第一篇：加快推進(jìn)PPP模式的幾個(gè)關(guān)鍵問題

加快推進(jìn)PPP模式的幾個(gè)關(guān)鍵問題

國家明確提出和創(chuàng)導(dǎo)PPP模式，并且推出了一系列政策舉措和工作要求。對于寧波來說，當(dāng)前加快推進(jìn)PPP模式，需要著重解決思想認(rèn)識、項(xiàng)目生成、運(yùn)作機(jī)制和管理體制等方面的現(xiàn)實(shí)問題。

一、著眼三個(gè)維度強(qiáng)化對PPP模式的認(rèn)識

當(dāng)前加快推進(jìn)PPP模式應(yīng)從三個(gè)維度綜合立體地看待其重要意義，即創(chuàng)新投融資模式化解債務(wù)問題、引進(jìn)社會資本促進(jìn)投資轉(zhuǎn)型和引入市場機(jī)制優(yōu)化公共治理，不可失之偏頗。

從化解債務(wù)問題來看，要綜合運(yùn)用發(fā)行地方債券開展地方債置換和實(shí)施PPP模式等解決措施，穩(wěn)步推進(jìn)債務(wù)問題的解決。加快推進(jìn)PPP模式是解決問題的主動創(chuàng)新之路，發(fā)行地方債券開展地方債置換是穩(wěn)健推進(jìn)之路，要在兩者之間做好平衡，既保證整體債務(wù)問題平穩(wěn)過渡，又有新的發(fā)展動力。對于存量公益投資項(xiàng)目來說，如能夠從地方融資平臺單獨(dú)分離出來，且具備市場化運(yùn)作收益基礎(chǔ)，應(yīng)該鼓勵(lì)分離出來做PPP。對于增量的公益投資項(xiàng)目，要優(yōu)先采用PPP模式，積極謀劃具體的運(yùn)作方式。

從促進(jìn)投資轉(zhuǎn)型來看，積極謀劃推進(jìn)有效投資穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長總體水平，是加快推進(jìn)PPP模式的轉(zhuǎn)型命題。從過去政府單方推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)踐來看，項(xiàng)目的謀劃生成容易走偏，一些產(chǎn)出效益低下、社會效益也不突出的項(xiàng)目，容易在政府投資沖動下產(chǎn)生。加快推進(jìn)PPP模式，加強(qiáng)政府與社會資本的合作，深入開展項(xiàng)目可行性研究，以社會資本的市場化運(yùn)作機(jī)制來提升項(xiàng)目生成的有效性。

從優(yōu)化公共治理來看，在引入市場機(jī)制后政府公共服務(wù)的供給將更加市場化，很多過去政府為主提供的公共服務(wù)都可以大膽嘗試購買的方式引入社會化運(yùn)營機(jī)制。優(yōu)化公共服務(wù)供給提升社會治理水平，應(yīng)是這次推進(jìn)PPP模式的更深遠(yuǎn)的意義所在，因此在制定推進(jìn)PPP模式實(shí)施意見時(shí)，不要只著眼于投融資模式創(chuàng)新，要有更寬泛的視野，否則制定的有些意見會成為今后公私合作的絆腳石。

二、通過三大途徑加快推進(jìn)PPP項(xiàng)目生成

當(dāng)前，加快生成推出寧波的PPP項(xiàng)目是工作推進(jìn)的首要，沒有PPP項(xiàng)目儲備，后續(xù)一切工作都是空話，沒有實(shí)際意義?？砂锤脑齑媪?、增量謀劃和積極儲備三個(gè)途徑，盡快推出生成一批PPP項(xiàng)目。

改造存量項(xiàng)目。認(rèn)真甄別篩選融資平臺公司的存量項(xiàng)目，積極開展PPP模式的改造與應(yīng)用；對適宜開展PPP模式的在建和已建項(xiàng)目，也可以植入PPP模式對原項(xiàng)目進(jìn)行升級改造或者合作運(yùn)營。對于存量項(xiàng)目的改造要注重平穩(wěn)推進(jìn)的原則，不能過快過急，因?yàn)橹踩隤PP模式一旦陷入泥潭中將影響項(xiàng)目建設(shè)的穩(wěn)步有序推進(jìn)。

謀劃增量項(xiàng)目。根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新趨勢，適時(shí)謀劃提出新項(xiàng)目，按照PPP模式進(jìn)行培育開發(fā)，如在財(cái)政部首批30個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目中，天津就提出了建設(shè)新能源汽車公共充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目，其謀劃能力已經(jīng)超出了一般的污水處理和公路項(xiàng)目，值得寧波學(xué)習(xí)。要加大宣傳，引導(dǎo)社會投資人根據(jù)市場發(fā)展需求和自身投資意愿，按照PPP模式設(shè)計(jì)生成項(xiàng)目，報(bào)相關(guān)主管部門，積極開展合作。

建立PPP項(xiàng)目儲備庫。按照謀劃類、推介類、實(shí)施類等分類建立市級PPP項(xiàng)目儲備庫，及時(shí)向社會公布項(xiàng)目清單。所謂拋磚引玉，要通過項(xiàng)目儲備庫的建設(shè)，盡早盡快地吸引有實(shí)力的投資機(jī)構(gòu)參與到寧波PPP項(xiàng)目的洽談與合作中來，在談判合作中又可以不斷地對儲備項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)合理調(diào)整謀劃。

三、把握三個(gè)關(guān)鍵問題加快推進(jìn)PPP項(xiàng)目實(shí)施 PPP模式的實(shí)質(zhì)是通過給予私營公司長期的特許經(jīng)營權(quán)或收益權(quán)來換取公共產(chǎn)品加快建設(shè)和有效運(yùn)營，因此，加快推進(jìn)PPP項(xiàng)目實(shí)施需要特許經(jīng)營制度、收益機(jī)制優(yōu)化和融資新模式對接等一系列關(guān)鍵制度支撐。

特許經(jīng)營的法律保護(hù)。開展基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營，是重要的改革和制度創(chuàng)新，事關(guān)社會資本進(jìn)入到PPP模式的信心關(guān)鍵和制度基礎(chǔ)。今年4月份，國家發(fā)改委公布的《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》，就是著眼于此關(guān)鍵問題推出的針對PPP模式特許經(jīng)營問題的管理辦法。管理辦法明確指出，社會資本進(jìn)入特許經(jīng)營領(lǐng)域必須簽訂書面特許經(jīng)營協(xié)議，并明確特許經(jīng)營者和政府的權(quán)利義務(wù)。特許經(jīng)營者取得的特許經(jīng)營權(quán)受法律保護(hù)。寧波要這個(gè)管理辦法基礎(chǔ)上，盡快結(jié)合本市實(shí)際情況制定基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法。

收益機(jī)制優(yōu)化。公益投資類項(xiàng)目，大部分收益比較低，本身市場化運(yùn)作是有難度的，除了排污治理和公路設(shè)施的收益機(jī)制較好以外，其他大部分領(lǐng)域的項(xiàng)目都需要進(jìn)行收益機(jī)制優(yōu)化。一是收益資產(chǎn)捆綁。對于基礎(chǔ)設(shè)施公共領(lǐng)域項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度不高、項(xiàng)目營收的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流一時(shí)難以支撐的項(xiàng)目，捆綁其他收益性資產(chǎn)或以資產(chǎn)分包方式來間接改善項(xiàng)目投資收益狀況是有必要的。比如鐵路、地鐵通常會連帶站區(qū)或部分路線兩側(cè)的土地開發(fā)等。二是政府給予運(yùn)營補(bǔ)貼方式，從“補(bǔ)建設(shè)”向“補(bǔ)運(yùn)營”轉(zhuǎn)變，采取適當(dāng)?shù)倪\(yùn)營補(bǔ)貼，使項(xiàng)目具備覆蓋利息支出后能有一定的收益。近期，銀行利率在國家推動下不斷下行，以及國家對地方債實(shí)施的一系列救助制度，將使得公益類項(xiàng)目的收益基礎(chǔ)也大大提升，相信在更多的收益機(jī)制優(yōu)化下，PPP項(xiàng)目實(shí)施的盈利性基礎(chǔ)會越來越好。

融資新模式對接。PPP項(xiàng)目周期很長，既要提高社會福利、又要降低財(cái)政負(fù)擔(dān)，同時(shí)還要對社會資本保持足夠的吸引力，必然對于大規(guī)模低成本長期限的資金有較高需求，但尋找這樣的資金并不容易。為了解決融資難的問題，在推動PPP項(xiàng)目的融資便利性方面，近期中央和各部委也在積極推進(jìn)各項(xiàng)安排，如大力發(fā)展債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃等融資工具；支持重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)項(xiàng)目采用企業(yè)債券、項(xiàng)目收益?zhèn)?、公司債券、中期票?jù)等方式通過債券市場籌措投資資金；推動鐵路、公路、機(jī)場等交通項(xiàng)目建設(shè)企業(yè)應(yīng)收賬款證券化等。這些融資的體制改革為推動融資方式轉(zhuǎn)變打下了一定基礎(chǔ)，寧波需要通過試點(diǎn)運(yùn)用盡快對接國家創(chuàng)建的融資新模式。從寧波自身來看，當(dāng)前比較重要的是要研究探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，專門用于城市公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施方面的PPP項(xiàng)目建設(shè)，按照總的PPP項(xiàng)目投資總金額的一定比例確定基金規(guī)模，同時(shí)積極鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)基金通過探索運(yùn)用QFLP、自貿(mào)區(qū)跨境貸款等創(chuàng)新融資模式來增加融資多樣性。

四、強(qiáng)化三大管理理順PPP項(xiàng)目的管理體制

項(xiàng)目建設(shè)中的協(xié)調(diào)管理。寧波在此前缺乏PPP協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu)，是PPP模式開展較慢的原因之一。一個(gè)PPP項(xiàng)目的成功實(shí)施需要較長的準(zhǔn)備工作，寧波應(yīng)著手建立PPP工作機(jī)制，在PPP模式工作領(lǐng)導(dǎo)小組中，以發(fā)改和財(cái)政為核心，推動設(shè)立PPP協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、競爭機(jī)制、政府合理承諾、后續(xù)合同管理等方面的統(tǒng)一指導(dǎo)。同時(shí)，要高度重視投資咨詢中介的專業(yè)力量，通過與這些專業(yè)機(jī)構(gòu)的合作，既加快推進(jìn)寧波PPP項(xiàng)目實(shí)施，也強(qiáng)化與金融機(jī)構(gòu)、國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者的合作。

項(xiàng)目審批中的財(cái)政管理。PPP項(xiàng)目物有所值和財(cái)政可承受能力評估是PPP項(xiàng)目管理中的核心環(huán)節(jié)，這兩項(xiàng)工作做好了才能避免PPP項(xiàng)目選擇上的盲目性，才能對財(cái)政在PPP項(xiàng)目中的隱性風(fēng)險(xiǎn)作出清晰準(zhǔn)確的判斷。但物有所值的證明和財(cái)政可承受能力評估并非易事，如果沒有較強(qiáng)的專業(yè)評估判斷能力，也許根本起不到把關(guān)的作用，只會成為項(xiàng)目推進(jìn)的攔路虎。因此，財(cái)政部門要高度重視項(xiàng)目審批中的物有所值和財(cái)政可承受能力評估兩項(xiàng)工作，加強(qiáng)工作能力培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，提升項(xiàng)目分析評估的專業(yè)能力。

運(yùn)營過程中的國有資本管理?，F(xiàn)在很多民營企業(yè)不大愿意跟政府項(xiàng)目合作，倒不一定是因?yàn)轫?xiàng)目收益問題，國有資本在公私合營中的管理問題是民營企業(yè)比較頭疼的，主要是國有資本管理對公司運(yùn)作的限制條款太多，因此有必要在簽訂PPP項(xiàng)目合作時(shí)，將公司管理中可能涉及到國有資本管理的提前細(xì)化考慮，國有資本管理針對PPP項(xiàng)目也要有相應(yīng)專門的便利化管理辦法。

第二篇：加快推進(jìn)PPP模式的路徑研究

加快推進(jìn)PPP模式的路徑研究

財(cái)政部最新發(fā)布的《全國PPP綜合信息平臺項(xiàng)目庫第7期季報(bào)》的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月末，湖南省的PPP入庫項(xiàng)目數(shù)量為498個(gè)，僅次于貴州、新疆、內(nèi)蒙古、山東、四川、河南、河北，占全國入庫項(xiàng)目數(shù)額總量（13554個(gè)）的3.7%；項(xiàng)目投資總額為7.731億元，僅次于貴州、云南、山東、四川、新疆、河南、內(nèi)蒙古、江蘇，占全國PPP入庫項(xiàng)目投資總額（16.3萬億元）的4.7%；在財(cái)政部推出的700個(gè)國家示范項(xiàng)目中，湖南有38個(gè)，其中19個(gè)項(xiàng)目已落地簽約。

這些數(shù)據(jù)反映出我省的PPP建設(shè)需求極為旺盛，同時(shí)也說明了我省以PPP模式推廣適用為載體和抓手的“創(chuàng)新引領(lǐng)開放崛起”發(fā)展戰(zhàn)略取得了較為顯著的成效。

但值得重視的是，在PPP模式快速推進(jìn)的建設(shè)熱潮中，一些地方出現(xiàn)了違規(guī)操作現(xiàn)象，各類“偽PPP”“假PPP”項(xiàng)目并不罕見。原因在于一些地方政府將PPP的功能定位聚集于社會資本的引入，以解決建設(shè)資金短缺難題，并未深刻理解PPP模式以“政府調(diào)控市場、市場引導(dǎo)企業(yè)”的邏輯活化了國家的經(jīng)濟(jì)治理，以“有限政府、法治政府、服務(wù)政府”的要求優(yōu)化了國家的政治治理，以“公平競爭、平等合作、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”的規(guī)則深化了國家的社會治理，并通過政府與市場、社會之間持續(xù)、有效的合作關(guān)系成為了社會治理機(jī)制創(chuàng)新之重要載體的深層價(jià)值與意義。

為此，我省各級政府須從微觀項(xiàng)目治理與宏觀社會治理的雙重維度深刻認(rèn)識PPP模式的治理價(jià)值，并堅(jiān)持構(gòu)建法制體系、轉(zhuǎn)換政府職能、堅(jiān)守契約精神、培育合作文化、實(shí)現(xiàn)信息公開“五路并進(jìn)”，以確保PPP模式的良性發(fā)展與功能發(fā)揮，促進(jìn)其治理價(jià)值的充分實(shí)現(xiàn)。

路徑一：構(gòu)建法制體系

PPP模式需要借助法律的權(quán)威性、確定性和可預(yù)見性來增強(qiáng)社會資本對其的信任度和參與安全感；需要通過法律來劃清政府與市場的關(guān)系邊界，約束政府權(quán)力，增強(qiáng)政府信用；需要借助立法來改變當(dāng)前與PPP模式相關(guān)的一些政策出自多門、出臺頻繁卻效力弱甚至相互沖突而使PPP實(shí)務(wù)界無所適從的局面；需要通過立法來平衡、調(diào)和PPP眾多參與主體之間的多元利益沖突并合理分配風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

在PPP法制體系的構(gòu)建過程中，基于具體的PPP項(xiàng)目運(yùn)作始終是一種須以地方條件、地方需求為基礎(chǔ)的動態(tài)、鮮活實(shí)踐，因而國家層面的法律、政策規(guī)制往往具有全局性和原則性特征，地方立法權(quán)的行使空間仍然較大。

因此，湖南應(yīng)在堅(jiān)決貫徹中央立法原則與基本政策精神的基礎(chǔ)上，立足于省情特征與實(shí)踐需要，借助多種方式、多重渠道充分吸納各方尤其是PPP實(shí)務(wù)界人士的建議，實(shí)現(xiàn)相關(guān)地方立法的科學(xué)性、前瞻性、連續(xù)性、協(xié)調(diào)性與可行性。

路徑二：轉(zhuǎn)換政府職能

PPP模式的合作意義在于通過引入社會資本的各種能力，尤其是引入其更加適應(yīng)市場化要求的項(xiàng)目運(yùn)營能力，來改變傳統(tǒng)政府包攬服務(wù)的各種低效弊端。

如若政府不能實(shí)現(xiàn)在項(xiàng)目運(yùn)營階段的“得體”退出，即便該模式確實(shí)是按PPP的標(biāo)準(zhǔn)流程進(jìn)行運(yùn)作，也只是冠以PPP之名的“假PPP”或“偽PPP”。事實(shí)上，從項(xiàng)目的具體操作模式來看，能否稱其為“PPP”，核心的判斷標(biāo)準(zhǔn)便在于其運(yùn)營任務(wù)是否由社會資本負(fù)主要責(zé)任。為此，政府需要厘清與市場的關(guān)系邊界，避免發(fā)生角色錯(cuò)位，在宏觀管理層面注重運(yùn)用多重規(guī)制維護(hù)市場秩序，實(shí)現(xiàn)公共資源的正義分配；在微觀項(xiàng)目層面建立激勵(lì)相容的監(jiān)管機(jī)制，以防控風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定預(yù)期、提升項(xiàng)目運(yùn)營的產(chǎn)出效率。政府職能的轉(zhuǎn)換不僅是PPP模式真實(shí)存在的核心基礎(chǔ)，也是PPP模式得以良好運(yùn)作的關(guān)鍵要素。

路徑三：堅(jiān)守契約精神

契約精神不僅是社會誠信的基本內(nèi)核，也是社會治理實(shí)現(xiàn)的重要基石。一些政府缺乏契約精神，正是導(dǎo)致PPP項(xiàng)目失敗的主要原因之一。

比較常見的情況是，一些政府將PPP模式視為單純的融資工具，給予PPP項(xiàng)目過多的、不切實(shí)際的、甚至是違法違規(guī)的擔(dān)保。這樣的擔(dān)保往往變成“空頭支票”，并成為各方爭議的焦點(diǎn)。與此同時(shí)，一些政府還過度理解了PPP合同再談判機(jī)制的功能，因而不重視項(xiàng)目的可行性研究、物有所值評價(jià)與財(cái)政可承受能力評價(jià)，在“未來的事情可以留待未來再考慮”的心理影響下，對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先識別、合理分配工作存在馬虎應(yīng)對情況。比如在我省PPP實(shí)踐中，甚至出現(xiàn)了某縣級政府以一紙聲明宣布其以往作出的融資擔(dān)保函一律作廢的案例，雖然這一聲明后又收回，但顯然已損害了該地方政府的信用形象。對此類現(xiàn)象，我們應(yīng)著力避免，并加強(qiáng)監(jiān)督問責(zé)。

路徑四：培育合作文化

PPP是政府與社會資本的合作，并且是長期的、伙伴式關(guān)系合作，需要大力培育以項(xiàng)目公司為載體、建立在相關(guān)各方地位平等基礎(chǔ)之上的合作文化。

擁有先賦監(jiān)管權(quán)力的政府需要深刻認(rèn)知自身與社會資本通過項(xiàng)目協(xié)議建立起來的關(guān)系是一種平等民事主體間的關(guān)系，其先賦監(jiān)管權(quán)力的來源在于PPP項(xiàng)目的公用性與公益性，社會資本并不存在必須簡單服從的絕對義務(wù)，因此須以“平等”為指向考量監(jiān)管行為的內(nèi)容與限度。與此同時(shí)，PPP模式牽涉到多方利益的博弈與整合，如果缺乏追求“共贏”的利益共享機(jī)制支撐，各種“不合作”乃至“對抗”將無法避免。

所以，各級政府應(yīng)當(dāng)在堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)效益與社會效益相互統(tǒng)一、成本——收益——風(fēng)險(xiǎn)基本對等、收益分配公開透明等原則基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)、建立能夠容納各方利益訴求的利益共享機(jī)制，以激勵(lì)、維護(hù)PPP合作的存續(xù)，進(jìn)而在更為廣泛的時(shí)空內(nèi)培育出有利于社會治理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的合作文化，打造新型的“親”“清”政企關(guān)系。

路徑五：堅(jiān)持信息公開

PPP模式立足于公共服務(wù)供給的公平與效率，落腳于民生福祉的改善，必須以信息公開為手段來促進(jìn)PPP項(xiàng)目各參與方誠實(shí)守信、嚴(yán)格履約，推動PPP市場實(shí)現(xiàn)公平競爭與規(guī)范發(fā)展。

當(dāng)前，我省PPP信息公開工作正日益規(guī)范，但仍存在一些障礙。比如，對于未上市的項(xiàng)目公司而言，某些內(nèi)部信息具有商業(yè)秘密的屬性，公開過度可能會對項(xiàng)目公司的運(yùn)作產(chǎn)生不利影響；相對靜止的公開信息無法實(shí)時(shí)反映長期合作項(xiàng)目的動態(tài)變化特征，由此可能形成對公眾的誤導(dǎo)；一些法定公開的信息如物有所值評價(jià)，其科學(xué)性尚不確定，公布價(jià)值需要予以認(rèn)真考慮。有關(guān)PPP風(fēng)險(xiǎn)分配的相關(guān)信息也存在著類似問題。

因此，在PPP信息公開工作中，各級政府需要進(jìn)一步認(rèn)真研究，努力確保信息公開的真實(shí)性、科學(xué)性、動態(tài)性、安全性與有效性。

第三篇：PPP模式實(shí)戰(zhàn)中的關(guān)鍵問題解析及案例分析

PPP模式實(shí)戰(zhàn)中的關(guān)鍵問題解析及案例分析

主講：楊 凡

課程背景：

近幾年來，國家財(cái)政部和發(fā)改委力推公私合營，運(yùn)用社會資本參與城鎮(zhèn)化建設(shè)，PPP 模式作為化解我國地方債的重要工具正受到越來越多的關(guān)注。

2014年12 月 4 日財(cái)政部首次對外公布了總投資規(guī)模約 1800 億元的 30 個(gè)政府和社會資本合作模式(PPP)示范項(xiàng)目，一并公布的還有開展 PPP 合作的具體操作指南、項(xiàng)目實(shí)施要求等。加上近日剛宣布獲批成立的財(cái)政部政府和社會資本合作(PPP)中心，一系列舉措表明中國新型城鎮(zhèn)化建設(shè)正進(jìn)入“PPP 時(shí)代”，推進(jìn) PPP 合作模式已成為當(dāng)前破解基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資難題的重要出路。我國社會資本參與城鎮(zhèn)化建設(shè)，真的迎來饕餮盛宴。在此背景下，信托、券商、銀行、基金子公司等資管機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與合作共贏，各地方政府融資平臺怎樣進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和開發(fā)新的融資模式已迫在眉睫。

作為國內(nèi)信譽(yù)好的金融培訓(xùn)領(lǐng)域的創(chuàng)新先鋒團(tuán)隊(duì)，10年多以來，國家開發(fā)投資集團(tuán)公司一直為銀行、信托、保險(xiǎn)、券商、基金、租賃、私募、擔(dān)保、第三方理財(cái)和政府部門、企事業(yè)單位等眾多機(jī)構(gòu)和公司，提供了資產(chǎn)管理、財(cái)富管理領(lǐng)域和投融資領(lǐng)域的專業(yè)實(shí)務(wù)培訓(xùn)，也因此贏得了各類機(jī)構(gòu)和政府部門及企事業(yè)單位的廣泛好評。近一年多來，組織的多項(xiàng)培訓(xùn)是【以PPP案例為特色的內(nèi)容升級版深化課程】、【組合了更多銀行、投行和保險(xiǎn)和信托基金等資管的主講嘉賓】、【增加了“產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新沙龍”之項(xiàng)目方視角的地方政府基建投融資PPP模式“行與思”】等，在服務(wù)提升的前提下，我們主要面向金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)條線核心主管、地方政府融資負(fù)責(zé)人、基建項(xiàng)目企業(yè)負(fù)責(zé)人、PPP項(xiàng)目投資基金負(fù)責(zé)人等中高端人士搭建金融實(shí)戰(zhàn)培訓(xùn)交流平臺。

『PPP模式操作流程的關(guān)鍵問題及案例分析』---及『最新的投融資模式、實(shí)戰(zhàn)案例』，在政府和社會資本合作的混合所有制項(xiàng)目金融創(chuàng)新實(shí)務(wù)培訓(xùn)方面，旨在為您搭建一個(gè)專業(yè)、平等、開放的高端交流合作平臺，并通過大量可借鑒的實(shí)操案例，給您的企業(yè)和具體操盤項(xiàng)目起到“他山之石，可以攻玉”的作用。

隨著PPP成為各城市招商引資和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的主要手段，各省市的PPP項(xiàng)目正在不斷的大規(guī)模推出，我國的PPP市場正式進(jìn)入到規(guī)模性的運(yùn)行階段，由此帶來了城市開發(fā)、公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、節(jié)能環(huán)保、旅游文化、養(yǎng)老醫(yī)療領(lǐng)域政府治理、財(cái)政管理、商業(yè)模式、開發(fā)機(jī)制、投資機(jī)制、金融機(jī)制的全面革新。

但，由于各參于方對PPP認(rèn)識和理解不足，導(dǎo)致對PPP應(yīng)用的效果不佳，主要表現(xiàn)在政府推出的PPP項(xiàng)目難以獲得社會資本的響應(yīng)，以及社會資本對PPP的應(yīng)用大部分還停留在傳統(tǒng)的項(xiàng)目操作模式階段，雙方都還處在從過去的模式中尋找突圍。同時(shí)，由于我國PPP政策和市場都在不斷的向前發(fā)展進(jìn)化，學(xué)員無法通過某一次的培訓(xùn)學(xué)習(xí)就具備系統(tǒng)的應(yīng)用能力，因此對PPP的學(xué)習(xí)和應(yīng)用是一個(gè)需要不斷提升的過程。我們希望通過專心于實(shí)務(wù)培訓(xùn)、專注于一線優(yōu)秀實(shí)戰(zhàn)講師的平臺交流，把“實(shí)用”和“融會貫通”貫徹于培訓(xùn)中。

課件大綱

第一部分

概

述

二部分 案例分析與說明（環(huán)境治理類、城市軌道交通類、文化旅游類、區(qū)域開發(fā)類及其他類）

找講師、公開課，上諾達(dá)名師網(wǎng)，中國最大的培訓(xùn)平臺 http://qy.thea.cn/

第三部分

徐州水司PPP運(yùn)作的實(shí)例、南京長江二橋PPP項(xiàng)目、南京浦口新城核心區(qū)江水源熱泵PPP模式等多個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)分享 一．概述的PPP基本知識

基本發(fā)展態(tài)勢、分類特點(diǎn)，基本架構(gòu)與模型，流程關(guān)鍵點(diǎn) PPP近期政策回顧（當(dāng)前最新PPP相關(guān)政策體系及解讀）2014.9.21 《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》43號文

2014.9.23 《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》76號文 2014.11.16 《國務(wù)院關(guān)二創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會投資的指導(dǎo)意見》60號文 2014.11.29 《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》113號文 2014.11.30 《關(guān)于政府和社會資本合作示范項(xiàng)目實(shí)施有關(guān)問題的通知》112號文 2014.12.2 《國家發(fā)展改革委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》2724 2014.12.31 《政府采購競爭性磋商采購方式管理暫行辦法》

《政府和社會資本合作項(xiàng)目政府采購管理辦法》

2015.2.13 《關(guān)于市政公用領(lǐng)域開展政府和社會資本合作項(xiàng)目推介工作的通知》29號 2015.3.10 《關(guān)于推進(jìn)開發(fā)性金融支持政府和社會資本合作有關(guān)工作的通知》445 2015.4.17 《政府和社會資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》21號

各地大力推廣

湖南?。海?014.8）財(cái)政廳召開與題研認(rèn)會，講解和推廣ppp模式。（2014.12）財(cái)政廳出 臺《湖南省財(cái)政廳關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》。

福建?。汗?8喪ppp試點(diǎn)推薦項(xiàng)目，總投資1478.6億元，涵蓋交通、市政、水利、保障性安居工程、醫(yī)療和養(yǎng)老服務(wù)等。

江蘇?。簆pp試點(diǎn)“開閘”首批項(xiàng)目向民資開放，推出了15項(xiàng)ppp試點(diǎn)項(xiàng)目，總投資額約 875億元，涉及交通基礎(chǔ)設(shè)施、供水安全保障、污水處理設(shè)施建設(shè)、生活垃圾無害化處理以及完善公共服務(wù)設(shè)施配套五大領(lǐng)域。

重慶市：啟動ppp投融資模式改革，進(jìn)行了10項(xiàng)ppp(公共私營合作制)項(xiàng)目的集中簽約儀式。項(xiàng)目涉及資產(chǎn)總額超過1000億元，涉及高速、軌道、鐵路、公共設(shè)施、港口物流、土地整治等6大領(lǐng)域。

長沙市 政府與社會資本合作模式（PPP）示范項(xiàng)目推介會，共發(fā)布項(xiàng)目21項(xiàng)，總投資額 約408億元，包括8個(gè)片區(qū)開發(fā)類項(xiàng)目、13項(xiàng)公共服務(wù)及基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目，涵蓋基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共服務(wù)、城鎮(zhèn)化建設(shè)、棚改等。

第一部分

概述PPP活力及分類特點(diǎn) 大力推廣=趨勢？

PPP各相關(guān)要素的介紹和分析：

找講師、公開課，上諾達(dá)名師網(wǎng)，中國最大的培訓(xùn)平臺 http://qy.thea.cn/

1、公私合作（PPP）的定義和內(nèi)涵，(1)、如何理解PPP的應(yīng)用范圍？不同的理解將造成應(yīng)用上的巨在差異，(2)、如何把握PPP的功能與作用？把握錯(cuò)位將導(dǎo)致PPP招商推薦失敗，(3)、如何在應(yīng)用中把握PPP的三大特征？(4)、如何確定PPP的運(yùn)作模式？

(5)、如何界定政府與市場的關(guān)系和分工？

2、PPP模式的結(jié)構(gòu)、特征、收益機(jī)制介紹；

3、PPP的風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)管理；

4、政府如何做好PPP的招商引資及項(xiàng)目推介工作；

5、企業(yè)如何在目前環(huán)境下參于PPP市場； PPP三大動力在減弱? 推廣動因：

1、發(fā)揮政府的社會動員力量，體現(xiàn)社會各方的利益與訴求，避免資源錯(cuò)配；

2、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)；

3、政府職能的轉(zhuǎn)變、政府治理結(jié)構(gòu)調(diào)整與國企改革；

4、賦予社會資本更多的參與空間和投資機(jī)會。推行PPP的意義

財(cái)金[2014]76號文摘要：

1、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的必然要求；

2、快轉(zhuǎn)變政府職能、提升國家治理能力的一次體制機(jī)制變革；

3、深化財(cái)稅體制改革、構(gòu)建現(xiàn)代財(cái)政制度的重要內(nèi)容。發(fā)改投資[2014]2724號文摘要：

1、有利于創(chuàng)新投融資機(jī)制，拓寬社會資本投資渠道，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長內(nèi)生動力；

2、有利于推勱各類資本相互融合、優(yōu)勢互補(bǔ)，促進(jìn)投資主體多元化，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)；

3、有利于理順政府與市場關(guān)系，加快政府職能轉(zhuǎn)變，充分發(fā)揮市場配置資源的決定性作用。Private-社會資本內(nèi)涵

適用于PPP模式的項(xiàng)目條件 官方分類的解釋：

財(cái)金【2014】76號 /國發(fā)〔2014〕60 號/ 發(fā)改投資[2014]2724號 項(xiàng)目分類：

環(huán)境治理--污水處理、固廢處理、水利、資源環(huán)境治理、生態(tài)保護(hù)??； 城市軌道交通---城市軌道交通等交通設(shè)施（地鐵、有軌電車、輕軌??）； 文化旅游---城市文化設(shè)施、旅游資源開發(fā)??；

區(qū)域開發(fā)---區(qū)域內(nèi)的綜合性開發(fā)（安居工程、基礎(chǔ)設(shè)施、交通、環(huán)保??）； 其他---市政設(shè)施、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、社會事業(yè)、農(nóng)業(yè)、能源??； 分類特點(diǎn)：（收益水平，復(fù)雜程度）如：環(huán)境治理類的PPP項(xiàng)目： 單體項(xiàng)目投資較小，專業(yè)化投資人多，非常穩(wěn)定的現(xiàn)金流，整體收益水平較高，找講師、公開課，上諾達(dá)名師網(wǎng)，中國最大的培訓(xùn)平臺 http://qy.thea.cn/

模式成熟、工藝技術(shù)成熟，如：城市軌道交通類的PPP項(xiàng)目 公益性成分多，政府補(bǔ)貼多，需要長時(shí)間的培育，間接的正外部性很強(qiáng)，再如：區(qū)域開發(fā)的PPP項(xiàng)目 較為復(fù)雜，跨度大（交叉），開發(fā)周期長，未來預(yù)期的不確定性，投資人集中于房地產(chǎn)開發(fā)商、國有企業(yè)（城市運(yùn)營商）。PPP的典型架構(gòu) PPP總體模型 PPP項(xiàng)目總體流程 概述總結(jié)：

1、從央地層面，中央頂層設(shè)計(jì)層面高度重規(guī)，地方層面存在運(yùn)動化、形式化傾向，理解程度不夠

2、從行業(yè)領(lǐng)域看，PPP項(xiàng)目主要落地于四大行業(yè)

3、從項(xiàng)目屬性看，經(jīng)營性項(xiàng)目受捧

4、從不同區(qū)域來看，呈現(xiàn)不同特點(diǎn)

5、從所有制結(jié)構(gòu)來看，公有制主體參與為主

6、從實(shí)際推行情況來看，各地推行較為緩慢，問題體現(xiàn)在各方面。其中政府部門/平臺公司觀念跟不上，觀望情緒較重，諸多顧慮。

第二部分 結(jié)合具體案例，深度分析總結(jié)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn) PPP的內(nèi)涵——定義 財(cái)政部：政府與社會資本合作模式，是政府與社會資本為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的全過程合作關(guān)系，以授予特許經(jīng)營權(quán)為基礎(chǔ)，以利益共享和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)為特征，通過引入市場競爭和激勵(lì)約束機(jī)制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，提高公共產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和供給效率。PPP的內(nèi)涵——新公共管理

PPP是新公共管理的一種重要實(shí)現(xiàn)方式?！罢畱?yīng)該是掌舵而不是劃槳，政府“安排提供”公共服務(wù)與“直接生產(chǎn)”服務(wù)之間存在顯著的區(qū)別?！薄狤.S.Savas 《民營化與公私部門的伙伴關(guān)系》

PPP可以視為公共部門重組的一部分，是廣義的政府職能轉(zhuǎn)變的一部分，在這個(gè)新的定位過程中，政府從直接的公共服務(wù)生產(chǎn)商，轉(zhuǎn)變?yōu)橥苿诱吆鸵?guī)則制定者。PPP的內(nèi)涵——PPP的類型

政府與市場之間的關(guān)系可以被視作一個(gè)連續(xù)統(tǒng)一體，傳統(tǒng)的公共服務(wù)提供構(gòu)成一極，純粹的私營活動構(gòu)成另一極，PPP涵蓋了兩極之間的點(diǎn)，每個(gè)點(diǎn)都代表著不同的公私部門之間的組合。

PPP模式解析

從PPP的內(nèi)涵中——辨析幾個(gè)概念：

PPP不僅止于交易環(huán)節(jié)： PPP項(xiàng)目更像是一段婚姻，而不是一場婚禮。是一種合作伙伴關(guān)系，基于共同的目標(biāo)追求，以最少的資源，實(shí)現(xiàn)最多的產(chǎn)品或服務(wù)。

PPP不只是融資模式：融資只是PPP的目的之一，并不是全部，還利用民營部門的生產(chǎn)管找講師、公開課，上諾達(dá)名師網(wǎng)，中國最大的培訓(xùn)平臺 http://qy.thea.cn/

理技術(shù)和先進(jìn)制度；PPP是一個(gè)多目標(biāo)任務(wù)，以社會綜合效益最大化為導(dǎo)向。

BT是分期付款的政府采購模式：融資大多為短期行為，而PPP則是考慮全壽命周期的長期合作模式。所以，在中國大規(guī)模應(yīng)用的BT模式，雖有PPP的形式，卻沒有體現(xiàn)PPP的精髓，本質(zhì)上來說只是一種融資模式。PPP操作流程（1）PPP操作流程（2）

1、政府PPP項(xiàng)目開發(fā)的操作總體流程介紹分析；

2、企業(yè)PPP項(xiàng)目開發(fā)的操作總體流程介紹分析；

新常態(tài)下的PPP——應(yīng)用領(lǐng)域與實(shí)施效果 PPP的——管理機(jī)構(gòu)（政府監(jiān)管）作用 案例：徐州水司PPP運(yùn)作的實(shí)例 項(xiàng)目背景介紹，該P(yáng)PP項(xiàng)目運(yùn)作的七項(xiàng)基本原則及十三大關(guān)鍵問題分析，該P(yáng)PP項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)安排，PPP運(yùn)作的全過程解析及取得的成效小結(jié)。

案例：南京長江二橋PPP項(xiàng)目運(yùn)作實(shí)踐及經(jīng)驗(yàn)分享 項(xiàng)目背景及概況，項(xiàng)目交易設(shè)計(jì)和法律結(jié)構(gòu)：交易設(shè)計(jì)及多方案比較，項(xiàng)目交易設(shè)計(jì)和法律結(jié)構(gòu)：法律結(jié)構(gòu)，項(xiàng)目操作步驟，環(huán)境治理類PPP總體趨勢：

（一）項(xiàng)目邊界逐步擴(kuò)大，（二）逐步重視后期運(yùn)營，（三）運(yùn)作過程逐步規(guī)范，案例：A市污水處理+河道整治綜合項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)+綜合解決思路 城市軌道交通類PPP 案例：南京浦口新城核心區(qū)江水源熱泵PPP模式

（一）合作主體及項(xiàng)目進(jìn)展

（二）交易結(jié)構(gòu)，合作內(nèi)容及方式

（三）投資保障及退出

案例：南京城北污水處理廠項(xiàng)目分析

項(xiàng)目進(jìn)行PPP運(yùn)作的基本前提，基本交易結(jié)構(gòu)，模式選擇與招商組織，項(xiàng)目運(yùn)營情況及運(yùn)作評價(jià)，項(xiàng)目待提升之處等。案例：北京地鐵4號線PPP項(xiàng)目

項(xiàng)目結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，收益機(jī)制分析（南京軌道交通發(fā)展展望及借鑒）案例：南京河西現(xiàn)代有軌電車ＢＴ項(xiàng)目

主要投資人：中國南車集團(tuán)南京浦鎮(zhèn)車輛廠介紹 項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)及結(jié)構(gòu)說明

延展項(xiàng)目：淮安現(xiàn)代有軌電車BOT項(xiàng)目

另：佛山地鐵2號線一期BOT+TOD+EPC，深圳地鐵4號線BOT項(xiàng)目，成都有軌電車PPP項(xiàng)目——補(bǔ)償機(jī)制等簡單介紹； 區(qū)域開發(fā)類PPP：

總體結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及B市區(qū)域開發(fā)案例； 文化旅游類PPP：

找講師、公開課，上諾達(dá)名師網(wǎng)，中國最大的培訓(xùn)平臺 http://qy.thea.cn/

N市文化旅游（展館）PPP項(xiàng)目

N市文化旅游轉(zhuǎn)化配套商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目 市政類PPP：

Y市用PPP帽子推動的道路BTO模式建設(shè)，主要邊界條件及項(xiàng)目點(diǎn)評，目前我國PPP模式存在的問題及PPP項(xiàng)目的風(fēng)控要領(lǐng)； PPP項(xiàng)目的前景。

討論互動及 “產(chǎn)、學(xué)、研、融”結(jié)合的創(chuàng)新主題沙龍交流內(nèi)容：

1、PPP項(xiàng)目識別階段

(1)、如何評估項(xiàng)目的市場需求和政治需求？錯(cuò)誤的評估將引發(fā)重復(fù)建設(shè)和爛尾工程；(2)、如何進(jìn)行PPP項(xiàng)目的“物有所值”評價(jià)？(3)、如何進(jìn)行PPP項(xiàng)目的“財(cái)政承受能力評估”？

2、PPP項(xiàng)目準(zhǔn)備階段；

(1)、如何根據(jù)項(xiàng)目不同特點(diǎn)選擇操作模式？

(2)、如何根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)合理分配和管理？

(3)、如何進(jìn)行投融資、收益、土地、服務(wù)、股權(quán)等交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)？

(4)、如何將土地交易、補(bǔ)償融入PPP項(xiàng)目的解決方案中？

(5)、如何構(gòu)建PPP項(xiàng)目的合同體系？

(6)、如何進(jìn)行項(xiàng)目監(jiān)管結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)？

3、PPP項(xiàng)目政府的采購要求和企業(yè)投標(biāo)策略；(1)、PPP項(xiàng)目采購的步聚和要求，(2)、PPP項(xiàng)目投標(biāo)和評標(biāo)的特點(diǎn)，(3)、如何進(jìn)行項(xiàng)目邊界條件的設(shè)定與談判？ A: 產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)和回報(bào)機(jī)制設(shè)計(jì)與談判 B: 定價(jià)機(jī)制和調(diào)整機(jī)制設(shè)計(jì)與談判？ C: 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制設(shè)計(jì)與談判？

D: 應(yīng)急處置提前終止合同變更等設(shè)計(jì)與談判？

有償咨詢服務(wù)主題：

一、PPP項(xiàng)目合同設(shè)計(jì)和各模塊核心條款設(shè)計(jì)

1、PPP項(xiàng)目的合同體系構(gòu)成及特征；

2、PPP項(xiàng)目投融資合同核心條款的設(shè)計(jì)；

3、PPP項(xiàng)目工程建設(shè)合同核心條款的設(shè)計(jì)；

4、PPP項(xiàng)目運(yùn)營和服務(wù)合同核心條款的設(shè)計(jì)；

5、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與規(guī)避合同條款的設(shè)計(jì)；

6、PPP項(xiàng)目收入和回報(bào)合同核心條款的設(shè)計(jì)；

7、PPP項(xiàng)目通用的合同模板介紹；

二、PPP項(xiàng)目融資介紹和應(yīng)用

1、PPP與項(xiàng)目融資，2、PPP項(xiàng)目融資的概念和特征，3、PPP項(xiàng)目融資參與方及其關(guān)系，4、PPP項(xiàng)目融資的主要模式，5、PPP項(xiàng)目融資銀行的評審要點(diǎn)介紹，找講師、公開課，上諾達(dá)名師網(wǎng)，中國最大的培訓(xùn)平臺 http://qy.thea.cn/

6、PPP項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)類型及控制，7、PPP項(xiàng)目融資在我國的實(shí)踐和發(fā)展前景。

三、PPP機(jī)制下政府和企業(yè)的投融資等金融應(yīng)用

1、PPP機(jī)制下的城市建設(shè)規(guī)劃與城市發(fā)展管理，2、PPP機(jī)制下的城市公共資產(chǎn)梳理與資產(chǎn)管理，3、PPP機(jī)制下財(cái)政支持基金的設(shè)立與投資管理，4、PPP項(xiàng)目股權(quán)式基金設(shè)立、募集與投資管理，5、2015年P(guān)PP融資市場特征和融資規(guī)模分析，6、PPP項(xiàng)目企業(yè)的融資方式和投資管理，7、PPP項(xiàng)目的金融標(biāo)準(zhǔn)化、資產(chǎn)證券化融資設(shè)計(jì)，8、PPP項(xiàng)目受讓費(fèi)的財(cái)政收入設(shè)計(jì)。

主講專家：楊凡老師：

? 南京大學(xué)房地產(chǎn)EMBA客座教授，PPP項(xiàng)目實(shí)戰(zhàn)專家，15年房地產(chǎn)企業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，東南大學(xué)工學(xué)碩士，南京大學(xué)EMBA碩士。深圳明源地產(chǎn)研究院的資深研究院，全經(jīng)聯(lián)專家委員會創(chuàng)新講師?！禤PP模式實(shí)戰(zhàn)中的關(guān)鍵問題解析及案例分析》是楊老師十余年地產(chǎn)管理與咨詢經(jīng)驗(yàn)的濃縮，各種流程、組織、表單、分析工具可以幫助學(xué)員企業(yè)迅速掌握技能，建立適合自己企業(yè)的系統(tǒng)。

? 楊老師主持過10多家大中型房地產(chǎn)集團(tuán)公司的管理顧問工作，在地產(chǎn)集團(tuán)公司的戰(zhàn)略和組織管理領(lǐng)域、計(jì)劃運(yùn)營管理領(lǐng)域、設(shè)計(jì)管理領(lǐng)域、全面預(yù)算和成本控制管理領(lǐng)域擁有深入的研究和系統(tǒng)化管理解決方案，目前就職于國內(nèi)一家大型國有房地產(chǎn)企業(yè)的高管，3家地產(chǎn)集團(tuán)公司和1家上市公司的管理咨詢顧問。

? 2008年起受聘深圳明源地產(chǎn)研究院研究員，2013年成為全經(jīng)聯(lián)商業(yè)地產(chǎn)專委會委員，并被評為優(yōu)秀創(chuàng)新講師。

? 現(xiàn)供職于某國有投資集團(tuán)公司，曾任江蘇亞東建發(fā)集團(tuán)總工辦副主任，總工程師，南京百勝麒麟建設(shè)發(fā)展有限公司副總經(jīng)理，蘇寧環(huán)球集團(tuán)南京浦東建設(shè)開發(fā)有限公司副總經(jīng)理，江蘇國信集團(tuán)成本采購中心總經(jīng)理等職，楊老師從事地產(chǎn)開發(fā)15年多，在商業(yè)和住宅地產(chǎn)實(shí)操、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和市場研發(fā)方面有豐富經(jīng)驗(yàn)。擅長項(xiàng)目決策，執(zhí)行和監(jiān)管方面的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)工作，在一、二級開發(fā)實(shí)踐中有較好業(yè)績。精通房地產(chǎn)項(xiàng)目全過程運(yùn)作，深諳房地產(chǎn)全面預(yù)算和成本管控的價(jià)值體系、流程、制度和具體管理方法。

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第四篇：PPP模式

一、什么是PPP模式?（也稱PPP融資）

答：

是指政府與私人組織之間，合作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目, 通過簽署合同來明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，雙方各自發(fā)揮自己的優(yōu)勢來提供公共服務(wù)，共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共同分享收益。

PPP的三大特征：1)伙伴關(guān)系 2）利益共享 3）風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

注解：過去認(rèn)為只能由政府運(yùn)用財(cái)政資金來做的一些公共基礎(chǔ)設(shè)施、公共工程、公共服務(wù)項(xiàng)目，在PPP的模式下，可轉(zhuǎn)變?yōu)橛煞钦钠髽I(yè)主體、民間資本、社會資金進(jìn)入實(shí)施，形成特許權(quán)管理框架下的有效供給。

二、為什么要引入PPP模式？

答： 直接動因來自財(cái)政壓力、壟斷勢力和低效率。

財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長賈康說： “我國地方政府債務(wù)迅速攀升，運(yùn)用PPP的機(jī)制創(chuàng)新，針對適合項(xiàng)目選擇性地適當(dāng)降低地方政府債務(wù)規(guī)模，有助于化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、減少地方債壓力?！?財(cái)政部副部長史耀斌日前指出，目前城市建設(shè)資金主要靠轉(zhuǎn)讓土地的收入支撐是不可持續(xù)的，新型城鎮(zhèn)化需要建立多元可持續(xù)的資金保障機(jī)制。

我們國家在推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化的過程中，約4億人口要從農(nóng)村區(qū)域轉(zhuǎn)入城鎮(zhèn)成為常駐人口，進(jìn)城人口所需的“市民化”待遇，必須得到基本公共服務(wù)和保障。而預(yù)計(jì)2020年城鎮(zhèn)化帶來的投資資金量約42萬億元。而各地加快推進(jìn)城鎮(zhèn)化普遍面臨著融資難題。（如此天文數(shù)字的投入，僅靠政府包攬來做，肯定力不從心。必須打定主意，使道路、橋梁、隧道、涵洞、上下水、供電、供熱、供氣、醫(yī)院、學(xué)校、綠化等公共品、準(zhǔn)公共品的供給。）

PPP模式是政府、企業(yè)基于某個(gè)項(xiàng)目而形成以“雙贏”或“多贏”為合作理念的現(xiàn)代融資模式。

三、ppp運(yùn)營方式: 哪些行業(yè)適合這種模式？ 早在20世紀(jì)90年代,PPP模式是歐洲流行起來的，在公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng),尤其是在大型、一次性的項(xiàng)目。如：交通（公路、鐵路、機(jī)場、港口）、衛(wèi)生（醫(yī)院）、公共安全（監(jiān)獄）、國防、教育（學(xué)校）、公共不動產(chǎn)管理,也就是我們常說的基礎(chǔ)建設(shè)。(僅靠政府投資難以滿足交通長期穩(wěn)定發(fā)展的需要.)1992年英國最早應(yīng)用PPP模式。英國75%的政府管理者認(rèn)為PPP模式下的工程達(dá)到和超過價(jià)格與質(zhì)量關(guān)系的要求，可節(jié)省17%的資金。80%的工程項(xiàng)目按規(guī)定工期完成，智利于1994年引進(jìn)PPP模式。結(jié)果是提高了基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化程度，并獲得充足資金投資到社會發(fā)展計(jì)劃。已完成36個(gè)項(xiàng)目，投資額60億美元。其中，24個(gè)交通領(lǐng)域工程、9個(gè)機(jī)場、2個(gè)監(jiān)獄、1個(gè)水庫。年投資規(guī)模由模式實(shí)施以前的3億美元增加到17億美元。

葡萄牙自1997年啟動PPP模式，首先應(yīng)用在公路網(wǎng)的建設(shè)上。至2006年的10年期間，公路里程比原來增加一倍。除公路以外，正在實(shí)施的工程還包括醫(yī)院的建設(shè)和運(yùn)營、修建鐵路和城市地鐵。

1998年的法國世界杯的體育館建設(shè)也用了PPP模式。

巴西是2004年12月通過“公私合營（PPP）模式”法案，該法對國家管理部門執(zhí)行PPP模式下的工程招投標(biāo)和簽訂工程合同做出具體的規(guī)定。據(jù)巴西計(jì)劃部稱，已經(jīng)列入2004年－2007年四年發(fā)展規(guī)劃中的23項(xiàng)公路、鐵路、港口和灌溉工程將作為PPP模式的首批招標(biāo)項(xiàng)目，總投資130.67億雷亞爾。

美國最著名的4大職業(yè)聯(lián)賽俱樂部（如NBA,NFL，NHL,MLB）所擁有的82個(gè)體育場館的31%都是用的PPP模式。

中國的PPP模式案例：

2005年2月，我國首次運(yùn)PPP模式進(jìn)行北京地鐵4號線的建設(shè)（16號再次使用PPP）.2，國家體育場（鳥巢的案例）3.北京亦莊的天然氣項(xiàng)目 4.武漢的高鐵

四、PPP：解讀新型城鎮(zhèn)化的融資之路 在4月1日至2日召開的PPP會議上，財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長賈康、亞洲開發(fā)銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家柯瑞格先生等為財(cái)政系統(tǒng)人士培訓(xùn)了PPP模式的基礎(chǔ)知識、政策體系、發(fā)展經(jīng)驗(yàn)、操作實(shí)踐、法律框架及實(shí)施流程等。黑龍江省、河南省、浙江省、湖南省、福建省、上海市等省市及其部分地市的財(cái)政廳、財(cái)政局相關(guān)負(fù)責(zé)人士參加會議。

據(jù)悉，財(cái)政部力推的PPP模式正在全國多個(gè)省市推進(jìn)。哈爾濱和洛陽作為試點(diǎn)城市，已經(jīng)通過多個(gè)項(xiàng)目先行實(shí)踐總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，而黑龍江、河南、浙江、湖南、福建、上海等多個(gè)省市正在密集展開調(diào)研，著手籌備項(xiàng)目。

PPP是政府和私人企業(yè)之間為提供公共產(chǎn)品和服務(wù)、基于具體項(xiàng)目的合作融資模式，適用于具有長期穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)。

目前英國、澳大利亞、加拿大等國的財(cái)政部門都專門設(shè)立了PPP管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)推動PPP模式發(fā)展，履行研究設(shè)計(jì)、項(xiàng)目儲備、融資支持、招投標(biāo)管理、爭議協(xié)調(diào)等職責(zé)。

如何有效率地提供普遍服務(wù)，既能保障公共產(chǎn)品的公共性質(zhì)，又夠促使企業(yè)通過利潤改善提高效率，是各國在公用事業(yè)部門制度改革過程中面臨的困境。于是公私合作制就成為各國公用事業(yè)部門改革實(shí)踐中的一種嘗試。

黑龍江：2014.4月

作為試點(diǎn)城市所在的省份，黑龍江省今年年初與亞行合作實(shí)施“PPP領(lǐng)導(dǎo)力建設(shè)項(xiàng)目”，引導(dǎo)亞行等國際金融機(jī)構(gòu)在城市發(fā)展、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域，與省內(nèi)有潛力的私有經(jīng)濟(jì)體開展直接融資合作，并且先后向國家申報(bào)了“松花江流域水污染控制”、“職業(yè)教育實(shí)訓(xùn)基地”等PPP類項(xiàng)目，引資總額度約合2.43億美元。洛陽 2014.2 另一個(gè)試點(diǎn)城市洛陽的市政路橋和污水處理打包項(xiàng)目已初步選定為亞行貸款支持項(xiàng)目，亞行計(jì)劃提供總額1億美元的主權(quán)貸款支持。湖南省財(cái)政廳此前也舉辦PPP模式專題研討會，并明確提出今年將選取部分市縣開展試點(diǎn)。

五、安邦產(chǎn)品

房地產(chǎn)行業(yè)周刊 2011年7月26日 第369期[北京保障房建設(shè)率先引入PPP模式] 金融2014年1月27日第3936期 [財(cái)政部力推PPP化解地方債并為城鎮(zhèn)化融資] 經(jīng)濟(jì)2014年4月3日第4643期[民企面對PPP模式難以跨越資金和制度門檻] 金融 2014年4月23日總第3992期[北京地鐵再成地方PPP模式標(biāo)桿]16號線 中國農(nóng)業(yè)報(bào)告 2014年4月24日 總第249期 【公私合營(PPP)促農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型】 經(jīng)濟(jì)2014年5月8日第4666期【形勢要點(diǎn)；地方政府需要正視PPP帶來的挑戰(zhàn) 比如地鐵漲價(jià)，票價(jià)提高政府可以減少補(bǔ)貼，PPP公司也可以有更多利潤空間，但公眾的福利會損失。沒有解決好這些頂層設(shè)計(jì)上的問題，PPP項(xiàng)目的前景令人擔(dān)憂。這使得前述的立法工作變得極為重要。

金融 2014年5月8日 總第4002期 【形勢要點(diǎn)：復(fù)星的復(fù)合產(chǎn)業(yè)PPP融資模式】

安邦建議采用PPP（民間資本參與公共項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營，與政府共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、收益）；城投集合債（幾個(gè)平臺捆綁在一起發(fā)城投債，對增信有幫助）；國開行（國開行被要求成立專門的金融機(jī)構(gòu)，向郵儲銀行融資投棚改）、財(cái)政部的棚改專項(xiàng)。

PPP模式是指政府與私營企業(yè)簽訂長期協(xié)議，授權(quán)私營商代替政府建設(shè)、運(yùn)營或管理公共基礎(chǔ)設(shè)施并向公眾提供公共服務(wù)。協(xié)議時(shí)間可能長達(dá)20年。

與現(xiàn)在地方政府熟識的BT、BOT不同，PPP強(qiáng)調(diào)民間資本必須出錢，同時(shí)必須參與項(xiàng)目運(yùn)營，與政府共同分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，分享收益。

（BT）建造、移交（BT在實(shí)際運(yùn)用中變成了墊資施工）

民營機(jī)構(gòu)與政府方簽約，設(shè)立項(xiàng)目公司以階段性業(yè)主身份負(fù)責(zé)某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的融資、建設(shè)，并在完工后即交付給政府。

（BOT）建造、擁有、運(yùn)營、移交（BOT則是政府向私人部門承諾固定收益，私人部門基本不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）

私營部門為設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行融資并負(fù)責(zé)建設(shè)、擁有和經(jīng)營這些設(shè)施，待期限屆滿，民營機(jī)構(gòu)將該設(shè)施及其所有權(quán)移交給政府方。

企業(yè)的好處：PPP可以給企業(yè)帶來長期穩(wěn)定回報(bào)的可能性，所以，民間資本自然而然地就會考慮加入到這樣的項(xiàng)目上來。

對于政府來說：企業(yè)加入后，既解決了資金問題，企業(yè)加入后的優(yōu)勢還有管理知識、專業(yè)知識。

總之，PPP對于政府來說，是必須積極運(yùn)用來推進(jìn)現(xiàn)代治理中化解財(cái)政壓力、債務(wù)壓力和充分盡責(zé)地實(shí)施和諧社會管理、貫徹“中國夢”發(fā)展戰(zhàn)略的機(jī)制創(chuàng)新。

PPP模式有哪些好處？

第一，PPP是一種新型的項(xiàng)目融資模式。項(xiàng)目PPP融資是以項(xiàng)目為主體的融資活動，主要根據(jù)項(xiàng)目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度而不是項(xiàng)目投資人或發(fā)起人的資信來安排融資。項(xiàng)目經(jīng)營的直接收益和通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來源，項(xiàng)目公司的資產(chǎn)和政府給予的有限承諾是貸款的安全保障。

第二、PPP融資模式可以使民營資本更多地參與到項(xiàng)目中，以提高效率，降低風(fēng)險(xiǎn)。這也正是現(xiàn)行項(xiàng)目融資模式所欠缺的。政府的公共部門與民營企業(yè)以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)進(jìn)行全程的合作，雙方共同對項(xiàng)目運(yùn)行的整個(gè)周期負(fù)責(zé)。PPP方式的操作規(guī)則使民營企業(yè)參與到城市軌道交通項(xiàng)目的確認(rèn)、設(shè)計(jì)和可行性研究等前期工作中來，這不僅降低了民營企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，而且能將民營企業(yè)在投資建設(shè)中更有效率的管理方法與技術(shù)引入項(xiàng)目中來，還能有效地實(shí)現(xiàn)對項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)行的控制，從而有利于降低項(xiàng)目建設(shè)投資的風(fēng)險(xiǎn)，較好地保障國家與民營企業(yè)各方的利益。這對縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，降低項(xiàng)目運(yùn)作成本甚至資產(chǎn)負(fù)債率都有值得肯定的現(xiàn)實(shí)意義。

第三、PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”。私營部門的投資目標(biāo)是尋求既能夠還貸又有投資回報(bào)的項(xiàng)目，無利可圖的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是吸引不到民營資本的投入的。而采取PPP模式，政府可以給予私人投資者相應(yīng)的政策扶持作為補(bǔ)償，從而很好地解決了這個(gè)問題，如稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保、給予民營企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā)權(quán)等。通過實(shí)施這些政策可提高民營資本投資城市軌道交通項(xiàng)目的積極性。

第四、PPP模式在減輕政府初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可以提高城市軌道交通服務(wù)質(zhì)量。在PPP模式下，公共部門和民營企業(yè)共同參與城市軌道交通的建設(shè)和運(yùn)營，由民營企業(yè)負(fù)責(zé)項(xiàng)目融資，有可能增加項(xiàng)目的資本金數(shù)量，進(jìn)而降低較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而且不但能節(jié)省政府的投資，還可以將項(xiàng)目的一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給民營企業(yè)，從而減輕政府的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)雙方可以形成互利的長期目標(biāo)，更好地為社會和公眾提供服務(wù)。

（公私合作制是指公共部門+私人部門為提供公共服務(wù)而建立起來的一種長期合作伙伴關(guān)系）

PPP項(xiàng)目步驟：商業(yè)需求→方案的評估與選擇→案例分析→項(xiàng)目開發(fā)→競標(biāo)過程→合同管理。

第五篇：采用PPP應(yīng)當(dāng)注意的幾個(gè)關(guān)鍵問題

采用PPP應(yīng)當(dāng)注意的幾個(gè)關(guān)鍵問題

今年以來，財(cái)政部力推PPP模式，引起各級政府學(xué)習(xí)PPP的熱潮，但是，如何真正做好一個(gè)PPP項(xiàng)目卻不是一件容易的事情。PPP模式自從作為一種項(xiàng)目融資模式引入到我國以來，已經(jīng)有不少項(xiàng)目的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但是，此次財(cái)政部力推的PPP模式，并非以前的項(xiàng)目融資而是一種管理模式，融資只是PPP項(xiàng)目過程中一個(gè)環(huán)節(jié)。在管理模式下，成功使用PPP模式應(yīng)當(dāng)注意以下幾個(gè)關(guān)鍵問題：

一、正確理解PPP 要想成功采用PPP模式，首先要正確認(rèn)識PPP的內(nèi)涵和特點(diǎn)。如果不能正確認(rèn)識PPP，很難能夠達(dá)到采用PPP的目標(biāo)要求。

1、PPP是一個(gè)管理模式而非融資模式

任何一個(gè)PPP項(xiàng)目的實(shí)施，都會有一個(gè)SPV（特殊目的載體）的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，一般來說，SPV是由政府公共部門和若干家企業(yè)共同組成。一個(gè)PPP項(xiàng)目的資金來源全部由SPV來籌集，一方面是SPV的自有資金，另一方面是由以SPV為主體的融資。因此，在PPP項(xiàng)目中，融資是企業(yè)的事情而非政府。PPP作為一種管理模式，是指政府公共部門與民營部門合作過程中，讓非公共部門所掌握的資源參與提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)政府公共部門的職能并同時(shí)也為民營部門帶來利益。其管理模式包含與此相符的諸多具體形式。通過這種合作和管理過程，可以在不排除、并適當(dāng)滿足私人部門的投資營利目標(biāo)的同時(shí)，為社會更有效率地提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，使有限的資源發(fā)揮更大的作用。融資只是PPP的一部分內(nèi)容，而非PPP全部。英國在最早采用PPP時(shí)，除了缺少資金外，一個(gè)重要原因是當(dāng)時(shí)政府項(xiàng)目超預(yù)算和超工期都是一種普遍現(xiàn)象，為了解決這些問題，政府才決定采用PPP模式。

2、PPP具有多樣性

早期人們習(xí)慣于將PPP與BOT、PFI、TOT、BOOT等形式并列看為項(xiàng)目融資形式，而這處看法的錯(cuò)誤是顯而易見的，他們都是利用和民營部門合作來完成公共部門的任務(wù)，因此說，PPP是他們諸多形式的總稱。說PPP具有多樣還不止這些，目前世界各國以及多邊金融國際機(jī)構(gòu)對PPP的分類都不盡相同。如英國將PPP分為兩大類別，一是由政府付費(fèi)也就是他們所說的納稅人付費(fèi)的項(xiàng)目稱為PFI，另一類是由使用者付費(fèi)的項(xiàng)目，稱為特許經(jīng)營。世界銀行將PPP分為五類，而亞洲發(fā)展銀行分類更多。事實(shí)上，采用什么樣的PPP形式是根據(jù)不同政策需求決定的，不同的政策需要不同的PPP形式。例如：對于新建的基礎(chǔ)設(shè)施一般采用BOT的形式，而已經(jīng)建設(shè)成的基礎(chǔ)設(shè)施更多采用TOT的形式。因此說，不同的政策要求可以選擇適合政策目標(biāo)的PPP形式。

3、PPP具有復(fù)雜性 一個(gè)PPP項(xiàng)目涉及多方利益，首先是政府公共部門，它代表公眾追求的是公平；其次是民營部門，它追求的高效率和高收益；再次是公眾希望得到更多物美價(jià)廉的公共產(chǎn)品和服務(wù)。如何將三者的利益協(xié)調(diào)一致是一個(gè)非常困難的事情。除此之外，還要涉及一個(gè)未來二、三十年的運(yùn)營過程，在這個(gè)長期的過程中，會發(fā)生什么情況誰也說不清楚，例如物價(jià)、匯率、經(jīng)濟(jì)周期、各種調(diào)控等都會對項(xiàng)目產(chǎn)生直接或間接影響。據(jù)英國專家介紹了，一個(gè)PPP合同有上萬頁之多，可見一個(gè)PPP項(xiàng)目所涉及的問題之多了?；赑PP的復(fù)雜性，我們就有必要在一個(gè)項(xiàng)目采用PPP模式之前，做相當(dāng)認(rèn)真的準(zhǔn)備工作，這個(gè)工作可能是漫長的過程，有時(shí)需要較長時(shí)間，如果不能做好充分的準(zhǔn)備工作而急忙上馬的話，后面就會導(dǎo)致一系列的問題。

4、PPP具有長期性

一個(gè)PPP項(xiàng)目一般需要二、三十年或更長時(shí)間，如果僅僅有三、五年的話可能實(shí)現(xiàn)不了采用PPP所要達(dá)到的目標(biāo)。我們近幾年所采用的BT就是這個(gè)情況，一般僅有三到五年時(shí)間讓政府回購，對政府而言，沒有實(shí)現(xiàn)當(dāng)初采用PPP所在達(dá)到的結(jié)果，相反會更加加劇了財(cái)政負(fù)擔(dān)導(dǎo)致政府債務(wù)的一個(gè)主要來源。試想如果將BT項(xiàng)目延長到二、三十年，并將管理維護(hù)也由民營部門負(fù)責(zé)，民營部門一定會將項(xiàng)目質(zhì)量建設(shè)的非常好，因?yàn)檫@將影響到后面幾十年的維護(hù)成本，而每年政府在該項(xiàng)目的支出也會大幅度降低，從而減少財(cái)政支出壓力。當(dāng)然這種由財(cái)政完全支付的項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)受到本地財(cái)政收支預(yù)算的約束，不能一味采用這種方式上項(xiàng)目，一旦規(guī)模過大，超過財(cái)政承受的能力，會給地方政府帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、準(zhǔn)確把握風(fēng)險(xiǎn)分配原則

PPP的風(fēng)險(xiǎn)分配原則是讓最有能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。PPP為什么選擇這樣的分配原則而不是一般的分配原則，因?yàn)镻PP是政府與社會資本的合作而不是競爭。經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾在他的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中曾說：競爭可以是建設(shè)性的，也可以破壞性的，即便是建設(shè)的時(shí)候，也沒有合作有利。經(jīng)濟(jì)學(xué)中博弈論囚徒困境的模型也告訴我們，合作有利于競爭，如何都選擇自己的利益最大化，最終結(jié)果是對雙方不利的，而只有考慮對方的利益的時(shí)候才能實(shí)現(xiàn)雙方利益最大化。因此，合作有利于競爭?？梢?，如何實(shí)現(xiàn)這種合作而不是競爭呢，博弈論同樣告訴我們，納什均衡的結(jié)果是對雙方不利的，也就是說，雖然說分配原則上是讓最有能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方來承擔(dān)，如何來實(shí)現(xiàn)這個(gè)分配目標(biāo)呢？唯一的辦法是通過合同來約束，如果沒有合同的約束，沒有任何一方愿意承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。一般人都會認(rèn)為政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力會更強(qiáng)，其實(shí)不是這樣，政府可能對部分風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的承擔(dān)能力，而對另外的風(fēng)險(xiǎn)民營部門承擔(dān)能力會更強(qiáng)些。例如市場風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)一般由民營部門來承擔(dān)會更好些，民營部門對市場的敏感性要比政府高得多，民營部門會根據(jù)市場微小的變化來調(diào)整運(yùn)營的策略，而政府在這方面就會弱很多，主要是政府對市場的敏感度不夠。相反政府對政策所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力會大大高于民營部門。例如某個(gè)領(lǐng)域收費(fèi)項(xiàng)目年限的調(diào)整政策的變化，如果讓民營部門承擔(dān)就不盡合理，而政府承擔(dān)就會有更多的應(yīng)對辦法?？傊?，風(fēng)險(xiǎn)分配是一個(gè)PPP項(xiàng)目成功的關(guān)鍵因素之一，如果不能合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，PPP項(xiàng)目會遇到諸多問題甚至導(dǎo)致失敗。

三、合理確定利益調(diào)整機(jī)制

盈利而不暴利是PPP項(xiàng)目的收益的一個(gè)基本原則。為什么是這樣的原則呢？企業(yè)盈利是正常的，企業(yè)經(jīng)理人是為股東服務(wù)，為股東獲得利益最大化，而PPP項(xiàng)目是一個(gè)長期而穩(wěn)定的收益的項(xiàng)目，為了讓PPP項(xiàng)目正常運(yùn)營，政府不可能讓PPP項(xiàng)目處于虧損狀態(tài)，眾所周知，你不可能讓一個(gè)虧損的企業(yè)為公眾提供優(yōu)質(zhì)的公共產(chǎn)品和服務(wù)。在確保企業(yè)不虧損的同時(shí)，也不會讓企業(yè)獲得超額利潤，因?yàn)檫@是公共產(chǎn)品或服務(wù)，他涉及公眾利益，如果是超額利潤，必然讓公眾承擔(dān)了更多的成本。事實(shí)上，這也是在國外PPP飽受質(zhì)疑的一個(gè)重要原因。過去我們研究PPP時(shí)，經(jīng)常說的是利益分享，而現(xiàn)在提出了利益調(diào)節(jié)機(jī)制而不再是分享。因?yàn)?，基于前面的原因，政府不?yīng)當(dāng)分享項(xiàng)目的利潤，而應(yīng)當(dāng)調(diào)節(jié)項(xiàng)目的利潤。如何實(shí)現(xiàn)這個(gè)原則呢？一般也通過合同約束，在合同中規(guī)定，當(dāng)利潤低的時(shí)候政府給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼，如果收益高的時(shí)候政府會通過價(jià)格或其它方式降低經(jīng)營的收益，讓經(jīng)營者總在一個(gè)適度的范圍內(nèi)獲得長期而穩(wěn)定的收益。這樣既不讓經(jīng)營者因虧損運(yùn)營不下去，也不會因產(chǎn)生超額的利潤而讓公眾承擔(dān)更高的成本。例如北京四號線，通過對鐵軌的租用，來調(diào)整PPP公司利潤空間。

四、監(jiān)督管理

監(jiān)督管理是成功實(shí)施PPP的基礎(chǔ)，如果一個(gè)PPP項(xiàng)目沒有很好的監(jiān)督就很難達(dá)到采用PPP所想達(dá)到的結(jié)果。而實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)督最好的辦法是公開透明，可以說公開透明是監(jiān)管的基礎(chǔ)。監(jiān)督可分這三個(gè)方面：一是過程監(jiān)督；三是質(zhì)量監(jiān)督；三是成本監(jiān)督。為什么說要公開透明呢？因?yàn)楣餐顿Y項(xiàng)目本來是政府職能，由預(yù)算資金來實(shí)現(xiàn)，而采用PPP模式是讓民營部門來建設(shè)并運(yùn)營，而民營部門的是不會向社會公開的，所以公眾難以了解自己所享受到的公共產(chǎn)品或服務(wù)的成本是多少，這也是PPP項(xiàng)目在國外飽受質(zhì)疑的另一原因。因此，為了加強(qiáng)監(jiān)督，有必要讓經(jīng)營者公開運(yùn)營成本，特別經(jīng)營者提出需要提高價(jià)格時(shí)，更應(yīng)該讓其公開經(jīng)營成本后再討論是否提高其產(chǎn)品價(jià)格。監(jiān)督的另一重要方式是公開招標(biāo)，特別要實(shí)行真正意義上招標(biāo)。對于收費(fèi)年限和投資回報(bào)率等問題都可以通過招標(biāo)的方式達(dá)到最有效的結(jié)果，而不是通過談判達(dá)到所要的結(jié)果。