第一篇：銀行流動性過剩論文

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和經(jīng)濟體制改革的不斷完善，銀行資金流動性不足的現(xiàn)象已經(jīng)大大改善。相反地，銀行資金流動性過剩的情況開始出現(xiàn)，這也給我國社會主義市場經(jīng)濟的健康發(fā)展造成了一定的不良影響。正確認識當(dāng)前銀行資金流動性過剩問題，充分發(fā)揮銀行貨幣政策的宏觀調(diào)控作用是解決當(dāng)前我國銀行等金融體系中存在矛盾或問題，提升金融改革效率和效果的關(guān)鍵措施之一。下面，筆者將對當(dāng)前我國銀行流動性過剩的金融學(xué)行為進行深入分析。

1.銀行流動性過剩及其表現(xiàn)

20世紀(jì)90年代，由于各種主客觀限制性因素的影響，我國各個商業(yè)銀行面臨著資金流動性不足的困境，借貸活動也呈現(xiàn)膨脹的態(tài)勢。而進入21世紀(jì)以來，銀行的資金流動性發(fā)生重大逆轉(zhuǎn)，流動性過剩的趨向日益突出，嚴(yán)重影響了我國金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。銀行流動性過剩主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，銀行資金流動性比率在持續(xù)降低。近年來，我國銀行M1和M2的“喇叭口”在不斷增加。M1指的是狹義上的貨幣;M2指的是廣義上的貨幣，兩者都是貨幣總量的基本指標(biāo)。其中，M1是由現(xiàn)金+活期存款構(gòu)成的;而M2則是由“M1+定期存款+儲蓄存款以及其他存款”共同構(gòu)成的。而M1和M2的喇叭口指的是M1和M2的增速之差。當(dāng)前，我國M2增速較快，與2014年相比，2015年同比增長18%左右;而M1的增速與2014年相比，增速提高12.5%左右。由此可見，M1和M2增速差距還是先對較大的，這也使得貨幣的流動性比例(M1/M2)下降。

第二，準(zhǔn)備金進一步增加。盡管國家已經(jīng)出臺相關(guān)的政策，力求抑制準(zhǔn)備金的超速增長。但是，我國銀行等金融機構(gòu)的準(zhǔn)備金依舊是只增不減。這使得銀行的支付成本增加，也使貨幣政策的傳達效果不甚理想。

第三，銀行存款和貸款的差距會逐漸拉大。就目前來說，銀行等金融機構(gòu)的貸款余額增速要高于存款余額的增加速度，并且兩者的差距也在不斷拉大。這就意味著銀行有大量的閑置資金，資金流動過剩。

第四，銀行貨幣市場的利率與銀行存款利率呈現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，而且這種現(xiàn)象十分嚴(yán)重。從20世紀(jì)初期，我國的貨幣市場的利率就一直呈現(xiàn)下降的態(tài)勢，貨幣市場的收益率曲線也呈現(xiàn)出回落的情況。而銀行金融債的發(fā)行利率也下降到2%以下，比同期的銀行存款利率要低很多。貨幣市場的利率與銀行的存款利率出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。總之，銀行等金融機構(gòu)的流動性過?，F(xiàn)象也預(yù)示著當(dāng)前我國銀行等機構(gòu)的運轉(zhuǎn)過程并不合理，不利于銀行等金融機構(gòu)的健康發(fā)展。

2.行為金融學(xué)介紹

行為金融學(xué)，就是指將行為心理學(xué)與金融學(xué)結(jié)合起來的一名門學(xué)科。作為一門新興的學(xué)科，行為金融學(xué)是當(dāng)前演化金融學(xué)中最為重要的研究領(lǐng)域之一。行為金融學(xué)是從微觀的角度來揭示個體的行為以及個體產(chǎn)生這種行為的心理動機，從而來解釋、分析金融市場發(fā)展的具體態(tài)勢。行為金融學(xué)的出現(xiàn)及應(yīng)用是為了建立一種描述性模型，從而真實地反映社會主義市場經(jīng)濟主體市場的運行狀況以及實際的決策行為，從而揭示金融市場的各種非理性行為和決策的規(guī)律。

就國外來說，行為金融學(xué)的出現(xiàn)及研究是較早的。在20世紀(jì)50年代，愛德華就已經(jīng)將決策的制定引入到心理學(xué)的研究過程中，為未來的研究工作奠定了良好的基礎(chǔ)。行為金融學(xué)的理論認為，金融證券的價格并不是僅僅由證券的內(nèi)在價值所決定的，也會受到投資者主體行為的影響，尤其是投資者的心理活動與行為會對證券的價格變動產(chǎn)生尤為關(guān)鍵的作用。行為金融學(xué)又分為套利限制和心理學(xué)兩部分。行為金融學(xué)主要是用于解釋金融市場中人的實際行為。從研究方法方面來說，行為金融學(xué)主要采用實驗的研究方法，并且是在傳統(tǒng)金融學(xué)的基礎(chǔ)上建立起來的。

就當(dāng)前來說，人們在行為金融學(xué)的研究過程中也已經(jīng)取得了不錯的成果：首先，投資者的心理特征主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，投資者過于高估自己的判斷能力，過分自信，導(dǎo)致判斷乃至行為的失誤;第二，投資者回避損失的心理。人們很多的行為活動都是在趨利避害的情況下做出的，而他們首先考慮的是“避害”，而后才是“趨利”。在金融交易活動中，人們首先考慮的是避免損失。第三，投資者追求時尚、樂于從眾的心理特征。人們之間的相互影響對個人的決策及行為的影響是相對較大的。周圍人的金融行為或決策會對其個體的金融行為及心理產(chǎn)生較大的影響。第四，投資者謹慎的心理特征。他們趨向于選擇那些效果相對明顯、不會后悔的決策方式。其次，決策行為的特征。第一，決策者的偏好是多樣的，隨著形勢的變化也會相應(yīng)地調(diào)整，而他們的偏好也是在決策過程中形成的;第二，決策者追求的是最令自己滿意的方案，可能這種方案并不是最佳方案;第三，決策者會根據(jù)決策的性質(zhì)和環(huán)境來尋找不同的決策程序。

總之，行為金融學(xué)的出現(xiàn)及應(yīng)用為我國很多現(xiàn)象的出現(xiàn)都提供了合理的解釋，對于我們研究各種經(jīng)濟行為也提供了有力的借鑒。

3.對銀行流動性過剩的行為金融學(xué)的幾點探討

正如上文中所提到的，行為金融學(xué)是以金融市場中各個投資人的真實行為為基礎(chǔ)的，致力于研究人們在不確定性環(huán)境下的各種行為。當(dāng)前，我國銀行等金融機構(gòu)的運行過程中之所以會出現(xiàn)流動性過剩的情況，這與金融市場各個參與主體在市場條件下的行為有很大的關(guān)系。

第一，存款者在損失厭惡情況下的儲蓄偏好導(dǎo)致流動性過剩。行為金融學(xué)認為，個人在損失一筆錢中所獲得的煩惱要遠遠大于其在獲得一筆錢時所得到的快樂。這也就是我們所說的損失厭惡效應(yīng)，會造成投資者承受風(fēng)險的能力不足，導(dǎo)致他們在資金配置的過程中采取各種保守行為。這也是為什么長期以來我國居民總是將儲蓄存款作為主要投資方式的重要原因。例如，當(dāng)前股市動蕩，為了維護自己的利益，投資者都不敢在大額購買股票，造成了居民投資的嚴(yán)重不足，儲蓄量仍然持續(xù)增加。

第二，心理賬戶的影響使得銀行的信貸進一步收縮。所謂心理賬戶，就是指人們對財富來源、用途、時間等進行區(qū)別對待，并進行獨立核算的決策行為。也就是說，人們對財富或者資金的不同部分的看法是不同的，部分資金的價值要高于其他財富的價值。就商業(yè)銀行來說，企業(yè)和居民的存款是其主要資金來源，而貸款利益是其主要業(yè)務(wù)收入。也就是說，貸款的風(fēng)險及收益大小對銀行來說作用是巨大的。

第三，人民幣升值帶來了“羊群效應(yīng)”。所謂羊群效應(yīng)是指投資者在交易中存在著學(xué)習(xí)和模仿的現(xiàn)象。而現(xiàn)實生活中，由于各種主客觀因素的存在，現(xiàn)實社會中會存在信息不對稱的情況，投資者傾向于將其觀察到其他交易者的投資決策行為作為自己投資活動的主要信息依據(jù)，從而模仿他人的決策。進入新世紀(jì)以來，國外資金大量流向國內(nèi)市場，這也帶動其他資金進入國內(nèi)投資體系。大量的資金內(nèi)流也造成了我國國際收支賬戶外匯儲備的大幅度增加，流動性過剩的效應(yīng)也較為明顯。

4.應(yīng)對銀行流動性過剩的相關(guān)措施

首先，要進一步社會保障體系，從而降低居民的損失厭惡效應(yīng)。居民儲蓄率居高不下，給我國金融體系造成了一定的不利影響。這從根本上源于社會保障體系不完善、醫(yī)療以及教育服務(wù)體系等不合理的。因此，我們必須進一步完善社會保障體系。第一，要進一步擴大消費者的收入來源，增強其購買能力。要充分運用稅收等工具，調(diào)節(jié)我國的收入分配秩序，從而減少地區(qū)之間的收入差距。第二，要建立養(yǎng)老、保險、教育等社會醫(yī)療保障制度，加大對弱勢群體的保障力度。第三，提高消費領(lǐng)域的服務(wù)質(zhì)量及水平，豐富商品的種類，優(yōu)化消費者的環(huán)境。第四，加大“三農(nóng)”政策的支持力度，加強對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的支持力度，從而改善城市和農(nóng)村的消費市場。這也會進一步縮小居民對投資的損失厭惡效應(yīng)，改善當(dāng)前的高儲蓄率狀態(tài)。

其次，要加快金融創(chuàng)新，從而有效改善心理賬戶效應(yīng)。商業(yè)銀行要積極改善和調(diào)整其資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)，從而實現(xiàn)自身效益的提高。要創(chuàng)新信貸投放結(jié)構(gòu)，開發(fā)中小企業(yè)和個人信貸市場，從而改善對企業(yè)的過分依賴心理。同時，要加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，改善資本市場的利率結(jié)構(gòu)，注意應(yīng)對利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

總之，銀行等金融機構(gòu)要重視流動性過剩的行為，從而采取各種積極有效的措施，保證我國金融市場的穩(wěn)定發(fā)展，促進我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展。

第二篇：銀行產(chǎn)能過剩自查報告

2014年上半年，銀行業(yè)利好不斷，從優(yōu)先股到定向降準(zhǔn)，從存貸比計算口徑調(diào)整到混合所有制改革，但資本市場的反應(yīng)仍停留在間歇性和脈沖式的波動階段，一波短暫的上漲之后又歸于沉寂。雖然銀行業(yè)業(yè)績?nèi)员３衷鲩L，大家也認可銀行股價值被低估，但銀行股的估值仍在歷史底部徘徊。

一般而言，經(jīng)濟下行周期，市場更關(guān)注銀行業(yè)的風(fēng)險，卻不自覺地淡化所謂業(yè)績增長。在2014年信用風(fēng)險事件頻發(fā)的背景下，銀行業(yè)似乎仍能獨善其身令人感到一絲隱隱的不安。但數(shù)據(jù)顯示，藏在業(yè)績增長背后的不良貸款卻是銀行業(yè)心中無法訴說的痛：在不良貸款余額和不良貸款率連續(xù)實現(xiàn)七年雙降之后，自2011年三季度開始反彈，并延續(xù)至今;從2013年年初開始，不良雙升趨勢已較為明顯，16家上市銀行中，有12家呈現(xiàn)或多或少的趨勢性上揚態(tài)勢，且有多家銀行的不良貸款基本呈現(xiàn)直線增長趨勢，區(qū)別只是增長幅度不同而已。

7月25日，銀監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.08%，比年初上升0.08個百分點，再創(chuàng)2011年一季度以來新高，不良貸款余額較年初增加1024億元。雖然壞賬率上升較為溫和，但市場認為這是保守估計的結(jié)果。一個事實是，從2013年開始，各種信用風(fēng)險事件層出不窮，已呈現(xiàn)多點擴散的趨勢。從個別地方擔(dān)保資金鏈斷裂、虛假融資單崩盤來看，實際情況只會更糟糕。

具體來說，當(dāng)前銀行業(yè)信貸風(fēng)險主要體現(xiàn)在三方面：政府融資平臺貸款、房地產(chǎn)貸款和產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款。由于前兩個領(lǐng)域與政府利益休戚相關(guān)，并或多或少有政府隱性擔(dān)保，雖然市場一直喊狼來了，但管理層卻在不同場合以不同方式向市場傳遞整體風(fēng)險可控的維穩(wěn)信號。綜合分析，從目前掌握的數(shù)據(jù)和信息分析，平臺貸款和房地產(chǎn)貸款近期爆發(fā)整體風(fēng)險的可能性較小。這樣，當(dāng)前銀行業(yè)最突出的風(fēng)險爆發(fā)點就在產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款上。

央行2013年10月發(fā)布的新聞稿顯示上述分析并非危言聳聽：中國銀行業(yè)的信貸結(jié)構(gòu)進一步改善，體現(xiàn)了有保有壓的差別化信貸政策。壓體現(xiàn)在對產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款的嚴(yán)控。從數(shù)據(jù)上看，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款增速較低。截至9月末，產(chǎn)能過剩行業(yè)中長期貸款余額2.04萬億元，同比增長6.7%，自2011年7月以來，產(chǎn)能過剩行業(yè)中長期貸款增速一直處于個位數(shù)水平。

這表明，至少在2013年下半年開始，管理層已經(jīng)明確了堅決去產(chǎn)能化的政策舉措，意味著銀行向過剩產(chǎn)能行業(yè)的信貸就會收緊，這一方面會帶來經(jīng)濟增速短期內(nèi)的進一步下滑;另一方面，去產(chǎn)能化對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的負面影響將更加明顯。作為典型的周期性行業(yè)，中國經(jīng)濟增長正處在下行通道，必然導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率兩大指標(biāo)雙升，這是第一位的原因;而國內(nèi)化解產(chǎn)能過剩工作的開展，也是不良貸款不斷增加的重要原因。而這兩點將對銀行業(yè)未來幾年的資產(chǎn)風(fēng)險構(gòu)成致命的殺傷力。

5萬億元產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款重壓

在調(diào)結(jié)構(gòu)，保增長的宏觀調(diào)控新思路下，哪些產(chǎn)能過剩行業(yè)是銀行貸款的集中發(fā)放區(qū)?未來銀行不良貸款可能集中爆發(fā)的領(lǐng)域主要在哪?這些問題都值得關(guān)注。

其實，早在2013年7月，工信部公布了2013年首批淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，包括19個行業(yè)的1294家企業(yè);隨后的8月，發(fā)改委發(fā)文稱，將堅決遏制產(chǎn)能過剩行業(yè)盲目擴張，并將鋼鐵、水泥、有色金屬冶煉、平板玻璃和船舶列為產(chǎn)能過剩重點行業(yè)。截至2013年10月，上述五行業(yè)總資產(chǎn)為11.5萬億元，總負債為7.7萬億元，平均資產(chǎn)負債率為66.7%，其中船舶行業(yè)資產(chǎn)負債率最高為70.6%，水泥行業(yè)最低也達到60.4%;鋼鐵行業(yè)負債規(guī)模最大為4.2萬億元，平板玻璃負債規(guī)模最小為883億元。

根據(jù)公開信息統(tǒng)計，五大產(chǎn)能過剩行業(yè)總負債規(guī)模在7.7萬億元，這其中包括有息負債和無息負債兩部分。如果參照相關(guān)行業(yè)的上市公司，我們可以計算出五大行業(yè)有息負債/總資產(chǎn)的比例在45%左右;其中最高的是有色冶煉行業(yè)，約為48%;最低為船舶制造業(yè)，為38%。根據(jù)這一比例，我們推算出五大行業(yè)的有息負債總規(guī)模約5.15萬億元。有息負債有間接融資(貸款)和直接融資兩個來源，其中貸款占絕大部分，直接融資中債券融資大概在500億-600億元，再扣除信托等其他融資，整體信貸規(guī)模約在5萬億元左右。

按照國際標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)能的正常利用率在79%-83%之間，超過90%則說明產(chǎn)能不足，低于79%則說明產(chǎn)能過剩。以五大產(chǎn)能過剩行業(yè)為例：目前中國粗鋼產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的46%，產(chǎn)能利用率為70.8%;電解鋁產(chǎn)能占全世界的42%，產(chǎn)能利用率約為72%;水泥產(chǎn)能占全世界的60%，利用率為73%;平板玻璃產(chǎn)能接近全球1/2，利用率為68%;造船業(yè)產(chǎn)能利用率也只有50%左右。這表明上述五大行業(yè)均屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)，而一些行業(yè)只有50%的產(chǎn)能利用率，說明當(dāng)年加杠桿上產(chǎn)能的舉動多少帶有很大的盲目性。如今，從產(chǎn)能去化的角度來看，這些行業(yè)的產(chǎn)能進化可能面臨較大的難度，但在國家三令五申的嚴(yán)厲督導(dǎo)下，產(chǎn)能去化進程可能會加快，否則，對全局經(jīng)濟的發(fā)展將是一大制約。

實際上，產(chǎn)能過剩的進程非一朝一夕之功，也并非只是在經(jīng)濟下行周期才被提起，關(guān)于五大行業(yè)產(chǎn)能過剩的爭論已經(jīng)持續(xù)了很長時間，管理層也不是沒有提示產(chǎn)能過剩的風(fēng)險，但在經(jīng)濟上行周期，地方政府在唯GDP增長的指揮棒下，也只能不停上馬項目，進行大量重復(fù)投資和建設(shè)。

過去10年，中國固定資產(chǎn)投資快速增長，年均增速高達27%，高投資率帶來了高經(jīng)濟增長，也埋下了產(chǎn)能過剩的禍根。但在上一個經(jīng)濟高速增長周期，產(chǎn)能過剩問題實實在在存在，但并不起眼，因為，它在一定程度上被飛速發(fā)展的基建和房地產(chǎn)所掩蓋。尤其是2003年到2007年這5年，可以說是周期性行業(yè)的甜蜜期，高速擴張的投資和負債使得五大行業(yè)的盈利能力保持在一個較高的水平。此后，在經(jīng)歷了2008年、2009年的經(jīng)濟低迷后，由于四萬億刺激政策的推出，使得本已開始收縮的周期性行業(yè)去產(chǎn)能化進程剛一開始即被迫停止，使得產(chǎn)能繼續(xù)擴張。從那時開始，已經(jīng)注定了產(chǎn)能過剩行業(yè)在未來必然會經(jīng)歷一個更加痛苦的產(chǎn)能去化周期。

分行業(yè)來看，產(chǎn)能過剩最嚴(yán)重的當(dāng)屬鋼鐵和有色冶煉加工兩大行業(yè)，由于多年來產(chǎn)能持續(xù)擴張，使得行業(yè)集中度低且有息負債高，加上相關(guān)企業(yè)往往是地方的支柱企業(yè)，往往受到地方政府的保護和財政支持，產(chǎn)能去化進程非常慢，甚至在一些地區(qū)出現(xiàn)倒退。這樣的結(jié)果是，企業(yè)盈利能力持續(xù)下滑，全行業(yè)基本處于微利甚至虧損的狀態(tài)。而造船業(yè)境況相對較好，由于其集中度相對較高，有息負債率在五大過剩行業(yè)中處于最低水平，且景氣程度和全球經(jīng)濟狀況相關(guān)性更大，因此，雖然造船業(yè)仍處在景氣下行通道中，但盈利能力明顯好于鋼鐵和有色。而水泥行業(yè)整體情況則更為樂觀，其盈利能力在五大產(chǎn)能過剩行業(yè)中最強，這主要得益于一方面管理層在2009年和2010年先后頒布38號文和7號文，堅決控制了新增產(chǎn)能，在一定程度上減輕了后期產(chǎn)能去化的壓力;另一方面，水泥行業(yè)集中度較高，且具有區(qū)域性分布的特征，使得區(qū)域龍頭對價格和產(chǎn)能控制能力較強，從而導(dǎo)致行業(yè)盈利水平相對較高。

困境重重唯有加速產(chǎn)能去化

同為高風(fēng)險行業(yè)，產(chǎn)能過剩行業(yè)與政府融資平臺和房地產(chǎn)業(yè)仍有所不同，拿政府的有保有壓的政策舉例，產(chǎn)能過剩行業(yè)是屬于堅決要壓掉的行業(yè)，這一點毋庸置疑，因為不去產(chǎn)能，經(jīng)濟無法調(diào)結(jié)構(gòu)，保增長也無從談起。而政府融資平臺和房地產(chǎn)雖然也要壓，但卻不像產(chǎn)能過剩行業(yè)那樣幾乎是無條件地打壓，甚至在某種程度上，一些地方政府還有保的意思。以房地產(chǎn)業(yè)為例，最近各地不斷放松限購的政策即為明顯的現(xiàn)身說法。

五大產(chǎn)能過剩行業(yè)基本上都屬于重資產(chǎn)、高杠桿行業(yè)，平均資產(chǎn)負債率達到67%，有息負債率達到45%，這使得其日常經(jīng)營對利率指標(biāo)的敏感性很高。如果保守按照負債成本7.1%計算(一年期貸款基準(zhǔn)利率上浮15%)，那么，五大行業(yè)平均財務(wù)費用會影響其ROA約4.2個百分點。而金融去杠桿和社會負債壓力使得資金價格短期難以看到向下的拐點，這反而將持續(xù)加重其財務(wù)壓力。

除負債成本壓力外，五大行業(yè)還面臨資金可得性的壓力，在去產(chǎn)能政策導(dǎo)向性越來越明顯之際，這種壓力也在不斷增加。由于產(chǎn)能過剩行業(yè)普遍缺乏信用支撐(如融資平臺的政府信用)和盈利保證(房地產(chǎn)行業(yè)仍有較高盈利能力)，銀行在宏觀調(diào)控政策指揮棒下，即使心有不甘，也會或快或慢地主動退出產(chǎn)能過剩行業(yè)等相關(guān)領(lǐng)域，結(jié)果只能是企業(yè)的財務(wù)狀況更加雪上加霜。

除了資金壓力導(dǎo)致財務(wù)成本增加外，五大產(chǎn)能過剩行業(yè)都屬于高耗能、重污染的行業(yè)，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，其相應(yīng)的環(huán)保成本也會不斷上升。以寶鋼股份為例，其在2012的《可持續(xù)發(fā)展報告》中稱，當(dāng)年環(huán)保成本總計約32.7億元，當(dāng)年寶鋼股份產(chǎn)鋼量約為2400萬噸，噸鋼環(huán)保成本約136元。中國年鋼鐵產(chǎn)量約為7億噸，假設(shè)噸鋼環(huán)保成本100元，則僅環(huán)保支出就高達700億元，這樣會大致影響行業(yè)ROA約1.1%。

如果說財務(wù)壓力和環(huán)保成本只是從微觀層面來分析產(chǎn)能過剩行業(yè)的經(jīng)營困境的話，那么，從宏觀層面來分析目前產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)的處境，結(jié)果是同樣不容樂觀。因此，基本可以斷定，在完成產(chǎn)能去化之前，產(chǎn)能過剩行業(yè)的總體趨勢基本是下行，其面臨的困境或許會長期存在，并難以得到有效解決。

長期以來，中國經(jīng)濟發(fā)展中存在高度依賴投資的現(xiàn)象，而投資往往會造成產(chǎn)能過剩，這意味著中國的產(chǎn)能過剩，與長期的投資主導(dǎo)型增長方式有關(guān)，而調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，必然要求消除產(chǎn)能過剩。目前，五大過剩行業(yè)的產(chǎn)能都接近甚至超過全球產(chǎn)能的50%，而中國GDP僅占全世界的10%左右，過剩行業(yè)的產(chǎn)能明顯與中國當(dāng)前的經(jīng)濟體量不相匹配，產(chǎn)能去化趨勢無法逆轉(zhuǎn)。而且，大部分企業(yè)也不具備在海外市場競爭的成本和技術(shù)優(yōu)勢，過剩產(chǎn)能外部消化渠道也走不通。

此外，產(chǎn)能過剩行業(yè)長期以來難以有效進行產(chǎn)能去化的重要原因，除了地方政府的刻意保護外，還在于中國長期以來靠固定資產(chǎn)投資拉動經(jīng)濟的增長模式。在強調(diào)調(diào)結(jié)構(gòu)為主的新型調(diào)控思路的背景下，這種以投資拉動經(jīng)濟增長的模式已難以持續(xù)。而且，從投資的效率來看，這種模式也已經(jīng)日薄西山了。

隨著固定資產(chǎn)投資的邊際效率降低，投資對經(jīng)濟的拉動作用已經(jīng)越來越弱。數(shù)據(jù)顯示，投資對經(jīng)濟增長的貢獻率已經(jīng)從2009年的8.1%降至2012年的3.6%，而每拉動1%的GDP增長所需的固定資產(chǎn)投資也從2006年的2萬億元升至2012年10.4萬億元。這表明通過持續(xù)的貨幣擴張并不斷加大投資力度的固有發(fā)展模式，不但不能有效改善經(jīng)濟增長前景，反而會因為對有效消費和投資的擠出效應(yīng)而壓制經(jīng)濟的潛在動力。因此，過剩行業(yè)的產(chǎn)能去化只能進不能退。

產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款風(fēng)險正在暴露

從信用風(fēng)險角度看，目前銀行業(yè)主要面臨著三大信用風(fēng)險：即政府平臺貸款風(fēng)險、房地產(chǎn)貸款風(fēng)險、產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款風(fēng)險，這三個方面的貸款合計為40萬億元。根據(jù)審計署的統(tǒng)計，地方政府債務(wù)約18萬億元，其中銀行融資約12萬億元(主要包括銀行貸款和信托融資);而銀行業(yè)表內(nèi)房地產(chǎn)貸款約為15萬億元，表外貸款規(guī)模大約在5萬億-10萬億元，整體規(guī)模約為20萬億-25萬億元;產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款規(guī)模約為5萬億元，主要集中在鋼鐵、有色、水泥、造船和電解鋁等行業(yè)，其中鋼鐵行業(yè)占比最大。

與其他兩類貸款相比，由于產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款是當(dāng)前調(diào)控限制的重災(zāi)區(qū)，其風(fēng)險不但會率先暴露，而且還有一個逐漸擴散、蔓延的過程。政府平臺融資主體雖然缺乏有效的還款來源，但依托較強地方政府信用支撐以及各類行政資源做后盾，即使在當(dāng)前調(diào)控不斷深化的情形下，其仍具有較高的融資可得性，通過借新還舊、同業(yè)非標(biāo)等創(chuàng)新手段使得平臺貸的問題可以在相對較長的時間里得以持續(xù)下去。而房地產(chǎn)業(yè)雖然面臨房價下跌、投資不足的困境，但房地產(chǎn)企業(yè)目前盈利能力仍較強，在房價未出現(xiàn)大幅調(diào)整前仍具備變現(xiàn)能力較強的抵押物，況且許多大型房企也樂于接受較高的貸款利率，因此，它們?nèi)允倾y行較為偏好的貸款投放主體。

而五大產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)由于盈利能力差，資產(chǎn)負債率高，缺乏有效的信用支撐，銀行對其態(tài)度基本上是限制放貸，甚至是逐步清退，因此，其融資可得性差，信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險疊加會使其風(fēng)險較其他兩類貸款更早暴露。

具體分析，產(chǎn)能過剩行業(yè)有以下幾個劣勢：1.盈利能力差。加權(quán)ROA水平為1.9%，遠低于工業(yè)企業(yè)7.8%的平均水平;2.負債率高，融資可得性弱。五大行業(yè)平均資產(chǎn)負債率為67%，并且相較融資平臺和房地產(chǎn)業(yè)，其在信用支撐、抵押物和盈利方面均處于弱勢，銀行對其基本持逐步清退的態(tài)度，使其面臨著較大的流動性風(fēng)險的壓力;3.產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。中國五大行業(yè)產(chǎn)能占全球的40%-60%，產(chǎn)能利用率在50%-70%，遠低于正常產(chǎn)能利用率80%的標(biāo)準(zhǔn)。

因此，相對融資平臺貸款和房地產(chǎn)貸款，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款風(fēng)險會較早暴露，加上中國銀行業(yè)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，在經(jīng)濟上行周期中，銀行業(yè)不可避免發(fā)放了大量此類貸款，在產(chǎn)能去化的背景下，它已成為銀行業(yè)信用風(fēng)險暴露的第一棒。

那么，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款風(fēng)險的暴露將會對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生怎樣的影響?

從目前情況來看，過剩行業(yè)的產(chǎn)能利用率大約在50%-75%，而根據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)正常產(chǎn)能利用率應(yīng)在79%-83%，這意味著五大產(chǎn)能過剩行業(yè)面臨著大約8%-35%的產(chǎn)能將被淘汰。而產(chǎn)能過剩行業(yè)的去產(chǎn)能過程必然會對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

根據(jù)相關(guān)機構(gòu)的測算，如果假設(shè)產(chǎn)能過剩行業(yè)未來兩年經(jīng)歷產(chǎn)能去化后，達到正常產(chǎn)能利用水平(80%)，五大行業(yè)整體的產(chǎn)能去化率約為11.2%，按照約5萬億元的總貸款規(guī)模計算預(yù)計將產(chǎn)生不良貸款約5700億元，相應(yīng)地這會增加銀行潛在不良貸款率約80個BP。如果按照100%撥備計提進行測算，這對未來兩年銀行業(yè)的利潤影響約在16%-17%之間。

事實上，這種風(fēng)險已經(jīng)在悄然潛行。在經(jīng)濟增速下行和內(nèi)外需收縮的壓力下，產(chǎn)能過剩行業(yè)的信用風(fēng)險正在加速暴露。從2013年年報和2014年一季報來看，各大銀行都感受到了不小的經(jīng)營壓力，從產(chǎn)能過剩行業(yè)退出的力度也在不斷加大。不過，化解長期積累形成的過剩產(chǎn)能難以一蹴而就，不少銀行陷入進退兩難的境地。

銀行化解產(chǎn)能過剩風(fēng)險之憂

針對產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸風(fēng)險，監(jiān)管層態(tài)度很明確。銀監(jiān)會提出，要強化風(fēng)險監(jiān)測，及時監(jiān)測掌握銀行業(yè)金融機構(gòu)兩高一剩行業(yè)貸款情況，嚴(yán)格監(jiān)測產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險。實施好差別化監(jiān)管政策，對違反規(guī)定向產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)提供授信的行為將加大行政處罰力度，嚴(yán)厲問責(zé)。在嚴(yán)格監(jiān)管與各銀行信貸政策調(diào)整的引導(dǎo)下，銀行業(yè)開始將信貸資源轉(zhuǎn)向節(jié)能減排等綠色信貸領(lǐng)域。

截至2013年年底，鋼鐵、水泥、平板玻璃、有色金屬冶煉、船舶五大產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)貸款余額為1.65萬億元，較年初減少555.43億元，降幅為3.26%。

事實上，自2013年以來，各大銀行對化解產(chǎn)能過剩行業(yè)的風(fēng)險早已提前布局。名單制管理、上收信貸審批權(quán)限、環(huán)評一票否決等信貸政策相繼出臺，目的就是銀行業(yè)對產(chǎn)能過剩企業(yè)的新增貸款要進行有效的控制。中國銀行對產(chǎn)能過剩行業(yè)等重點風(fēng)險領(lǐng)域采取的對策是，情況要明，動手要早，思路要新，辦法要多，管理要試，撥備要做。

總體來說，各商業(yè)銀行尤其是大型銀行目前通行的做法是以堵為主、疏堵結(jié)合。五大行雖然在鋼鐵、水泥、平板玻璃等領(lǐng)域均有大量信貸投放，但對象主要是產(chǎn)業(yè)里的龍頭企業(yè)，因而在逐步減少信貸存量的同時，適當(dāng)進行新增信貸的投放更有利于風(fēng)險的逐步釋放。但對過剩行業(yè)中的中小型企業(yè)則采取區(qū)別對待的政策，只能以堵為主，積極化解。

據(jù)了解，工行對產(chǎn)能過剩行業(yè)實行了嚴(yán)格的行業(yè)限額管理。同時，通過推動并購重組、創(chuàng)新信貸方式，實現(xiàn)促進行業(yè)和企業(yè)健康發(fā)展過程中防范和化解風(fēng)險。年報顯示，截至2013年年末，工行產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款余額減少199億元，不良率較上年下降0.97個百分點至0.79%。

但是，在經(jīng)濟下行風(fēng)險加大的背景下，企業(yè)經(jīng)營和盈利前景堪憂，尤其是對產(chǎn)能過剩企業(yè)而言，要想在短期內(nèi)進行結(jié)構(gòu)調(diào)整并非易事，因此，現(xiàn)實中不少銀行在處理產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款方面，也面臨著進退兩難的抉擇。

雖然監(jiān)管層的態(tài)度很堅決，但對銀行而言，單純靠堵的方法可以阻止增量信貸資金流向產(chǎn)能過剩行業(yè)，但問題是如果沒有后續(xù)資金的支持，產(chǎn)能過剩行業(yè)一旦資金鏈斷裂，將很可能導(dǎo)致銀行業(yè)的信貸風(fēng)險大面積爆發(fā)。因此，銀行在監(jiān)管和靈活處理產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸方面一直在進行著微妙的平衡，有時候不想抽貸，但又不得不抽貸。

面對不良信貸增加的壓力，銀行其實希望通過兼并重組等方式幫助產(chǎn)能過剩企業(yè)渡過難關(guān)，但又有些力不從心。產(chǎn)業(yè)兼并重組往往需要巨量資金，在目前情況下，且不說監(jiān)管政策是否允許，兼并重組造成母公司主體變更從而引發(fā)的財稅分配就是一個很難協(xié)調(diào)的問題。

此外，銀監(jiān)會提倡銀行業(yè)金融機構(gòu)運用信貸杠桿助推挖掘市場潛力、引導(dǎo)需求升級，運用金融租賃、消費金融等多種手段，促進相對過剩產(chǎn)能與潛在有效需求合理對接。但這個過程必然涉及信貸資金的增量投放，這也是一個很棘手的問題。

從國際經(jīng)驗看，作為解決產(chǎn)能過剩的根本辦法，在宏觀規(guī)劃前提下的兼并重組、產(chǎn)能轉(zhuǎn)移勢在必行，而未來銀行或?qū)⒊蔀橹匾耐苿恿?。具體來說，企業(yè)的兼并重組是化解產(chǎn)能過剩的一個重要手段，產(chǎn)業(yè)并購重組是在政府協(xié)調(diào)基礎(chǔ)上的市場化操作，而這個過程中銀行的資金可以起到非常重要的促進作用。

20世紀(jì)初，摩根在美國主導(dǎo)的一系列并購案非常有借鑒意義。它們的經(jīng)驗是，銀行利用自己長期積累的行業(yè)客戶信貸數(shù)據(jù)，完全可以牽頭行業(yè)的大型并購交易。這樣的兼并重組不僅可以有效化解過剩產(chǎn)能，而且在息差不斷收窄的背景下，擴大銀行的業(yè)務(wù)范圍和收入來源，既有利于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也有利于銀行業(yè)務(wù)的拓展。

值得關(guān)注的是，兼并重組過程中必然會淘汰一批過剩產(chǎn)能，而銀行作為重組資金的提供方，其不良資產(chǎn)的及時核銷和打包轉(zhuǎn)讓，在兼并重組過程中也需更加靈活的操作。

化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩是當(dāng)前和今后一個時期中國推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點所在。此前出口部門開始產(chǎn)業(yè)整合，令中國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量承壓已經(jīng)超過了18個月，預(yù)計將持續(xù)至少兩年。而此次調(diào)整產(chǎn)能過剩對銀行業(yè)資產(chǎn)帶來壓力的持續(xù)時間只會比兩年更長，因為它的問題更大，銀行和政府需要平衡的利益更多，會在一個更長的時間里持續(xù)釋放壓力。

第三篇：銀行流動性風(fēng)險壓力測試報告

X銀行流動性風(fēng)險壓力測試報告 X監(jiān)分局：

為了幫助各級監(jiān)管機構(gòu)了解和掌握我行流動性壓力測試的現(xiàn)狀和存在的問題，根據(jù)《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于開展流動性壓力測試的通知》及貴局有關(guān)要求，我行認真組織了本次壓力測試工作及流動性風(fēng)險自查工作，測試由業(yè)務(wù)發(fā)展部會同風(fēng)險管理部、財務(wù)部共同進行，并且嚴(yán)格執(zhí)行保密制度，現(xiàn)將有關(guān)情況報告如下：

一、壓力測試基本情況

X銀行自 2008年統(tǒng)一法人治理結(jié)構(gòu)以來，各項經(jīng)營指標(biāo)嚴(yán)格按照銀監(jiān)會制定的農(nóng)村金融機構(gòu)相關(guān)指標(biāo)要求，加強檢測控制。此次流定性風(fēng)險壓力測試以1104表中G21、G22、G0105表作為參考取數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，以ⅩⅩ年 12 月20日數(shù)據(jù)作為基數(shù)，測試當(dāng)年壓力指

標(biāo)。

（一）壓力測試范圍與假設(shè)

本次壓力范圍為全行所有業(yè)務(wù)層面，測試幣種為人民幣，測試數(shù)據(jù)為ⅩⅩ年12月20日，壓力測試假設(shè)為金融環(huán)境惡化或突發(fā)事件出現(xiàn)導(dǎo)致流動性不足或資不抵債的情形出現(xiàn)時，我行的反應(yīng)和應(yīng)對能力。

（二）壓力測試狀況

1、測試數(shù)據(jù)情況 按照 1104 口徑，ⅩⅩ年 12 月份20日，我行存貸比例為75.54%，超額備付率為2.74％，流動性比例為46%，核心負債比為53%。

2、假設(shè)一：嚴(yán)重假設(shè)條件下（高壓力測試），本區(qū)發(fā)生較為嚴(yán)重的經(jīng)濟危機或其他公共危機，客戶取現(xiàn)現(xiàn)象比較嚴(yán)重，此種情況下90日內(nèi)到期的流動資產(chǎn)為439413萬元，90日內(nèi)到期的流動性負債為728858萬元，流動性缺口為-289445萬元，流動性缺

口率-289445/439413*100%=-65.87%，低于一般檢測值大于-10%的規(guī)定，在此種建設(shè)下存在嚴(yán)重的流動性風(fēng)險。

假設(shè)

二、在中度假設(shè)條件下（中度壓力測試），90天內(nèi)到期的流動資產(chǎn)為439413萬元，90天內(nèi)到期流動負債主要有存款構(gòu)成，我行存款波動概率置信區(qū)間為[-20%，+20%],因此在實際發(fā)生的較壞情況是存款在ⅩⅩ年12月20日的基礎(chǔ)上突然減少20億元（本區(qū)內(nèi)出現(xiàn)較為嚴(yán)重的經(jīng)濟危機，客戶取現(xiàn)，發(fā)生較嚴(yán)重的擠兌），假設(shè)20億元全部為活期存款，構(gòu)成流動性負債，在其他條件不變的情況下，90天內(nèi)到期的流動資產(chǎn)為439413萬元，90天內(nèi)到期的流動負債為728858-200000=528858萬元，因此此時的流動性缺口為-89445萬元，流動性缺口率為-16.91%小于-10%的檢測值，但大于-20%，處于警告區(qū)域，存在較為嚴(yán)

重的流動性風(fēng)險。

假設(shè)三，在輕度假設(shè)條件下（輕度壓力測試，正常條件下），90天內(nèi)到期的流動資產(chǎn)為439413萬元，90天內(nèi)到期的流動負債為728858*50%=364429萬元（按照國內(nèi)外慣例活期存款中大約有50%左右的存款為核心負債，即穩(wěn)定性負債，只有另外50%為波動性負債），因此此時的流動性缺口為74984萬元，流動性缺口率為17.06%大于-10%的檢測值。

（三）總體流動性狀況分析

截至ⅩⅩ年 12 月20日，全行各項存款854581萬元，較年初增加42342萬元；各項貸款645589萬元，較年初增加115846萬元；存貸比例為75..54％.按照測算表測算情況看，本月到期定期存款減少，年末存款會有較大增長，由于考核等原因存在，年內(nèi)3月以上定期存款增量較大，存款增加，同時導(dǎo)

致未來流動資產(chǎn)增加，從長遠來看不存在嚴(yán)重的流動性風(fēng)險，具體而言參照 G22分析（見附件），流動性資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金、同業(yè)往來扎差和到期貸款，金額為326430萬元；流動性負債主要包括活期存款、一個月內(nèi)到期定期存款，一個月到期應(yīng)付利息及各項應(yīng)付款（本項數(shù)字由于未到資產(chǎn)負債表日未發(fā)生結(jié)算，實際情況下該數(shù)字很小或者不存在），流動性負債合計金額為711403萬元，流動性比例為46％，流動性比例較高，不存在存在支付壓力。測算表及監(jiān)測表的數(shù)據(jù)顯示，因到期應(yīng)付債務(wù)額度正常，可用資金寬裕，不存在流動性支付危機。但是超額準(zhǔn)備金低于歷史平均水平，值得關(guān)注。從長期來看加大超額準(zhǔn)備金存放力度也是預(yù)防流動性風(fēng)險的重要舉措。

二、流動性風(fēng)險應(yīng)對措施

從壓力測試情況看，12 月20日，全行將面臨一定支付壓力和流動性風(fēng)險，流動性缺口率在中度和重度壓力測試下存在較為嚴(yán)重的流動性缺口風(fēng)險。因此全行將積極做好各方面工作：

一是加強企業(yè)經(jīng)營管理工作，密切關(guān)注社會經(jīng)濟動態(tài)，加強對轄區(qū)內(nèi)支付情況的持續(xù)跟蹤監(jiān)測，及時關(guān)注流動性風(fēng)險；

二是加大存款組織力度，尤其是三個月以上定期存款攬儲力度，合理安排資金使用，以商行改制為契機，更加重視轉(zhuǎn)變增長方式、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)模式；

三是按照中國銀監(jiān)會關(guān)于1104報送中相關(guān)指標(biāo)，按月填報檢測存貸比例、超額備付率、不良貸款、流動性分析等報表，并根據(jù) 1104 非現(xiàn)場監(jiān)管G21 及 G22 表的填報要求，按月對流動性進行匯總預(yù)測，并安排專人對資金調(diào)劑、頭寸匡算、緊急再貸款等方

面統(tǒng)籌安排，落實部署，化解支付風(fēng)險。

三、下一步工作打算

經(jīng)過此次流動性壓力測試和流動性風(fēng)險自查，督促我社做好流動性指標(biāo)的考核監(jiān)督工作，今后我行要重點做好以下幾個方面的工作:

一是要加快綜合化經(jīng)營步伐，逐步建立健全應(yīng)對流動性風(fēng)險的預(yù)警機制，建立流動性分析制度，提高防范流動性風(fēng)險的能力，爭取年內(nèi)做好適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和流動性管理需要的《X銀行流動性風(fēng)險預(yù)防處置方案》的修訂工作，堅持依法、快速、高效穩(wěn)妥應(yīng)對和處置各種流動性風(fēng)險。

二是建立高效、全面的系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)控反饋機制，逐步建立系統(tǒng)內(nèi)資金預(yù)測、統(tǒng)計和管理體制，積極做好系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)劑工作。

三是要充分利用好資金資源，積極做好短期農(nóng)戶

貸款工作，減少期限較長公司類貸款投放，在信貸投放方向、投放量、投放時間等方面做好統(tǒng)籌工作，如加大農(nóng)戶小額信用貸款投放量，合理制定貸款期限，努力提高信貸資金的到期變現(xiàn)能力，多舉措實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，以增強資金的效益性和流動性。

四是加強主動負債能力，加強資金組織工作力度，大力拓展中間，加大票據(jù)業(yè)務(wù)開展，吸收存款保證金等存款，從長期改變存款期限結(jié)構(gòu)問題。

附件：ⅩⅩ年12月20日測算1104-G21、G22表

X銀行

2013年1月10日

第四篇：銀行的流動性精細化管理

銀行的流動性精細化管理

隨著我國金融改革的逐漸深化，利率市場化，存款保障制度的推行，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的約束，銀行面臨的金融市場愈發(fā)復(fù)雜，面對的監(jiān)管政策日益苛刻。銀行倒閉在金融改革后成為了可能，充分研究國外優(yōu)秀銀行經(jīng)營管理，借鑒曾經(jīng)輝煌的英國北巖銀行等大型銀行轟然倒塌的經(jīng)驗。我們可以發(fā)現(xiàn)銀行倒閉風(fēng)險多以流動性枯竭的形式表現(xiàn)出來，金融機構(gòu)必須增強流動性管理意識，特別是資本金較少、發(fā)展地區(qū)集中、風(fēng)險較大的農(nóng)合機構(gòu)必須高度關(guān)注流動性水平，避免資金業(yè)務(wù)過度發(fā)展導(dǎo)致流動性風(fēng)險敞口過大甚至失控的不利局面。流動性風(fēng)險的定義。流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中要面對最主要的風(fēng)險，是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足業(yè)務(wù)開展的其他資金需求風(fēng)險。對于中小商業(yè)銀行，特別對于農(nóng)合機構(gòu)而言，在復(fù)雜多變的金融環(huán)境下，需要高度關(guān)注流動性風(fēng)險的發(fā)生，并制定有效的監(jiān)管措施和快速的反應(yīng)機制。

流動性風(fēng)險產(chǎn)生的原因。流動性脆弱是銀行的天生缺陷，主要原因是銀行的資產(chǎn)來源的不確定性。商業(yè)銀行主要通過吸收客戶的存款或者向外籌借獲得資金，然后進行一系列的投資和經(jīng)營多種資產(chǎn)業(yè)務(wù)，然而這種負債的被動性是商業(yè)銀行無法準(zhǔn)確預(yù)計，銀行不能保證發(fā)放貸款和投資等業(yè)務(wù)對資金的需要。

目前，縱觀我國農(nóng)合機構(gòu)，單一業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資金期限結(jié)構(gòu)不匹配、資本充足率低、資產(chǎn)流動性下降以及不良信貸比例過高是流動性風(fēng)險加大的主要原因。綜合起來,影響農(nóng)合機構(gòu)流動性風(fēng)險的因素包還括宏觀經(jīng)濟的運行情況、監(jiān)管部門的政策、銀行間流動性風(fēng)險的傳導(dǎo)、銀行自身經(jīng)營不善、金融市場的發(fā)育程度、受對外開放的沖擊等等。

流動性風(fēng)險的管控。存貸比是流動性風(fēng)險管控的主要指標(biāo)。從國內(nèi)外的實踐看，存貸比具有以下作用：一是管控流動性風(fēng)險，這是存貸比的首要目標(biāo)；二是在客觀上可以起到控制信貸過快增長的作用；三是與銀行體系穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)具有相關(guān)性。從國際貨幣基金組織和國際清算銀行的實證研究來看，存貸比較低的國家，其銀行體系更為穩(wěn)健，國際金融危機期間宏觀經(jīng)濟的表現(xiàn)也更好。

目前，美國、荷蘭、比利時及中國香港等諸多國家和地區(qū)的監(jiān)管機構(gòu)將存貸比作為流動性風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)，韓國、阿聯(lián)酋等少數(shù)國家將存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)。美國、加拿大、荷蘭、比利時、新加坡及中國香港等國家和地區(qū)的銀行還在內(nèi)部管理中將存貸比作為重要的流動性風(fēng)險指標(biāo)之一，并對外公開披露。經(jīng)過2008年的國際金融危機后，金融穩(wěn)定理事會、歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險理事會，以及英國、比利時等國家已將存貸比作為銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的重要監(jiān)測指標(biāo)。

具體措施

引入精細化管理。農(nóng)合機構(gòu)在流動性風(fēng)險的管理中，存貸比作為流動性風(fēng)險管控的重要指標(biāo)，雖然發(fā)揮著重要的作用，但由于指標(biāo)的滯后性與流動性風(fēng)險發(fā)生的突發(fā)性存在著矛盾，因此，在發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時還應(yīng)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式有依賴于更合理的管理-

精細化管理。

精細化管理是指健全各項管理制度，細分目標(biāo)，落實責(zé)任，充分運用數(shù)據(jù)定量分析技術(shù)進行精準(zhǔn)業(yè)務(wù)營銷、客戶關(guān)系管理、成本核算及風(fēng)險控制，實現(xiàn)效益最大化的現(xiàn)代管理模式。

完善的精細化管理，是銀行自身提高經(jīng)營效益的必備要求。同時，精細化管理是農(nóng)合機構(gòu)管理發(fā)展的必然趨勢，精細化管理可以袮補農(nóng)合機構(gòu)決策經(jīng)驗性，管理主觀性及業(yè)務(wù)拓展無針對性等粗放式管理的弊端，提升自身經(jīng)營效益。

借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)力量。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍崛起，雖然從時間上是突然，但從技術(shù)上可以說是必然。余額寶是最近最成功的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其運營的過程中同樣離不開對流動性風(fēng)險的管理，余額寶每天出現(xiàn)巨大的購買量和贖回量，怎樣對流動性風(fēng)險的識別、反應(yīng)和控制呢？完善的信息系統(tǒng)。由于在推出余額寶之前，阿里巴巴集團旗下的支付寶已經(jīng)有充分的數(shù)據(jù)預(yù)測資金的流向趨勢，解決流動性管理的矛盾破解了金融行業(yè)普遍難題--就是資金期限錯配所導(dǎo)致的流動性管理的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。據(jù)介紹，余額寶資金流出預(yù)測系統(tǒng)會每天定時進行業(yè)務(wù)預(yù)測，平均預(yù)測命中率達86%，最高達97%，預(yù)測準(zhǔn)確率非常高。可見，完善的信息系統(tǒng)為金融機構(gòu)的資金運用提供了非常準(zhǔn)確、科學(xué)的參照，流動性風(fēng)險大大降低，也正因為如此，用戶們可以毫無顧慮地使用余額寶，享受理財帶來的收益和樂趣。

信息系統(tǒng)的開發(fā)與完善。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融能破解金融機構(gòu)的流動性監(jiān)控難題，開發(fā)屬于銀行的大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)成為了銀行流動性風(fēng)險

精細化管理的一大重要任務(wù)。精細化管理在于定量分析銀行管理中的各個關(guān)節(jié)，核心在于數(shù)據(jù)信息。銀行經(jīng)營中遇到的成本、財務(wù)等業(yè)務(wù)流程都能進行量化，使銀行管理者有充分的數(shù)據(jù)對實踐進行分析、控制、改進，確保實際管理水平不斷上升的同時提高核心競爭力。

銀行流動性風(fēng)險雖然貫穿于銀行經(jīng)營的各個角落，但是銀行管理者能夠通過量化數(shù)據(jù)對流動性風(fēng)險的分析、反應(yīng)、控制，能夠進可能地降低流動性枯竭的概率性。為此，健全流動性風(fēng)險管理體系的必要性和緊迫性日益突出。隨著金融市場競爭的深化，能否開發(fā)出一個完善的信息系統(tǒng)作為數(shù)據(jù)支撐成為銀行在競爭中獲得先機。

第五篇：村鎮(zhèn)銀行流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃

村鎮(zhèn)銀行流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃

第一章 總則

第一條 為防范和化解流動性風(fēng)險，保障存款人合法權(quán)益，維護金融穩(wěn)定和安全，現(xiàn)按照《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引》、《濟南槐蔭滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行流動性風(fēng)險管理政策》及有關(guān)規(guī)定，根據(jù)本行業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險水平和組織框架，制定本應(yīng)急計劃。

第二條 流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。

第三條 本應(yīng)急計劃適用于下列情形造成的流動性危機：

（一）臨時性融資流動性危機，如突然運行故障、電子支付系統(tǒng)出現(xiàn)問題或其他物理上的緊急情況導(dǎo)致本行在正常市場條件下產(chǎn)生臨時性融資需求。

（二）長期性融資流動性危機，如本行評級降至“非投資級別”、遭遇聲譽危機等情況，導(dǎo)致本行在正常市場條件下存款大量流失。

（三）市場流動性危機，如市場流動性枯竭、交易對手出現(xiàn)違約或破產(chǎn)、可融資金額大幅減少、融資成本快速上升等情況導(dǎo)致本行難以從處于壓力條件下的金融市場融入資金。

第四條 應(yīng)急處理原則

（一）堅持內(nèi)緊外松原則。鑒于流動性風(fēng)險具有波動性、擴散性的特點，要求本行內(nèi)部保持穩(wěn)定，對外敞開兌付；實施限付、拒付前必須獲得流動性風(fēng)險處臵工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長書面批準(zhǔn)。

（二）堅持保密原則。相關(guān)人員要按照職業(yè)道德和組織紀(jì)律要求自己，嚴(yán)格保密，未經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組批準(zhǔn)，不得向外界披露風(fēng)險情況；確需對外公布的，應(yīng)由領(lǐng)導(dǎo)小組統(tǒng)一安排。

（三）要堅持統(tǒng)一口徑的原則。處臵風(fēng)險過程中，要統(tǒng)一口徑，做好對群眾的解釋、安撫工作，盡快控制勢態(tài)發(fā)展。

（四）要堅持自我救助和外部救助相結(jié)合的原則。

第二章 組織機構(gòu)與職責(zé)

第五條 組織機構(gòu)

為加強對流動性風(fēng)險處臵工作的領(lǐng)導(dǎo)，成立濟南長清滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行流動性風(fēng)險處臵工作領(lǐng)導(dǎo)小組（以下簡稱“領(lǐng)導(dǎo)小組”），主要負責(zé)本行在發(fā)生流動性危機時的組織和協(xié)調(diào)工作。

領(lǐng)導(dǎo)組長由行長擔(dān)任，副組長由副行長擔(dān)任，成員包括各部門主要負責(zé)人。領(lǐng)導(dǎo)小組在風(fēng)險管理部下設(shè)辦公室。

第六條 領(lǐng)導(dǎo)小組職責(zé)

（一）負責(zé)本行流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃的建設(shè)、演練和維護；

（二）負責(zé)統(tǒng)一指揮和部署本行流動性風(fēng)險突發(fā)事件的處理工作，實施流動性管理策略的討論與決策；

（三）負責(zé)向董事會和監(jiān)事會報告流動性風(fēng)險應(yīng)急處理工作的進展情況，并及時將處理結(jié)果向相關(guān)部門反饋；

（四）負責(zé)在流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃啟動后，指揮相關(guān)部門開展監(jiān)管聯(lián)絡(luò)和外部信息披露工作；

（五）負責(zé)流動性風(fēng)險應(yīng)急處理工作中其它重大事項的決策。第七條 風(fēng)險管理部作為領(lǐng)導(dǎo)小組的常設(shè)辦公室，負責(zé)領(lǐng)導(dǎo)小組成員會議的召集與組織、流動性危機的信息收集與匯報、應(yīng)

急計劃的制定與修改等具體事宜。

第八條 營業(yè)部負責(zé)在發(fā)生擠兌、現(xiàn)金庫存不足時，與人民銀行或同業(yè)進行協(xié)商，及時調(diào)運現(xiàn)金以確保現(xiàn)金正常支付；在支付結(jié)算系統(tǒng)頭寸不足時及時變現(xiàn)流動性資產(chǎn)并向市場融資，緩釋流動性風(fēng)險。

第九條 綜合管理部負責(zé)制定對外答復(fù)口徑、與上級主管部門溝通協(xié)調(diào)、媒體聯(lián)絡(luò)與輿情監(jiān)控；及時了解和掌握系統(tǒng)內(nèi)員工的思想動態(tài)及社會反映；對不安定因素、風(fēng)險隱患及突發(fā)事件要及時發(fā)現(xiàn)、及時報告；與當(dāng)?shù)卣?、公安機關(guān)溝通、協(xié)調(diào)，確保得到公安機關(guān)的幫助和支持；維持現(xiàn)場秩序，控制事態(tài)發(fā)展。

第三章 風(fēng)險預(yù)警、報告及應(yīng)急處臵程序

第十條 風(fēng)險管理部對全行流動性風(fēng)險和支付能力進行計量評估，主要預(yù)警指標(biāo)如下：

（一）流動性比例

（二）流動性缺口率

（三）核心負債依存度

（四）人民幣超額備付金率

（五）存貸比

（六）流動性覆蓋率

（七）凈穩(wěn)定資金比率 第十一條 觸發(fā)條件

（A）大批儲戶圍堵營業(yè)機構(gòu)，要求提取存款；

（B）短期內(nèi)存款異常大幅下降、存款大戶集中清戶或連續(xù)異常資金轉(zhuǎn)移；

（C）備付金嚴(yán)重不足，無法開展正常資金清算；

（D）本行業(yè)務(wù)系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)或外部交易系統(tǒng)無法正常運行導(dǎo)致資金清算中斷；

（E）流動性預(yù)警指標(biāo)低于監(jiān)管容忍度或本行預(yù)設(shè)控制水平；（F）本行評級降至“非投資級別”；

（G）社會上出現(xiàn)可能引發(fā)流動性風(fēng)險的傳言；（H）其他金融機構(gòu)發(fā)生擠兌、限兌或停兌； 第十二條 報告程序

（一）發(fā)生觸發(fā)條件（A）后，營業(yè)部必須立即組織人員采取有效措施，并在30分鐘內(nèi)將風(fēng)險情況通報風(fēng)險管理部。

（二）發(fā)生觸發(fā)條件（B）后，營業(yè)部應(yīng)及時分析事件發(fā)生的原因與政策建議，在48小時內(nèi)通報風(fēng)險管理部。

（三）發(fā)生觸發(fā)條件（C）后，營業(yè)部必須立即辦理緊急融資事宜，并在30分鐘內(nèi)通報風(fēng)險管理部。

（四）發(fā)生觸發(fā)條件（D）后，綜合管理部必須立即通知上海農(nóng)村商業(yè)銀行運營保障部獲得技術(shù)支持，并在30分鐘內(nèi)通報風(fēng)險管理部。

（五）發(fā)生觸發(fā)條件（E）、（F）、（G）、（H）后，或接到相關(guān)部門報告后，風(fēng)險管理部應(yīng)立即向領(lǐng)導(dǎo)小組組長和副組長匯報，及時召集領(lǐng)導(dǎo)小組成員會議，判斷流動性危機形成的原因與類型，分析決策處臵措施并啟動相應(yīng)的應(yīng)急計劃。

（六）必要情況下，領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)立即上報董事長，請求召開董事會會議或股東大會。

（七）綜合管理部應(yīng)按照國家相關(guān)制度法規(guī)，及時向人民銀行和銀監(jiān)會報告重大突發(fā)事件的發(fā)生及后續(xù)處理情況。

第十三條 在突發(fā)擠兌等事件時，本行主要負責(zé)人要親自出

面做好對客戶的宣傳解釋工作，消除謠言影響，緩解對立情緒，處臵工作要立足于勸說疏導(dǎo)，防止矛盾激化。

第四章 流動性管理策略

第十四條

根據(jù)不同的流動性危機設(shè)臵應(yīng)急計劃，包括資產(chǎn)方流動性管理策略和負債方流動性管理策略。

第十五條 針對臨時性融資流動性危機，應(yīng)立即采取以下流動性管理策略：

（一）對于我行系統(tǒng)出現(xiàn)的故障，立即組織力量搶修。

（二）對于外部系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)的故障，及時協(xié)調(diào)其主管機構(gòu)開展維修。

（三）因故障導(dǎo)致無法使用核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)時應(yīng)實施手工記賬，盡可能滿足客戶兌付要求，同時向客戶做好解釋工作，實施業(yè)務(wù)分流；庫存現(xiàn)金不足時，應(yīng)及時向上海農(nóng)村商業(yè)銀行申請調(diào)撥。

（四）因故障導(dǎo)致支付清算系統(tǒng)無法正常運行時，營業(yè)部應(yīng)合理調(diào)撥頭寸，通過委托支付方式保證我行對外支付的正常進行。

第十六條 針對長期性融資流動性危機，應(yīng)及時采取以下流動性管理策略：

資產(chǎn)方流動性管理策略：

（一）提高備付金率水平；

（二）及時拋售可供出售類證券，必要情況下出售持有至到期證券；

（三）停止發(fā)放并收回貸款，降低存貸比例；

（四）出現(xiàn)擠兌苗頭、庫存現(xiàn)金不足時，由營業(yè)部與人民銀行或同業(yè)進行協(xié)商，及時調(diào)運現(xiàn)金以確?，F(xiàn)金正常支付。

負債方流動性管理策略：

由營業(yè)部在銀行間市場開展賣出回購、資金拆入等業(yè)務(wù)融入資金。

第十七條 針對市場流動性危機，在采取第十五條中列舉措施的基礎(chǔ)上，應(yīng)積極組織資金自救，采取以下流動性管理策略：

資產(chǎn)方流動性管理策略：

（一）對于向本行關(guān)聯(lián)方發(fā)放的貸款、投資或拆放資金，協(xié)調(diào)其提前歸還本息；

（二）及時向人民銀行申請動用存款準(zhǔn)備金；

（三）拋售可供出售類證券，必要情況下出售持有至到期證券；

（四）出售長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)； 負債方流動性管理策略：

（一）向集團內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)實施融資；

（二）在采取以上措施仍不能化解風(fēng)險的，及時取得地方政府支持，向人民銀行申請再貸款、再貼現(xiàn)等資金支持。

第十八條

為有效應(yīng)對流動性風(fēng)險，全行應(yīng)逐步實施以下負債方融資管理策略：

（一）將本行與集團內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)融資策略合并考慮；

（二）建立融資總體定價策略；

（三）制定利用非傳統(tǒng)融資渠道的策略；

（四）制定零售和批發(fā)客戶提前支取和解約政策；

（五）確立同業(yè)承諾的備用提款額度；

（六）使用中央銀行信貸便利政策。

第五章 對外報告

第十九條 流動性風(fēng)險突發(fā)事件的對外報告分為：向中國人

民銀行、中國銀監(jiān)會等監(jiān)管部門的報告；通過新聞媒體向社會發(fā)布的公告。

第二十條 向中國人民銀行、中國銀監(jiān)會等監(jiān)管部門報告。本行向中央銀行、銀監(jiān)會等監(jiān)管部門報告的流動性風(fēng)險突發(fā)事件和處理方案，均由綜合管理部在領(lǐng)導(dǎo)小組的授權(quán)下，根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求報告。

第二十一條 通過新聞媒體向社會發(fā)布的公告。

（一）通過新聞媒體向社會發(fā)布的公告，均需經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組授權(quán)，由綜合管理部指定專人提供給新聞媒體或按統(tǒng)一口徑接受采訪。

（二）在流動性風(fēng)險突發(fā)事件應(yīng)急處理期間，原則上不接受任何新聞媒體采訪；非經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組授權(quán)，行內(nèi)任何其他人員不得向新聞媒體透露流動性風(fēng)險應(yīng)急處理的相關(guān)信息或接受采訪。

第六章 責(zé)任追究

第二十二條 發(fā)生流動性風(fēng)險時，相關(guān)責(zé)任人員、部門有下列行為之一的，應(yīng)視情節(jié)輕重，給予相應(yīng)的行政或紀(jì)律處分：

（一）故意隱瞞風(fēng)險情況造成風(fēng)險蔓延擴大和形成系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險的；

（二）發(fā)生流動性風(fēng)險事件后沒有在規(guī)定時間及時上報的；

（三）未經(jīng)批準(zhǔn)向外界泄漏風(fēng)險情況釀成不良后果的；

（四）存在濫用職權(quán)、玩忽職守行為的。

第七章 附則

第二十三條 本應(yīng)急計劃由風(fēng)險管理部負責(zé)制定、修改和解釋，自印發(fā)之日起實施。