第一篇：PPP模式學(xué)習(xí)心得

PPP模式學(xué)習(xí)心得

PPP指的是政府與社會(huì)資本通過(guò)合作來(lái)提供公共品或服務(wù)的一種方式。我國(guó)目前大力推廣的是廣義PPP，包括外包、特許經(jīng)營(yíng)和私有化等多種運(yùn)作模式。

十三五規(guī)劃要求城鎮(zhèn)化建設(shè)有序推進(jìn)，但是隨之而來(lái)的是大量基礎(chǔ)設(shè)施的短缺，跟隨不上城鎮(zhèn)化規(guī)劃的步伐。大規(guī)模的城市建設(shè)工程需要有大量的資金作為支撐，而經(jīng)年累積的政府債務(wù)已經(jīng)高達(dá)18萬(wàn)億，想要像以往一樣單純依靠政府出資搞建設(shè)根本不可能。在這種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必須抓緊推進(jìn)而政府債臺(tái)高筑、資金短缺的矛盾情況下，尋找一種新的融資模式勢(shì)在必行。

PPP模式是從西方引進(jìn)的新型融資模式，在國(guó)內(nèi)雖早有案例，但是目前我們也是在摸索前進(jìn)中。我個(gè)人理解PPP模式是由政府牽頭的眾籌融資方式或者叫做股權(quán)眾籌。下面我就個(gè)人理解簡(jiǎn)總結(jié)兩點(diǎn)利弊：

1.PPP模式也稱PPP融資(Public-Private Partnership，公私合伙或合營(yíng)，又稱公私協(xié)力)，中文直譯為“公私合伙制”。既然有社會(huì)企業(yè)資金的加入，必定是需要有一定利潤(rùn)回報(bào)作為投資目的。PPP融資的項(xiàng)目通常是資金投入大、建設(shè)周期長(zhǎng)，雖然會(huì)占用大額資金且不能在短期內(nèi)得到可觀的利潤(rùn)，但是企業(yè)參股項(xiàng)目，收益長(zhǎng)期穩(wěn)定。

2.公私合營(yíng)，共同參股，有利于各自取長(zhǎng)補(bǔ)短，推進(jìn)項(xiàng)目順利進(jìn)行。政府缺錢，企業(yè)出資；企業(yè)沒(méi)有政府政策的支持，在項(xiàng)目中也會(huì)遇到諸多困難。

企業(yè)出資建設(shè)要承擔(dān)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，比如外部的不可抗力因素、資金鏈斷裂、政府政策變動(dòng)等等對(duì)工程的影響。所以政府必需提供持久穩(wěn)定的政策支持，給企業(yè)融資提供優(yōu)先便捷的通道，讓企業(yè)投資無(wú)后顧之憂。政府和企業(yè)是利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作的共同體，因此PPP融資模式更加適合對(duì)社會(huì)有利的公益性項(xiàng)目，即便政府換屆，政策調(diào)整，其對(duì)公益性項(xiàng)目的政策也會(huì)基本保持不變，或者可預(yù)見的項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)會(huì)保持政策一致。

總的來(lái)說(shuō)，PPP模式對(duì)企業(yè)也是有利有弊的。

第二篇：PPP模式

一、什么是PPP模式?（也稱PPP融資）

答：

是指政府與私人組織之間，合作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目, 通過(guò)簽署合同來(lái)明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，雙方各自發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)來(lái)提供公共服務(wù)，共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共同分享收益。

PPP的三大特征：1)伙伴關(guān)系 2）利益共享 3）風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

注解：過(guò)去認(rèn)為只能由政府運(yùn)用財(cái)政資金來(lái)做的一些公共基礎(chǔ)設(shè)施、公共工程、公共服務(wù)項(xiàng)目，在PPP的模式下，可轉(zhuǎn)變?yōu)橛煞钦钠髽I(yè)主體、民間資本、社會(huì)資金進(jìn)入實(shí)施，形成特許權(quán)管理框架下的有效供給。

二、為什么要引入PPP模式？

答： 直接動(dòng)因來(lái)自財(cái)政壓力、壟斷勢(shì)力和低效率。

財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長(zhǎng)賈康說(shuō)： “我國(guó)地方政府債務(wù)迅速攀升，運(yùn)用PPP的機(jī)制創(chuàng)新，針對(duì)適合項(xiàng)目選擇性地適當(dāng)降低地方政府債務(wù)規(guī)模，有助于化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、減少地方債壓力?！?財(cái)政部副部長(zhǎng)史耀斌日前指出，目前城市建設(shè)資金主要靠轉(zhuǎn)讓土地的收入支撐是不可持續(xù)的，新型城鎮(zhèn)化需要建立多元可持續(xù)的資金保障機(jī)制。

我們國(guó)家在推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化的過(guò)程中，約4億人口要從農(nóng)村區(qū)域轉(zhuǎn)入城鎮(zhèn)成為常駐人口，進(jìn)城人口所需的“市民化”待遇，必須得到基本公共服務(wù)和保障。而預(yù)計(jì)2020年城鎮(zhèn)化帶來(lái)的投資資金量約42萬(wàn)億元。而各地加快推進(jìn)城鎮(zhèn)化普遍面臨著融資難題。（如此天文數(shù)字的投入，僅靠政府包攬來(lái)做，肯定力不從心。必須打定主意，使道路、橋梁、隧道、涵洞、上下水、供電、供熱、供氣、醫(yī)院、學(xué)校、綠化等公共品、準(zhǔn)公共品的供給。）

PPP模式是政府、企業(yè)基于某個(gè)項(xiàng)目而形成以“雙贏”或“多贏”為合作理念的現(xiàn)代融資模式。

三、ppp運(yùn)營(yíng)方式: 哪些行業(yè)適合這種模式？ 早在20世紀(jì)90年代,PPP模式是歐洲流行起來(lái)的，在公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng),尤其是在大型、一次性的項(xiàng)目。如：交通（公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)、港口）、衛(wèi)生（醫(yī)院）、公共安全（監(jiān)獄）、國(guó)防、教育（學(xué)校）、公共不動(dòng)產(chǎn)管理,也就是我們常說(shuō)的基礎(chǔ)建設(shè)。(僅靠政府投資難以滿足交通長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的需要.)1992年英國(guó)最早應(yīng)用PPP模式。英國(guó)75%的政府管理者認(rèn)為PPP模式下的工程達(dá)到和超過(guò)價(jià)格與質(zhì)量關(guān)系的要求，可節(jié)省17%的資金。80%的工程項(xiàng)目按規(guī)定工期完成，智利于1994年引進(jìn)PPP模式。結(jié)果是提高了基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化程度，并獲得充足資金投資到社會(huì)發(fā)展計(jì)劃。已完成36個(gè)項(xiàng)目，投資額60億美元。其中，24個(gè)交通領(lǐng)域工程、9個(gè)機(jī)場(chǎng)、2個(gè)監(jiān)獄、1個(gè)水庫(kù)。年投資規(guī)模由模式實(shí)施以前的3億美元增加到17億美元。

葡萄牙自1997年啟動(dòng)PPP模式，首先應(yīng)用在公路網(wǎng)的建設(shè)上。至2006年的10年期間，公路里程比原來(lái)增加一倍。除公路以外，正在實(shí)施的工程還包括醫(yī)院的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)、修建鐵路和城市地鐵。

1998年的法國(guó)世界杯的體育館建設(shè)也用了PPP模式。

巴西是2004年12月通過(guò)“公私合營(yíng)（PPP）模式”法案，該法對(duì)國(guó)家管理部門執(zhí)行PPP模式下的工程招投標(biāo)和簽訂工程合同做出具體的規(guī)定。據(jù)巴西計(jì)劃部稱，已經(jīng)列入2004年－2007年四年發(fā)展規(guī)劃中的23項(xiàng)公路、鐵路、港口和灌溉工程將作為PPP模式的首批招標(biāo)項(xiàng)目，總投資130.67億雷亞爾。

美國(guó)最著名的4大職業(yè)聯(lián)賽俱樂(lè)部（如NBA,NFL，NHL,MLB）所擁有的82個(gè)體育場(chǎng)館的31%都是用的PPP模式。

中國(guó)的PPP模式案例：

2005年2月，我國(guó)首次運(yùn)PPP模式進(jìn)行北京地鐵4號(hào)線的建設(shè)（16號(hào)再次使用PPP）.2，國(guó)家體育場(chǎng)（鳥巢的案例）3.北京亦莊的天然氣項(xiàng)目 4.武漢的高鐵

四、PPP：解讀新型城鎮(zhèn)化的融資之路 在4月1日至2日召開的PPP會(huì)議上，財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長(zhǎng)賈康、亞洲開發(fā)銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家柯瑞格先生等為財(cái)政系統(tǒng)人士培訓(xùn)了PPP模式的基礎(chǔ)知識(shí)、政策體系、發(fā)展經(jīng)驗(yàn)、操作實(shí)踐、法律框架及實(shí)施流程等。黑龍江省、河南省、浙江省、湖南省、福建省、上海市等省市及其部分地市的財(cái)政廳、財(cái)政局相關(guān)負(fù)責(zé)人士參加會(huì)議。

據(jù)悉，財(cái)政部力推的PPP模式正在全國(guó)多個(gè)省市推進(jìn)。哈爾濱和洛陽(yáng)作為試點(diǎn)城市，已經(jīng)通過(guò)多個(gè)項(xiàng)目先行實(shí)踐總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，而黑龍江、河南、浙江、湖南、福建、上海等多個(gè)省市正在密集展開調(diào)研，著手籌備項(xiàng)目。

PPP是政府和私人企業(yè)之間為提供公共產(chǎn)品和服務(wù)、基于具體項(xiàng)目的合作融資模式，適用于具有長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)。

目前英國(guó)、澳大利亞、加拿大等國(guó)的財(cái)政部門都專門設(shè)立了PPP管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)推動(dòng)PPP模式發(fā)展，履行研究設(shè)計(jì)、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備、融資支持、招投標(biāo)管理、爭(zhēng)議協(xié)調(diào)等職責(zé)。

如何有效率地提供普遍服務(wù)，既能保障公共產(chǎn)品的公共性質(zhì)，又夠促使企業(yè)通過(guò)利潤(rùn)改善提高效率，是各國(guó)在公用事業(yè)部門制度改革過(guò)程中面臨的困境。于是公私合作制就成為各國(guó)公用事業(yè)部門改革實(shí)踐中的一種嘗試。

黑龍江：2014.4月

作為試點(diǎn)城市所在的省份，黑龍江省今年年初與亞行合作實(shí)施“PPP領(lǐng)導(dǎo)力建設(shè)項(xiàng)目”，引導(dǎo)亞行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在城市發(fā)展、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域，與省內(nèi)有潛力的私有經(jīng)濟(jì)體開展直接融資合作，并且先后向國(guó)家申報(bào)了“松花江流域水污染控制”、“職業(yè)教育實(shí)訓(xùn)基地”等PPP類項(xiàng)目，引資總額度約合2.43億美元。洛陽(yáng) 2014.2 另一個(gè)試點(diǎn)城市洛陽(yáng)的市政路橋和污水處理打包項(xiàng)目已初步選定為亞行貸款支持項(xiàng)目，亞行計(jì)劃提供總額1億美元的主權(quán)貸款支持。湖南省財(cái)政廳此前也舉辦PPP模式專題研討會(huì)，并明確提出今年將選取部分市縣開展試點(diǎn)。

五、安邦產(chǎn)品

房地產(chǎn)行業(yè)周刊 2011年7月26日 第369期[北京保障房建設(shè)率先引入PPP模式] 金融2014年1月27日第3936期 [財(cái)政部力推PPP化解地方債并為城鎮(zhèn)化融資] 經(jīng)濟(jì)2014年4月3日第4643期[民企面對(duì)PPP模式難以跨越資金和制度門檻] 金融 2014年4月23日總第3992期[北京地鐵再成地方PPP模式標(biāo)桿]16號(hào)線 中國(guó)農(nóng)業(yè)報(bào)告 2014年4月24日 總第249期 【公私合營(yíng)(PPP)促農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型】 經(jīng)濟(jì)2014年5月8日第4666期【形勢(shì)要點(diǎn)；地方政府需要正視PPP帶來(lái)的挑戰(zhàn) 比如地鐵漲價(jià)，票價(jià)提高政府可以減少補(bǔ)貼，PPP公司也可以有更多利潤(rùn)空間，但公眾的福利會(huì)損失。沒(méi)有解決好這些頂層設(shè)計(jì)上的問(wèn)題，PPP項(xiàng)目的前景令人擔(dān)憂。這使得前述的立法工作變得極為重要。

金融 2014年5月8日 總第4002期 【形勢(shì)要點(diǎn)：復(fù)星的復(fù)合產(chǎn)業(yè)PPP融資模式】

安邦建議采用PPP（民間資本參與公共項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)，與政府共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、收益）；城投集合債（幾個(gè)平臺(tái)捆綁在一起發(fā)城投債，對(duì)增信有幫助）；國(guó)開行（國(guó)開行被要求成立專門的金融機(jī)構(gòu)，向郵儲(chǔ)銀行融資投棚改）、財(cái)政部的棚改專項(xiàng)。

PPP模式是指政府與私營(yíng)企業(yè)簽訂長(zhǎng)期協(xié)議，授權(quán)私營(yíng)商代替政府建設(shè)、運(yùn)營(yíng)或管理公共基礎(chǔ)設(shè)施并向公眾提供公共服務(wù)。協(xié)議時(shí)間可能長(zhǎng)達(dá)20年。

與現(xiàn)在地方政府熟識(shí)的BT、BOT不同，PPP強(qiáng)調(diào)民間資本必須出錢，同時(shí)必須參與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)，與政府共同分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，分享收益。

（BT）建造、移交（BT在實(shí)際運(yùn)用中變成了墊資施工）

民營(yíng)機(jī)構(gòu)與政府方簽約，設(shè)立項(xiàng)目公司以階段性業(yè)主身份負(fù)責(zé)某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的融資、建設(shè)，并在完工后即交付給政府。

（BOT）建造、擁有、運(yùn)營(yíng)、移交（BOT則是政府向私人部門承諾固定收益，私人部門基本不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）

私營(yíng)部門為設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行融資并負(fù)責(zé)建設(shè)、擁有和經(jīng)營(yíng)這些設(shè)施，待期限屆滿，民營(yíng)機(jī)構(gòu)將該設(shè)施及其所有權(quán)移交給政府方。

企業(yè)的好處：PPP可以給企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)的可能性，所以，民間資本自然而然地就會(huì)考慮加入到這樣的項(xiàng)目上來(lái)。

對(duì)于政府來(lái)說(shuō)：企業(yè)加入后，既解決了資金問(wèn)題，企業(yè)加入后的優(yōu)勢(shì)還有管理知識(shí)、專業(yè)知識(shí)。

總之，PPP對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，是必須積極運(yùn)用來(lái)推進(jìn)現(xiàn)代治理中化解財(cái)政壓力、債務(wù)壓力和充分盡責(zé)地實(shí)施和諧社會(huì)管理、貫徹“中國(guó)夢(mèng)”發(fā)展戰(zhàn)略的機(jī)制創(chuàng)新。

PPP模式有哪些好處？

第一，PPP是一種新型的項(xiàng)目融資模式。項(xiàng)目PPP融資是以項(xiàng)目為主體的融資活動(dòng)，主要根據(jù)項(xiàng)目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度而不是項(xiàng)目投資人或發(fā)起人的資信來(lái)安排融資。項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的直接收益和通過(guò)政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來(lái)源，項(xiàng)目公司的資產(chǎn)和政府給予的有限承諾是貸款的安全保障。

第二、PPP融資模式可以使民營(yíng)資本更多地參與到項(xiàng)目中，以提高效率，降低風(fēng)險(xiǎn)。這也正是現(xiàn)行項(xiàng)目融資模式所欠缺的。政府的公共部門與民營(yíng)企業(yè)以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)進(jìn)行全程的合作，雙方共同對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行的整個(gè)周期負(fù)責(zé)。PPP方式的操作規(guī)則使民營(yíng)企業(yè)參與到城市軌道交通項(xiàng)目的確認(rèn)、設(shè)計(jì)和可行性研究等前期工作中來(lái)，這不僅降低了民營(yíng)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，而且能將民營(yíng)企業(yè)在投資建設(shè)中更有效率的管理方法與技術(shù)引入項(xiàng)目中來(lái)，還能有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)行的控制，從而有利于降低項(xiàng)目建設(shè)投資的風(fēng)險(xiǎn)，較好地保障國(guó)家與民營(yíng)企業(yè)各方的利益。這對(duì)縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，降低項(xiàng)目運(yùn)作成本甚至資產(chǎn)負(fù)債率都有值得肯定的現(xiàn)實(shí)意義。

第三、PPP模式可以在一定程度上保證民營(yíng)資本“有利可圖”。私營(yíng)部門的投資目標(biāo)是尋求既能夠還貸又有投資回報(bào)的項(xiàng)目，無(wú)利可圖的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是吸引不到民營(yíng)資本的投入的。而采取PPP模式，政府可以給予私人投資者相應(yīng)的政策扶持作為補(bǔ)償，從而很好地解決了這個(gè)問(wèn)題，如稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保、給予民營(yíng)企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā)權(quán)等。通過(guò)實(shí)施這些政策可提高民營(yíng)資本投資城市軌道交通項(xiàng)目的積極性。

第四、PPP模式在減輕政府初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可以提高城市軌道交通服務(wù)質(zhì)量。在PPP模式下，公共部門和民營(yíng)企業(yè)共同參與城市軌道交通的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，由民營(yíng)企業(yè)負(fù)責(zé)項(xiàng)目融資，有可能增加項(xiàng)目的資本金數(shù)量，進(jìn)而降低較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而且不但能節(jié)省政府的投資，還可以將項(xiàng)目的一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給民營(yíng)企業(yè)，從而減輕政府的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)雙方可以形成互利的長(zhǎng)期目標(biāo)，更好地為社會(huì)和公眾提供服務(wù)。

（公私合作制是指公共部門+私人部門為提供公共服務(wù)而建立起來(lái)的一種長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系）

PPP項(xiàng)目步驟：商業(yè)需求→方案的評(píng)估與選擇→案例分析→項(xiàng)目開發(fā)→競(jìng)標(biāo)過(guò)程→合同管理。

第三篇：PPP學(xué)習(xí)心得

政府與社會(huì)資本合作PPP項(xiàng)目融資運(yùn)作

課程學(xué)習(xí)心得

目前，就中國(guó)國(guó)情而言，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康、協(xié)調(diào)發(fā)展的必然要求。推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，不僅需要用好政府行政調(diào)控這只有形的手，還需要用市場(chǎng)調(diào)節(jié)這只無(wú)形的手。同時(shí)兼具政府部門和市場(chǎng)主體屬性的政府投融資平臺(tái)，盡快適應(yīng)新型城鎮(zhèn)化的建設(shè)要求，實(shí)現(xiàn)發(fā)展轉(zhuǎn)型，顯得異常重要。

結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一般有三個(gè)特點(diǎn)：一是要結(jié)合項(xiàng)目的地區(qū)性、流域性和規(guī)模性等特點(diǎn)，決定由中央政府或地方政府誰(shuí)來(lái)投資建設(shè)；二是要結(jié)合項(xiàng)目的公益性或非公益性、社會(huì)性等特點(diǎn)，決定項(xiàng)目應(yīng)由政府投資建設(shè)還是政府投融資平臺(tái)投資建設(shè)；三是對(duì)經(jīng)營(yíng)性或可收費(fèi)項(xiàng)目，政府可充分利用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和民間資本來(lái)投資建設(shè)。因此，我國(guó)地方政府投融資平臺(tái)的發(fā)展轉(zhuǎn)型，也需要借鑒這方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

當(dāng)前地方政府投融資活動(dòng)存在的主要問(wèn)題，一是缺乏完整的法律保障體系，地方投融資平臺(tái)建設(shè)不規(guī)范，融資的隨意性強(qiáng)。由于缺乏“借、用、管、還”一體化的政府融資監(jiān)管體制，地方政府如何借錢、花錢、投資效率如何，根本無(wú)法監(jiān)管，這樣既增大了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，也形成了地方政府未來(lái)長(zhǎng)期的償還壓力。二是缺乏行之有效的監(jiān)督機(jī)制；三是投融資運(yùn)作效率偏低；四是政府投融資管理體制缺失，投融資管理簡(jiǎn)單粗放，地方政府投融資各自為政；五是地方政府債務(wù)居高不下，2008年以來(lái)地方政府通過(guò)BT、信托、融資租賃、社會(huì)集資等“影子銀行”進(jìn)行融資，實(shí)際上的財(cái)政隱形負(fù)債遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于政府顯性負(fù)債。至2013年上半年，各級(jí)政府性債務(wù)已達(dá)到20萬(wàn)億元。

隨著我國(guó)投融資體制改革的深化，區(qū)域的開發(fā)主體也由以政府開發(fā)為主逐漸向多元化的開發(fā)主體轉(zhuǎn)變，為地方政府融資平臺(tái)承擔(dān)區(qū)域開發(fā)和運(yùn)營(yíng)，提供了機(jī)遇。與此同時(shí)，地方政府融資平臺(tái)參與區(qū)域開發(fā)必須注意：

一、明確好與政府之間的關(guān)系；

二、培育好自身經(jīng)營(yíng)的能力；

三、做好區(qū)域開發(fā)投融資規(guī)劃。

從政府層面來(lái)說(shuō)，減輕財(cái)政壓力，提高公共產(chǎn)品服務(wù)供給效率、實(shí)現(xiàn)資金價(jià)值；從企業(yè)來(lái)說(shuō)，以自由資金的杠桿效應(yīng)，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)或者通過(guò)推出機(jī)制安排保障投資回收。實(shí)現(xiàn)政府與社會(huì)資本建立合作關(guān)系促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的必然要求，是加快轉(zhuǎn)變政府職能、提升國(guó)家治理能力的一次體制機(jī)制變革，是深化財(cái)稅體制改革、構(gòu)建現(xiàn)代財(cái)政制度的重要內(nèi)容。

推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式，要做好制度設(shè)計(jì)和政策安排，明確適用于政府和社會(huì)資本合作模式的項(xiàng)目類型、采購(gòu)程序、融資管理、項(xiàng)目監(jiān)管、績(jī)效評(píng)價(jià)等事宜。

地方各級(jí)財(cái)政部門要向本級(jí)政府和相關(guān)行業(yè)主管部門大力宣傳政府和社會(huì)資本合作模式的理念和方法，按照政府主導(dǎo)、社會(huì)參與、市場(chǎng)運(yùn)作、平等協(xié)商、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、互利共贏的原則，科學(xué)評(píng)估公共服務(wù)需求，探索運(yùn)用規(guī)范的政府和社會(huì)資本合作模式新建或改造一批基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

明確適宜采用政府和社會(huì)資本合作模式的項(xiàng)目，具有價(jià)格調(diào)整機(jī)制相對(duì)靈活、市場(chǎng)化程度相對(duì)較高、投資規(guī)模相對(duì)較大、需求長(zhǎng)期穩(wěn)定等特點(diǎn)，并且要優(yōu)先選擇收費(fèi)定價(jià)機(jī)制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項(xiàng)目。

完善項(xiàng)目支持政策。積極引入信譽(yù)好、有實(shí)力的企業(yè)參與示范項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)為示范項(xiàng)目提供融資、保險(xiǎn)等金融服務(wù)。政府部門可以結(jié)合自身財(cái)力狀況，因地制宜地給予示范項(xiàng)目前期費(fèi)用補(bǔ)貼、資本補(bǔ)助等多種形式的資金支持。在與社會(huì)資本協(xié)商確定項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任時(shí)，政府部門要對(duì)各種形式的資金支持給予統(tǒng)籌，綜合考慮項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等因素合理確定資金支持方式和力度，切實(shí)考慮社會(huì)資本合理收益。

面對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融體制改革的形勢(shì)，我們不僅要拓寬城鎮(zhèn)化建設(shè)融資渠道，促進(jìn)政府職能加快轉(zhuǎn)變，完善財(cái)政投入及管理方式，盡快形成有利于促進(jìn)政府和社會(huì)資本合作模式發(fā)展的制度體系。

第四篇：公私合營(yíng)(PPP)模式解析

公私合營(yíng)（PPP）模式解析

一、PPP的概念

廣義PPP（Public-Private-Partnership）也稱3P模式，即公私合作模式，是公共基礎(chǔ)設(shè)施一種項(xiàng)目融資模式。在該模式下，鼓勵(lì)私營(yíng)企業(yè)與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。通過(guò)這種合作方式，合作各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)相比更為有利的結(jié)果。合作各方參與某個(gè)項(xiàng)目時(shí)，政府并不是把項(xiàng)目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私營(yíng)企業(yè)，而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)。雙方首先通過(guò)協(xié)議的方式明確共同承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，其次明確各方在項(xiàng)目各個(gè)流程環(huán)節(jié)的權(quán)利和義務(wù)，最大限度地發(fā)揮各方優(yōu)勢(shì)，使得建設(shè)擺脫政府行政的諸多干預(yù)和限制，又充分發(fā)揮民營(yíng)資本在資源整合與經(jīng)營(yíng)上的優(yōu)勢(shì)。

PPP的基本形式包括：運(yùn)營(yíng)維護(hù)協(xié)議、管理協(xié)議、租賃購(gòu)買、BT、BOT、BLT、BOOT、特許經(jīng)營(yíng)、非公共機(jī)構(gòu)擁有等。

狹義的PPP是指政府與私人部門組成特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV)，引入社會(huì)資本，共同設(shè)計(jì)開發(fā)，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，全過(guò)程合作，期滿后再移交給政府的公共服務(wù)開發(fā)運(yùn)營(yíng)方式。

價(jià)格的了解和PPP模式的認(rèn)識(shí)有限，頻繁轉(zhuǎn)變對(duì)項(xiàng)目的態(tài)度導(dǎo)致合同經(jīng)長(zhǎng)時(shí)間談判才簽署。

3、政治影響因素大。PPP項(xiàng)目通常與群眾生活相關(guān)，關(guān)系到公眾利益。在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，可能會(huì)因各種因素導(dǎo)致價(jià)格變動(dòng)，遭受公眾的反對(duì)。如北京第十水廠由于成本上升需要漲價(jià)，但遭到來(lái)自公眾的阻力，政府為維持安定也表示反對(duì)漲價(jià)。

4、政府信用風(fēng)險(xiǎn)高。地方政府為加快當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有時(shí)會(huì)與合作方簽訂一些脫離實(shí)際的合同以吸引民間資本投資。項(xiàng)目建成后，政府難以履行合同義務(wù)，直接危害合作方的利益。在廉江中法供水項(xiàng)目中，政府與合作方簽訂的《合作經(jīng)營(yíng)廉江中法供水有限公司合同》中，政府承諾廉江自來(lái)水公司在水廠投產(chǎn)的第一年每日購(gòu)水量不少于6萬(wàn)立方米，但當(dāng)年該市自來(lái)水日消耗量?jī)H為2萬(wàn)立方米，合同難以執(zhí)行。

5、配套設(shè)施不完善。一些PPP項(xiàng)目，通常需要相應(yīng)的配套基礎(chǔ)設(shè)施才能運(yùn)營(yíng)，如污水處理廠需要配套的管線才能生產(chǎn)。在實(shí)際中，有些PPP項(xiàng)目配套設(shè)施不完善，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境。

6、項(xiàng)目收益無(wú)保障。一些PPP項(xiàng)目建成后，政府或其他投資人新建、改建其他項(xiàng)目，與該項(xiàng)目形成實(shí)質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)，損害其利益。在杭州灣跨海大橋建設(shè)未滿兩年時(shí)，相隔僅五十公里左右的紹興杭州灣大橋已準(zhǔn)備開工，與杭州灣跨海大橋形成直接商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。此外，政府對(duì)一些PPP項(xiàng)目承諾特定原因造成的虧損進(jìn)行補(bǔ)貼，但補(bǔ)貼額度與方法無(wú)具體規(guī)定。

五、PPP的優(yōu)缺點(diǎn) 1.優(yōu)點(diǎn)

（1）雙贏。在PPP的投融資方式下，公共部門和民營(yíng)企業(yè)共同參與項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，可以發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，充分利用有限資源，并通過(guò)建立長(zhǎng)期互利的合作目標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)共贏。

化解，那么導(dǎo)致一些合作項(xiàng)目的夭折與失敗將在所難免。

（4）PPP沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用程序參照。由于目前PPP還沒(méi)有形成一種固定的模式，使得新上馬的PPP項(xiàng)目在實(shí)踐操作過(guò)程中難免會(huì)走一些前人走過(guò)的彎路，并且，從已運(yùn)行項(xiàng)目來(lái)看，有些操作程序較亂，操作不規(guī)范的情況也屢有發(fā)生。

（5）易產(chǎn)生糾紛問(wèn)題。尤其目前在我國(guó)，PPP模式還沒(méi)有完整的法律配套體系，還缺乏足夠的法律、法規(guī)支持，使得運(yùn)作中許多依據(jù)無(wú)章可循；然而，PPP在利益分配、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面也容易產(chǎn)生很多糾紛問(wèn)題，如果參與PPP項(xiàng)目私人企業(yè)得不到有效約束，那么容易在項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、運(yùn)營(yíng)、管理和維護(hù)等各階段產(chǎn)生問(wèn)題，發(fā)生公共產(chǎn)權(quán)糾紛。

（6）投資人選擇難度大。投資人的選擇本身就是一件復(fù)雜、充滿很大不確定性的工作，由于政府對(duì)投資人招商不熟悉，缺乏有效的投資人選擇機(jī)制和經(jīng)驗(yàn)，再加上政府普遍缺乏聘請(qǐng)顧問(wèn)的意識(shí)，在引進(jìn)投資人的過(guò)程中，往往對(duì)投資人的誠(chéng)信、實(shí)力、資質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)等方面考察不充分。如果政府一旦選擇了這類不良投資商的同時(shí)，那么他們事后違約的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)漸漸膨脹起來(lái)。

六、PPP在中國(guó)的發(fā)展空間

10月28日，財(cái)政部印發(fā)《地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法》，最大亮點(diǎn)就是要大力推廣PPP模式，通過(guò)PPP模式將政府債務(wù)轉(zhuǎn)為企業(yè)債務(wù)。在融資政策的基礎(chǔ)上，財(cái)政部擬采取公司制PE形式設(shè)立中央財(cái)政PPP融資支持資金，為PPP項(xiàng)目開發(fā)、準(zhǔn)備階段和融資過(guò)程提供資金支持。財(cái)政部制定的“政府和社會(huì)資本合作模式(PPP)操作指南”也已經(jīng)過(guò)幾次征求意見和修改，近期將正式公布。國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》(征求意見稿)，并要求各單位于12月3日前對(duì)意見稿進(jìn)行反饋。這些指導(dǎo)性、規(guī)范性文件均將于近期出臺(tái)。

第五篇：PPP模式及運(yùn)作方式介紹

PPP模式及運(yùn)作方式介紹

(公私合營(yíng)模式)PPP（Public—Private—Partnership）模式，是指政府與民營(yíng)機(jī)構(gòu)組織（或更廣義點(diǎn)，任何國(guó)營(yíng)/民營(yíng)/外商法人機(jī)構(gòu)，下同）之間，為了提供某種公共物品和服務(wù)，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系，并通過(guò)簽署合同來(lái)明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，代替政府建設(shè)、運(yùn)營(yíng)或管理基礎(chǔ)設(shè)施（如道路、橋梁、電廠、水廠等）或其他公共服務(wù)設(shè)施（如醫(yī)院、學(xué)校、監(jiān)獄、警崗等）并向公眾提供公共服務(wù)，主要有主要有垂直和水平兩種方式；而BOT是指政府通過(guò)特許權(quán)協(xié)議，授權(quán)民營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目(主要是基礎(chǔ)設(shè)施和自然資源開發(fā))的融資、設(shè)計(jì)、建造、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)，BOT主要有BOT、BOOT和BOO三種基本形式和十多種演變形式，如BT、TOT等,最終使合作各方達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更為有利的結(jié)果。

PPP模式以其政府參與全過(guò)程經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)受到國(guó)內(nèi)外廣泛關(guān)注。

PPP模式將部分政府責(zé)任以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式轉(zhuǎn)移給社會(huì)主體（企業(yè)），政府與社會(huì)主體建立起“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作”的共同體關(guān)系，政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)減輕，社會(huì)主體的投資風(fēng)險(xiǎn)減小。PPP模式比較適用于公益性較強(qiáng)的廢棄物處理或其中的某一環(huán)節(jié)，如有害廢棄物處理和生活垃圾的焚燒處理與填埋處置環(huán)節(jié)。這種模式需要合理選擇合作項(xiàng)目和考慮政府參與的形式、程序、渠道、范圍與程度，這是值得探討且令人困擾的問(wèn)題。截止到2015年11月底，國(guó)家發(fā)展改革委公開推介的第一批1043個(gè)PPP項(xiàng)目中，已簽約項(xiàng)目達(dá)到329個(gè)，占推介項(xiàng)目數(shù)量的比例為31.5%。

運(yùn)作方式：

一、BOT（build-operate-transfer）

BOT即建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓的一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)，是私營(yíng)企業(yè)參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，向社會(huì)提供公共服務(wù)的一種方式。

中國(guó)一般稱之為“特許權(quán)”，是指政府部門就某個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目與私人企業(yè)（項(xiàng)目公司）簽訂特許權(quán)協(xié)議，授予簽約方的私人企業(yè)（包括外國(guó)企業(yè)）來(lái)承擔(dān)該項(xiàng)目的投資、融資、建設(shè)和維護(hù)，在協(xié)議規(guī)定的特許期限內(nèi)，許可其融資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并準(zhǔn)許其通過(guò)向用戶收取費(fèi)用或出售產(chǎn)品以清償貸款，回收投資并賺取利潤(rùn)。政府對(duì)這一基礎(chǔ)設(shè)施有監(jiān)督權(quán)，調(diào)控權(quán)，特許期滿，簽約方的私人企業(yè)將該基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償或有償移交給政府部門。

二、PFI(Private Finance Initiative)英文原意為“私人融資活動(dòng)”，在我國(guó)被譯為“民間主動(dòng)融資”，是英國(guó)政府于1992年提出的，在一些西方發(fā)達(dá)國(guó)家逐步興起的一種新的基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理模式。

PFI是對(duì)BOT項(xiàng)目融資的優(yōu)化，指政府部門根據(jù)社會(huì)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的需求，提出需要建設(shè)的項(xiàng)目，通過(guò)招投標(biāo)，由獲得特許權(quán)的私營(yíng)部門進(jìn)行公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，并在特許期（通常為30年左右）結(jié)束時(shí)將所經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目完好地、無(wú)債務(wù)地歸還政府，而私營(yíng)部門則從政府部門或接受服務(wù)方收取費(fèi)用以回收成本的項(xiàng)目融資方式。雖然PFI來(lái)源于BOT，也涉及項(xiàng)目的“建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓”問(wèn)題，但作為一種獨(dú)立的融資方式，與BOT相比具有以下幾個(gè)特點(diǎn)： 1.項(xiàng)目主體單一。

PFI的項(xiàng)目主體通常為本國(guó)民營(yíng)企業(yè)的組合，體現(xiàn)出民營(yíng)資金的力量。而BOT模式的項(xiàng)目主體則為非政府機(jī)構(gòu)，既可以是本國(guó)私營(yíng)企業(yè)，也可以是外國(guó)公司，所以，PFI模式的項(xiàng)目主體較BOT模式單一。2.項(xiàng)目管理方式開放。

PFI模式對(duì)項(xiàng)目實(shí)施開放式管理，首先，對(duì)于項(xiàng)目建設(shè)方案，政府部門僅根據(jù)社會(huì)需求提出若干備選方案，最終方案則在談判過(guò)程中通過(guò)與私人企業(yè)協(xié)商確定；BOT模式則事先由政府確定方案，再進(jìn)行招標(biāo)談判。其次，對(duì)于項(xiàng)目所在地的土地提供方式及以后的運(yùn)營(yíng)收益分配或政府補(bǔ)貼額度等，都要綜合當(dāng)時(shí)政府和私人企業(yè)的財(cái)力、預(yù)計(jì)的項(xiàng)目效益及合同期限等多種因素而定，不同于BOT模式對(duì)這些問(wèn)題事先都有框架性的文件規(guī)定，如：土地在BOT模式中是由政府無(wú)償提供的，無(wú)需談判，而在PFI模式中，一般都需要政府對(duì)最低收益等做出實(shí)質(zhì)性的擔(dān)保。所以，PFI模式比BOT模式有更大的靈活性。3.實(shí)行全面的代理制。

PFI模式實(shí)行全面的代理制，這也是與BOT模式的不同之處。作為項(xiàng)目開發(fā)主體，BOT公司通常自身就具有開發(fā)能力，僅把調(diào)查和設(shè)計(jì)等前期工作和建設(shè)、運(yùn)營(yíng)中的部分工作委托給有關(guān)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。而PFI公司通常自身并不具有開發(fā)能力，在項(xiàng)目開發(fā)過(guò)程中，廣泛的應(yīng)用各種代理關(guān)系，而且這些代理關(guān)系通常在投標(biāo)書和合同中即加以明確，以確保項(xiàng)目開發(fā)安全。4.合同期滿后項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)權(quán)的處理方式靈活。

PFI模式在合同期滿后，如果私人企業(yè)通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)未達(dá)到合同規(guī)定的收益，則可以繼續(xù)擁有或通過(guò)續(xù)租的方式獲得運(yùn)營(yíng)權(quán)，這是在前期合同談判中需要明確的；而BOT模式則明確規(guī)定，在特許權(quán)期滿后，所建資產(chǎn)將無(wú)償?shù)亟唤o政府擁有和管理。

根據(jù)資金回收方式的不同，PFI項(xiàng)目通?？梢詣澐譃槿缦氯悾?/p>

(1)向公共部門提供服務(wù)型(Services Sold to the Public Sector)。即私營(yíng)部門結(jié)成企業(yè)聯(lián)合體，進(jìn)行項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)、資金籌措和運(yùn)營(yíng)，而政府部門則在私營(yíng)部門對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)期間，根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施的使用情況或影子價(jià)格向私營(yíng)部門支付費(fèi)用。

(2)收取費(fèi)用的自立型(Financially free-Standing Projects)。即私營(yíng)企業(yè)進(jìn)行設(shè)施的設(shè)計(jì)、建設(shè)、資金籌措和運(yùn)營(yíng)，向設(shè)施使用者收取費(fèi)用，以回收成本，在合同期滿后，將設(shè)施完好地、無(wú)債務(wù)地轉(zhuǎn)交給公共部門。這種方式與BOT的運(yùn)作模式基本相同。

(3)合營(yíng)企業(yè)型(Joint Ventures)。即對(duì)于特殊項(xiàng)目的開發(fā)，由政府進(jìn)行部分投資，而項(xiàng)目的建設(shè)仍由私營(yíng)部門進(jìn)行，資金回收方式以及其他有關(guān)事項(xiàng)由雙方在合同中規(guī)定，這類項(xiàng)目在日本也被稱為“官民協(xié)同項(xiàng)目”。

三、TOT(Transfer-Operate-Transfer)即移交——經(jīng)營(yíng)——移交。TOT方式是國(guó)際上較為流行的一種項(xiàng)目融資方式，通常是指政府部門或國(guó)有企業(yè)將建設(shè)好的項(xiàng)目的一定期限的產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)，有償轉(zhuǎn)讓給投資人，由其進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理；投資人在約定的期限內(nèi)通過(guò)經(jīng)營(yíng)收回全部投資并得到合理的回報(bào)，雙方合約期滿之后，投資人再將該項(xiàng)目交還政府部門或原企業(yè)的一種融資方式。

1.制定TOT方案并報(bào)批。轉(zhuǎn)讓方須先根據(jù)國(guó)家有關(guān).規(guī)定編制TOT項(xiàng)目建議書,征求行業(yè)主管部門同意后,按現(xiàn)行規(guī)定報(bào)有關(guān)部門批準(zhǔn)。國(guó)有企業(yè)或國(guó)有基礎(chǔ)設(shè)施管理人只有獲得國(guó)有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)或授權(quán)才能實(shí)施TOT方式。

2.項(xiàng)目發(fā)起人(同時(shí)又是投產(chǎn)項(xiàng)目的所有者)設(shè)立SPV或SPC(Special Purpose Vehicle, or Special PurposeCorporation),發(fā)起人把完工項(xiàng)目的所有權(quán)和新建項(xiàng)目的所有權(quán)均轉(zhuǎn)讓給SPV,以確保有專門機(jī)構(gòu)對(duì)兩個(gè)項(xiàng)目的管理、轉(zhuǎn)讓、建造負(fù)有全權(quán),并對(duì)出現(xiàn)的問(wèn)題加以協(xié)調(diào)。SPV常常是政府設(shè)立或政府參與設(shè)立的具有特許權(quán)的機(jī)構(gòu)。

3.TOT項(xiàng)目招標(biāo)。按照國(guó)家規(guī)定,需要進(jìn)行招標(biāo)的項(xiàng)目,須采用招標(biāo)方式選擇TOT項(xiàng)目的受讓方,其程序與BOT方式大體相同,包括招標(biāo)準(zhǔn)備、資格預(yù)審、準(zhǔn)備招標(biāo)文件、評(píng)標(biāo)等。

4.SPV與投資者洽談以達(dá)成轉(zhuǎn)讓投產(chǎn)運(yùn)行項(xiàng)目在未來(lái)一定期限內(nèi)全部或部分經(jīng)營(yíng)權(quán)的協(xié)議,并取得資金。

5.轉(zhuǎn)讓方利用獲得資金,用以建設(shè)新項(xiàng)目。6.新項(xiàng)目投入使用。

7.項(xiàng)目期滿后,收回轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目。轉(zhuǎn)讓期滿,資產(chǎn)應(yīng)在無(wú)債務(wù)、未設(shè)定擔(dān)保、設(shè)施狀況完好的情況下移交給原轉(zhuǎn)讓方。當(dāng)然,在有些情況下是先收回轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目然后新項(xiàng)目才投入使用的。開展TOT項(xiàng)目融資，其主要好處有：（1）盤活城市基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)，開辟經(jīng)營(yíng)城市新途徑。隨著城市擴(kuò)容速度加快，迫切需要大量資金用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，面對(duì)巨大資金需求，地方財(cái)政投入可以說(shuō)是“杯水車薪”“囊中羞澀”。另一方面，通過(guò)幾十年的城市建設(shè)，城市基礎(chǔ)設(shè)施中部分經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的融資功能一直閑置，沒(méi)有得到充分利用，甚至出現(xiàn)資產(chǎn)沉淀現(xiàn)象。如何盤活這部分存量資產(chǎn)，以發(fā)揮其最大的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益，是每個(gè)城市經(jīng)營(yíng)者必須面對(duì)的問(wèn)題。TOT項(xiàng)目融資方式，正是針對(duì)這種現(xiàn)象設(shè)計(jì)的一種經(jīng)營(yíng)模式。

（2）增加了社會(huì)投資總量，以基礎(chǔ)行業(yè)發(fā)展帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)。TOT項(xiàng)目融資方式的實(shí)施，盤活了城市基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)，同時(shí)也引導(dǎo)更多的社會(huì)資金投向城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從“投資”角度拉動(dòng)了整個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。

（3）促進(jìn)社會(huì)資源的合理配置，提高了資源使用效率。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式下，公共設(shè)施領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)一直是沿用壟斷經(jīng)營(yíng)模式，其他社會(huì)主體很難進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)行業(yè)。由于壟斷經(jīng)營(yíng)本身一些“痼疾”，使得公共設(shè)施長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)水平低下，效率難以提高。引入TOT項(xiàng)目融資方式后，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用，給所有基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)營(yíng)單位增加了無(wú)形壓力，促使其改善管理，提高生產(chǎn)效率。同時(shí)，一般介入TOT項(xiàng)目融資的經(jīng)營(yíng)單位，都是一些專業(yè)性的公司，在接手項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)后，能充分發(fā)揮專業(yè)分工的優(yōu)勢(shì)，利用其成功的管理經(jīng)驗(yàn)，使項(xiàng)目資源的使用效率和經(jīng)濟(jì)效益迅速提高。

（4）促使政府轉(zhuǎn)變觀念和轉(zhuǎn)變職能。實(shí)行TOT項(xiàng)目融資后，首先，政府可以真正體會(huì)到“經(jīng)營(yíng)城市”不僅僅是一句口號(hào)，更重要的是一項(xiàng)嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)致、科學(xué)的工作；其次，政府對(duì)增加城市基礎(chǔ)設(shè)施投入增添了一項(xiàng)新的融資方法。政府決策思維模式將不僅緊盯“增量投入”，而且時(shí)刻注意到“存量盤活”；再次，基礎(chǔ)設(shè)施引入社會(huì)其他經(jīng)營(yíng)主體后，政府可以真正履行“裁判員”角色，把工作重點(diǎn)放在加強(qiáng)對(duì)城市建設(shè)規(guī)劃，引導(dǎo)社會(huì)資金投入方向，更好地服務(wù)企業(yè)，監(jiān)督企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為等方面工作上來(lái)。

和其他融資方式相比，TOT項(xiàng)目融資方式有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：

（1）與BOT項(xiàng)目融資方式比較。

BOT項(xiàng)目融資是“建設(shè)——經(jīng)營(yíng)——移交”模式的簡(jiǎn)稱。TOT項(xiàng)目融資方式與之相比，省去了建設(shè)環(huán)節(jié)，使項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者免去了建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)，使項(xiàng)目接手后就有收益。另一方面，由于項(xiàng)目收益已步入正常運(yùn)轉(zhuǎn)階段，使得項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者通過(guò)把經(jīng)營(yíng)收益權(quán)向金融機(jī)構(gòu)提供質(zhì)押擔(dān)保方式再融資，也變得容易多了。

（2）與向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借款融資方式比較。

銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向項(xiàng)目法人貸款其實(shí)質(zhì)是一種借貸合同關(guān)系。雖然也有一些擔(dān)保措施，但由于金融機(jī)構(gòu)不能直接參與項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)，只有通過(guò)間接手段監(jiān)督資金安全使用。在社會(huì)信用體系還沒(méi)有完全建立起來(lái)的階段，貸款者要承擔(dān)比較大的風(fēng)險(xiǎn)。由于貸款者“惜貸”心理作用，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者想要通過(guò)金融機(jī)構(gòu)籌集資金，其煩瑣手續(xù)和復(fù)雜的人事關(guān)系常常使人止步。TOT項(xiàng)目融資，出資者直接參與項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)，由于利益驅(qū)動(dòng)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)自然會(huì)控制在其所能承受的范圍內(nèi)。（3）與合資、合作融資方式比較。

合資、合作牽涉到兩個(gè)以上的利益主體。由于雙方站在不同利益者角度，合資、合作形式一般都存在一段“磨合期”，決策程序相對(duì)也比較長(zhǎng)，最后利潤(rùn)分配也是按協(xié)議或按各方實(shí)際出資比例分配。實(shí)行TOT項(xiàng)目融資，其經(jīng)營(yíng)主體一般只有一個(gè)，合同期內(nèi)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)利益全部由經(jīng)營(yíng)者承擔(dān)，這樣，在企業(yè)內(nèi)部決策效率和內(nèi)部指揮協(xié)調(diào)工作相對(duì)容易開展得多了。（4）與內(nèi)部承包或?qū)嵨镒赓U融資方式比較。

承包或租賃雖然也是把項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)在一定時(shí)期讓渡出去，但與TOT項(xiàng)目融資相比，仍有許多不同之處。經(jīng)營(yíng)承包一般主體為自然人，項(xiàng)目對(duì)外法人地位不變，項(xiàng)目所有權(quán)權(quán)力完整保留。租賃行為雖然經(jīng)營(yíng)者擁有自己獨(dú)立的對(duì)外民事權(quán)力，但資產(chǎn)所有權(quán)權(quán)力乃由出租者行使，租賃費(fèi)用一般按合同約定分批支付或一年支付一次。TOT項(xiàng)目融資是兩個(gè)法人主體之間契約行為，經(jīng)營(yíng)者在合同期內(nèi)，仍有獨(dú)立的民事權(quán)力和義務(wù)，按合同約定，經(jīng)營(yíng)者還可擁有部分財(cái)產(chǎn)所有者的權(quán)力。經(jīng)營(yíng)者取得財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的費(fèi)用也一次性支付。

（5）與融資租賃方式比較。

融資租賃是指出租者根據(jù)承租人對(duì)供應(yīng)商和設(shè)備的選定，購(gòu)買其設(shè)備交承租人使用，承租人支付租金的行為。融資租賃方式涉及到購(gòu)買和租賃兩個(gè)不同合同，合同主體也涉及到出租人、供應(yīng)商、承租人三方。其運(yùn)作實(shí)質(zhì)是 “以融物形式達(dá)到融資的目的”。TOT項(xiàng)目融資方式，合同主體只有財(cái)產(chǎn)所有人和其他社會(huì)經(jīng)營(yíng)主體兩者。經(jīng)營(yíng)者既是出資者，又是項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者。所有者暫時(shí)讓渡所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，其目的是通過(guò)項(xiàng)目融資，籌集到更多的建設(shè)資金投入到城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。TOT項(xiàng)目融資方式，省去了設(shè)備采購(gòu)和建設(shè)安裝環(huán)節(jié)，其采購(gòu)設(shè)備調(diào)試風(fēng)險(xiǎn)和建設(shè)安裝風(fēng)險(xiǎn)已由項(xiàng)目所有者承擔(dān)。合同約定的標(biāo)的交付后，經(jīng)營(yíng)者即可進(jìn)入正常經(jīng)營(yíng)階段，獲取經(jīng)營(yíng)收益。

（6）與道路兩廂或其他土地開發(fā)權(quán)作為補(bǔ)償方式比較。

以開發(fā)權(quán)作為補(bǔ)償項(xiàng)目其本身一般不具備創(chuàng)收經(jīng)營(yíng)權(quán)，項(xiàng)目具有純公益性質(zhì)。TOT項(xiàng)目融資，其項(xiàng)目本身必須是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，有比較固定的收益。與取得其他開發(fā)權(quán)融資方式比較，省去了建設(shè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)和政策不確定性因素風(fēng)險(xiǎn)，其運(yùn)作方式對(duì)項(xiàng)目所有者和經(jīng)營(yíng)者都有益處。注意新建項(xiàng)目的效益

由于新建項(xiàng)目規(guī)模大,耗費(fèi)資金多,因此一定要避免以前建設(shè)中曾經(jīng)出現(xiàn)的“貪洋求大”、效益低、半途而廢等情況。首先,在TOT融資方式經(jīng)驗(yàn)不足的情況下, 要做好試點(diǎn)工作,并及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn),從小到大,從單項(xiàng)到綜合項(xiàng)目逐步展開。其次,在建設(shè)前一定要進(jìn)行全面、詳細(xì)的評(píng)估、論證,要充分估計(jì)到TOT的負(fù)面效應(yīng),提出相關(guān)預(yù)防措施。對(duì)于事關(guān)國(guó)家建設(shè)全局的重大項(xiàng)目,要慎之又慎,切忌草率決定,倉(cāng)促上馬。中央有關(guān)部門應(yīng)從國(guó)民經(jīng)濟(jì)全局的角度出發(fā),嚴(yán)格審核、審批,防止一哄而起,盲目引進(jìn)外資,防止重復(fù)建設(shè)。注意轉(zhuǎn)讓價(jià)格問(wèn)題

(1)由于外方接受的是已建基礎(chǔ)設(shè)施,避免了建設(shè)時(shí)期和試生產(chǎn)時(shí)期的大量風(fēng)險(xiǎn),而由我方承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)。因此,經(jīng)營(yíng)權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)應(yīng)合理提高,作為對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的“對(duì)價(jià)”。

(2)由于TOT項(xiàng)目多為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,其價(jià)格高低必然會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成較大影響。而由于外方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較低,花費(fèi)費(fèi)用少,因此,項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)按國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)合理制訂,要與社會(huì)經(jīng)濟(jì)承受能力相適應(yīng)。加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估

受讓方買斷某項(xiàng)資產(chǎn)的全部或部分經(jīng)營(yíng)權(quán)時(shí),必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)如果估價(jià)過(guò)低,會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)流失;估價(jià)過(guò)高則可能影響受讓方的積極性和投資熱情。因此,要正確處理好資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)評(píng)估的關(guān)系。聘請(qǐng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)具有相應(yīng)資質(zhì),在評(píng)估時(shí)最好與轉(zhuǎn)讓方和其聘請(qǐng)的融資顧問(wèn)及時(shí)溝通,評(píng)估結(jié)果應(yīng)報(bào)國(guó)有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)。轉(zhuǎn)移項(xiàng)目的維修改造

應(yīng)明確規(guī)定轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)權(quán)的項(xiàng)目的維修改造。為防止外商(受讓方)竭澤而漁,在移交回我方時(shí)是一個(gè)千瘡百孔的爛攤子,可以采用一種過(guò)渡期的辦法。在過(guò)渡期內(nèi),雙方共同管理、共同營(yíng)運(yùn)項(xiàng)目,收入按一定比例分享,以利于我方對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行的監(jiān)督管理。此外,還應(yīng)鼓勵(lì)外商對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更新和必要的其他擴(kuò)建改造。投資法律環(huán)境問(wèn)題

進(jìn)一步改善TOT方式的投資法律環(huán)境問(wèn)題。盡管TOT涉及環(huán)節(jié)較少,但作為一種利用外資的新形式,仍必然要求有完善的法律環(huán)境的保證。政府應(yīng)通過(guò)立法規(guī)范TOT相關(guān)主體的行為, 明確各方權(quán)利義務(wù),保證轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的有償使用和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的穩(wěn)定性,保障投資者合法權(quán)益,盡量減少投資的法律風(fēng)險(xiǎn)。因此,有必要依據(jù)我國(guó)國(guó)情和國(guó)際慣例,制訂出一套適合于TOT方式的法律法規(guī),為TOT在我國(guó)的有效利用創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。

四、DBFO模式

設(shè)計(jì)一建設(shè)一融資一經(jīng)營(yíng)(DBFO)模式，是指從項(xiàng)目的設(shè)計(jì)開始就特許給某一機(jī)構(gòu)進(jìn)行，直到項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期收回投資和取得投資效益。

諸如采用“設(shè)計(jì)一建設(shè)一融資一運(yùn)營(yíng)”(DBFO)模式的公路。其合同的關(guān)鍵創(chuàng)新源于它不是傳統(tǒng)的資本性資產(chǎn)采購(gòu)。而是一種服務(wù)采購(gòu)政策。該政策明確規(guī)定了服務(wù)結(jié)果和績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)。DBFO這個(gè)術(shù)語(yǔ)是英國(guó)高速公路局提出來(lái)的。用來(lái)描述依據(jù)私人主動(dòng)融資模式制定的基于特許經(jīng)營(yíng)的公路計(jì)劃。DBFO合同具有下列特點(diǎn)：

它是一份長(zhǎng)期合同，合同期限一般為25年或30年；

它對(duì)付款．服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和績(jī)效評(píng)估作出了詳細(xì)的規(guī)定。提供客觀的方式依據(jù)績(jī)效進(jìn)行支付。