宣布旗下對沖基金停止贖回，美聯(lián)儲將其最后貸款人支持擴展到具有系統(tǒng)重要性的經(jīng)紀自營商，但依舊無法阻止雷曼兄弟（Lehman Brothers）破產(chǎn)和美林（MerrillLynch）被賣出的命運。隨后，銀行間市場拆借利率急劇上升，金融市場流動性逆轉(zhuǎn)，其它流動性差且沒有償付能力的高杠桿機構(gòu)開始倒閉，包括房利美、房地美、美國國際集團和300多家抵押貸款機構(gòu)。然后，貨幣市場也出現(xiàn)了恐慌，基金的投資失敗引起投

資者的大規(guī)模贖回，美國政府不得不將存款保 險擴展至基金。私人股權(quán)公司 及其不計后果的高杠桿收購也將難以幸免，再融資危機會使接踵而至的破產(chǎn)更嚴重，通用汽車金融服務公司等規(guī)模最大的杠桿收購也面臨風險。這場嚴重的金融危機也給傳統(tǒng)銀行 造成了損失，數(shù)百家銀行因無力償付債務而被迫破產(chǎn)。對中國的啟示

嚴格意義上來講，根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(FSB)對“影子銀行”作的定義：“銀行監(jiān)管體系之外，可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系?！庇捎谥袊慕鹑诠苤疲⒉淮嬖趪栏褚饬x上的影子銀行。

但實際上，在高度金融監(jiān)管下，“影子銀行”依然存在，主要體現(xiàn)在“銀信合作”和地下錢莊等金融形式上。事實上，國內(nèi)銀行目前存在很多‘影子銀行’業(yè)務，比如說委托貸款、銀信合作、信貸理財產(chǎn)品等等，銀行起到一個中介的作用，并不占用銀行的資本金。

應該看到，因為國家的監(jiān)管，加上信托銀行的目的并不是單純地為了股東的利益而利用大量的金融創(chuàng)新牟取利潤，而是更加在意委托人的意見。并且在整個過程中也有銀行的參與，總體上弱化了風險。

我國的“影子銀行”最大的問題是地下錢莊對中小企業(yè)的貸款，以及回避不了的私人信貸，諸如高利貸。

通脹持續(xù)走高，銀行緊縮銀根、中小企業(yè)資金饑渴，2011年，中國金融業(yè)的生態(tài)正發(fā)生深刻變化——越來越多資金“跳”出銀行的資產(chǎn)負債表，以各種渠道進入實體經(jīng)濟。“影子銀行”，漸漸浮出水面。

“影子銀行”是一個體系，指稱那些脫離銀行資產(chǎn)負債表的借貸平臺，比如委托貸款、信托、小額信貸乃至典當行，也包括“灰色”的民間借貸甚至高利貸?！坝白鱼y行”正野蠻生長，一則頑強，民間對它有很大需求及培育它發(fā)展的土壤；二來其“看不見”的部分，對現(xiàn)有規(guī)則和監(jiān)管發(fā)出了強力挑戰(zhàn)。

中國應該加強監(jiān)管力度，引領(lǐng)金融創(chuàng)新，完善制度管理與合規(guī)建設(shè)。對于中小企業(yè)應該予以重視，協(xié)調(diào)好整個金融市場的穩(wěn)定。總結(jié)

國際的影子銀行給了我國很大的啟示，金融創(chuàng)新能夠促進經(jīng)濟發(fā)展，但也應該強調(diào)資金

中國的金融市場剛建立信用基礎(chǔ)相當薄弱，金融創(chuàng)新面臨著一系列制度障礙。因此，國金融創(chuàng)新盡管發(fā)展遲緩，但同樣不可操之過急，而是要成熟一個品種就出臺一個品種。二是重新思考與審查中國的金融市場體系，及確定金融發(fā)展戰(zhàn)略。而對影子銀行的經(jīng)驗教訓，中國金融改革發(fā)展，絕不可因噎廢食。目前中國金融市場的主要問題并不是金融自由化過度而是不足，政府對金融市場的管制過多。因此，既要加大中國金融改革力度，也要引導金融市場發(fā)展適應中國的信用基礎(chǔ)環(huán)境。

參考文獻：

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第四篇：國際“穿透式”監(jiān)管理論的發(fā)展和實踐對我國的啟示

國際“穿透式”監(jiān)管理論的發(fā)展和實踐對我國的啟示

摘 要：近年來，我國金融業(yè)高速發(fā)展，跨行業(yè)、跨市場的交叉性金融產(chǎn)品爆發(fā)式增長，使得信貸市場、債券市場、股票市場之間的風險傳遞增加，凸顯出現(xiàn)有金融監(jiān)管體系與金融發(fā)展的不適應性。通過“穿透式”監(jiān)管，消除監(jiān)管真空、監(jiān)管重疊和監(jiān)管套利，有效防范和化解系統(tǒng)性金融風險已成各方共識，但在具體執(zhí)行中還存在一些困難和問題。本文對國際主要經(jīng)濟體“穿透式”監(jiān)管理論的發(fā)展與實踐進行了梳理，并對我國“穿透式”監(jiān)管體系提出了建議。

關(guān)鍵詞：“穿透式”監(jiān)管；金融監(jiān)管體系；系統(tǒng)性金融風險

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2018（2）-0064-03

一、“穿透式”監(jiān)管的理論基礎(chǔ)

所謂“穿透式監(jiān)管”，就是指透過金融產(chǎn)品的表面形態(tài)，看清金融業(yè)務和行為的實質(zhì)，將資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透鏈接起來，按照“實質(zhì)重于形式”的原則甄別金融業(yè)務和行為的性質(zhì)，根據(jù)產(chǎn)品功能、業(yè)務性質(zhì)和法律屬性明確監(jiān)管主體和使用規(guī)則，對金融機構(gòu)的業(yè)務和行為實施全流程監(jiān)管。穿透式監(jiān)管的提法由來已久，主要是由功能監(jiān)管理論和行為監(jiān)管理論衍化而來。

20世紀90年代，針對美國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的體制，哈佛大學商學院默頓教授第一次提出通過功能監(jiān)管理論解決其固有缺陷。他認為，隨著金融業(yè)的日益發(fā)展，金融機構(gòu)開展業(yè)務的范疇日益增加，由此產(chǎn)生了金融監(jiān)管的空白地段以及相關(guān)金融監(jiān)管套利的問題。要解決這一困境，可以對現(xiàn)有監(jiān)管主體的范圍按照不同產(chǎn)品的屬性以及開展業(yè)務的特征進行整合，通過確立相對統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則，有針對性地對跨行業(yè)、跨市場的金融產(chǎn)品和業(yè)務進行規(guī)制，從而減少了因重復監(jiān)管而產(chǎn)生的監(jiān)管漏洞，有效遏制監(jiān)管套利。

同一時期，針對金融機構(gòu)審慎性風險和機會主義行為，英國經(jīng)濟學家泰勒提出了針對系統(tǒng)性風險的審慎監(jiān)管和金融機構(gòu)機會主義行為的合規(guī)監(jiān)管“雙峰”設(shè)想。他認為在金融市場上，不論是何種形式的行業(yè)設(shè)置，其本質(zhì)區(qū)別應當是其所作出的行為本身。通過對金融機構(gòu)行為模式的監(jiān)管，以達到防范系統(tǒng)性金融風險、促進金融市場健康長效發(fā)展的作用，因此被稱為行為監(jiān)管理論。

因此，無論是功能監(jiān)管理論還是行為監(jiān)管理論，都想要突破金融監(jiān)管桎梏的藩籬，填補監(jiān)管空白，維護金融穩(wěn)定。為實體經(jīng)濟的健康發(fā)展提供強有力的支撐，就需要結(jié)合上述功能監(jiān)管和行為監(jiān)管理論，采用穿透式監(jiān)管模式對金融機構(gòu)的業(yè)務和行為實施全流程監(jiān)管。

二、世界主要國家“穿透式”監(jiān)管的實踐

（一）美國。作為世界上最早出臺相關(guān)法律規(guī)定的國家，美國盡力將穿透式監(jiān)管應用至多部法律法規(guī)當中。1940年，美國國會通過了《投資公司法》，其中第2（a）28條就規(guī)定了“看穿條款”（Look-through Provision）：如果某一投資公司持有第3（c）（1）條下基金10%以上份額，則該投資公司所有受益人也被計入合格投資者人數(shù)限制。

2010年7月，《多德―弗蘭克法案》（Dodd-Frank Act）的出臺，對美國后金融危機時代的金融監(jiān)管提出了新的要求。設(shè)立金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會（FSOC），對美聯(lián)儲、消費者金融保護局、聯(lián)邦存款保險公司、財政部、證券交易委員會、商品期貨交易委員會等多部門進行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，維護金融穩(wěn)定。同時成立金融研究辦公室，專門為FSOC提供相關(guān)金融支撐（如每年金融機構(gòu)壓力測試的數(shù)據(jù)等）；通過法案擴大了美聯(lián)儲金融監(jiān)管的權(quán)利，不僅對社區(qū)銀行全權(quán)監(jiān)管，同時對所有可能對金融市場穩(wěn)定產(chǎn)生影響的大型銀行類金融機構(gòu)、金融控股公司、對沖基金、證券機構(gòu)、保險公司等機構(gòu)進行全方位監(jiān)管。

（二）英國。2008年金融危機后，英國對金融監(jiān)管也開始了強有力的改革，發(fā)布了《2009銀行法案白皮書》《改革金融市場白皮書》《金融監(jiān)管新方法：改革藍圖》等一系列法律法規(guī)。將原先金融服務管理局（FSA）分拆成英格蘭銀行內(nèi)部審慎監(jiān)管署（PRA）和金融政策委員會（FPC）兩個機構(gòu)，分別執(zhí)行宏觀審慎和微觀審慎職能，對金融市場進行全方位的監(jiān)管。

從P2P的監(jiān)管來看，英國FCA發(fā)布的《關(guān)于通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌及通過其他媒介發(fā)行非易于變現(xiàn)證券的監(jiān)管方法：對于CP13/13的反饋說明及最終規(guī)則》中就有涉及到穿透式監(jiān)管的規(guī)定。其中，PS14/4確立了對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進行監(jiān)管的基本原則和方法，建立了七項基本監(jiān)管規(guī)則。監(jiān)管當局要求所有P2P網(wǎng)貸平臺必須明確告知消費者其商業(yè)模式及延期或違約貸款評估方式等信息，同時網(wǎng)站和貸款的細節(jié)被歸為金融推廣納入監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要定期向FCA報告相關(guān)審慎和財務狀況、客戶資金、客戶投訴情況、上一季度貸款信息等。

（三）歐盟。2010年歐盟率先通過《泛歐金融監(jiān)管改革法案》，將歐洲系統(tǒng)性風險管理委員（ESRB）和歐洲金融監(jiān)管者體系（ESFS）作為歐洲各國金融監(jiān)管機構(gòu)的高層協(xié)調(diào)者，由歐洲中央銀行進行統(tǒng)一監(jiān)測整個金融體系的運轉(zhuǎn)和監(jiān)控。

從發(fā)達國家的實踐經(jīng)驗來看，美國、英國、歐盟都通過建立高位階的中央監(jiān)管機構(gòu)，采用穿透式的監(jiān)管方式對金融機構(gòu)的業(yè)務和行為實施全流程監(jiān)管。一方面，強調(diào)宏觀審慎管理機構(gòu)與微觀審慎監(jiān)管機構(gòu)的信息合作，將相關(guān)領(lǐng)域的各個環(huán)節(jié)穿透鏈接起來。如建立歐洲系統(tǒng)性風險委員會（ESRB）同歐洲其他成員國中央監(jiān)管機構(gòu)之間的政府間信息蹉商機制，將分散的金融監(jiān)管信息集中起來提供數(shù)據(jù)支撐；另一方面，也加強了歐洲各國間的互聯(lián)互通和金融監(jiān)管協(xié)作，如意大利成立金融穩(wěn)定委員會，由經(jīng)濟與財政部聯(lián)合中央銀行對商業(yè)銀行、證券、基金、保險等多家金融機構(gòu)跨市場、跨行業(yè)的金融產(chǎn)品及相關(guān)業(yè)務活動進行強有力地全覆蓋監(jiān)管，防范交叉性金融風險的發(fā)生，??現(xiàn)對金融市場的常態(tài)化監(jiān)測和有效監(jiān)管。

總體來看，穿透式監(jiān)管在各國監(jiān)管實踐中已初現(xiàn)雛形，針對當前各國金融監(jiān)管模式所存在的缺陷提出了有效的解決手段，對世界上絕大多數(shù)國家的金融領(lǐng)域，尤其是時下火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域監(jiān)管，都有著重要的理論研究和實踐價值。

三、我??實施“穿透式”監(jiān)管的必要性和“穿透式”監(jiān)管的原則

（一）我國實施“穿透式”監(jiān)管的必要性。市場亂象凸顯穿透式監(jiān)管的必要性。近年來，在資產(chǎn)管理市場出現(xiàn)了一些具有交易結(jié)構(gòu)復雜、交易鏈條較長、信息不透明等典型跨市場、跨行業(yè)特征的新業(yè)務模式。從當前分業(yè)監(jiān)管的模式看來，雖然這些新業(yè)務模式都符合法律規(guī)范且風險可控，但是縱觀全局，其在資產(chǎn)、市場、信息公開等環(huán)節(jié)都難以達到監(jiān)管要求，導致市場亂象頻繁發(fā)生，引發(fā)交易風險。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對穿透式監(jiān)管的需求。與目前我國分業(yè)監(jiān)管模式不同的是，互聯(lián)網(wǎng)金融本身存在的道德風險、資金流動風險、行業(yè)鏈條風險等讓互聯(lián)網(wǎng)金融天然地就帶有混業(yè)監(jiān)管的特點。因此，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，打破互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營過程的層層壁壘，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風險，就迫切需要進行穿透式監(jiān)管。

混業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢對穿透式監(jiān)管的需求。在混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的市場環(huán)境下，各監(jiān)管機構(gòu)“自掃門前雪”的情形往往導致缺乏必要的協(xié)作機制，從而致使資本在杠桿作用下產(chǎn)生泡沫，資金在市場上的流動急負風險，從而擾亂金融市場秩序，逃避監(jiān)管。

綜上所述，不管是資金“脫實向虛”、以錢炒錢，還是大量結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通過互聯(lián)網(wǎng)金融繞道進入高風險行業(yè)和領(lǐng)域，都凸顯出加強金融監(jiān)管、彌補監(jiān)管短板的緊迫性。因此在目前分業(yè)監(jiān)管不變的大背景下，可以通過穿透式監(jiān)管的方式打破監(jiān)管的多重標準，填補監(jiān)管空白，防范系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生。

（二）“穿透式”監(jiān)管的原則。“同一”原則。“穿透式”監(jiān)管需要一個“同一”標準，即對同一行為有同一對待，對不同領(lǐng)域間的相似業(yè)務要探究其本質(zhì)屬性，從事實質(zhì)相同或類似業(yè)務時要遵從相對統(tǒng)一的監(jiān)管標準，從而降低系統(tǒng)性風險。

功能監(jiān)管和行為監(jiān)管相結(jié)合原則。功能監(jiān)管的實質(zhì)是對現(xiàn)有監(jiān)管主體的范圍按照不同產(chǎn)品的屬性以及開展業(yè)務的特征進行整合，通過確立相對統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則（即“打破身份標簽，從業(yè)務本質(zhì)入手”）。而行為監(jiān)管則更多關(guān)注重點金融機構(gòu)行為模式本身。因此，需要將二者結(jié)合起來，以達到金融市場全方位監(jiān)管的最優(yōu)成果。

防范金融風險與服務實體經(jīng)濟相結(jié)合原則。金融監(jiān)管的核心，就是要多管齊下達到防范系統(tǒng)性金融風險、加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、服務實體經(jīng)濟的目的。因此，“穿透式”監(jiān)管需要將防范金融風險與服務實體經(jīng)濟結(jié)合起來，促進金融穩(wěn)定健康發(fā)展。

保護金融消費者權(quán)益原則。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中，消費者不僅面臨各類交易信息如身份信息、賬戶信息、資金信息等個人隱私被盜取、惡意泄露等可能，而且還存在著被勒索、被欺詐的風險。所以在對金融機構(gòu)進行監(jiān)管的同時加強金融消費者合法權(quán)益的保護，筑牢金融信息安全的防線。

四、啟示及建議

（一）健全法律制度體系。要構(gòu)建穿透式監(jiān)管的法律制度體系，首先應當加強法律頂層設(shè)計，通過進一步完善配套法律制度，明確跨市場行業(yè)的監(jiān)管主體，制定對應的監(jiān)管規(guī)則，落實金融監(jiān)管部門的監(jiān)管責任，建立健全問責機制，讓監(jiān)管真正“長牙齒”。其次，參考美國功能監(jiān)管理論的內(nèi)涵，穿透金融產(chǎn)品和金融業(yè)務的表象制定相對統(tǒng)一的監(jiān)管標準，最大限度地消除監(jiān)管套利。

（二）加強微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管相結(jié)合。微觀審慎監(jiān)管的目的在于控制個體金融機構(gòu)或行業(yè)的風險，保護投資者利益；而宏觀審慎監(jiān)管的首要任務就是防范和化解系統(tǒng)性金融風險，維護金融穩(wěn)定，促進實體經(jīng)濟的穩(wěn)定健康運行。因此，穿透式監(jiān)管應當將二者有機結(jié)合起來，達到最優(yōu)監(jiān)管效果。

（三）強化全流程監(jiān)管。穿透式監(jiān)管的關(guān)鍵在于打破傳統(tǒng)金融行業(yè)的層層阻隔，穿透金融服務的表征，彰顯金融服務實質(zhì)，將資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，明確對于跨市場金融產(chǎn)品和服務的監(jiān)管規(guī)則。因此，需要強化對金融機構(gòu)的業(yè)務和行為全流程監(jiān)管，填補監(jiān)管短板，防止監(jiān)管套利，實現(xiàn)金融風險監(jiān)管的全覆蓋。

參考文獻

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The Enlightenment of the Development and Practice of International

“Penetrative” Regulation Theory to China

Research Group

Abstract： In recent years，China’s financial industry has developed rapidly，and crossed financial products that cross industries and markets have increased explosively，which increases the risk transmission among the credit market，bond market and stock market，and reveals the inadaptability of the current financial regulatory system to the financial development.Eliminating regulatory vacuum，regulatory overlap and regulatory arbitrage by “penetrative” regulation and effectively being on guard against and dissolve the systemic financial risk is the common view of all parties，but there still exist some difficulties and problems in practice.The paper reviews the development and practice of the “penetrative” regulation theory of international major economies，and puts forward suggestions on China’s “penetrative” regulatory system.Keywords： “penetrative” regulation； financial regulation system； systemic financial risk

第五篇：銀行監(jiān)管政策心得

監(jiān)管政策執(zhí)行專項整治活動學習心得

通過這次專項整治學習我知道，銀行案件將給給銀行的信譽和社會形象帶來了不利影響，同時銀行機構(gòu)對政策執(zhí)行的不到位不能適應業(yè)務發(fā)展的問題突出，為了切實加強對商業(yè)銀行管理，堅決遏制案件多發(fā)勢頭，保證改革和發(fā)展的順利進，經(jīng)過這次學習現(xiàn)將本人的心得體會淺淡如下：

案件的發(fā)生，無論是對國家和社會，還是對單位和個人都有很大的危害性：

1、給國家和社會造成了巨大的損失。無論哪個案件的發(fā)生，最直接收到損害的就是國家和社會，國家蒙受了直接的經(jīng)濟損失，而案件的發(fā)生，引發(fā)社會對銀行的不信任感，造成了嚴重的后果。

2、給單位業(yè)務開展帶來嚴重后果。試想，假如我們自己是客戶，而為我們服務的銀行經(jīng)常出現(xiàn)政策執(zhí)行流于形式，那么我們會放心讓這樣的一家銀行來為我們服務嗎？答案是毋庸置疑的，監(jiān)管政策執(zhí)行的不到位，使客戶懷疑我們誠信經(jīng)營和服務水平，3、斷送了自己美好前途和職業(yè)理想。作為一名金融工作從業(yè)者，我們都有著更好的前途和發(fā)展前景，一旦我們把握不住自己，成為案件的當事人，那么等待我們的將是永遠離開這個超期蓬勃的行業(yè)，甚至是牢獄之苦。那么我們數(shù)年數(shù)十年的努力，將毀于一旦，而自己的職業(yè)理想，也會在頃刻之間化為烏有。

4、給自己的親人和朋友帶來痛苦。許多案件之中，不光給當事人帶來追悔莫及的后果，還給其親友帶來了深深的痛苦。親人們要承受旁人的冷眼，長時間承受親人不能團聚的痛苦，至少，是失去了一份穩(wěn)定的收入來源。

懂得了案件的危害性，就要懂得如何去防止案件的發(fā)生，我覺得主要應該從以下幾個方面著手：

首先，要從思想上重視監(jiān)管政策執(zhí)行工作，樹立高尚的職業(yè)價值觀和職業(yè)道德感，把自己所從事的銀行工作，當作世界上最神圣的工作來完成，從內(nèi)心做到自己絕不涉及案件。其次，在容易引發(fā)案件的環(huán)節(jié)多加注意。在我們平時工作中有些環(huán)節(jié)很容易引發(fā)案件如：在信貸方面，貸款授權(quán)授信管理、向關(guān)聯(lián)企業(yè)多頭放貸。而在會計方面，銀行與企業(yè)的對賬制度；會計業(yè)務的相互分離、相互制約；業(yè)務處理“一手清”現(xiàn)象；印、證、押管理；會計交接；有價單證、重要空白憑證的使用和保管等等。

最后，同事之間，相互監(jiān)督，相互提醒。在日常工作中，同事之間相互監(jiān)督，相互提醒，勇于勸阻，必要的時候檢舉，將案件發(fā)生的可能降低到最低限度。這樣做，不是對同事的背叛，是在令其懸崖勒馬，是在救其于威困。

通過這次活動，我們每個員工通過進行自我教育、自我剖析，吸取教訓，警鐘長鳴，并對照有關(guān)金融法規(guī)、銀行規(guī)章制度自我查找履行崗位職責及遵紀守法等方面的差距，明確今后工作的努力方向，必將使我行業(yè)務合法合規(guī)的開展，促進我行各項業(yè)務的又好又快發(fā)展。

塔山支行鄭家華